25.02.
ПИК.
Про отчёт:
- "Группа компаний ПИК" в 2020 году увеличила объем реализации недвижимости в натуральном выражении на 20,4%, до 2,355 млн кв. м, включая проекты fee-development, по сравнению с 1,956 млн кв. м в 2019 году.
- В денежном выражении объем реализации недвижимости увеличился на 41,7%, до 340,5 млрд рублей с 240,3 млрд руб. в 2019 году.
- В IV квартале продажи выросли в натуральном выражении на 45% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, в стоимостном - на 79%, до 851 тыс. кв. м и 132 млрд рублей соответственно.
- Направление fee-development (девелопер реализует проект по заказу инвестора) внесло в объем продаж "ПИКа" 129 тыс. кв. м на 24 млрд рублей в IV квартале и 270 тыс. кв. м на 48 млрд рублей по итогам года. Но и без учета этого направления продажи "ПИКа" в натуральном выражении выросли на 32% в IV квартале, до 722 тыс. кв. м, и на 14%, до 2,085 млн кв. м за год.
- В денежном выражении продажи без учета fee-development увеличились на 59%, до 107 млрд рублей в октябре-декабре, и на 31%, до 292 млрд рублей за год.
- Средняя цена продаж "ПИКа" выросла на 24% в IV квартале, до 155 тыс. рублей за кв. м, в среднем за год - на 18%, до 145 тыс. рублей.
- Объем поступлений денежных средств по итогам 2020 года увеличился на 30%, до 371 млрд рублей.
- Поступления от строительных услуг, fee-development и прочих видов деятельности увеличились на 62% и составил 96 млрд рублей.
- Объем поступлений денежных средств от продаж недвижимости составил 275 млрд рублей, включая почти 78 млрд рублей поступлений на эскроу-счета.
- Объем ввода в эксплуатацию по итогам года увеличился на 20% и составил 2,425 млн кв. м. Причем, на последний квартал пришлась почти половина этого объема - 1,15 млн кв. м, на 40% больше, чем в IV квартале 2019 года.
Про дивиденды:
'ПИК' может пересмотреть дивидендную политику, сообщил вице-президент по рынкам капитала и корпоративным финансам девелопера Юрий Ильин.
"Сейчас дивидендная политика базируется на операционном денежном потоке и подразумевает выплату не менее 30% от чистого операционного денежного потока. Мы рассматриваем несколько вариантов сейчас на уровне совета директоров об обновлении дивидендной политики и привязке ее к P&L - либо к чистой прибыли, либо, возможно, к EBITDA, что, наверное, сделает более простым, особенно с учетом перехода на эскроу, моделирование и прогнозирование со стороны аналитиков и акционеров наших возможных дивидендов в будущем", - заявил Ильин.
Про итоги:
Отчёт неплохой. Ставки по ипотеке находятся на исторически низком уровне, цены на жилье растут, а спрос остается высоким. Можно ожидать, что "ПИК" покажет существенное увеличение рентабельности, денежных потоков и дивидендов в этом году.
"ПИК" привязал свою дивидендную политику в 2017 году к чистому потоку денежных средств от операционной деятельности. С тех пор компания выплачивала дивиденды трижды, каждый раз по 22,71 рубля на акцию на общую сумму около 15 млрд рублей, то есть по факту связи с операционным денежным потоком не прослеживается. Привязка дивидендов к финансовому результату в рамках обновленной дивидендной политики и приверженность ей может повысить привлекательность растущего бизнеса компании для инвесторов.
Компания внедряет динамическое ценообразование, развивает удаленные цифровые каналы продаж, использует мобильные приложения для рабочих и ищет способы сократить цикл строительства. Группа "ПИК" в этом отношении вне конкуренции, что и обеспечивает возможность ее быстрой экспансии по всей стране, а остальные девелоперы находятся пока в роли догоняющих.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. "ПИК" объединяет в себе превосходную динамику роста доходов, диверсификацию бизнеса и использование инноваций.
Спекулятивно:
Бумага находится в растущем тренде. После пробоя и закреплении цены выше 800, откроется цель на 1000.
#пик
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ПИК.
Про отчёт:
- "Группа компаний ПИК" в 2020 году увеличила объем реализации недвижимости в натуральном выражении на 20,4%, до 2,355 млн кв. м, включая проекты fee-development, по сравнению с 1,956 млн кв. м в 2019 году.
- В денежном выражении объем реализации недвижимости увеличился на 41,7%, до 340,5 млрд рублей с 240,3 млрд руб. в 2019 году.
- В IV квартале продажи выросли в натуральном выражении на 45% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, в стоимостном - на 79%, до 851 тыс. кв. м и 132 млрд рублей соответственно.
- Направление fee-development (девелопер реализует проект по заказу инвестора) внесло в объем продаж "ПИКа" 129 тыс. кв. м на 24 млрд рублей в IV квартале и 270 тыс. кв. м на 48 млрд рублей по итогам года. Но и без учета этого направления продажи "ПИКа" в натуральном выражении выросли на 32% в IV квартале, до 722 тыс. кв. м, и на 14%, до 2,085 млн кв. м за год.
- В денежном выражении продажи без учета fee-development увеличились на 59%, до 107 млрд рублей в октябре-декабре, и на 31%, до 292 млрд рублей за год.
- Средняя цена продаж "ПИКа" выросла на 24% в IV квартале, до 155 тыс. рублей за кв. м, в среднем за год - на 18%, до 145 тыс. рублей.
- Объем поступлений денежных средств по итогам 2020 года увеличился на 30%, до 371 млрд рублей.
- Поступления от строительных услуг, fee-development и прочих видов деятельности увеличились на 62% и составил 96 млрд рублей.
- Объем поступлений денежных средств от продаж недвижимости составил 275 млрд рублей, включая почти 78 млрд рублей поступлений на эскроу-счета.
- Объем ввода в эксплуатацию по итогам года увеличился на 20% и составил 2,425 млн кв. м. Причем, на последний квартал пришлась почти половина этого объема - 1,15 млн кв. м, на 40% больше, чем в IV квартале 2019 года.
Про дивиденды:
'ПИК' может пересмотреть дивидендную политику, сообщил вице-президент по рынкам капитала и корпоративным финансам девелопера Юрий Ильин.
"Сейчас дивидендная политика базируется на операционном денежном потоке и подразумевает выплату не менее 30% от чистого операционного денежного потока. Мы рассматриваем несколько вариантов сейчас на уровне совета директоров об обновлении дивидендной политики и привязке ее к P&L - либо к чистой прибыли, либо, возможно, к EBITDA, что, наверное, сделает более простым, особенно с учетом перехода на эскроу, моделирование и прогнозирование со стороны аналитиков и акционеров наших возможных дивидендов в будущем", - заявил Ильин.
Про итоги:
Отчёт неплохой. Ставки по ипотеке находятся на исторически низком уровне, цены на жилье растут, а спрос остается высоким. Можно ожидать, что "ПИК" покажет существенное увеличение рентабельности, денежных потоков и дивидендов в этом году.
"ПИК" привязал свою дивидендную политику в 2017 году к чистому потоку денежных средств от операционной деятельности. С тех пор компания выплачивала дивиденды трижды, каждый раз по 22,71 рубля на акцию на общую сумму около 15 млрд рублей, то есть по факту связи с операционным денежным потоком не прослеживается. Привязка дивидендов к финансовому результату в рамках обновленной дивидендной политики и приверженность ей может повысить привлекательность растущего бизнеса компании для инвесторов.
Компания внедряет динамическое ценообразование, развивает удаленные цифровые каналы продаж, использует мобильные приложения для рабочих и ищет способы сократить цикл строительства. Группа "ПИК" в этом отношении вне конкуренции, что и обеспечивает возможность ее быстрой экспансии по всей стране, а остальные девелоперы находятся пока в роли догоняющих.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. "ПИК" объединяет в себе превосходную динамику роста доходов, диверсификацию бизнеса и использование инноваций.
Спекулятивно:
Бумага находится в растущем тренде. После пробоя и закреплении цены выше 800, откроется цель на 1000.
#пик
@trader_book
Посмотрим @lukoev
25.03
ПИК.
Обзор по итогам онлайн - конференции.
Про отчёт:
- ПИК в 2020 году увеличил чистую прибыль по МСФО по сравнению с предыдущим годом на 92% - до 86,5 миллиарда рублей.
- Годовая выручка застройщика выросла на 36% и составила 380,2 миллиарда рублей. Из общей выручки 77% пришлось на выручку от продажи недвижимости (в 2019 году – 83%), а 23% - на выручку от других направлений бизнеса (годом ранее - 17%).
В частности, выручка компании от продажи недвижимости увеличилась на 26% - до 294,6 миллиарда рублей, от других направлений бизнеса – на 81%, до 85,6 миллиарда рублей.
- EBITDA за год выросла на 67% и достигла 112 миллиардов рублей.
- Рентабельность по EBITDA увеличилась до 30% против 24% годом ранее.
- Чистый корпоративный долг ПИК по состоянию на конец 2020 года составил минус 27,7 миллиарда, в конце предыдущего года он находился на отметке минус 1,9 миллиарда рублей.
Про ипотеку:
Гендиректор девелоперской группы ПИК Сергей Гордеев не верит, что ипотечные ставки в России вернутся к уровню 9-10%.
"Я абсолютно исключаю такой сценарий", - сказал он в ходе онлайн-презентации инвесторам годовых финансовых результатов работы застройщика.
По мнению Гордеева, в проектах ПИК стоимость ипотеки будет на уровне 6,5%.
Глава компании также отметил, что девелопер "не закладывается" на рост цен на жилье в России в своей стратегии. "В наших бизнес-планах мы считаем, что цены и так нормально отросли", - подчеркнул он.
Про SPO:
ПИК может в будущем провести вторичное размещение акций:
"Мы получаем большое количество запросов от инвесторов, у нас есть устойчивый спрос на покупку наших акций и мы в принципе смотрим на эту идею (SPO) позитивно и рассматриваем эту возможность — и считаем, что эта возможность вполне вероятна, в том числе в обозримом будущем", - заявил Сергей Гордеев.
Про дивиденды:
ПИК намерен рассмотреть вопрос обновления дивидендной политики, сообщил вице-президент компании по рынкам капитала и корпоративным финансам Юрий Ильин.
"Мы не меняли дивидендную политику уже много лет подряд. Мы планируем на одном из следующих заседаний совета директоров вынести вопрос об обновлении политики в сторону большей прозрачности и понятности для инвесторов", - сказал он в ходе онлайн-презентации годовых финансовых результатов работы застройщика.
Ильин напомнил, что компания выплачивала дивиденды последние три года и "не планирует отказываться от этой практики".
Про стратегию на 2021-2023:
- ПИК прогнозирует выручку на уровне около 475 млрд руб. (+26%) в 2021 году. Этот прогноз не предполагает роста цен на квартиры.
- ПИК планирует ввести в эксплуатацию 53 новых проекта общей продаваемой площадью 9.2 кв. м., войдя в 6 новых российских регионов в дополнение к существующим 6 регионам в 2021, и планирует расширение в другие регионы в последующие годы.
- Дальнейшее развитие услуг fee-development. В 2021 компания реализует 9 проектов с целевой рентабельностью EBITDA 15-20%.
- Развитие услуг генерального подрядчика с целевой выручкой в 200 млрд руб. и рентабельностью чистой прибыли 10% к 2023-24.
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный.
Представленные финансовые результаты компании оказались выше ожиданий рынка. Они во многом были обусловлены высоким спросом на недвижимость и благоприятной ценовой конъюнктурой благодаря действию государственной программы льготного ипотечного кредитования под 6,5%. Рост выручки произошел на фоне увеличения продаж, а рост EBITDA и чистой прибыли произошел вслед за ростом выручки.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Дальнейшее развитие Группы технологических инноваций, особенно в области дизайна, архитектуры, продаж и маркетинга, выводят ПИК в лидеры Российского девелопмента и котировки это подтверждают - бумага обновляет ист.хаи.
Спекулятивно:
Стоит искать точку входа на откатах с целью на 1000.
#пик
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ПИК.
Обзор по итогам онлайн - конференции.
Про отчёт:
- ПИК в 2020 году увеличил чистую прибыль по МСФО по сравнению с предыдущим годом на 92% - до 86,5 миллиарда рублей.
- Годовая выручка застройщика выросла на 36% и составила 380,2 миллиарда рублей. Из общей выручки 77% пришлось на выручку от продажи недвижимости (в 2019 году – 83%), а 23% - на выручку от других направлений бизнеса (годом ранее - 17%).
В частности, выручка компании от продажи недвижимости увеличилась на 26% - до 294,6 миллиарда рублей, от других направлений бизнеса – на 81%, до 85,6 миллиарда рублей.
- EBITDA за год выросла на 67% и достигла 112 миллиардов рублей.
- Рентабельность по EBITDA увеличилась до 30% против 24% годом ранее.
- Чистый корпоративный долг ПИК по состоянию на конец 2020 года составил минус 27,7 миллиарда, в конце предыдущего года он находился на отметке минус 1,9 миллиарда рублей.
Про ипотеку:
Гендиректор девелоперской группы ПИК Сергей Гордеев не верит, что ипотечные ставки в России вернутся к уровню 9-10%.
"Я абсолютно исключаю такой сценарий", - сказал он в ходе онлайн-презентации инвесторам годовых финансовых результатов работы застройщика.
По мнению Гордеева, в проектах ПИК стоимость ипотеки будет на уровне 6,5%.
Глава компании также отметил, что девелопер "не закладывается" на рост цен на жилье в России в своей стратегии. "В наших бизнес-планах мы считаем, что цены и так нормально отросли", - подчеркнул он.
Про SPO:
ПИК может в будущем провести вторичное размещение акций:
"Мы получаем большое количество запросов от инвесторов, у нас есть устойчивый спрос на покупку наших акций и мы в принципе смотрим на эту идею (SPO) позитивно и рассматриваем эту возможность — и считаем, что эта возможность вполне вероятна, в том числе в обозримом будущем", - заявил Сергей Гордеев.
Про дивиденды:
ПИК намерен рассмотреть вопрос обновления дивидендной политики, сообщил вице-президент компании по рынкам капитала и корпоративным финансам Юрий Ильин.
"Мы не меняли дивидендную политику уже много лет подряд. Мы планируем на одном из следующих заседаний совета директоров вынести вопрос об обновлении политики в сторону большей прозрачности и понятности для инвесторов", - сказал он в ходе онлайн-презентации годовых финансовых результатов работы застройщика.
Ильин напомнил, что компания выплачивала дивиденды последние три года и "не планирует отказываться от этой практики".
Про стратегию на 2021-2023:
- ПИК прогнозирует выручку на уровне около 475 млрд руб. (+26%) в 2021 году. Этот прогноз не предполагает роста цен на квартиры.
- ПИК планирует ввести в эксплуатацию 53 новых проекта общей продаваемой площадью 9.2 кв. м., войдя в 6 новых российских регионов в дополнение к существующим 6 регионам в 2021, и планирует расширение в другие регионы в последующие годы.
- Дальнейшее развитие услуг fee-development. В 2021 компания реализует 9 проектов с целевой рентабельностью EBITDA 15-20%.
- Развитие услуг генерального подрядчика с целевой выручкой в 200 млрд руб. и рентабельностью чистой прибыли 10% к 2023-24.
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный.
Представленные финансовые результаты компании оказались выше ожиданий рынка. Они во многом были обусловлены высоким спросом на недвижимость и благоприятной ценовой конъюнктурой благодаря действию государственной программы льготного ипотечного кредитования под 6,5%. Рост выручки произошел на фоне увеличения продаж, а рост EBITDA и чистой прибыли произошел вслед за ростом выручки.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Дальнейшее развитие Группы технологических инноваций, особенно в области дизайна, архитектуры, продаж и маркетинга, выводят ПИК в лидеры Российского девелопмента и котировки это подтверждают - бумага обновляет ист.хаи.
Спекулятивно:
Стоит искать точку входа на откатах с целью на 1000.
#пик
@trader_book
Посмотрим @lukoev
20.04.
ПИК. Обзор.
Про отчёт:
- В 1-м квартале т.г. группа "ПИК" увеличила объем реализации недвижимости в натуральном выражении на 7% - до 518 тыс. кв. м, включая проекты fee-development.
- В денежном выражении объем реализации недвижимости вырос на 32% - до 86 млрд рублей.
- Объем реализации проектов fee-development (девелопер реализует проект по заказу инвестора) составил 91 тыс. кв. м на 19 млрд рублей. Без учета этого направления продажи "ПИКа" сократились на 5% - до 427 тыс. кв. м, хотя выросли в стоимостном выражении на 13% - до 67 млрд рублей.
- Средняя цена продаж "ПИКа", по подсчетам, выросла на 23% - до 166 тыс. рублей за кв. м.
- В Москве "ПИК" в 1-м квартале продал 295 тыс. кв. м (рост на 24%) на 59 млрд рублей (рост на 48%).
- Средние цены выросли в годовом сопоставлении на 19% - до 200 тыс. рублей за кв. м.
- Доля ипотечных сделок составила 77% от общего объема продаж "ПИКа" за 1-й квартал 2021 года.
- Объем поступлений денежных средств увеличился на 31% -до 106 млрд рублей. В том числе поступления денежных средств на эскроу-счета увеличились в 3,3 раза - до 37 млрд рублей.
- Поступления денежных средств от направлений бизнеса, отличных от продаж недвижимости (оказание строительных услуг, fee-development и другие), увеличились на 14% и составили 24 млрд рублей.
- В январе-марте "ПИК" вывел в продажу 4 новых проекта, 39 новых корпусов в Московском регионе, Обнинске, Ярославле и Санкт-Петербурге.
- Общая площадь выведенной в продажу недвижимости составила 609 тыс. кв. м.
- При этом объем ввода в эксплуатацию упал на 24% и составил 232 тыс. кв. м. "Это вопрос графика реализации проектов", - пояснили в "ПИКе". Более показательна динамика по годовым периодам, а не по квартальным, отметили в компании.
Про дивиденды:
Совет директоров "ГК ПИК" рекомендовал выплатить дивиденды за 2020г на общую сумму 14,9 млрд руб. (из расчета 22,51 руб. на акцию), а также промежуточные дивиденды за 1К21 на общую сумму 15,1 млрд руб. (22,92 руб. на акцию).
В общей сложности компания направит на выплату дивидендов 30 млрд руб. Дата закрытия реестра - 17 мая. Кроме того, совет директоров утвердил новую дивидендную политику, предполагающую минимальный коэффициент дивидендных выплат на уровне 30% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Дивиденды предполагается выплачивать раз в полгода.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо неплохой. ПИК продолжает демонстрировать сильную динамику продаж недвижимости на фоне увеличения количества объектов, выведенных на продажу, сильного потребительского спроса, который стимулируется низкими процентными ставками, а впечатляющая динамика fee-development бизнеса свидетельствует о правильности выбранной компанией стратегии по расширению собственной франшизы.
Что же касается дивидендов, то благодаря промежуточным выплатам за 1К21, общая доходность выросла до 5% и хотя минимальный порог дивидендных выплат установлен на уровне 30%, фактические выплаты могут быть выше, в зависимости от динамики роста бизнеса компании. Аналитики "Атон" не исключают возможности выплаты еще одного промежуточного дивиденда в сумме около 23 руб. на акцию во 2П21, в результате чего годовая дивидендная доходность вернется в район 8%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что стоит искать точку входа на проливах, с целью на 1000 и после проторговки этого уровня, похода на 1100.
#пик
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ПИК. Обзор.
Про отчёт:
- В 1-м квартале т.г. группа "ПИК" увеличила объем реализации недвижимости в натуральном выражении на 7% - до 518 тыс. кв. м, включая проекты fee-development.
- В денежном выражении объем реализации недвижимости вырос на 32% - до 86 млрд рублей.
- Объем реализации проектов fee-development (девелопер реализует проект по заказу инвестора) составил 91 тыс. кв. м на 19 млрд рублей. Без учета этого направления продажи "ПИКа" сократились на 5% - до 427 тыс. кв. м, хотя выросли в стоимостном выражении на 13% - до 67 млрд рублей.
- Средняя цена продаж "ПИКа", по подсчетам, выросла на 23% - до 166 тыс. рублей за кв. м.
- В Москве "ПИК" в 1-м квартале продал 295 тыс. кв. м (рост на 24%) на 59 млрд рублей (рост на 48%).
- Средние цены выросли в годовом сопоставлении на 19% - до 200 тыс. рублей за кв. м.
- Доля ипотечных сделок составила 77% от общего объема продаж "ПИКа" за 1-й квартал 2021 года.
- Объем поступлений денежных средств увеличился на 31% -до 106 млрд рублей. В том числе поступления денежных средств на эскроу-счета увеличились в 3,3 раза - до 37 млрд рублей.
- Поступления денежных средств от направлений бизнеса, отличных от продаж недвижимости (оказание строительных услуг, fee-development и другие), увеличились на 14% и составили 24 млрд рублей.
- В январе-марте "ПИК" вывел в продажу 4 новых проекта, 39 новых корпусов в Московском регионе, Обнинске, Ярославле и Санкт-Петербурге.
- Общая площадь выведенной в продажу недвижимости составила 609 тыс. кв. м.
- При этом объем ввода в эксплуатацию упал на 24% и составил 232 тыс. кв. м. "Это вопрос графика реализации проектов", - пояснили в "ПИКе". Более показательна динамика по годовым периодам, а не по квартальным, отметили в компании.
Про дивиденды:
Совет директоров "ГК ПИК" рекомендовал выплатить дивиденды за 2020г на общую сумму 14,9 млрд руб. (из расчета 22,51 руб. на акцию), а также промежуточные дивиденды за 1К21 на общую сумму 15,1 млрд руб. (22,92 руб. на акцию).
В общей сложности компания направит на выплату дивидендов 30 млрд руб. Дата закрытия реестра - 17 мая. Кроме того, совет директоров утвердил новую дивидендную политику, предполагающую минимальный коэффициент дивидендных выплат на уровне 30% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Дивиденды предполагается выплачивать раз в полгода.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо неплохой. ПИК продолжает демонстрировать сильную динамику продаж недвижимости на фоне увеличения количества объектов, выведенных на продажу, сильного потребительского спроса, который стимулируется низкими процентными ставками, а впечатляющая динамика fee-development бизнеса свидетельствует о правильности выбранной компанией стратегии по расширению собственной франшизы.
Что же касается дивидендов, то благодаря промежуточным выплатам за 1К21, общая доходность выросла до 5% и хотя минимальный порог дивидендных выплат установлен на уровне 30%, фактические выплаты могут быть выше, в зависимости от динамики роста бизнеса компании. Аналитики "Атон" не исключают возможности выплаты еще одного промежуточного дивиденда в сумме около 23 руб. на акцию во 2П21, в результате чего годовая дивидендная доходность вернется в район 8%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что стоит искать точку входа на проливах, с целью на 1000 и после проторговки этого уровня, похода на 1100.
#пик
@trader_book
Посмотрим @lukoev
18.09.
ПИК.
Про отчёт:
За 1 полугодие 2021 года по МСФО:
- Общая выручка увеличилась на 37% г/г и составила 189,3 млрд руб. 74% общей выручки пришлось на выручку от продажи недвижимости (I полугодие 2020 г. — 77%), а 26% — на выручку от других направлений бизнеса (1 полугодие 2020 г. — 23%)
- Валовая рентабельность составила 24,3% по сравнению с 25,2% в I полугодии 2020 г.
- EBITDA увеличилась на 235% г/г, до 91,9 млрд рублей (I полугодие 2020 г. — 27,5 млрд руб.). Рентабельность по скорректированной EBITDA выросла до 19% по сравнению с 18% в I полугодие 2020 г. Скорректированная EBITDA увеличилась на 38,8% г/г и составила 35,9 млрд руб.
- Чистая прибыль увеличилась на 286% г/г, до рекордных 69,4 млрд руб. по сравнению с 17,9 млрд руб. в I полугодие 2020 г. Это также больше на 1%, чем во II полугодии 2020 г. — 68,5 млрд. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 52,4% г/г и составила 23,6 млрд руб. по сравнению с 15,5 млрд руб. в I полугодии 2020 г.;
- Чистый долг составил 121,8 млрд руб. (с учетом средств на счетах эскроу), что на 169% больше, чем на конец 2020 г. Отношение NetDebt/EBITDA увеличилось до 0,69х.
ГК "ПИК" провела День рынков капитала, представив на нем свою долгосрочную стратегию.
Тезисно:
- земельный банк ГК ПИК за последние два года вырос почти вдвое до 21.5 млн кв. м (+30% г/г), что позволит компании увеличивать объем строительства;
- ГК ПИК выходит в сегменты жилья бизнес-класса и премиум. Она создает сегмент строительства индивидуального жилья, - а также запускает сегмент индустриального строительства (склады, индустриальные парки)
- ГК ПИК выходит на рынки строительства Филиппин и Индии;
- бизнес fee-development и направление генерального подряда бурно развиваются - общий объем заказов в работе составляет около 5.5 трлн руб.;
- ГК ПИК создает новую дочернюю компанию UNITS, которая займется производством модульных домов и конструктивных элементов. ГК ПИК ставит амбициозную цель стать крупнейшим в мире производителем модульного жилья уже к 2023, это предвещает революцию в жилищном строительстве;
- ГК ПИК играет ведущую роль в сегменте жилищных услуг (экосистема брокерской деятельности, аренды и жилья), внедряя новые цифровые технологии, революционные для нынешних участников рынка. Общий доход от этого сегмента в 2021 составит 24 млрд руб.
Про итоги:
Отчет ожидаемо сильный.
Компания продемонстрировала рост основных финансовых показателей на фоне увеличения спроса и цен на недвижимость.
Сегмент строительных услуг, куда входит выручка от fee-девелопмента и реновации, в очередной раз показал опережающую динамику. Результаты в целом свидетельствуют о высокой эффективности бизнес-модели ПИКа, который больше всех выигрывает от низких процентных ставок и роста потребительской уверенности населения.
Можно предположить, что конъюнктура рынка недвижимости останется сильной и в 3 квартале 2021 года, что позитивно отразится на результатах группы "ПИК" по итогам этого периода.
МНЕНИЕ:
Бумагу трудно комментировать, можно сказать только одно - раньше надо было покупать, но попробую предположить, что годовой и довольно таки впечатляющий рост акции, далёк от своего завершения. Планы компании амбициозны и думается, что история ПИКа ещё не закончена и стоит искать точку входа в лонг на проливах.
#пик
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ПИК.
Про отчёт:
За 1 полугодие 2021 года по МСФО:
- Общая выручка увеличилась на 37% г/г и составила 189,3 млрд руб. 74% общей выручки пришлось на выручку от продажи недвижимости (I полугодие 2020 г. — 77%), а 26% — на выручку от других направлений бизнеса (1 полугодие 2020 г. — 23%)
- Валовая рентабельность составила 24,3% по сравнению с 25,2% в I полугодии 2020 г.
- EBITDA увеличилась на 235% г/г, до 91,9 млрд рублей (I полугодие 2020 г. — 27,5 млрд руб.). Рентабельность по скорректированной EBITDA выросла до 19% по сравнению с 18% в I полугодие 2020 г. Скорректированная EBITDA увеличилась на 38,8% г/г и составила 35,9 млрд руб.
- Чистая прибыль увеличилась на 286% г/г, до рекордных 69,4 млрд руб. по сравнению с 17,9 млрд руб. в I полугодие 2020 г. Это также больше на 1%, чем во II полугодии 2020 г. — 68,5 млрд. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 52,4% г/г и составила 23,6 млрд руб. по сравнению с 15,5 млрд руб. в I полугодии 2020 г.;
- Чистый долг составил 121,8 млрд руб. (с учетом средств на счетах эскроу), что на 169% больше, чем на конец 2020 г. Отношение NetDebt/EBITDA увеличилось до 0,69х.
ГК "ПИК" провела День рынков капитала, представив на нем свою долгосрочную стратегию.
Тезисно:
- земельный банк ГК ПИК за последние два года вырос почти вдвое до 21.5 млн кв. м (+30% г/г), что позволит компании увеличивать объем строительства;
- ГК ПИК выходит в сегменты жилья бизнес-класса и премиум. Она создает сегмент строительства индивидуального жилья, - а также запускает сегмент индустриального строительства (склады, индустриальные парки)
- ГК ПИК выходит на рынки строительства Филиппин и Индии;
- бизнес fee-development и направление генерального подряда бурно развиваются - общий объем заказов в работе составляет около 5.5 трлн руб.;
- ГК ПИК создает новую дочернюю компанию UNITS, которая займется производством модульных домов и конструктивных элементов. ГК ПИК ставит амбициозную цель стать крупнейшим в мире производителем модульного жилья уже к 2023, это предвещает революцию в жилищном строительстве;
- ГК ПИК играет ведущую роль в сегменте жилищных услуг (экосистема брокерской деятельности, аренды и жилья), внедряя новые цифровые технологии, революционные для нынешних участников рынка. Общий доход от этого сегмента в 2021 составит 24 млрд руб.
Про итоги:
Отчет ожидаемо сильный.
Компания продемонстрировала рост основных финансовых показателей на фоне увеличения спроса и цен на недвижимость.
Сегмент строительных услуг, куда входит выручка от fee-девелопмента и реновации, в очередной раз показал опережающую динамику. Результаты в целом свидетельствуют о высокой эффективности бизнес-модели ПИКа, который больше всех выигрывает от низких процентных ставок и роста потребительской уверенности населения.
Можно предположить, что конъюнктура рынка недвижимости останется сильной и в 3 квартале 2021 года, что позитивно отразится на результатах группы "ПИК" по итогам этого периода.
МНЕНИЕ:
Бумагу трудно комментировать, можно сказать только одно - раньше надо было покупать, но попробую предположить, что годовой и довольно таки впечатляющий рост акции, далёк от своего завершения. Планы компании амбициозны и думается, что история ПИКа ещё не закончена и стоит искать точку входа в лонг на проливах.
#пик
@trader_book
Посмотрим @lukoev
19.01.
ПИК
Операционные результаты за 2021 г.
Общий объем поступлений денежных средств увеличился на 39% до 516 млрд руб., с 371 млрд руб. в 2020 г. В IV квартале 2021 г. показатель увеличился на 21,8% г/г, до 174 млрд руб.
- Поступления денежных средств от оказания строительных услуг, бизнеса fee-development и прочих видов деятельности увеличились на 75% и составили 169 млрд руб., что соответствует 33% от общего объема.
- Поступления денежных средств на эскроу-счета увеличились более, чем в 2,5 раза, до 192 млрд руб.
• Объем реализации недвижимости увеличился на 33%, до 451 млрд руб. (2 537 тыс. кв. м) с 341 млрд руб. (2 355 тыс. кв. м) в 2020 г., включая:
Проекты fee-development, по которым объем реализации недвижимости увеличился в 2 раза и составил 96 млрд руб.(430 тыс. кв. м).
• Продажи на рынке вторичной недвижимости на платформе Кварта составили 21,1 млрд руб. (113 тыс. кв. м).
• В 2021 г. компания вывела в продажу:
- 22 новых проекта (в 2020 г. компания вывела в продажу 18 новых проектов).
- 152 новых корпуса (в 2020 г. компания вывела в продажу 92 корпуса).
- Общая площадь выведенной в продажу недвижимости увеличилась на 41% и составила 2 885 тыс. кв. м (в 2020 г. компания вывела в продажу 2 042 кв. м).
• За отчетный период объем ввода в эксплуатацию увеличился на 25% и составил 3 036 тыс. кв. м (в 2020г – 2 425 тыс. кв. м).
• Доля ипотечных сделок в 2021 г. составила 76% от общего объема продаж.
Лидер
ГК ПИК второй год подряд становится лидером по текущему строительству среди крупнейших застройщиков России. Такие данные приводит Единый ресурс застройщиков на основе исследования рынка на 1 января 2022 года. На второй строчке рейтинга по объему текущей застройки находится Группа ЛСР, и замыкает тройку ГК «Самолет».
Согласно исследованию «Единого ресурса застройщиков» на момент 1 января текущего года ПИК строит 5,78 кв.м. жилья, сократив объем строительства на 16 тыс.кв.м с 5,80 млн. «квадратов». Сейчас компания строит 73 жилых комплекса, в том числе 260 многоквартирных домов и 5 домов с апартаментами.
МНЕНИЕ
С началом пандемии Группа оказалась в роли одного из главных бенефициаров коронокризиса. ПИК, в отличие от других девелоперов, в полной мере раскрыл потенциал своего роста - бумага весной 2020 стала в мощный восходящий тренд и его капитализация на рынке практически утроилась. Однако вместе с таким довольно таки впечатляющим ростом появились и признаки перегрева.
После обновления в сентябре исторического максимума (1500), бумага отправилась в коррекцию, где нашла поддержку на уровне 1000. С начала года мы наблюдаем попытку слома нисходящего тренда и формирование нового восходящего движения вверх. Сопротивление 1250, при закреплении цены выше, откроется цель на незакрытый гэп от 30.09 ~ 1400.
#пик #pikk
@trader_book
Посмотрим
ПИК
Операционные результаты за 2021 г.
Общий объем поступлений денежных средств увеличился на 39% до 516 млрд руб., с 371 млрд руб. в 2020 г. В IV квартале 2021 г. показатель увеличился на 21,8% г/г, до 174 млрд руб.
- Поступления денежных средств от оказания строительных услуг, бизнеса fee-development и прочих видов деятельности увеличились на 75% и составили 169 млрд руб., что соответствует 33% от общего объема.
- Поступления денежных средств на эскроу-счета увеличились более, чем в 2,5 раза, до 192 млрд руб.
• Объем реализации недвижимости увеличился на 33%, до 451 млрд руб. (2 537 тыс. кв. м) с 341 млрд руб. (2 355 тыс. кв. м) в 2020 г., включая:
Проекты fee-development, по которым объем реализации недвижимости увеличился в 2 раза и составил 96 млрд руб.(430 тыс. кв. м).
• Продажи на рынке вторичной недвижимости на платформе Кварта составили 21,1 млрд руб. (113 тыс. кв. м).
• В 2021 г. компания вывела в продажу:
- 22 новых проекта (в 2020 г. компания вывела в продажу 18 новых проектов).
- 152 новых корпуса (в 2020 г. компания вывела в продажу 92 корпуса).
- Общая площадь выведенной в продажу недвижимости увеличилась на 41% и составила 2 885 тыс. кв. м (в 2020 г. компания вывела в продажу 2 042 кв. м).
• За отчетный период объем ввода в эксплуатацию увеличился на 25% и составил 3 036 тыс. кв. м (в 2020г – 2 425 тыс. кв. м).
• Доля ипотечных сделок в 2021 г. составила 76% от общего объема продаж.
Лидер
ГК ПИК второй год подряд становится лидером по текущему строительству среди крупнейших застройщиков России. Такие данные приводит Единый ресурс застройщиков на основе исследования рынка на 1 января 2022 года. На второй строчке рейтинга по объему текущей застройки находится Группа ЛСР, и замыкает тройку ГК «Самолет».
Согласно исследованию «Единого ресурса застройщиков» на момент 1 января текущего года ПИК строит 5,78 кв.м. жилья, сократив объем строительства на 16 тыс.кв.м с 5,80 млн. «квадратов». Сейчас компания строит 73 жилых комплекса, в том числе 260 многоквартирных домов и 5 домов с апартаментами.
МНЕНИЕ
С началом пандемии Группа оказалась в роли одного из главных бенефициаров коронокризиса. ПИК, в отличие от других девелоперов, в полной мере раскрыл потенциал своего роста - бумага весной 2020 стала в мощный восходящий тренд и его капитализация на рынке практически утроилась. Однако вместе с таким довольно таки впечатляющим ростом появились и признаки перегрева.
После обновления в сентябре исторического максимума (1500), бумага отправилась в коррекцию, где нашла поддержку на уровне 1000. С начала года мы наблюдаем попытку слома нисходящего тренда и формирование нового восходящего движения вверх. Сопротивление 1250, при закреплении цены выше, откроется цель на незакрытый гэп от 30.09 ~ 1400.
#пик #pikk
@trader_book
Посмотрим
