​​Банк России принял решение проводить торги на Московской Бирже 30 марта в следующем режиме:

📍облигациями федерального займа в режиме основных торгов в период с 9:50 до 18:50 мск, а также с 9:30 до 19:00 мск в режиме переговорных сделок / режиме переговорных сделок с ЦК (далее — РПС);

📍облигациями, кроме корпоративных еврооблигаций и суверенных еврооблигаций Минфина России, в режиме основных торгов с 09:50 до 18:50 мск, а также в РПС в период с 9:30 до 19:00 мск. По таким инструментам будет установлен запрет коротких продаж;

📍акциями российских эмитентов, иностранными ценными бумагами (тикеры: AGRO, CIAN, EM44, ETLN, FIVE, FIXP, GEMC, GLTR, HHRU, HMSG, LNTA, MDMG, OKEY, OZON, POGR, POLY, QIWI, SFTL, TCSG, VKCO, YNDX, VEON-RX) с 09:50 до 13:50, а также в РПС в период с 9:50 до 19:00 мск. По таким инструментам будет установлен запрет коротких продаж;

📍биржевыми паевыми инвестиционными фондами (тикеры: VTBM, RCMM, MBGB, AKGD, SBMM, SBCS, SBRI, SBGB, MKBD, SUGB, SPBF, FMRU, TRUR, TMOS, DIVD, OPNR, AKME) с 09:50 до 18:50. Торги биржевыми паевыми инвестиционными фондами должны быть синхронизированы с торговым периодом имущества, входящего в его имущественный пул;

📍остальными облигациями в РПС в период с 9:30 до 19:00 мск;

📍остальными иностранными акциями в РПС в период с 9:30 до 19:00 мск;

📍срочными контрактами с 10:00 до 18:45 мск;

По остальным инструментам торги на Московской Бирже пройдут в режиме, аналогичном установленному 29 марта 2022 года.

Режим работы Московской Биржи на последующие дни будет объявлен на официальном сайте Банка России позднее.

​​30,03,
Globaltrans

Отчет

Чистая прибыль Globaltrans по МСФО увеличилась по итогам 2021 года по сравнению с предыдущим годом на 24% и достигла 15,1 млрд рублей.

"Скорректированная EBITDA выросла на 8% год к году до 29,0 млрд рублей, - отмечается в сообщении. - Прибыль по итогам года увеличилась на 24% год к году до 15,1 млрд рублей".

Свободный денежный поток возрос за отчетный период на 7%, до 16,1 млрд рублей, несмотря на рост капитальных затрат. Чистый долг сократился на 32%, при этом соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA улучшилось до 0,6х по сравнению с 1,0х в конце 2020 года.

Как сообщает компания, финансовые результаты группы обусловлены восстановлением рынка во втором полугодии 2021 года, при этом грузооборот на рынке достиг максимальных исторических значений на фоне высокого спроса на перевозку насыпных грузов. Более того, в прошлом году группа продлила два сервисных контракта - с "Роснефтью" и "Металлоинвестом".

Дивиденды

Группа отказалась в этом году выплачивать финальные дивиденды по итогам 2021 года.

"Группа выплатила превышающие целевой уровень промежуточные дивиденды за 1П 2021 года в сентябре 2021 года, однако выплата финальных дивидендов за 2021 год временно приостановлена в связи с техническими ограничениями на вывод денежных средств в холдинговую компанию на Кипре, а также с целью создания запасов ликвидности", - отмечается в сообщении.

Текущая ситуация

В компании отметили, что перспективы рынка "остаются труднопрогнозируемыми".

"На текущий момент влияние санкций на объемы перевозок ключевых промышленных грузов неизвестно, - отметили в группе, добавив, что сейчас оценивают влияние на операционную деятельность группы как умеренное. - Проект расширения железнодорожной инфраструктуры на Дальнем Востоке продолжается и будет способствовать росту экспортных потоков в Азию".

Более того, по данным компании, сейчас около 5% парка группы (всего в группе более 69 тыс. единиц подвижного состава, 94% общего парка находится в собственности) остается временно заблокированной на территории Украины, но при этом у компании сохраняется широкая возможность корректировки логистики.

Также в группе заявили о "хорошей "подушке безопасности". "По состоянию на конец февраля 2022 года группа располагала 6,6 млрд руб. в денежных средствах, сохраняется свободный денежный поток, а предстоящие выплаты долга находятся в умеренных объемах 13,7 млрд рублей в 2022 году, 100% долгового портфеля группы номинировано в рублях и имеет фиксированную процентную ставку", - говорится в сообщении.

Байбек

Globaltrans проведет годовое общее собрание акционеров 26 апреля на Кипре, сообщила компания.

Основным вопросом повестки дня является утверждение новой программы обратного выкупа (до 10% акционерного капитала, включая глобальные депозитарные расписки (ГДР), уже принадлежащие компании) для осуществления рыночных покупок ГДР, котирующихся на основном рынке Лондонской фондовой биржи и на Московской Бирже в течение 12 месяцев с даты проведения ГОСА и разрешение отчуждения выкупленных собственных акций.

МНЕНИЕ
Бумага осваивает новые ценовые уровни снизу, что неудивительно в нынешнее непростое время, и думаю, что до полноценного восстановления ей ещё очень далеко.
#gltr #globaltrans

@trader_book
Посмотрим

Globaltrans🎧

@lukoev

​​Банк России принял решение проводить торги на Московской Бирже 31 марта 2022 года в следующем режиме:

📍облигациями федерального займа в режиме основных торгов в период с 9:50 до 18:50 мск, а также с 9:30 до 19:00 мск в режиме переговорных сделок / режиме переговорных сделок с ЦК (далее — РПС);

📍облигациями, кроме корпоративных еврооблигаций и суверенных еврооблигаций Минфина России с ISIN кодами, начинающимися на XS-, в режиме основных торгов с 09:50 до 18:50 мск, а также в РПС в период с 9:30 до 19:00 мск. По таким инструментам будет установлен запрет коротких продаж;

📍акциями российских эмитентов, иностранными ценными бумагами с 09:50 до 18:50 мск, а также в РПС в период с 9:50 до 19:00 мск (список ценных бумаг, допущенных к торгам, остается аналогичным 30 марта);

📍биржевыми паевыми инвестиционными фондами (тикеры: VTBM, RCMM, MBGB, AKGD, SBMM, SBCS, SBRI, SBGB, MKBD, SUGB, SPBF, FMRU, TRUR, TMOS, DIVD, OPNR, AKME, RCMX, GROD, TBRU, SBMX, SBHI, VTBX, VTBF, VTBB) с 09:50 до 18:50 мск;

📍остальными облигациями в РПС в период с 9:30 до 19:00 мск;

📍остальными иностранными акциями в РПС в период с 9:30 до 19:00 мск;

📍срочными контрактами с 10:00 до 18:45 мск.

По остальным инструментам торги на Московской Бирже пройдут в режиме, аналогичном 30 марта.

Режим работы Московской Биржи на последующие дни будет объявлен позднее.

​​31,04
Русал

Отчет

- Скорректированная EBITDA "Русала" во втором полугодии 2021 года выросла в 2,4 раза к данным годичной давности, составив $1,578 млрд, говорится в сообщении компании.

- По сравнению с итогом первого полугодия EBITDA во втором полугодии выросла на 20%.

- Рентабельность по EBITDA за второе полугодие составила 24,1% против 14,3% годом ранее.

- В целом за 2021 года EBITDA выросла в 3,3 раза, до $2,893 млрд.

- Выручка "Русала" во втором полугодии подросла на 43,8% к данным годичной давности и на 20% к первому полугодию, до $6,545 млрд. В 2021 году выручка "Русала" достигла $12 млрд, что на 40% выше уровня 2020 года.

- Чистая прибыль "Русала" во втором полугодии составила $1,207 млрд, что на 37% выше показателя годичной давности, но на 40% ниже итога первого полугодия. За год чистая прибыль компании выросла в 4,2 раза, до $3,225 млрд.

- Скорректированная чистая прибыль компании (без учета доли в результатах ГМК "Норильский никель" и неденежных статей) выросла во втором полугодии в 7 раз к данным годичной давности, достигнув $857 млн, за год - $1,536 млрд против $60 млн годом ранее.

- Нормализованная чистая прибыль за второе полугодие выросла на 40% к данным годичной давности, до $1,495 млрд. За год этот показатель увеличился на 233%, составив $3,3 млрд.

- Чистый денежный поток от операционной деятельности подрос на 5% за год, составив $1,146 млрд.

- Оборотный капитал "Русала" вырос за год на 81%, составив $2,93 млрд.

- Capex возрос за год на 33%, составив $1,192 млрд.

- Чистый долг компании сократился за год на 14,6%, до $4,75 млрд.

Текущая ситуация

В корпорации отметили, что введенный Австралией 20 марта запрет на экспорт глинозема и бокситов в Россию затронет почти 20% ее потребности в этом сырье.

Также "Русал" напомнил о временной остановке производства на Николаевском глиноземном заводе, где годом ранее было произведено 1,8 млн тонн глинозема. Николаевский завод приносил около 20% от общего выпуска глинозема "Русала", это второй крупнейший глиноземный актив компании.

"Русал" признавал риск недозагрузки российских алюминиевых заводов в связи с текущей внешнеполитической ситуацией - эта была одна из причин обращения компании в правительство с просьбой смягчить последствия роста ключевой ставки ЦБ для своих кредитов.

Тогда же компания отмечала, что, помимо остановки Николаевского глиноземного завода и блокировки его финансовой деятельности, существует риск остановок поставок сырья с зарубежных активов, в том числе с глиноземного завода Aughinish (Ирландия). Aughinish - крупнейший глиноземный актив "Русала", в 2021 году выпустил 1,88 млн тонн глинозема (23% от общего выпуска сырья).

Помимо сложностей с сырьем, "Русал" отметил возможность перебоев с поставкой оборудования. "В связи с санкциями в отношении России у "Русала" потенциально могут возникнуть трудности с поставкой оборудования, что может привести к отсрочке реализации инвестиционных проектов", - говорится в пресс-релизе.

Возможная замена кредитных линий в валюте долговыми обязательствами, номинированными в рублях, может негативно сказаться на финансовых результатах в связи с высокими процентными ставками на рублевом рынке, вызванными общей нестабильностью, и установленной Банком России ключевой ставкой на уровне 20%, подчеркнула компания.

В то же время, недавно объявленное правительством РФ намерение изменить регулирование цен на металлы на внутреннем рынке может негативно сказаться на рентабельности компании.

"Компания продолжает оценку влияния этих обстоятельств на финансовое положение и результаты деятельности в 2022 году и далее, и сделает дополнительные объявления, если и когда это будет необходимо", - отмечается в сообщении.

МНЕНИЕ
Бумага чувствует себя достаточно уверенно на событиях последнего месяца - все провалы и проливы ниже 65₽ выкупаются. Идеей для лонга послужит закрепление цены выше 67.5. Цель на 77.5
#rual

@trader_book
Посмотрим

РусАл 🎧

@lukoev

Владимир Путин подписал указ о правилах торговли газом с недружественными странами. С 1 апреля эти страны смогут покупать газ только в рублях. В противном случае уже действующие контракты будут остановлены.

Указ президента РФ опубликован на сайте Кремля.

С 1 апреля вводятся новые правила торговли природным газом со странами, которые внесены в список недружественных. Они будут обязаны покупать российский газ в рублях. В ином случае даже действующие контракты будут остановлены, заявил Владимир Путин.

«Нам никто ничего бесплатно не продает. И мы тоже не собираемся заниматься благотворительностью», – отметил президент РФ.

Для оплаты газа в российской валюте в «Газпромбанке» будет открыт специальный счет типа «К». На него будет переводиться иностранная валюта, которая на будет продаваться на организованных торгах на Мосбирже. Деньги в конце будут переводиться на рублевый счет в российском банке.

Торги на Московской бирже 1 апреля пройдут в режиме, аналогичном установленному на 31 марта, говорится в сообщении Банка России.

"Банк России принял решение проводить торги на Московской Бирже 1 апреля 2022 года в режиме, аналогичном установленному на 31 марта 2022 года, с учетом того что список торгуемых паевых инвестиционных фондов расширен инструментами с тикерами SBRB, AKMB, GPBR, GPBS, GPBM, MBEQ, RU000A101UY0, RU000A1013V9. Режим работы на последующие дни будет объявляться на официальном сайте Московской биржи", - говорится в сообщении регулятора.

​​01,04
EN+

Отчет по МСФО за 2021 год.

- Группа компаний En+ Group, которой принадлежит в том числе 48,13% акций UC Rusal, увеличила чистую прибыль на 247,8%, до $3,534 млрд.

- Выручка выросла на 36,4%, до $14,13 млрд против $10,36 млрд в 2020 году, в результате роста на 41,4% средневзвешенной цены реализации тонны алюминия на Лондонской бирже металлов (LME). Компания объяснила это повышением цен на металл и увеличением объемов производства электроэнергии.

- Свободный денежный поток увеличился на 76,1%, до 1,7 млрд в 2021 году.

- Скорректированная EBITDA выросла в годовом выражении на 114,5% и составила $3,99 млрд.
- Скорректированная маржинальность по EBITDA достигла 28,3%.

- Капитальные затраты в 2021 году выросли на 34,1% и составили $1,513 млрд.

- Чистый долг по состоянию на 31 декабря прошлого года сократился на 12,7% в годовом исчислении и составил $8,58 млрд.

Текущая ситуация

В компании напомнили, что в конце февраля и марте 2022 года целый ряд стран и организаций объявил о новых пакетах санкций против России в ответ на военную операцию на Украине. В отношении En+ Group санкции не вводились. Однако на рынках ценных бумаг и валютных рынках наблюдается значительный рост волатильности, рубль значительно ослаб по отношению к доллару и евро. В связи с этим компания предупредила, что может столкнуться с трудностями при поставке оборудования, а это может привести к отсрочке инвестиционных проектов.

«Вероятная необходимость замены кредитных линий в иностранной валюте долговыми обязательствами, номинированными в рублях, может негативно сказаться на финансовых результатах компании из-за высоких процентных ставок на местном рублевом рынке, вызванных общей нестабильностью и установленной Банком России на уровне 20% ключевой ставкой», — отмечено в документе.

Также было сказано, что недавно объявленное российским правительством намерение изменить регулирование внутренних отпускных цен на металлы может оказать негативное влияние на прибыльность компании. Из-за логистических и транспортных проблем компания была вынуждена временно остановить производство на Николаевском глиноземном заводе в Николаевской области на Украине. Объем производства этого завода в 2021 году составил 1,8 млн т глинозема.

Приостановку работы завода в Николаеве подтверждает Кристофер Бёрнем, председатель совета директоров En+ Group. По его словам, приоритет компании — безопасность всего персонала предприятия. «В период пандемии COVID-19 мы поддерживали наших потребителей, сотрудников и местные сообщества и продолжим эту работу в наступившие беспрецедентные времена», — сказал он. Несмотря на это, Бёрнем также подчеркнул, что группу «ждут новые трудности».

Так, в конце марта правительство Австралии ввело запрет на экспорт глинозема и алюминиевых руд, включая бокситы, в Россию. Эта мера затронет РУСАЛ, металлургический сегмент компании, потребности которого в экспортированном из Австралии глиноземе составляют почти 20%.

В настоящее время руководство оценивает влияние перечисленных выше факторов наряду с изменяющимися и неопределенными микро- и макроэкономическими условиями, на будущее финансовое положение и результаты деятельности компании.

МНЕНИЕ
Бумага неплохо себя чувствует последние пару дней - если не брать во внимание февральский пролив, то поддержкой можно считать уровень 600₽, от которого акция оттолкнулась и начала движение вверх. Сопротивление 800₽, при закреплении цены выше, откроется цель на 1000₽.
#enplus #enpg

@trader_book
Посмотрим

EN+ 🎧

@lukoev

​​Депутаты одобрили закон о делистинге расписок российских компаний

Комитет Госдумы по собственности одобрил законопроект, который предусматривает делистинг иностранных депозитарных расписок российских компаний и их конвертацию в акции, пишет «Интерфакс».

Закон разработало Минэкономразвития сразу после обвала расписок крупнейших российских компаний на Лондонской фондовой бирже (LSE). В марте на фоне санкций некоторые бумаги потеряли 99% цены и стоили меньше $1.

Обращение депозитарных расписок на иностранных площадках прекратится через 10 дней с момента публикации закона. После этого компаниям отводится пять рабочих дней на то, чтобы совершить «необходимые и достаточные» действия для расторжения договоров о размещении расписок. В течение пяти дней компании должны направить подтверждающие документы в Банк России.

Все, кто владел депозитарными расписками на момент вступления закона в силу, автоматически получат вместо них акции российских эмитентов. «Теперь акционеры обязаны вернуться домой», — пояснил министр экономического развития Максим Решетников.

По его словам, депозитарные расписки российских компаний появились в период становления финансового рынка. «Тогда наши акции — акции наших крупнейших эмитентов — а это и Газпром, и Роснефть, и Аэрофлот, и Сбербанк, и многие другие — отдавались в залог иностранным крупным банкам, и те на них выпускали расписки. И эти расписки уже торговались. Сейчас, когда у нас разрыв в акциях может составлять не только разы, а где-то даже и десятки раз — там и здесь (здесь акции стоят дороже), никакого смысла их котировать там нет», — объяснил министр.

При этом закон о делистинге не закрывает иностранные биржи для российских компаний навсегда. Правительство может разрешить обращение выпущенных депозитарных расписок за рубежом, например, по просьбе самой компании.

​​03,04,
#статьи Интерфакс

Министерство газово-финансовой обороны. Обобщение

Мировой газовый рынок вздохнул с облегчением: объявленный план по переводу расчётов за российский газ на российские рубли не потребовал ни длительного и болезненного переписывания контрактов, ни резких движений газового вентиля.

Покупатели природного газа РФ из двух десятков стран Евросоюза, входящих в список "недружественных", с 1 апреля должны будут рассчитываться за него по новому принципу. Оплата контрактов удлиняется на один небольшой технический шаг: конвертацию Газпромбанком поступившей от импортеров валюты в рубли.

Контракты "Газпрома" с европейскими контрагентами (как на транспортировку, так и на поставку газа) за историю сотрудничества обновлялись и дополнялись десятки раз. При этом основанием для такого пересмотра были как переговоры сторон, так и изменения в европейской регуляторной базе. Сейчас же меняется законодательство Российской Федерации.

Озвученное неделю назад решение президента Владимира Путина перевести оплату за поставки газа в ЕС на рубли вызвало переполох среди европейских политиков и наводнило ленты новостей заявлениями, что те не примут его условий. К примеру, французский министр экономики Брюно Ле Мэр добавил паники в четверг: "Может возникнуть ситуация, при которой завтра, при определенном стечении обстоятельств, газ из России не будет поступать. Мы должны готовиться к таким вариантам, и именно это мы и делаем".

Цены на газ в Европе за неделю успели вырасти на треть – но тому виной не словесные интервенции, а неожиданное весеннее похолодание и провал европейской ветрогенерации.

В Москве обещали, что схема будет простой и понятной. Неожиданностью стало то, насколько простой она будет на самом деле. Европейские лидеры повторяли, что их компании будут продолжать платить в евро – и тоже оказались правы. Контракты на поставку окажутся неизменными.

Схема оплаты

С 1 апреля 2022 года "Газпром" получает оплату экспортируемого в недружественные страны газа в рублях. Для этого в уполномоченном фининституте - Газпромбанке - для иностранных покупателей открываются специальные рублевые и валютные счета типа "К". Для этого нужно заявление покупателя, но не обязательно личное присутствие. Не допускается приостановление операций, арест или списание средств, находящихся на этих счетах, в рамках исполнения обязательств иностранного покупателя, не связанных с оплатой по контракту на поставку природного газа.

Иностранный покупатель платит за газ в валюте контракта, ГПБ продает ее на "Московской бирже" и переводит рубли "Газпрому". Именно в этот момент обязательство по оплате природного ресурса считается исполненным, подчеркивается в указе.

Совет директоров ЦБ РФ сможет определять "иной" порядок продажи иностранной валюты. Чем именно он будет отличаться от продажи иностранной валюты Газпромбанком на бирже, в указе не уточняется. ГПБ и ЦБ поручено в течение 10 дней определить правила и режим расчетов в рамках нового механизма.

Если это условие не будет исполнено – поставки прекращаются. "Запрещается дальнейшая поставка газа в случае если срок оплаты поставленного по этому контракту газа наступил, иностранным покупателем оплата не произведена либо произведена в иностранной валюте, и (или) не в полном объеме, и (или) на счет в банке, не являющемся уполномоченным банком", - оговариваются в указе варианты вне данного регулирования.

Какая часть контрактов попадет в зону риска – можно будет судить только по факту поступления оплаты на новые счета. Так как речь идет о плате за газ, поставляемый начиная с 1 апреля, то по некоторым контрактам платежи за "апрельский газ" начинаются во второй половине апреля, по другим - в мае, пояснил источник, знакомый с ситуацией.

Читать полностью

@trader_book
Посмотрим

#статьи Интерфакс 🎧
Министерство газово-финансовой обороны. Обобщение

@lukoev

​​04.04.
Segezha

Отчет

- Холдинга Segezha Group по МСФО по итогам 2021 года выросла на 34%, составив 92,4 млрд рублей, говорится в сообщении компании.

- OIBDA за этот период увеличилась на 68% - до 29,3 млрд рублей. Рентабельность по OIBDA выросла до 32% с 25,3%.

- Чистая прибыль Segezha по итогам 2021 года составила 15,2 млрд руб. против убытка в 1,3 млрд рублей годом ранее "за счет сильных операционных показателей, роста выручки, маржинальности бизнеса, а также положительного эффекта от курсовых разниц".
Аналитики ожидали выручку Segezha за 2021 год на уровне 90,4-92,8 млрд рублей, OIBDA - 29,9-32,9 млрд рублей, чистую прибыль - 14-16 млрд рублей.

- Свободный денежный поток компании по итогам года оказался отрицательным - минус 30,21 млрд рублей, против положительного FCF на конец 2020 года в размере 1,99 млрд руб.

На 31 декабря 2021 г. чистый долг Segezha вырос на 23%, до 61,1 млрд руб., соотношение чистого долга к OIBDA по итогам прошлого года составило 2,1х против 2,8х на конец 2020 года. Общий долг на конец 2021 года составил 73,7 млрд руб. Долговой портфель был представлен на 64% обязательствами, номинированными в иностранной валюте, на 36% - обязательствами в рублях (данные представлены с учетом конвертации части размещенных ранее рублевых биржевых облигаций в евро по сделкам процентно-валютных свопов", отмечается в сообщении.

Текущая ситуация

Холдинг Segezha Group на текущий момент выполняет все обязательства перед контрагентами, следует из заявления компании,
"Segezha Group внимательно следит за международной конъюнктурой и стремится эффективно адаптироваться к новым условиям работы. Обязательства перед кредиторами, акционерами и партнерами Segezha Group выполняются в полном объеме", - говорится в пресс-релизе.

Компания ожидает в I квартале текущего года "позитивный ценовой тренд, а также увеличение спроса на мешочную бумагу, индустриальную упаковку, пиломатериалы, фанеру и КДК".

Итоги
Отчёт достаточно хороший. Позиции Segezha остаются сильными, так как потенциально негативная конъюнктура на западных рынках на фоне санкционных рисков может быть полностью или частично нейтрализована укреплением восточного направления бизнеса компании благодаря недавним покупкам Новоенисейского ЛХК и "Интер Форест"

МНЕНИЕ
После февральского обвала бумага уверенно отросла и вернулась на уровни января, что неплохо, однако думается, что запал в ней несколько выдыхается и далее видится проторговка уровня 9.5, с поддержкой на 9. Выход за 10 в ближайшее время маловероятен.
#segezha #sgzh

@trader_book
Посмотрим

Segezha 🎧

@lukoev