14.07.
Аэрофлот.
неНовость.
Адресная господдержка "Аэрофлота" через допэмиссию акций, которая сейчас обсуждается, является угрозой для других крупных авиакомпаний, считает гендиректор Utair Андрей Мартиросов.
"Много говорится о субсидиях в 20 млрд рублей, там еще сколько-то аэропортам. А вот то, что перевозчику №1 государство собирается 80 или 60 или 100 млрд рублей направить в уставный капитал – это же тоже поддержка отрасли, правильно? Вот мы как – будем дальше продолжать делать вид, что этого ничего не происходит и считать, что это нормальное правильное регулирование, госполитика?", - обратился Мартиросов к участникам заседания подкомиссии по авиационной и космической деятельности РСПП.
"Я думаю, что не надо изображать из себя известных представителей фауны, которые, засунув голову под крылышко, считают, что мир изменился и внешних угроз больше не существует. Мне кажется, это особенно важно для лидеров рынка. При известных крупных катаклизмах погибают динозавры, а ящерицам всегда остается место под солнцем, - заявил глава Utair. - Поэтому если, на мой взгляд, государственное регулирование не изменится, и государство будет рассыпать ящерицам просо, а крупному государственному монополисту выделять огромные деньги, субсидируя его, остальным динозаврам из этого семейства придется совсем плохо".
Отсутствие "правильной, сбалансированной господдержки отрасли" особенно большими проблемами обернется для авиакомпаний S7, "Уральские авиалинии" и пассажирскому сегменту бизнеса Utair, полагает Мартиросов.
Я разделяю возмущение г-на Мартиросова, но это более похоже на глас вопиющего в пустыне. Мы вроде и живём в рыночных отношениях, которые предполагают равные условия для всех игроков отрасли, но всегда есть те, которые "равнее", ну или ближе к государству и теория эволюции тут работает наоборот: выживают динозавры, а ящериц затаптывают, как это произошло с "Трансаэро". Странно еще, что глава Utair не поднимает вопрос, почему рента за пролеты иностранных авиакомпаний над территорией РФ, идёт в копилку только Аэрофлоту, а не делится на всех местных авиаперевозчиков.
Но вернемся к нашему динозавру, а точнее птеродактилю:
На прошлой неделе, во время встречи с Путиным, глава "Аэрофлота" заявил, что компания рассчитывает восстановить пассажиропоток на внутренних рейсах до уровня прошлого года к декабрю 2020, в то время как на международных маршрутах восстановление возможно не ранее конца марта 2021. В целом, "Аэрофлот" прогнозирует пассажиропоток в 2020 на уровне около 30 млн, что означает снижение почти на 50% г/г.
Также "Аэрофлот" подтвердил планы по расширению парка SSJ-100 и приобретению 85 лайнеров МС-21. Получение 100 "суперджетов" ожидается к 2026. Группа планирует обновить бизнес-стратегию, отдавая приоритет развитию доступных тарифов и увеличению пассажиропотока.
По данным Росавиации, "Аэрофлот" в июне снизил перевозки на 84% до 523тыс. пассажиров.
"Победа" обслужила 439 тыс. пассажиров и заняла третье место по перевозкам.
МНЕНИЕ:
Последний раз я озвучивал Аэрофлот в июне :
https://t.me/trader_book/745 и с тех пор мнение не изменилось:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Группе "Аэрофлот" еще предстоит длительное восстановление после транспортных ограничений, введенных по всему миру, но при этом стоит ожидать расширения объемов господдержки для отечественных авиакомпаний и в первую очередь "Аэрофлоту", которому Мишустин сегодня выделил гос.гарантии на кредиты в размере 70 млрд.р.
Спекулятивно:
Покупка по текущим с целью на 85р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Аэрофлот.
неНовость.
Адресная господдержка "Аэрофлота" через допэмиссию акций, которая сейчас обсуждается, является угрозой для других крупных авиакомпаний, считает гендиректор Utair Андрей Мартиросов.
"Много говорится о субсидиях в 20 млрд рублей, там еще сколько-то аэропортам. А вот то, что перевозчику №1 государство собирается 80 или 60 или 100 млрд рублей направить в уставный капитал – это же тоже поддержка отрасли, правильно? Вот мы как – будем дальше продолжать делать вид, что этого ничего не происходит и считать, что это нормальное правильное регулирование, госполитика?", - обратился Мартиросов к участникам заседания подкомиссии по авиационной и космической деятельности РСПП.
"Я думаю, что не надо изображать из себя известных представителей фауны, которые, засунув голову под крылышко, считают, что мир изменился и внешних угроз больше не существует. Мне кажется, это особенно важно для лидеров рынка. При известных крупных катаклизмах погибают динозавры, а ящерицам всегда остается место под солнцем, - заявил глава Utair. - Поэтому если, на мой взгляд, государственное регулирование не изменится, и государство будет рассыпать ящерицам просо, а крупному государственному монополисту выделять огромные деньги, субсидируя его, остальным динозаврам из этого семейства придется совсем плохо".
Отсутствие "правильной, сбалансированной господдержки отрасли" особенно большими проблемами обернется для авиакомпаний S7, "Уральские авиалинии" и пассажирскому сегменту бизнеса Utair, полагает Мартиросов.
Я разделяю возмущение г-на Мартиросова, но это более похоже на глас вопиющего в пустыне. Мы вроде и живём в рыночных отношениях, которые предполагают равные условия для всех игроков отрасли, но всегда есть те, которые "равнее", ну или ближе к государству и теория эволюции тут работает наоборот: выживают динозавры, а ящериц затаптывают, как это произошло с "Трансаэро". Странно еще, что глава Utair не поднимает вопрос, почему рента за пролеты иностранных авиакомпаний над территорией РФ, идёт в копилку только Аэрофлоту, а не делится на всех местных авиаперевозчиков.
Но вернемся к нашему динозавру, а точнее птеродактилю:
На прошлой неделе, во время встречи с Путиным, глава "Аэрофлота" заявил, что компания рассчитывает восстановить пассажиропоток на внутренних рейсах до уровня прошлого года к декабрю 2020, в то время как на международных маршрутах восстановление возможно не ранее конца марта 2021. В целом, "Аэрофлот" прогнозирует пассажиропоток в 2020 на уровне около 30 млн, что означает снижение почти на 50% г/г.
Также "Аэрофлот" подтвердил планы по расширению парка SSJ-100 и приобретению 85 лайнеров МС-21. Получение 100 "суперджетов" ожидается к 2026. Группа планирует обновить бизнес-стратегию, отдавая приоритет развитию доступных тарифов и увеличению пассажиропотока.
По данным Росавиации, "Аэрофлот" в июне снизил перевозки на 84% до 523тыс. пассажиров.
"Победа" обслужила 439 тыс. пассажиров и заняла третье место по перевозкам.
МНЕНИЕ:
Последний раз я озвучивал Аэрофлот в июне :
https://t.me/trader_book/745 и с тех пор мнение не изменилось:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Группе "Аэрофлот" еще предстоит длительное восстановление после транспортных ограничений, введенных по всему миру, но при этом стоит ожидать расширения объемов господдержки для отечественных авиакомпаний и в первую очередь "Аэрофлоту", которому Мишустин сегодня выделил гос.гарантии на кредиты в размере 70 млрд.р.
Спекулятивно:
Покупка по текущим с целью на 85р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
15.07.
ММК.
Отчёт.
Магнитогорский металлургический комбинат сократил во II квартале выплавку стали до 2,36 млн тонн, или на 22% по сравнению с I кварталом.
В конце апреля финансовый директор комбината Андрей Еремин говорил, что падение выпуска продукции во II квартале может составить 15-17%.
Во II квартале 2019 года ММК выпустил 3,091 млн тонн стали, продажи товарной метпродукции группой составили 2,856 млн тонн. Таким образом, годовое падение выплавки комбинатом стали составило во II квартале 24%, продаж - 22%.
Падение производства было вызвано плановой реконструкцией стана 2500 г/п и снижением спроса со стороны основных потребляющих отраслей на фоне развития коронавирусной инфекции.
За полгода ММК снизил объем выплавки стали до 5,4 млн тонн, или на 13% в годовом измерении.
Продажи товарной метпродукции группы ММК в отчетном квартале упали на 19% к I кварталу, до 2,2 млн тонн. За I полугодие снижение составило 12% (до 4,97 млн тонн).
Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (продукция HVA) сократились на 12% к уровню прошлого квартала и составили 1,15 млн тонн (51,8% в общем объеме продаж).
Средняя цена реализации по итогам II квартала снизилась на 11,7% к уровню прошлого квартала и составила $522/тонна. Основными негативными факторами были девальвация рубля, замедление деловой активности и снижение мировых цен на горячекатаный прокат. Снижение средней цены относительно 6 месяцев 2019 года составило 12,4% на фоне более низких мировых цен на сталь.
В III квартале компания ожидает продолжение восстановления отрасли, которое наблюдается с конца II квартала, и рассчитывает несколько повысить capex по сравнению со II кварталом.
"Запуск стана 2500 в середине июля после реконструкции расширит производственные возможности группы по г/к прокату и окажет положительное влияние на объемы продаж в III квартале, - говорится в сообщении ММК. - Капитальные вложения в III квартале ожидаются несколько выше уровня II квартала, что обусловлено переносом сроков запуска стана 2500 и продолжением строительства фундамента под новую коксовую батарею".
Турецкий актив ММК (MMK Metalurji) во II квартале сократил реализацию товарной продукции на 7,8% по сравнению с I кварталом, до 154 тыс. тонн. В I полугодии падение составило 13,7%, до 322 тыс. тонн.
Отчёт ожидаемо слабый и уже учтен в цене и особо комментировать нечего.
Основные трудности ММК, как и у всех сталеваров: снижение деловой активности в условиях пандемии и снижение мировых цен на прокат. Поэтому сразу перейду к МНЕНИЮ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. ММК комбинат мирового уровня и один из крупнейших в России производитель металлопродукции и у меня нет сомнений, что компания справится с временными трудностями, а цена, которую мы сегодня видим, представляет хорошую возможность для входа на горизонте 3-5 лет.
Спекулятивно:
По технике, бумага с осени прошлого года торгуется в диапазоне 40-37.5, переодически делая попытки выйти то вверх в январе - 47.5, то вниз в марте -32.5.
Вчера бумага в очередной протестировала нижний уровень диапазона - 37.5. Далее видится 2 пути: при закреплении цены ниже 36.7 - шорт с целью на 35., а при закреплении цены выше 39 - лонг на 40 и последний вариант пока выглядит предпочтительнее.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ММК.
Отчёт.
Магнитогорский металлургический комбинат сократил во II квартале выплавку стали до 2,36 млн тонн, или на 22% по сравнению с I кварталом.
В конце апреля финансовый директор комбината Андрей Еремин говорил, что падение выпуска продукции во II квартале может составить 15-17%.
Во II квартале 2019 года ММК выпустил 3,091 млн тонн стали, продажи товарной метпродукции группой составили 2,856 млн тонн. Таким образом, годовое падение выплавки комбинатом стали составило во II квартале 24%, продаж - 22%.
Падение производства было вызвано плановой реконструкцией стана 2500 г/п и снижением спроса со стороны основных потребляющих отраслей на фоне развития коронавирусной инфекции.
За полгода ММК снизил объем выплавки стали до 5,4 млн тонн, или на 13% в годовом измерении.
Продажи товарной метпродукции группы ММК в отчетном квартале упали на 19% к I кварталу, до 2,2 млн тонн. За I полугодие снижение составило 12% (до 4,97 млн тонн).
Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (продукция HVA) сократились на 12% к уровню прошлого квартала и составили 1,15 млн тонн (51,8% в общем объеме продаж).
Средняя цена реализации по итогам II квартала снизилась на 11,7% к уровню прошлого квартала и составила $522/тонна. Основными негативными факторами были девальвация рубля, замедление деловой активности и снижение мировых цен на горячекатаный прокат. Снижение средней цены относительно 6 месяцев 2019 года составило 12,4% на фоне более низких мировых цен на сталь.
В III квартале компания ожидает продолжение восстановления отрасли, которое наблюдается с конца II квартала, и рассчитывает несколько повысить capex по сравнению со II кварталом.
"Запуск стана 2500 в середине июля после реконструкции расширит производственные возможности группы по г/к прокату и окажет положительное влияние на объемы продаж в III квартале, - говорится в сообщении ММК. - Капитальные вложения в III квартале ожидаются несколько выше уровня II квартала, что обусловлено переносом сроков запуска стана 2500 и продолжением строительства фундамента под новую коксовую батарею".
Турецкий актив ММК (MMK Metalurji) во II квартале сократил реализацию товарной продукции на 7,8% по сравнению с I кварталом, до 154 тыс. тонн. В I полугодии падение составило 13,7%, до 322 тыс. тонн.
Отчёт ожидаемо слабый и уже учтен в цене и особо комментировать нечего.
Основные трудности ММК, как и у всех сталеваров: снижение деловой активности в условиях пандемии и снижение мировых цен на прокат. Поэтому сразу перейду к МНЕНИЮ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. ММК комбинат мирового уровня и один из крупнейших в России производитель металлопродукции и у меня нет сомнений, что компания справится с временными трудностями, а цена, которую мы сегодня видим, представляет хорошую возможность для входа на горизонте 3-5 лет.
Спекулятивно:
По технике, бумага с осени прошлого года торгуется в диапазоне 40-37.5, переодически делая попытки выйти то вверх в январе - 47.5, то вниз в марте -32.5.
Вчера бумага в очередной протестировала нижний уровень диапазона - 37.5. Далее видится 2 пути: при закреплении цены ниже 36.7 - шорт с целью на 35., а при закреплении цены выше 39 - лонг на 40 и последний вариант пока выглядит предпочтительнее.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
16.07.
Газпром.
Отчет.
В I квартале 2020 года "Газпром" получил убыток по МСФО в 116,249 млрд рублей против 535,908 млрд рублей чистой прибыли годом ранее.
Квартальная выручка концерна снизилась до 1739,832 млрд рублей.
EBITDA "Газпрома" упала до 493,023 млрд рублей.
Убыток по курсовым разницам составил 551,396 млрд рублей.
Свободный денежный поток (скорректированный по методике компании на величину изменения депозитов) - 19,065 млрд рублей.
«Газпром» получил первый квартальный убыток за пять лет, причем в традиционно самом прибыльном для себя периоде, включающем два зимних месяца.
Падение спроса, связанное с аномально теплой зимой и экспансией сжиженного природного газа (СПГ), ударили по компании на всех направлениях. Так, в Европу продажа газа упала на 18 процентов, средняя цена экспорта сократилась на 37 процентов, так что выручка сократилась почти в два раза — с 1,064 триллиона рублей год назад до 558 миллиардов.
В странах постсоветского пространства выручка просела на треть, до 90,9 миллиарда рублей, спрос при этом за тот же период сократился на четверть. Поднять стоимость топлива «Газпром» смог только в России, но объемы продаж сократились и внутри страны — на 8,4 процента.
Одной из серьезных проблем для компании стал крупный долг, который номинирован в иностранной валюте. Из-за скачка курса он увеличился сразу на 551,4 миллиарда.
Ранее сообщалось, что в первом квартале по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) «Газпром» впервые в истории получил убыток в размере 306 миллиардов рублей.
"Газпром" после теплой зимы так и не смог израсходовать запасы газа в европейских хранилищах, проданные по РЕПО Газпромбанку, свидетельствует отчетность концерна. Всего было продано 7,6 млрд кубометров и использование этих объемов в дальнейшем будет сокращать текущий экспорт "Газпрома", ведь эти объемы уже записаны в зачет 2019 года.
В 2019 году группа привлекла финансирование под залог запасов со сроком погашения в 2020 году в рамках договоров продажи с обратной покупкой с организациями Gazprombank (Switzerland) Ltd и GPB Financial Services Limited. Сумма задолженности по данному финансированию составила 923 млн евро и 922 млн евро по состоянию на 31 марта 2020 года и 31 декабря 2019 года соответственно.
Отчёт ожидаемо слабый и во втором квартале компания, скорее всего, ухудшит показатели, так как цены на газ продолжили снижаться по всем направлениям, а объемы поставок резко сократились.Так, если в 1 кв. средние спотовые цены на газ в Европе составляли 68 долл./1 тыс. куб. м., то во 2 кв. – уже 59,7 долл./1 тыс. куб. м.
Однако, можно предположить, что ценовое дно было пройдено, и некоторое улучшение можно ожидать с 3 кв. Что касается выплаты дивидендов, то, "Газпром" сохраняет планы направить на выплату 40% от чистой прибыли по МСФО.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолугю, как качественную облигацию,- обновление ценовых котировок акции в ближайшее время вряд ли стоит ожидать. В апреле-мае 2020 года экспорт золота впервые принес России больший доход, чем продажи трубопроводного газа, монополистом в которых выступает "Газпром". Так, что лавры "наше всё" перешли золотодобытчикам и их котировки это подтверждают.
Спекулятивно:
Мне думается, что после дивидендной отсечки акция не допадала и держит путь в район 177, где я и планирую закрыть свой шорт по Газпрому.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Газпром.
Отчет.
В I квартале 2020 года "Газпром" получил убыток по МСФО в 116,249 млрд рублей против 535,908 млрд рублей чистой прибыли годом ранее.
Квартальная выручка концерна снизилась до 1739,832 млрд рублей.
EBITDA "Газпрома" упала до 493,023 млрд рублей.
Убыток по курсовым разницам составил 551,396 млрд рублей.
Свободный денежный поток (скорректированный по методике компании на величину изменения депозитов) - 19,065 млрд рублей.
«Газпром» получил первый квартальный убыток за пять лет, причем в традиционно самом прибыльном для себя периоде, включающем два зимних месяца.
Падение спроса, связанное с аномально теплой зимой и экспансией сжиженного природного газа (СПГ), ударили по компании на всех направлениях. Так, в Европу продажа газа упала на 18 процентов, средняя цена экспорта сократилась на 37 процентов, так что выручка сократилась почти в два раза — с 1,064 триллиона рублей год назад до 558 миллиардов.
В странах постсоветского пространства выручка просела на треть, до 90,9 миллиарда рублей, спрос при этом за тот же период сократился на четверть. Поднять стоимость топлива «Газпром» смог только в России, но объемы продаж сократились и внутри страны — на 8,4 процента.
Одной из серьезных проблем для компании стал крупный долг, который номинирован в иностранной валюте. Из-за скачка курса он увеличился сразу на 551,4 миллиарда.
Ранее сообщалось, что в первом квартале по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) «Газпром» впервые в истории получил убыток в размере 306 миллиардов рублей.
"Газпром" после теплой зимы так и не смог израсходовать запасы газа в европейских хранилищах, проданные по РЕПО Газпромбанку, свидетельствует отчетность концерна. Всего было продано 7,6 млрд кубометров и использование этих объемов в дальнейшем будет сокращать текущий экспорт "Газпрома", ведь эти объемы уже записаны в зачет 2019 года.
В 2019 году группа привлекла финансирование под залог запасов со сроком погашения в 2020 году в рамках договоров продажи с обратной покупкой с организациями Gazprombank (Switzerland) Ltd и GPB Financial Services Limited. Сумма задолженности по данному финансированию составила 923 млн евро и 922 млн евро по состоянию на 31 марта 2020 года и 31 декабря 2019 года соответственно.
Отчёт ожидаемо слабый и во втором квартале компания, скорее всего, ухудшит показатели, так как цены на газ продолжили снижаться по всем направлениям, а объемы поставок резко сократились.Так, если в 1 кв. средние спотовые цены на газ в Европе составляли 68 долл./1 тыс. куб. м., то во 2 кв. – уже 59,7 долл./1 тыс. куб. м.
Однако, можно предположить, что ценовое дно было пройдено, и некоторое улучшение можно ожидать с 3 кв. Что касается выплаты дивидендов, то, "Газпром" сохраняет планы направить на выплату 40% от чистой прибыли по МСФО.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолугю, как качественную облигацию,- обновление ценовых котировок акции в ближайшее время вряд ли стоит ожидать. В апреле-мае 2020 года экспорт золота впервые принес России больший доход, чем продажи трубопроводного газа, монополистом в которых выступает "Газпром". Так, что лавры "наше всё" перешли золотодобытчикам и их котировки это подтверждают.
Спекулятивно:
Мне думается, что после дивидендной отсечки акция не допадала и держит путь в район 177, где я и планирую закрыть свой шорт по Газпрому.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
17.07.
Алроса - De Beers.
Разбор Алроса был совсем недавно, но тут вышел отчет De Beers и появилась возможность их сравнить. Итак:
Отчеты.
Во II квартале 2020 года "АЛРОСА" снизила добычу алмазов на 29% к январю-марту и на 42% в годовом выражении, до 5,7 млн карат. За полугодие добыча компании сократилась на 22% до 13,7 млн карат.
Продажи во II квартале вследствие предоставления гибких условий клиентам снизились до 634 тыс. карат (из них 361 тыс. карат ювелирных алмазов). Полугодовые продажи сократились на 47% до 10,1 млн карат.
Запасы алмазов на конец II квартала увеличились на 25% к данным на конец предыдущего квартала, до 26,3 млн карат.
Индекс цен на алмазы с начала года снизился на 2%, в т.ч. во II квартале на 1,4%, что объясняется сохранением стратегии приоритета цены над объемами продаж (price over volume).
Сказать, что отчет слабый, это ничего не сказать, но вряд ли кто-то ожидал чего-то другого, и тут Алроса не одинока,- у основного конкурента дела не лучше:
De Beers во II квартале снизил добычу алмазов на 54% в годовом выражении, до 3,5 млн карат.
Снижение в основном обусловлено локдауном в Южной Африке, введенном из-за коронавируса, а также снижением спроса на алмазное сырье в связи с пандемией.
В частности, в Ботсване добыча упала за квартал на 68%, до 1,8 млн карат, из-за локдауна, действовавшего со 2 апреля по 18 мая и мер по защите персонала от распространения вируса.
Производство De Beers за полугодие снизилось на 27%, до 15,55 млн карат.
Годовой прогноз компании остался неизменным на уровне 25-27 млн карат, но он может быть пересмотрен с учетом вызванных пандемией перебоев и масштаба восстановления спроса.
Продажи алмазного сырья во II квартале составили всего 300 тыс. карат по сравнению с 9 млн карат годом ранее. Выручка составила $56 млн против $1,3 млрд за аналогичный период 2019 года, на фоне снижения объемов и цен.
Индекс цен на алмазы снизился на 8% за январь-июнь.
Средние цены реализации алмазов в I полугодии упали на 21%, до $119 за карат (годом ранее - $151), что, кроме снижения индекса, вызвано увеличением доли низкостоимостного сырья.
Во II квартале на спрос на алмазы существенное влияние оказало как локдауны в Южной Африке, так и серьезное ограничение мощностей по огранке в midstream, в первую очередь в Индии, поясняет De Beers. Третий сайт в этом году был отменен из-за транспортных ограничений, препятствующих посещению Ботсваны, и резкого ухудшения конъюнктуры рынка. De Beers также разрешила сайтхолдерам отложить закупку 100% их аллокации на четвертый и пятый сайт.
Вот что общего между De Beers и Алроса? Очевидно, что они оба алмазодобытчики практически с сопоставимыми продажами, но есть одно существенное различие. Дело в том, что De Beers компания непубличная, а это значит, что Алроса самый крупный в мире добытчик алмазов, акцию которого можно купить на рынке, причем на нашем и без всяких там ADR и GDR.
Алроса, это крупнейший в России майнер алмазов, с 29%-й мировой и 95%-й российской долей добычи.
Компания ведет добычу в Якутии и Архангельской области, разрабатывая 11 кимберлитовых трубок и 16 россыпных месторождений.
Это наш аналог De Beers и трудности с реализацией продукции также аналогичны, но и они не вечны.
А вот алмазы, несмотря на развитие новой цифровой экономики так и останутся вечными ценностями, покуда жив человек и его тяга к накоплению и роскоши, (лучшая половина человечества в этом только в помощь), и никакая синтетика природный камень не заменит.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Уверен, что через 3-5 лет, о сегодняшнем ценнике будем только мечтать.
Срекулятивно:
По технике, если не брать во внимание мартовский провал, то я бы сказал, что акция торгуется в слабо повышательном канале, берущем своё начало 16.04 и позавчера нижняя граница канала отработана - 62. Думаю, есть смысл взять лонг с целью на закрытие гэпа от 09.07 - 66р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Алроса - De Beers.
Разбор Алроса был совсем недавно, но тут вышел отчет De Beers и появилась возможность их сравнить. Итак:
Отчеты.
Во II квартале 2020 года "АЛРОСА" снизила добычу алмазов на 29% к январю-марту и на 42% в годовом выражении, до 5,7 млн карат. За полугодие добыча компании сократилась на 22% до 13,7 млн карат.
Продажи во II квартале вследствие предоставления гибких условий клиентам снизились до 634 тыс. карат (из них 361 тыс. карат ювелирных алмазов). Полугодовые продажи сократились на 47% до 10,1 млн карат.
Запасы алмазов на конец II квартала увеличились на 25% к данным на конец предыдущего квартала, до 26,3 млн карат.
Индекс цен на алмазы с начала года снизился на 2%, в т.ч. во II квартале на 1,4%, что объясняется сохранением стратегии приоритета цены над объемами продаж (price over volume).
Сказать, что отчет слабый, это ничего не сказать, но вряд ли кто-то ожидал чего-то другого, и тут Алроса не одинока,- у основного конкурента дела не лучше:
De Beers во II квартале снизил добычу алмазов на 54% в годовом выражении, до 3,5 млн карат.
Снижение в основном обусловлено локдауном в Южной Африке, введенном из-за коронавируса, а также снижением спроса на алмазное сырье в связи с пандемией.
В частности, в Ботсване добыча упала за квартал на 68%, до 1,8 млн карат, из-за локдауна, действовавшего со 2 апреля по 18 мая и мер по защите персонала от распространения вируса.
Производство De Beers за полугодие снизилось на 27%, до 15,55 млн карат.
Годовой прогноз компании остался неизменным на уровне 25-27 млн карат, но он может быть пересмотрен с учетом вызванных пандемией перебоев и масштаба восстановления спроса.
Продажи алмазного сырья во II квартале составили всего 300 тыс. карат по сравнению с 9 млн карат годом ранее. Выручка составила $56 млн против $1,3 млрд за аналогичный период 2019 года, на фоне снижения объемов и цен.
Индекс цен на алмазы снизился на 8% за январь-июнь.
Средние цены реализации алмазов в I полугодии упали на 21%, до $119 за карат (годом ранее - $151), что, кроме снижения индекса, вызвано увеличением доли низкостоимостного сырья.
Во II квартале на спрос на алмазы существенное влияние оказало как локдауны в Южной Африке, так и серьезное ограничение мощностей по огранке в midstream, в первую очередь в Индии, поясняет De Beers. Третий сайт в этом году был отменен из-за транспортных ограничений, препятствующих посещению Ботсваны, и резкого ухудшения конъюнктуры рынка. De Beers также разрешила сайтхолдерам отложить закупку 100% их аллокации на четвертый и пятый сайт.
Вот что общего между De Beers и Алроса? Очевидно, что они оба алмазодобытчики практически с сопоставимыми продажами, но есть одно существенное различие. Дело в том, что De Beers компания непубличная, а это значит, что Алроса самый крупный в мире добытчик алмазов, акцию которого можно купить на рынке, причем на нашем и без всяких там ADR и GDR.
Алроса, это крупнейший в России майнер алмазов, с 29%-й мировой и 95%-й российской долей добычи.
Компания ведет добычу в Якутии и Архангельской области, разрабатывая 11 кимберлитовых трубок и 16 россыпных месторождений.
Это наш аналог De Beers и трудности с реализацией продукции также аналогичны, но и они не вечны.
А вот алмазы, несмотря на развитие новой цифровой экономики так и останутся вечными ценностями, покуда жив человек и его тяга к накоплению и роскоши, (лучшая половина человечества в этом только в помощь), и никакая синтетика природный камень не заменит.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Уверен, что через 3-5 лет, о сегодняшнем ценнике будем только мечтать.
Срекулятивно:
По технике, если не брать во внимание мартовский провал, то я бы сказал, что акция торгуется в слабо повышательном канале, берущем своё начало 16.04 и позавчера нижняя граница канала отработана - 62. Думаю, есть смысл взять лонг с целью на закрытие гэпа от 09.07 - 66р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
От автора @trader_book
Трейдер book ПРОрынок:
Здесь я выделяю наиболее интересные дневные события или релизы, из мира компаний, экономики, политики и общества, со своими комментариями и без.
@lukoev
Присоединяйтесь:
https://t.me/trader_book_pro
Трейдер book ПРОрынок:
Здесь я выделяю наиболее интересные дневные события или релизы, из мира компаний, экономики, политики и общества, со своими комментариями и без.
@lukoev
Присоединяйтесь:
https://t.me/trader_book_pro
Telegram
Трейдер book ПРОрынок
Самые интересные дневные события или релизы, из мира компаний, экономики, политики и общества.
18.07.
НЛМК.
Отчёт.
НЛМК во 2 квартале 2020 года произвел 3,9 млн тонн стали, что на 8% ниже аналогичного показателя кварталом ранее.
По итогам 6 мес. 2020 г. производство стали снизилось на 1% г/г до 8,1 млн т. Продажи составили 8,9 млн т (без изменений г/г). Продажи на экспортных рынках выросли на 6% г/г до 3,4 млн т на фоне увеличения экспорта полуфабрикатов.
Производство стали во 2 квартале снизилось с сокращением выплавки стали в сегментах Сортовой прокат РФ и НЛМК США на фоне снижения спроса из-за пандемии COVID-19.
Загрузка мощностей по производству стали НЛМК (Липецкая площадка) составила 100%.
Продажи выросли на 2% г/г до 4,4 млн т с увеличением производства стали Липецкой площадки, в аналогичном периоде прошлого года проводились ремонты в доменном и сталеплавильном производствах НЛМК.
Снижение на 3% относительно прошлого квартала произошло на фоне снижения продаж дивизионов НЛМК США и НЛМК Данстил (-39% и -26% кв/кв, соответственно).
Благодаря диверсификации рынков продаж и продуктового портфеля, продажи НЛМК третьим лицам выросли на 13% к предыдущему кварталу.
Структура продаж: консолидированные продажи полуфабрикатов увеличились на 10% кв/кв до 1,9 млн т (+27% г/г) за счет роста экспорта чугуна и сортовой заготовки. Продажи слябов выросли на 1% кв/кв до 1,4 млн т (+12% г/г). В структуре продаж выросла доля экспорта независимым покупателям, а доля продаж слябов на NBH и реализация на российском рынке, наоборот, снизилась.
Таким образом, продажи полуфабрикатов третьим лицам выросли на 43% кв/кв (+79% г/г) до 1,5 млн т. Поставки слябов на NBH упали на 36% кв/кв до 0,47 млн т (-33% г/г) на фоне снижения потребности сегмента. Продажи готового проката снизились на 12% кв/кв до 2,4 млн т (-14% г/г) на фоне снижения спроса и увеличения доли полуфабрикатов в портфеле.
Продажи на экспортных рынках выросли на 51% кв/кв (+71% г/г) до 2 млн т с увеличением доли полуфабрикатов в структуре экспорта.
Продажи на домашних рынках сократились на 24% кв/кв (-23% г/г) до 2,3 млн т на фоне снижения потребления стали на рынках РФ, США и ЕС. Продажи в России снизились на 18% кв/кв (-15% г/г) до 1,4 млн т. В США и ЕС продажи снизились на 39% и 26% кв/кв (-43% г/г и 24% г/г), соответственно.
Отчет конечно слабый и ожидаемый, но стоит заметить, что несмотря на снижение производства стали во II квартале на 8% и на 1% – за 6 месяцев 2020 года, компания смогла нарастить продажи на 2% (кв/кв), в основном за счет экспорта чугуна и слябов, а за первое полугодие – не измениться относительно аналогичного периода. Основным потребителем, который смог частично компенсировать продажи на внутреннем рынке, снижение спроса на котором оказалось довольно таки существенным, стал Китай, который продемонстрировал V-образное восстановление экономики. Также дополнительно показать рост, удалось за счет запуска новых мощностей, где проводились ремонты в доменной и сталеплавильной печи.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Сегодняшний ценник, также как и у ММК, представляет хорошую точку входа для покупки с горизонтом 3-5 лет.
Спекулятивно:
По технике, бумага торгуются в повышательном тренде, берущим своё начало с экстремального лоя от 19.03 - 100р. Поддержка 14.07 была протестирована и устояла.
Теперь видится 2 пути:
1-й - при закреплении цены ниже 136.5, шорт с целью на 135.
2-й - при закреплении цены выше 139.5, лонг с целью на 140, а затем на 145.
А пока без позиции.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
НЛМК.
Отчёт.
НЛМК во 2 квартале 2020 года произвел 3,9 млн тонн стали, что на 8% ниже аналогичного показателя кварталом ранее.
По итогам 6 мес. 2020 г. производство стали снизилось на 1% г/г до 8,1 млн т. Продажи составили 8,9 млн т (без изменений г/г). Продажи на экспортных рынках выросли на 6% г/г до 3,4 млн т на фоне увеличения экспорта полуфабрикатов.
Производство стали во 2 квартале снизилось с сокращением выплавки стали в сегментах Сортовой прокат РФ и НЛМК США на фоне снижения спроса из-за пандемии COVID-19.
Загрузка мощностей по производству стали НЛМК (Липецкая площадка) составила 100%.
Продажи выросли на 2% г/г до 4,4 млн т с увеличением производства стали Липецкой площадки, в аналогичном периоде прошлого года проводились ремонты в доменном и сталеплавильном производствах НЛМК.
Снижение на 3% относительно прошлого квартала произошло на фоне снижения продаж дивизионов НЛМК США и НЛМК Данстил (-39% и -26% кв/кв, соответственно).
Благодаря диверсификации рынков продаж и продуктового портфеля, продажи НЛМК третьим лицам выросли на 13% к предыдущему кварталу.
Структура продаж: консолидированные продажи полуфабрикатов увеличились на 10% кв/кв до 1,9 млн т (+27% г/г) за счет роста экспорта чугуна и сортовой заготовки. Продажи слябов выросли на 1% кв/кв до 1,4 млн т (+12% г/г). В структуре продаж выросла доля экспорта независимым покупателям, а доля продаж слябов на NBH и реализация на российском рынке, наоборот, снизилась.
Таким образом, продажи полуфабрикатов третьим лицам выросли на 43% кв/кв (+79% г/г) до 1,5 млн т. Поставки слябов на NBH упали на 36% кв/кв до 0,47 млн т (-33% г/г) на фоне снижения потребности сегмента. Продажи готового проката снизились на 12% кв/кв до 2,4 млн т (-14% г/г) на фоне снижения спроса и увеличения доли полуфабрикатов в портфеле.
Продажи на экспортных рынках выросли на 51% кв/кв (+71% г/г) до 2 млн т с увеличением доли полуфабрикатов в структуре экспорта.
Продажи на домашних рынках сократились на 24% кв/кв (-23% г/г) до 2,3 млн т на фоне снижения потребления стали на рынках РФ, США и ЕС. Продажи в России снизились на 18% кв/кв (-15% г/г) до 1,4 млн т. В США и ЕС продажи снизились на 39% и 26% кв/кв (-43% г/г и 24% г/г), соответственно.
Отчет конечно слабый и ожидаемый, но стоит заметить, что несмотря на снижение производства стали во II квартале на 8% и на 1% – за 6 месяцев 2020 года, компания смогла нарастить продажи на 2% (кв/кв), в основном за счет экспорта чугуна и слябов, а за первое полугодие – не измениться относительно аналогичного периода. Основным потребителем, который смог частично компенсировать продажи на внутреннем рынке, снижение спроса на котором оказалось довольно таки существенным, стал Китай, который продемонстрировал V-образное восстановление экономики. Также дополнительно показать рост, удалось за счет запуска новых мощностей, где проводились ремонты в доменной и сталеплавильной печи.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Сегодняшний ценник, также как и у ММК, представляет хорошую точку входа для покупки с горизонтом 3-5 лет.
Спекулятивно:
По технике, бумага торгуются в повышательном тренде, берущим своё начало с экстремального лоя от 19.03 - 100р. Поддержка 14.07 была протестирована и устояла.
Теперь видится 2 пути:
1-й - при закреплении цены ниже 136.5, шорт с целью на 135.
2-й - при закреплении цены выше 139.5, лонг с целью на 140, а затем на 145.
А пока без позиции.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
19.07.
J.P.Morgan
Отчет.
Во II квартале 2020 года крупнейший американский банк по размеру активов J.P.Morgan Chase & Co. сократил чистую прибыль на 51%.
Чистая прибыль банка за отчетный квартал составила $4,687 млрд, или $1,38 в расчете на акцию, по сравнению с $9,652 млрд, или $2,82 на акцию, полученными за аналогичный период годом ранее. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали показатель на уровне $1,15 на акцию,
Квартальная выручка увеличилась на 15%, до $33,817 млрд.
Чистый процентный доход банка снизился в минувшем квартале на 4%, до $13,85 млрд, немного не дотянув до консенсус-прогноза на уровне $13,96 млрд. Непроцентный доход вырос на 33%, до $19,9 млрд, превысив прогноз на уровне $15,74 млрд.
Резервы JPMorgan на покрытие возможных убытков по кредитам в прошедшем квартале увеличились на $9,3 млрд относительно того же периода предшествующего года и достигли $10,5 млрд.
Выручка розничного подразделения JPMorgan во втором квартале сократилась на 26%, до $5,107 млрд, направление корпоративного и инвестиционного банковского обслуживания увеличило доходы на 16%, до $16,352 млрд, выручка подразделения банковского обслуживания коммерческих предприятий выросла на 5%, до $2,392 млрд, доходы подразделения по управлению активами и частными капиталами повысились на 1%, до $3,610 млрд.
На рынках ценных бумаг с фиксированным доходом выручка выросла почти вдвое (на 99%), до $7,3 млрд. Выручка от операций с акциями увеличилась на 38%, до $2,4 млрд.
"Несмотря на некоторые позитивные макроэкономические данные в последнее время и значительные, решительные действия правительства, мы все еще испытываем большую неопределенность относительно развития экономики в будущем", - заявил глава J.P.Morgan Джейми Даймон.
В принципе, если учесть нынешнее положение дел в экономике, то у банка можно сказать, всё неплохо:
Вопреки ожиданиям, прибыль на акцию составила $1,38, что существенно выше прогноза аналитиков. Выручка составила $33 млрд., превысив прогноз на $2,7 млрд. Несмотря на рост безработицы, программы стимулирования экономики и варианты отсрочки платежей от банков, помогли их клиентам оставаться платежеспособными и уровень просрочки платежей не изменился. Практически удвоились доходы банка на рынке инструментов с фиксированной доходностью. Совокупность этих факторов и возможные дополнительные меры стимулирования со стороны ФРС способны сформировать в акциях банков восходящий тренд.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
С начала года капитализация банка снизилась почти на 30%, до $297,5 млрд. и сейчас представляется неплохая точка входа для долгосрочных инвесторов.
Спекулятивно:
Покупка при закреплении цены выше $100, с целью на $106, а затем на $112.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
J.P.Morgan
Отчет.
Во II квартале 2020 года крупнейший американский банк по размеру активов J.P.Morgan Chase & Co. сократил чистую прибыль на 51%.
Чистая прибыль банка за отчетный квартал составила $4,687 млрд, или $1,38 в расчете на акцию, по сравнению с $9,652 млрд, или $2,82 на акцию, полученными за аналогичный период годом ранее. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали показатель на уровне $1,15 на акцию,
Квартальная выручка увеличилась на 15%, до $33,817 млрд.
Чистый процентный доход банка снизился в минувшем квартале на 4%, до $13,85 млрд, немного не дотянув до консенсус-прогноза на уровне $13,96 млрд. Непроцентный доход вырос на 33%, до $19,9 млрд, превысив прогноз на уровне $15,74 млрд.
Резервы JPMorgan на покрытие возможных убытков по кредитам в прошедшем квартале увеличились на $9,3 млрд относительно того же периода предшествующего года и достигли $10,5 млрд.
Выручка розничного подразделения JPMorgan во втором квартале сократилась на 26%, до $5,107 млрд, направление корпоративного и инвестиционного банковского обслуживания увеличило доходы на 16%, до $16,352 млрд, выручка подразделения банковского обслуживания коммерческих предприятий выросла на 5%, до $2,392 млрд, доходы подразделения по управлению активами и частными капиталами повысились на 1%, до $3,610 млрд.
На рынках ценных бумаг с фиксированным доходом выручка выросла почти вдвое (на 99%), до $7,3 млрд. Выручка от операций с акциями увеличилась на 38%, до $2,4 млрд.
"Несмотря на некоторые позитивные макроэкономические данные в последнее время и значительные, решительные действия правительства, мы все еще испытываем большую неопределенность относительно развития экономики в будущем", - заявил глава J.P.Morgan Джейми Даймон.
В принципе, если учесть нынешнее положение дел в экономике, то у банка можно сказать, всё неплохо:
Вопреки ожиданиям, прибыль на акцию составила $1,38, что существенно выше прогноза аналитиков. Выручка составила $33 млрд., превысив прогноз на $2,7 млрд. Несмотря на рост безработицы, программы стимулирования экономики и варианты отсрочки платежей от банков, помогли их клиентам оставаться платежеспособными и уровень просрочки платежей не изменился. Практически удвоились доходы банка на рынке инструментов с фиксированной доходностью. Совокупность этих факторов и возможные дополнительные меры стимулирования со стороны ФРС способны сформировать в акциях банков восходящий тренд.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
С начала года капитализация банка снизилась почти на 30%, до $297,5 млрд. и сейчас представляется неплохая точка входа для долгосрочных инвесторов.
Спекулятивно:
Покупка при закреплении цены выше $100, с целью на $106, а затем на $112.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
20.07.
Netflix.
Отчет.
Во 2-м квартале чистая прибыль компании выросла до $720 млн, или $1,59 в расчете на акцию, против $270,7 млн, или $0,60 на акцию, годом ранее.
Выручка выросла до $6,15 млрд с $4,92 млрд.
Количество новых подписчиков платных сервисов за квартал увеличилось на 10,1 млн, превысив отметку в 10 млн второй квартал подряд, что обусловлено огромным числом людей, вынужденных оставаться дома на фоне пандемии коронавируса. Сама компания ожидала привлечь 7,5 млн клиентов.
Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали прибыль компании на уровне $1,82 на акцию при выручке в $6,08 млрд, а количество новых подписчиков - 8,21 млн.
Крупнейший в мире сервис потокового видео по подписке Netflix продолжил активно расширять базу подписчиков во II квартале на фоне вынужденной самоизоляции людей по всему миру, однако опасения инвесторов относительно остальной части года вызвали снижение котировок акций. На электронных торгах сразу после выхода отчета акции упали в цене более чем на 9%.
В письме акционерам руководство сервиса признало, что рост числа пользователей замедлится во втором полугодии.
Прогноз компании на третий квартал оказался слабее ожиданий рынка. Netflix планирует получить выручку в размере $6,33 млрд, тогда как опрошенные FactSet аналитики в среднем оценивают показатель в $6,4 млрд. Количество подписчиков, по оценкам сервиса, вырастет лишь на 2,5 млн, при консенсус-прогнозе на уровне 5,4 млн. Прибыль, согласно прогнозу Netflix, составит $2,09 на акцию при средней оценке экспертов на уровне $2 на акцию.
Netflix также объявила об изменениях в руководящем составе. Тед Сарандос, который работает в компании более 20 лет и отвечает за контент сервиса, назначен одним из генеральных директоров Netflix. Он будет делить эту должность с сооснователем Ридом Хейстингсом.
Отчёт за 2-й квартал, достаточно сильный, а вот ожидания снижения темпа роста подписчиков в 3-м, вполне обоснованно и я разделяю эти опасения инвесторов: - повсеместное снятие ограничений карантина, а фактически его отмена, вывели людей на улицу, на активный отдых или на работу и спрос на домашнее видео естественным образом снизился, да и поднадоело наверное, сутками залипать на сериалах.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Несмотря на ожидания слабого второго полугодия, сегодня очевидно, что Netflix, являясь одним из локомотивов состава FAANMG, продолжит наращивать свои темпы роста, хотя и с периодическими замедлениями.
Мир продолжит уход на удаленку во всех сферах жизни из оффлайна, и некоторое снижение стоимости акции, даже определенный позитив для инвесторов:- появляется возможность войти в качественную и перспективную компанию по приемлемой цене после её перегрева. Капитализация Netflix с начала текущего года выросла на 63%, в то время как фондовый индекс S&P 500 снизился на 0,5% за этот период и небольшая коррекция в бумаге, вполне обоснованна.
Спекулятивно:
По технике, бумага смотрит вниз с целью на $450, а при ухудшении ситуации на рынках, возможен в моменте пробой $400., но шортить акцию я б не стал - можно нарваться на шортокрыл, а присмотрелся бы к лонгу на вышеперечисленных уровнях, с целью на $500
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Netflix.
Отчет.
Во 2-м квартале чистая прибыль компании выросла до $720 млн, или $1,59 в расчете на акцию, против $270,7 млн, или $0,60 на акцию, годом ранее.
Выручка выросла до $6,15 млрд с $4,92 млрд.
Количество новых подписчиков платных сервисов за квартал увеличилось на 10,1 млн, превысив отметку в 10 млн второй квартал подряд, что обусловлено огромным числом людей, вынужденных оставаться дома на фоне пандемии коронавируса. Сама компания ожидала привлечь 7,5 млн клиентов.
Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали прибыль компании на уровне $1,82 на акцию при выручке в $6,08 млрд, а количество новых подписчиков - 8,21 млн.
Крупнейший в мире сервис потокового видео по подписке Netflix продолжил активно расширять базу подписчиков во II квартале на фоне вынужденной самоизоляции людей по всему миру, однако опасения инвесторов относительно остальной части года вызвали снижение котировок акций. На электронных торгах сразу после выхода отчета акции упали в цене более чем на 9%.
В письме акционерам руководство сервиса признало, что рост числа пользователей замедлится во втором полугодии.
Прогноз компании на третий квартал оказался слабее ожиданий рынка. Netflix планирует получить выручку в размере $6,33 млрд, тогда как опрошенные FactSet аналитики в среднем оценивают показатель в $6,4 млрд. Количество подписчиков, по оценкам сервиса, вырастет лишь на 2,5 млн, при консенсус-прогнозе на уровне 5,4 млн. Прибыль, согласно прогнозу Netflix, составит $2,09 на акцию при средней оценке экспертов на уровне $2 на акцию.
Netflix также объявила об изменениях в руководящем составе. Тед Сарандос, который работает в компании более 20 лет и отвечает за контент сервиса, назначен одним из генеральных директоров Netflix. Он будет делить эту должность с сооснователем Ридом Хейстингсом.
Отчёт за 2-й квартал, достаточно сильный, а вот ожидания снижения темпа роста подписчиков в 3-м, вполне обоснованно и я разделяю эти опасения инвесторов: - повсеместное снятие ограничений карантина, а фактически его отмена, вывели людей на улицу, на активный отдых или на работу и спрос на домашнее видео естественным образом снизился, да и поднадоело наверное, сутками залипать на сериалах.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Несмотря на ожидания слабого второго полугодия, сегодня очевидно, что Netflix, являясь одним из локомотивов состава FAANMG, продолжит наращивать свои темпы роста, хотя и с периодическими замедлениями.
Мир продолжит уход на удаленку во всех сферах жизни из оффлайна, и некоторое снижение стоимости акции, даже определенный позитив для инвесторов:- появляется возможность войти в качественную и перспективную компанию по приемлемой цене после её перегрева. Капитализация Netflix с начала текущего года выросла на 63%, в то время как фондовый индекс S&P 500 снизился на 0,5% за этот период и небольшая коррекция в бумаге, вполне обоснованна.
Спекулятивно:
По технике, бумага смотрит вниз с целью на $450, а при ухудшении ситуации на рынках, возможен в моменте пробой $400., но шортить акцию я б не стал - можно нарваться на шортокрыл, а присмотрелся бы к лонгу на вышеперечисленных уровнях, с целью на $500
@trader_book
Посмотрим @lukoev
21.07.
РусАгро.
Отчет.
Выручка группы "Русагро" во 2-м квартале 2020 года увеличилась на 2% (год к году), до 38,7 млрд рублей.
В частности, выручка масложирового бизнеса - крупнейшего подразделения группы - в апреле-июне выросла на 18%, до 18,3 млрд рублей.
Также увеличилась выручка мясного бизнеса - на 22%, до 7,3 млрд рублей.
Выручка сахарного сегмента сократилась на 19%, до 9 млрд рублей, сельскохозяйственного - на 24%, до 3,2 млрд рублей.
Причиной падения выручки сахарного подразделения стало сокращение объема продаж (на 15%, до 297 тыс. тонн) и снижение цен в результате перепроизводства сахара в России в сезоне 2019-2020 гг. Цена реализации сахара во 2-м квартале упала на 11% год к году, до 26,9 рубля за килограмм (без НДС). Однако по сравнению с 1-м кварталом 2020 г. объемы продаж и цены на сахар показали рост (на 76% и 8% соответственно).
Сокращение выручки сельскохозяйственного бизнеса было обусловлено более низким объемом продаж: во 2-м квартале "Русагро" сократила продажи сельхозпродукции на 38%, до 182 тыс. тонн. Средняя цена реализации продукции сельскохозяйственного бизнеса группы во 2-м квартале выросла на 40% в годовом выражении.
В масложировом подразделении объем продаж во 2-м квартале вырос на 2% по сравнению с прошлогодним показателем, до 418 тыс. тонн. Продажи промышленной масложировой продукции выросли на 1% (до 327 тыс. тонн).
Цены на все виды масложировой продукции во 2-м квартале выросли.
В мясном сегменте продажи свиней и продукции мясопереработки во 2-м квартале выросли на 30%, до 59 тыс. тонн. Средняя цена реализации мясной продукции снизилась на 5% (до 129 рублей за килограмм).
"Русагро" также сообщила, что выручка ее относительно нового бизнеса по производству молочных продуктов во 2-м квартале снизилась на 15%, до 0,8 млрд рублей. Причиной падения стало снижение продаж реализуемой продукции (на 8%, до 6 тыс. тонн) и рост доли более дешевых видов продукции.
По итогам первого полугодия выручка "Русагро" выросла на 8%, до 72,3 млрд рублей. Выручка масложирового бизнеса увеличилась на 19%, до 34,4 млрд рублей, мясного - на 26%, до 14,1 млрд рублей. Выручка сахарного дивизиона снизилась на 9%, до 14,3 млрд рублей, сельскохозяйственного - на 16%, до 7,7 млрд рублей, молочного - на 1%, до 1,8 млрд рублей.
Отчёт неплохой и акция отреагировала адекватно - ростом. Последний раз я разбирал РусАгро не так давно, 23.05, кому интересно, гляньте в канале: - https://t.me/trader_book/676 и сегодня особо добавить нечего, а с тех пор МНЕНИЕ не изменилось:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
На нашем рынке слабо представлены компании сельскохозяйственного сектора: Черкизово и РусАгро, ну пожалуй и всё, а разбавить портфель акцией из этой сферы деятельности, думаю стоит.
Спекулятивно:
Покупка по текущим ценам, с целью на 700, а она уже близка. Дальний таргет - 850.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
РусАгро.
Отчет.
Выручка группы "Русагро" во 2-м квартале 2020 года увеличилась на 2% (год к году), до 38,7 млрд рублей.
В частности, выручка масложирового бизнеса - крупнейшего подразделения группы - в апреле-июне выросла на 18%, до 18,3 млрд рублей.
Также увеличилась выручка мясного бизнеса - на 22%, до 7,3 млрд рублей.
Выручка сахарного сегмента сократилась на 19%, до 9 млрд рублей, сельскохозяйственного - на 24%, до 3,2 млрд рублей.
Причиной падения выручки сахарного подразделения стало сокращение объема продаж (на 15%, до 297 тыс. тонн) и снижение цен в результате перепроизводства сахара в России в сезоне 2019-2020 гг. Цена реализации сахара во 2-м квартале упала на 11% год к году, до 26,9 рубля за килограмм (без НДС). Однако по сравнению с 1-м кварталом 2020 г. объемы продаж и цены на сахар показали рост (на 76% и 8% соответственно).
Сокращение выручки сельскохозяйственного бизнеса было обусловлено более низким объемом продаж: во 2-м квартале "Русагро" сократила продажи сельхозпродукции на 38%, до 182 тыс. тонн. Средняя цена реализации продукции сельскохозяйственного бизнеса группы во 2-м квартале выросла на 40% в годовом выражении.
В масложировом подразделении объем продаж во 2-м квартале вырос на 2% по сравнению с прошлогодним показателем, до 418 тыс. тонн. Продажи промышленной масложировой продукции выросли на 1% (до 327 тыс. тонн).
Цены на все виды масложировой продукции во 2-м квартале выросли.
В мясном сегменте продажи свиней и продукции мясопереработки во 2-м квартале выросли на 30%, до 59 тыс. тонн. Средняя цена реализации мясной продукции снизилась на 5% (до 129 рублей за килограмм).
"Русагро" также сообщила, что выручка ее относительно нового бизнеса по производству молочных продуктов во 2-м квартале снизилась на 15%, до 0,8 млрд рублей. Причиной падения стало снижение продаж реализуемой продукции (на 8%, до 6 тыс. тонн) и рост доли более дешевых видов продукции.
По итогам первого полугодия выручка "Русагро" выросла на 8%, до 72,3 млрд рублей. Выручка масложирового бизнеса увеличилась на 19%, до 34,4 млрд рублей, мясного - на 26%, до 14,1 млрд рублей. Выручка сахарного дивизиона снизилась на 9%, до 14,3 млрд рублей, сельскохозяйственного - на 16%, до 7,7 млрд рублей, молочного - на 1%, до 1,8 млрд рублей.
Отчёт неплохой и акция отреагировала адекватно - ростом. Последний раз я разбирал РусАгро не так давно, 23.05, кому интересно, гляньте в канале: - https://t.me/trader_book/676 и сегодня особо добавить нечего, а с тех пор МНЕНИЕ не изменилось:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
На нашем рынке слабо представлены компании сельскохозяйственного сектора: Черкизово и РусАгро, ну пожалуй и всё, а разбавить портфель акцией из этой сферы деятельности, думаю стоит.
Спекулятивно:
Покупка по текущим ценам, с целью на 700, а она уже близка. Дальний таргет - 850.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
22.07.
Магнит.
неНовость.
"Магнит" открыл в Самаре, Камышине и под Ульяновском три пилотных дискаунтера "Моя цена", сообщил президент и гендиректор компании Ян Дюннинг.
Компания решила опробовать новый для России формат, ориентированный на узкий ассортимент, низкую цену и высокую оборачиваемость. Дюнинг отметил, что российский потребитель в целом воспринимает дискаунтер "как нечто плохое, с низким качеством, низким сервисом, тогда как в реальности в Европе эти магазины предлагают лучшее соотношение цены и качества".
В дискаунтерах продается 1800 наименований. Около 65% ассортимента приходится на продукцию "первой цены", более 18% - на товары собственной торговой марки компании. По словам Дюннинга, товары "первой цены" будут дешевле, чем в обычных магазинах, "всего на пару процентов", товары собственного производства - значительно дешевле.
"Главные отличия в том, что такие магазины не будут находиться в непосредственной близости к жилым домам. Кроме того, формат "у дома" не может работать эффективно с очень сжатым ассортиментом дискаунтера, который предполагает, что в угоду эффективности и более низким ценам и сервис немного другой. Например, большинство товаров на полках размещено прямо в коробках", - добавил он.
Пока, по его словам, видно, что новый формат покупателям нравится. Компания может добавить "еще три-четыре" дискаунтера к уже открывшимся и проверить, работает ли этот формат, можно ли еще снижать цены на товары собственного производства и собственной торговой марки и будет ли готов российский покупатель их приобретать. Дюннинг планирует тестировать этот формат до тех пор, пока эксперимент не начнет отвлекать компанию "от дальнейшей оптимизации и развития существующего бизнеса".
Главный конкурент "Магнита" X5 Retail Group, главным форматом которой также являются магазины "у дома" ("Пятерочка"), тоже заинтересовался дискаунтерами. В апреле гендиректор Х5 Игорь Шехтерман говорил, что первые "жесткие" дискаунтеры компания планирует открыть в ноябре, добавить еще несколько в 2021 году и к декабрю определиться, развивать ли этот формат. По его словам, особенностью формата станут большая доля собственных торговых марок (СТМ), их качество, а также высокая эффективности бизнес-модели.
Тут стоит заметить, что формат дискаунтера для "Магнита" не нов:- мало кто знает, но он собственно говоря с него и начинал, когда отец(мать) "Тандер" решил создавать ритейл сетку в 2000-м году. Я тогда работал торговым представителем "Тандера" и наблюдал рождение "Магнита" изнутри, т.к. был приписан к 5-му по счету магазину, но тогда он назывался "Cash&carry" и представлял собой жесткий дискаунтер:- товар находился без выкладки на полке, а просто располагался на распалеченных поддонах. Переименование и переоформатирование магазина, каким мы сейчас его знаем, произошло чуть позже и кстати название "Магнит" имеет расшифровку, но об этом как-нибудь в другой раз.
Сейчас уже трудно сказать, почему тогда мой главный босс решил устроить переформат - наверное просчитал, что Россию ожидают "тучные" годы и пошёл по другому пути. Но сегодня, уже без Галицкого, компания возвращается к своим истокам,- по всей видимости развивать гиперы и магазины у дома, становится всё сложнее, особенно во время снижения реальных доходов населения и необходимости сокращения издержек, да и конкуренция растёт. Формат дискаунтера сейчас развивают многие небольшие, локальные сети, типа "Светофора" и судя по очередям там на кассах, они реально отнимают часть покупателей у крупных федеральных игроков.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Решение компании занимать и развивать все возможные ниши в ритейле, оправдано и нет сомнений, что это найдет свое отражение в фин.показателях уже в скором времени, а поведение акции в последнее время тому подтвеждение.
Спекулятивно - покупка после небольшой коррекции, которая уже напрашивается, с целью 5000р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Магнит.
неНовость.
"Магнит" открыл в Самаре, Камышине и под Ульяновском три пилотных дискаунтера "Моя цена", сообщил президент и гендиректор компании Ян Дюннинг.
Компания решила опробовать новый для России формат, ориентированный на узкий ассортимент, низкую цену и высокую оборачиваемость. Дюнинг отметил, что российский потребитель в целом воспринимает дискаунтер "как нечто плохое, с низким качеством, низким сервисом, тогда как в реальности в Европе эти магазины предлагают лучшее соотношение цены и качества".
В дискаунтерах продается 1800 наименований. Около 65% ассортимента приходится на продукцию "первой цены", более 18% - на товары собственной торговой марки компании. По словам Дюннинга, товары "первой цены" будут дешевле, чем в обычных магазинах, "всего на пару процентов", товары собственного производства - значительно дешевле.
"Главные отличия в том, что такие магазины не будут находиться в непосредственной близости к жилым домам. Кроме того, формат "у дома" не может работать эффективно с очень сжатым ассортиментом дискаунтера, который предполагает, что в угоду эффективности и более низким ценам и сервис немного другой. Например, большинство товаров на полках размещено прямо в коробках", - добавил он.
Пока, по его словам, видно, что новый формат покупателям нравится. Компания может добавить "еще три-четыре" дискаунтера к уже открывшимся и проверить, работает ли этот формат, можно ли еще снижать цены на товары собственного производства и собственной торговой марки и будет ли готов российский покупатель их приобретать. Дюннинг планирует тестировать этот формат до тех пор, пока эксперимент не начнет отвлекать компанию "от дальнейшей оптимизации и развития существующего бизнеса".
Главный конкурент "Магнита" X5 Retail Group, главным форматом которой также являются магазины "у дома" ("Пятерочка"), тоже заинтересовался дискаунтерами. В апреле гендиректор Х5 Игорь Шехтерман говорил, что первые "жесткие" дискаунтеры компания планирует открыть в ноябре, добавить еще несколько в 2021 году и к декабрю определиться, развивать ли этот формат. По его словам, особенностью формата станут большая доля собственных торговых марок (СТМ), их качество, а также высокая эффективности бизнес-модели.
Тут стоит заметить, что формат дискаунтера для "Магнита" не нов:- мало кто знает, но он собственно говоря с него и начинал, когда отец(мать) "Тандер" решил создавать ритейл сетку в 2000-м году. Я тогда работал торговым представителем "Тандера" и наблюдал рождение "Магнита" изнутри, т.к. был приписан к 5-му по счету магазину, но тогда он назывался "Cash&carry" и представлял собой жесткий дискаунтер:- товар находился без выкладки на полке, а просто располагался на распалеченных поддонах. Переименование и переоформатирование магазина, каким мы сейчас его знаем, произошло чуть позже и кстати название "Магнит" имеет расшифровку, но об этом как-нибудь в другой раз.
Сейчас уже трудно сказать, почему тогда мой главный босс решил устроить переформат - наверное просчитал, что Россию ожидают "тучные" годы и пошёл по другому пути. Но сегодня, уже без Галицкого, компания возвращается к своим истокам,- по всей видимости развивать гиперы и магазины у дома, становится всё сложнее, особенно во время снижения реальных доходов населения и необходимости сокращения издержек, да и конкуренция растёт. Формат дискаунтера сейчас развивают многие небольшие, локальные сети, типа "Светофора" и судя по очередям там на кассах, они реально отнимают часть покупателей у крупных федеральных игроков.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Решение компании занимать и развивать все возможные ниши в ритейле, оправдано и нет сомнений, что это найдет свое отражение в фин.показателях уже в скором времени, а поведение акции в последнее время тому подтвеждение.
Спекулятивно - покупка после небольшой коррекции, которая уже напрашивается, с целью 5000р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
