Forwarded from Трейдер book ПРОрынок (Олег Лукоев)
24.04.
#Северсталь
неНовость.
Чистая прибыль "Северстали" за 1 квартал по МСФО сократилась на 7,2% и составила $428 млн. Выручка Группы за три месяца 2019 снизилась на 6,5% к предыдущему году до $2,031 млрд.
Чистый долг "Северстали" по-прежнему находится на низком уровне: на конец отчетного периода его значение составило $863 млн.
Свободный денежный поток "Северстали" составил $389 млн против $233 млн кварталом ранее. Сильный рост был обусловлен изменением чистого оборотного капитала.
Дивиденды за I квартал составят 35,43 руб. на акцию. Таким образом, компания направит на дивиденды 119% свободного денежного потока за период.
___
Приводить весь отчет смысла нет:- все кто хотел, уже ознакомился, подведя итог, можно сказать, что в общем-то результаты Северстали за 1-й квартал, совпали с ожиданиями рынка по всем финансовым показателям.
Весь вопрос о будущем компании и перспективах акции.
В чате @trader_book_chat вокруг Севера возникло обуждение, причем с разными выводами и ожиданиями.
Цитаты:
-"Ахренеть
посмотрел на график Северстали
они с 14 года выросли в 5 раз с постоянными выплатами дивов
Это же потрясающе!!
где были мои мозги 5 лет назад
взять их бумагу и пусть лежит…"
Верный вывод, купил-держи, но все же хотят торговать..)
-"Каракурт с мдф вангует что через пару лет 2500-3000 за бумагу северстали.тоже чудак ? 🙈.но посмотрим."
Я и сам так ванговать могу, и кто через пару лет вспомнит, что я говорил когда-то..)
-"А че не пять?)"
Хороший вопрос..)
На самом деле Северсталь качественная, стабильная компания с прогнозируемыми дивидендами, и её рост за последние пять лет, тому подверждение. И всё это время спекулянты её покупали-продавали-шортили. Инсайдеры только покупали, а на проливах добирали. Их стратегия "купил-держи" отработана великолепно, когда смотришь на длинный график, то думаешь:- блин, это же было очевидно!
Но не будем рвать на попе волосы, а просто подумаем, что дальше?
Некоторые аналитики ставят робкие таргеты - 1300р. Возможно? Думаю да.
А 1500? Ну а почему нет? Ссыкатно сегодня покупать?
Конечно! Брать хаи всегда страшно. А если это не хай? Поставте себя на место тех инвесторов/покупателей, которые брали Северсталь по 300-400-500...и до сих пор держат.
Наверное им тоже было в то время страшно, а сейчас они могут пересидеть любую просадку. И не стоит забывать про дивиденды, которые они получили за последние 5 лет..
Посмотрим.
#Северсталь
неНовость.
Чистая прибыль "Северстали" за 1 квартал по МСФО сократилась на 7,2% и составила $428 млн. Выручка Группы за три месяца 2019 снизилась на 6,5% к предыдущему году до $2,031 млрд.
Чистый долг "Северстали" по-прежнему находится на низком уровне: на конец отчетного периода его значение составило $863 млн.
Свободный денежный поток "Северстали" составил $389 млн против $233 млн кварталом ранее. Сильный рост был обусловлен изменением чистого оборотного капитала.
Дивиденды за I квартал составят 35,43 руб. на акцию. Таким образом, компания направит на дивиденды 119% свободного денежного потока за период.
___
Приводить весь отчет смысла нет:- все кто хотел, уже ознакомился, подведя итог, можно сказать, что в общем-то результаты Северстали за 1-й квартал, совпали с ожиданиями рынка по всем финансовым показателям.
Весь вопрос о будущем компании и перспективах акции.
В чате @trader_book_chat вокруг Севера возникло обуждение, причем с разными выводами и ожиданиями.
Цитаты:
-"Ахренеть
посмотрел на график Северстали
они с 14 года выросли в 5 раз с постоянными выплатами дивов
Это же потрясающе!!
где были мои мозги 5 лет назад
взять их бумагу и пусть лежит…"
Верный вывод, купил-держи, но все же хотят торговать..)
-"Каракурт с мдф вангует что через пару лет 2500-3000 за бумагу северстали.тоже чудак ? 🙈.но посмотрим."
Я и сам так ванговать могу, и кто через пару лет вспомнит, что я говорил когда-то..)
-"А че не пять?)"
Хороший вопрос..)
На самом деле Северсталь качественная, стабильная компания с прогнозируемыми дивидендами, и её рост за последние пять лет, тому подверждение. И всё это время спекулянты её покупали-продавали-шортили. Инсайдеры только покупали, а на проливах добирали. Их стратегия "купил-держи" отработана великолепно, когда смотришь на длинный график, то думаешь:- блин, это же было очевидно!
Но не будем рвать на попе волосы, а просто подумаем, что дальше?
Некоторые аналитики ставят робкие таргеты - 1300р. Возможно? Думаю да.
А 1500? Ну а почему нет? Ссыкатно сегодня покупать?
Конечно! Брать хаи всегда страшно. А если это не хай? Поставте себя на место тех инвесторов/покупателей, которые брали Северсталь по 300-400-500...и до сих пор держат.
Наверное им тоже было в то время страшно, а сейчас они могут пересидеть любую просадку. И не стоит забывать про дивиденды, которые они получили за последние 5 лет..
Посмотрим.
21.04.
Северсталь.
Про отчёт:
- Чистая прибыль "Северстали" по МСФО по итогам января - марта 2021 года выросла по сравнению с показателем годом ранее в 10 раз и составила $721 млн.
- Показатель EBITDA удвоился и достиг $1,16 млрд.
При этом чистая прибыль компании выросла на 87% по сравнению с предыдущим кварталом, а показатель EBITDA возрос на 64% в квартальном выражении.
- Выручка компании в первом квартале увеличилась на 27,5%, до $2,22 млрд.
- Свободный денежный поток за период составил $497 млн, что в 9,2 раза выше, чем годом ранее.
- Рентабельность по EBITDA за отчетный период составила 52,4% против 31,9% годом ранее, что стало рекордно высоким показателем для компании.
- Капитальные затраты компании составили $278 млн против $311 в предыдущем квартале.
- Чистый долг "Северстали" на конец первого квартала 2021 года составил $1,589 млрд против $2,029 млрд на конец четвертого квартала 2020 года.
- Соотношение чистый долг/EBITDA снизилось до уровня 0,52x с 0,84х на конец 2020 года.
Про продукцию:
- В первом квартале компания произвела 2,96 млн тонн стали, что на 4% выше, чем годом ранее. При этом выпуск чугуна за отчетный период вырос на 11% относительно уровня годом ранее - до 2,67 млн тонн.
- Консолидированные продажи стальной продукции в первом квартале 2021 года составили 2,63 млн тонн, что на 1% ниже показателя за аналогичный период 2020 года.
- "Северсталь" в I квартале также увеличила производство труб большого диаметра более чем в три раза - до 60 тыс. т.
- Консолидированные продажи стальной продукции в первом квартале 2021 года составили 2,63 млн т (-1%), что объясняется возросшими объемами производства и завершением краткосрочных ремонтов в предыдущем квартале.
- Доля продукции с высокой добавленной стоимостью в I квартале выросла до 46% против 42% годом ранее.
- Средневзвешенная цена реализации стальной продукции компанией в I квартале в связи с положительной динамикой цен на сталь на экспортных рынках, достигшей десятилетнего максимума, по сравнению с I кварталом 2020 года выросла на 33% - до $696 за т.
Про дивиденды:
Совет директоров "Северстали" рекомендует годовому общему собранию акционеров выплатить дивиденды в размере 46,77 рубля на акцию за три месяца, закончившихся 31 марта 2021 года.
Ожидается, что утверждение дивидендов состоится на ГОСА 21 мая 2021 года.
Дата регистрации для участия в ГОСА - 26 апреля 2021 года.
Рекомендуемая дата закрытия реестра для выплаты дивидендов - 1 июня 2021 года.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный.
Ключевые финансовые показатели компании по итогам 1 квартала т.г. продемонстрировали существенный рост. Выручка группы выросла вследствие возросших объемов продаж стали и положительной динамики цен. На фоне роста выручки EBITDA увеличилась и чистая прибыль возросла за счет сокращения убытков от курсовых разниц.
Рентабельность по EBITDA в 1 квартале у "Северстали" стала самой высокой - 35%. Ближайшие конкуренты - ММК, НЛМК и Мечел - показали рентабельность по EBITDA на уровне 23%, 29% и 15% соответственно.
Свободный денежный поток (FCF) вырос, что во многом отражает рост EBITDA и положительные изменения в оборотном капитале. Капитальные затраты компании сократились в связи с завершением ремонтов в ключевых производственных сегментах.
Долговая нагрузка компании снизилась, что позволило Совету директоров рекомендовать дивиденды за 1 кв. 2021 г. в размере 46,77 руб./акцию.
Благоприятная ценовая конъюнктура, повышенный спрос на металлопродукцию и устойчивость бизнеса Группы, усиливают инвестиционную привлекательность компании. Кроме того компания обладает привлекательной дивидендной историей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что бумага несколько перегрета и стоит ждать коррекцию в район 1670, где есть смысл открывать лонг с целью на 2000.
#северсталь
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Северсталь.
Про отчёт:
- Чистая прибыль "Северстали" по МСФО по итогам января - марта 2021 года выросла по сравнению с показателем годом ранее в 10 раз и составила $721 млн.
- Показатель EBITDA удвоился и достиг $1,16 млрд.
При этом чистая прибыль компании выросла на 87% по сравнению с предыдущим кварталом, а показатель EBITDA возрос на 64% в квартальном выражении.
- Выручка компании в первом квартале увеличилась на 27,5%, до $2,22 млрд.
- Свободный денежный поток за период составил $497 млн, что в 9,2 раза выше, чем годом ранее.
- Рентабельность по EBITDA за отчетный период составила 52,4% против 31,9% годом ранее, что стало рекордно высоким показателем для компании.
- Капитальные затраты компании составили $278 млн против $311 в предыдущем квартале.
- Чистый долг "Северстали" на конец первого квартала 2021 года составил $1,589 млрд против $2,029 млрд на конец четвертого квартала 2020 года.
- Соотношение чистый долг/EBITDA снизилось до уровня 0,52x с 0,84х на конец 2020 года.
Про продукцию:
- В первом квартале компания произвела 2,96 млн тонн стали, что на 4% выше, чем годом ранее. При этом выпуск чугуна за отчетный период вырос на 11% относительно уровня годом ранее - до 2,67 млн тонн.
- Консолидированные продажи стальной продукции в первом квартале 2021 года составили 2,63 млн тонн, что на 1% ниже показателя за аналогичный период 2020 года.
- "Северсталь" в I квартале также увеличила производство труб большого диаметра более чем в три раза - до 60 тыс. т.
- Консолидированные продажи стальной продукции в первом квартале 2021 года составили 2,63 млн т (-1%), что объясняется возросшими объемами производства и завершением краткосрочных ремонтов в предыдущем квартале.
- Доля продукции с высокой добавленной стоимостью в I квартале выросла до 46% против 42% годом ранее.
- Средневзвешенная цена реализации стальной продукции компанией в I квартале в связи с положительной динамикой цен на сталь на экспортных рынках, достигшей десятилетнего максимума, по сравнению с I кварталом 2020 года выросла на 33% - до $696 за т.
Про дивиденды:
Совет директоров "Северстали" рекомендует годовому общему собранию акционеров выплатить дивиденды в размере 46,77 рубля на акцию за три месяца, закончившихся 31 марта 2021 года.
Ожидается, что утверждение дивидендов состоится на ГОСА 21 мая 2021 года.
Дата регистрации для участия в ГОСА - 26 апреля 2021 года.
Рекомендуемая дата закрытия реестра для выплаты дивидендов - 1 июня 2021 года.
Про итоги:
Отчет достаточно сильный.
Ключевые финансовые показатели компании по итогам 1 квартала т.г. продемонстрировали существенный рост. Выручка группы выросла вследствие возросших объемов продаж стали и положительной динамики цен. На фоне роста выручки EBITDA увеличилась и чистая прибыль возросла за счет сокращения убытков от курсовых разниц.
Рентабельность по EBITDA в 1 квартале у "Северстали" стала самой высокой - 35%. Ближайшие конкуренты - ММК, НЛМК и Мечел - показали рентабельность по EBITDA на уровне 23%, 29% и 15% соответственно.
Свободный денежный поток (FCF) вырос, что во многом отражает рост EBITDA и положительные изменения в оборотном капитале. Капитальные затраты компании сократились в связи с завершением ремонтов в ключевых производственных сегментах.
Долговая нагрузка компании снизилась, что позволило Совету директоров рекомендовать дивиденды за 1 кв. 2021 г. в размере 46,77 руб./акцию.
Благоприятная ценовая конъюнктура, повышенный спрос на металлопродукцию и устойчивость бизнеса Группы, усиливают инвестиционную привлекательность компании. Кроме того компания обладает привлекательной дивидендной историей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что бумага несколько перегрета и стоит ждать коррекцию в район 1670, где есть смысл открывать лонг с целью на 2000.
#северсталь
@trader_book
Посмотрим @lukoev
25.06.
День металлурга.
Про новость:
Правительство решилось на ввод экспортных пошлин в отношении металла:
24 июня министр экономического развития Максим Решетников заявил, что предлагается ввести временные экспортные пошлины на черные и цветные металлы с 1 августа по 31 декабря. Базовая ставка экспортной пошлины на металлы составит 15% плюс специфическая составляющая. Средства от пошлин будут направлены на снижение затрат на капитальное строительство. Поступления от пошлин в августе-декабре от черных металлов составят 110–115 млрд руб., а от цветных металлов — 50 млрд руб.
Пошлина будет действовать только для поставок за пределы ЕАЭС, но, по словам господина Решетникова, нужны механизмы для противодействия реэкспорту. Также Максим Решетников заявил, что правительство не видит предпосылок к коррекции цен на металлы.
Между тем он также добавил, что прибыль металлургической отрасли может составить от 2,1 до 2,3 трлн руб. по итогам 2020 года. Министр промышленности и торговли Денис Мантуров заявил, что его министерство вынуждено согласиться с вводом экспортных пошлин. Минфин, в свою очередь, заявил, что выступает за дополнительную налоговую настройку металлургов при благоприятной внешней ценовой конъюнктуре.
Дискуссия о мерах реагирования на рост цен на металлы идет с конца прошлого года. Пик обострения отношений между металлургами и правительством пришелся на май 2021 года:
31 мая первый вице-премьер Андрей Белоусов заявлял РБК, что металлурги должны вернуть государству 100 млрд руб., которые были заработаны ими при поставках в адрес государственных капитальных вложений и гособоронзаказа. По его словам, сталелитейщики кратно увеличили доходы за счет повышения цен на внутреннем рынке вслед за ростом мировых цен. Он добавил, что деньги можно вернуть через повышение налога. В тот момент правительство удовлетворилось обещанием металлургов поставить сталь для госстроек со скидкой.
Вчера господин Белоусов заявил, что ввод экспортных пошлин не должен затормозить работу между госзаказчиками и металлургами по корректировке контрактных цен.
По его словам, пошлины не являются наказанием металлургов. Это мера защиты внутреннего рынка. Чиновник считает, что российская экономика не готова к переносу мировых цен на внутренний рынок.
Про итоги:
Ну что, "нахлобучка Белоусова" состоялась и надо многим напомнить, а вновь прибывшим на рынок порекомендовать поискать в инете "письмо Белоусова" августа 2018-го. На мой взгляд, ничего нового не произошло - просто цикл роста металлургов РФ подошёл к завершению и нужен был только триггер для смены рыночной фазы. Ну и как четыре года назад, им стал Белоусов - демон металлистов и нефтяников. Занятный персонаж, аналог демона IT-сектора депутата Горелкина, но речь сейчас не о Яндексе, хотя на будущее новичкам фондового рынка стоит запомнить эти две фамилии.
Если исходить из тезиса, что история всегда повторяется, то нужно искать аналогии в прошлом, когда после "письма Белоусова", сектор металлургии РФ ушёл в боковик, а для некоторых его представителей, в медвежью фазу на один - полтора года. И хотя в сегодняшнем случае сильнее других пострадают те компании, у которых наибольшая доля экспорта в выручке, данный шаг в сумме, может забрать до 10% EBITDA по итогам года у российских металлургических компаний в случае ухудшении ценовой конъюнктуры.
Что же касается "временности" этого решения, то нужно помнить пословицу - нет ничего более постоянного, чем временное, что в наших реалиях как никогда актуально.
МНЕНИЕ:
Исходя из вышесказанного, для меня сейчас сектор металлургии - без позиции или торговля от шорта, по крайней мере до конца года.
Ну не вижу я сейчас лонга в:
#северсталь
#норникель
#русал
#нлмк
#ммк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
P.S. Официальная дата Дня Металлурга в 2021 - 18 июля.
День металлурга.
Про новость:
Правительство решилось на ввод экспортных пошлин в отношении металла:
24 июня министр экономического развития Максим Решетников заявил, что предлагается ввести временные экспортные пошлины на черные и цветные металлы с 1 августа по 31 декабря. Базовая ставка экспортной пошлины на металлы составит 15% плюс специфическая составляющая. Средства от пошлин будут направлены на снижение затрат на капитальное строительство. Поступления от пошлин в августе-декабре от черных металлов составят 110–115 млрд руб., а от цветных металлов — 50 млрд руб.
Пошлина будет действовать только для поставок за пределы ЕАЭС, но, по словам господина Решетникова, нужны механизмы для противодействия реэкспорту. Также Максим Решетников заявил, что правительство не видит предпосылок к коррекции цен на металлы.
Между тем он также добавил, что прибыль металлургической отрасли может составить от 2,1 до 2,3 трлн руб. по итогам 2020 года. Министр промышленности и торговли Денис Мантуров заявил, что его министерство вынуждено согласиться с вводом экспортных пошлин. Минфин, в свою очередь, заявил, что выступает за дополнительную налоговую настройку металлургов при благоприятной внешней ценовой конъюнктуре.
Дискуссия о мерах реагирования на рост цен на металлы идет с конца прошлого года. Пик обострения отношений между металлургами и правительством пришелся на май 2021 года:
31 мая первый вице-премьер Андрей Белоусов заявлял РБК, что металлурги должны вернуть государству 100 млрд руб., которые были заработаны ими при поставках в адрес государственных капитальных вложений и гособоронзаказа. По его словам, сталелитейщики кратно увеличили доходы за счет повышения цен на внутреннем рынке вслед за ростом мировых цен. Он добавил, что деньги можно вернуть через повышение налога. В тот момент правительство удовлетворилось обещанием металлургов поставить сталь для госстроек со скидкой.
Вчера господин Белоусов заявил, что ввод экспортных пошлин не должен затормозить работу между госзаказчиками и металлургами по корректировке контрактных цен.
По его словам, пошлины не являются наказанием металлургов. Это мера защиты внутреннего рынка. Чиновник считает, что российская экономика не готова к переносу мировых цен на внутренний рынок.
Про итоги:
Ну что, "нахлобучка Белоусова" состоялась и надо многим напомнить, а вновь прибывшим на рынок порекомендовать поискать в инете "письмо Белоусова" августа 2018-го. На мой взгляд, ничего нового не произошло - просто цикл роста металлургов РФ подошёл к завершению и нужен был только триггер для смены рыночной фазы. Ну и как четыре года назад, им стал Белоусов - демон металлистов и нефтяников. Занятный персонаж, аналог демона IT-сектора депутата Горелкина, но речь сейчас не о Яндексе, хотя на будущее новичкам фондового рынка стоит запомнить эти две фамилии.
Если исходить из тезиса, что история всегда повторяется, то нужно искать аналогии в прошлом, когда после "письма Белоусова", сектор металлургии РФ ушёл в боковик, а для некоторых его представителей, в медвежью фазу на один - полтора года. И хотя в сегодняшнем случае сильнее других пострадают те компании, у которых наибольшая доля экспорта в выручке, данный шаг в сумме, может забрать до 10% EBITDA по итогам года у российских металлургических компаний в случае ухудшении ценовой конъюнктуры.
Что же касается "временности" этого решения, то нужно помнить пословицу - нет ничего более постоянного, чем временное, что в наших реалиях как никогда актуально.
МНЕНИЕ:
Исходя из вышесказанного, для меня сейчас сектор металлургии - без позиции или торговля от шорта, по крайней мере до конца года.
Ну не вижу я сейчас лонга в:
#северсталь
#норникель
#русал
#нлмк
#ммк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
P.S. Официальная дата Дня Металлурга в 2021 - 18 июля.
18.07.
Северсталь.
Про отчёт:
- Выручка "Северстали" за 1 полугодие 2021 года выросла до $5 165 млн (+57% г/г) благодаря росту цен и объемов продаж.
- Показатель EBITDA увеличился до $2 809 млн (+166% г/г) на фоне роста цен в первом полугодии 2021. Рентабельность по EBITDA достигла рекордных 54%.
- Чистая прибыль составила $1 860 млн (рост в 4 раза г/г), включая убытки от курсовых разниц в размере $13 млн.
- Свободный денежный поток увеличился в 5.9 раз г/г до $1 433 млн вследствие роста прибыли.
- Капитальные вложения составили $551 млн.
- Денежные средства и эквиваленты уменьшились до $783 млн (-15% кв/кв) на фоне выплаты дивидендов за 4кв. 2020 и за 1 кв. 2021, а также погашения обязательств по конвертируемым облигациям, частично исполненного за счет денежных средств.
- Общий долг снизился до $2 324 млн (-7% кв/кв) за счет погашения конвертируемых облигаций.
- Чистый долг уменьшился до $1 541 млн (-3% кв/кв).
- Коэффициент Чистый долг/EBITDA составил 0.37 (1 кв. 2021: 0.52)
- Выручка за 2 квартал выросла на 33% кв/кв до $2 946 млн в связи с ростом средневзвешенной цены реализации на 30% кв/кв и увеличением объема продаж. Рост выручки в основном был обеспечен Россией и Европой (выручка в этих регионах выросла на 43%кв/кв и на 26% кв/кв соответственно).
- Показатель EBITDA вырос до $1 647 млн (+42% кв/кв) в основном из-за роста выручки на фоне высоких цен и расширения ценового спреда между слябами и сырьевой корзиной.
- Рентабельность по EBITDA достигла 56%, сохранив за Группой мировое лидерство по показателю рентабельности среди предприятий сталелитейной промышленности.
- Чистая прибыль составила $1 139 млн (+58% кв/кв) вслед за ростом выручки и прибыльности.
- Свободный денежный поток вырос на 88% кв/кв до $936 млн, за счет роста показателя EBITDA и незначительного снижения капитальных вложений до $273 млн (-2% кв/кв), что частично было компенсировано оттоком денежных средств в размере $151 млн на пополнение оборотного капитала (в 1 кв. 2021 отток составил $224 млн) за счет увеличения торговой дебиторской задолженности ($134 млн во 2 кв. 2021) и увеличения запасов ($170 млн)
Про итоги:
Отчёт предсказуемо сильный на фоне экстремально высоких цен на металлопродукцию и заметного увеличения экспорта. Чистая прибыль "Северстали" за 1 полугодие выросла в 4 раза. Сильная позиция по показателю ликвидности, представленная денежными средствами и их эквивалентами в размере $783 млн и неиспользованными средствами в рамках открытых кредитных линий более чем покрывает краткосрочный долг Компании, который составляет $554 млн.
Коэффициент EBITDA составил 0.37 и остаётся одним из самых низких среди сталелитейных компаний во всем мире, что позволяет Компании обеспечивать высокую доходность акционерам в соответствии с дивидендной политикой.
В связи с этим совет директоров "Северстали" рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за II квартал 2021 г. в размере 84,45 рублей на акцию. Квартальная дивидендная доходность к текущей цене акций "Северстали" составляет 5,1%, что делает эти бумаги одними из самых доходных на рынке. Закрытие реестра для дивидендов за II квартал 2021 г. намечено на 2 сентября.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Бумага исключительно сильная и снижение котировок представляет собой хорошую возможность войти на долгосрок, (у кого её нет), по приемлемой цене.
Спекулятивно:
Скорректировавшись после нахлобучки Белоусова, акция нашла свою поддержку на уровне 1550 и отскочила ото дна. Сейчас наблюдается боковик. Думается, что до дивидендной отсечки особого снижения ожидать не приходится, а вот после нужно смотреть.
#северсталь
Посмотрим @lukoev
Северсталь.
Про отчёт:
- Выручка "Северстали" за 1 полугодие 2021 года выросла до $5 165 млн (+57% г/г) благодаря росту цен и объемов продаж.
- Показатель EBITDA увеличился до $2 809 млн (+166% г/г) на фоне роста цен в первом полугодии 2021. Рентабельность по EBITDA достигла рекордных 54%.
- Чистая прибыль составила $1 860 млн (рост в 4 раза г/г), включая убытки от курсовых разниц в размере $13 млн.
- Свободный денежный поток увеличился в 5.9 раз г/г до $1 433 млн вследствие роста прибыли.
- Капитальные вложения составили $551 млн.
- Денежные средства и эквиваленты уменьшились до $783 млн (-15% кв/кв) на фоне выплаты дивидендов за 4кв. 2020 и за 1 кв. 2021, а также погашения обязательств по конвертируемым облигациям, частично исполненного за счет денежных средств.
- Общий долг снизился до $2 324 млн (-7% кв/кв) за счет погашения конвертируемых облигаций.
- Чистый долг уменьшился до $1 541 млн (-3% кв/кв).
- Коэффициент Чистый долг/EBITDA составил 0.37 (1 кв. 2021: 0.52)
- Выручка за 2 квартал выросла на 33% кв/кв до $2 946 млн в связи с ростом средневзвешенной цены реализации на 30% кв/кв и увеличением объема продаж. Рост выручки в основном был обеспечен Россией и Европой (выручка в этих регионах выросла на 43%кв/кв и на 26% кв/кв соответственно).
- Показатель EBITDA вырос до $1 647 млн (+42% кв/кв) в основном из-за роста выручки на фоне высоких цен и расширения ценового спреда между слябами и сырьевой корзиной.
- Рентабельность по EBITDA достигла 56%, сохранив за Группой мировое лидерство по показателю рентабельности среди предприятий сталелитейной промышленности.
- Чистая прибыль составила $1 139 млн (+58% кв/кв) вслед за ростом выручки и прибыльности.
- Свободный денежный поток вырос на 88% кв/кв до $936 млн, за счет роста показателя EBITDA и незначительного снижения капитальных вложений до $273 млн (-2% кв/кв), что частично было компенсировано оттоком денежных средств в размере $151 млн на пополнение оборотного капитала (в 1 кв. 2021 отток составил $224 млн) за счет увеличения торговой дебиторской задолженности ($134 млн во 2 кв. 2021) и увеличения запасов ($170 млн)
Про итоги:
Отчёт предсказуемо сильный на фоне экстремально высоких цен на металлопродукцию и заметного увеличения экспорта. Чистая прибыль "Северстали" за 1 полугодие выросла в 4 раза. Сильная позиция по показателю ликвидности, представленная денежными средствами и их эквивалентами в размере $783 млн и неиспользованными средствами в рамках открытых кредитных линий более чем покрывает краткосрочный долг Компании, который составляет $554 млн.
Коэффициент EBITDA составил 0.37 и остаётся одним из самых низких среди сталелитейных компаний во всем мире, что позволяет Компании обеспечивать высокую доходность акционерам в соответствии с дивидендной политикой.
В связи с этим совет директоров "Северстали" рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за II квартал 2021 г. в размере 84,45 рублей на акцию. Квартальная дивидендная доходность к текущей цене акций "Северстали" составляет 5,1%, что делает эти бумаги одними из самых доходных на рынке. Закрытие реестра для дивидендов за II квартал 2021 г. намечено на 2 сентября.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Бумага исключительно сильная и снижение котировок представляет собой хорошую возможность войти на долгосрок, (у кого её нет), по приемлемой цене.
Спекулятивно:
Скорректировавшись после нахлобучки Белоусова, акция нашла свою поддержку на уровне 1550 и отскочила ото дна. Сейчас наблюдается боковик. Думается, что до дивидендной отсечки особого снижения ожидать не приходится, а вот после нужно смотреть.
#северсталь
Посмотрим @lukoev
19.10
Северсталь.
Операционные и финансовые результаты:
По итогам 3-го квартала показатель EBITDA "Северстали" увеличился к предыдущему кварталу на 5% - до $1,723 млрд, сообщила компания.
Результат оказался несколько выше консенсус-прогноза "Интерфакса" ($1,71 млрд, прирост на 3,8%).
Выручка компании увеличилась на 9% - до $3,206 млрд, при среднем прогнозе в $3,227 млрд (повышение на 9,5%). Прирост показателя был связан с увеличением объемов продаж (обусловлен экспортными рынками при увеличении выручки в Северной Америке в 4 раза кв/кв и на Ближнем Востоке в 2 раза) и ростом средневзвешенных цен на сталь.
Более высокая выручка была частично компенсирована действием экспортных пошлин. Рентабельность по EBITDA составила 54% (-2 п.п. кв/кв).
Производство стали компании возросло в прошлом квартале на 4% - до 2,878 млн тонн. Продажи стальной продукции группы повысились на 1% ко 2-му кварталу и составили 2,694 млн тонн.
Согласно оценкам менеджмента "Северстали", утвержденный новый налоговый механизм, который заменит экспортную пошлину (комплекс мер, включающий введение нового акциза и изменение методологии расчета НДПИ), повлияет на финансовые показатели компании в следующем году.
Чистая прибыль компании выросла за квартал на 9% - до $1,237 млрд, свободный денежный поток - на 6% - до $992 млн.
Соотношение чистый долг/EBITDA на конец 3-го квартала составляло 0,29х против 0,32х кварталом ранее.
Capex на 2021 год подтвержден на прежнем уровне - $1,35 млрд. За 9 месяцев компания инвестировала $838 млн (прирост на $287 млн по сравнению с $551 млн за 6 месяцев)
Комментарии:
Александр Шевелев, генеральный директор Северсталь Менеджмент.
«Мы продолжаем реализовывать меры по сдерживанию пандемии COVID-19. Стремясь обеспечить безопасность на рабочем месте для наших сотрудников и подрядчиков, мы продолжили разъяснять работникам важность вакцинации. На сегодняшний день более 65% из них уже вакцинированы. Также мы успешно достигли цели по увеличению количества сотрудников с иммунитетом за счет вакцинации или антител до более чем 80% к концу лета, таким образом создав более безопасную среду для всех.
В III квартале 2021 г. мы увидели первые признаки стабилизации на рынке стали. Цены на железную руду упали почти на $100/т с рекордных уровней из-за снижения спроса в Китае в связи с ограничением производства стали. Как мы и ожидали, спотовые цены на сталь также снизились с максимумов, достигнутых во II квартале 2021 г. Нехватка полупроводников привела к перебоям в производстве автомобилей в Европе. В результате произошло снижение спроса на сталь и сокращение сроков поставки металлопродукции, что восстанавливает баланс спроса и предложения на рынке стали. Введение экспортных пошлин в России привело к падению внутренних цен на горячекатаный прокат до уровня ниже экспортного паритета за вычетом пошлины.
Сильные финансовые показатели в III квартале 2021 г. и высокая финансовая устойчивость Северстали позволяют Совету директоров быть уверенным в будущем компании и рекомендовать выплату дивидендов в размере 85,93 руб. на акцию за III квартал 2021 г.».
Про итоги:
На фоне благоприятной конъюнктуры на рынке стали, результаты ожидаемо сильные.
Многие финансовые показатели, включая выручку, чистую прибыль, EBITDA и FCF, обновили рекорды. Это позволило увеличить сумму дивидендов до 85,93 руб. на акцию.
Вопрос о выплате дивидендов будет рассмотрен на собрании акционеров, которое состоится 3 декабря 2021 года. Рекомендуемая дата регистрации для выплаты дивидендов - 14 декабря 2021 года.
МНЕНИЕ:
С апреля месяца бумага находится в нисходящем канале. Поводом для лонга может послужить закрепление цены выше 1600 с целью закрыть див.гэп от 31.08 - 1725. Если цена и там закрепится выше, то можно будет говорить о новом восходящем тренде. Если нет, то высока вероятность ещё одной волны снижения в район 1400.
#северсталь #chmf
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Северсталь.
Операционные и финансовые результаты:
По итогам 3-го квартала показатель EBITDA "Северстали" увеличился к предыдущему кварталу на 5% - до $1,723 млрд, сообщила компания.
Результат оказался несколько выше консенсус-прогноза "Интерфакса" ($1,71 млрд, прирост на 3,8%).
Выручка компании увеличилась на 9% - до $3,206 млрд, при среднем прогнозе в $3,227 млрд (повышение на 9,5%). Прирост показателя был связан с увеличением объемов продаж (обусловлен экспортными рынками при увеличении выручки в Северной Америке в 4 раза кв/кв и на Ближнем Востоке в 2 раза) и ростом средневзвешенных цен на сталь.
Более высокая выручка была частично компенсирована действием экспортных пошлин. Рентабельность по EBITDA составила 54% (-2 п.п. кв/кв).
Производство стали компании возросло в прошлом квартале на 4% - до 2,878 млн тонн. Продажи стальной продукции группы повысились на 1% ко 2-му кварталу и составили 2,694 млн тонн.
Согласно оценкам менеджмента "Северстали", утвержденный новый налоговый механизм, который заменит экспортную пошлину (комплекс мер, включающий введение нового акциза и изменение методологии расчета НДПИ), повлияет на финансовые показатели компании в следующем году.
Чистая прибыль компании выросла за квартал на 9% - до $1,237 млрд, свободный денежный поток - на 6% - до $992 млн.
Соотношение чистый долг/EBITDA на конец 3-го квартала составляло 0,29х против 0,32х кварталом ранее.
Capex на 2021 год подтвержден на прежнем уровне - $1,35 млрд. За 9 месяцев компания инвестировала $838 млн (прирост на $287 млн по сравнению с $551 млн за 6 месяцев)
Комментарии:
Александр Шевелев, генеральный директор Северсталь Менеджмент.
«Мы продолжаем реализовывать меры по сдерживанию пандемии COVID-19. Стремясь обеспечить безопасность на рабочем месте для наших сотрудников и подрядчиков, мы продолжили разъяснять работникам важность вакцинации. На сегодняшний день более 65% из них уже вакцинированы. Также мы успешно достигли цели по увеличению количества сотрудников с иммунитетом за счет вакцинации или антител до более чем 80% к концу лета, таким образом создав более безопасную среду для всех.
В III квартале 2021 г. мы увидели первые признаки стабилизации на рынке стали. Цены на железную руду упали почти на $100/т с рекордных уровней из-за снижения спроса в Китае в связи с ограничением производства стали. Как мы и ожидали, спотовые цены на сталь также снизились с максимумов, достигнутых во II квартале 2021 г. Нехватка полупроводников привела к перебоям в производстве автомобилей в Европе. В результате произошло снижение спроса на сталь и сокращение сроков поставки металлопродукции, что восстанавливает баланс спроса и предложения на рынке стали. Введение экспортных пошлин в России привело к падению внутренних цен на горячекатаный прокат до уровня ниже экспортного паритета за вычетом пошлины.
Сильные финансовые показатели в III квартале 2021 г. и высокая финансовая устойчивость Северстали позволяют Совету директоров быть уверенным в будущем компании и рекомендовать выплату дивидендов в размере 85,93 руб. на акцию за III квартал 2021 г.».
Про итоги:
На фоне благоприятной конъюнктуры на рынке стали, результаты ожидаемо сильные.
Многие финансовые показатели, включая выручку, чистую прибыль, EBITDA и FCF, обновили рекорды. Это позволило увеличить сумму дивидендов до 85,93 руб. на акцию.
Вопрос о выплате дивидендов будет рассмотрен на собрании акционеров, которое состоится 3 декабря 2021 года. Рекомендуемая дата регистрации для выплаты дивидендов - 14 декабря 2021 года.
МНЕНИЕ:
С апреля месяца бумага находится в нисходящем канале. Поводом для лонга может послужить закрепление цены выше 1600 с целью закрыть див.гэп от 31.08 - 1725. Если цена и там закрепится выше, то можно будет говорить о новом восходящем тренде. Если нет, то высока вероятность ещё одной волны снижения в район 1400.
#северсталь #chmf
@trader_book
Посмотрим @lukoev
21,02
Северсталь
Отчет
Чистая прибыль "Северстали" в октябре - декабре 2021 года по МСФО снизилась на 21% по сравнению с предыдущим кварталом, до $978 млн, сообщила компания.
В то же время выручка сталелитейщика выросла на 2%, до $3,27 млрд. Показатель EBITDA в четвертом квартале уменьшился на 16%, до $1,45 млрд.
В 2021 году "Северсталь" увеличила чистую прибыль в 4 раза, до $4,08 млрд. Выручка сталелитейщика выросла на 69%, до $11,64 млрд, показатель EBITDA увеличился в 2,5 раза, до $5,98 млрд.
Производство
Горно-металлургическая компания увеличила производство стали в октябре - декабре 2021 года на 5% по сравнению с предыдущим кварталом, до 3,03 млн тонн, говорится в сообщении.
Рост произошел благодаря модернизации оборудования, поясняется в сообщении.
Производство чугуна в четвертом квартале выросло на 7%, до 2,93 млн тонн. В то же время продажи стальной продукции увеличились на 15%, до 3,1 млн тонн, благодаря большим объемам продаж горячекатаного проката и продукции с высокой добавленной стоимостью, отмечается в сообщении.
В 2021 году "Северсталь" нарастила производство стали на 3%, до 11,65 млн тонн. Выпуск чугуна вырос на 15%, до 10,96 млн тонн. Продажи стальной продукции за отчетный период увеличились на 6%, до 11,1 млн тонн.
Капзатраты
Капитальные затраты "Северстали" в 2022 году могут составить $1,6 млрд против $1,16 млрд годом ранее, следует из сообщения компании. При этом данная сумма может быть скорректирована в результате изменения курса рубля.
"Ожидается, что рост капитальных вложений по итогу 2022 года будет примерно на 38% по сравнению с 2021 годом (инвестиции в прошлом году - $1,157 млрд)", - отмечают в "Северстали". Как добавили в компании, в 2022 году планируется инвестировать $1,6 млрд, фокусируясь на стратегических приоритетах.
В частности, по данным "Северстали", $878 млн будет инвестировано в проекты развития, из которых $336 млн в проекты, связанные с защитой окружающей среды и климата. Еще $356 млн компания планирует направить на поддержание существующих мощностей. Также $137 млн будут направлены на инвестиции в IT и цифровые проекты.
Дивиденды
Совет директоров горно-металлургической компании "Северсталь" рекомендовал выплатить дивиденды по итогам работы в IV квартале 2021 года из расчета 109,81 рубля на акцию.
Вопрос о выплате дивидендов будет рассмотрен на собрании акционеров, которое состоится 20 мая 2022 года. Рекомендуемая дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, - 31 мая 2022 года.
Итоги
Отчёт ожидаемый и сильный, а размер квартальных выплат оказался максимальным за всю историю, благодаря позитивной ценовой конъюнктуре на рынке стали. По текущей рыночной цене 1650 руб. дивидендная доходность может составить около 6,5%.
Северсталь ранее уже выплатила дивиденды за I–III кварталы 2021 г. в размере 46,77 руб., 84,45 руб. и 85,93 руб. на одну акцию соответственно.
В сумме за 2021 г. выплаты составят 326,96 руб. Это ~ 19,8% по текущим котировкам.
МНЕНИЕ
С мая месяца бумага находилась в коррекции, где нашла поддержку на уровне 1400. На январской распродаже она была протестирована, затем состоялся отскок и выкуп. После закрепления цены выше 1620, можно говорить о том, что нисходящий тренд сломан и мы наблюдаем формирование нового восходящего движения. Целями для лонга являются круглые уровни сопротивления: 1700-1800-1900.
#северсталь #chmf
@trader_book
Посмотрим
Северсталь
Отчет
Чистая прибыль "Северстали" в октябре - декабре 2021 года по МСФО снизилась на 21% по сравнению с предыдущим кварталом, до $978 млн, сообщила компания.
В то же время выручка сталелитейщика выросла на 2%, до $3,27 млрд. Показатель EBITDA в четвертом квартале уменьшился на 16%, до $1,45 млрд.
В 2021 году "Северсталь" увеличила чистую прибыль в 4 раза, до $4,08 млрд. Выручка сталелитейщика выросла на 69%, до $11,64 млрд, показатель EBITDA увеличился в 2,5 раза, до $5,98 млрд.
Производство
Горно-металлургическая компания увеличила производство стали в октябре - декабре 2021 года на 5% по сравнению с предыдущим кварталом, до 3,03 млн тонн, говорится в сообщении.
Рост произошел благодаря модернизации оборудования, поясняется в сообщении.
Производство чугуна в четвертом квартале выросло на 7%, до 2,93 млн тонн. В то же время продажи стальной продукции увеличились на 15%, до 3,1 млн тонн, благодаря большим объемам продаж горячекатаного проката и продукции с высокой добавленной стоимостью, отмечается в сообщении.
В 2021 году "Северсталь" нарастила производство стали на 3%, до 11,65 млн тонн. Выпуск чугуна вырос на 15%, до 10,96 млн тонн. Продажи стальной продукции за отчетный период увеличились на 6%, до 11,1 млн тонн.
Капзатраты
Капитальные затраты "Северстали" в 2022 году могут составить $1,6 млрд против $1,16 млрд годом ранее, следует из сообщения компании. При этом данная сумма может быть скорректирована в результате изменения курса рубля.
"Ожидается, что рост капитальных вложений по итогу 2022 года будет примерно на 38% по сравнению с 2021 годом (инвестиции в прошлом году - $1,157 млрд)", - отмечают в "Северстали". Как добавили в компании, в 2022 году планируется инвестировать $1,6 млрд, фокусируясь на стратегических приоритетах.
В частности, по данным "Северстали", $878 млн будет инвестировано в проекты развития, из которых $336 млн в проекты, связанные с защитой окружающей среды и климата. Еще $356 млн компания планирует направить на поддержание существующих мощностей. Также $137 млн будут направлены на инвестиции в IT и цифровые проекты.
Дивиденды
Совет директоров горно-металлургической компании "Северсталь" рекомендовал выплатить дивиденды по итогам работы в IV квартале 2021 года из расчета 109,81 рубля на акцию.
Вопрос о выплате дивидендов будет рассмотрен на собрании акционеров, которое состоится 20 мая 2022 года. Рекомендуемая дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, - 31 мая 2022 года.
Итоги
Отчёт ожидаемый и сильный, а размер квартальных выплат оказался максимальным за всю историю, благодаря позитивной ценовой конъюнктуре на рынке стали. По текущей рыночной цене 1650 руб. дивидендная доходность может составить около 6,5%.
Северсталь ранее уже выплатила дивиденды за I–III кварталы 2021 г. в размере 46,77 руб., 84,45 руб. и 85,93 руб. на одну акцию соответственно.
В сумме за 2021 г. выплаты составят 326,96 руб. Это ~ 19,8% по текущим котировкам.
МНЕНИЕ
С мая месяца бумага находилась в коррекции, где нашла поддержку на уровне 1400. На январской распродаже она была протестирована, затем состоялся отскок и выкуп. После закрепления цены выше 1620, можно говорить о том, что нисходящий тренд сломан и мы наблюдаем формирование нового восходящего движения. Целями для лонга являются круглые уровни сопротивления: 1700-1800-1900.
#северсталь #chmf
@trader_book
Посмотрим
Северсталь
Операционные результаты за II кв. и 6 месяцев 2022 г.
"Северсталь" во II квартале 2022 года сократила выплавку стали на 18% по сравнению с I кварталом - до 2,403 млн тонн, сообщила компания. В I квартале компания произвела 2,922 млн тонн стали.
За первое полугодие "Северсталь" выпустила 5,325 млн тонн стали по сравнению с 5,737 млн тонн годом ранее (-7%).
Консолидированные продажи стальной продукции группы в прошлом квартале сократились на 17% на фоне ограниченного доступа на экспортные рынки и сокращающегося спроса на локальном рынке, до 2,269 млн тонн по сравнению с I кварталом (2,726 млн тонн). За полугодие продажи снизились на 6%, до 4,994 млн тонн.
Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью составили во II квартале 1,08 млн тонн (-15% кв/кв) вследствие снижения продаж холоднокатаного и оцинкованного проката, а также труб. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью сохранилась на уровне 47%.
Квартальные продажи железной руды третьим сторонам выросли до 716 тысяч тонн с 281 тысячи тонн кварталом ранее из-за низкого спроса Череповецкого металлургического комбината на сырье. Продажи угля составили всего 6 тысяч тонн в результате продажи актива "Воркутауголь" в конце апреля 2022 года.
Загрузка производственных мощностей "Северстали" упала до 75%.
Комментарии
Александр Шевелев, генеральный директор АО «Северсталь Менеджмент»:
«Первая половина 2022 года была чрезвычайно сложной для российских металлургов и компании «Северсталь». На фоне санкционного давления мы были вынуждены принять срочные меры для сохранения стабильности бизнеса. Так, после полного закрытия экспорта стали в страны ЕС нам пришлось переориентировать продажи на другие, менее маржинальные рынки, а также перестроить нашу цепочку закупок товарно-материальных ценностей для обеспечения работы предприятий.
*Из-за продолжающейся перестройки процессов компании мы приняли непростое решение не раскрывать финансовые результаты за I и II кварталы 2022 года. Но мы планируем вернуться к этой практике в будущем.
*Затрудненный доступ к экспорту сопровождался значительным снижением внутреннего спроса и цен, резким укреплением рубля, что оказало давление на результаты компании. За первое полугодие консолидированные продажи стали снизились на 6% до 5 млн тонн, при этом основной удар пришелся на второй квартал — падение продаж стали за апрель-июнь составило 17%. Из-за трудностей со сбытом мы были вынуждены пересмотреть производственную программу. Это привело к тому, что производство стали сократилось на 7% г/г до 5,32 млн тонн, а загрузка производственных мощностей упала до 75%. При этом произошел рост себестоимости продукции, в основном из-за инфляционного давления со стороны транспортных расходов и тарифов естественных монополий».
МНЕНИЕ
Результаты слабые и ожидаемые. Как и акции всех металлургов, бумага Северстали уже полгода находится в медвежьем тренде. Предполагаемая цель снижения лежит в районе 600₽, где возможно, начнётся проторговка уровня и формирование нового восходящего тренда.
#северсталь #chmf
Посмотрим
@trader_book
Операционные результаты за II кв. и 6 месяцев 2022 г.
"Северсталь" во II квартале 2022 года сократила выплавку стали на 18% по сравнению с I кварталом - до 2,403 млн тонн, сообщила компания. В I квартале компания произвела 2,922 млн тонн стали.
За первое полугодие "Северсталь" выпустила 5,325 млн тонн стали по сравнению с 5,737 млн тонн годом ранее (-7%).
Консолидированные продажи стальной продукции группы в прошлом квартале сократились на 17% на фоне ограниченного доступа на экспортные рынки и сокращающегося спроса на локальном рынке, до 2,269 млн тонн по сравнению с I кварталом (2,726 млн тонн). За полугодие продажи снизились на 6%, до 4,994 млн тонн.
Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью составили во II квартале 1,08 млн тонн (-15% кв/кв) вследствие снижения продаж холоднокатаного и оцинкованного проката, а также труб. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью сохранилась на уровне 47%.
Квартальные продажи железной руды третьим сторонам выросли до 716 тысяч тонн с 281 тысячи тонн кварталом ранее из-за низкого спроса Череповецкого металлургического комбината на сырье. Продажи угля составили всего 6 тысяч тонн в результате продажи актива "Воркутауголь" в конце апреля 2022 года.
Загрузка производственных мощностей "Северстали" упала до 75%.
Комментарии
Александр Шевелев, генеральный директор АО «Северсталь Менеджмент»:
«Первая половина 2022 года была чрезвычайно сложной для российских металлургов и компании «Северсталь». На фоне санкционного давления мы были вынуждены принять срочные меры для сохранения стабильности бизнеса. Так, после полного закрытия экспорта стали в страны ЕС нам пришлось переориентировать продажи на другие, менее маржинальные рынки, а также перестроить нашу цепочку закупок товарно-материальных ценностей для обеспечения работы предприятий.
*Из-за продолжающейся перестройки процессов компании мы приняли непростое решение не раскрывать финансовые результаты за I и II кварталы 2022 года. Но мы планируем вернуться к этой практике в будущем.
*Затрудненный доступ к экспорту сопровождался значительным снижением внутреннего спроса и цен, резким укреплением рубля, что оказало давление на результаты компании. За первое полугодие консолидированные продажи стали снизились на 6% до 5 млн тонн, при этом основной удар пришелся на второй квартал — падение продаж стали за апрель-июнь составило 17%. Из-за трудностей со сбытом мы были вынуждены пересмотреть производственную программу. Это привело к тому, что производство стали сократилось на 7% г/г до 5,32 млн тонн, а загрузка производственных мощностей упала до 75%. При этом произошел рост себестоимости продукции, в основном из-за инфляционного давления со стороны транспортных расходов и тарифов естественных монополий».
МНЕНИЕ
Результаты слабые и ожидаемые. Как и акции всех металлургов, бумага Северстали уже полгода находится в медвежьем тренде. Предполагаемая цель снижения лежит в районе 600₽, где возможно, начнётся проторговка уровня и формирование нового восходящего тренда.
#северсталь #chmf
Посмотрим
@trader_book
