07.02.
Магнит.
Про отчёт
-Чистая прибыль "Магнита" за 2020 год по МСФО увеличилась на 120,8% год к году и составила 37,8 млрд руб.
- Рентабельность чистой прибыли выросла с 1,2% в 2019 году до 2,4% в 2020 году.
- Общая выручка выросла на 13,5% год к году до 1 553,8 млрд руб.
- Чистая розничная выручка увеличилась на 13,3% год к году и составила 1 510,1 млрд руб.
- Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 7,4% на фоне роста среднего чека на 14,1% и снижения трафика на 5,9%.
- Компания открыла (gross) 1 292 магазина (669 магазинов у дома, четыре супермаркета и 619 дрогери). В результате продолжающейся кампании по повышению операционной эффективности закрыты 453 магазина. Таким образом, было открыто 839 магазинов (net), общее количество магазинов сети по состоянию на 31 декабря 2020 г. составило 21 564.
- Торговая площадь Компании увеличилась на 258 тыс. кв. м. Общая торговая площадь составила 7 497 тыс. кв. м (рост 3,6% год к году).
- Компания выполнила редизайн 280 магазинов у дома, 25 супермаркетов и 80 магазинов дрогери. По состоянию на 31 декабря 2020 г. доля новых магазинов и магазинов, прошедших редизайн, составила 72% магазинов у дома, 29% супермаркетов и 56% магазинов дрогери.
- Валовая рентабельность составила 23,5% - рост на 74 б.п. год к году на фоне улучшения коммерческих условий, снижения промо-активности в сочетании с увеличением охвата промо и повышением рентабельности промо мероприятий, снижения потерь и логистических затрат, частично нивелированных расходами на программу лояльности.
- Показатель EBITDA составил 109,4 млрд руб. Рост рентабельности по EBITDA на 97 б.п. год к году до 7,0% обусловлен сильной динамикой валовой рентабельности и сокращением коммерческих, общехозяйственных и административных расходов.
- За 4 квартал 2020 года общая выручка выросла на 10,6% год к году до 407,2 млрд руб.
- Чистая розничная выручка увеличилась на 10,7% год к году и составила 395,2 млрд руб.
- Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 7,5% на фоне роста среднего чека на 16,3% и снижения трафика на 7,6%.
- Компания открыла (gross) 445 магазинов (243 магазина у дома, два супермаркета и 200 дрогери). В результате продолжающейся кампании по повышению операционной эффективности закрыты 35 магазинов. Таким образом, было открыто 410 магазинов (net), общее количество магазинов сети по состоянию на 31 декабря 2020 г. составило 21 564.
- Торговая площадь Компании увеличилась на 126 тыс. кв. м.
- Компания выполнила редизайн 55 магазинов у дома и 17 супермаркетов. По состоянию на 31 декабря 2020 г. доля новых магазинов и магазинов, прошедших редизайн, составила 72% магазинов у дома, 29% супермаркетов и 56% магазинов дрогери.
Про итоги:
Отчёт очень хороший. Пандемия поддержала операционную динамику Магнита в 4К20 и можно предположить, что она продолжит оказывать поддержку в 1К21. Чистая прибыль практически утроилась год к году и составила 11,1 млрд руб. Рентабельность чистой прибыли выросла с 1,1% в 4 квартале 2019 г. до 2,7% в 4 квартале 2020 г
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что акция нашла поддержку на уровне 5000 и теперь стоит ожидать игру на закрытие дивидендного гэпа от 05.01 - 5760
#магнит
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Магнит.
Про отчёт
-Чистая прибыль "Магнита" за 2020 год по МСФО увеличилась на 120,8% год к году и составила 37,8 млрд руб.
- Рентабельность чистой прибыли выросла с 1,2% в 2019 году до 2,4% в 2020 году.
- Общая выручка выросла на 13,5% год к году до 1 553,8 млрд руб.
- Чистая розничная выручка увеличилась на 13,3% год к году и составила 1 510,1 млрд руб.
- Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 7,4% на фоне роста среднего чека на 14,1% и снижения трафика на 5,9%.
- Компания открыла (gross) 1 292 магазина (669 магазинов у дома, четыре супермаркета и 619 дрогери). В результате продолжающейся кампании по повышению операционной эффективности закрыты 453 магазина. Таким образом, было открыто 839 магазинов (net), общее количество магазинов сети по состоянию на 31 декабря 2020 г. составило 21 564.
- Торговая площадь Компании увеличилась на 258 тыс. кв. м. Общая торговая площадь составила 7 497 тыс. кв. м (рост 3,6% год к году).
- Компания выполнила редизайн 280 магазинов у дома, 25 супермаркетов и 80 магазинов дрогери. По состоянию на 31 декабря 2020 г. доля новых магазинов и магазинов, прошедших редизайн, составила 72% магазинов у дома, 29% супермаркетов и 56% магазинов дрогери.
- Валовая рентабельность составила 23,5% - рост на 74 б.п. год к году на фоне улучшения коммерческих условий, снижения промо-активности в сочетании с увеличением охвата промо и повышением рентабельности промо мероприятий, снижения потерь и логистических затрат, частично нивелированных расходами на программу лояльности.
- Показатель EBITDA составил 109,4 млрд руб. Рост рентабельности по EBITDA на 97 б.п. год к году до 7,0% обусловлен сильной динамикой валовой рентабельности и сокращением коммерческих, общехозяйственных и административных расходов.
- За 4 квартал 2020 года общая выручка выросла на 10,6% год к году до 407,2 млрд руб.
- Чистая розничная выручка увеличилась на 10,7% год к году и составила 395,2 млрд руб.
- Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 7,5% на фоне роста среднего чека на 16,3% и снижения трафика на 7,6%.
- Компания открыла (gross) 445 магазинов (243 магазина у дома, два супермаркета и 200 дрогери). В результате продолжающейся кампании по повышению операционной эффективности закрыты 35 магазинов. Таким образом, было открыто 410 магазинов (net), общее количество магазинов сети по состоянию на 31 декабря 2020 г. составило 21 564.
- Торговая площадь Компании увеличилась на 126 тыс. кв. м.
- Компания выполнила редизайн 55 магазинов у дома и 17 супермаркетов. По состоянию на 31 декабря 2020 г. доля новых магазинов и магазинов, прошедших редизайн, составила 72% магазинов у дома, 29% супермаркетов и 56% магазинов дрогери.
Про итоги:
Отчёт очень хороший. Пандемия поддержала операционную динамику Магнита в 4К20 и можно предположить, что она продолжит оказывать поддержку в 1К21. Чистая прибыль практически утроилась год к году и составила 11,1 млрд руб. Рентабельность чистой прибыли выросла с 1,1% в 4 квартале 2019 г. до 2,7% в 4 квартале 2020 г
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что акция нашла поддержку на уровне 5000 и теперь стоит ожидать игру на закрытие дивидендного гэпа от 05.01 - 5760
#магнит
@trader_book
Посмотрим @lukoev
10.05.
Магнит.
Про отчёт:
- "Магнит" в I квартале 2021 года увеличил чистую прибыль по МСФО в 2,6 раза (на 158,8%) по сравнению с показателем за I квартал 2020 года, до 10,875 млрд рублей.
- EBITDA ритейлера выросла на 21,7%, до 27,678 млрд рублей. Рентабельность этого показателя составила 7% против 6% годом ранее.
- Общая выручка "Магнита" увеличилась на 5,8%, до 397,889 млрд рублей, сообщила компания.
- Розничная выручка выросла на 6,3% по сравнению с показателем за I квартал прошлого года, до 387,899 млрд рублей. В марте рост выручки замедлился до 1,8% на фоне высокой базы прошлого года с 7,4% в феврале и 10,7% в январе.
- Продажи сопоставимых магазинов (LfL) выросли на 4,1% на фоне роста среднего чека на 14,9% и снижения трафика на 9,4%.
- Скорректированная EBITDA "Магнита" (без учета расходов на программу LTI) в I квартале выросла на 21,3%, до 28,003 млрд рублей (рентабельность скорректированной EBITDA составила 7% против 6,1% годом ранее).
В целом рост рентабельности EBITDA был обусловлен сильной динамикой валовой рентабельности и жестким контролем затрат, отметил "Магнит".
- Валовая прибыль ритейлера в январе-марте увеличилась на 9,3%, до 93,07 млрд рублей.
- Валовая маржа повысилась до 23,4% с 22,7% годом ранее благодаря улучшению коммерческих условий, снижению потерь и положительному влиянию структуры форматов (доля высокомаржинального формата дрогери увеличилась с 8,6% в I квартале 2020 года до 9%, доля низкомаржинального оптового сегмента сократилась как процент от продаж). Влияние этих факторов было частично нивелировано незначительным ростом логистических затрат, а также дальнейшими инвестициями в программу лояльности на фоне увеличения доли продаж с использованием карт лояльности.
Интенсивность промо по сравнению с I кварталом не изменилась и снизилась по сравнению с предыдущим кварталом в связи с сезонными факторами.
"Магнит" также отметил увеличение расходов на логистику в связи с повышением доступности товаров на полке и ростом транспортных расходов, который был обусловлен увеличением транспортных тарифов в Китае. Потери сократились на 0,6 п.п. благодаря оптимизации логистических процессов,. пересмотру стандартов качества принимаемого товара и другим инициативам.
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы как процент от продаж снизились до 20,5% с 20,6% годом ранее за счет снижения расходов на амортизацию и аренду, а также положительного эффекта операционного рычага.
Общий долг "Магнита" практически не изменился по сравнению с показателем на конец декабря 2020 года, составив 168,2 млрд рублей на конец марта (на конец марта 2020 год - 218,9 млрд рублей).
Чистый долг вырос на 33,2% по сравнению с показателем на конец года, до 161,7 млрд рублей, что было связано с выплатой дивидендов по итогам девяти месяцев прошлого года.
Соотношение чистого долга к EBITDA на конец марта составило 1,4х по сравнению с 1,1х на конец года и 2,2х на конец марта 2020 года.
Про итоги:
Отчет ожидаемый.
Результаты ритейлера в целом совпали с консенсус-прогнозом, оказавшись чуть выше по чистой прибыли (9,834 млрд р.), EBITDA (27,746 млрд р.) и рентабельности (6,9%), но чуть ниже по выручке (400,843 млрд р.).
В январе, феврале и первой половине марта продажи были исключительно высокими во всех форматах и каналах, несмотря на высокую сопоставимую базу, обусловленную закупкой впрок в прошлом году на фоне введения ограничительных мер по всей стране. "Магнит" постепенно повышает эффективность бизнеса, обеспечивая устойчивую рентабельность по EBITDA.
Рекомендованные дивиденды "Магнит" за 2020 год 245,31 ₽. Дивидендная доходность 4,6%. Последний день покупки 23 июня 2021. Закрытие реестра 25 июня 2021.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно;
С начала года бумага проторговывает уровень 5200 и пока ничего интересного собой не представляет, но при закреплении цены выше 5350, откроется цель на 5500, а затем на 5800. А пока без позиции.
#магнит
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Магнит.
Про отчёт:
- "Магнит" в I квартале 2021 года увеличил чистую прибыль по МСФО в 2,6 раза (на 158,8%) по сравнению с показателем за I квартал 2020 года, до 10,875 млрд рублей.
- EBITDA ритейлера выросла на 21,7%, до 27,678 млрд рублей. Рентабельность этого показателя составила 7% против 6% годом ранее.
- Общая выручка "Магнита" увеличилась на 5,8%, до 397,889 млрд рублей, сообщила компания.
- Розничная выручка выросла на 6,3% по сравнению с показателем за I квартал прошлого года, до 387,899 млрд рублей. В марте рост выручки замедлился до 1,8% на фоне высокой базы прошлого года с 7,4% в феврале и 10,7% в январе.
- Продажи сопоставимых магазинов (LfL) выросли на 4,1% на фоне роста среднего чека на 14,9% и снижения трафика на 9,4%.
- Скорректированная EBITDA "Магнита" (без учета расходов на программу LTI) в I квартале выросла на 21,3%, до 28,003 млрд рублей (рентабельность скорректированной EBITDA составила 7% против 6,1% годом ранее).
В целом рост рентабельности EBITDA был обусловлен сильной динамикой валовой рентабельности и жестким контролем затрат, отметил "Магнит".
- Валовая прибыль ритейлера в январе-марте увеличилась на 9,3%, до 93,07 млрд рублей.
- Валовая маржа повысилась до 23,4% с 22,7% годом ранее благодаря улучшению коммерческих условий, снижению потерь и положительному влиянию структуры форматов (доля высокомаржинального формата дрогери увеличилась с 8,6% в I квартале 2020 года до 9%, доля низкомаржинального оптового сегмента сократилась как процент от продаж). Влияние этих факторов было частично нивелировано незначительным ростом логистических затрат, а также дальнейшими инвестициями в программу лояльности на фоне увеличения доли продаж с использованием карт лояльности.
Интенсивность промо по сравнению с I кварталом не изменилась и снизилась по сравнению с предыдущим кварталом в связи с сезонными факторами.
"Магнит" также отметил увеличение расходов на логистику в связи с повышением доступности товаров на полке и ростом транспортных расходов, который был обусловлен увеличением транспортных тарифов в Китае. Потери сократились на 0,6 п.п. благодаря оптимизации логистических процессов,. пересмотру стандартов качества принимаемого товара и другим инициативам.
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы как процент от продаж снизились до 20,5% с 20,6% годом ранее за счет снижения расходов на амортизацию и аренду, а также положительного эффекта операционного рычага.
Общий долг "Магнита" практически не изменился по сравнению с показателем на конец декабря 2020 года, составив 168,2 млрд рублей на конец марта (на конец марта 2020 год - 218,9 млрд рублей).
Чистый долг вырос на 33,2% по сравнению с показателем на конец года, до 161,7 млрд рублей, что было связано с выплатой дивидендов по итогам девяти месяцев прошлого года.
Соотношение чистого долга к EBITDA на конец марта составило 1,4х по сравнению с 1,1х на конец года и 2,2х на конец марта 2020 года.
Про итоги:
Отчет ожидаемый.
Результаты ритейлера в целом совпали с консенсус-прогнозом, оказавшись чуть выше по чистой прибыли (9,834 млрд р.), EBITDA (27,746 млрд р.) и рентабельности (6,9%), но чуть ниже по выручке (400,843 млрд р.).
В январе, феврале и первой половине марта продажи были исключительно высокими во всех форматах и каналах, несмотря на высокую сопоставимую базу, обусловленную закупкой впрок в прошлом году на фоне введения ограничительных мер по всей стране. "Магнит" постепенно повышает эффективность бизнеса, обеспечивая устойчивую рентабельность по EBITDA.
Рекомендованные дивиденды "Магнит" за 2020 год 245,31 ₽. Дивидендная доходность 4,6%. Последний день покупки 23 июня 2021. Закрытие реестра 25 июня 2021.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно;
С начала года бумага проторговывает уровень 5200 и пока ничего интересного собой не представляет, но при закреплении цены выше 5350, откроется цель на 5500, а затем на 5800. А пока без позиции.
#магнит
@trader_book
Посмотрим @lukoev
03.08
Магнит.
Про отчёт:
- Выручка ретейлера "Магнит" по итогам апреля - июня 2021 года увеличилась по МСФО на 9,6% в годовом сопоставлении, до 424,3 млрд руб.
- Чистая прибыль упала за отчетный период на 6%, до 12 млрд руб.
- По итогам первого полугодия общая выручка ретейлера возросла на 7,7%, до 822,2 млрд руб. (розничная выручка выросла на 7,7%, до 801,6 млрд руб.).
- Чистая прибыль за первое полугодие увеличилась на 34,6% в годовом сопоставлении, до 22,9 млрд руб.
- EBITDA снизилась во втором квартале на 0,7%, до 30,25 млрд руб. (за 6 месяцев 2021 года выросла на 8,8%, до 57,928 млрд руб.), рентабельность этого показателя составила 7,1% против 7,9% годом ранее.
- Рентабельность по EBITDA за первое полугодие 2021 года выросла на 7 б. п. год к году и составила 7%.
- Валовая прибыль во втором квартале увеличилась на 5,5% в годовом сопоставлении, до 99,5 млрд руб. (по итогам полугодия - выросла на 7,3%, до 192,57 млрд руб.), валовая рентабельность составила 23,4%.
- Сопоставимые продажи (LFL) во втором квартале увеличились на 5,2% на фоне роста трафика на 10% и снижения среднего чека на 4,4% на фоне высокой базы 2020 года.
- Общий долг ретейлера увеличился на 57,8% и составил 265,5 млрд руб. на 30 июня 2021 года.
- Объем денежных средств вырос до 129,4 млрд руб. на 30 июня по сравнению с 6,6 млрд руб. на 31 марта 2021 года. В результате чистый долг сократился на 15,8% квартал к кварталу, до 136,1 млрд руб. на 30 июня 2021 года.
- Соотношение чистый долг/EBITDA составило 1,2x на 30 июня 2021 года против 1,4x на 31 марта 2021 года.
Капитальные затраты во II квартале 2021 года выросли более чем в три раза год к году и составили 17,2 млрд руб. Общий объем капитальных затрат за первые шесть месяцев 2021 года составил 25,6 млрд руб. по сравнению с 12,3 млрд руб. в 1 полугодии 2020 года (рост в 2 раза год к году).
Про онлайн:
"Магнит" выполняет около 15 тыс. заказов в день. Экстраполированная годовая выручка (run rate) онлайн-канала ретейлера составляет 7,6 млрд руб., исходя из последней недели июня.
Сервисы e-commerce "Магнита" охватывают свыше 2 тыс. магазинов сети в 62 регионах и 106 городах. При этом 61% текущей выручки генерируется за пределами Москвы и Санкт-Петербурга. Ожидается, что на конец 2021 года сервисы e-commerce "Магнита", включая собственные и партнерские онлайн-проекты, будут охватывать свыше 4 тыс. магазинов всех форматов в более чем 50 регионах России.
Средний чек собственной доставки "Магнита" составляет около 1,2 тыс. руб. с учетом НДС, что примерно в 3,4 раза превышает аналогичный показатель в магазинах у дома (353 руб. с учетом НДС во втором квартале 2021 года).
Про офлайн:
На 30 июня 2021 года сеть ретейлера насчитывала 22 тыс. 344 магазина: 15 тыс. 348 магазинов у дома, 469 супермаркетов "Магнит Семейный" и 6 527 магазинов дрогери, расположенных в 3 802 населенных пунктах РФ.
Компания подтверждает свой прогноз по количеству открытий магазинов, программе реноваций и объему капитальных затрат на 2021 год: планируется открыть около 2 тыс. магазинов разного формата и обновить около 700 магазинов.
Капитальные затраты ожидаются в размере 60-65 млрд руб.
Про итоги:
Отчёт продемонстрировал хорошие показатели, отражающие текущие тенденции рынка, в том числе нормализацию потребительского поведения во 2К и планы компании по дальнейшей экспансии. По словам менеджмента, в июле рост продаж продолжал ускоряться, составив более 10%. По прогнозу компании, благоприятная ситуация продолжится в августе на фоне разовых госвыплат семьям с детьми накануне учебного года (10 т.р.), 50% из которых может быть израсходовано на продукты питания, по данным исследований.
МНЕНИЕ:
Целью для лонга по бумаге является незакрытый див.гэп - 5570, и он будет закрыт, это всего лишь вопрос времени. Однако этот процесс может затянуться при ухудшении общего рыночного фона. И если коррекция состоится, то я не уверен, что Магнит останется в стороне.
#магнит
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Магнит.
Про отчёт:
- Выручка ретейлера "Магнит" по итогам апреля - июня 2021 года увеличилась по МСФО на 9,6% в годовом сопоставлении, до 424,3 млрд руб.
- Чистая прибыль упала за отчетный период на 6%, до 12 млрд руб.
- По итогам первого полугодия общая выручка ретейлера возросла на 7,7%, до 822,2 млрд руб. (розничная выручка выросла на 7,7%, до 801,6 млрд руб.).
- Чистая прибыль за первое полугодие увеличилась на 34,6% в годовом сопоставлении, до 22,9 млрд руб.
- EBITDA снизилась во втором квартале на 0,7%, до 30,25 млрд руб. (за 6 месяцев 2021 года выросла на 8,8%, до 57,928 млрд руб.), рентабельность этого показателя составила 7,1% против 7,9% годом ранее.
- Рентабельность по EBITDA за первое полугодие 2021 года выросла на 7 б. п. год к году и составила 7%.
- Валовая прибыль во втором квартале увеличилась на 5,5% в годовом сопоставлении, до 99,5 млрд руб. (по итогам полугодия - выросла на 7,3%, до 192,57 млрд руб.), валовая рентабельность составила 23,4%.
- Сопоставимые продажи (LFL) во втором квартале увеличились на 5,2% на фоне роста трафика на 10% и снижения среднего чека на 4,4% на фоне высокой базы 2020 года.
- Общий долг ретейлера увеличился на 57,8% и составил 265,5 млрд руб. на 30 июня 2021 года.
- Объем денежных средств вырос до 129,4 млрд руб. на 30 июня по сравнению с 6,6 млрд руб. на 31 марта 2021 года. В результате чистый долг сократился на 15,8% квартал к кварталу, до 136,1 млрд руб. на 30 июня 2021 года.
- Соотношение чистый долг/EBITDA составило 1,2x на 30 июня 2021 года против 1,4x на 31 марта 2021 года.
Капитальные затраты во II квартале 2021 года выросли более чем в три раза год к году и составили 17,2 млрд руб. Общий объем капитальных затрат за первые шесть месяцев 2021 года составил 25,6 млрд руб. по сравнению с 12,3 млрд руб. в 1 полугодии 2020 года (рост в 2 раза год к году).
Про онлайн:
"Магнит" выполняет около 15 тыс. заказов в день. Экстраполированная годовая выручка (run rate) онлайн-канала ретейлера составляет 7,6 млрд руб., исходя из последней недели июня.
Сервисы e-commerce "Магнита" охватывают свыше 2 тыс. магазинов сети в 62 регионах и 106 городах. При этом 61% текущей выручки генерируется за пределами Москвы и Санкт-Петербурга. Ожидается, что на конец 2021 года сервисы e-commerce "Магнита", включая собственные и партнерские онлайн-проекты, будут охватывать свыше 4 тыс. магазинов всех форматов в более чем 50 регионах России.
Средний чек собственной доставки "Магнита" составляет около 1,2 тыс. руб. с учетом НДС, что примерно в 3,4 раза превышает аналогичный показатель в магазинах у дома (353 руб. с учетом НДС во втором квартале 2021 года).
Про офлайн:
На 30 июня 2021 года сеть ретейлера насчитывала 22 тыс. 344 магазина: 15 тыс. 348 магазинов у дома, 469 супермаркетов "Магнит Семейный" и 6 527 магазинов дрогери, расположенных в 3 802 населенных пунктах РФ.
Компания подтверждает свой прогноз по количеству открытий магазинов, программе реноваций и объему капитальных затрат на 2021 год: планируется открыть около 2 тыс. магазинов разного формата и обновить около 700 магазинов.
Капитальные затраты ожидаются в размере 60-65 млрд руб.
Про итоги:
Отчёт продемонстрировал хорошие показатели, отражающие текущие тенденции рынка, в том числе нормализацию потребительского поведения во 2К и планы компании по дальнейшей экспансии. По словам менеджмента, в июле рост продаж продолжал ускоряться, составив более 10%. По прогнозу компании, благоприятная ситуация продолжится в августе на фоне разовых госвыплат семьям с детьми накануне учебного года (10 т.р.), 50% из которых может быть израсходовано на продукты питания, по данным исследований.
МНЕНИЕ:
Целью для лонга по бумаге является незакрытый див.гэп - 5570, и он будет закрыт, это всего лишь вопрос времени. Однако этот процесс может затянуться при ухудшении общего рыночного фона. И если коррекция состоится, то я не уверен, что Магнит останется в стороне.
#магнит
@trader_book
Посмотрим @lukoev
06.11.
Магнит.
Про отчёт:
В III квартале 2021 года ритейлер "Магнит" увеличил чистую прибыль по МСФО на 41,1% в годовом исчислении, до 13,576 млрд р. Опрошенные "Интерфаксом" аналитики ожидали этот показатель на уровне 12,89 млрд р.
EBITDA компании выросла на 27%, до 35,047 млрд р. Рентабельность этого показателя составила 7,2%, как и годом ранее, сообщила компания.
Эти показатели также превзошли консенсус-прогноз (34,376 млрд р. и 7,1%).
Выручка "Магнита" с учетом результатов приобретенной группы "Дикси" выросла на 27,7% год к году, до 489,296 млрд рублей.
В частности, чистая розничная выручка увеличилась на 28,2% и составила 475,5 млрд рублей. Рост чистой розничной выручки без учета показателей "Дикси" составил 13,8%.
Выручка "Дикси" в III квартале составила 53,309 млрд рублей.
Сопоставимые продажи (LfL) "Магнита" в отчетном квартале увеличились на 8,6%. Рост был обеспечен увеличением среднего чека на 8,3% и покупательского трафика на 0,3%.
Основной формат "Магнита" - сеть магазинов "у дома"- в III квартале нарастила выручку на 15,8%, до 329,563 млрд рублей. LfL-продажи сети выросли на 10,2% на фоне увеличения среднего чека на 9,5% и повышения трафика на 0,6%.
Выручка супермаркетов увеличилась на 3,9%, до 50,559 млрд рублей. LfL-продажи сети повысились на 3,2% (средний чек вырос на 5,9%, трафик сократился на 2,5%).
Сеть магазинов дрогери "Магнит Косметик" в III квартале нарастила выручку на 13,3%, до 39,646 млрд рублей, LfL-продажи - на 3,2% (за счет роста чека на 3,7% при снижении трафика на 0,4%).
Торговая площадь ритейлера выросла на 18,4%, до 8,7 млн кв.м на конец сентября (в том числе площадь магазинов "Магнита" без учета "Дикси" - на 7,5%, до 7,9 млн кв.м).
Во II квартале чистая розничная выручка "Магнита" выросла на 9,1%, а LfL-продажи - на 5,2%.
Про комментарии:
Президент и гендиректор "Магнита" Ян Дюннинг:
"Мы завершили уникальную стратегическую сделку, которая кардинально изменила наши позиции на рынке. Наши инициативы, оцененные покупателями и подкреплённые благоприятными условиями на рынке, привели к высокому росту чистой розничной выручки примерно на 14% за счет роста LfL-выручки почти на 9% снова благодаря зрелым магазинам. Рост чистой розничной выручки ускорился месяц к месяцу с 11% в июле до 17% в сентябре", - отметил он.
По его словам, несмотря на то, что сеть "Дикси" требует дополнительного внимания и улучшения рентабельности, первое детальное погружение в ее бизнес дает уверенность в том, что "Магнит" сможет получить существенную синергию в среднесрочной перспективе. "Это позволяет нам сохранять неизменными наши долгосрочные цели.
Более того, с учетом маржи EBITDA в третьем квартале в размере 7,2% после консолидации "Дикси", мы считаем дальнейший потенциал ее увеличения весьма обоснованным", - добавил глава компании.
Валовая прибыль "Магнита" в III квартале выросла на 26,6%, до 115,412 млрд рублей. Валовая маржа составила 23,6% против 23,8% годом ранее.
Общий долг "Магнита" на конец сентября составил 271,2 млрд рублей по сравнению с 183,8 млрд рублей годом ранее. Чистый долг вырос до 233,8 млрд рублей с 178,3 млрд рублей. Объем денежных средств сократился до 37,5 млрд руб. с на конец июня 2021 года после проведения расчетов по сделке с "Дикси". В результате чистый долг увеличился на 71,7% квартал к кварталу. Соотношение чистого долга к EBITDA составило 1,9х по сравнению с 1,8х на конец сентября 2020 года и 1,2х на конец июня 2021 года.
Про итоги:
Отчёт достаточно позитивный.
Слияние с Дикси не привнесло негативных неожиданностей, и долгосрочные цели компании остались неизменными. Ритейлер подтвердил прогнозы развития на 2021 год, сделанные в начале февраля: компания планирует открыть около 2 тыс. магазинов и обновить около 700 магазинов.
МНЕНИЕ:
Полтора года назад бумага сформировала долгосрочный тренд вверх, к которому стоит присоединиться на проливах с целью сначала на 7000₽, а затем на 9000₽.
#магнит #mgnt
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Поделиться
Магнит.
Про отчёт:
В III квартале 2021 года ритейлер "Магнит" увеличил чистую прибыль по МСФО на 41,1% в годовом исчислении, до 13,576 млрд р. Опрошенные "Интерфаксом" аналитики ожидали этот показатель на уровне 12,89 млрд р.
EBITDA компании выросла на 27%, до 35,047 млрд р. Рентабельность этого показателя составила 7,2%, как и годом ранее, сообщила компания.
Эти показатели также превзошли консенсус-прогноз (34,376 млрд р. и 7,1%).
Выручка "Магнита" с учетом результатов приобретенной группы "Дикси" выросла на 27,7% год к году, до 489,296 млрд рублей.
В частности, чистая розничная выручка увеличилась на 28,2% и составила 475,5 млрд рублей. Рост чистой розничной выручки без учета показателей "Дикси" составил 13,8%.
Выручка "Дикси" в III квартале составила 53,309 млрд рублей.
Сопоставимые продажи (LfL) "Магнита" в отчетном квартале увеличились на 8,6%. Рост был обеспечен увеличением среднего чека на 8,3% и покупательского трафика на 0,3%.
Основной формат "Магнита" - сеть магазинов "у дома"- в III квартале нарастила выручку на 15,8%, до 329,563 млрд рублей. LfL-продажи сети выросли на 10,2% на фоне увеличения среднего чека на 9,5% и повышения трафика на 0,6%.
Выручка супермаркетов увеличилась на 3,9%, до 50,559 млрд рублей. LfL-продажи сети повысились на 3,2% (средний чек вырос на 5,9%, трафик сократился на 2,5%).
Сеть магазинов дрогери "Магнит Косметик" в III квартале нарастила выручку на 13,3%, до 39,646 млрд рублей, LfL-продажи - на 3,2% (за счет роста чека на 3,7% при снижении трафика на 0,4%).
Торговая площадь ритейлера выросла на 18,4%, до 8,7 млн кв.м на конец сентября (в том числе площадь магазинов "Магнита" без учета "Дикси" - на 7,5%, до 7,9 млн кв.м).
Во II квартале чистая розничная выручка "Магнита" выросла на 9,1%, а LfL-продажи - на 5,2%.
Про комментарии:
Президент и гендиректор "Магнита" Ян Дюннинг:
"Мы завершили уникальную стратегическую сделку, которая кардинально изменила наши позиции на рынке. Наши инициативы, оцененные покупателями и подкреплённые благоприятными условиями на рынке, привели к высокому росту чистой розничной выручки примерно на 14% за счет роста LfL-выручки почти на 9% снова благодаря зрелым магазинам. Рост чистой розничной выручки ускорился месяц к месяцу с 11% в июле до 17% в сентябре", - отметил он.
По его словам, несмотря на то, что сеть "Дикси" требует дополнительного внимания и улучшения рентабельности, первое детальное погружение в ее бизнес дает уверенность в том, что "Магнит" сможет получить существенную синергию в среднесрочной перспективе. "Это позволяет нам сохранять неизменными наши долгосрочные цели.
Более того, с учетом маржи EBITDA в третьем квартале в размере 7,2% после консолидации "Дикси", мы считаем дальнейший потенциал ее увеличения весьма обоснованным", - добавил глава компании.
Валовая прибыль "Магнита" в III квартале выросла на 26,6%, до 115,412 млрд рублей. Валовая маржа составила 23,6% против 23,8% годом ранее.
Общий долг "Магнита" на конец сентября составил 271,2 млрд рублей по сравнению с 183,8 млрд рублей годом ранее. Чистый долг вырос до 233,8 млрд рублей с 178,3 млрд рублей. Объем денежных средств сократился до 37,5 млрд руб. с на конец июня 2021 года после проведения расчетов по сделке с "Дикси". В результате чистый долг увеличился на 71,7% квартал к кварталу. Соотношение чистого долга к EBITDA составило 1,9х по сравнению с 1,8х на конец сентября 2020 года и 1,2х на конец июня 2021 года.
Про итоги:
Отчёт достаточно позитивный.
Слияние с Дикси не привнесло негативных неожиданностей, и долгосрочные цели компании остались неизменными. Ритейлер подтвердил прогнозы развития на 2021 год, сделанные в начале февраля: компания планирует открыть около 2 тыс. магазинов и обновить около 700 магазинов.
МНЕНИЕ:
Полтора года назад бумага сформировала долгосрочный тренд вверх, к которому стоит присоединиться на проливах с целью сначала на 7000₽, а затем на 9000₽.
#магнит #mgnt
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Поделиться
19,02
Магнит.
По итогам Дня инвестора
Ритейлер "Магнит" подтвердил прогноз повышения рентабельности EBITDA до уровня 8% в ближайшие годы и планирует дальнейший рост этого показателя с 2025 года.
По итогам 2021 года рентабельность EBITDA "Магнита" составила 7,2% против 7% в 2020 году. В IV квартале ритейлер увеличил этот показатель до 7,4% с 7% годом ранее и превзошел консенсус-прогноз (7,2%) - аналитики ожидали более скромного результата из-за давления на маржу "Магнита" приобретенной сети "Дикси", рентабельность которой ниже.
Финансовый директор "Магнита" Дмитрий Иванов в ходе "Дня инвестора" сказал, что компания ориентируется на "устойчивый" уровень рентабельности EBITDA выше 7% и дальнейшее повышение этого показателя до 8% - эту цель ритейлер назвал в ходе "Дня инвестора" в прошлом году, впервые презентуя стратегию развития до 2025 года. В четверг "Магнит" представил обновленную стратегию.
"С учетом прогресса, которого мы достигли в последние два года, мы считаем, что сможем достичь этого показателя (8% рентабельности EBITDA) раньше 2025 года, несмотря на приобретение "Дикси" и новые проекты, такие как дискаунтеры", - сказал Иванов в четверг.
С 2025 года "Магнит" планирует рост рентабельности до уровня выше 8%, несмотря на развитие каналов электронной коммерции и дискаунтеров.
Основными факторами повышения рентабельности EBITDA станут увеличение плотности продаж, улучшение условий от поставщиков, повышение охвата и доходности промо, рост доли собственных торговых марок (минимум до 25% с текущих 16%), сокращение товарных потерь, оптимизация логистических затрат, положительный эффект от структуры форматов, а также автоматизация и роботизация бизнес-процессов, сообщается в презентации "Магнита".
В четверг ритейлер также подтвердил ориентиры по долговой нагрузке (1,5х чистый долг/EBITDA с предельным значением в 2,0х) и озвучил планируемый CAPEX на ближайшие годы (в пределах 4% от выручки).
Компания также обновила планы органического развития сети. Теперь она планирует открывать около 1 тыс. магазинов "у дома", 300-600 дискаунтеров, 700-800 магазинов дрогери и 5-10 супермаркетов (годом ранее "Магнит" собирался открывать больше магазинов "у дома" и дрогери - 1-1,5 тыс. и от 750 до 1 тыс. соответственно).
Ставка на дискаунтеры
Стратегия "Магнита" не претерпела существенных изменений, за исключением большего фокуса на формате дискаунтеров, отмечают аналитики "Ренессанс Капитала" в своем обзоре.
Он начал тестировать формат дискаунтеров в июле 2020 года. На конец 2021 года сеть объединяла 190 дискаунтеров "Моя цена" по сравнению с 15 магазинами годом ранее. В 2021 году компания открыла 175 магазинов, включая 78 магазинов в IV квартале.
В 2022 году "Магнит" планирует открыть до 500 магазинов этого формата, говорил ранее CEO компании Ян Дюннинг. Потенциал российского рынка для своего формата дискаунтеров "Магнит" оценил в 10-15 тыс. магазинов. "Думаю, что в долгосрочной перспективе на рынке есть место для 10-15 тыс. дискаунтеров "Магнита", - говорил Дюннинг в интервью "Интерфаксу" ранее в феврале.
Пилотный проект дискаунтеров показал положительные результаты, что позволяет рассматривать их как отдельный формат и начать его масштабирование с 2022 года, говорится в презентации "Магнита".
Ритейлер позиционирует свои дискаунтеры как "магазины низких цен без излишеств" для рациональных покупателей, чувствительных к ценам. Ассортимент дискаунтеров насчитывает 2 тыс. SKU (против 5,076 тыс. в среднем в магазинах "у дома"), которые должны закрывать основные потребности потребителей. Доля собственных торговых марок (СТМ) в ассортименте составляет 20%, в будущем "Магнит" планирует нарастить этот показатель до более 50%. Цены в дискаунтерах "Моя цена" на 20% ниже, чем в магазинах "у дома" конкурентов. Средняя торговая площадь магазинов составляет 150-250 кв.м (348 кв.м для магазинов "у дома" "Магнита").
Читать полностью на Интерфакс
#магнит #mgnt
@trader_book
Посмотрим
Магнит.
По итогам Дня инвестора
Ритейлер "Магнит" подтвердил прогноз повышения рентабельности EBITDA до уровня 8% в ближайшие годы и планирует дальнейший рост этого показателя с 2025 года.
По итогам 2021 года рентабельность EBITDA "Магнита" составила 7,2% против 7% в 2020 году. В IV квартале ритейлер увеличил этот показатель до 7,4% с 7% годом ранее и превзошел консенсус-прогноз (7,2%) - аналитики ожидали более скромного результата из-за давления на маржу "Магнита" приобретенной сети "Дикси", рентабельность которой ниже.
Финансовый директор "Магнита" Дмитрий Иванов в ходе "Дня инвестора" сказал, что компания ориентируется на "устойчивый" уровень рентабельности EBITDA выше 7% и дальнейшее повышение этого показателя до 8% - эту цель ритейлер назвал в ходе "Дня инвестора" в прошлом году, впервые презентуя стратегию развития до 2025 года. В четверг "Магнит" представил обновленную стратегию.
"С учетом прогресса, которого мы достигли в последние два года, мы считаем, что сможем достичь этого показателя (8% рентабельности EBITDA) раньше 2025 года, несмотря на приобретение "Дикси" и новые проекты, такие как дискаунтеры", - сказал Иванов в четверг.
С 2025 года "Магнит" планирует рост рентабельности до уровня выше 8%, несмотря на развитие каналов электронной коммерции и дискаунтеров.
Основными факторами повышения рентабельности EBITDA станут увеличение плотности продаж, улучшение условий от поставщиков, повышение охвата и доходности промо, рост доли собственных торговых марок (минимум до 25% с текущих 16%), сокращение товарных потерь, оптимизация логистических затрат, положительный эффект от структуры форматов, а также автоматизация и роботизация бизнес-процессов, сообщается в презентации "Магнита".
В четверг ритейлер также подтвердил ориентиры по долговой нагрузке (1,5х чистый долг/EBITDA с предельным значением в 2,0х) и озвучил планируемый CAPEX на ближайшие годы (в пределах 4% от выручки).
Компания также обновила планы органического развития сети. Теперь она планирует открывать около 1 тыс. магазинов "у дома", 300-600 дискаунтеров, 700-800 магазинов дрогери и 5-10 супермаркетов (годом ранее "Магнит" собирался открывать больше магазинов "у дома" и дрогери - 1-1,5 тыс. и от 750 до 1 тыс. соответственно).
Ставка на дискаунтеры
Стратегия "Магнита" не претерпела существенных изменений, за исключением большего фокуса на формате дискаунтеров, отмечают аналитики "Ренессанс Капитала" в своем обзоре.
Он начал тестировать формат дискаунтеров в июле 2020 года. На конец 2021 года сеть объединяла 190 дискаунтеров "Моя цена" по сравнению с 15 магазинами годом ранее. В 2021 году компания открыла 175 магазинов, включая 78 магазинов в IV квартале.
В 2022 году "Магнит" планирует открыть до 500 магазинов этого формата, говорил ранее CEO компании Ян Дюннинг. Потенциал российского рынка для своего формата дискаунтеров "Магнит" оценил в 10-15 тыс. магазинов. "Думаю, что в долгосрочной перспективе на рынке есть место для 10-15 тыс. дискаунтеров "Магнита", - говорил Дюннинг в интервью "Интерфаксу" ранее в феврале.
Пилотный проект дискаунтеров показал положительные результаты, что позволяет рассматривать их как отдельный формат и начать его масштабирование с 2022 года, говорится в презентации "Магнита".
Ритейлер позиционирует свои дискаунтеры как "магазины низких цен без излишеств" для рациональных покупателей, чувствительных к ценам. Ассортимент дискаунтеров насчитывает 2 тыс. SKU (против 5,076 тыс. в среднем в магазинах "у дома"), которые должны закрывать основные потребности потребителей. Доля собственных торговых марок (СТМ) в ассортименте составляет 20%, в будущем "Магнит" планирует нарастить этот показатель до более 50%. Цены в дискаунтерах "Моя цена" на 20% ниже, чем в магазинах "у дома" конкурентов. Средняя торговая площадь магазинов составляет 150-250 кв.м (348 кв.м для магазинов "у дома" "Магнита").
Читать полностью на Интерфакс
#магнит #mgnt
@trader_book
Посмотрим
Магнит
Операционные ркзультаты
Выручка "Магнит" во II квартале 2022 года увеличилась на 38,7% в годовом исчислении и составила 588,6 млрд рублей. В частности, розничная выручка повысилась на 40%, до 579 млрд рублей, говорится в отчете ритейлера.
Общая выручка, скорректированная на приобретение "Дикси", выросла на 19,7%, розничная выручка - на 20,7%.
Продажи сопоставимых магазинов (LfL) повысились на 13,1% на фоне роста среднего чека на 15% и снижения трафика на 1,6%.
Онлайн
В отчетном квартале "Магнит" увеличил оборот онлайн-торговли почти в 5 раз, до 7,4 млрд рублей против 1,5 млрд рублей за аналогичный период прошлого года, сообщается в пресс-релизе компании.
За первое полугодие оборот вырос в 7,1 раза, до 16,5 млрд рублей против 2,3 млрд рублей годом ранее.
Во втором квартале среднее количество заказов в день достигло 67 546 против 14 896 год назад. Средний чек по всем онлайн-сервисам составил около 1 200 рублей (с НДС), что примерно в три раза выше, чем в магазинах у дома (407 рублей во втором квартале). По сравнению со вторым кварталом прошлого года средний чек вырос на 11,9%.
В первом полугодии среднее количество заказов в день составило 79 356 против 11 891 за соответствующий период прошлого года. Средний чек увеличился на 7,1%, до 1 152 рубля против 1 075 рубля годом ранее.
Сервисы e-commerce "Магнита" в настоящее время охватывают свыше 10 322 офлайн-магазинов и 24 даркстора в 66 регионах и 452 населенных пунктах. При этом 72% текущей выручки генерируется за пределами Москвы и Петербурга. Самым крупным и быстро растущим сегментом является экспресс-доставка, при которой заказы выполнятся в течение 60 минут.
МНЕНИЕ
Магнит продолжил череду публикаций отличных отчетов ритейлеров. Стоит отметить, что как и у остальных представителей сектора, наблюдается рост всех ключевых показателей, особенно онлайн сегмента. Средний чек сервисов онлайн Магнита составил 1200 рублей, против 407 рублей в оффлайне.
По технике, после двухмесячной проторговки боковика, бумага вышла за его верхнюю границу ~4450, и пытается сформировать восходящий тренд. Целью для лонга выступает пробой 5000₽ и закрепление цены выше.
#магнит #mgnt
Посмотрим
@trader_book
Операционные ркзультаты
Выручка "Магнит" во II квартале 2022 года увеличилась на 38,7% в годовом исчислении и составила 588,6 млрд рублей. В частности, розничная выручка повысилась на 40%, до 579 млрд рублей, говорится в отчете ритейлера.
Общая выручка, скорректированная на приобретение "Дикси", выросла на 19,7%, розничная выручка - на 20,7%.
Продажи сопоставимых магазинов (LfL) повысились на 13,1% на фоне роста среднего чека на 15% и снижения трафика на 1,6%.
Онлайн
В отчетном квартале "Магнит" увеличил оборот онлайн-торговли почти в 5 раз, до 7,4 млрд рублей против 1,5 млрд рублей за аналогичный период прошлого года, сообщается в пресс-релизе компании.
За первое полугодие оборот вырос в 7,1 раза, до 16,5 млрд рублей против 2,3 млрд рублей годом ранее.
Во втором квартале среднее количество заказов в день достигло 67 546 против 14 896 год назад. Средний чек по всем онлайн-сервисам составил около 1 200 рублей (с НДС), что примерно в три раза выше, чем в магазинах у дома (407 рублей во втором квартале). По сравнению со вторым кварталом прошлого года средний чек вырос на 11,9%.
В первом полугодии среднее количество заказов в день составило 79 356 против 11 891 за соответствующий период прошлого года. Средний чек увеличился на 7,1%, до 1 152 рубля против 1 075 рубля годом ранее.
Сервисы e-commerce "Магнита" в настоящее время охватывают свыше 10 322 офлайн-магазинов и 24 даркстора в 66 регионах и 452 населенных пунктах. При этом 72% текущей выручки генерируется за пределами Москвы и Петербурга. Самым крупным и быстро растущим сегментом является экспресс-доставка, при которой заказы выполнятся в течение 60 минут.
МНЕНИЕ
Магнит продолжил череду публикаций отличных отчетов ритейлеров. Стоит отметить, что как и у остальных представителей сектора, наблюдается рост всех ключевых показателей, особенно онлайн сегмента. Средний чек сервисов онлайн Магнита составил 1200 рублей, против 407 рублей в оффлайне.
По технике, после двухмесячной проторговки боковика, бумага вышла за его верхнюю границу ~4450, и пытается сформировать восходящий тренд. Целью для лонга выступает пробой 5000₽ и закрепление цены выше.
#магнит #mgnt
Посмотрим
@trader_book
Магнит. Финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2022 г.
- В I полугодии 2022 года ритейлер "Магнит" увеличил чистую прибыль по МСФО на 39,6%, до 32,04 млрд рублей.
- EBITDA повысилась на 38,3%, до 80,1 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 7%, как и годом ранее.
- Валовая прибыль компании увеличилась на 38,4%, до 263,6 млрд рублей, валовая маржа составила 23,2% (также на уровне показателя за первое полугодие прошлого года).
Давление на маржу оказал рост потерь, эффект от которого был компенсирован сокращением транспортных расходов. Рентабельность EBITDA поддержал "жесткий контроль затрат", который был нивелирован динамикой прочих доходов и расходов, отметил "Магнит".
- Выручка "Магнита" в январе-июне выросла на 38,2%, до 1,14 трлн рублей.
- Выручка, скорректированная на эффект от приобретения "Дикси", повысилась на 19,1%.
- Розничная выручка увеличилась на 39%, до 1,11 трлн рублей (без учета "Дикси" - на 19,8%).
- Сопоставимые (LfL) продажи увеличились на 12,6% на фоне роста среднего чека на 13,1% и снижения трафика на 0,5%.
"Магнит" отметил, что рост LfL-продаж в июле-августе продолжил ускоряться по сравнению с предыдущими месяцами и превысил средние показатели за II квартал. В структуре продаж трафик продолжил стабилизироваться, вернувшись в положительную зону, рост среднего чека остался сильным, несмотря на дефляцию месяц к месяцу.
- Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы как процент от продаж сократились на 0,4 процентного пункта, до 17%.
- Чистые финансовые расходы в первом полугодии выросли на 22,7%, до 6,6 млрд рублей.
- Общий долг вырос на 10,3% год к году, до 292,9 млрд рублей.
- Чистый долг увеличился на 35,2%, до 184 млрд рублей.
- Соотношение чистого долга к EBITDA составило 1,2х, как и на конец июня 2021 года, - то есть показатель вернулся к уровню, предшествовавшему приобретению "Дикси", отметил ритейлер (по итогам 2021 года этот показатель составлял 1,5х, на конец марта 2022 года - 1,6х).
- "Магнит" также сообщил, что в первом полугодии получил убыток по курсовым разницам в размере 2,1 млрд рублей в связи с прямыми импортными операциями.
- Капитальные затраты ритейлера в первом полугодии сократились на 8,3% год к году, до 23,4 млрд рублей, что было обусловлено некоторым замедлением программ развития и редизайна (851 магазин открыт (gross) и 184 магазина прошли редизайн в первом полугодии 2022 году по сравнению с 926 и 243 соответственно в первом полугодии 2021 года).
МНЕНИЕ
Результаты достаточно сильные. Компания продемонстрировала рост всех ключевых показателей. Основным драйвером роста выручки, стал рост инфляции в России, что привело к увеличению среднего чека, а благодаря невыплате дивидендов за 2021 г. компания также смогла снизить долговую нагрузку до 1,2х чистый долг/EBITDA. Также стоит отметить ускорение LFL продаж в последние месяцы, что предполагает продолжение роста выручки в lll квартале.
По технике бумага выглядит достаточно мощно, показав за неполный месяц рост в 25%. Думается, что после небольшого, традиционного фиксажа на отличном отчёте, стоит ожидать недолгую боковую коррекцию, с последующей новой волной роста к уровню 5750₽.
#магнит #mgnt
Посмотрим
@trader_book
👍 - покупать
👎 - продавать
🔥 - держать
🤔 - нет мнения
- В I полугодии 2022 года ритейлер "Магнит" увеличил чистую прибыль по МСФО на 39,6%, до 32,04 млрд рублей.
- EBITDA повысилась на 38,3%, до 80,1 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 7%, как и годом ранее.
- Валовая прибыль компании увеличилась на 38,4%, до 263,6 млрд рублей, валовая маржа составила 23,2% (также на уровне показателя за первое полугодие прошлого года).
Давление на маржу оказал рост потерь, эффект от которого был компенсирован сокращением транспортных расходов. Рентабельность EBITDA поддержал "жесткий контроль затрат", который был нивелирован динамикой прочих доходов и расходов, отметил "Магнит".
- Выручка "Магнита" в январе-июне выросла на 38,2%, до 1,14 трлн рублей.
- Выручка, скорректированная на эффект от приобретения "Дикси", повысилась на 19,1%.
- Розничная выручка увеличилась на 39%, до 1,11 трлн рублей (без учета "Дикси" - на 19,8%).
- Сопоставимые (LfL) продажи увеличились на 12,6% на фоне роста среднего чека на 13,1% и снижения трафика на 0,5%.
"Магнит" отметил, что рост LfL-продаж в июле-августе продолжил ускоряться по сравнению с предыдущими месяцами и превысил средние показатели за II квартал. В структуре продаж трафик продолжил стабилизироваться, вернувшись в положительную зону, рост среднего чека остался сильным, несмотря на дефляцию месяц к месяцу.
- Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы как процент от продаж сократились на 0,4 процентного пункта, до 17%.
- Чистые финансовые расходы в первом полугодии выросли на 22,7%, до 6,6 млрд рублей.
- Общий долг вырос на 10,3% год к году, до 292,9 млрд рублей.
- Чистый долг увеличился на 35,2%, до 184 млрд рублей.
- Соотношение чистого долга к EBITDA составило 1,2х, как и на конец июня 2021 года, - то есть показатель вернулся к уровню, предшествовавшему приобретению "Дикси", отметил ритейлер (по итогам 2021 года этот показатель составлял 1,5х, на конец марта 2022 года - 1,6х).
- "Магнит" также сообщил, что в первом полугодии получил убыток по курсовым разницам в размере 2,1 млрд рублей в связи с прямыми импортными операциями.
- Капитальные затраты ритейлера в первом полугодии сократились на 8,3% год к году, до 23,4 млрд рублей, что было обусловлено некоторым замедлением программ развития и редизайна (851 магазин открыт (gross) и 184 магазина прошли редизайн в первом полугодии 2022 году по сравнению с 926 и 243 соответственно в первом полугодии 2021 года).
МНЕНИЕ
Результаты достаточно сильные. Компания продемонстрировала рост всех ключевых показателей. Основным драйвером роста выручки, стал рост инфляции в России, что привело к увеличению среднего чека, а благодаря невыплате дивидендов за 2021 г. компания также смогла снизить долговую нагрузку до 1,2х чистый долг/EBITDA. Также стоит отметить ускорение LFL продаж в последние месяцы, что предполагает продолжение роста выручки в lll квартале.
По технике бумага выглядит достаточно мощно, показав за неполный месяц рост в 25%. Думается, что после небольшого, традиционного фиксажа на отличном отчёте, стоит ожидать недолгую боковую коррекцию, с последующей новой волной роста к уровню 5750₽.
#магнит #mgnt
Посмотрим
@trader_book
👍 - покупать
👎 - продавать
🔥 - держать
🤔 - нет мнения
