13.08.
X5
Чистая прибыль X5 Retail Group по МСФО во втором квартале 2020 года увеличилась на 20,5%. Рентабельность чистой прибыли по МСБУ (IAS) 17 выросла на 21 б.п. до 3,3% (3,0% по МСФО (IFRS) 16). Общий эффект расходов, связанных с COVID-19 на EBITDA во 2 кв. 2020 г. оценивается в 1,78 млрд рублей. Показатель Чистый долг/EBITDA по МСБУ (IAS) 17 составил 1,68x (3,28х по МСФО (IFRS) 16) по состоянию на 30 июня 2020 года.
Темп роста выручки X5 составил 12,9% год-к-году благодаря росту сопоставимых (LFL) продаж и торговых площадей, а также текущим реконструкциям существующих магазинов.
EBITDA по МСБУ (IAS) 17 увеличилась на 14,4% г-к-г во 2 кв. 2020 г., отражая рост валовой рентабельности и положительный эффект операционного рычага. Рентабельность EBITDA по МСБУ (IAS) 17 составила 8,4% (13,3% по МСФО (IFRS) 16).
Валовая рентабельность увеличилась на 23 базисных пункта (б.п.) г-к-г до 25,3% (25.6% по МСФО (IFRS) 16) во 2 кв. 2020 г. в связи с успешными инициативами по снижению уровня потерь и более низкой долей промо.
Административные, общие и коммерческие расходы (SG&A) без учета расходов на амортизацию и обесценение, LTI и выплат на основе акций, до реклассификации, как процент от выручки, снизились на 17 б.п. г-к-г до 17,1% (12,7% по МСФО (IFRS) 16) в основном в связи со снижением затрат на персонал и коммунальных расходов.
После трех кварталов падения подряд чистая прибыль X5 Retail Group в апреле—июне этого года увеличилась на 20,5%, до 16,27 млрд руб. год к году. На доходности могло положительно сказаться переключение потребителей на товары с более высокой рентабельностью и контроль над расходами в сочетании с высокими темпами роста выручки.
Положительное влияние пандемии выразилось в переключении покупателей на более прибыльные категории в связи с отсутствием нормально работающего сегмента общепита и переходом на потребление дома, следует из отчетности. X5 также улучшила условия аренды гипермаркетов во время ограничений, что позволило нивелировать негативный эффект расходов, связанных с COVID-19. Общее влияние этих расходов на EBITDA во втором квартале оценивается в 1,78 млрд руб., которые в том числе были потрачены на средства индивидуальной защиты и дезинфекции помещений.
Как отметил CEO X5 Игорь Шехтерман, квартальные результаты, особенно уровень прибыльности, обусловлены фундаментальными факторами. По его словам, эти факторы, от валовой прибыли до операционных расходов, будут иметь длительный эффект. Кроме того, добавил топ-менеджер, общая прибыльность онлайн-платформ X5 во втором квартале превысила плановые показатели, а в мае онлайн-операции достигли положительного показателя EBITDA.
МНЕНИЕ:
Всё у компании хорошо, - инвестиционно покупка вдолгую.
Спекулятивно - идет проторговка уровня ~2830, и всё, что ниже 2800 - выкупается.
Думаю, есть смысл открывать лонг с целью на 3000р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
X5
Чистая прибыль X5 Retail Group по МСФО во втором квартале 2020 года увеличилась на 20,5%. Рентабельность чистой прибыли по МСБУ (IAS) 17 выросла на 21 б.п. до 3,3% (3,0% по МСФО (IFRS) 16). Общий эффект расходов, связанных с COVID-19 на EBITDA во 2 кв. 2020 г. оценивается в 1,78 млрд рублей. Показатель Чистый долг/EBITDA по МСБУ (IAS) 17 составил 1,68x (3,28х по МСФО (IFRS) 16) по состоянию на 30 июня 2020 года.
Темп роста выручки X5 составил 12,9% год-к-году благодаря росту сопоставимых (LFL) продаж и торговых площадей, а также текущим реконструкциям существующих магазинов.
EBITDA по МСБУ (IAS) 17 увеличилась на 14,4% г-к-г во 2 кв. 2020 г., отражая рост валовой рентабельности и положительный эффект операционного рычага. Рентабельность EBITDA по МСБУ (IAS) 17 составила 8,4% (13,3% по МСФО (IFRS) 16).
Валовая рентабельность увеличилась на 23 базисных пункта (б.п.) г-к-г до 25,3% (25.6% по МСФО (IFRS) 16) во 2 кв. 2020 г. в связи с успешными инициативами по снижению уровня потерь и более низкой долей промо.
Административные, общие и коммерческие расходы (SG&A) без учета расходов на амортизацию и обесценение, LTI и выплат на основе акций, до реклассификации, как процент от выручки, снизились на 17 б.п. г-к-г до 17,1% (12,7% по МСФО (IFRS) 16) в основном в связи со снижением затрат на персонал и коммунальных расходов.
После трех кварталов падения подряд чистая прибыль X5 Retail Group в апреле—июне этого года увеличилась на 20,5%, до 16,27 млрд руб. год к году. На доходности могло положительно сказаться переключение потребителей на товары с более высокой рентабельностью и контроль над расходами в сочетании с высокими темпами роста выручки.
Положительное влияние пандемии выразилось в переключении покупателей на более прибыльные категории в связи с отсутствием нормально работающего сегмента общепита и переходом на потребление дома, следует из отчетности. X5 также улучшила условия аренды гипермаркетов во время ограничений, что позволило нивелировать негативный эффект расходов, связанных с COVID-19. Общее влияние этих расходов на EBITDA во втором квартале оценивается в 1,78 млрд руб., которые в том числе были потрачены на средства индивидуальной защиты и дезинфекции помещений.
Как отметил CEO X5 Игорь Шехтерман, квартальные результаты, особенно уровень прибыльности, обусловлены фундаментальными факторами. По его словам, эти факторы, от валовой прибыли до операционных расходов, будут иметь длительный эффект. Кроме того, добавил топ-менеджер, общая прибыльность онлайн-платформ X5 во втором квартале превысила плановые показатели, а в мае онлайн-операции достигли положительного показателя EBITDA.
МНЕНИЕ:
Всё у компании хорошо, - инвестиционно покупка вдолгую.
Спекулятивно - идет проторговка уровня ~2830, и всё, что ниже 2800 - выкупается.
Думаю, есть смысл открывать лонг с целью на 3000р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
14.08.
Газпром. Мечты сбываются.
Отчет
Чистый убыток "Газпрома" по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) за январь - июнь 2020 года составил 276,98 млрд руб. против 371,1 млрд руб. чистой прибыли за аналогичный период прошлого года.
Выручка "Газпрома" за отчетный период сократилась на 25,7%, до 1,88 трлн рублей. Валовая прибыль компании упала в 1,8 раза и составила 647,01 млрд руб.
Убыток от продаж составил 87,05 млрд руб. против прибыли 472,04 млрд руб. годом ранее. Убыток до налогообложения составил 334,62 млрд руб., годом ранее прибыль составляла 518,27 млрд руб.
В апреле 2020 года заместитель председателя правления "Газпрома" Виталий Маркелов заявил, что "Газпром" ожидает снижения доходов в 2020 году из-за падения объемов поставок газа.
А теперь внимание:-
Доходы членов правления "Газпрома" по итогам первого полугодия 2020 года составили 1,055 млрд руб., что на 33% больше, чем годом ранее, следует из отчета компании.
Доходы включают заработную плату, премии и вознаграждение за участие в органах управления ПАО "Газпром".
Отчет слабый и ожидаемый.
Собственно, всё уже учтено в цене, и хотя я делал обзор не так давно по Газпрому - 16.07. https://t.me/trader_book/781 , но решил к нему вернуться, а на написание этого поста подтолкнула отчетность о доходах членов правления. Ну хоть у кого-то мечты сбываются).
Просто пир во время чумы..
Котировки нашего монополиста сегодня поддерживает лишь рост цены на газ в мире, правда природа этого роста пока не ясна. Возможно снижение мировой динамики заболевания COVID-19, признаки которого проявились в последние дни, дают надежду на возобновление роста спроса на газ. Возможно, сказалось снижение накала страстей в штатах по поводу BLT. Или снижение объемов добычи совпало с началом создания запасов перед новым отопительным сезоном.
Впрочем, ситуация с запасами в Европе пока остается сложной. Европейские подземные хранилища по данным недельной давности, были заполнены на 86,28%, что чрезвычайно много для этого времени года: это близко к пиковым значения прошлых лет, которые обычно приходились на октябрь. Запасы природного газа в хранилищах, созданные по низким ценам, продолжат сдерживать цены на европейском рынке газа.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую как облигацию и ничего большего, это не Яндекс, - тот хоть дивиденды и не платит, но зато обновляет исторические хаи, а тут многолетнее дивно-сказочное болото с бульбами газа, на которых топы сидят и просто себе зарплату рисуют. Мультфильм такой был, про водяного, может кто помнит..
Спекулятивно - гэп от 14.07., благополучно закрыт и нет нужды к нему возвращаться и думаю, что в Газпроме нужно работать от шорта.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Газпром. Мечты сбываются.
Отчет
Чистый убыток "Газпрома" по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) за январь - июнь 2020 года составил 276,98 млрд руб. против 371,1 млрд руб. чистой прибыли за аналогичный период прошлого года.
Выручка "Газпрома" за отчетный период сократилась на 25,7%, до 1,88 трлн рублей. Валовая прибыль компании упала в 1,8 раза и составила 647,01 млрд руб.
Убыток от продаж составил 87,05 млрд руб. против прибыли 472,04 млрд руб. годом ранее. Убыток до налогообложения составил 334,62 млрд руб., годом ранее прибыль составляла 518,27 млрд руб.
В апреле 2020 года заместитель председателя правления "Газпрома" Виталий Маркелов заявил, что "Газпром" ожидает снижения доходов в 2020 году из-за падения объемов поставок газа.
А теперь внимание:-
Доходы членов правления "Газпрома" по итогам первого полугодия 2020 года составили 1,055 млрд руб., что на 33% больше, чем годом ранее, следует из отчета компании.
Доходы включают заработную плату, премии и вознаграждение за участие в органах управления ПАО "Газпром".
Отчет слабый и ожидаемый.
Собственно, всё уже учтено в цене, и хотя я делал обзор не так давно по Газпрому - 16.07. https://t.me/trader_book/781 , но решил к нему вернуться, а на написание этого поста подтолкнула отчетность о доходах членов правления. Ну хоть у кого-то мечты сбываются).
Просто пир во время чумы..
Котировки нашего монополиста сегодня поддерживает лишь рост цены на газ в мире, правда природа этого роста пока не ясна. Возможно снижение мировой динамики заболевания COVID-19, признаки которого проявились в последние дни, дают надежду на возобновление роста спроса на газ. Возможно, сказалось снижение накала страстей в штатах по поводу BLT. Или снижение объемов добычи совпало с началом создания запасов перед новым отопительным сезоном.
Впрочем, ситуация с запасами в Европе пока остается сложной. Европейские подземные хранилища по данным недельной давности, были заполнены на 86,28%, что чрезвычайно много для этого времени года: это близко к пиковым значения прошлых лет, которые обычно приходились на октябрь. Запасы природного газа в хранилищах, созданные по низким ценам, продолжат сдерживать цены на европейском рынке газа.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую как облигацию и ничего большего, это не Яндекс, - тот хоть дивиденды и не платит, но зато обновляет исторические хаи, а тут многолетнее дивно-сказочное болото с бульбами газа, на которых топы сидят и просто себе зарплату рисуют. Мультфильм такой был, про водяного, может кто помнит..
Спекулятивно - гэп от 14.07., благополучно закрыт и нет нужды к нему возвращаться и думаю, что в Газпроме нужно работать от шорта.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
15.08.
Роснефть.
Во II квартале чистая прибыль "Роснефти" по МСФО снизилась в 4,5 раза в годовом измерении, до 43 млрд рублей, полугодовой убыток компании составил 113 млрд рублей против прибыли в 325 млрд рублей годом ранее.
В апреле-июне выручка и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий составили 1,039 трлн рублей. Снижение выручки в рублевом эквиваленте относительно I квартала компания связала с падением мировых цен на нефть на 35,1%, вызванным снижением спроса в условиях пандемии и снижением продаж c учетом сокращения добычи в рамках нового соглашения ОПЕК+.
Выручка "Роснефти" за I полугодие сократилась на 33,4% год к году преимущественно в результате снижения мировых цен на нефть (-39,5%) и сокращения объемов реализации нефти (-10,5%).
Показатель EBITDA в апреле-июне составил 170 млрд рублей, сократившись практически в 2 раза в рублевом выражении по сравнению с предыдущим кварталом. Снижение, в основном, обусловлено падением цен на нефть, отрицательным влиянием эффекта обратного акциза в связи со снижением экспортного нетбэка относительно условной цены внутреннего рынка нефтепродуктов (-46 млрд рублей), что было скомпенсировано положительным эффектом лага в установлении пошлин под влиянием резкого сокращения цены в марте 2020 года (102 млрд рублей).
Удельные операционные затраты в I полугодии не изменились по отношению к аналогичному периоду прошлого года и составили 199 рублей/б.н.э. на фоне снижения добычи, во II квартале составили 208 рублей/б.н.э.
Свободный денежный поток "Роснефти" в I полугодии составил 206 млрд рублей.
Сумма финансового долга и торговых предоплат "Роснефти" в I полугодии снизилась на 5,3%, или почти на $4,3 млрд. Снижение процентных расходов составило 21%, или 22 млрд рублей. по сравнению с I полугодием 2019 года. Значение показателя чистый долг/EBITDA в долларовом выражении на конец отчетного периода составило 2,09x. Объем доступных кредитных линий и ликвидных финансовых активов превышает сумму краткосрочного долга на 28%.
Главный исполнительный директор "Роснефти" Игорь Сечин, слова которого проводятся в сообщении, сообщил, что "отчетный период охарактеризовался беспрецедентными условиями макроэкономического окружения, включая резкое снижение цен в результате падения спроса на фоне пандемии COVID-19 и сокращение объемов добычи вследствие начала реализации нового соглашения ОПЕК+".
Финансовые показатели Роснефти в отчетном периоде полностью объясняется слабой рыночной конъюнктурой и таким образом, снижение результатов уже заложено в котировках и как следствие, влияния на акции не оказали. Отчет Роснефти отразил чистую прибыль за II квартал во многом благодаря переоценке долга на фоне укрепления рубля к концу периода, однако по итогам полугодия компания может представить чистый убыток, поэтому вопрос дивидендов за этот период,
остается открытым.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Роснефть качественный актив и вполне стойко переносит трудности с связанные пандемией.
Спекулятивно, по технике, у бумаги есть незакрытый гэп от 10.06 по 400р.и думаю, что есть смысл открывать лонг с этой целью. В случае снижения котировок на общем негативном рыночном фоне, поддержкой может выступить уровень 375р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Роснефть.
Во II квартале чистая прибыль "Роснефти" по МСФО снизилась в 4,5 раза в годовом измерении, до 43 млрд рублей, полугодовой убыток компании составил 113 млрд рублей против прибыли в 325 млрд рублей годом ранее.
В апреле-июне выручка и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий составили 1,039 трлн рублей. Снижение выручки в рублевом эквиваленте относительно I квартала компания связала с падением мировых цен на нефть на 35,1%, вызванным снижением спроса в условиях пандемии и снижением продаж c учетом сокращения добычи в рамках нового соглашения ОПЕК+.
Выручка "Роснефти" за I полугодие сократилась на 33,4% год к году преимущественно в результате снижения мировых цен на нефть (-39,5%) и сокращения объемов реализации нефти (-10,5%).
Показатель EBITDA в апреле-июне составил 170 млрд рублей, сократившись практически в 2 раза в рублевом выражении по сравнению с предыдущим кварталом. Снижение, в основном, обусловлено падением цен на нефть, отрицательным влиянием эффекта обратного акциза в связи со снижением экспортного нетбэка относительно условной цены внутреннего рынка нефтепродуктов (-46 млрд рублей), что было скомпенсировано положительным эффектом лага в установлении пошлин под влиянием резкого сокращения цены в марте 2020 года (102 млрд рублей).
Удельные операционные затраты в I полугодии не изменились по отношению к аналогичному периоду прошлого года и составили 199 рублей/б.н.э. на фоне снижения добычи, во II квартале составили 208 рублей/б.н.э.
Свободный денежный поток "Роснефти" в I полугодии составил 206 млрд рублей.
Сумма финансового долга и торговых предоплат "Роснефти" в I полугодии снизилась на 5,3%, или почти на $4,3 млрд. Снижение процентных расходов составило 21%, или 22 млрд рублей. по сравнению с I полугодием 2019 года. Значение показателя чистый долг/EBITDA в долларовом выражении на конец отчетного периода составило 2,09x. Объем доступных кредитных линий и ликвидных финансовых активов превышает сумму краткосрочного долга на 28%.
Главный исполнительный директор "Роснефти" Игорь Сечин, слова которого проводятся в сообщении, сообщил, что "отчетный период охарактеризовался беспрецедентными условиями макроэкономического окружения, включая резкое снижение цен в результате падения спроса на фоне пандемии COVID-19 и сокращение объемов добычи вследствие начала реализации нового соглашения ОПЕК+".
Финансовые показатели Роснефти в отчетном периоде полностью объясняется слабой рыночной конъюнктурой и таким образом, снижение результатов уже заложено в котировках и как следствие, влияния на акции не оказали. Отчет Роснефти отразил чистую прибыль за II квартал во многом благодаря переоценке долга на фоне укрепления рубля к концу периода, однако по итогам полугодия компания может представить чистый убыток, поэтому вопрос дивидендов за этот период,
остается открытым.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Роснефть качественный актив и вполне стойко переносит трудности с связанные пандемией.
Спекулятивно, по технике, у бумаги есть незакрытый гэп от 10.06 по 400р.и думаю, что есть смысл открывать лонг с этой целью. В случае снижения котировок на общем негативном рыночном фоне, поддержкой может выступить уровень 375р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
16.08.
Алроса.
Обзор
Выручка АК "АЛРОСА" за 2 квартал 2020 года по МСФО сократилась до 10,4 млрд руб. – на 83% кв/кв (-82% г/г) в связи со снижением объемов продаж в каратах на 93% кв/кв (-92% г/г).
Показатель EBITDA за 2 квартал упал до 0,1 млрд руб. (-100% кв/кв и г/г) на фоне существенного сокращения продаж, что частично было компенсировано оптимизационными инициативами. Рентабельность по EBITDA составила 1% (-47 п.п. кв/кв, -43 п.п. г/г).
Чистая прибыль "АЛРОСА" за 2 квартал составила 0,3 млрд руб., снизившись на 2,8 млрд руб. кв/кв (-13,2 млрд руб. г/г), что также было связано с существенным падением выручки от продаж.
Свободный денежный поток (СДП) во 2 квартале снизился до -30 млрд руб. вследствие снижения операционного денежного потока до -25,6 млрд руб. (-50 млрд руб. кв/кв и 33 млрд руб. г/г). Инвестиции составили 4,5 млрд руб. (на уровне прошлого года).
Соотношение чистый долг/12М EBITDA на конец 2 квартало выросло до 1,2х (1 кв. 2020 г.: 0,7х).
"В связи с кризисной экономической ситуацией на ключевых рынках сбыта во 2 кв., вызванной распространением COVID-19, "АЛРОСА" приняла ряд мер по обеспечению баланса спроса и предложения за счет реализации гибкой сбытовой политики, разрешив своим клиентам полностью переносить приобретение ранее законтрактованных объемов продукции на более поздние периоды года. Эти факторы определили динамику финансовых результатов за 2 кв. и 6М 2020 г.", - говорится в сообщении компании.
Условия для выплаты промежуточных дивидендов АК "АЛРОСА" отсутствуют, заявил заместитель гендиректора компании Алексей Филипповский, комментируя финансовые результаты.
"Напомню, что 25 июня акционеры "АЛРОСА" приняли решение выплатить дивиденды по итогам 2 полугодия 2019 г. по верхней границе допустимого дивидендной политикой диапазона в размере 100% свободного денежного потока за период – 19,4 млрд руб. Что касается дивидендов за 1 полугодие 2020 г., то с учетом отрицательного результата по показателю "свободный денежный поток" в размере 8,3 млрд руб. условия для выплаты промежуточных дивидендов, согласно дивидендной политике, отсутствуют", - сказал он.
Данные отчетности за второй квартал "Алроса", не представляют собой ничего интересного, - они ожидаемы. Для "Алроса" ключевым фактором оценки потенциала бумаг в августе-сентябре станет информация о сделке с Гохраном, которую компания рассчитывает завершить в течение следующих двух месяцев.
А вот отказ от промежуточных дивидендов оказал давление на котировки, хотя с другой стороны, выплата дивидендов в долг, ухудшила бы долговой профиль компании и привела бы к сокращению выплат в последующие периоды.
Алмазная отрасль начинает показывать признаки восстановления: - июньские продажи ювелирных украшений в США выросли на 1,9% г/г, в Китае продажи практически вернулись на докризисный уровень. В Индии гранильный сектор начал постепенно возвращаться к функционированию. В июне чистый импорт неограненных алмазов в Индию вырос в 5 раз по отношению к маю, индийский экспорт бриллиантов увеличился в 2 раза.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Можно ожидать, что огранщики исчерпают запасы алмазного сырья к концу лета и с сентября возобновят закупки. Кроме того, в долгосрочном периоде цены на алмазы и цены на золото положительно коррелируют друг с другом. Однако, золото выросло в прошлом году на 18%, а с начала 2020 года еще на 30% и думается, что такое расхождение котировок золота с алмазами, долго не продлится и сейчас представляется благоприятная точка входа на долгосрок.
Спекулятивно:
Пятничную распродажу можно было бы считать несколько эмоциональной:- трудно было ожидать от "Алроса" дивидендов в такой ситуации, однако по технике мне представляется хороший уровень для покупки в лонг - 65р.и думаю, что мы его увидим.
Хотя свою "Алросу" я держу как инвестицию.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Алроса.
Обзор
Выручка АК "АЛРОСА" за 2 квартал 2020 года по МСФО сократилась до 10,4 млрд руб. – на 83% кв/кв (-82% г/г) в связи со снижением объемов продаж в каратах на 93% кв/кв (-92% г/г).
Показатель EBITDA за 2 квартал упал до 0,1 млрд руб. (-100% кв/кв и г/г) на фоне существенного сокращения продаж, что частично было компенсировано оптимизационными инициативами. Рентабельность по EBITDA составила 1% (-47 п.п. кв/кв, -43 п.п. г/г).
Чистая прибыль "АЛРОСА" за 2 квартал составила 0,3 млрд руб., снизившись на 2,8 млрд руб. кв/кв (-13,2 млрд руб. г/г), что также было связано с существенным падением выручки от продаж.
Свободный денежный поток (СДП) во 2 квартале снизился до -30 млрд руб. вследствие снижения операционного денежного потока до -25,6 млрд руб. (-50 млрд руб. кв/кв и 33 млрд руб. г/г). Инвестиции составили 4,5 млрд руб. (на уровне прошлого года).
Соотношение чистый долг/12М EBITDA на конец 2 квартало выросло до 1,2х (1 кв. 2020 г.: 0,7х).
"В связи с кризисной экономической ситуацией на ключевых рынках сбыта во 2 кв., вызванной распространением COVID-19, "АЛРОСА" приняла ряд мер по обеспечению баланса спроса и предложения за счет реализации гибкой сбытовой политики, разрешив своим клиентам полностью переносить приобретение ранее законтрактованных объемов продукции на более поздние периоды года. Эти факторы определили динамику финансовых результатов за 2 кв. и 6М 2020 г.", - говорится в сообщении компании.
Условия для выплаты промежуточных дивидендов АК "АЛРОСА" отсутствуют, заявил заместитель гендиректора компании Алексей Филипповский, комментируя финансовые результаты.
"Напомню, что 25 июня акционеры "АЛРОСА" приняли решение выплатить дивиденды по итогам 2 полугодия 2019 г. по верхней границе допустимого дивидендной политикой диапазона в размере 100% свободного денежного потока за период – 19,4 млрд руб. Что касается дивидендов за 1 полугодие 2020 г., то с учетом отрицательного результата по показателю "свободный денежный поток" в размере 8,3 млрд руб. условия для выплаты промежуточных дивидендов, согласно дивидендной политике, отсутствуют", - сказал он.
Данные отчетности за второй квартал "Алроса", не представляют собой ничего интересного, - они ожидаемы. Для "Алроса" ключевым фактором оценки потенциала бумаг в августе-сентябре станет информация о сделке с Гохраном, которую компания рассчитывает завершить в течение следующих двух месяцев.
А вот отказ от промежуточных дивидендов оказал давление на котировки, хотя с другой стороны, выплата дивидендов в долг, ухудшила бы долговой профиль компании и привела бы к сокращению выплат в последующие периоды.
Алмазная отрасль начинает показывать признаки восстановления: - июньские продажи ювелирных украшений в США выросли на 1,9% г/г, в Китае продажи практически вернулись на докризисный уровень. В Индии гранильный сектор начал постепенно возвращаться к функционированию. В июне чистый импорт неограненных алмазов в Индию вырос в 5 раз по отношению к маю, индийский экспорт бриллиантов увеличился в 2 раза.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Можно ожидать, что огранщики исчерпают запасы алмазного сырья к концу лета и с сентября возобновят закупки. Кроме того, в долгосрочном периоде цены на алмазы и цены на золото положительно коррелируют друг с другом. Однако, золото выросло в прошлом году на 18%, а с начала 2020 года еще на 30% и думается, что такое расхождение котировок золота с алмазами, долго не продлится и сейчас представляется благоприятная точка входа на долгосрок.
Спекулятивно:
Пятничную распродажу можно было бы считать несколько эмоциональной:- трудно было ожидать от "Алроса" дивидендов в такой ситуации, однако по технике мне представляется хороший уровень для покупки в лонг - 65р.и думаю, что мы его увидим.
Хотя свою "Алросу" я держу как инвестицию.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
17.08
Мос.Биржа.
неНовость
"В первом квартале 2021 года Московская биржа планирует начинать торги на валютном и срочном рынках с 7.00 мск. Точная дата введения утренней сессии на двух рынках будет сообщена дополнительно. Таким образом, время проведения торгов на этих рынках увеличится почти до 17 часов в сутки", — говорится в сообщении.
Сейчас торги на валютном и срочном рынках проводятся с 10.00 до 23.50 мск и длятся около 14 часов.
По мнению Мосбиржи, расширение торгового периода предоставит участникам дополнительные возможности по управлению активами, повысит эффективность работы клиентов из восточных регионов страны и будет способствовать привлечению ликвидности с рынков стран азиатского региона. Отмечается также, что увеличение времени торгов валютными парами и производными финансовыми инструментами на Мосбирже соответствует международным трендам: многие глобальные площадки, на которых обращаются эти классы активов, работают в режиме 24/5.
Ну а чего не 24/7, как криптобиржи? Да и ссылка на тренды сомнительна:
Еще в июне был проведен опрос, в ходе которого выяснилось, что большинство профессиональных участников британского фондового рынка выступило за сокращение торгового дня на Лондонской фондовой бирже (LSE) на 1,5 часа, чтобы улучшить баланс между работой и личной жизнью. В опросе приняли участие 140 брокеров, инвесткомпаний и банков, а также ассоциации профучастников фондового рынка. Большинство респондентов поддерживает предложение о сокращении торгового дня на Лондонской бирже, который в настоящее время длится 8,5 часа.
Ну а вот у Мос.Биржи свой путь, - на глобализацию, стать своего родом мостиком между азиатскими и европейскими площадками с возможностью торговать в режиме нон-стоп, да и про родной Дальний Восток забывать нельзя, - теперь у тамошних трейдеров в свою очередь, появится возможность работать в светлое время суток.
Мос.Биржа давно и целенаправленно раздвигает временные горизонты торгов. Я застал время, когда торги начинались в 10.30 мск, а заканчивались 17.30, и затем отдых. Сейчас можно только ностальгировать по тем славным временам, - теперь нам отдых будет только сниться, впрочем и сам сон в скором будущем, скорее всего станет роскошью, думаю, мы придём к формату 24/7.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолугую. Мос.Бирже мои личные причитания по барабану), ей вообще все равно кто будет торговать,- боты или живые трейдеры, а вот комиссионные однозначно возрастут и с точки зрения инвестиции в акцию торговой площадки, это несомненно хорошие новости.
Спекулятивно:
Со своего мартовского лоя (79.54), акция к нашим дням неплохо подросла, обновив при этом свой исторический хай (148.12) и с моей точки зрения, немного перегрета и смотрит вниз. Цель предполагаемой коррекции лежит в районе 129р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Мос.Биржа.
неНовость
"В первом квартале 2021 года Московская биржа планирует начинать торги на валютном и срочном рынках с 7.00 мск. Точная дата введения утренней сессии на двух рынках будет сообщена дополнительно. Таким образом, время проведения торгов на этих рынках увеличится почти до 17 часов в сутки", — говорится в сообщении.
Сейчас торги на валютном и срочном рынках проводятся с 10.00 до 23.50 мск и длятся около 14 часов.
По мнению Мосбиржи, расширение торгового периода предоставит участникам дополнительные возможности по управлению активами, повысит эффективность работы клиентов из восточных регионов страны и будет способствовать привлечению ликвидности с рынков стран азиатского региона. Отмечается также, что увеличение времени торгов валютными парами и производными финансовыми инструментами на Мосбирже соответствует международным трендам: многие глобальные площадки, на которых обращаются эти классы активов, работают в режиме 24/5.
Ну а чего не 24/7, как криптобиржи? Да и ссылка на тренды сомнительна:
Еще в июне был проведен опрос, в ходе которого выяснилось, что большинство профессиональных участников британского фондового рынка выступило за сокращение торгового дня на Лондонской фондовой бирже (LSE) на 1,5 часа, чтобы улучшить баланс между работой и личной жизнью. В опросе приняли участие 140 брокеров, инвесткомпаний и банков, а также ассоциации профучастников фондового рынка. Большинство респондентов поддерживает предложение о сокращении торгового дня на Лондонской бирже, который в настоящее время длится 8,5 часа.
Ну а вот у Мос.Биржи свой путь, - на глобализацию, стать своего родом мостиком между азиатскими и европейскими площадками с возможностью торговать в режиме нон-стоп, да и про родной Дальний Восток забывать нельзя, - теперь у тамошних трейдеров в свою очередь, появится возможность работать в светлое время суток.
Мос.Биржа давно и целенаправленно раздвигает временные горизонты торгов. Я застал время, когда торги начинались в 10.30 мск, а заканчивались 17.30, и затем отдых. Сейчас можно только ностальгировать по тем славным временам, - теперь нам отдых будет только сниться, впрочем и сам сон в скором будущем, скорее всего станет роскошью, думаю, мы придём к формату 24/7.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолугую. Мос.Бирже мои личные причитания по барабану), ей вообще все равно кто будет торговать,- боты или живые трейдеры, а вот комиссионные однозначно возрастут и с точки зрения инвестиции в акцию торговой площадки, это несомненно хорошие новости.
Спекулятивно:
Со своего мартовского лоя (79.54), акция к нашим дням неплохо подросла, обновив при этом свой исторический хай (148.12) и с моей точки зрения, немного перегрета и смотрит вниз. Цель предполагаемой коррекции лежит в районе 129р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
18.08.
ИнтерРао.
Отчет.
Чистая прибыль «Интер РАО» по МСФО сократилась во II квартале 2020 года в 2,3 раза по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года — до 7,41 млрд руб. В январе-июне чистая прибыль компании снизилась на 12,3% и составила 42,029 млрд руб.
Выручка компании в январе — июне составила 476,657 млрд руб., что на 8,4% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
Операционные расходы снизились на 6,4% и составили 440,408 млрд руб. Прибыль до налогообложения в первом полугодии составила 53,973 млрд руб. против 60,082 млрд руб. за аналогичный период прошлого года (снижение на 10,2%). Показатель EBITDA в первом полугодии снизился на 21,4% и составил 61,4 млрд руб.
Выручка компании во II квартале сократилась на 12,3% и составила 209,751 млрд руб.
Операционные расходы во II квартале составили 202,566 млрд руб., что на 9,7% меньше показателя за аналогичный период прошлого года. Прибыль до налогообложения во II квартале составила 9,573 млрд руб. против 21,303 млрд руб. за аналогичный период прошлого года (снижение в 2,2 раза).
Отчет в целом без сюрпризов и совпал с консенсус-прогнозом рынка, теперь к цитатам из телеконференции:
- "Интер РАО" планирует в этом году вложить в установку "умных" счетчиков порядка 1 миллиарда рублей".
-"Интер РАО" рассматривает возможность выступить в качестве инвестора или соинвестора по проекту электроснабжения "Восток Ойла".
"Стоимость строительства этих энергообъектов, по нашим предварительным данным, может составить 200-300 миллиардов рублей. Проект достаточно сложный. В настоящий момент мы находимся на стадии выбора проектных решений. Это с одной стороны, и они должны быть завершены во втором полугодии 2020 года. А с другой стороны, мы, как я и говорил ранее, определяем схему участия структуры "Интер РАО" в этом проекте. Одной из опций является участие нас в качестве инвестора или соинвестора",
сообщил член правления, руководитель финансово-экономического центра компании Евгений Мирошниченко.
- "По капексу 2020 года мы остаемся в плане, несмотря на то, что действительно в первом полугодии в результате действия ограничительных мер часть объемов у нас перетекли во второе полугодие. Но в целом, мы остаемся в тех цифрах, которые ранее были озвучены, порядка 30 миллиардов рублей в этом году у нас будет объем инвестиционной программы".
Основные пункты стратегии развития компании уже были озвучены ранее. Среди позитивных моментов можно отметить, что стратегия предлагает стабильный рост прибыли в долгосрочной перспективе с ростом EBITDA в течение 5 лет. С другой стороны, существует неопределенность по улучшению дивидендной политики в обозримом будущем. Потенциальные сделки M &A могут также вызвать вопрос у инвесторов, насколько они будут создавать дополнительную стоимость для компании.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. "Интер РАО" остается одной из наиболее недооцененных российских бумаг, и постепенная реализация стратегии с ростом EBITDA и ДП останется основным катализатором, сохраняющим привлекательность акций для долгосрочных инвестиций.
Спекулятивно:
По технике у бумаги есть два варианта развития событий:
При закреплении цены выше 5.75, - лонг с целью на 6.
При закреплении цены ниже 5.5, - шорт с целью на 5.25.
Причём оба эти варианты равновероятны.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ИнтерРао.
Отчет.
Чистая прибыль «Интер РАО» по МСФО сократилась во II квартале 2020 года в 2,3 раза по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года — до 7,41 млрд руб. В январе-июне чистая прибыль компании снизилась на 12,3% и составила 42,029 млрд руб.
Выручка компании в январе — июне составила 476,657 млрд руб., что на 8,4% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
Операционные расходы снизились на 6,4% и составили 440,408 млрд руб. Прибыль до налогообложения в первом полугодии составила 53,973 млрд руб. против 60,082 млрд руб. за аналогичный период прошлого года (снижение на 10,2%). Показатель EBITDA в первом полугодии снизился на 21,4% и составил 61,4 млрд руб.
Выручка компании во II квартале сократилась на 12,3% и составила 209,751 млрд руб.
Операционные расходы во II квартале составили 202,566 млрд руб., что на 9,7% меньше показателя за аналогичный период прошлого года. Прибыль до налогообложения во II квартале составила 9,573 млрд руб. против 21,303 млрд руб. за аналогичный период прошлого года (снижение в 2,2 раза).
Отчет в целом без сюрпризов и совпал с консенсус-прогнозом рынка, теперь к цитатам из телеконференции:
- "Интер РАО" планирует в этом году вложить в установку "умных" счетчиков порядка 1 миллиарда рублей".
-"Интер РАО" рассматривает возможность выступить в качестве инвестора или соинвестора по проекту электроснабжения "Восток Ойла".
"Стоимость строительства этих энергообъектов, по нашим предварительным данным, может составить 200-300 миллиардов рублей. Проект достаточно сложный. В настоящий момент мы находимся на стадии выбора проектных решений. Это с одной стороны, и они должны быть завершены во втором полугодии 2020 года. А с другой стороны, мы, как я и говорил ранее, определяем схему участия структуры "Интер РАО" в этом проекте. Одной из опций является участие нас в качестве инвестора или соинвестора",
сообщил член правления, руководитель финансово-экономического центра компании Евгений Мирошниченко.
- "По капексу 2020 года мы остаемся в плане, несмотря на то, что действительно в первом полугодии в результате действия ограничительных мер часть объемов у нас перетекли во второе полугодие. Но в целом, мы остаемся в тех цифрах, которые ранее были озвучены, порядка 30 миллиардов рублей в этом году у нас будет объем инвестиционной программы".
Основные пункты стратегии развития компании уже были озвучены ранее. Среди позитивных моментов можно отметить, что стратегия предлагает стабильный рост прибыли в долгосрочной перспективе с ростом EBITDA в течение 5 лет. С другой стороны, существует неопределенность по улучшению дивидендной политики в обозримом будущем. Потенциальные сделки M &A могут также вызвать вопрос у инвесторов, насколько они будут создавать дополнительную стоимость для компании.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. "Интер РАО" остается одной из наиболее недооцененных российских бумаг, и постепенная реализация стратегии с ростом EBITDA и ДП останется основным катализатором, сохраняющим привлекательность акций для долгосрочных инвестиций.
Спекулятивно:
По технике у бумаги есть два варианта развития событий:
При закреплении цены выше 5.75, - лонг с целью на 6.
При закреплении цены ниже 5.5, - шорт с целью на 5.25.
Причём оба эти варианты равновероятны.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
19.08.
Татнефть.
Дивидендная история.
Совет директоров "Татнефти" рекомендовал выплатить дивиденды по результатам первого полугодия 2020 года в размере 9,94 рубля на обыкновенную и привилегированную акцию.
Реестр акционеров на получение дивидендов предложено закрыть 12 октября. Внеочередное общее собрание акционеров назначено на 30 сентября.
Стоит напомнить, что в 2019 году «Татнефть» выплатила дивиденды за первое полугодие в размере 40,11 руб. на все виды акций. А по итогам трех кварталов общие выплаты составили 64,47 руб. на акцию.
Однако за последний квартал владельцам привилегированных акций перечислили лишь по 1 руб. Владельцы обыкновенных акций полностью были лишены каких-либо дополнительных выплат. Такое решение было принято на фоне пандемии COVID-19 и соглашения ОПЕК+.
За последние 12 месяцев "Татнефть" несколько раз меняла практику выплаты дивидендов и прогнозы по ним, хотя дивидендная политика и намерение распределять в виде дивидендов весь СДП оставались неизменными. Дивидендная политика, пересмотренная в январе 2018 г., предусматривает выплату акционерам не менее 50% чистой прибыли по РСБУ или МСФО, в зависимости от того, какой показатель выше.
- Начиная с 2016 г. "Татнефть" стала повышать коэффициент выплат, и дивиденды за 2018 г. и 9М19 были рассчитаны, исходя из коэффициента выплаты 100% (на основе РСБУ).
- В ноябре 2019 г. компания сообщила, что дивиденды за 2019 г. будут не ниже уровня 2018 г. и что они станут ориентиром для дивидендов за 2020 г. Однако за 4К19 компания объявила практически нулевые дивиденды, подтвердив при этом, что СДП будет приниматься за основу для будущих дивидендных выплат.
Дивиденды за 1П20 на уровне 9,94 руб. на акцию (текущая дивидендная доходность – 1,6%), составляют только 38% от ожидаемого размера СДП по МСФО за отчетный период, что существенно ниже ориентира компании, который подразумевал распределение всего СДП в виде дивидендов. Можно предположить что, чтобы компенсировать низкие выплаты за 1П20 и следовать своему ориентиру по дивидендам, "Татнефть" увеличит их размер в 2П20.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. "Татнефть", это качественная дивная история и что немаловажно, с приличным потенциалом роста самих акций в долгосрочном периоде.
Спекулятивно:
На новости о небольших дивидендах акции ожидаемо скорректировались. Далее видится 2 пути:
У обычки поддержка ~ 595, если не удержится, то цель на 580. Лонги стоит открывать при закреплении цены выше 615, с целью закрытия гэпа от 06.03 на 660.
По префке соответсвенно:
Поддержка 574. Возможная цель снижения - 560. А о лонге можно говорить при закреплении цены выше 590, с целью на 650.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Татнефть.
Дивидендная история.
Совет директоров "Татнефти" рекомендовал выплатить дивиденды по результатам первого полугодия 2020 года в размере 9,94 рубля на обыкновенную и привилегированную акцию.
Реестр акционеров на получение дивидендов предложено закрыть 12 октября. Внеочередное общее собрание акционеров назначено на 30 сентября.
Стоит напомнить, что в 2019 году «Татнефть» выплатила дивиденды за первое полугодие в размере 40,11 руб. на все виды акций. А по итогам трех кварталов общие выплаты составили 64,47 руб. на акцию.
Однако за последний квартал владельцам привилегированных акций перечислили лишь по 1 руб. Владельцы обыкновенных акций полностью были лишены каких-либо дополнительных выплат. Такое решение было принято на фоне пандемии COVID-19 и соглашения ОПЕК+.
За последние 12 месяцев "Татнефть" несколько раз меняла практику выплаты дивидендов и прогнозы по ним, хотя дивидендная политика и намерение распределять в виде дивидендов весь СДП оставались неизменными. Дивидендная политика, пересмотренная в январе 2018 г., предусматривает выплату акционерам не менее 50% чистой прибыли по РСБУ или МСФО, в зависимости от того, какой показатель выше.
- Начиная с 2016 г. "Татнефть" стала повышать коэффициент выплат, и дивиденды за 2018 г. и 9М19 были рассчитаны, исходя из коэффициента выплаты 100% (на основе РСБУ).
- В ноябре 2019 г. компания сообщила, что дивиденды за 2019 г. будут не ниже уровня 2018 г. и что они станут ориентиром для дивидендов за 2020 г. Однако за 4К19 компания объявила практически нулевые дивиденды, подтвердив при этом, что СДП будет приниматься за основу для будущих дивидендных выплат.
Дивиденды за 1П20 на уровне 9,94 руб. на акцию (текущая дивидендная доходность – 1,6%), составляют только 38% от ожидаемого размера СДП по МСФО за отчетный период, что существенно ниже ориентира компании, который подразумевал распределение всего СДП в виде дивидендов. Можно предположить что, чтобы компенсировать низкие выплаты за 1П20 и следовать своему ориентиру по дивидендам, "Татнефть" увеличит их размер в 2П20.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. "Татнефть", это качественная дивная история и что немаловажно, с приличным потенциалом роста самих акций в долгосрочном периоде.
Спекулятивно:
На новости о небольших дивидендах акции ожидаемо скорректировались. Далее видится 2 пути:
У обычки поддержка ~ 595, если не удержится, то цель на 580. Лонги стоит открывать при закреплении цены выше 615, с целью закрытия гэпа от 06.03 на 660.
По префке соответсвенно:
Поддержка 574. Возможная цель снижения - 560. А о лонге можно говорить при закреплении цены выше 590, с целью на 650.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
20.08.
ОАК.
Обзор
Согласно неконсолидированной отчётности по РСБУ, выручка компании в январе-марте 2020 года составила 3,049 млрд рублей, по сравнению с 3,994 млрд рублей за аналогичный период прошлого года. Валовая прибыль компании увеличилась в первом квартале текущего года до 96,275 млн рублей по сравнению с 90,688 млн рублей годом ранее. Выручка компании за первое полугодие 2020 года составила 9,424 млрд рублей, а в первом полугодии прошлого года – 12,468 млрд рублей.
Валовая прибыль ОАК в январе-июне 2020 года составила 561,452 млн рублей, годом ранее – 511,773 млн рублей.
Отчётность ОАК за первое полугодие 2020 года показывает положительные тенденции в развитии компании.
Динамика финансовых показателей позволяет рассчитывать не только на увеличение операционных показателей и рост числа заказов, но и на увеличение капитализации, и этому есть ряд объяснений:
- Компания объединяет в своём составе практически всех отечественных производителей авиационной техники, что позволяет ей консолидировать усилия по созданию новых моделей. Причём, сохранены конструкторские бюро, известные авиационные бренды, что способствует использованию их богатейшего опыта, помогает компании в создании новой техники.
- Дятельности компании, её финансовым результатам уделяется много внимания со стороны государства, ей оказывается всесторонняя помощь, что способствует успешной работе, это и различное финансирование, и регулирование отрасли, и всей сферы воздушных перевозок. Предоставление бюджетной поддержки также способствует эффективной работе компании.
- ОАК способна выпускать разные типы воздушных судов, а также обеспечивать комплексное послепродажное обслуживание и обучать персонал, и такой клиентоориентированный подход повышает интерес к её продукции, что способствует заключению новых контрактов.
Вчера газета "Ведомости" со ссылкой на источники сообщила, что "Промсвязьбанк" может купить 59 ближнемагистральных самолетов SSJ100 примерно на 140 млрд рублей.
Партию лайнеров может приобрести компания "ПСБ лизинг" за счет кредита Промсвязьбанка. Один такой самолет стоит около $33 млн, или 2,4 млрд рублей по действующему курсу, поэтому вся партия обойдется примерно в 140 млрд рублей.
Поставки новых SSJ100 из этой партии в этом году планируются "Аэрофлоту", Red Wings, а также, возможно, "Азимуту" и "Якутии".
МНЕНИЕ:
Крайний раз я ОАК озвучивал в канале 12.06, кому интересно - перечитайте -
https://t.me/trader_book/715 , и с тех пор мнение не изменилось:
Инвестиционно - покупка вдолгую, но не на год-два, а на 5-10 лет, но и результат там будет. Эта бумага была мной куплена в 2015 по 0.12 и закрыта в 2017 по 0.8, и сейчас я снова начинаю собирать её в долгосрок - https://t.me/tb_club_channel/332
Спекулятивно:
Начиная с апреля шла проторговка уровня 0.49. Сейчас бумага пытается закрепиться выше 0.5., и думаю, что есть смысл становиться в лонг с целью на 0.52. Следующий таргет - закрыть гэп от 06.03.на 0.57.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ОАК.
Обзор
Согласно неконсолидированной отчётности по РСБУ, выручка компании в январе-марте 2020 года составила 3,049 млрд рублей, по сравнению с 3,994 млрд рублей за аналогичный период прошлого года. Валовая прибыль компании увеличилась в первом квартале текущего года до 96,275 млн рублей по сравнению с 90,688 млн рублей годом ранее. Выручка компании за первое полугодие 2020 года составила 9,424 млрд рублей, а в первом полугодии прошлого года – 12,468 млрд рублей.
Валовая прибыль ОАК в январе-июне 2020 года составила 561,452 млн рублей, годом ранее – 511,773 млн рублей.
Отчётность ОАК за первое полугодие 2020 года показывает положительные тенденции в развитии компании.
Динамика финансовых показателей позволяет рассчитывать не только на увеличение операционных показателей и рост числа заказов, но и на увеличение капитализации, и этому есть ряд объяснений:
- Компания объединяет в своём составе практически всех отечественных производителей авиационной техники, что позволяет ей консолидировать усилия по созданию новых моделей. Причём, сохранены конструкторские бюро, известные авиационные бренды, что способствует использованию их богатейшего опыта, помогает компании в создании новой техники.
- Дятельности компании, её финансовым результатам уделяется много внимания со стороны государства, ей оказывается всесторонняя помощь, что способствует успешной работе, это и различное финансирование, и регулирование отрасли, и всей сферы воздушных перевозок. Предоставление бюджетной поддержки также способствует эффективной работе компании.
- ОАК способна выпускать разные типы воздушных судов, а также обеспечивать комплексное послепродажное обслуживание и обучать персонал, и такой клиентоориентированный подход повышает интерес к её продукции, что способствует заключению новых контрактов.
Вчера газета "Ведомости" со ссылкой на источники сообщила, что "Промсвязьбанк" может купить 59 ближнемагистральных самолетов SSJ100 примерно на 140 млрд рублей.
Партию лайнеров может приобрести компания "ПСБ лизинг" за счет кредита Промсвязьбанка. Один такой самолет стоит около $33 млн, или 2,4 млрд рублей по действующему курсу, поэтому вся партия обойдется примерно в 140 млрд рублей.
Поставки новых SSJ100 из этой партии в этом году планируются "Аэрофлоту", Red Wings, а также, возможно, "Азимуту" и "Якутии".
МНЕНИЕ:
Крайний раз я ОАК озвучивал в канале 12.06, кому интересно - перечитайте -
https://t.me/trader_book/715 , и с тех пор мнение не изменилось:
Инвестиционно - покупка вдолгую, но не на год-два, а на 5-10 лет, но и результат там будет. Эта бумага была мной куплена в 2015 по 0.12 и закрыта в 2017 по 0.8, и сейчас я снова начинаю собирать её в долгосрок - https://t.me/tb_club_channel/332
Спекулятивно:
Начиная с апреля шла проторговка уровня 0.49. Сейчас бумага пытается закрепиться выше 0.5., и думаю, что есть смысл становиться в лонг с целью на 0.52. Следующий таргет - закрыть гэп от 06.03.на 0.57.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
От автора @trader_book
Трейдер book чат:
Чат единомышленников для обмена информацией по рынку в режиме онлайн. Заметки, мнения и комментарии.
Присоединяйтесь:
https://t.me/trader_book_chat
Трейдер book чат:
Чат единомышленников для обмена информацией по рынку в режиме онлайн. Заметки, мнения и комментарии.
Присоединяйтесь:
https://t.me/trader_book_chat
21.08.
Полюс
Обзор.
Акционеры ПАО "Полюс" на годовом собрании утвердили финальные дивиденды за 2019 год в размере 244,75 рубля на акцию, сообщила компания.
Это соответствует $3,44 на акцию, или $1,72 на GDS (одна акция = 2 GDS). Общая сумма выплат составит $462 млн, что представляет собой 30% EBITDA "Полюса" за II полугодие 2019 года и соответствует дивидендной политике. По итогам I полугодия 2019 года "Полюс" выплатил 162,98 рубля на акцию. С учетом этого общие выплаты за 2019 год составят 407,73 рубля на акцию, что в рублевом выражении почти в полтора раза больше дивидендов за 2018 год (274,73 рубля, включая промежуточные и финальные).
Лица, имеющие право на получение финальных дивидендов, будут определены по состоянию на 28 августа.
Также стало известно, что "Полюс" намерен предложить миноритарным акционерам своей дочерней компании "Лензолото" либо продать свои акции за денежное вознаграждение, либо обменять их на обыкновенные акции "Полюса".
Предложение подлежит одобрению миноритарными акционерами на внеочередном собрании акционеров "Лензолота", назначенном на 21 сентября 2020. Цена, предложенная акционерам "Лензолота", составит 19 567 руб. за одну обыкновенную акцию (премия в 100% к средневзвешенной по объему цене за 6 месяцев) и 3 607 руб. за одну привилегированную акцию (что составляет дисконт в 7%).
Предложение, когда оно будет сделано, и если, и когда оно вступит в силу, будет действовать до 21 декабря 2020 г.
Сумма выкупа активов составит 19.9 млрд. рублей. Также по данным бухгалтерской отчетности денежные средства и эквиваленты на счетах Лензолото составляют 3.6 млрд рублей. В совокупности с суммой, полученной от сделки по продаже ЗДК Лензолото, компания может распределить на дивиденды до 23.5 млрд руб.
Полюс фактически возвратит себе почти всю сумму покупки, за исключением суммы, потраченной на выкуп акций у несогласных с данным решением миноритариев. По заявлению Полюса, "Лензолото" может потратить на этот выкуп не более 10% от стоимости чистых активов, то есть около 1.5-2 млрд рублей.
На данном этапе, новость нейтральная в силу своей неопределённости: надо дожидаться совета директоров Лензолото и согласия на консолидацию, а затем- совета директоров Полюс Золото для решения выплаты средств Лензолото в виде дивидендов.
МНЕНИЕ:
Потенциальный отток денежных средств в рамках сделки, незначителен для "Полюса".
Инвестиционно - покупка вдолгую. "Полюс" качественный актив в долгосроке, но нужно помнить, что в момент серьёзных рыночных потрясений, защитой он не является,- он становится обычной акцией, на которой можно легко поймать маржин, как и на любой другой бумаге, поэтому с плечами нужно быть аккуратнее.
Спекулятивно:
По технике "Полюс" смотрит вниз и предполагаемая цель по акции: - закрыть гэп от 27.07 - 15250, а возможно и ниже.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Полюс
Обзор.
Акционеры ПАО "Полюс" на годовом собрании утвердили финальные дивиденды за 2019 год в размере 244,75 рубля на акцию, сообщила компания.
Это соответствует $3,44 на акцию, или $1,72 на GDS (одна акция = 2 GDS). Общая сумма выплат составит $462 млн, что представляет собой 30% EBITDA "Полюса" за II полугодие 2019 года и соответствует дивидендной политике. По итогам I полугодия 2019 года "Полюс" выплатил 162,98 рубля на акцию. С учетом этого общие выплаты за 2019 год составят 407,73 рубля на акцию, что в рублевом выражении почти в полтора раза больше дивидендов за 2018 год (274,73 рубля, включая промежуточные и финальные).
Лица, имеющие право на получение финальных дивидендов, будут определены по состоянию на 28 августа.
Также стало известно, что "Полюс" намерен предложить миноритарным акционерам своей дочерней компании "Лензолото" либо продать свои акции за денежное вознаграждение, либо обменять их на обыкновенные акции "Полюса".
Предложение подлежит одобрению миноритарными акционерами на внеочередном собрании акционеров "Лензолота", назначенном на 21 сентября 2020. Цена, предложенная акционерам "Лензолота", составит 19 567 руб. за одну обыкновенную акцию (премия в 100% к средневзвешенной по объему цене за 6 месяцев) и 3 607 руб. за одну привилегированную акцию (что составляет дисконт в 7%).
Предложение, когда оно будет сделано, и если, и когда оно вступит в силу, будет действовать до 21 декабря 2020 г.
Сумма выкупа активов составит 19.9 млрд. рублей. Также по данным бухгалтерской отчетности денежные средства и эквиваленты на счетах Лензолото составляют 3.6 млрд рублей. В совокупности с суммой, полученной от сделки по продаже ЗДК Лензолото, компания может распределить на дивиденды до 23.5 млрд руб.
Полюс фактически возвратит себе почти всю сумму покупки, за исключением суммы, потраченной на выкуп акций у несогласных с данным решением миноритариев. По заявлению Полюса, "Лензолото" может потратить на этот выкуп не более 10% от стоимости чистых активов, то есть около 1.5-2 млрд рублей.
На данном этапе, новость нейтральная в силу своей неопределённости: надо дожидаться совета директоров Лензолото и согласия на консолидацию, а затем- совета директоров Полюс Золото для решения выплаты средств Лензолото в виде дивидендов.
МНЕНИЕ:
Потенциальный отток денежных средств в рамках сделки, незначителен для "Полюса".
Инвестиционно - покупка вдолгую. "Полюс" качественный актив в долгосроке, но нужно помнить, что в момент серьёзных рыночных потрясений, защитой он не является,- он становится обычной акцией, на которой можно легко поймать маржин, как и на любой другой бумаге, поэтому с плечами нужно быть аккуратнее.
Спекулятивно:
По технике "Полюс" смотрит вниз и предполагаемая цель по акции: - закрыть гэп от 27.07 - 15250, а возможно и ниже.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
22.08.
Газпром Нефть
Отчёт-дивиденды.
Чистая прибыль "Газпром нефти" по МСФО во 2 квартале 2020 года составила 22 млрд рублей против убытка в размере 13,806 млрд рублей в 1 квартале 2020 года.
Выручка в апреле-июне снизилась на 22,6% к/к - до 398,265 млрд рублей.
EBITDA снизилась на 18,2% - до 66,555 млрд рублей. Скорректированная EBITDA снизилась на 16,4% к/к и составила 82,866 млрд руб.
Добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях "Газпром нефти" во 2 квартале 2020 года, составила 23,79 млн т. н. э., снизившись на 4% к/к.
По итогам 1 полугодия прибыль упала на 96,2% г/г - до 8,232 млрд рублей.
Выручка в январе-июне снизилась на 24,8% г/г - до 912,833 млрд рублей.
EBITDA упала на 59,9% - до 147,931 млрд рублей. Скорректированная EBITDA снизилась на 55,4% г/г - до 181,98 млрд рублей.
Добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях "Газпром нефти" за 6 месяцев 2020 года составила 48,6 млн т. н. э., увеличившись на 2,4% к результату первого полугодия прошлого года.
Несмотря на сложную ценовую конъюнктуру 1-го полугодия на рынке нефти, "Газпром нефть" смогла выйти в плюс. Операционные расходы удалось сократить по некоторым статьям, что обусловило удержание в плюсе операционной прибыли, а заработок во 2 кв. на курсовых разницах дал возможность компании показать чистую прибыль.
Основным негативом отчёта стало снижение FCF. В то же время группа подтвердила ранее озвученный прогноз по сокращению инвестиций более чем на 20% от изначально планируемых на 2020 капзатрат (в объеме около 450 млрд руб.) и ожидает, что в целом по итогам 2020 FCF будет положительным.
Долговая нагрузка компании подросла, но осталась на приемлемом уровне – 1,2х.
Также компания подтвердила планы скорректировать размер дивидендов на неденежные статьи, однако, поскольку дивидендная база за 1П20 сравнительно низкая (по оценкам АТОНа, размер дивидендов составил бы 2,5 руб. на акцию), "Газпром нефть" рассматривает возможность выплаты промежуточных дивидендов по результатам 9М20.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. "Газпром Нефть", - качественный актив, со стабильной (насколько это возможно в нынешнее время), дивидендной историей, правда по капитализации его обогнал Яндекс, который дивы совсем не платит, но это уже другая история, и для отдельного поста.
Спекулятивно:
Акция не торопится закрывать, не только, можно сказать, древний гэп от 06.03 на 375, но и более свежий, - от 23.06 на 354, чем показывает свою явную слабость.
Думаю, бумага будет ниже, и похоже, что целью выступает круглый уровень - 300.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Газпром Нефть
Отчёт-дивиденды.
Чистая прибыль "Газпром нефти" по МСФО во 2 квартале 2020 года составила 22 млрд рублей против убытка в размере 13,806 млрд рублей в 1 квартале 2020 года.
Выручка в апреле-июне снизилась на 22,6% к/к - до 398,265 млрд рублей.
EBITDA снизилась на 18,2% - до 66,555 млрд рублей. Скорректированная EBITDA снизилась на 16,4% к/к и составила 82,866 млрд руб.
Добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях "Газпром нефти" во 2 квартале 2020 года, составила 23,79 млн т. н. э., снизившись на 4% к/к.
По итогам 1 полугодия прибыль упала на 96,2% г/г - до 8,232 млрд рублей.
Выручка в январе-июне снизилась на 24,8% г/г - до 912,833 млрд рублей.
EBITDA упала на 59,9% - до 147,931 млрд рублей. Скорректированная EBITDA снизилась на 55,4% г/г - до 181,98 млрд рублей.
Добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях "Газпром нефти" за 6 месяцев 2020 года составила 48,6 млн т. н. э., увеличившись на 2,4% к результату первого полугодия прошлого года.
Несмотря на сложную ценовую конъюнктуру 1-го полугодия на рынке нефти, "Газпром нефть" смогла выйти в плюс. Операционные расходы удалось сократить по некоторым статьям, что обусловило удержание в плюсе операционной прибыли, а заработок во 2 кв. на курсовых разницах дал возможность компании показать чистую прибыль.
Основным негативом отчёта стало снижение FCF. В то же время группа подтвердила ранее озвученный прогноз по сокращению инвестиций более чем на 20% от изначально планируемых на 2020 капзатрат (в объеме около 450 млрд руб.) и ожидает, что в целом по итогам 2020 FCF будет положительным.
Долговая нагрузка компании подросла, но осталась на приемлемом уровне – 1,2х.
Также компания подтвердила планы скорректировать размер дивидендов на неденежные статьи, однако, поскольку дивидендная база за 1П20 сравнительно низкая (по оценкам АТОНа, размер дивидендов составил бы 2,5 руб. на акцию), "Газпром нефть" рассматривает возможность выплаты промежуточных дивидендов по результатам 9М20.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. "Газпром Нефть", - качественный актив, со стабильной (насколько это возможно в нынешнее время), дивидендной историей, правда по капитализации его обогнал Яндекс, который дивы совсем не платит, но это уже другая история, и для отдельного поста.
Спекулятивно:
Акция не торопится закрывать, не только, можно сказать, древний гэп от 06.03 на 375, но и более свежий, - от 23.06 на 354, чем показывает свою явную слабость.
Думаю, бумага будет ниже, и похоже, что целью выступает круглый уровень - 300.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
