10.07.
РКК Энергия.
Батут до Космоса доведёт или что мешает плохому пилоту?
Часть 2
МНЕНИЕ:
Отчёт провальный, с санкциями тоже всё понятно - мешают, троллинг Амеров кривой и пружинит он не в нашу сторону. Короче всё из рук вон плохо.
Кстати с тезисом Моисеева я не согласен - история не терпит сослогательного наклонения: если бы у бабушки был буй, она была бы дедушкой и сколько наша космонавтика потеряла от неуместного сарказма Рогозина, большой вопрос, но то, что нам бесконечно далеко до мастеров пиара и хайпа Маска, Безоса и Бренсона, это однозначно. Ну не тянет глава Роскосмоса такую роль, может этим стоит заняться его "крестнику" - роботу Федору, который побывал на МКС в 2019-м и твитил злободневные замечания на тему современного положения мировой космонавтики в целом, и российской в частности)
Ну а если серьёзно, то несомненно в нашей космической отрасли большие трудности. Задел оставленный от СССР исчерпан. Конкуренция растёт не только со стороны государственных авиакосмических агентств, но и со стороны частных компаний. Если раньше космос изучался скорее для фундаментальных исследований с прицелом на будущее и во многом с целью показать технологическое превосходство той или иной страны, то сейчас очевидно, что коммерция выходит на первый план, будущее наступило и тут мы проигрываем если не вчистую, то уже близко к этому.
Частные компании этим занялись давно и пришли к сегодняшнему дню не вопреки или благодаря твитам Рогозина, а просто за деньгами, которые и отжимают у Роскосмоса.
Ничего личного - просто бизнес.
В своем прошлогоднем обзоре Virgin Galactic от 13.10.20 - https://t.me/trader_book/1003 (пост не правился), я написал буквально следующее:
"МНЕНИЕ:
Инвестиционно - без позиции. Virgin, со всеми его направлениями, это стартап в чистом виде, со всеми вытекающими и рассматривать его можно только в этом ключе. Но всё может измениться после полета Брэнсона на орбиту, - эта картинка будет мощной и сопоставимой с запуском Tesla в космос Маском. И вполне возможно, что акция Virgin сейчас находится на низком старте, как пару лет назад акция Tesla.
Спекулятивно:
У бумаги есть незакрытый гэп $16.4 и вот оттуда, думаю, есть смысл играть вверх или в космос)."
Как в космос смотрел) - бумага стала хайповой, а Бренсон летит на орбиту завтра.
В космос конечно, Рогозин не полетит, вместо него это сделает всё тот же робот:
РКК Энергия приступила к подготовке космического эксперимента "Испытатель" , в котором Федору предстоит совершить полеты на борту корабля "Федерация" как помощнику пилота с собственными задачами.
Новый пилотируемый космический корабль "Федерация" должен прийти на смену российским "Союзу" и "Прогрессу".
Первый полет "Федерации" в автоматическом режиме запланирован на 2022 год, а с экипажем — на 2024-й. Для начала Федор пробудет в космосе менее суток — за это время корабль сделает несколько витков вокруг Земли.
Главный конструктор Богданов: "Первые полеты кораблей всегда опасные, поэтому робот возьмет на себя все риски вместо живых людей. После трех-четырех подобных полетов управлять кораблем смогут космонавты, а Федора можно будет выгрузить на МКС".
Антропоморфный андроид-пилот, это технология будущей беспилотной космонавтики, это вам не туристов на околоземной орбите летать, (хотя и это необходимо для привлечения средств в отрасль), так что в отличие от Virgin, технологические заделы и фундамент у РКК Энергия кратно выше, но и количество накопившихся проблем больше.
Периодически сотрясающие Роскосмос коррупционные скандалы, показывают насколько всё запущено, впрочем это может означать, что борьба с воровством в корпорации ведётся и в будущем мы увидим её плоды, поэтому выскажу осторожное МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, с космическим терпением)
Спекулятивно:
Вряд ли стоит ожидать в этой бумаге таких полетов во сне и наяву, как у Virgin, да и ликвидность пока слабая. Единственная стратегия: покупать проливы - продавать взлеты.
#рккэнергия
#virgin
@trader_book
Посмотрим @lukoev
РКК Энергия.
Батут до Космоса доведёт или что мешает плохому пилоту?
Часть 2
МНЕНИЕ:
Отчёт провальный, с санкциями тоже всё понятно - мешают, троллинг Амеров кривой и пружинит он не в нашу сторону. Короче всё из рук вон плохо.
Кстати с тезисом Моисеева я не согласен - история не терпит сослогательного наклонения: если бы у бабушки был буй, она была бы дедушкой и сколько наша космонавтика потеряла от неуместного сарказма Рогозина, большой вопрос, но то, что нам бесконечно далеко до мастеров пиара и хайпа Маска, Безоса и Бренсона, это однозначно. Ну не тянет глава Роскосмоса такую роль, может этим стоит заняться его "крестнику" - роботу Федору, который побывал на МКС в 2019-м и твитил злободневные замечания на тему современного положения мировой космонавтики в целом, и российской в частности)
Ну а если серьёзно, то несомненно в нашей космической отрасли большие трудности. Задел оставленный от СССР исчерпан. Конкуренция растёт не только со стороны государственных авиакосмических агентств, но и со стороны частных компаний. Если раньше космос изучался скорее для фундаментальных исследований с прицелом на будущее и во многом с целью показать технологическое превосходство той или иной страны, то сейчас очевидно, что коммерция выходит на первый план, будущее наступило и тут мы проигрываем если не вчистую, то уже близко к этому.
Частные компании этим занялись давно и пришли к сегодняшнему дню не вопреки или благодаря твитам Рогозина, а просто за деньгами, которые и отжимают у Роскосмоса.
Ничего личного - просто бизнес.
В своем прошлогоднем обзоре Virgin Galactic от 13.10.20 - https://t.me/trader_book/1003 (пост не правился), я написал буквально следующее:
"МНЕНИЕ:
Инвестиционно - без позиции. Virgin, со всеми его направлениями, это стартап в чистом виде, со всеми вытекающими и рассматривать его можно только в этом ключе. Но всё может измениться после полета Брэнсона на орбиту, - эта картинка будет мощной и сопоставимой с запуском Tesla в космос Маском. И вполне возможно, что акция Virgin сейчас находится на низком старте, как пару лет назад акция Tesla.
Спекулятивно:
У бумаги есть незакрытый гэп $16.4 и вот оттуда, думаю, есть смысл играть вверх или в космос)."
Как в космос смотрел) - бумага стала хайповой, а Бренсон летит на орбиту завтра.
В космос конечно, Рогозин не полетит, вместо него это сделает всё тот же робот:
РКК Энергия приступила к подготовке космического эксперимента "Испытатель" , в котором Федору предстоит совершить полеты на борту корабля "Федерация" как помощнику пилота с собственными задачами.
Новый пилотируемый космический корабль "Федерация" должен прийти на смену российским "Союзу" и "Прогрессу".
Первый полет "Федерации" в автоматическом режиме запланирован на 2022 год, а с экипажем — на 2024-й. Для начала Федор пробудет в космосе менее суток — за это время корабль сделает несколько витков вокруг Земли.
Главный конструктор Богданов: "Первые полеты кораблей всегда опасные, поэтому робот возьмет на себя все риски вместо живых людей. После трех-четырех подобных полетов управлять кораблем смогут космонавты, а Федора можно будет выгрузить на МКС".
Антропоморфный андроид-пилот, это технология будущей беспилотной космонавтики, это вам не туристов на околоземной орбите летать, (хотя и это необходимо для привлечения средств в отрасль), так что в отличие от Virgin, технологические заделы и фундамент у РКК Энергия кратно выше, но и количество накопившихся проблем больше.
Периодически сотрясающие Роскосмос коррупционные скандалы, показывают насколько всё запущено, впрочем это может означать, что борьба с воровством в корпорации ведётся и в будущем мы увидим её плоды, поэтому выскажу осторожное МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, с космическим терпением)
Спекулятивно:
Вряд ли стоит ожидать в этой бумаге таких полетов во сне и наяву, как у Virgin, да и ликвидность пока слабая. Единственная стратегия: покупать проливы - продавать взлеты.
#рккэнергия
#virgin
@trader_book
Посмотрим @lukoev
11.07.
Virgin Galactic.
The Bell:
Побег на орбиту: почему у космического проекта Ричарда Брэнсона туманное будущее.
Если все пойдет по плану, сегодня миллиардер, бизнесмен и энтузиаст авиации Ричард Брэнсон поднимется в космос и приземлится на аэродроме вылета на туристическом ракетоплане собственной компании Virgin Galactic. Риск миссии с технической точки зрения невелик, но к бизнес-перспективам всего проекта (и шире — космического суборбитального туризма) есть вопросы.
Что произойдет:
Ракетоплан VSS Unity в 7 утра по MDT (16.00 мск) стартует из «космопорта» в Нью-Мексико. На высоту 15 км его забросит специальный носитель VMS Eve, после чего Unity отцепится и запустит собственный ракетный двигатель. После очень короткого (60 секунд), но интенсивного разгона ракетоплан по баллистической траектории ненадолго «выпрыгнет» в космос по версии ВВС США (граница высоты 50 миль или 80 км). Члены экипажа несколько минут будут испытывать невесомость. Потом корабль сначала произведет торможение в конфигурации «воланчика», а затем изменит геометрию и произведет аэродинамический спуск и посадку.
Весь суборбитальный полет должен занять около двух часов.
Это будет двадцать второй тестовый полет на Unity (отсюда название миссии Unity 22). На корабле впервые будет полный экипаж: два пилота и четыре специалиста — топ-менеджеры Virgin Galactic и сам Брэнсон. Полет будет транслироваться в прямом эфире.
Что дальше:
У Virgin Galactic уже есть лицензия Управления гражданской авиации США (FAA) на коммерческие полеты в космос. Предполагается, что в начале 2022 года, после еще двух тестовых полетов, она начнет возить туристов за деньги. Пока у компании только два ракетоплана — собственно Unity и собранный по предсерийной технологии VSS Imagine, который Virgin выкатила этой весной. «Массовый» флот начнется с кораблей следующей серии дельта, которые должны запускать часто и с минимальным межполетным обслуживанием.
Virgin Galactic за много лет набрала немногим больше 600 твердых заявок от желающих ненадолго покинуть пределы атмосферы за $200 — $250 тысяч с человека. Брэнсон рассчитывал, что всего по такой цене готовы лететь 2 млн человек во всем мире, а при снижении цены — 40 млн человек. Недавно он заявил, что на рынке космического туризма найдется место и для 20 компаний.
В чем проблемы:
Американский Forbes однозначно отвечает на вопрос, стоит ли покупать акции Virgin Galactic перед полетом Брэнсона: не стоит. Все хорошие новости (лицензия FAA, успешный испытательный полет в мае, объявление о полете Брэнсона) уже отыграны в котировках, выросших за месяц более чем на 40%.
Фундаментально компания сильно переоценена, указывает издание. Большинство экспертов прогнозируют ей выручку в $50 млн в 2022 году — в 200 раз меньше текущей капитализации (почти $13 млрд). Даже для Tesla это отношение сейчас около 20. А все имеющиеся заявки от космических туристов в сумме дадут не больше $150 млн.
Существуют и другие ограничения — например, очевидно, что для сколько-нибудь регулярных туристических полетов Virgin Galactic придется не только построить несколько новых ракетопланов, но и обеспечить им высокий ресурс.
Читать полностью:
http://amp.gs/jjk6l
МНЕНИЕ:
С прошлогоднего обзора, мнение моё несколько изменилось, не кардинально конечно, но изменилось и поэтому скажу как и в случае с РКК Энергия - инвестиционно покупка вдолгую с космическим терпением. Нет сомнений, что космический туризм это новая отрасль, которая будет развиваться дальше, вне зависимости от того, как закончится сегодняшний полет - людям нужны новые эмоции и впечатления, это как покупка билета, в очень дорогой пока, Луна - Парк. Сравнение с Tesla выглядит неуместно, это нечто другое. Масса состоятельных людей готова будет купить статус "Гагарина на час", а в будущем и ценник снизится, если не до сегмента масс-маркет, то до мидл точно.
Спекулятивно:
Как и в случае с РКК Энергия, стратегия видится простой: покупка посадок - продажа взлетов.
#virgin
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Virgin Galactic.
The Bell:
Побег на орбиту: почему у космического проекта Ричарда Брэнсона туманное будущее.
Если все пойдет по плану, сегодня миллиардер, бизнесмен и энтузиаст авиации Ричард Брэнсон поднимется в космос и приземлится на аэродроме вылета на туристическом ракетоплане собственной компании Virgin Galactic. Риск миссии с технической точки зрения невелик, но к бизнес-перспективам всего проекта (и шире — космического суборбитального туризма) есть вопросы.
Что произойдет:
Ракетоплан VSS Unity в 7 утра по MDT (16.00 мск) стартует из «космопорта» в Нью-Мексико. На высоту 15 км его забросит специальный носитель VMS Eve, после чего Unity отцепится и запустит собственный ракетный двигатель. После очень короткого (60 секунд), но интенсивного разгона ракетоплан по баллистической траектории ненадолго «выпрыгнет» в космос по версии ВВС США (граница высоты 50 миль или 80 км). Члены экипажа несколько минут будут испытывать невесомость. Потом корабль сначала произведет торможение в конфигурации «воланчика», а затем изменит геометрию и произведет аэродинамический спуск и посадку.
Весь суборбитальный полет должен занять около двух часов.
Это будет двадцать второй тестовый полет на Unity (отсюда название миссии Unity 22). На корабле впервые будет полный экипаж: два пилота и четыре специалиста — топ-менеджеры Virgin Galactic и сам Брэнсон. Полет будет транслироваться в прямом эфире.
Что дальше:
У Virgin Galactic уже есть лицензия Управления гражданской авиации США (FAA) на коммерческие полеты в космос. Предполагается, что в начале 2022 года, после еще двух тестовых полетов, она начнет возить туристов за деньги. Пока у компании только два ракетоплана — собственно Unity и собранный по предсерийной технологии VSS Imagine, который Virgin выкатила этой весной. «Массовый» флот начнется с кораблей следующей серии дельта, которые должны запускать часто и с минимальным межполетным обслуживанием.
Virgin Galactic за много лет набрала немногим больше 600 твердых заявок от желающих ненадолго покинуть пределы атмосферы за $200 — $250 тысяч с человека. Брэнсон рассчитывал, что всего по такой цене готовы лететь 2 млн человек во всем мире, а при снижении цены — 40 млн человек. Недавно он заявил, что на рынке космического туризма найдется место и для 20 компаний.
В чем проблемы:
Американский Forbes однозначно отвечает на вопрос, стоит ли покупать акции Virgin Galactic перед полетом Брэнсона: не стоит. Все хорошие новости (лицензия FAA, успешный испытательный полет в мае, объявление о полете Брэнсона) уже отыграны в котировках, выросших за месяц более чем на 40%.
Фундаментально компания сильно переоценена, указывает издание. Большинство экспертов прогнозируют ей выручку в $50 млн в 2022 году — в 200 раз меньше текущей капитализации (почти $13 млрд). Даже для Tesla это отношение сейчас около 20. А все имеющиеся заявки от космических туристов в сумме дадут не больше $150 млн.
Существуют и другие ограничения — например, очевидно, что для сколько-нибудь регулярных туристических полетов Virgin Galactic придется не только построить несколько новых ракетопланов, но и обеспечить им высокий ресурс.
Читать полностью:
http://amp.gs/jjk6l
МНЕНИЕ:
С прошлогоднего обзора, мнение моё несколько изменилось, не кардинально конечно, но изменилось и поэтому скажу как и в случае с РКК Энергия - инвестиционно покупка вдолгую с космическим терпением. Нет сомнений, что космический туризм это новая отрасль, которая будет развиваться дальше, вне зависимости от того, как закончится сегодняшний полет - людям нужны новые эмоции и впечатления, это как покупка билета, в очень дорогой пока, Луна - Парк. Сравнение с Tesla выглядит неуместно, это нечто другое. Масса состоятельных людей готова будет купить статус "Гагарина на час", а в будущем и ценник снизится, если не до сегмента масс-маркет, то до мидл точно.
Спекулятивно:
Как и в случае с РКК Энергия, стратегия видится простой: покупка посадок - продажа взлетов.
#virgin
@trader_book
Посмотрим @lukoev
12.11.
Virgin Galactic.
Финансовые результаты за III квартал 2021 г.
VG заявила, что чистый убыток составил $48 млн, или $0,32 на акцию, что ниже по сравнению с III квартале 2020 г. — -$92 млн или $0,41 на акцию. Выручка составила $2,6 млн, в прошлом году она была нулевой. Консенсус-прогноз Уолл-стрит по выручке был ниже фактического результата — $1,4 млн, аналитики ожидали EPS на уровне -$0,28.
В августе 2021 г. компания возобновила продажу билетов по направлению космический туризм и поставила цель — продать 1000 билетов до старта коммерческих полетов. На сегодняшний день продано 700 билетов.
Около 100 человек внесли депозит в размере $150 тыс. с момента возобновления продаж билетов по цене $450 тыс. за место. По словам VG, цена билета была воспринята хорошо.
«Спрос на космические путешествия высок, и мы продаем места с опережением запланированных темпов, — сказал генеральный директор Майкл Колглазье. — Это демонстрирует невероятный рынок для нашего продукта и понимание ценности уникального опыта, который мы предлагаем. Это поворотный момент для компании, поскольку мы переходим от новатора в области космического моделирования к глобальной масштабной коммерческой деятельности».
Virgin Galactic планирует отправлять туристов в космос три раза в месяц с 2023 года.
К этому времени компания модернизирует свой самолёт-носитель и введёт в эксплуатацию второй космический корабль, который приступит к испытаниям как раз в начале 2023-го.
Virgin Galactic заявила, что имеет $1 млрд наличными, а свободный денежный поток составил -$52 млн. Компания ожидает, что свободный денежный поток в IV квартале 2021 г. составит от -$85 до -$95 млн.
Финансовый директор Дуг Аренс Лук подтвердил, что увеличение расходов продолжится во II половине 2022 г.: компания завершает программу расширения флота и работает над созданием космического корабля класса Delta, ожидающемся не ранее 2024 г. в составе космического флота.
Про итоги:
Отчёт нейтральный - выручка выше ожиданий, а вот EPS их не оправдал. Продажи билетов растут. FCF остается отрицательным и может увеличиться в следующем квартале. Компания так и не представила данных о своей работе в сегменте гиперзвуковых путешествий, которые могли бы значительно сократить перелеты между континентами и принести значительный доход.
МНЕНИЕ:
Бумага торгуется в коридоре с широким диапазоном $55 - $15 и представляет собой раздолье для спекулянтов, своей кажущейся предсказуемостью. Однако такое положение вещей может измениться при выходе цены за пределы верхней границы коридора и закреплении выше $60. Вот тогда можно будет говорить о долгосрочном восходящем тренде, а пока торговля в боковике.
#virgin #spce
@trader_book
Посмотрим
ЧАТ ВКУРСЕ ПРО
Virgin Galactic.
Финансовые результаты за III квартал 2021 г.
VG заявила, что чистый убыток составил $48 млн, или $0,32 на акцию, что ниже по сравнению с III квартале 2020 г. — -$92 млн или $0,41 на акцию. Выручка составила $2,6 млн, в прошлом году она была нулевой. Консенсус-прогноз Уолл-стрит по выручке был ниже фактического результата — $1,4 млн, аналитики ожидали EPS на уровне -$0,28.
В августе 2021 г. компания возобновила продажу билетов по направлению космический туризм и поставила цель — продать 1000 билетов до старта коммерческих полетов. На сегодняшний день продано 700 билетов.
Около 100 человек внесли депозит в размере $150 тыс. с момента возобновления продаж билетов по цене $450 тыс. за место. По словам VG, цена билета была воспринята хорошо.
«Спрос на космические путешествия высок, и мы продаем места с опережением запланированных темпов, — сказал генеральный директор Майкл Колглазье. — Это демонстрирует невероятный рынок для нашего продукта и понимание ценности уникального опыта, который мы предлагаем. Это поворотный момент для компании, поскольку мы переходим от новатора в области космического моделирования к глобальной масштабной коммерческой деятельности».
Virgin Galactic планирует отправлять туристов в космос три раза в месяц с 2023 года.
К этому времени компания модернизирует свой самолёт-носитель и введёт в эксплуатацию второй космический корабль, который приступит к испытаниям как раз в начале 2023-го.
Virgin Galactic заявила, что имеет $1 млрд наличными, а свободный денежный поток составил -$52 млн. Компания ожидает, что свободный денежный поток в IV квартале 2021 г. составит от -$85 до -$95 млн.
Финансовый директор Дуг Аренс Лук подтвердил, что увеличение расходов продолжится во II половине 2022 г.: компания завершает программу расширения флота и работает над созданием космического корабля класса Delta, ожидающемся не ранее 2024 г. в составе космического флота.
Про итоги:
Отчёт нейтральный - выручка выше ожиданий, а вот EPS их не оправдал. Продажи билетов растут. FCF остается отрицательным и может увеличиться в следующем квартале. Компания так и не представила данных о своей работе в сегменте гиперзвуковых путешествий, которые могли бы значительно сократить перелеты между континентами и принести значительный доход.
МНЕНИЕ:
Бумага торгуется в коридоре с широким диапазоном $55 - $15 и представляет собой раздолье для спекулянтов, своей кажущейся предсказуемостью. Однако такое положение вещей может измениться при выходе цены за пределы верхней границы коридора и закреплении выше $60. Вот тогда можно будет говорить о долгосрочном восходящем тренде, а пока торговля в боковике.
#virgin #spce
@trader_book
Посмотрим
ЧАТ ВКУРСЕ ПРО
