Forwarded from Трейдер book ПРОрынок (Олег Лукоев)
19.04.
#РусАква
Попросили озвучить эту компанию, хотя инфы мало, попробую.
ПАО «Русская аквакультура» занимается выращиванием лосося в Баренцевом море и форели в Карелии. Основана в 1997 г. как импортер сельди и скумбрии из Норвегии. В 2010 г. провела IPO на Московской бирже, в ходе которого инвесторы приобрели 18,9% акций на $90 млн. В 2017 г. провела SPO на 1 млрд руб., причем, как писали «Ведомости», почти 40% суммы заплатил Максим Воробьев.
Недавно в базе СПАРК появилась информация, что собственником 17,25% компании «Русская аквакультура» стал «Совкомбанк». Изменения произошли в конце 2018 года. Хотя еще в начале января этого года «Русская аквакультура» публиковала список аффилированных лиц, и «Совкомбанка» в нем не было.
Основной владелец компании – Максим Воробьев, брат губернатора Московской области Андрея Воробьева. Ему принадлежит 48% в компании. В конце прошлого года у «Русской аквакультуры» появился еще один новый совладелец – УК «Свиньин и партнеры», которому принадлежит сейчас 23,04% в компании. А вот Михаил Кенин – давний приятель и партнер Воробьева, перестал быть одним из собственников «Русской аквакультуры».
Отчёт:
Чистая прибыль ПАО "Русская аквакультура" по МСФО в 2018 году выросла в 6 раз - до 2,291 млрд рублей с 376 млн рублей годом ранее.
Выручка сократилась по сравнению с 2017 годом на 36% до 3,212 млрд рублей.
Компания значительно нарастила активы в течение 2018 года, финансовая устойчивость улучшилась за счет роста собственного капитала и резервов, финансирования развития долгосрочными источниками финансирования.
___
Темная лошадка.
"Прибыль выросла в 6 раз", а "выручка сократилась на 36%." 🤔, да и чехарда с владельцами странная, ну да ладно. Техника интереснее:
Вот кто говорит, что у нас на рынке мало идей?
Вот одна перед нами:- за три недели апреля +65%.)
Во второй половине 2016-го года, проторговав 33р., бумага стала в повышательный тренд, и за три года, с коррекциями добралась до хая в 259р. в 2018-м, затем закономерное полугодовое снижение-боковик, а 1-го апреля (не шутка) этого года, акция начала свой рост и причем с объемом, ценник на сегодня - 242.5. Неплохо.
Что дальше? Очевидно, что будет перехай, а дальше чистое поле графика, или скорее бескрайняя гладь Баренцева моря, полного лосося).
А если серьезно, то это действительно темная лошадка, но к ней имеет смысл присмотреться. Торопиться с покупкой прям сейчас наверное не нужно, можно подождать какую-то коррекцию, а вот по 200р., разбавить свой портфель экзотикой на незначительную сумму, думаю стоит.
И конечно же, речь идет о покупке вдолгую и с определенными рисками в виде делистинга (к примеру), которые всегда присутствуют в подобных историях.
Посмотрим.
#РусАква
Попросили озвучить эту компанию, хотя инфы мало, попробую.
ПАО «Русская аквакультура» занимается выращиванием лосося в Баренцевом море и форели в Карелии. Основана в 1997 г. как импортер сельди и скумбрии из Норвегии. В 2010 г. провела IPO на Московской бирже, в ходе которого инвесторы приобрели 18,9% акций на $90 млн. В 2017 г. провела SPO на 1 млрд руб., причем, как писали «Ведомости», почти 40% суммы заплатил Максим Воробьев.
Недавно в базе СПАРК появилась информация, что собственником 17,25% компании «Русская аквакультура» стал «Совкомбанк». Изменения произошли в конце 2018 года. Хотя еще в начале января этого года «Русская аквакультура» публиковала список аффилированных лиц, и «Совкомбанка» в нем не было.
Основной владелец компании – Максим Воробьев, брат губернатора Московской области Андрея Воробьева. Ему принадлежит 48% в компании. В конце прошлого года у «Русской аквакультуры» появился еще один новый совладелец – УК «Свиньин и партнеры», которому принадлежит сейчас 23,04% в компании. А вот Михаил Кенин – давний приятель и партнер Воробьева, перестал быть одним из собственников «Русской аквакультуры».
Отчёт:
Чистая прибыль ПАО "Русская аквакультура" по МСФО в 2018 году выросла в 6 раз - до 2,291 млрд рублей с 376 млн рублей годом ранее.
Выручка сократилась по сравнению с 2017 годом на 36% до 3,212 млрд рублей.
Компания значительно нарастила активы в течение 2018 года, финансовая устойчивость улучшилась за счет роста собственного капитала и резервов, финансирования развития долгосрочными источниками финансирования.
___
Темная лошадка.
"Прибыль выросла в 6 раз", а "выручка сократилась на 36%." 🤔, да и чехарда с владельцами странная, ну да ладно. Техника интереснее:
Вот кто говорит, что у нас на рынке мало идей?
Вот одна перед нами:- за три недели апреля +65%.)
Во второй половине 2016-го года, проторговав 33р., бумага стала в повышательный тренд, и за три года, с коррекциями добралась до хая в 259р. в 2018-м, затем закономерное полугодовое снижение-боковик, а 1-го апреля (не шутка) этого года, акция начала свой рост и причем с объемом, ценник на сегодня - 242.5. Неплохо.
Что дальше? Очевидно, что будет перехай, а дальше чистое поле графика, или скорее бескрайняя гладь Баренцева моря, полного лосося).
А если серьезно, то это действительно темная лошадка, но к ней имеет смысл присмотреться. Торопиться с покупкой прям сейчас наверное не нужно, можно подождать какую-то коррекцию, а вот по 200р., разбавить свой портфель экзотикой на незначительную сумму, думаю стоит.
И конечно же, речь идет о покупке вдолгую и с определенными рисками в виде делистинга (к примеру), которые всегда присутствуют в подобных историях.
Посмотрим.
Forwarded from Трейдер book ПРОрынок (Олег Лукоев)
24.04.
#Северсталь
неНовость.
Чистая прибыль "Северстали" за 1 квартал по МСФО сократилась на 7,2% и составила $428 млн. Выручка Группы за три месяца 2019 снизилась на 6,5% к предыдущему году до $2,031 млрд.
Чистый долг "Северстали" по-прежнему находится на низком уровне: на конец отчетного периода его значение составило $863 млн.
Свободный денежный поток "Северстали" составил $389 млн против $233 млн кварталом ранее. Сильный рост был обусловлен изменением чистого оборотного капитала.
Дивиденды за I квартал составят 35,43 руб. на акцию. Таким образом, компания направит на дивиденды 119% свободного денежного потока за период.
___
Приводить весь отчет смысла нет:- все кто хотел, уже ознакомился, подведя итог, можно сказать, что в общем-то результаты Северстали за 1-й квартал, совпали с ожиданиями рынка по всем финансовым показателям.
Весь вопрос о будущем компании и перспективах акции.
В чате @trader_book_chat вокруг Севера возникло обуждение, причем с разными выводами и ожиданиями.
Цитаты:
-"Ахренеть
посмотрел на график Северстали
они с 14 года выросли в 5 раз с постоянными выплатами дивов
Это же потрясающе!!
где были мои мозги 5 лет назад
взять их бумагу и пусть лежит…"
Верный вывод, купил-держи, но все же хотят торговать..)
-"Каракурт с мдф вангует что через пару лет 2500-3000 за бумагу северстали.тоже чудак ? 🙈.но посмотрим."
Я и сам так ванговать могу, и кто через пару лет вспомнит, что я говорил когда-то..)
-"А че не пять?)"
Хороший вопрос..)
На самом деле Северсталь качественная, стабильная компания с прогнозируемыми дивидендами, и её рост за последние пять лет, тому подверждение. И всё это время спекулянты её покупали-продавали-шортили. Инсайдеры только покупали, а на проливах добирали. Их стратегия "купил-держи" отработана великолепно, когда смотришь на длинный график, то думаешь:- блин, это же было очевидно!
Но не будем рвать на попе волосы, а просто подумаем, что дальше?
Некоторые аналитики ставят робкие таргеты - 1300р. Возможно? Думаю да.
А 1500? Ну а почему нет? Ссыкатно сегодня покупать?
Конечно! Брать хаи всегда страшно. А если это не хай? Поставте себя на место тех инвесторов/покупателей, которые брали Северсталь по 300-400-500...и до сих пор держат.
Наверное им тоже было в то время страшно, а сейчас они могут пересидеть любую просадку. И не стоит забывать про дивиденды, которые они получили за последние 5 лет..
Посмотрим.
#Северсталь
неНовость.
Чистая прибыль "Северстали" за 1 квартал по МСФО сократилась на 7,2% и составила $428 млн. Выручка Группы за три месяца 2019 снизилась на 6,5% к предыдущему году до $2,031 млрд.
Чистый долг "Северстали" по-прежнему находится на низком уровне: на конец отчетного периода его значение составило $863 млн.
Свободный денежный поток "Северстали" составил $389 млн против $233 млн кварталом ранее. Сильный рост был обусловлен изменением чистого оборотного капитала.
Дивиденды за I квартал составят 35,43 руб. на акцию. Таким образом, компания направит на дивиденды 119% свободного денежного потока за период.
___
Приводить весь отчет смысла нет:- все кто хотел, уже ознакомился, подведя итог, можно сказать, что в общем-то результаты Северстали за 1-й квартал, совпали с ожиданиями рынка по всем финансовым показателям.
Весь вопрос о будущем компании и перспективах акции.
В чате @trader_book_chat вокруг Севера возникло обуждение, причем с разными выводами и ожиданиями.
Цитаты:
-"Ахренеть
посмотрел на график Северстали
они с 14 года выросли в 5 раз с постоянными выплатами дивов
Это же потрясающе!!
где были мои мозги 5 лет назад
взять их бумагу и пусть лежит…"
Верный вывод, купил-держи, но все же хотят торговать..)
-"Каракурт с мдф вангует что через пару лет 2500-3000 за бумагу северстали.тоже чудак ? 🙈.но посмотрим."
Я и сам так ванговать могу, и кто через пару лет вспомнит, что я говорил когда-то..)
-"А че не пять?)"
Хороший вопрос..)
На самом деле Северсталь качественная, стабильная компания с прогнозируемыми дивидендами, и её рост за последние пять лет, тому подверждение. И всё это время спекулянты её покупали-продавали-шортили. Инсайдеры только покупали, а на проливах добирали. Их стратегия "купил-держи" отработана великолепно, когда смотришь на длинный график, то думаешь:- блин, это же было очевидно!
Но не будем рвать на попе волосы, а просто подумаем, что дальше?
Некоторые аналитики ставят робкие таргеты - 1300р. Возможно? Думаю да.
А 1500? Ну а почему нет? Ссыкатно сегодня покупать?
Конечно! Брать хаи всегда страшно. А если это не хай? Поставте себя на место тех инвесторов/покупателей, которые брали Северсталь по 300-400-500...и до сих пор держат.
Наверное им тоже было в то время страшно, а сейчас они могут пересидеть любую просадку. И не стоит забывать про дивиденды, которые они получили за последние 5 лет..
Посмотрим.
Forwarded from Трейдер book ПРОрынок (Олег Лукоев)
08.05.
#Uber #Lyft
неНовость.
Водители сервисов по заказу такси, в том числе Uber и Lyft, намерены провести всеобщую забастовку 8 мая. Акция приурочена к размещению акций Uber. Таксисты требуют повышения тарифов и гарантий занятости.
В Нью-Йорке водители не будут заходить в приложения по заказу такси с 7 до 9 утра в среду, 8 мая, сообщили в пресс-службе нью-йоркского профсоюза водителей такси New York City Taxi Workers Alliance. Забастовка пройдет также в Лос-Анджелесе, Чикаго, Сан-Франциско и других городах США. В Великобритании — в Лондоне, Бирмингеме, Ноттингеме и Глазго.
Таксисты требуют повышения оплаты труда, снижения комиссии Uber с 25% до 15%, а также платы за работу в выходные дни и гарантий занятости в будущем. В частности водителей не устраивает то, что сервисы могут заблокировать их профиль в приложении без объяснения причин, таким образом прекратив с ними сотрудничество.
Забастовка приурочена к IPO Uber, которое запланировано на 9 мая. Компания может провести размещение акций на сумму около $10 млрд, что станет крупнейшим IPO в мире в текущем году. По неофициальной информации, весь бизнес могут оценить в $90 млрд–$100 млрд.
___
Трудно представить себе более неподходящий момент для забастовки сотрудников компании, чем за день до предстоящего IPO, да еще и крупнейшего в году. С точки зрения имиджевой составляющей, это хреновая история.
Ко всему прочему, когда основатель Uber Трэвис Каланик, попросил совет директоров позволить ему принять участие в запуске IPO, то получил отказ. А Каланик, на минуточку, был соучредителем Uber и возглавлял компанию до того момента, как был вынужден покинуть пост в середине 2017 года, после череды скандалов. Тоже странно, могли бы и разрешить, все-таки не последний человек в истории компании.
Сегодня внимание аналитиков приковано к IPO Uber после ситуации вокруг интернет-сервиса такси Lyft.
В Сан-Франциско инвесторы подали два отдельных иска на должностных лиц и страховщиков компании-перевозчика Lyft. Они утверждают, что Lyft преувеличила свою долю на рынке США в проспекте IPO, указав, что она составляет 39%, а также компания не проинформировала их о намерении отозвать несколько тысяч электровелосипедов, которые также сдаются в аренду Lyft.
Что объединяет Uber и Lyft, кроме того, что это оба такси-приложения? А то, что они оба убыточны.
Lyft вышла на IPO 28 марта 2019 года, цена акции при размещении составила $72 (в моменте 88,6). За прошедшие пять недель стоимость акций компании снизилась на 16%, до $60,5. По всей видимости до инвесторов дошло, что на размещении они купили, если не пустышку, то точно проблемный актив.
Uber выходит на IPO уже на днях. Ванговать рынок - дело неблагодарное, но хочу заметить, что #Nasdaq сейчас в состоянии полной неопределенности, и если ожидания инвесторов не оправдаются, и размещение Uber окажется неудачным, то это вполне может послужить триггером для начала коррекции всего индекса, а она может оказаться гораздо глубже чем 10%, (как многие думают):- бесконечные IPO убыточных компаний, забирают последние деньги с рынка.
Ну а если вдруг окажется, что деньги это не последние, и рынок это размещение года переварит, то мы увидим продолжение бычьего рынка в Америке еще на пару лет.
Ждать осталось недолго...
Посмотрим.
#Uber #Lyft
неНовость.
Водители сервисов по заказу такси, в том числе Uber и Lyft, намерены провести всеобщую забастовку 8 мая. Акция приурочена к размещению акций Uber. Таксисты требуют повышения тарифов и гарантий занятости.
В Нью-Йорке водители не будут заходить в приложения по заказу такси с 7 до 9 утра в среду, 8 мая, сообщили в пресс-службе нью-йоркского профсоюза водителей такси New York City Taxi Workers Alliance. Забастовка пройдет также в Лос-Анджелесе, Чикаго, Сан-Франциско и других городах США. В Великобритании — в Лондоне, Бирмингеме, Ноттингеме и Глазго.
Таксисты требуют повышения оплаты труда, снижения комиссии Uber с 25% до 15%, а также платы за работу в выходные дни и гарантий занятости в будущем. В частности водителей не устраивает то, что сервисы могут заблокировать их профиль в приложении без объяснения причин, таким образом прекратив с ними сотрудничество.
Забастовка приурочена к IPO Uber, которое запланировано на 9 мая. Компания может провести размещение акций на сумму около $10 млрд, что станет крупнейшим IPO в мире в текущем году. По неофициальной информации, весь бизнес могут оценить в $90 млрд–$100 млрд.
___
Трудно представить себе более неподходящий момент для забастовки сотрудников компании, чем за день до предстоящего IPO, да еще и крупнейшего в году. С точки зрения имиджевой составляющей, это хреновая история.
Ко всему прочему, когда основатель Uber Трэвис Каланик, попросил совет директоров позволить ему принять участие в запуске IPO, то получил отказ. А Каланик, на минуточку, был соучредителем Uber и возглавлял компанию до того момента, как был вынужден покинуть пост в середине 2017 года, после череды скандалов. Тоже странно, могли бы и разрешить, все-таки не последний человек в истории компании.
Сегодня внимание аналитиков приковано к IPO Uber после ситуации вокруг интернет-сервиса такси Lyft.
В Сан-Франциско инвесторы подали два отдельных иска на должностных лиц и страховщиков компании-перевозчика Lyft. Они утверждают, что Lyft преувеличила свою долю на рынке США в проспекте IPO, указав, что она составляет 39%, а также компания не проинформировала их о намерении отозвать несколько тысяч электровелосипедов, которые также сдаются в аренду Lyft.
Что объединяет Uber и Lyft, кроме того, что это оба такси-приложения? А то, что они оба убыточны.
Lyft вышла на IPO 28 марта 2019 года, цена акции при размещении составила $72 (в моменте 88,6). За прошедшие пять недель стоимость акций компании снизилась на 16%, до $60,5. По всей видимости до инвесторов дошло, что на размещении они купили, если не пустышку, то точно проблемный актив.
Uber выходит на IPO уже на днях. Ванговать рынок - дело неблагодарное, но хочу заметить, что #Nasdaq сейчас в состоянии полной неопределенности, и если ожидания инвесторов не оправдаются, и размещение Uber окажется неудачным, то это вполне может послужить триггером для начала коррекции всего индекса, а она может оказаться гораздо глубже чем 10%, (как многие думают):- бесконечные IPO убыточных компаний, забирают последние деньги с рынка.
Ну а если вдруг окажется, что деньги это не последние, и рынок это размещение года переварит, то мы увидим продолжение бычьего рынка в Америке еще на пару лет.
Ждать осталось недолго...
Посмотрим.
18.05.
Газпром.
Написать эту заметку про Газпром, меня подмывало еще 14.05., но решил подождать пару-тройку дней и понаблюдать за развитием событий.
Что Газпром будет фишкой этого года, я уже не раз озвучивал начиная еще с зимы, но то, что произошло в этот день, превзошло все мои ожидания, ничего подобного на рынке не наблюдалось со времен покупки Яндексом - Убер (+22%), Газпром не дотянул 4%,(+18%) но где Яндекс, а где Газпром? Событие было однозначно из ряда вон, на это стоило посмотреть - это было феерично.
В тех.анализе существуют термины: "медвежье или бычье поглощение". Но то, что наблюдалось в этот день, не подпадает, на мой взгляд, под определение "поглощение", и я придумал свой:- "медвежий геноцид"©.)))
Берлоги косолапых, облюбованные ими на протяжении последних лет так 10-ти, выжгли напалмом.
Парадигма: "шорт Газпрома всегда актуален", разорвана в клочья, а годами сложившаяся вполне себе рабочая схема:- короткая поза в Газпроме, против лонга в Новатеке сломана. Причину произошедшего озвучивать не нужно, все в курсе - повышенные дивиденды. Вопрос только один:- что дальше?
В чате @trader_book_chat , возникло обуждение ситуации, цитаты:
-"Уже можно начинать шортить Газпром?😁"
(Пожалуй рановато, но шутка удалась)).
-"Такие гипер росты без коррекции не проходят, но думается завтра его к 200 потащат. Имхо"
(Тоже верно, так и случилось).
-"И так что мы имеем. Гп тащит индекс, но не тащит рынок. Таким образом, на другие гф рынок положил, не понятно только, почему из сбера бабки не идут в гп)"
(Верное наблюдение).
-"Новость о +6 руб в дивидендах дала +32 рубля в цене.
Чет не пойму, чего в газпроме происходит?
Много газа нашли, или ещё чего?"
(Действительно, такая движуха из-за дивов, несколько больше ожиданий?)
Короче вопросов уйма, а ответов нет, но попробую разобраться.
А правда, откуда столько энтузазизма? Вопрос по дивам еще не решен, и это начинает напоминать ситуацию с Распадской: каждый год рост на ожиданиях, и падение на их отсутствии.
А что если их не утвердят ? Да и рост ли в Газпроме? Пока это похоже на мощнейший шортокрыл, который похоронил под собой целое поколение мишек, и подозреваю, что в тот день на Фортсе произошло массовое обнуление счетов. Но свято место пусто не бывает, и те шортисты, которые выжили в этой мясорубке, и новые медведи, прекрасно видят гэп от 15.04., который будет закрыт - вопрос времени. И справедливы замечания коллег: "Газпром тащит индекс, а не рынок", "такие гипер росты без коррекции не проходят".
Старая биржевая поговорка гласит: "Газпром растет последним". Но что если случится чудо, и несмотря на свои грандиозные инвестпрограммы, в условиях давления со стороны США, где готовится новый пакет санкций против партнеров Газпрома, он выплатит (не)лишние для него 6р.?
А может мы чего-то не знаем? Вынос акции состоялся аккурат во время встречи Путина и Помпео, может там чего порешали, а нам забыли сказать?
Остается только гадать, в ожидании решения совета директоров, но можно точно сказать, что если решение будет положительное, это послужит сигналом рынку:- Газпром выбирается из унылого болота и превращается в дивную историю, со всеми вытекающими.
И кстати по технике, на длинных таймфреймах, акция смотрит четко вверх. Гэп в 190.р., несомненно будет закрыт в зависимости от решения по дивам, и если не на следующей неделе, то после отсечки.
Но на конец года, я бы поставил цель 250.
Посмотрим.
Газпром.
Написать эту заметку про Газпром, меня подмывало еще 14.05., но решил подождать пару-тройку дней и понаблюдать за развитием событий.
Что Газпром будет фишкой этого года, я уже не раз озвучивал начиная еще с зимы, но то, что произошло в этот день, превзошло все мои ожидания, ничего подобного на рынке не наблюдалось со времен покупки Яндексом - Убер (+22%), Газпром не дотянул 4%,(+18%) но где Яндекс, а где Газпром? Событие было однозначно из ряда вон, на это стоило посмотреть - это было феерично.
В тех.анализе существуют термины: "медвежье или бычье поглощение". Но то, что наблюдалось в этот день, не подпадает, на мой взгляд, под определение "поглощение", и я придумал свой:- "медвежий геноцид"©.)))
Берлоги косолапых, облюбованные ими на протяжении последних лет так 10-ти, выжгли напалмом.
Парадигма: "шорт Газпрома всегда актуален", разорвана в клочья, а годами сложившаяся вполне себе рабочая схема:- короткая поза в Газпроме, против лонга в Новатеке сломана. Причину произошедшего озвучивать не нужно, все в курсе - повышенные дивиденды. Вопрос только один:- что дальше?
В чате @trader_book_chat , возникло обуждение ситуации, цитаты:
-"Уже можно начинать шортить Газпром?😁"
(Пожалуй рановато, но шутка удалась)).
-"Такие гипер росты без коррекции не проходят, но думается завтра его к 200 потащат. Имхо"
(Тоже верно, так и случилось).
-"И так что мы имеем. Гп тащит индекс, но не тащит рынок. Таким образом, на другие гф рынок положил, не понятно только, почему из сбера бабки не идут в гп)"
(Верное наблюдение).
-"Новость о +6 руб в дивидендах дала +32 рубля в цене.
Чет не пойму, чего в газпроме происходит?
Много газа нашли, или ещё чего?"
(Действительно, такая движуха из-за дивов, несколько больше ожиданий?)
Короче вопросов уйма, а ответов нет, но попробую разобраться.
А правда, откуда столько энтузазизма? Вопрос по дивам еще не решен, и это начинает напоминать ситуацию с Распадской: каждый год рост на ожиданиях, и падение на их отсутствии.
А что если их не утвердят ? Да и рост ли в Газпроме? Пока это похоже на мощнейший шортокрыл, который похоронил под собой целое поколение мишек, и подозреваю, что в тот день на Фортсе произошло массовое обнуление счетов. Но свято место пусто не бывает, и те шортисты, которые выжили в этой мясорубке, и новые медведи, прекрасно видят гэп от 15.04., который будет закрыт - вопрос времени. И справедливы замечания коллег: "Газпром тащит индекс, а не рынок", "такие гипер росты без коррекции не проходят".
Старая биржевая поговорка гласит: "Газпром растет последним". Но что если случится чудо, и несмотря на свои грандиозные инвестпрограммы, в условиях давления со стороны США, где готовится новый пакет санкций против партнеров Газпрома, он выплатит (не)лишние для него 6р.?
А может мы чего-то не знаем? Вынос акции состоялся аккурат во время встречи Путина и Помпео, может там чего порешали, а нам забыли сказать?
Остается только гадать, в ожидании решения совета директоров, но можно точно сказать, что если решение будет положительное, это послужит сигналом рынку:- Газпром выбирается из унылого болота и превращается в дивную историю, со всеми вытекающими.
И кстати по технике, на длинных таймфреймах, акция смотрит четко вверх. Гэп в 190.р., несомненно будет закрыт в зависимости от решения по дивам, и если не на следующей неделе, то после отсечки.
Но на конец года, я бы поставил цель 250.
Посмотрим.
20.05.
Qiwi.
Отчет.
Скорректированная чистая прибыль QIWI по МСФО в 1 квартале 2019 года увеличилась на 53% - до 1 653 млн рублей ($25,5 млн) или 26,64 руб. на одну акцию.
Общая скорректированная чистая выручка увеличилась на 31%- до 5 367 млн руб. ($82,9 млн).
Чистая выручка сегмента платежных услуг увеличилась на 32% - до 4 836 млн руб. ($74,7 млн).
Скорректированная EBITDA увеличилась на 61% - до 2 366 млн руб. ($36,1 млн).
QIWI ожидает в 2019 году роста чистой прибыли на 40-50% относительно результатов 2018 года.
Рост чистой выручки прогнозируется на уровне 9-15% г/г.
Чистая выручка и прибыль сегмента платежных услуг могут вырасти на 20-25%.
СД QIWI рекомендовал промежуточные дивиденды в размере 28 центов на акцию. Отсечка - 28 мая.
___
Неплохой отчет, и уже JPMorgan поднял рейтинг ADS Qiwi до "покупать" и оценку на 5% с $19 до $20 за штуку. Оптимистично, прямо скажем. Но вот что хотелось бы заметить..
Весь бизнес Qiwi был построен на терминалах. Оборот составлял порядка 45 млрд рублей в месяц, и ни для кого не было секретом, что основная масса этих денег — черный безнал. Все шло хорошо пока их крышевал генерал Денис Сугробов, но затем главу ГУЭБиПК МВД посадили за коррупцию и создание ОПГ. И жена Сугробова работала в Qiwi.
А после того как во время допроса выпал или выбросился с балкона зам Сугробова, генерал Борис Колесников, хвосты этой истории были окончвтельно зачищены. Произошёл передел рынка обналички и после посадки кураторов бизнес Qiwi стал гаснуть.
Короче темное прошлое.
Но что мы имеем в настоящем?
Компания работает, но развития не видно. Проект онлайн-касс Киви-штрих был провален и закрыт. Казалось бы - всё печально.. Но на рынке появились слухи, что развивающая одну из крупнейших в России сетей платежных терминалов группа Comepay решила свернуть свой проект.
Группа планирует реорганизовать свой бизнес, а также ведет переговоры о партнерстве с группой Qiwi. Предполагается, что Qiwi займется развитием сети терминалов и процессинговыми услугами.
Сеть Comepay насчитывает более 25 тыс. терминалов, установленных в сетях ритейлеров «Магнит» и X5 Retail Group. Сами терминалы находятся в распоряжении агентов ООО «Кампей», 70% акций которого принадлежит американской Comepay Inc., 30% — Розе Дижечко.
Платежный сервис Comepay уже приостановил работу и оповестил агентов о переходе на процессинг Qiwi. Сделка выглядит скорее не как поглощение Comepay, а как ее спасение группой Qiwi. И она вряд ли будет денежной, скорее всего Qiwi получит клиентуру Comepay, но при этом наверное возьмет на себя ее долги.
У меня большие сомнения по поводу перспектив развития терминалов в ближайшем будущем, когда все, и прямые и косвенные конкуренты Qiwi осваивают облака, расширять архаичную терминальную сеть?
Ну не знаю..
Коллега из @trader_book_chat заметил:- "Киви интересен
Уход у них будет в фин сектор большой (не зря купили рокетбанк и организовали совесть)".
Ну возможно так и будет. Но пока поведение акции не внушает никакого оптимизма. Это болото глубиною в 5 лет. Ключевая цифра - 1000р. Всё, что ниже - выкупается, а выше - гасится.
Говорить о каких-то перспективах акции, можно после преодоления рубежа в 1500р., да и то с осторожностью. Торопиться с покупкой, думаю, не стоит. Если компания найдет свои драйверы для дальнейшего развитиия, которые пока в тумане, то акция выйдет из своей консолидации и может выстрелить иксами, и в этом случае будет не так уж и важно, войти в нее по 1200-1300 или по 1500 и выше, гораздо важнее не застрять в этой бумаге, еще на долгие годы на круглой цифре - 1000.
Посмотрим.
Qiwi.
Отчет.
Скорректированная чистая прибыль QIWI по МСФО в 1 квартале 2019 года увеличилась на 53% - до 1 653 млн рублей ($25,5 млн) или 26,64 руб. на одну акцию.
Общая скорректированная чистая выручка увеличилась на 31%- до 5 367 млн руб. ($82,9 млн).
Чистая выручка сегмента платежных услуг увеличилась на 32% - до 4 836 млн руб. ($74,7 млн).
Скорректированная EBITDA увеличилась на 61% - до 2 366 млн руб. ($36,1 млн).
QIWI ожидает в 2019 году роста чистой прибыли на 40-50% относительно результатов 2018 года.
Рост чистой выручки прогнозируется на уровне 9-15% г/г.
Чистая выручка и прибыль сегмента платежных услуг могут вырасти на 20-25%.
СД QIWI рекомендовал промежуточные дивиденды в размере 28 центов на акцию. Отсечка - 28 мая.
___
Неплохой отчет, и уже JPMorgan поднял рейтинг ADS Qiwi до "покупать" и оценку на 5% с $19 до $20 за штуку. Оптимистично, прямо скажем. Но вот что хотелось бы заметить..
Весь бизнес Qiwi был построен на терминалах. Оборот составлял порядка 45 млрд рублей в месяц, и ни для кого не было секретом, что основная масса этих денег — черный безнал. Все шло хорошо пока их крышевал генерал Денис Сугробов, но затем главу ГУЭБиПК МВД посадили за коррупцию и создание ОПГ. И жена Сугробова работала в Qiwi.
А после того как во время допроса выпал или выбросился с балкона зам Сугробова, генерал Борис Колесников, хвосты этой истории были окончвтельно зачищены. Произошёл передел рынка обналички и после посадки кураторов бизнес Qiwi стал гаснуть.
Короче темное прошлое.
Но что мы имеем в настоящем?
Компания работает, но развития не видно. Проект онлайн-касс Киви-штрих был провален и закрыт. Казалось бы - всё печально.. Но на рынке появились слухи, что развивающая одну из крупнейших в России сетей платежных терминалов группа Comepay решила свернуть свой проект.
Группа планирует реорганизовать свой бизнес, а также ведет переговоры о партнерстве с группой Qiwi. Предполагается, что Qiwi займется развитием сети терминалов и процессинговыми услугами.
Сеть Comepay насчитывает более 25 тыс. терминалов, установленных в сетях ритейлеров «Магнит» и X5 Retail Group. Сами терминалы находятся в распоряжении агентов ООО «Кампей», 70% акций которого принадлежит американской Comepay Inc., 30% — Розе Дижечко.
Платежный сервис Comepay уже приостановил работу и оповестил агентов о переходе на процессинг Qiwi. Сделка выглядит скорее не как поглощение Comepay, а как ее спасение группой Qiwi. И она вряд ли будет денежной, скорее всего Qiwi получит клиентуру Comepay, но при этом наверное возьмет на себя ее долги.
У меня большие сомнения по поводу перспектив развития терминалов в ближайшем будущем, когда все, и прямые и косвенные конкуренты Qiwi осваивают облака, расширять архаичную терминальную сеть?
Ну не знаю..
Коллега из @trader_book_chat заметил:- "Киви интересен
Уход у них будет в фин сектор большой (не зря купили рокетбанк и организовали совесть)".
Ну возможно так и будет. Но пока поведение акции не внушает никакого оптимизма. Это болото глубиною в 5 лет. Ключевая цифра - 1000р. Всё, что ниже - выкупается, а выше - гасится.
Говорить о каких-то перспективах акции, можно после преодоления рубежа в 1500р., да и то с осторожностью. Торопиться с покупкой, думаю, не стоит. Если компания найдет свои драйверы для дальнейшего развитиия, которые пока в тумане, то акция выйдет из своей консолидации и может выстрелить иксами, и в этом случае будет не так уж и важно, войти в нее по 1200-1300 или по 1500 и выше, гораздо важнее не застрять в этой бумаге, еще на долгие годы на круглой цифре - 1000.
Посмотрим.
26.05.
ВТБ
Одна из биржевых поговорок гласит:-" Sell in May and go away", но май на российском рынке явно отличается от поведения западных площадок. То ли наши инвесторы с инглишем мало знакомы), то ли забили на их поговорки).
Самое значимое событие на ММВБ, безусловно это дивная история Газпрома, которую я уже ранее озвучивал, и нет смысла повотряться, двиденды утверждены. Казалось бы, чем еще можно удивить рынок? Оказывается можно:- ВТБ, вслед за Газпромом может стать дивидендной акцией. Вышла неНовость:-
ВТБ ЗАЛОЖИЛ В СТРАТЕГИЮ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2019-2022ГГ В РАЗМЕРЕ 50% ПРИБЫЛИ ПО МСФО.
Неожиданно однако).
Вот что по этому поводу говорят инвест.дома:
"Инвесторов взбудоражили новости о росте дивидендов Банка ВТБ. Банк намерен платить акционерам 50% консолидированной прибыли в будущем, начиная с будущего года. В 2019 году прибыль ВТБ составит не менее 200 млрд руб., а к 2022 г. возможен рост прибыли до 300 млрд руб. Таким образом, дивиденд составит 0,0115 руб. на акцию через 3 года, что сейчас соответствует доходности около 30%. Помимо этого, акции ВТБ фундаментально недооценены, по меньшей мере, на 20% к балансовой стоимости капитала в отсутствие рисков его утери. Недооценка связана в том числе и с дивидендной политикой, и рост дивиденда, на мой взгляд, приведет к ликвидации недооценки. Не исключаю дальнейшего роста до 0,046 руб. в краткосрочной перспективе".
ИК "Фридом Финанс".
"Покупка.Инвестиционный горизонт 3-6 мес.
Цена входа Рыночная цена.
Цель 0,05 руб."
ИК "Финам"
(2 недели назад Финам рекомендовал инвестиционный шорт с целью 1 0,0336 руб.)
ГПБ повысил рекомендацию по ВТБ до "выше рынка", цель 0.06.
(неплохая цель, вопрос только в горизонте).
О том, что ВТБ может ходить по 5%-10% за день, я и Роман в чате @trader_book_chat говорили неоднократно.
Вынос состоялся, правда не такой мощный как в Газпроме, но всё-таки:, 10% в ВТБ большая редкость. В этом движении, как и в случае с Газпромом, во многом поучаствовали медведи, закрывая свои шорты, помятуя о том, как их сильно порезали в прошлый раз в газовом гиганте.
Что дальше?
На следующий день в ВТБ состоялся откат, на объемах выше предыдущего дня, по всей видимости игроки задумались:- "А не слишком ли мощный старт?, это ведь не Газпром..", частично зафиксировали неожиданную прибыль, и притихли в ожидании решения СД. Ну что же, подождем..
Я тоже задумался, только по другому поводу. Подобные "нежданчики" похоже могут стать трендом года, и возникает вопрос:- кто следующий? Напрашиваются еще парочка похожих "гадких утят":- Магнит и РусГидро, и здесь, мне думается, мы уже скоро можем увидеть мощные движения.
Что же касается решения СД по ВТБ, то чет мне подсказывает, что оно будет положительное. И цель в этом случае, до НГ я бы поставил 0.05+.
Посмотрим.
ВТБ
Одна из биржевых поговорок гласит:-" Sell in May and go away", но май на российском рынке явно отличается от поведения западных площадок. То ли наши инвесторы с инглишем мало знакомы), то ли забили на их поговорки).
Самое значимое событие на ММВБ, безусловно это дивная история Газпрома, которую я уже ранее озвучивал, и нет смысла повотряться, двиденды утверждены. Казалось бы, чем еще можно удивить рынок? Оказывается можно:- ВТБ, вслед за Газпромом может стать дивидендной акцией. Вышла неНовость:-
ВТБ ЗАЛОЖИЛ В СТРАТЕГИЮ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2019-2022ГГ В РАЗМЕРЕ 50% ПРИБЫЛИ ПО МСФО.
Неожиданно однако).
Вот что по этому поводу говорят инвест.дома:
"Инвесторов взбудоражили новости о росте дивидендов Банка ВТБ. Банк намерен платить акционерам 50% консолидированной прибыли в будущем, начиная с будущего года. В 2019 году прибыль ВТБ составит не менее 200 млрд руб., а к 2022 г. возможен рост прибыли до 300 млрд руб. Таким образом, дивиденд составит 0,0115 руб. на акцию через 3 года, что сейчас соответствует доходности около 30%. Помимо этого, акции ВТБ фундаментально недооценены, по меньшей мере, на 20% к балансовой стоимости капитала в отсутствие рисков его утери. Недооценка связана в том числе и с дивидендной политикой, и рост дивиденда, на мой взгляд, приведет к ликвидации недооценки. Не исключаю дальнейшего роста до 0,046 руб. в краткосрочной перспективе".
ИК "Фридом Финанс".
"Покупка.Инвестиционный горизонт 3-6 мес.
Цена входа Рыночная цена.
Цель 0,05 руб."
ИК "Финам"
(2 недели назад Финам рекомендовал инвестиционный шорт с целью 1 0,0336 руб.)
ГПБ повысил рекомендацию по ВТБ до "выше рынка", цель 0.06.
(неплохая цель, вопрос только в горизонте).
О том, что ВТБ может ходить по 5%-10% за день, я и Роман в чате @trader_book_chat говорили неоднократно.
Вынос состоялся, правда не такой мощный как в Газпроме, но всё-таки:, 10% в ВТБ большая редкость. В этом движении, как и в случае с Газпромом, во многом поучаствовали медведи, закрывая свои шорты, помятуя о том, как их сильно порезали в прошлый раз в газовом гиганте.
Что дальше?
На следующий день в ВТБ состоялся откат, на объемах выше предыдущего дня, по всей видимости игроки задумались:- "А не слишком ли мощный старт?, это ведь не Газпром..", частично зафиксировали неожиданную прибыль, и притихли в ожидании решения СД. Ну что же, подождем..
Я тоже задумался, только по другому поводу. Подобные "нежданчики" похоже могут стать трендом года, и возникает вопрос:- кто следующий? Напрашиваются еще парочка похожих "гадких утят":- Магнит и РусГидро, и здесь, мне думается, мы уже скоро можем увидеть мощные движения.
Что же касается решения СД по ВТБ, то чет мне подсказывает, что оно будет положительное. И цель в этом случае, до НГ я бы поставил 0.05+.
Посмотрим.
01.06.
Ставка, рубль и ЦБ.
Несмотря на субботнее утро, когда нужно отдыхать от работы), в чате @trader_book_chat , возник вопрос про ключевую ставку ЦБ, её влияние на рынки и экономику.
Попробуем разобраться:
Что такое ставка ЦБ?
Ключевая ставка, которую устанавливает Центробанк, указывает на то, под какой процент регулятор кредитует коммерческие банки, сейчас она составляет 7,75%. На последнем заседании в апреле Центробанк в третий раз сохранил ставку на прежнем уровне, но допустил ее снижение уже на следующем заседании 14 июня.
Как она влияет на экономику?
Но давайте с самого начала.
Чему способствует повышение ключевой ставки?
Банки начинают повышать процентные ставки по кредитам и депозитам. Это ведёт к следующему:
Брать кредиты становится невыгодно. Ведь кредит под 12% годовых и кредит под 22% годовых – это, как говорят в Одессе,- две большие разницы. Рост процентных ставок по кредитам ведёт к снижению активности на кредитном рынке.Снижаются темпы развития экономики. Население и бизнес берут меньше кредитов. В результате люди покупают меньше товаров, а бизнес замораживает свои инвестиционные проекты. Это ведёт к спаду экономики – все переходят в режим сбережения и накопления средств.Становится прибыльнее размещать деньги на депозит.Повышение процентных ставок по депозитам позволяет вкладчикам больше заработать на своих деньгах. Естественно, в этот период они начинают проявлять небывалую активность.
Что происходит на глобальном уровне?
Здесь следует отметить два важных момента:
Происходит отток денежных средств из экономики. Повышая ключевую ставку, Центробанк задаёт тренд на сбережение финансов. Депозиты становятся выгоднее кредитов, в результате денежные средства из экономики перетекают на депозитные счета банков.Снижаются темпы инфляции. Причиной инфляционных процессов в стране является появление в экономике лишней денежной массы. Повышение ключевой ставки способствует оттоку этих лишних денег из экономики, что и ведёт к снижению темпов инфляции.
Что происходит, когда Банк России снижает ключевую ставку?
Низкая ключевая ставка способствует снижению банковских процентных ставок по кредитам. Это ведёт к следующим изменениям:
Оживляется кредитный рынок.Становится выгоднее брать кредиты, чем хранить деньги на депозитных счетах, поэтому бизнес и население выстраиваются в очередь за займами.Растёт экономика страны.Кредитование населения повышает его покупательскую способность – люди начинают покупать больше товаров, услуг и брать ипотеку. Бизнес же вкладывает кредитные деньги в реализацию своих инвестиционных проектов, что способствует созданию новых рабочих мест и увеличению товарооборота. В общем, деньги начинают активно работать, а это ведёт к экономическому росту.
Если говорить о глобальных изменениях, то они такие:
В экономику вливается больше денег. Понижая ключевую ставку, Центробанк даёт сигнал всем игрокам финансового рынка: хватит держать деньги на депозитах. Вливайте их в экономику – это выгоднее.
Ключевая ставка является одним из инструментов управления инфляцией в стране, а также своеобразным индикатором состояния её экономики.
Далее..
@trader_book
Ставка, рубль и ЦБ.
Несмотря на субботнее утро, когда нужно отдыхать от работы), в чате @trader_book_chat , возник вопрос про ключевую ставку ЦБ, её влияние на рынки и экономику.
Попробуем разобраться:
Что такое ставка ЦБ?
Ключевая ставка, которую устанавливает Центробанк, указывает на то, под какой процент регулятор кредитует коммерческие банки, сейчас она составляет 7,75%. На последнем заседании в апреле Центробанк в третий раз сохранил ставку на прежнем уровне, но допустил ее снижение уже на следующем заседании 14 июня.
Как она влияет на экономику?
Но давайте с самого начала.
Чему способствует повышение ключевой ставки?
Банки начинают повышать процентные ставки по кредитам и депозитам. Это ведёт к следующему:
Брать кредиты становится невыгодно. Ведь кредит под 12% годовых и кредит под 22% годовых – это, как говорят в Одессе,- две большие разницы. Рост процентных ставок по кредитам ведёт к снижению активности на кредитном рынке.Снижаются темпы развития экономики. Население и бизнес берут меньше кредитов. В результате люди покупают меньше товаров, а бизнес замораживает свои инвестиционные проекты. Это ведёт к спаду экономики – все переходят в режим сбережения и накопления средств.Становится прибыльнее размещать деньги на депозит.Повышение процентных ставок по депозитам позволяет вкладчикам больше заработать на своих деньгах. Естественно, в этот период они начинают проявлять небывалую активность.
Что происходит на глобальном уровне?
Здесь следует отметить два важных момента:
Происходит отток денежных средств из экономики. Повышая ключевую ставку, Центробанк задаёт тренд на сбережение финансов. Депозиты становятся выгоднее кредитов, в результате денежные средства из экономики перетекают на депозитные счета банков.Снижаются темпы инфляции. Причиной инфляционных процессов в стране является появление в экономике лишней денежной массы. Повышение ключевой ставки способствует оттоку этих лишних денег из экономики, что и ведёт к снижению темпов инфляции.
Что происходит, когда Банк России снижает ключевую ставку?
Низкая ключевая ставка способствует снижению банковских процентных ставок по кредитам. Это ведёт к следующим изменениям:
Оживляется кредитный рынок.Становится выгоднее брать кредиты, чем хранить деньги на депозитных счетах, поэтому бизнес и население выстраиваются в очередь за займами.Растёт экономика страны.Кредитование населения повышает его покупательскую способность – люди начинают покупать больше товаров, услуг и брать ипотеку. Бизнес же вкладывает кредитные деньги в реализацию своих инвестиционных проектов, что способствует созданию новых рабочих мест и увеличению товарооборота. В общем, деньги начинают активно работать, а это ведёт к экономическому росту.
Если говорить о глобальных изменениях, то они такие:
В экономику вливается больше денег. Понижая ключевую ставку, Центробанк даёт сигнал всем игрокам финансового рынка: хватит держать деньги на депозитах. Вливайте их в экономику – это выгоднее.
Ключевая ставка является одним из инструментов управления инфляцией в стране, а также своеобразным индикатором состояния её экономики.
Далее..
@trader_book
Трейдер book чат
Данный чат является прямым продолжением канала@kabinet_tradera,
и создан для обмена информацией по рынку. Торговые идеи, заметки в режиме он-лайн.
Ссылки и репосты возможны.
Взаимопиар по согласованию с админами.
Связь @lukoev
https://t.me/trader_book_chat
Данный чат является прямым продолжением канала@kabinet_tradera,
и создан для обмена информацией по рынку. Торговые идеи, заметки в режиме он-лайн.
Ссылки и репосты возможны.
Взаимопиар по согласованию с админами.
Связь @lukoev
https://t.me/trader_book_chat
02.06.
Ставка, рубль и ЦБ.
Продолжение.
Как уже было выше сказано, в чате @trader_book_chat , в первый день лета возникла дискуссия по ключевой ставке ЦБ и её влиянии на экономику и курс рубля.
В предыдущей заметке было изложено вью по ключевой ставке, теперь же, что касается рубля.
Но для начала немного новостей, а что происходит сегодня в мире?
А новостные заголовки прошлой недели напоминают сводки с полей сражений:
"В китайской Huawei сотрудников обязали прекратить встречи по техническим вопросам с коллегами из США. Кроме того, американские работники компании должны вернуться на родину."
"Институт инженеров электротехники и электроники (Institute of Electrical and Electronics Engineers; IEEE) ввел запрет на просмотр документов технических исследований сотрудниками Huawei. Также сотрудникам компании запретили рецензировать статьи."
"Власти Китая пообещали создать список «ненадежных» американских организаций, которые ущемляют интересы китайских компаний."
"Пекин заявил, что КНР может ограничить экспорт редкоземельных элементов, 80% поставок которых приходится на США."
А еще Трамп анонсировал, что с 10 июня в отношении мексиканских товаров начнет действовать пошлина в 5%, которая будет постепенно увеличиваться, до тех пор, "пока проблема нелегальной миграции не будет решена". В ответ Мексика заявила, что собирается ввести ввозные пошлины в размере 20% на свинину из США.
Ко всему прочему Министерство юстиций США начинает антимонопольное расследование в отношении Google.
Идет война США против всех, и даже до Google добрались.
А что происходит в России?
Думаю, мало кто обратил внимание на следующую новость:
Правительство думает снизить ставку по НДФЛ для иностранных граждан до 13%, которые платят россияне. Сейчас иностранцы отдают государству 30% от своего дохода.
Антон Силуанов заявил, что правительство рассматривает вопрос об уравнивании ставок на налог на доходы физических лиц (НДФЛ) для россиян и иностранцев на уровне 13%. «Полагаю целесообразным — и такие предложения правительством рассматриваются, — будет готовиться законодательство о том, чтобы уравнять эти ставки», — сказал он на совещании по нацпроектам.
Зацените иронию.. На фоне того, что происходит в мире, Силуанов предлагает уравнять резидентов, если это произойдет, это будет БОМБА.
Наверное все заметили чудеса стойкости, которые демонстрирует ММВБ в последнее время. Это просто фантастика,- все в красном, а нам пофиг, нефть -5%, а нас рать. За долгие годы проведенные на рынке, я такого никогда не видел. Впрочем, я не видел еще одного:- бычьего рынка, который в последний раз наблюдался у нас в далеком 2002-м году и во многом благодаря росту цен на энергоносители.
Что мы имеем сегодня?
Наш рынок перестает быть спекулятивным, медведям ничего не обламывается, все выкупается. Рынок становится инвестиционным, эмитенты начинают соревноваться в размерах дивидендов, а они по сравнению с мировыми аналогами весьма и весьма приличные.
Рубль стабилен, санкции не работают, а даже наоборот,- заставили экономику шевелиться, и признаки этого хоть и слабого, но роста налицо:- объявление о снижении ставки ЦБ.
А на фоне того, что происходит в мире, что предлагает Силуанов, наш рынок предоставляет хорошую возможность для инвестиций западных фондов, и они их уже делают, входя через Газпром, как самую популярную и понятную им фишку. И думаю, что это только начало, затем дело дойдет и до других бумаг.
В заключение к вопросу про рубль.
А что происходит когда фонды заходят на рынок?
Для покупки акций, они меняют свои $/€ на рубли, что естественным образом поднимает курс национальной валюты, и заходят месяцами, а сидят в акциях годами, качая дивы, до следующего кризиса, который, конечно же неизбежен, но до него еще далеко.
Прошлый цикл бычьей фазы рынка был с 2002-го года, по 2008-й.
А как будет в этот раз:-
Посмотрим.
@trader_book
Ставка, рубль и ЦБ.
Продолжение.
Как уже было выше сказано, в чате @trader_book_chat , в первый день лета возникла дискуссия по ключевой ставке ЦБ и её влиянии на экономику и курс рубля.
В предыдущей заметке было изложено вью по ключевой ставке, теперь же, что касается рубля.
Но для начала немного новостей, а что происходит сегодня в мире?
А новостные заголовки прошлой недели напоминают сводки с полей сражений:
"В китайской Huawei сотрудников обязали прекратить встречи по техническим вопросам с коллегами из США. Кроме того, американские работники компании должны вернуться на родину."
"Институт инженеров электротехники и электроники (Institute of Electrical and Electronics Engineers; IEEE) ввел запрет на просмотр документов технических исследований сотрудниками Huawei. Также сотрудникам компании запретили рецензировать статьи."
"Власти Китая пообещали создать список «ненадежных» американских организаций, которые ущемляют интересы китайских компаний."
"Пекин заявил, что КНР может ограничить экспорт редкоземельных элементов, 80% поставок которых приходится на США."
А еще Трамп анонсировал, что с 10 июня в отношении мексиканских товаров начнет действовать пошлина в 5%, которая будет постепенно увеличиваться, до тех пор, "пока проблема нелегальной миграции не будет решена". В ответ Мексика заявила, что собирается ввести ввозные пошлины в размере 20% на свинину из США.
Ко всему прочему Министерство юстиций США начинает антимонопольное расследование в отношении Google.
Идет война США против всех, и даже до Google добрались.
А что происходит в России?
Думаю, мало кто обратил внимание на следующую новость:
Правительство думает снизить ставку по НДФЛ для иностранных граждан до 13%, которые платят россияне. Сейчас иностранцы отдают государству 30% от своего дохода.
Антон Силуанов заявил, что правительство рассматривает вопрос об уравнивании ставок на налог на доходы физических лиц (НДФЛ) для россиян и иностранцев на уровне 13%. «Полагаю целесообразным — и такие предложения правительством рассматриваются, — будет готовиться законодательство о том, чтобы уравнять эти ставки», — сказал он на совещании по нацпроектам.
Зацените иронию.. На фоне того, что происходит в мире, Силуанов предлагает уравнять резидентов, если это произойдет, это будет БОМБА.
Наверное все заметили чудеса стойкости, которые демонстрирует ММВБ в последнее время. Это просто фантастика,- все в красном, а нам пофиг, нефть -5%, а нас рать. За долгие годы проведенные на рынке, я такого никогда не видел. Впрочем, я не видел еще одного:- бычьего рынка, который в последний раз наблюдался у нас в далеком 2002-м году и во многом благодаря росту цен на энергоносители.
Что мы имеем сегодня?
Наш рынок перестает быть спекулятивным, медведям ничего не обламывается, все выкупается. Рынок становится инвестиционным, эмитенты начинают соревноваться в размерах дивидендов, а они по сравнению с мировыми аналогами весьма и весьма приличные.
Рубль стабилен, санкции не работают, а даже наоборот,- заставили экономику шевелиться, и признаки этого хоть и слабого, но роста налицо:- объявление о снижении ставки ЦБ.
А на фоне того, что происходит в мире, что предлагает Силуанов, наш рынок предоставляет хорошую возможность для инвестиций западных фондов, и они их уже делают, входя через Газпром, как самую популярную и понятную им фишку. И думаю, что это только начало, затем дело дойдет и до других бумаг.
В заключение к вопросу про рубль.
А что происходит когда фонды заходят на рынок?
Для покупки акций, они меняют свои $/€ на рубли, что естественным образом поднимает курс национальной валюты, и заходят месяцами, а сидят в акциях годами, качая дивы, до следующего кризиса, который, конечно же неизбежен, но до него еще далеко.
Прошлый цикл бычьей фазы рынка был с 2002-го года, по 2008-й.
А как будет в этот раз:-
Посмотрим.
@trader_book
04.06.
Новости. Слухи. Отчеты. Приписки.
Новости.
С утра вышли две новости:
"TCS Group планирует размещение акций на сумму до $300 млн."
"ФСБ потребовала ключи шифрования переписки пользователей у Яндекса"
В чате @trader_book_chat , возник вопрос:- как это повлияет на котировки эмитетнтов?
Да в принципе никак. Новости эти конечно, мягко скажем, не очень позитивные, но это уже неНовости.
Тинькову понадобились деньги,- ну и что?, обычное дело.
А ФСБ еще пару месяцев назад затребовал ключи, только известно это стало сейчас. Ну а то, что все высокотехнологичные компании, в той или иной степени сотрудничают со спец.службами разных стран, так это не секрет, это общемировая практика.
Но как вообще новости влияют на котировки акций?
Нужно понимать, что новостные потоки формируют конкретные люди/агентства со своими целями и задачами, и все они так или иначе имеют отношение к рынку, и отрабатывают их раньше публики.
К примеру новость о претензии ФСБ к Яндексу, странным образом совпала с новостью о возбуждении Минюста США антимонопольного дела в отношении Google. То, что Яндекс в отсутствие своих корпоративных новостей, зачастую ходит за Nasdaq, тоже не секрет.
Не знаю насколько затянется история с Google, но вот в отношении Яндекса, у меня нет позитивных ожиданий. Как справедливо заметил коллега Ренат из чата:- "Компания оценивается в 16 годовых прибылей, что не дешево для компании из России, учитывая все страновые риски." И я с ним согласен.
Еще, включив с утра тв Россия 24, услышал очень теплые слова в отношении Газпрома:- какая это хорошая компания, какие у нее перспективы, дивиденды и как она вчера выросла, став лидером по капитализации на ММВБ, короче покупайте. Странно, а до этого они молчали..))
А посмотрев на котировки, мне стало понятно, что игра на повышение в Газпроме, если не закончена, то точно приостановилась, и хотя сильного падения до отсечки я не жду, но вот несколько скорректироваться после вчерашней эйфории, бумаге не помешало бы.
В заключении темы новостей, хочу добавить собственный опыт.
Каждое утро, начиная свой монотонный, рабочий день, я пролистываю интернет, просматриваю индексы Азии, затем включаю Россию 24 и до обеда смотрю, пока повторы не начинают надоедать, а потом переключаю на Рентв. Вы не поверите, но на этом канале у меня мозги отдыхают, и кстати среди всякой откровенной ахинеии типа: "Пингвины дальние родственники Японцев"), вот кто бы мог подумать?))), встречаются и интересные вопросы, заставляющие задуматься.
А к вечеру на канале появляется радующая глаз Чапман, да и рынок подходит к закрытию.
Но отвлекся..))
К чему я это всё? А к тому, что все новости - неНовости, и учтены уже в цене акции, и отображены на мониторе, а если они продолжают давить на котировки, то только с одной целью:- высадить из бумаги паникеров.
Слухи. Отчеты. Приписки.
Далее..
@trader_book
Новости. Слухи. Отчеты. Приписки.
Новости.
С утра вышли две новости:
"TCS Group планирует размещение акций на сумму до $300 млн."
"ФСБ потребовала ключи шифрования переписки пользователей у Яндекса"
В чате @trader_book_chat , возник вопрос:- как это повлияет на котировки эмитетнтов?
Да в принципе никак. Новости эти конечно, мягко скажем, не очень позитивные, но это уже неНовости.
Тинькову понадобились деньги,- ну и что?, обычное дело.
А ФСБ еще пару месяцев назад затребовал ключи, только известно это стало сейчас. Ну а то, что все высокотехнологичные компании, в той или иной степени сотрудничают со спец.службами разных стран, так это не секрет, это общемировая практика.
Но как вообще новости влияют на котировки акций?
Нужно понимать, что новостные потоки формируют конкретные люди/агентства со своими целями и задачами, и все они так или иначе имеют отношение к рынку, и отрабатывают их раньше публики.
К примеру новость о претензии ФСБ к Яндексу, странным образом совпала с новостью о возбуждении Минюста США антимонопольного дела в отношении Google. То, что Яндекс в отсутствие своих корпоративных новостей, зачастую ходит за Nasdaq, тоже не секрет.
Не знаю насколько затянется история с Google, но вот в отношении Яндекса, у меня нет позитивных ожиданий. Как справедливо заметил коллега Ренат из чата:- "Компания оценивается в 16 годовых прибылей, что не дешево для компании из России, учитывая все страновые риски." И я с ним согласен.
Еще, включив с утра тв Россия 24, услышал очень теплые слова в отношении Газпрома:- какая это хорошая компания, какие у нее перспективы, дивиденды и как она вчера выросла, став лидером по капитализации на ММВБ, короче покупайте. Странно, а до этого они молчали..))
А посмотрев на котировки, мне стало понятно, что игра на повышение в Газпроме, если не закончена, то точно приостановилась, и хотя сильного падения до отсечки я не жду, но вот несколько скорректироваться после вчерашней эйфории, бумаге не помешало бы.
В заключении темы новостей, хочу добавить собственный опыт.
Каждое утро, начиная свой монотонный, рабочий день, я пролистываю интернет, просматриваю индексы Азии, затем включаю Россию 24 и до обеда смотрю, пока повторы не начинают надоедать, а потом переключаю на Рентв. Вы не поверите, но на этом канале у меня мозги отдыхают, и кстати среди всякой откровенной ахинеии типа: "Пингвины дальние родственники Японцев"), вот кто бы мог подумать?))), встречаются и интересные вопросы, заставляющие задуматься.
А к вечеру на канале появляется радующая глаз Чапман, да и рынок подходит к закрытию.
Но отвлекся..))
К чему я это всё? А к тому, что все новости - неНовости, и учтены уже в цене акции, и отображены на мониторе, а если они продолжают давить на котировки, то только с одной целью:- высадить из бумаги паникеров.
Слухи. Отчеты. Приписки.
Далее..
@trader_book
06.06.
ВТБ.
неНовость.
ВТБ вновь передумал о судьбе банка "Возрождение" , вернулся к идее его присоединения- Костин
ВТБ пока не планирует платить промежуточные дивиденды - Костин
ВТБ пока не принял окончательного решения о продаже ангольского VTB Africa, изучит все аргументы - Костин
ВТБ не ждет серьезных изменений в оргструктуре "Магнита" - Соловьев
ВТБ НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ПОВЫШЕНИЯ НОМИНАЛА АКЦИЙ - КОСТИН.
___
Вот такие молнии вчера выдавал ВТБ. В принципе все они нейтральные, кроме одной, которая выделена крупным шрифтом:-
ВТБ НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ПОВЫШЕНИЯ НОМИНАЛА АКЦИЙ - КОСТИН.
Когда я её увидел, то долго на неё смотрел, но не потому, что у меня есть трудности с чтением, а потому, что я не поверил своим глазам.
И сразу в голове появилась, многими нелюбимая, поучительная фраза:- "А я говорил".
Эта заметка будет очень короткой, по той простой причине, что писать особо уже и нечего.
Я порылся в архиве и перешлю сюда пост, который по какому-то неожиданному совпадению, был написан ровно год назад 05.06.18.
Просто перечитайте его.
И немного добавлю:-
В чате @trader_book_chat , коллега часто приводил юморную расшифровку ВТБ:-
"Все Так Безнадёжно"). Ну наверное да, так и было долгие годы, но вот новость, на которую я настоятельно обращаю ваше внимание, может всё кардинально изменить. Банк разворачивается в сторону привлечения крупных, якорных инвесторов и расшифровку скоро нужно будет менять.
И ВТБ имеет все шансы повторить движения Газпрома последних недель.
А на вопрос другого коллеги из чата:-"ВТБ стоит брать, подскажите ребята, пожалуйста?", отвечаю, что не только стоит, но и просто необходимо держать его в портфеле. Просто держать вдолгую, без целей, это ваша инвестиция в будущее.
Посмотрим.
@trader_book
Ниже пост годовалой давности..
ВТБ.
неНовость.
ВТБ вновь передумал о судьбе банка "Возрождение" , вернулся к идее его присоединения- Костин
ВТБ пока не планирует платить промежуточные дивиденды - Костин
ВТБ пока не принял окончательного решения о продаже ангольского VTB Africa, изучит все аргументы - Костин
ВТБ не ждет серьезных изменений в оргструктуре "Магнита" - Соловьев
ВТБ НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ПОВЫШЕНИЯ НОМИНАЛА АКЦИЙ - КОСТИН.
___
Вот такие молнии вчера выдавал ВТБ. В принципе все они нейтральные, кроме одной, которая выделена крупным шрифтом:-
ВТБ НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ПОВЫШЕНИЯ НОМИНАЛА АКЦИЙ - КОСТИН.
Когда я её увидел, то долго на неё смотрел, но не потому, что у меня есть трудности с чтением, а потому, что я не поверил своим глазам.
И сразу в голове появилась, многими нелюбимая, поучительная фраза:- "А я говорил".
Эта заметка будет очень короткой, по той простой причине, что писать особо уже и нечего.
Я порылся в архиве и перешлю сюда пост, который по какому-то неожиданному совпадению, был написан ровно год назад 05.06.18.
Просто перечитайте его.
И немного добавлю:-
В чате @trader_book_chat , коллега часто приводил юморную расшифровку ВТБ:-
"Все Так Безнадёжно"). Ну наверное да, так и было долгие годы, но вот новость, на которую я настоятельно обращаю ваше внимание, может всё кардинально изменить. Банк разворачивается в сторону привлечения крупных, якорных инвесторов и расшифровку скоро нужно будет менять.
И ВТБ имеет все шансы повторить движения Газпрома последних недель.
А на вопрос другого коллеги из чата:-"ВТБ стоит брать, подскажите ребята, пожалуйста?", отвечаю, что не только стоит, но и просто необходимо держать его в портфеле. Просто держать вдолгую, без целей, это ваша инвестиция в будущее.
Посмотрим.
@trader_book
Ниже пост годовалой давности..