26.06.
Аэрофлот.
Отчёт
За пять месяцев 2020 года группа "Аэрофлот" перевезла 11,7 млн пассажиров, что на 47,8% ниже результата аналогичного периода 2019 года.
Пассажирооборот группы снизился на 48,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Предельный пассажирооборот группы снизился на 40,9%.
Процент занятости пассажирских кресел по Группе "Аэрофлот" снизился на 9,4 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 68,8%.
По Компании показатель снизился на 11,8 п.п. до 64,6%.
В мае 2020 года Группа "Аэрофлот" перевезла 305,6 тыс. пассажиров, что на 93,9% ниже результата за май 2019 года. Пассажирооборот группы снизился на 94,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, предельный пассажирооборот снизился на 90,2%.
Процент занятости пассажирских кресел по Группе "Аэрофлот" снизился на 31,6 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 45,4%.
Отчёт ожидаемо слабый:
На операционные результаты пяти месяцев и мая 2020 года повлияла динамика спроса и значительные ограничения на полеты, связанные с распространением коронавирусной инфекции в мире. Остановка регулярных международных рейсов, ограничения на передвижения по России и опасения пассажиров совершать перелеты, повлияли на снижение показателей, но уже в июне Группа "Аэрофлот" приступила к постепенному восстановлению объемов операционной деятельности, в связи с частичным снятием ограничений.
Учитывая обширную сеть международных маршрутов Аэрофлота и ощутимую долю транзитных пассажиров, разворотным моментом для компании, безусловно, станет восстановление активности на международных направлениях, а движущей силой восстановления бизнеса группы на внутреннем рынке, может стать лоукостер Победа - его бизнес-модель как нельзя лучше, подходит для текущей ситуации, в которой с большой долей вероятности можно ожидать обострения конкуренции на внутренних направлениях в условиях избытка мощностей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Росавиация уже одобрила предоставление 9,75 млрд рублей в качестве субсидий для авиакомпаний из-за потери пассажиропотока на фоне пандемии коронавируса и уверен, что уже скоро крупные игроки обратят своё внимание на Аэрофлот, - это вопрос времени.
В своем портфеле я уже начал формировать длинную позицию :
https://t.me/tb_club_channel/219 , ну а если еще свозят ниже 80 - подберу.
Спекулятивно:
Покупка с 1-й целью на 85, вторая цель лежит в районе 90.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Аэрофлот.
Отчёт
За пять месяцев 2020 года группа "Аэрофлот" перевезла 11,7 млн пассажиров, что на 47,8% ниже результата аналогичного периода 2019 года.
Пассажирооборот группы снизился на 48,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Предельный пассажирооборот группы снизился на 40,9%.
Процент занятости пассажирских кресел по Группе "Аэрофлот" снизился на 9,4 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 68,8%.
По Компании показатель снизился на 11,8 п.п. до 64,6%.
В мае 2020 года Группа "Аэрофлот" перевезла 305,6 тыс. пассажиров, что на 93,9% ниже результата за май 2019 года. Пассажирооборот группы снизился на 94,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, предельный пассажирооборот снизился на 90,2%.
Процент занятости пассажирских кресел по Группе "Аэрофлот" снизился на 31,6 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 45,4%.
Отчёт ожидаемо слабый:
На операционные результаты пяти месяцев и мая 2020 года повлияла динамика спроса и значительные ограничения на полеты, связанные с распространением коронавирусной инфекции в мире. Остановка регулярных международных рейсов, ограничения на передвижения по России и опасения пассажиров совершать перелеты, повлияли на снижение показателей, но уже в июне Группа "Аэрофлот" приступила к постепенному восстановлению объемов операционной деятельности, в связи с частичным снятием ограничений.
Учитывая обширную сеть международных маршрутов Аэрофлота и ощутимую долю транзитных пассажиров, разворотным моментом для компании, безусловно, станет восстановление активности на международных направлениях, а движущей силой восстановления бизнеса группы на внутреннем рынке, может стать лоукостер Победа - его бизнес-модель как нельзя лучше, подходит для текущей ситуации, в которой с большой долей вероятности можно ожидать обострения конкуренции на внутренних направлениях в условиях избытка мощностей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Росавиация уже одобрила предоставление 9,75 млрд рублей в качестве субсидий для авиакомпаний из-за потери пассажиропотока на фоне пандемии коронавируса и уверен, что уже скоро крупные игроки обратят своё внимание на Аэрофлот, - это вопрос времени.
В своем портфеле я уже начал формировать длинную позицию :
https://t.me/tb_club_channel/219 , ну а если еще свозят ниже 80 - подберу.
Спекулятивно:
Покупка с 1-й целью на 85, вторая цель лежит в районе 90.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
27.06.
Система.
По итогам телеконференции:
Акционеры АФК "Система" на годовом собрании утвердили дивиденды по итогам 2019 года в размере 0,13 рубля на акцию (2,6 рубля на одну GDR).
Суммарный объем дивидендных выплат составит 1,254 миллиарда рублей. Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, будет составлен на 16 июля 2020 года.
АФК "Система" кардинально пересмотрит подход к дивидендной политике, планирует увеличить выплаты более чем на 18%, заявил председатель совета директоров и основной владелец АФК Владимир Евтушенков в ходе онлайн-трансляции годового собрания акционеров корпорации:
"Мы в этом году абсолютно кардинально подошли к пересмотру этого вопроса. У нас вся мотивационная составляющая управляющих партнеров будет в дальнейшем осуществляться только через участие в акционерном капитале АФК. Мы полностью пересмотрим наше отношение к дивидендной политике с точки зрения резкого увеличения выплат дивидендов", - сказал Евтушенков.
Segezha Group готов к проведению IPO, но этому мешает неблагоприятная конъюнктура на рынке, заявил президент АФК Владимир Чирахов ходе онлайн-трансляции годового собрания акционеров корпорации:
"Что касается IPO, на мой взгляд, компания абсолютно готова. Но по причине неблагоприятной конъюнктуры на рынках, когда они просели на 40%, в условиях сегодняшних низких цен мы предполагаем, что не сможем получить нужные оценки компании в ходе IPO. Поэтому ключевое событие, влияющее на проведение IPO - это восстановление цен", - сказал Чирахов.
Не так давно стало известно, что Segezha Group совместно с девелопером Etalon Group летом 2021 года планируют начать строительство многоэтажного здания из CLT (cross laminated timber, массивная древесина) панелей в Москве.
Вице-президент и руководитель дивизиона "Домостроение" Segezha Group Дмитрий Руденко:
"С Etalon Group мы сотрудничаем потому, что это наша сестринская компания, входящая в АФК "Система". Аналогично тому, как Segezha Group строит свой экспериментальный CLT-завод, компания Etalon Group планирует построить первую "пробную" CLT-многоэтажку в Москве. На этап стройки планируется выйти следующим летом, проект уже прорабатывается", - сказал он.
По словам Руденко, интерес к строительству многоэтажек из CLT-панелей есть, Segezha Group работает по этому направлению и с другими девелоперами.
Деревянная многоэтажка это конечно же любопытный эксперимент, но сам по себе Segezha очень интересный актив и жаль что IPO откладывается, но вернемся собственно к Системе:
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, дивидендная политика компании меняется и бумага становится хорошей дивной историей. Кроме того, ранее в АФК говорили, что рассматривают возможность привлечения инвесторов в Ozon и не исключали проведение IPO ритейлера и как стало известно, Amazon интересовалась участием в капитале российского интернет-магазина Ozon и главы компаний уже проводили встречу, а это неплохая такая интрига..
И по словам владельца АФК, сегодня, Ozon находится "в нескольких шагах от прибыльности" и "великолепно подготовлена к IPO".
Спекулятивно:
Покупка с целью на 20р
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Система.
По итогам телеконференции:
Акционеры АФК "Система" на годовом собрании утвердили дивиденды по итогам 2019 года в размере 0,13 рубля на акцию (2,6 рубля на одну GDR).
Суммарный объем дивидендных выплат составит 1,254 миллиарда рублей. Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, будет составлен на 16 июля 2020 года.
АФК "Система" кардинально пересмотрит подход к дивидендной политике, планирует увеличить выплаты более чем на 18%, заявил председатель совета директоров и основной владелец АФК Владимир Евтушенков в ходе онлайн-трансляции годового собрания акционеров корпорации:
"Мы в этом году абсолютно кардинально подошли к пересмотру этого вопроса. У нас вся мотивационная составляющая управляющих партнеров будет в дальнейшем осуществляться только через участие в акционерном капитале АФК. Мы полностью пересмотрим наше отношение к дивидендной политике с точки зрения резкого увеличения выплат дивидендов", - сказал Евтушенков.
Segezha Group готов к проведению IPO, но этому мешает неблагоприятная конъюнктура на рынке, заявил президент АФК Владимир Чирахов ходе онлайн-трансляции годового собрания акционеров корпорации:
"Что касается IPO, на мой взгляд, компания абсолютно готова. Но по причине неблагоприятной конъюнктуры на рынках, когда они просели на 40%, в условиях сегодняшних низких цен мы предполагаем, что не сможем получить нужные оценки компании в ходе IPO. Поэтому ключевое событие, влияющее на проведение IPO - это восстановление цен", - сказал Чирахов.
Не так давно стало известно, что Segezha Group совместно с девелопером Etalon Group летом 2021 года планируют начать строительство многоэтажного здания из CLT (cross laminated timber, массивная древесина) панелей в Москве.
Вице-президент и руководитель дивизиона "Домостроение" Segezha Group Дмитрий Руденко:
"С Etalon Group мы сотрудничаем потому, что это наша сестринская компания, входящая в АФК "Система". Аналогично тому, как Segezha Group строит свой экспериментальный CLT-завод, компания Etalon Group планирует построить первую "пробную" CLT-многоэтажку в Москве. На этап стройки планируется выйти следующим летом, проект уже прорабатывается", - сказал он.
По словам Руденко, интерес к строительству многоэтажек из CLT-панелей есть, Segezha Group работает по этому направлению и с другими девелоперами.
Деревянная многоэтажка это конечно же любопытный эксперимент, но сам по себе Segezha очень интересный актив и жаль что IPO откладывается, но вернемся собственно к Системе:
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, дивидендная политика компании меняется и бумага становится хорошей дивной историей. Кроме того, ранее в АФК говорили, что рассматривают возможность привлечения инвесторов в Ozon и не исключали проведение IPO ритейлера и как стало известно, Amazon интересовалась участием в капитале российского интернет-магазина Ozon и главы компаний уже проводили встречу, а это неплохая такая интрига..
И по словам владельца АФК, сегодня, Ozon находится "в нескольких шагах от прибыльности" и "великолепно подготовлена к IPO".
Спекулятивно:
Покупка с целью на 20р
@trader_book
Посмотрим @lukoev
28.06.
Магнит.
Обзор - перспективы.
Успешный 1К20 - рост выручки составил +18.5%, впервые за пять лет превзойдя соответствующие показатели X5 Retail Group -+15.9% и отражает результаты комплексной перестройки бизнеса и свидетельствует о качестве изменений, которые компания пытается внедрить.
LFL-продажи продолжают улучшаться во всех регионах, а главное, в Москве и Санкт-Петербурге. Сильные результаты 1К20 были обусловлены оптимизацией ассортимента, повышением качества обслуживания клиентов, а также паническими покупками в марте.
Интерес к приобретению активов в регионах у компании сохраняется - руководство "Магнита" решило пересмотреть планы открытия и перепрофилирования всех форматов магазинов с учетом сохраняющейся неопределенности относительно пандемии COVID-19. Соответственно, прогноз капзатрат на 2020 может быть снижен еще больше. В течение 1К20 "Магнит" открыл 321 магазин (gross), из них 145 магазинов "у дома", остальные – в формате дрогери, а общее число магазинов выросло до 20 860. В рамках ранее объявленной кампании по повышению эффективности "Магнит" также закрыл 186 магазинов (1 супермаркет, 12 магазинов дрогери, остальные – магазины "у дома").
2К20 и, скорее всего, 3К20 пройдут под знаком неопределенности, но положительный операционный импульс может сохраниться до конца года, что может поддержать рост рентабельности по мере исчезновения негативных последствий COVID-19. В целом, ритейлер отмечает начало нормализации потребительского спроса. Если в марте потребители предпочитали товары с длительным сроком хранения, то в апреле фокус сместился на свежую продукцию. В июне процесс нормализации спроса должен стать еще заметнее. С другой стороны, не следует сбрасывать со счетов риск снижения покупательской способности потребителей. "Магнит" положительно оценивает свою способность принимать адекватные меры в ответ на изменения спроса со стороны клиентов.
"Магнит", ранее не проявлявший особой активности в сегменте онлайн-торговли, в последнее время ускоряет работу по развитию данного направления бизнеса. Ритейлер сформировал команду, которая возглавит недавно начатый компанией процесс цифровой трансформации бизнеса. В мае "Магнит" начал совместный пилотный проект с Яндекс.Лавкой и запустил доставку из магазинов в сотрудничестве с Pony Express, отмечают аналитики "Атон".
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Компания, скорее всего, продолжит платить достаточно неплохие дивиденды, насколько ей это позволят результаты деятельности: - в прошлом году и на конец 1К20 соотношение чистый долг/EBITDA находилось на исторически высоких уровнях, хотя для покрытия всей чистой задолженности хватит двух объемов EBITDA. В этом году компания ожидает снижения долговой нагрузки.
Спекулятивно - покупка с целью на 4500р., дальняя цель лежит в районе 5000р., и думаю, достижима уже осенью.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Магнит.
Обзор - перспективы.
Успешный 1К20 - рост выручки составил +18.5%, впервые за пять лет превзойдя соответствующие показатели X5 Retail Group -+15.9% и отражает результаты комплексной перестройки бизнеса и свидетельствует о качестве изменений, которые компания пытается внедрить.
LFL-продажи продолжают улучшаться во всех регионах, а главное, в Москве и Санкт-Петербурге. Сильные результаты 1К20 были обусловлены оптимизацией ассортимента, повышением качества обслуживания клиентов, а также паническими покупками в марте.
Интерес к приобретению активов в регионах у компании сохраняется - руководство "Магнита" решило пересмотреть планы открытия и перепрофилирования всех форматов магазинов с учетом сохраняющейся неопределенности относительно пандемии COVID-19. Соответственно, прогноз капзатрат на 2020 может быть снижен еще больше. В течение 1К20 "Магнит" открыл 321 магазин (gross), из них 145 магазинов "у дома", остальные – в формате дрогери, а общее число магазинов выросло до 20 860. В рамках ранее объявленной кампании по повышению эффективности "Магнит" также закрыл 186 магазинов (1 супермаркет, 12 магазинов дрогери, остальные – магазины "у дома").
2К20 и, скорее всего, 3К20 пройдут под знаком неопределенности, но положительный операционный импульс может сохраниться до конца года, что может поддержать рост рентабельности по мере исчезновения негативных последствий COVID-19. В целом, ритейлер отмечает начало нормализации потребительского спроса. Если в марте потребители предпочитали товары с длительным сроком хранения, то в апреле фокус сместился на свежую продукцию. В июне процесс нормализации спроса должен стать еще заметнее. С другой стороны, не следует сбрасывать со счетов риск снижения покупательской способности потребителей. "Магнит" положительно оценивает свою способность принимать адекватные меры в ответ на изменения спроса со стороны клиентов.
"Магнит", ранее не проявлявший особой активности в сегменте онлайн-торговли, в последнее время ускоряет работу по развитию данного направления бизнеса. Ритейлер сформировал команду, которая возглавит недавно начатый компанией процесс цифровой трансформации бизнеса. В мае "Магнит" начал совместный пилотный проект с Яндекс.Лавкой и запустил доставку из магазинов в сотрудничестве с Pony Express, отмечают аналитики "Атон".
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Компания, скорее всего, продолжит платить достаточно неплохие дивиденды, насколько ей это позволят результаты деятельности: - в прошлом году и на конец 1К20 соотношение чистый долг/EBITDA находилось на исторически высоких уровнях, хотя для покрытия всей чистой задолженности хватит двух объемов EBITDA. В этом году компания ожидает снижения долговой нагрузки.
Спекулятивно - покупка с целью на 4500р., дальняя цель лежит в районе 5000р., и думаю, достижима уже осенью.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
29.06.
ВСМПО-Ависма - РусГидро.
неНовость.
Крупнейший в мире производитель титана "ВСМПО-Ависма", испытывающий финансовые сложности из-за падения спроса, решил выйти из непрофильных активов и начал искать покупателя на свои 5,95% в "РусГидро", пишет "Коммерсантъ" со ссылкой на источники, информированные о планах компании.
"ВСМПО-Ависма" начала искать покупателя недавно, а продавать свой пакет в рынок компания не хочет, уточнил один из собеседников издания. В "ВСМПО-Ависме" и "РусГидро" от комментариев отказались. Два года назад "ВСМПО-Ависма" приобрела этот актив примерно за $336 млн, скупая акции с рынка. Сейчас рыночная стоимость пакета составляет около 19,3 млрд рублей.
За счет вырученных средств титановая компания намерена перекрыть наиболее проблемные точки, но продажа доли в "РусГидро" - это только одна из антикризисных мер, которыми занимается сейчас ВСМПО.
"ВСМПО-Ависма" столкнулась с проблемами из-за падения спроса на титан для авиастроительной отрасли США и Европы на фоне пандемии коронавируса, которая вызвала сокращение спроса на авиаперевозки и, соответственно, самолеты. Доля экспорта в выручке "ВСМПО-Ависмы" в 2019 году превышала 72%, на США приходится около 40% ее экспортных поставок, на Европу — примерно столько же. Boeing закупает у "ВСПМО-Ависмы" около 35% необходимого титана, Airbus — до 65%, Embraer — до 100%.
Из-за спада спроса на новые самолеты корпорация снизила производственный план на 2020 год на 32%, до 26 5 00 тонн товарного титана, тогда как в 2019 году выпустила около 37 000 тонн. И.о. главы "ВСМПО-Ависмы" Максим Кузюк в середине июня допускал, что в сентябре компания остановит производство и начнутся сокращения персонала. Акционер ВСМПО "Ростех" затем заявил, что такой сценарий не рассматривается, Кузюк высказал свое личное мнение, "не имеющее отношения к действительности".
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка "РусГидро" вдолгую. Не думаю, что "Ависма" вывалит в рынок пакет, который 2 года назад собирала, а заинтересованность "Ависма" в продаже акций "РусГидро" не подтверждена официальными источниками, но риск излишнего предложения акций на рынке, действительно присутствует.
Сам я, держу длинную позу в Гидре и сегодня на слухах подобрал пролив:
https://t.me/tb_club_channel/238
Спекулятивно - покупка с целью на 0.8р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ВСМПО-Ависма - РусГидро.
неНовость.
Крупнейший в мире производитель титана "ВСМПО-Ависма", испытывающий финансовые сложности из-за падения спроса, решил выйти из непрофильных активов и начал искать покупателя на свои 5,95% в "РусГидро", пишет "Коммерсантъ" со ссылкой на источники, информированные о планах компании.
"ВСМПО-Ависма" начала искать покупателя недавно, а продавать свой пакет в рынок компания не хочет, уточнил один из собеседников издания. В "ВСМПО-Ависме" и "РусГидро" от комментариев отказались. Два года назад "ВСМПО-Ависма" приобрела этот актив примерно за $336 млн, скупая акции с рынка. Сейчас рыночная стоимость пакета составляет около 19,3 млрд рублей.
За счет вырученных средств титановая компания намерена перекрыть наиболее проблемные точки, но продажа доли в "РусГидро" - это только одна из антикризисных мер, которыми занимается сейчас ВСМПО.
"ВСМПО-Ависма" столкнулась с проблемами из-за падения спроса на титан для авиастроительной отрасли США и Европы на фоне пандемии коронавируса, которая вызвала сокращение спроса на авиаперевозки и, соответственно, самолеты. Доля экспорта в выручке "ВСМПО-Ависмы" в 2019 году превышала 72%, на США приходится около 40% ее экспортных поставок, на Европу — примерно столько же. Boeing закупает у "ВСПМО-Ависмы" около 35% необходимого титана, Airbus — до 65%, Embraer — до 100%.
Из-за спада спроса на новые самолеты корпорация снизила производственный план на 2020 год на 32%, до 26 5 00 тонн товарного титана, тогда как в 2019 году выпустила около 37 000 тонн. И.о. главы "ВСМПО-Ависмы" Максим Кузюк в середине июня допускал, что в сентябре компания остановит производство и начнутся сокращения персонала. Акционер ВСМПО "Ростех" затем заявил, что такой сценарий не рассматривается, Кузюк высказал свое личное мнение, "не имеющее отношения к действительности".
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка "РусГидро" вдолгую. Не думаю, что "Ависма" вывалит в рынок пакет, который 2 года назад собирала, а заинтересованность "Ависма" в продаже акций "РусГидро" не подтверждена официальными источниками, но риск излишнего предложения акций на рынке, действительно присутствует.
Сам я, держу длинную позу в Гидре и сегодня на слухах подобрал пролив:
https://t.me/tb_club_channel/238
Спекулятивно - покупка с целью на 0.8р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
30.06.
Сургутнефтегаз.
неНовость.
Акционеры "Сургутнефтегаза" на годовом собрании в заочной форме переизбрали совет директоров в полном составе.
В составе совета все его прежние участники: Владимир Ерохин (возглавляет совет более десяти лет), гендиректор "Сургутнефтегаза" Владимир Богданов, главный инженер - первый заместитель гендиректора Александр Буланов, бывшие сотрудники "Сургутнефтегаза" Николай Матвеев, Валерий Егоров и Георгий Мухамадеев, а также члены совета из числа акционеров Иван Диниченко, Виктор Кривошеев, Илдус Усманов.
Кроме того, акционеры "Сургутнефтегаза" в ходе годового собрания в заочной форме одобрили дивиденды за 2019 год в размере 0,65 рубля на обыкновенную акцию и 0,97 рубля на привилегированную.
Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов - 20 июля.
Чистая прибыль "Сургутнефтегаза" по РСБУ за 2019 год составила 105,5 млрд рублей. Таким образом, на дивиденды компания направит 29% прибыли.
Дивиденды "Сургутнефтегаза" за 2018 год составляли 0,65 руб. на обыкновенную акцию и 7,62 рубля на "преф" (9,9% чистой прибыли) - и тогда они были близки к рекорду на фоне пятикратного роста чистой прибыли в 2018 году. Рекордные дивиденды компания заплатила по итогам 2014 года - 8,21 руб. на "преф". Дивиденды нефтяной компании на обыкновенные акции держатся на одном уровне последние несколько лет.
В первом квартале Сургутнефтегаз получил прибыль в 716,937 млрд рублей против убытка в 82,7 млрд рублей годом ранее, хотя банковские аналитики в среднем прогнозировали квартальную прибыль компании на уровне 650 млрд рублей.
"Кубышка" Сургутнефтегаза к концу I квартала 2020 года достигла 3,73 трлн рублей, на начало 2020 года в ней было 2,97 трлн рублей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Сургутнефтегаз держит на счетах в банках многомиллиардную валютную "подушку", которая влияет на ее прибыль и убыток не меньше, чем доходы от операционной деятельности по добыче нефти и в первом квартале текущего года, особенно в первой половине марта, когда курс рубля значительно ослаб по отношению к доллару, Сургутнефтегаз получил беспрецедентную для января-марта прибыль, по сути это дивная кэш-машина.
Спекулятивно - покупка:
Цель по обычке - 43р.
По префке - 37.5р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Сургутнефтегаз.
неНовость.
Акционеры "Сургутнефтегаза" на годовом собрании в заочной форме переизбрали совет директоров в полном составе.
В составе совета все его прежние участники: Владимир Ерохин (возглавляет совет более десяти лет), гендиректор "Сургутнефтегаза" Владимир Богданов, главный инженер - первый заместитель гендиректора Александр Буланов, бывшие сотрудники "Сургутнефтегаза" Николай Матвеев, Валерий Егоров и Георгий Мухамадеев, а также члены совета из числа акционеров Иван Диниченко, Виктор Кривошеев, Илдус Усманов.
Кроме того, акционеры "Сургутнефтегаза" в ходе годового собрания в заочной форме одобрили дивиденды за 2019 год в размере 0,65 рубля на обыкновенную акцию и 0,97 рубля на привилегированную.
Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов - 20 июля.
Чистая прибыль "Сургутнефтегаза" по РСБУ за 2019 год составила 105,5 млрд рублей. Таким образом, на дивиденды компания направит 29% прибыли.
Дивиденды "Сургутнефтегаза" за 2018 год составляли 0,65 руб. на обыкновенную акцию и 7,62 рубля на "преф" (9,9% чистой прибыли) - и тогда они были близки к рекорду на фоне пятикратного роста чистой прибыли в 2018 году. Рекордные дивиденды компания заплатила по итогам 2014 года - 8,21 руб. на "преф". Дивиденды нефтяной компании на обыкновенные акции держатся на одном уровне последние несколько лет.
В первом квартале Сургутнефтегаз получил прибыль в 716,937 млрд рублей против убытка в 82,7 млрд рублей годом ранее, хотя банковские аналитики в среднем прогнозировали квартальную прибыль компании на уровне 650 млрд рублей.
"Кубышка" Сургутнефтегаза к концу I квартала 2020 года достигла 3,73 трлн рублей, на начало 2020 года в ней было 2,97 трлн рублей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Сургутнефтегаз держит на счетах в банках многомиллиардную валютную "подушку", которая влияет на ее прибыль и убыток не меньше, чем доходы от операционной деятельности по добыче нефти и в первом квартале текущего года, особенно в первой половине марта, когда курс рубля значительно ослаб по отношению к доллару, Сургутнефтегаз получил беспрецедентную для января-марта прибыль, по сути это дивная кэш-машина.
Спекулятивно - покупка:
Цель по обычке - 43р.
По префке - 37.5р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
01.07
Polymetal
неНовость
PPF Group Петра Келлнера продает на рынке около 2,66% акций Polymetal в рамках процедуры ускоренного букбилдинга, сообщил источник в банковских кругах.
На продажу выставлено 12 млн 541 тыс. 668 акций. Рыночная цена такого пакета - около 200 млн фунтов стерлингов.
Организатором АВВ выступает Morgan Stanley. По итогам сделки доля PPF в компании снизится с 6,5% до 3,8%.
Акции Polymetal, по данным сайта Лондонской биржи, закрылись на отметке 16,15 фунта стерлингов. Потенциальных участников размещения ориентируют на цену от 15,75 фунта до рыночной.
Предыдущее АВВ, которое состоялось менее двух месяцев назад, прошло с небольшим дисконтом к рынку - 3,5%. Цена размещения составила 16 фунтов при рыночной цене на тот момент 16,58 фунта. Было реализовано 1,5% акций Polymetal, при этом продавец не раскрывался, а организатором был Citi.
PPF, в интересах которой действует компания Fodina B.V., берет на себя обязательство не продавать акции Polymetal в течение 60 дней после сделки.
Производство Polymetal в 1 квартале 2020 года выросло на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 391 тыс. унций в золотом эквиваленте. Кызыл, Светлое и Варваринское продемонстрировали высокие результаты, более чем компенсировав падение средних содержаний в руде на Омолоне и Воронцовском.
Выручка за 1 квартал увеличилась на 9% по сравнению с предыдущим годом, составив $494 млн, за счет роста цены на золото. Объем продаж золота сократился на 7% год к году на фоне замедления поставок концентрата в Китай из-за пандемии коронавируса.
Чистый долг Polymetal увеличился до $1,66 млрд в основном в связи с сезонной закупкой дизельного топлива и других расходных материалов, а также низкими объемами продаж. В 2020 году свободный денежный поток, как и ранее, традиционно будет выше во 2 полугодии в связи с сезонным ростом производства и сокращением оборотного капитала, прогнозирует компания.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Polymetal в мае выплатил финальные дивиденды в размере $0,42 (в 2018 году эти начисления составили $0,31) на акцию, что соответствует примерно 197 миллионам долларов. Это также составляет 50% от скорректированной чистой прибыли компании за второе полугодие 2019 года и отвечает параметрам её дивидендной политики.
Спекулятивно по технике, акция стоит в повышенном трнеде, но присутсвует определенная перегретость.
Мне скорее видится проторговка в коридоре 1200-1600 в ближайшие пару месяцев.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Polymetal
неНовость
PPF Group Петра Келлнера продает на рынке около 2,66% акций Polymetal в рамках процедуры ускоренного букбилдинга, сообщил источник в банковских кругах.
На продажу выставлено 12 млн 541 тыс. 668 акций. Рыночная цена такого пакета - около 200 млн фунтов стерлингов.
Организатором АВВ выступает Morgan Stanley. По итогам сделки доля PPF в компании снизится с 6,5% до 3,8%.
Акции Polymetal, по данным сайта Лондонской биржи, закрылись на отметке 16,15 фунта стерлингов. Потенциальных участников размещения ориентируют на цену от 15,75 фунта до рыночной.
Предыдущее АВВ, которое состоялось менее двух месяцев назад, прошло с небольшим дисконтом к рынку - 3,5%. Цена размещения составила 16 фунтов при рыночной цене на тот момент 16,58 фунта. Было реализовано 1,5% акций Polymetal, при этом продавец не раскрывался, а организатором был Citi.
PPF, в интересах которой действует компания Fodina B.V., берет на себя обязательство не продавать акции Polymetal в течение 60 дней после сделки.
Производство Polymetal в 1 квартале 2020 года выросло на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 391 тыс. унций в золотом эквиваленте. Кызыл, Светлое и Варваринское продемонстрировали высокие результаты, более чем компенсировав падение средних содержаний в руде на Омолоне и Воронцовском.
Выручка за 1 квартал увеличилась на 9% по сравнению с предыдущим годом, составив $494 млн, за счет роста цены на золото. Объем продаж золота сократился на 7% год к году на фоне замедления поставок концентрата в Китай из-за пандемии коронавируса.
Чистый долг Polymetal увеличился до $1,66 млрд в основном в связи с сезонной закупкой дизельного топлива и других расходных материалов, а также низкими объемами продаж. В 2020 году свободный денежный поток, как и ранее, традиционно будет выше во 2 полугодии в связи с сезонным ростом производства и сокращением оборотного капитала, прогнозирует компания.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Polymetal в мае выплатил финальные дивиденды в размере $0,42 (в 2018 году эти начисления составили $0,31) на акцию, что соответствует примерно 197 миллионам долларов. Это также составляет 50% от скорректированной чистой прибыли компании за второе полугодие 2019 года и отвечает параметрам её дивидендной политики.
Спекулятивно по технике, акция стоит в повышенном трнеде, но присутсвует определенная перегретость.
Мне скорее видится проторговка в коридоре 1200-1600 в ближайшие пару месяцев.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
02.06.
Ростелеком.
неНовость.
Пакет акций ПАО "Ростелеком", принадлежащий государству, не может составлять менее 38,2%. Соответствующий указ президента Владимира Путина размещен на портале правовой информации.
Эта доля закреплена в связи с завершением всех этапов сделки по покупке "Ростелекомом" компании Tele2.
Новый указ отменяет формулировку предыдущего, где доля РФ в госоператоре предусматривалась на уровне не менее 33,2% (он был подписан в октябре 2019 года, когда еще не были озвучены финальные детали сделки).
Окончательные параметры стали известны в начале 2020 года, после реализации акционерами "Ростелекома" преимущественного права выкупа в ходе размещаемой в рамках сделки допэмиссии.
"Ростелекому" принадлежало 45% вTele2, еще 55% были у Tele2 Russia Holding AB, в котором 50% принадлежит ВТБ, 40% - Invintel B.V. Алексея Мордашова, 10% - у банка "Россия" Юрия Ковальчука и партнеров.
Сделка по консолидации 100% Tele2 состояла из трех частей. Во-первых, "Ростелеком" провел допэмиссию в пользу ВТБ из расчета 93,21 руб. за бумагу. Затем оператор обменял 10% своих собственных акций, которые находились на балансе дочерней структуры "Мобител", на 10% в Tele2, и, наконец, 17,5% сотового оператора выкупил за 42 млрд рублей.
По итогам сделки free float снизился до 28,6%, доля государства составила 38,2%, ВТБ получил 21% акций "Ростелекома" (эти акции банк передал впоследствии структуре "Телеком Инвестиции", в которой получил 43,91%, остальное - у партнеров по инвестициям в Tele2). Еще 8,4% ВТБ держит для сохранения госконтроля в "Ростелекоме". "Мобител" сохранил за собой 0,4%, ВЭБ - 3,4% "Ростелекома".
Новость нейтральная и особо на котировки не влияет, а отчет я разбирал в мае https://t.me/trader_book/670 ,
Но МНЕНИЕ с тех пор не изменилось:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Текущий финансовый год для компании является одним из успешных, несмотря на ситуацию с короновирусом. Удаленная работа и самоизоляция позволила компании увеличить статьи дохода по интернет провайдеру, телефонной связи (Теле2) и кабельного телевидения. Помимо стабильных финансовых показателей, компания продолжает выплачивать стабильные дивиденды.
Спекулятивно - покупка обычки от 85, с целью на 92.
Префка: - покупка по текущим с целью на 83.5.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ростелеком.
неНовость.
Пакет акций ПАО "Ростелеком", принадлежащий государству, не может составлять менее 38,2%. Соответствующий указ президента Владимира Путина размещен на портале правовой информации.
Эта доля закреплена в связи с завершением всех этапов сделки по покупке "Ростелекомом" компании Tele2.
Новый указ отменяет формулировку предыдущего, где доля РФ в госоператоре предусматривалась на уровне не менее 33,2% (он был подписан в октябре 2019 года, когда еще не были озвучены финальные детали сделки).
Окончательные параметры стали известны в начале 2020 года, после реализации акционерами "Ростелекома" преимущественного права выкупа в ходе размещаемой в рамках сделки допэмиссии.
"Ростелекому" принадлежало 45% вTele2, еще 55% были у Tele2 Russia Holding AB, в котором 50% принадлежит ВТБ, 40% - Invintel B.V. Алексея Мордашова, 10% - у банка "Россия" Юрия Ковальчука и партнеров.
Сделка по консолидации 100% Tele2 состояла из трех частей. Во-первых, "Ростелеком" провел допэмиссию в пользу ВТБ из расчета 93,21 руб. за бумагу. Затем оператор обменял 10% своих собственных акций, которые находились на балансе дочерней структуры "Мобител", на 10% в Tele2, и, наконец, 17,5% сотового оператора выкупил за 42 млрд рублей.
По итогам сделки free float снизился до 28,6%, доля государства составила 38,2%, ВТБ получил 21% акций "Ростелекома" (эти акции банк передал впоследствии структуре "Телеком Инвестиции", в которой получил 43,91%, остальное - у партнеров по инвестициям в Tele2). Еще 8,4% ВТБ держит для сохранения госконтроля в "Ростелекоме". "Мобител" сохранил за собой 0,4%, ВЭБ - 3,4% "Ростелекома".
Новость нейтральная и особо на котировки не влияет, а отчет я разбирал в мае https://t.me/trader_book/670 ,
Но МНЕНИЕ с тех пор не изменилось:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Текущий финансовый год для компании является одним из успешных, несмотря на ситуацию с короновирусом. Удаленная работа и самоизоляция позволила компании увеличить статьи дохода по интернет провайдеру, телефонной связи (Теле2) и кабельного телевидения. Помимо стабильных финансовых показателей, компания продолжает выплачивать стабильные дивиденды.
Спекулятивно - покупка обычки от 85, с целью на 92.
Префка: - покупка по текущим с целью на 83.5.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
03.06.
Газпром.
Обзор - перспективы.
Добыча газа Газпромом, продолжает непрерывное снижение с начала 2020 года. И хотя в июне, снижение составило 18%, а не на 21%, (как в мае и апреле), нужно учитывать, что производство летом определяется не только потребностями рынка, но и графиком ремонтных работ.
По предварительным расчетам, в июне 2020 года группа добыла около 30 млрд куб. м после 36,01 млрд кубометров в июне 2019 года.
Это также ниже показателя июня 2018 года (35,71 млрд кубометров), 2017 года (34,29 млрд кубов), но выше, чем за июнь 2016 года (25,09 млрд кубометров).
За первое полугодие 2020 года добыча "Газпрома" (221 млрд кубометров) снизилась по отношению к январю-июню 2019 года уже на 37,7 млрд куб. м (это добыча за целый календарный месяц).
В 2019 году "Газпром" сумел добыть 500,14 млрд куб. м газа, преодолев полутриллионный рубеж после семилетнего перерыва. Однако с начала 2020 года наследие теплой зимы в период восстановления запасов в хранилищах, "карантин" экономики Европы и России из-за коронавируса снова отбрасывают добычу "Газпрома" в зону четырех сотен миллиардов кубометров. С учетом среднего темпа снижения добычи с начала года, итоговую цифру добычи 2020 года, можно предположить на уровне 430 млрд куб. м, а то и ниже.
Также на спрос давит вторая подряд теплая зима:- за сезон 2019/2020 года из хранилищ в России было выбрано 32,608 млрд куб. м, что на 12,12 млрд куб. м меньше, чем за сезон 2018/19 (44,732 млрд куб. м); что и говорить об отборе сезона 2017/18 (48,749 млрд куб. м).
В хранилищах Европы остатки на момент завершения сезона отбора превысили на 13 млрд куб. м - уровень на тот же момент 2019 года, и на 28 млрд куб. м среднее значение за последние пять лет.
"Газпром" в преддверии минувшей зимы, готовясь к прекращению транзита газа через Украину, создал в европейских подземках рекордные запасы в объеме 11,4 млрд куб. м (7,6 млрд куб. м из которых продал по РЕПО Газпромбанку). Возврат этих объемов продолжится до осени – значит по-прежнему "Газпром" будет размещать на рынке газ, который он по статистке уже продал в 2019 году.
Через Украину "Газпром" прокачал в июне 4,71 млрд куб. м после 4,618 млрд куб. м в мае. Среднесуточный транзит поднялся до 157 млн куб. м с 149 млн куб. м в мае. Рост произошел под влиянием единовременного фактора - профилактического ремонта на альтернативном Украине "Турецком потоке" в последнюю неделю июня. Контракт на транзит на 2020 год предусматривает прокачку 65 млрд куб. м, что в пересчете на сутки составляет 178 млн куб. м.
Поставки СПГ на европейский рынок в июне 2020 года снизились по отношению к июню 2019 года (на 11%) - впервые с февраля 2018 года (то есть за почти за два с половиной года).
Короче всё ожидаемо неважно у Газпрома.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, но нужно иметь ввиду, что "вдолгая" у Газпрома, это его дивная история, и по сути, акция давно уже превратилась в облигацию;- котировки бумаги с момента её размещения на рынке в 2006-м году по цене 239р, ничего выдающегося не показали за прошедшие 14 лет, от слова совсем, т.е. напрочь.
Сначала всему виной была коррупция в компании, затем геополитика в мире, потом конкуренция со стороны СПГ США, а теперь вот теплые зимы и "корона"..
Невезуха в общем..
Но даже если завтра вдруг изобретут вакцину против вируса, которую все так ждут, ничего ведь и не изменится у Газпрома.
Подождем зиму зимнюю.
Секулятивно - можно конечно, попробовать взять лонг под отсечку и перед ней зафиксить, но вот переносить позу, я бы точно не стал:- трудно сказать, как быстро будет закрыт дивный гэп, а он обещает быть знатным - дивиденды почти рекордные (15.24р. на акцию), но до заморозков то, еще далеко.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Газпром.
Обзор - перспективы.
Добыча газа Газпромом, продолжает непрерывное снижение с начала 2020 года. И хотя в июне, снижение составило 18%, а не на 21%, (как в мае и апреле), нужно учитывать, что производство летом определяется не только потребностями рынка, но и графиком ремонтных работ.
По предварительным расчетам, в июне 2020 года группа добыла около 30 млрд куб. м после 36,01 млрд кубометров в июне 2019 года.
Это также ниже показателя июня 2018 года (35,71 млрд кубометров), 2017 года (34,29 млрд кубов), но выше, чем за июнь 2016 года (25,09 млрд кубометров).
За первое полугодие 2020 года добыча "Газпрома" (221 млрд кубометров) снизилась по отношению к январю-июню 2019 года уже на 37,7 млрд куб. м (это добыча за целый календарный месяц).
В 2019 году "Газпром" сумел добыть 500,14 млрд куб. м газа, преодолев полутриллионный рубеж после семилетнего перерыва. Однако с начала 2020 года наследие теплой зимы в период восстановления запасов в хранилищах, "карантин" экономики Европы и России из-за коронавируса снова отбрасывают добычу "Газпрома" в зону четырех сотен миллиардов кубометров. С учетом среднего темпа снижения добычи с начала года, итоговую цифру добычи 2020 года, можно предположить на уровне 430 млрд куб. м, а то и ниже.
Также на спрос давит вторая подряд теплая зима:- за сезон 2019/2020 года из хранилищ в России было выбрано 32,608 млрд куб. м, что на 12,12 млрд куб. м меньше, чем за сезон 2018/19 (44,732 млрд куб. м); что и говорить об отборе сезона 2017/18 (48,749 млрд куб. м).
В хранилищах Европы остатки на момент завершения сезона отбора превысили на 13 млрд куб. м - уровень на тот же момент 2019 года, и на 28 млрд куб. м среднее значение за последние пять лет.
"Газпром" в преддверии минувшей зимы, готовясь к прекращению транзита газа через Украину, создал в европейских подземках рекордные запасы в объеме 11,4 млрд куб. м (7,6 млрд куб. м из которых продал по РЕПО Газпромбанку). Возврат этих объемов продолжится до осени – значит по-прежнему "Газпром" будет размещать на рынке газ, который он по статистке уже продал в 2019 году.
Через Украину "Газпром" прокачал в июне 4,71 млрд куб. м после 4,618 млрд куб. м в мае. Среднесуточный транзит поднялся до 157 млн куб. м с 149 млн куб. м в мае. Рост произошел под влиянием единовременного фактора - профилактического ремонта на альтернативном Украине "Турецком потоке" в последнюю неделю июня. Контракт на транзит на 2020 год предусматривает прокачку 65 млрд куб. м, что в пересчете на сутки составляет 178 млн куб. м.
Поставки СПГ на европейский рынок в июне 2020 года снизились по отношению к июню 2019 года (на 11%) - впервые с февраля 2018 года (то есть за почти за два с половиной года).
Короче всё ожидаемо неважно у Газпрома.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, но нужно иметь ввиду, что "вдолгая" у Газпрома, это его дивная история, и по сути, акция давно уже превратилась в облигацию;- котировки бумаги с момента её размещения на рынке в 2006-м году по цене 239р, ничего выдающегося не показали за прошедшие 14 лет, от слова совсем, т.е. напрочь.
Сначала всему виной была коррупция в компании, затем геополитика в мире, потом конкуренция со стороны СПГ США, а теперь вот теплые зимы и "корона"..
Невезуха в общем..
Но даже если завтра вдруг изобретут вакцину против вируса, которую все так ждут, ничего ведь и не изменится у Газпрома.
Подождем зиму зимнюю.
Секулятивно - можно конечно, попробовать взять лонг под отсечку и перед ней зафиксить, но вот переносить позу, я бы точно не стал:- трудно сказать, как быстро будет закрыт дивный гэп, а он обещает быть знатным - дивиденды почти рекордные (15.24р. на акцию), но до заморозков то, еще далеко.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
04.07.
Яндекс
Обзор - неНовости.
"Яндекс" привлек $1,06 млрд по итогам размещения акций класса А.
Общее количество новых акций класса А, выпущенных в рамках публичного и частного размещения, составляет 21 522 840 акций класса А, совокупная валовая выручка составляет приблизительно $1,06 млрд, за вычетом скидок и комиссий андеррайтинга, сборов агента по размещению и предполагаемых совокупных расходов на размещение.
В рамках публичного предложения "Яндекс", в частности, разместил 8 121 827 акций класса А по цене $49,25 доллара за акцию. Также до закрытия сделки Goldman Sachs, выступавший в роли андеррайтера, в полном объеме реализовал свой опцион на покупку дополнительных 1 218 274 акций.
Кроме того, "Яндекс" завершил частное размещение 12 182 739 акций класса А в пользу трех инвесторов - "ВТБ Капитала", инвесткомпаний Ervington Investments Limited и Treliscope Limited.
Новость ожидаемо нейтральная - и уже в цене акций, т.к. детали размещения были анонсированы ранее. Доразмещение акций на 1 млрд долл. соответствует ~6% увеличенного акционерного капитала Яндекса.
С учетом дохода от размещения можно оценить чистые денежные средства Яндекса примерно в 180 млрд руб. (240 млрд руб. без учета конвертируемых облигаций).
Цель привлечения капитала – сохранение финансовой гибкости, финансирование дальнейшего развития и потенциальное участие в сделках слияния и поглощения. В частности, руководство компании рассматривает возможность выкупа у Uber примерно 36% акций Яндекс.Такси.
Также стало известно, что "Яндекс" запустил возможность управления финансами в сервисе "Яндекс.Плюс" на базе технологий ВТБ Капитал Инвестиции. Теперь пользователи "Яндекс.Плюс" смогут открывать счета, обменивать валюту, а также инвестировать в акции и облигации на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Пользоваться сервисом могут клиенты любых банков, сама процедура открытия и пополнения счета будет дистанционной.
В компании отмечают, что развитие финтех-направления находится на повестке дня и рассматриваются различные варианты, в том числе с помощью партнерств или приобретения активов. Развитие финансовых сервисов позволит создать дополнительную ценность для пользователей экосистемы "Яндекса", а для ВТБ привлечь новых клиентов.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Я уже как-то говорил, что многих от покупки акции останавливает отсутствие дивидендов, но тут хочется заметить, что когда Яндекс начнет платить дивы, цена за бумагу будет совершенно другая: - Яндекс, это история роста, а сейчас идет процесс консолидации активов и развития компании в самых широких отраслях - это наш Google.
Цель поставить затрудняюсь, но ценник вполне может быть 10т.р. на горизонте 3-5 лет.
Спекулятивно:
Шортить Яндекс опасное занятие и я на себе это уже как-то ощутил - был такой опыт, только в тот раз я поторопился с выводами и закрылся в убыток, хотя можно было чуток подождать и выйти в б/у.
Но вот сейчас считаю Яндекс несколько перегретым и снова пробую шорт по 3555 https://t.me/tb_club_channel/253 с возможной целью на 3100 - 3000р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Яндекс
Обзор - неНовости.
"Яндекс" привлек $1,06 млрд по итогам размещения акций класса А.
Общее количество новых акций класса А, выпущенных в рамках публичного и частного размещения, составляет 21 522 840 акций класса А, совокупная валовая выручка составляет приблизительно $1,06 млрд, за вычетом скидок и комиссий андеррайтинга, сборов агента по размещению и предполагаемых совокупных расходов на размещение.
В рамках публичного предложения "Яндекс", в частности, разместил 8 121 827 акций класса А по цене $49,25 доллара за акцию. Также до закрытия сделки Goldman Sachs, выступавший в роли андеррайтера, в полном объеме реализовал свой опцион на покупку дополнительных 1 218 274 акций.
Кроме того, "Яндекс" завершил частное размещение 12 182 739 акций класса А в пользу трех инвесторов - "ВТБ Капитала", инвесткомпаний Ervington Investments Limited и Treliscope Limited.
Новость ожидаемо нейтральная - и уже в цене акций, т.к. детали размещения были анонсированы ранее. Доразмещение акций на 1 млрд долл. соответствует ~6% увеличенного акционерного капитала Яндекса.
С учетом дохода от размещения можно оценить чистые денежные средства Яндекса примерно в 180 млрд руб. (240 млрд руб. без учета конвертируемых облигаций).
Цель привлечения капитала – сохранение финансовой гибкости, финансирование дальнейшего развития и потенциальное участие в сделках слияния и поглощения. В частности, руководство компании рассматривает возможность выкупа у Uber примерно 36% акций Яндекс.Такси.
Также стало известно, что "Яндекс" запустил возможность управления финансами в сервисе "Яндекс.Плюс" на базе технологий ВТБ Капитал Инвестиции. Теперь пользователи "Яндекс.Плюс" смогут открывать счета, обменивать валюту, а также инвестировать в акции и облигации на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Пользоваться сервисом могут клиенты любых банков, сама процедура открытия и пополнения счета будет дистанционной.
В компании отмечают, что развитие финтех-направления находится на повестке дня и рассматриваются различные варианты, в том числе с помощью партнерств или приобретения активов. Развитие финансовых сервисов позволит создать дополнительную ценность для пользователей экосистемы "Яндекса", а для ВТБ привлечь новых клиентов.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Я уже как-то говорил, что многих от покупки акции останавливает отсутствие дивидендов, но тут хочется заметить, что когда Яндекс начнет платить дивы, цена за бумагу будет совершенно другая: - Яндекс, это история роста, а сейчас идет процесс консолидации активов и развития компании в самых широких отраслях - это наш Google.
Цель поставить затрудняюсь, но ценник вполне может быть 10т.р. на горизонте 3-5 лет.
Спекулятивно:
Шортить Яндекс опасное занятие и я на себе это уже как-то ощутил - был такой опыт, только в тот раз я поторопился с выводами и закрылся в убыток, хотя можно было чуток подождать и выйти в б/у.
Но вот сейчас считаю Яндекс несколько перегретым и снова пробую шорт по 3555 https://t.me/tb_club_channel/253 с возможной целью на 3100 - 3000р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
05.07.
Мечел.
Реструктуризация:
Акционеры "Мечела" одобрили сделки по реструктуризации долга перед госбанками.
Акционеры, голосовавшие против сделок, а также не голосовавшие по этому вопросу, смогут предъявить свои акции к выкупу по цене 80,57 рубля за бумагу. Исходя из стоимости чистых активов "Мечела" на 31 марта, на приобретение бумаг компания сможет потратить до 882 млн рублей. На эту сумму "Мечел" сможет выкупить максимально около 2,63% обыкновенных акций.
"Мечел" в апреле подписал соглашения о реструктуризации долга с Газпромбанком и ВТБ : срок погашения продлен на 7 лет - до марта 2027 года с возможностью дополнительного продления на 3 года.
Одновременно "Мечел" продал 51% в Эльгинском угольном проекте компании "А-Проперти" сооснователя Yota Альберта Авдоляна за 89 млрд рублей. Эти средства были направлены на погашение части долга перед госбанками, в результате общая сумма обязательств "Мечела" перед ними снизилась до 261,6 млрд рублей (по курсу на 30 апреля).
В случае, если бы реструктуризация не была одобрена акционерами в установленные сроки, компании пришлось бы выплатить банкам 332,6 млрд рублей в 2020-2022 годах, в том числе 121,2 млрд рублей - в этом году.
Дивиденды:
Акционеры также одобрили выплату дивидендов за 2019 год в размере 3,48 рубля на привилегированную акцию. Реестр на их получение закроется 17 июля. Это самый низкий размер дивидендов на "префы" с 2010 года, не считая номинальных выплат за 2012-2015 годы в 0,05 рубля на акцию.
Общая сумма выплат за 2019 год составит 482,9 млн рублей. Учитывая, что 40% "префов" - квазиказначейские (принадлежат дочерней Skyblock limited), в рынок будет выплачено 290 млн рублей.
Дивиденды на обыкновенные акции, как и в прошлые годы, решено не платить (в последний раз владельцы обыкновенных акций "Мечела" получали дивиденды по итогам 2011 года).
По уставу "Мечел" распределяет 20% чистой прибыли по МСФО между владельцами привилегированных акций. Однако компания должна согласовывать выплату дивидендов с банками-кредиторами.
В 2019 году чистая прибыль "Мечела" упала более чем в 5 раз - до 2,4 млрд рублей.
По итогам 2018 года "Мечел" выплатил 18,21 рубля на привилегированную акцию, за 2017 и 2016 годы - 16,66 и 10,28 рубля на акцию соответственно. С 2012 по 2015 год компания платила номинальные дивиденды на "префы", чтобы они не становились голосующими.
История Мечела, это печальная история берущая своё начало еще с кризиса 2008. Но если Русал, ГМК и т.д. вышли из него с помощью государства с разной степенью потерь, то Мечел до сих пор пожинает плоды предкризисной экспансии и поглощений всего и вся. Прошло более 10 лет, а компания по-прежнему в долгах как в шелках, хотя и предпринимает все усилия по выходу из этого положения.
У меня нет сомнения, что она справится, вопрос времени, но очевидно, что процесс затянулся.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, Мечел выстрелит, что он уже неоднократно делал, только вот не знаю когда:- может завтра, а может через год, но я держу его в портфеле для такого случая.
Спекулятивно:
Для обычки ключевая цифра 70, бумага уже несколько раз предпринимала попытку закрепиться выше, но тщетно. Если это произойдет, то можно пробовать лонг с целью закрыть гэп от 06.03 на 90.
У префки ключевой уровень 90, выступавший до конца прошлого года поддержкой, сегодня становится сопротивлением, и только при закреплении акции выше этой цифры можно пробовать лонг с целью на 110.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Мечел.
Реструктуризация:
Акционеры "Мечела" одобрили сделки по реструктуризации долга перед госбанками.
Акционеры, голосовавшие против сделок, а также не голосовавшие по этому вопросу, смогут предъявить свои акции к выкупу по цене 80,57 рубля за бумагу. Исходя из стоимости чистых активов "Мечела" на 31 марта, на приобретение бумаг компания сможет потратить до 882 млн рублей. На эту сумму "Мечел" сможет выкупить максимально около 2,63% обыкновенных акций.
"Мечел" в апреле подписал соглашения о реструктуризации долга с Газпромбанком и ВТБ : срок погашения продлен на 7 лет - до марта 2027 года с возможностью дополнительного продления на 3 года.
Одновременно "Мечел" продал 51% в Эльгинском угольном проекте компании "А-Проперти" сооснователя Yota Альберта Авдоляна за 89 млрд рублей. Эти средства были направлены на погашение части долга перед госбанками, в результате общая сумма обязательств "Мечела" перед ними снизилась до 261,6 млрд рублей (по курсу на 30 апреля).
В случае, если бы реструктуризация не была одобрена акционерами в установленные сроки, компании пришлось бы выплатить банкам 332,6 млрд рублей в 2020-2022 годах, в том числе 121,2 млрд рублей - в этом году.
Дивиденды:
Акционеры также одобрили выплату дивидендов за 2019 год в размере 3,48 рубля на привилегированную акцию. Реестр на их получение закроется 17 июля. Это самый низкий размер дивидендов на "префы" с 2010 года, не считая номинальных выплат за 2012-2015 годы в 0,05 рубля на акцию.
Общая сумма выплат за 2019 год составит 482,9 млн рублей. Учитывая, что 40% "префов" - квазиказначейские (принадлежат дочерней Skyblock limited), в рынок будет выплачено 290 млн рублей.
Дивиденды на обыкновенные акции, как и в прошлые годы, решено не платить (в последний раз владельцы обыкновенных акций "Мечела" получали дивиденды по итогам 2011 года).
По уставу "Мечел" распределяет 20% чистой прибыли по МСФО между владельцами привилегированных акций. Однако компания должна согласовывать выплату дивидендов с банками-кредиторами.
В 2019 году чистая прибыль "Мечела" упала более чем в 5 раз - до 2,4 млрд рублей.
По итогам 2018 года "Мечел" выплатил 18,21 рубля на привилегированную акцию, за 2017 и 2016 годы - 16,66 и 10,28 рубля на акцию соответственно. С 2012 по 2015 год компания платила номинальные дивиденды на "префы", чтобы они не становились голосующими.
История Мечела, это печальная история берущая своё начало еще с кризиса 2008. Но если Русал, ГМК и т.д. вышли из него с помощью государства с разной степенью потерь, то Мечел до сих пор пожинает плоды предкризисной экспансии и поглощений всего и вся. Прошло более 10 лет, а компания по-прежнему в долгах как в шелках, хотя и предпринимает все усилия по выходу из этого положения.
У меня нет сомнения, что она справится, вопрос времени, но очевидно, что процесс затянулся.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, Мечел выстрелит, что он уже неоднократно делал, только вот не знаю когда:- может завтра, а может через год, но я держу его в портфеле для такого случая.
Спекулятивно:
Для обычки ключевая цифра 70, бумага уже несколько раз предпринимала попытку закрепиться выше, но тщетно. Если это произойдет, то можно пробовать лонг с целью закрыть гэп от 06.03 на 90.
У префки ключевой уровень 90, выступавший до конца прошлого года поддержкой, сегодня становится сопротивлением, и только при закреплении акции выше этой цифры можно пробовать лонг с целью на 110.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
06.07.
Mail.ru - Amazon
Новость
Mail.ru Group и Amazon запустят совместный сервис в России.
"Mail.ru Cloud Solutions (MCS) запустил новое решение, позволяющее российским компаниям, а также международным компаниям, работающим в России, автоматически развертывать федеративные кластеры Kubernetes одновременно с использованием ресурсов Amazon Web Services (AWS) и MCS", - говорится в сообщении компании.
MCS позволит корпоративным предприятиям, работающим в России, использовать гибридные облачные архитектуры для обоих поставщиков. Это решение позволит автоматизировать управление кластерами Kubernetes в MCS и AWS с помощью Kubernetes Federation, что позволяет клиентам одновременно развертывать кластеры в MCS и AWS. Уровень управления приложениями будет работать в Amazon Elastic Kubernetes Service (Amazon EKS).
Платформа позволит российским компаниям использовать гибридную облачную архитектуру обоих провайдеров. Выручка будет делиться между партнерами в зависимости от объема потребления решений на базе каждой из платформ. Начало сотрудничество компаний обусловлено в первую очередь географическими и юридическими аспектами. Самостоятельный заход на российский рынок потребовал бы от Amazon значительных вложений в связи с действующим в России законом о хранении персональных данных. С другой стороны, российским клиентам Mail.Ru партнерство даст возможность быстро масштабироваться на зарубежных рынках.
Отмечают аналитики "Атон"
Решения "платформа как услуга" (PaaS) - самый маленький сегмент небольшого, хотя и быстрорастущего рынка облачных сервисов в России, поэтому новое партнерство вряд ли обеспечит Mail.ru Group значительную прибавку в выручке. Вместе с тем сотрудничество с мировым лидером даст компании возможность занять существенную долю рынка.
МНЕНИЕ:
Отчёт Mail.ru я разбирал в апреле - https://t.me/trader_book/629 , кому интересно, может ознакомиться.
И мнение с тех пор не изменилось:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
На ММВБ акция нерасторгована, поэтому технику нужно разбирать на LSE.
На новости акция пробила ключевой уровень $25 и сейчас торгуется $26. Думаю, что нужно немного подождать небольшую коррекцию на $25 и входить в лонг с целью на $27.5.
Соответствено на ММВБ, это покупка ~1800, с целью на ~2000р
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Mail.ru - Amazon
Новость
Mail.ru Group и Amazon запустят совместный сервис в России.
"Mail.ru Cloud Solutions (MCS) запустил новое решение, позволяющее российским компаниям, а также международным компаниям, работающим в России, автоматически развертывать федеративные кластеры Kubernetes одновременно с использованием ресурсов Amazon Web Services (AWS) и MCS", - говорится в сообщении компании.
MCS позволит корпоративным предприятиям, работающим в России, использовать гибридные облачные архитектуры для обоих поставщиков. Это решение позволит автоматизировать управление кластерами Kubernetes в MCS и AWS с помощью Kubernetes Federation, что позволяет клиентам одновременно развертывать кластеры в MCS и AWS. Уровень управления приложениями будет работать в Amazon Elastic Kubernetes Service (Amazon EKS).
Платформа позволит российским компаниям использовать гибридную облачную архитектуру обоих провайдеров. Выручка будет делиться между партнерами в зависимости от объема потребления решений на базе каждой из платформ. Начало сотрудничество компаний обусловлено в первую очередь географическими и юридическими аспектами. Самостоятельный заход на российский рынок потребовал бы от Amazon значительных вложений в связи с действующим в России законом о хранении персональных данных. С другой стороны, российским клиентам Mail.Ru партнерство даст возможность быстро масштабироваться на зарубежных рынках.
Отмечают аналитики "Атон"
Решения "платформа как услуга" (PaaS) - самый маленький сегмент небольшого, хотя и быстрорастущего рынка облачных сервисов в России, поэтому новое партнерство вряд ли обеспечит Mail.ru Group значительную прибавку в выручке. Вместе с тем сотрудничество с мировым лидером даст компании возможность занять существенную долю рынка.
МНЕНИЕ:
Отчёт Mail.ru я разбирал в апреле - https://t.me/trader_book/629 , кому интересно, может ознакомиться.
И мнение с тех пор не изменилось:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
На ММВБ акция нерасторгована, поэтому технику нужно разбирать на LSE.
На новости акция пробила ключевой уровень $25 и сейчас торгуется $26. Думаю, что нужно немного подождать небольшую коррекцию на $25 и входить в лонг с целью на $27.5.
Соответствено на ММВБ, это покупка ~1800, с целью на ~2000р
@trader_book
Посмотрим @lukoev
07.07.
Uber.
неНовость.
Компания Uber объявила о покупке сервиса доставки еды Postmates за $2,65 млрд. Она выпустит 84 млн новых акций, которые будут обменены на 100% акций Postmates.
Советы директоров обеих компаний одобрили сделку. Поглощение Postmates поддержали акционеры - держатели большинства акций сервиса.
Теперь сделку должны одобрить остальные акционеры Postmates и регуляторы. Ее закрытие запланировано на первый квартал 2021 года.
Postmates - четвертый крупнейший сервис доставки еды в США после DoorDash, GrubHub и Uber Eats.
Ранее Uber планировала купить конкурирующую GrubHub, но компании не смогли договориться о цене. В начале июня GrubHub был приобретен нидерландской Just Eat Takeaway NV.
Как отмечает CNBC, в условиях пандемии Uber делает ставку на доставку еды из-за падения спроса на поездки. В мае компания сообщила, что ее бизнес в сегменте заказа такси в апреле упал на 80% в годовом выражении, в то время как выручка от доставки еды выросла более чем на 50%.
Postmates непубличная компания, хотя и достаточно крупная. Предварительно Uber оценил ее в $2,65 млрд, что на 10% превышает сумму, вложенную в Postmates год назад пулом частных инвесторов.
Сервис готовился к самостоятельной процедуре IPO, но не успел этого сделать до пандемии и пошёл на слияние. Данное решение лежит в русле общего рыночного тренда: в начале лета европейская служба доставки Just Eat Takeaway.com приобрела американскую GrubHub за $7,3 млрд. Сделка была совершена сразу после того, как провалились переговоры по слиянию данного сервиса с Uber Eats.
Рынок позитивно воспринял то, что Uber продолжил
расширять присутствие в сегменте доставки еды:- акции компании в понедельник выросли на 5.8%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Слияние через обмен акций – верный шаг, он позволяет не использовать ликвидные средства, которые в условиях кризиса еще могут пригодиться для поддержки основного бизнеса компании – такси.
Спекулятивно:
Думаю, можно дождаться коррекции после этой новости и подобрать по $31, с целью на $35
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Uber.
неНовость.
Компания Uber объявила о покупке сервиса доставки еды Postmates за $2,65 млрд. Она выпустит 84 млн новых акций, которые будут обменены на 100% акций Postmates.
Советы директоров обеих компаний одобрили сделку. Поглощение Postmates поддержали акционеры - держатели большинства акций сервиса.
Теперь сделку должны одобрить остальные акционеры Postmates и регуляторы. Ее закрытие запланировано на первый квартал 2021 года.
Postmates - четвертый крупнейший сервис доставки еды в США после DoorDash, GrubHub и Uber Eats.
Ранее Uber планировала купить конкурирующую GrubHub, но компании не смогли договориться о цене. В начале июня GrubHub был приобретен нидерландской Just Eat Takeaway NV.
Как отмечает CNBC, в условиях пандемии Uber делает ставку на доставку еды из-за падения спроса на поездки. В мае компания сообщила, что ее бизнес в сегменте заказа такси в апреле упал на 80% в годовом выражении, в то время как выручка от доставки еды выросла более чем на 50%.
Postmates непубличная компания, хотя и достаточно крупная. Предварительно Uber оценил ее в $2,65 млрд, что на 10% превышает сумму, вложенную в Postmates год назад пулом частных инвесторов.
Сервис готовился к самостоятельной процедуре IPO, но не успел этого сделать до пандемии и пошёл на слияние. Данное решение лежит в русле общего рыночного тренда: в начале лета европейская служба доставки Just Eat Takeaway.com приобрела американскую GrubHub за $7,3 млрд. Сделка была совершена сразу после того, как провалились переговоры по слиянию данного сервиса с Uber Eats.
Рынок позитивно воспринял то, что Uber продолжил
расширять присутствие в сегменте доставки еды:- акции компании в понедельник выросли на 5.8%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Слияние через обмен акций – верный шаг, он позволяет не использовать ликвидные средства, которые в условиях кризиса еще могут пригодиться для поддержки основного бизнеса компании – такси.
Спекулятивно:
Думаю, можно дождаться коррекции после этой новости и подобрать по $31, с целью на $35
@trader_book
Посмотрим @lukoev
08.07.
ФосАгро.
Новость.
Комиссия по международной торговле США начала расследование импорта фосфорных удобрений из России и Марокко.
Предварительное заключение комиссии о необходимости компенсационных пошлин должно быть принято к 10 августа и направлено в министерство торговли США к 17 августа, говорится в сообщении регулятора.
В конце июня крупнейший в США производитель фосфатов Mosaic направил обращения в министерство торговли и Комиссию по международной торговле США, попросив ввести компенсационные пошлины на ввоз фосфорсодержащих удобрений из России и Марокко. В настоящее время "большие объемы несправедливо субсидируемого импорта из России и Марокко наносят ущерб бизнесу Mosaic", отмечалось в заявлении.
Россия является вторым по величине поставщиком фосфатов на рынок США после Марокко, обеспечивающего более 50% импорта. Фосфорные удобрения в США продают российские "ФосАгро" и "ЕвроХим". Обе компании говорили о планах по увеличению поставок на этот рынок, "ЕвроХим" несколько лет назад купил местного дистрибьютора удобрений.
По оценке Fitch, возможные пошлины США на ввоз фосфорных удобрений из России не окажут существенного влияния на "ФосАгро", у которой на США в I квартале приходилось 6% продаж. По мнению агентства, "ФосАгро" сможет переориентировать эти объемы на другие рынки либо, в зависимости от размера пошлины, продолжить поставки в США без ощутимого ущерба для маржи (учитывая низкую себестоимость производства).
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Риски увеличения пошлин на поставки в США присутствует, но в силу незначительной доли американского рынка, не представляют для долгосрочных инвесторов "ФосАгро" повода для беспокойства.
Срекулятивно:
По технике, дивидендный гэп от 03.07., закрыт и бумага на мой взгляд, смотрит вниз. Это не призыв к шорту, но и поводов для игры вверх пока не просматривается.
Возможная цель по бумаге - 2500, а при ухудшении общего фона и ниже.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ФосАгро.
Новость.
Комиссия по международной торговле США начала расследование импорта фосфорных удобрений из России и Марокко.
Предварительное заключение комиссии о необходимости компенсационных пошлин должно быть принято к 10 августа и направлено в министерство торговли США к 17 августа, говорится в сообщении регулятора.
В конце июня крупнейший в США производитель фосфатов Mosaic направил обращения в министерство торговли и Комиссию по международной торговле США, попросив ввести компенсационные пошлины на ввоз фосфорсодержащих удобрений из России и Марокко. В настоящее время "большие объемы несправедливо субсидируемого импорта из России и Марокко наносят ущерб бизнесу Mosaic", отмечалось в заявлении.
Россия является вторым по величине поставщиком фосфатов на рынок США после Марокко, обеспечивающего более 50% импорта. Фосфорные удобрения в США продают российские "ФосАгро" и "ЕвроХим". Обе компании говорили о планах по увеличению поставок на этот рынок, "ЕвроХим" несколько лет назад купил местного дистрибьютора удобрений.
По оценке Fitch, возможные пошлины США на ввоз фосфорных удобрений из России не окажут существенного влияния на "ФосАгро", у которой на США в I квартале приходилось 6% продаж. По мнению агентства, "ФосАгро" сможет переориентировать эти объемы на другие рынки либо, в зависимости от размера пошлины, продолжить поставки в США без ощутимого ущерба для маржи (учитывая низкую себестоимость производства).
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Риски увеличения пошлин на поставки в США присутствует, но в силу незначительной доли американского рынка, не представляют для долгосрочных инвесторов "ФосАгро" повода для беспокойства.
Срекулятивно:
По технике, дивидендный гэп от 03.07., закрыт и бумага на мой взгляд, смотрит вниз. Это не призыв к шорту, но и поводов для игры вверх пока не просматривается.
Возможная цель по бумаге - 2500, а при ухудшении общего фона и ниже.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
09.07.
НорНикель.
неНовость.
Компания «Норникель» отказалась признать размер ущерба природе из-за разлива топлива в Норильске, определенный Росприроднадзором.
Компания пояснила, что ведомство использовало в своих расчетах максимальный коэффициент 5, учитывающий длительность негативного воздействия загрязняющих веществ на водный объект (Кдл). Однако такой коэффициент применяется, когда меры по ликвидации загрязнения отсутствуют или не принимаются длительное время.
«Учитывая незамедлительные действия компании по ликвидации последствий обнаруженного разлива нефтепродуктов, применение максимального коэффициента Кдл нельзя признать обоснованным», — говорится в заявлении. В компании добавили, что не согласны и с оценкой Росприроднадзора по размерам утечки, поскольку объем разлившихся нефтепродуктов был определен до того, как работы по сбору веществ завершились.
В то же время в «Норникеле» подтвердили обязательство ликвидировать последствия аварии за свой счет, а также выразили готовность восстановить поврежденную экосистему района аварии.
В свою очередь, глава Минприроды Дмитрий Кобылкин ответил на отказ «Норникеля» признать размер нанесенного из-за разлива топлива в Норильске ущерба природе.
«Ущерб окружающей среде и ликвидация последствий аварии — два несопоставимых понятия. И если компания готова доказать в суде, что она невиновна, у нее есть такое право», — заявил Кобылкин. По его словам, власти видели последствия аварии и зафиксировали нанесенный природе вред.
Кобылкин добавил, что затраты «Норникеля» на реализацию «серного проекта», который предусматривает снижение выбросов вредных веществ в атмосферу, не могут учитываться как компенсация ущерба природе после аварии в Норильске, поскольку эти средства никакого отношения к случившемуся не имеют. «В соответствии с законодательством об охране окружающей среды юридические и физические лица, причинившие вред окружающей среде, обязаны возместить его в полном объеме», — подчеркнул глава министерства.
Тут чего сказать то?
Запасаемся попкорном..
Начинается старая игра: купи - продай, она такая же старая, как и сам рынок. Продавец - Государство в лице Минкомприроды, отстаивающего экологические интересы общества, выставил прайс на штраф по максимуму, покупатель - НорНикель, пытается сбить ценник и теперь начинается торг, который через суды и апелляции может затянуться на годы.
Но так ли всё печально для ГМК?
На конец 2019г чистый долг составлял $7 млрд (ND/EBITDA – 0.9x), и даже если к мировому соглашению стороны не придут, и сумма останется неизменной, и вся будет заплачена сразу, то чистый долг вырастет до $9 млрд, а при EBITDA в $6 млрд - ND/EBITDA вырастет до 1.5х. Норникель выплачивает 60% от EBITDA в качестве дивидендов если ND/EBITDA не превышает 1.8х.
ГМК может отразить операционный неденежный убыток в отчете о прибылях и убытках за 2020 год на всю сумму в $2 млрд, поэтому EBITDA компании за 2020 год может сократиться с $8 млрд до $6 млрд. Дивиденды в таком случае могут сократиться с $4.8 млрд до $3.6 млрд - $2.3/расписку или 1600р., по расчетам "Атон".
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Для Норникеля $2 млрд, это 5% капитализации, ровно на столько бумага и упала после новостей о штрафе, но не стоит забывать, что после новости о катастрофе бумага уже упала на 10%, потеряв $4 млрд капитализации, т.е. штраф уже учтен в цене.
Кто-то ждет НорНикель ниже? Вот не уверен, разве что на общей коррекции рынка.
Спекулятивно:
Я уже озвучивал свое мнение в канале: https://t.me/tb_club_channel/267 , покупка по 18350.
Цель 1-я на 19400.
2-я на 20000.
P.S. Мне почему-то думается, что торгующиеся стороны скоро придут к соглашению, и сделка состоится уже в ближайшее время: ничего личного, - это просто бизнес, а Государству деньги нужны здесь и сейчас, хоть и с дисконтом, но растягивать оплату штрафа с надеждой на его полный объем, смысла точно нет:- время и суды, тут сыграют в копилку ГМК.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
НорНикель.
неНовость.
Компания «Норникель» отказалась признать размер ущерба природе из-за разлива топлива в Норильске, определенный Росприроднадзором.
Компания пояснила, что ведомство использовало в своих расчетах максимальный коэффициент 5, учитывающий длительность негативного воздействия загрязняющих веществ на водный объект (Кдл). Однако такой коэффициент применяется, когда меры по ликвидации загрязнения отсутствуют или не принимаются длительное время.
«Учитывая незамедлительные действия компании по ликвидации последствий обнаруженного разлива нефтепродуктов, применение максимального коэффициента Кдл нельзя признать обоснованным», — говорится в заявлении. В компании добавили, что не согласны и с оценкой Росприроднадзора по размерам утечки, поскольку объем разлившихся нефтепродуктов был определен до того, как работы по сбору веществ завершились.
В то же время в «Норникеле» подтвердили обязательство ликвидировать последствия аварии за свой счет, а также выразили готовность восстановить поврежденную экосистему района аварии.
В свою очередь, глава Минприроды Дмитрий Кобылкин ответил на отказ «Норникеля» признать размер нанесенного из-за разлива топлива в Норильске ущерба природе.
«Ущерб окружающей среде и ликвидация последствий аварии — два несопоставимых понятия. И если компания готова доказать в суде, что она невиновна, у нее есть такое право», — заявил Кобылкин. По его словам, власти видели последствия аварии и зафиксировали нанесенный природе вред.
Кобылкин добавил, что затраты «Норникеля» на реализацию «серного проекта», который предусматривает снижение выбросов вредных веществ в атмосферу, не могут учитываться как компенсация ущерба природе после аварии в Норильске, поскольку эти средства никакого отношения к случившемуся не имеют. «В соответствии с законодательством об охране окружающей среды юридические и физические лица, причинившие вред окружающей среде, обязаны возместить его в полном объеме», — подчеркнул глава министерства.
Тут чего сказать то?
Запасаемся попкорном..
Начинается старая игра: купи - продай, она такая же старая, как и сам рынок. Продавец - Государство в лице Минкомприроды, отстаивающего экологические интересы общества, выставил прайс на штраф по максимуму, покупатель - НорНикель, пытается сбить ценник и теперь начинается торг, который через суды и апелляции может затянуться на годы.
Но так ли всё печально для ГМК?
На конец 2019г чистый долг составлял $7 млрд (ND/EBITDA – 0.9x), и даже если к мировому соглашению стороны не придут, и сумма останется неизменной, и вся будет заплачена сразу, то чистый долг вырастет до $9 млрд, а при EBITDA в $6 млрд - ND/EBITDA вырастет до 1.5х. Норникель выплачивает 60% от EBITDA в качестве дивидендов если ND/EBITDA не превышает 1.8х.
ГМК может отразить операционный неденежный убыток в отчете о прибылях и убытках за 2020 год на всю сумму в $2 млрд, поэтому EBITDA компании за 2020 год может сократиться с $8 млрд до $6 млрд. Дивиденды в таком случае могут сократиться с $4.8 млрд до $3.6 млрд - $2.3/расписку или 1600р., по расчетам "Атон".
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Для Норникеля $2 млрд, это 5% капитализации, ровно на столько бумага и упала после новостей о штрафе, но не стоит забывать, что после новости о катастрофе бумага уже упала на 10%, потеряв $4 млрд капитализации, т.е. штраф уже учтен в цене.
Кто-то ждет НорНикель ниже? Вот не уверен, разве что на общей коррекции рынка.
Спекулятивно:
Я уже озвучивал свое мнение в канале: https://t.me/tb_club_channel/267 , покупка по 18350.
Цель 1-я на 19400.
2-я на 20000.
P.S. Мне почему-то думается, что торгующиеся стороны скоро придут к соглашению, и сделка состоится уже в ближайшее время: ничего личного, - это просто бизнес, а Государству деньги нужны здесь и сейчас, хоть и с дисконтом, но растягивать оплату штрафа с надеждой на его полный объем, смысла точно нет:- время и суды, тут сыграют в копилку ГМК.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
10.07
Сбербанк.
Отчет - Новость.
Сбербанк России в июне сократил чистую прибыль по РСБУ на 17% по сравнению с июнем 2019 года - до 62,3 млрд рублей.
За первое полугодие банк заработал 337,5 млрд рублей чистой прибыли, что на 24% меньше результата за аналогичный период 2019 года.
Чистый процентный доход Сбербанка за первое полугодие вырос на 11,7% относительно шести месяцев 2019 года и составил 687,2 млрд рублей.
Чистый комиссионный доход за тот же период вырос на 7,4% - до 227,5 млрд рублей, банк объясняет эту динамику увеличением доходов от расчетно-кассовых операций и двукратным ростом доходов от брокерского обслуживания.
Сбербанк в июне 2020 года сократил корпоративный кредитный портфель по РСБУ на 0,3% - до 14,1 трлн рублей, нарастил розничный на 1,2% - до 7,5 трлн рублей.
Корпоративным клиентам в июне банк выдал около 1,3 трлн рублей кредитов, за полугодие - 6,2 трлн рублей, что на 28% больше, чем год назад. В рамках запущенной в июне государственной программы льготного кредитования под 2% банк одобрил заявки на сумму 157 млрд рублей.
Розничным клиентам в июне 2020 года выданы кредиты на сумму более 300 млрд рублей, что в 1,5 раза больше, чем в мае, и на 20% больше июня прошлого года. В июне по ипотечным кредитам выдан рекордный объем для этого года, в том числе в рамках государственных и собственных программ льготного кредитования.
Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле не изменилась и осталась на уровне 2,22%.
Активы в июне текущего года увеличились на 1,9% - до 29,9 трлн рублей.
Средства клиентов в июне 2020 года увеличились на 2,7%. Средства физических лиц увеличились на 3,0% - до 14,4 трлн рублей, в том числе за счет выплат в рамках государственной программы поддержки семей с детьми. Средства юридических лиц выросли на 2,1% - до 7,2 трлн рублей.
Июньские результаты Сбербанка достаточно неплохие по сравнению с результатами за март и апрель, и указывают на устойчивую тенденцию к восстановлению по всем показателям:
-Прибыль от основной деятельности показала хорошую динамику.
-Резервы быстро снижаются.
-Спрос на новые кредиты также постепенно увеличивается на фоне падения процентных ставок.
Короче всё у банка хорошо, осталось только дождаться результаты за 1П20 по МСФО в конце июля и рекомендацию по дивидендам в конце августа.
Теперь к новости:
Сбербанк запустил систему платежей SberPay, которая позволяет проводить и принимать оплату за товары и услуги с помощью приложения "Сбербанк онлайн".
Оплачивать покупки с этим сервисом можно будет в онлайн-магазинах и в оффлайн-точках, если там установлен терминал оплаты Сбербанка. Клиент в момент оплаты через SberPay сможет выбрать любую свою карту Сбербанка. В оффлайн-точках сервис работает через технологию беспроводной передачи данных NFC и на данный момент поддерживается только на смартфонах на Android для карт Visa.
Для физлиц использование SberPay бесплатно, для бизнеса тарифы идентичны тарифам на классический эквайринг, то есть на обычный прием платежей картой.
Странным, образом эта новость совпала с другой: PayPal сообщила о прекращении переводов между пользователями внутри России с 31 июля.
Чёйта? Пост сдал - пост принял? Можно только гадать..
Понятное дело, у PayPal в России узкая ниша, но и SberPay до широкого распространения еще сильно далеко, в силу консервативности нашего населения, но поляна явно расчищается.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Трудно сказать до какой сферы Сбербанк еще не добрался: - это уже давно не банк и даже не фин.тех компания, это нечто большее, скорее всего наше будущее и настоящее: - Сбербанк - "наше всё", по типу Газпрома и Роснефти, только без полезных ископаемых, а на основе цифровых данных.
Спекулятивно:
По технике, Сбер смотрит вниз.
По обычке 1-я цель 205, вторая - 200.
По префке соответсвенно, это уровень ~ 190 и 185.
Это не призыв к шорту:- нужно иметь ввиду, что коротить Сбер, опасное занятие, - в любой момент можно нарваться на шортокрыл.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Сбербанк.
Отчет - Новость.
Сбербанк России в июне сократил чистую прибыль по РСБУ на 17% по сравнению с июнем 2019 года - до 62,3 млрд рублей.
За первое полугодие банк заработал 337,5 млрд рублей чистой прибыли, что на 24% меньше результата за аналогичный период 2019 года.
Чистый процентный доход Сбербанка за первое полугодие вырос на 11,7% относительно шести месяцев 2019 года и составил 687,2 млрд рублей.
Чистый комиссионный доход за тот же период вырос на 7,4% - до 227,5 млрд рублей, банк объясняет эту динамику увеличением доходов от расчетно-кассовых операций и двукратным ростом доходов от брокерского обслуживания.
Сбербанк в июне 2020 года сократил корпоративный кредитный портфель по РСБУ на 0,3% - до 14,1 трлн рублей, нарастил розничный на 1,2% - до 7,5 трлн рублей.
Корпоративным клиентам в июне банк выдал около 1,3 трлн рублей кредитов, за полугодие - 6,2 трлн рублей, что на 28% больше, чем год назад. В рамках запущенной в июне государственной программы льготного кредитования под 2% банк одобрил заявки на сумму 157 млрд рублей.
Розничным клиентам в июне 2020 года выданы кредиты на сумму более 300 млрд рублей, что в 1,5 раза больше, чем в мае, и на 20% больше июня прошлого года. В июне по ипотечным кредитам выдан рекордный объем для этого года, в том числе в рамках государственных и собственных программ льготного кредитования.
Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле не изменилась и осталась на уровне 2,22%.
Активы в июне текущего года увеличились на 1,9% - до 29,9 трлн рублей.
Средства клиентов в июне 2020 года увеличились на 2,7%. Средства физических лиц увеличились на 3,0% - до 14,4 трлн рублей, в том числе за счет выплат в рамках государственной программы поддержки семей с детьми. Средства юридических лиц выросли на 2,1% - до 7,2 трлн рублей.
Июньские результаты Сбербанка достаточно неплохие по сравнению с результатами за март и апрель, и указывают на устойчивую тенденцию к восстановлению по всем показателям:
-Прибыль от основной деятельности показала хорошую динамику.
-Резервы быстро снижаются.
-Спрос на новые кредиты также постепенно увеличивается на фоне падения процентных ставок.
Короче всё у банка хорошо, осталось только дождаться результаты за 1П20 по МСФО в конце июля и рекомендацию по дивидендам в конце августа.
Теперь к новости:
Сбербанк запустил систему платежей SberPay, которая позволяет проводить и принимать оплату за товары и услуги с помощью приложения "Сбербанк онлайн".
Оплачивать покупки с этим сервисом можно будет в онлайн-магазинах и в оффлайн-точках, если там установлен терминал оплаты Сбербанка. Клиент в момент оплаты через SberPay сможет выбрать любую свою карту Сбербанка. В оффлайн-точках сервис работает через технологию беспроводной передачи данных NFC и на данный момент поддерживается только на смартфонах на Android для карт Visa.
Для физлиц использование SberPay бесплатно, для бизнеса тарифы идентичны тарифам на классический эквайринг, то есть на обычный прием платежей картой.
Странным, образом эта новость совпала с другой: PayPal сообщила о прекращении переводов между пользователями внутри России с 31 июля.
Чёйта? Пост сдал - пост принял? Можно только гадать..
Понятное дело, у PayPal в России узкая ниша, но и SberPay до широкого распространения еще сильно далеко, в силу консервативности нашего населения, но поляна явно расчищается.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Трудно сказать до какой сферы Сбербанк еще не добрался: - это уже давно не банк и даже не фин.тех компания, это нечто большее, скорее всего наше будущее и настоящее: - Сбербанк - "наше всё", по типу Газпрома и Роснефти, только без полезных ископаемых, а на основе цифровых данных.
Спекулятивно:
По технике, Сбер смотрит вниз.
По обычке 1-я цель 205, вторая - 200.
По префке соответсвенно, это уровень ~ 190 и 185.
Это не призыв к шорту:- нужно иметь ввиду, что коротить Сбер, опасное занятие, - в любой момент можно нарваться на шортокрыл.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
11.07.
ВСМПО - Ависма.
неНовость.
Корпорация "ВСМПО-Ависма" не будет останавливать выполнение заказов. Ранее обсуждались планы по приостановке производства в августе или сентябре. На состоявшемся в администрации города Верхняя Салда Свердловской области представлении нового генерального директора корпорации Сергея Степанова было заявлено, что "ситуация непростая, но рабочая, потенциал у компании есть, заказы есть, есть понимание и поддержка акционеров".
Компанию лихорадит. Уже дважды с начала года сменился генеральный директор. Первый квартал принес "ВСМПО-Ависма" более 8 млрд рублей убытка по сравнению с прибылью около 7 млрд рублей, полученной в первом квартале прошлого года. Второй квартал, по всей видимости, оказался еще хуже. Надежды на восстановление спроса по мере оживления экономики, конечно, есть, но вряд ли оно будет быстрым. Корпорации пришлось серьезно пересмотреть производственные планы: объемы товарной титановой продукции в 2020 году с запланированных 39 000 тонн снижены до 26 500 тонн – фактически на треть, производство титана губчатого снижается в этом году с 44 000 тонн до 35 000 тонн. Также в целях оптимизации сокращаются все непроизводственные расходы, откладываются инвестиционные проекты. Около половины работников переведены в режим неполной занятости.
Прошлый год был намного удачнее, чистая прибыль предприятия в 2019 году составила 23,264 млрд руб., а за первое полугодие компания даже выплатила дивиденды в размере 884,6 руб. на акцию – больше, чем за весь 2018 год. Учитывая нынешние сложности, итоговых дивидендов за 2019 год не будет, и по итогам 2020 года акционерам можно на них не рассчитывать. Прогнозируют в "Финам".
Корпорация "ВСМПО-Ависма" – монопольный в России и крупнейший в мире производитель титана и изделий из него. У компании прочные позиции на рынке – она обеспечивает более трети потребностей мировой авиакосмической промышленности в титане, имеет долгосрочные контракты с авиационными гигантами – Boeing и Airbus. Однако нынешний кризис превратил это преимущество в проблему. Из-за пандемии коронавируса авиация радикально сократила полеты и, соответственно, потребность в новых авиалайнерах. Продажи и производство самолетов резко упали, упал и спрос на титан.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, но нужно быть готовым к тому, что "вдолгая", действительно долгая история, эта история на горизонте 3-5 лет.
Спекулятивно:
Уже несколько месяцев акция протоговывает уровень 19000р. в невыразительном боковике с верхней границей ~ 20500р. и нижней ~ 17500р. Закрытие пятницы - 18360р. Объемы торгов небольшие, вследствие чего, маркетмейкеры время от времени устраивают задерги,
поэтому любителям поторговать экзотику, можно посоветовать присмотреться к лонгу, с целью закрыть гэп от 17.06.- 20000р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ВСМПО - Ависма.
неНовость.
Корпорация "ВСМПО-Ависма" не будет останавливать выполнение заказов. Ранее обсуждались планы по приостановке производства в августе или сентябре. На состоявшемся в администрации города Верхняя Салда Свердловской области представлении нового генерального директора корпорации Сергея Степанова было заявлено, что "ситуация непростая, но рабочая, потенциал у компании есть, заказы есть, есть понимание и поддержка акционеров".
Компанию лихорадит. Уже дважды с начала года сменился генеральный директор. Первый квартал принес "ВСМПО-Ависма" более 8 млрд рублей убытка по сравнению с прибылью около 7 млрд рублей, полученной в первом квартале прошлого года. Второй квартал, по всей видимости, оказался еще хуже. Надежды на восстановление спроса по мере оживления экономики, конечно, есть, но вряд ли оно будет быстрым. Корпорации пришлось серьезно пересмотреть производственные планы: объемы товарной титановой продукции в 2020 году с запланированных 39 000 тонн снижены до 26 500 тонн – фактически на треть, производство титана губчатого снижается в этом году с 44 000 тонн до 35 000 тонн. Также в целях оптимизации сокращаются все непроизводственные расходы, откладываются инвестиционные проекты. Около половины работников переведены в режим неполной занятости.
Прошлый год был намного удачнее, чистая прибыль предприятия в 2019 году составила 23,264 млрд руб., а за первое полугодие компания даже выплатила дивиденды в размере 884,6 руб. на акцию – больше, чем за весь 2018 год. Учитывая нынешние сложности, итоговых дивидендов за 2019 год не будет, и по итогам 2020 года акционерам можно на них не рассчитывать. Прогнозируют в "Финам".
Корпорация "ВСМПО-Ависма" – монопольный в России и крупнейший в мире производитель титана и изделий из него. У компании прочные позиции на рынке – она обеспечивает более трети потребностей мировой авиакосмической промышленности в титане, имеет долгосрочные контракты с авиационными гигантами – Boeing и Airbus. Однако нынешний кризис превратил это преимущество в проблему. Из-за пандемии коронавируса авиация радикально сократила полеты и, соответственно, потребность в новых авиалайнерах. Продажи и производство самолетов резко упали, упал и спрос на титан.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, но нужно быть готовым к тому, что "вдолгая", действительно долгая история, эта история на горизонте 3-5 лет.
Спекулятивно:
Уже несколько месяцев акция протоговывает уровень 19000р. в невыразительном боковике с верхней границей ~ 20500р. и нижней ~ 17500р. Закрытие пятницы - 18360р. Объемы торгов небольшие, вследствие чего, маркетмейкеры время от времени устраивают задерги,
поэтому любителям поторговать экзотику, можно посоветовать присмотреться к лонгу, с целью закрыть гэп от 17.06.- 20000р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
