Forwarded from Трейдер book ПРОрынок (Олег Лукоев)
19.04.
#РусАква
Попросили озвучить эту компанию, хотя инфы мало, попробую.
ПАО «Русская аквакультура» занимается выращиванием лосося в Баренцевом море и форели в Карелии. Основана в 1997 г. как импортер сельди и скумбрии из Норвегии. В 2010 г. провела IPO на Московской бирже, в ходе которого инвесторы приобрели 18,9% акций на $90 млн. В 2017 г. провела SPO на 1 млрд руб., причем, как писали «Ведомости», почти 40% суммы заплатил Максим Воробьев.
Недавно в базе СПАРК появилась информация, что собственником 17,25% компании «Русская аквакультура» стал «Совкомбанк». Изменения произошли в конце 2018 года. Хотя еще в начале января этого года «Русская аквакультура» публиковала список аффилированных лиц, и «Совкомбанка» в нем не было.
Основной владелец компании – Максим Воробьев, брат губернатора Московской области Андрея Воробьева. Ему принадлежит 48% в компании. В конце прошлого года у «Русской аквакультуры» появился еще один новый совладелец – УК «Свиньин и партнеры», которому принадлежит сейчас 23,04% в компании. А вот Михаил Кенин – давний приятель и партнер Воробьева, перестал быть одним из собственников «Русской аквакультуры».
Отчёт:
Чистая прибыль ПАО "Русская аквакультура" по МСФО в 2018 году выросла в 6 раз - до 2,291 млрд рублей с 376 млн рублей годом ранее.
Выручка сократилась по сравнению с 2017 годом на 36% до 3,212 млрд рублей.
Компания значительно нарастила активы в течение 2018 года, финансовая устойчивость улучшилась за счет роста собственного капитала и резервов, финансирования развития долгосрочными источниками финансирования.
___
Темная лошадка.
"Прибыль выросла в 6 раз", а "выручка сократилась на 36%." 🤔, да и чехарда с владельцами странная, ну да ладно. Техника интереснее:
Вот кто говорит, что у нас на рынке мало идей?
Вот одна перед нами:- за три недели апреля +65%.)
Во второй половине 2016-го года, проторговав 33р., бумага стала в повышательный тренд, и за три года, с коррекциями добралась до хая в 259р. в 2018-м, затем закономерное полугодовое снижение-боковик, а 1-го апреля (не шутка) этого года, акция начала свой рост и причем с объемом, ценник на сегодня - 242.5. Неплохо.
Что дальше? Очевидно, что будет перехай, а дальше чистое поле графика, или скорее бескрайняя гладь Баренцева моря, полного лосося).
А если серьезно, то это действительно темная лошадка, но к ней имеет смысл присмотреться. Торопиться с покупкой прям сейчас наверное не нужно, можно подождать какую-то коррекцию, а вот по 200р., разбавить свой портфель экзотикой на незначительную сумму, думаю стоит.
И конечно же, речь идет о покупке вдолгую и с определенными рисками в виде делистинга (к примеру), которые всегда присутствуют в подобных историях.
Посмотрим.
#РусАква
Попросили озвучить эту компанию, хотя инфы мало, попробую.
ПАО «Русская аквакультура» занимается выращиванием лосося в Баренцевом море и форели в Карелии. Основана в 1997 г. как импортер сельди и скумбрии из Норвегии. В 2010 г. провела IPO на Московской бирже, в ходе которого инвесторы приобрели 18,9% акций на $90 млн. В 2017 г. провела SPO на 1 млрд руб., причем, как писали «Ведомости», почти 40% суммы заплатил Максим Воробьев.
Недавно в базе СПАРК появилась информация, что собственником 17,25% компании «Русская аквакультура» стал «Совкомбанк». Изменения произошли в конце 2018 года. Хотя еще в начале января этого года «Русская аквакультура» публиковала список аффилированных лиц, и «Совкомбанка» в нем не было.
Основной владелец компании – Максим Воробьев, брат губернатора Московской области Андрея Воробьева. Ему принадлежит 48% в компании. В конце прошлого года у «Русской аквакультуры» появился еще один новый совладелец – УК «Свиньин и партнеры», которому принадлежит сейчас 23,04% в компании. А вот Михаил Кенин – давний приятель и партнер Воробьева, перестал быть одним из собственников «Русской аквакультуры».
Отчёт:
Чистая прибыль ПАО "Русская аквакультура" по МСФО в 2018 году выросла в 6 раз - до 2,291 млрд рублей с 376 млн рублей годом ранее.
Выручка сократилась по сравнению с 2017 годом на 36% до 3,212 млрд рублей.
Компания значительно нарастила активы в течение 2018 года, финансовая устойчивость улучшилась за счет роста собственного капитала и резервов, финансирования развития долгосрочными источниками финансирования.
___
Темная лошадка.
"Прибыль выросла в 6 раз", а "выручка сократилась на 36%." 🤔, да и чехарда с владельцами странная, ну да ладно. Техника интереснее:
Вот кто говорит, что у нас на рынке мало идей?
Вот одна перед нами:- за три недели апреля +65%.)
Во второй половине 2016-го года, проторговав 33р., бумага стала в повышательный тренд, и за три года, с коррекциями добралась до хая в 259р. в 2018-м, затем закономерное полугодовое снижение-боковик, а 1-го апреля (не шутка) этого года, акция начала свой рост и причем с объемом, ценник на сегодня - 242.5. Неплохо.
Что дальше? Очевидно, что будет перехай, а дальше чистое поле графика, или скорее бескрайняя гладь Баренцева моря, полного лосося).
А если серьезно, то это действительно темная лошадка, но к ней имеет смысл присмотреться. Торопиться с покупкой прям сейчас наверное не нужно, можно подождать какую-то коррекцию, а вот по 200р., разбавить свой портфель экзотикой на незначительную сумму, думаю стоит.
И конечно же, речь идет о покупке вдолгую и с определенными рисками в виде делистинга (к примеру), которые всегда присутствуют в подобных историях.
Посмотрим.
08.04.
Русская аквакультура
Про отчёт:
- Компания "Русская аквакультура", снизила чистую прибыль по МСФО в 2020 году на 4,45% по сравнению с показателем за аналогичный период предыдущего года — до 3,113 миллиарда рублей.
- Выручка уменьшилась на 4,7%, до 8,336 миллиарда рублей, операционная прибыль — на 13,5%, до 3,302 миллиарда, валовая прибыль — на 17,9%, до 3,795 миллиарда рублей.
- Скорректированный показатель EBITDA (учитывает прибыль или убыток от курсовых разниц и от переоценки биологических активов) сократился на 1,7% и составил 3,375 миллиарда рублей.
- Объем реализации "Русской аквакультуры" в 2020 году составил 15,51 тысячи тонн, что на 8,6% ниже показателя за предыдущий год.
- Объем биомассы в воде на конец отчетного периода составлял 28,199 тысячи тонн против 16,205 тысячи тонн годом ранее.
- Чистый долг компании на конец года составил 6,094 миллиарда рублей, увеличившись за год на 50,9%.
- Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA составило 1,81x против 1,18x годом ранее.
- В течение прошлого года компания инвестировала 1,8 миллиарда рублей в развитие бизнеса, в том числе были приобретены баржа, живорыбное судно, садки и дели, катамаран и другое необходимое в производстве оборудование.
Про комментарии:
Илья Соснов, Генеральный директор Русской Аквакультуры:
"Беспрецедентный 2020 г. показал важность устойчивости и эффективности бизнеса. Нам удалось обеспечить бесперебойную работу, не потеряв ни одного производственного дня. Несмотря на падение мирового рынка лосося на фоне пандемии и сложные климатические условия, мы продемонстрировали сильные операционные и финансовые результаты, а также укрепили фундамент для дальнейшего роста.
Благодаря планомерной реализации нашей стратегии, объемы зарыбления продолжают увеличиваться из года в год, и на конец 2020 г. стоимость биологических активов достигла рекордного значения.
Мы не останавливаемся на достигнутом и продолжаем инвестировать миллиарды рублей в развитие бизнеса. Благодаря покупке опциона на доведение доли в перерабатывающей фабрике до 100%, получению двух новых качественных рыбоводных участков и запуску нового бренда Inarctica мы стали ближе к нашей долгосрочной цели создания крупнейшего вертикально-интегрированного игрока в сегменте аквакультуры.
Мы укрепили корпоративное управление, доведя независимость Совета директоров до высоких стандартов, а также добились значительного роста ликвидности и акционерной базы.
Про дивиденды:
Мы ценим доверие 11 тыс. акционеров и уделяем большое внимание акционерной доходности.
В отчетном году мы впервые за 10 лет выплатили дивиденды.
Компания рассчитывает продолжать выплачивать дивиденды в размере 30-50% от чистой прибыли при условии отсутствия реализации биологических рисков, успешного выполнения планов развития и устойчивого финансового состояния. Также мы будем рассматривать вопрос продолжения программы обратного выкупа акций."- заявил Илья Соснов.
Про итоги:
Отчёт неплохой.
Небольшое снижение объема реализации продукции, компания обьясняет более поздним стартом забоя в 2020 году из-за холодных весны и лета. Забой был частично сдвинут на 2021 год, что отражено в росте стоимости биологических активов до рекордных значений.
В марте компания успешно разместила облигации на 3 млрд руб., значительно улучшив структуру и дюрацию своего долгового портфеля. Высокий спрос и доверие инвесторов к выпуску подтверждают финансовую устойчивость и перспективы бизнеса.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Последние полтора года, бумага торгуется в широком диапазоне 200-300, сейчас наблюдается попытка закрепится выше верхней границы этого коридора. Если это удастся, то цель для лонга переписать ист.хай - 359 и дальше чистое поле графика, ну а пока боковик.
#русаква
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Русская аквакультура
Про отчёт:
- Компания "Русская аквакультура", снизила чистую прибыль по МСФО в 2020 году на 4,45% по сравнению с показателем за аналогичный период предыдущего года — до 3,113 миллиарда рублей.
- Выручка уменьшилась на 4,7%, до 8,336 миллиарда рублей, операционная прибыль — на 13,5%, до 3,302 миллиарда, валовая прибыль — на 17,9%, до 3,795 миллиарда рублей.
- Скорректированный показатель EBITDA (учитывает прибыль или убыток от курсовых разниц и от переоценки биологических активов) сократился на 1,7% и составил 3,375 миллиарда рублей.
- Объем реализации "Русской аквакультуры" в 2020 году составил 15,51 тысячи тонн, что на 8,6% ниже показателя за предыдущий год.
- Объем биомассы в воде на конец отчетного периода составлял 28,199 тысячи тонн против 16,205 тысячи тонн годом ранее.
- Чистый долг компании на конец года составил 6,094 миллиарда рублей, увеличившись за год на 50,9%.
- Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA составило 1,81x против 1,18x годом ранее.
- В течение прошлого года компания инвестировала 1,8 миллиарда рублей в развитие бизнеса, в том числе были приобретены баржа, живорыбное судно, садки и дели, катамаран и другое необходимое в производстве оборудование.
Про комментарии:
Илья Соснов, Генеральный директор Русской Аквакультуры:
"Беспрецедентный 2020 г. показал важность устойчивости и эффективности бизнеса. Нам удалось обеспечить бесперебойную работу, не потеряв ни одного производственного дня. Несмотря на падение мирового рынка лосося на фоне пандемии и сложные климатические условия, мы продемонстрировали сильные операционные и финансовые результаты, а также укрепили фундамент для дальнейшего роста.
Благодаря планомерной реализации нашей стратегии, объемы зарыбления продолжают увеличиваться из года в год, и на конец 2020 г. стоимость биологических активов достигла рекордного значения.
Мы не останавливаемся на достигнутом и продолжаем инвестировать миллиарды рублей в развитие бизнеса. Благодаря покупке опциона на доведение доли в перерабатывающей фабрике до 100%, получению двух новых качественных рыбоводных участков и запуску нового бренда Inarctica мы стали ближе к нашей долгосрочной цели создания крупнейшего вертикально-интегрированного игрока в сегменте аквакультуры.
Мы укрепили корпоративное управление, доведя независимость Совета директоров до высоких стандартов, а также добились значительного роста ликвидности и акционерной базы.
Про дивиденды:
Мы ценим доверие 11 тыс. акционеров и уделяем большое внимание акционерной доходности.
В отчетном году мы впервые за 10 лет выплатили дивиденды.
Компания рассчитывает продолжать выплачивать дивиденды в размере 30-50% от чистой прибыли при условии отсутствия реализации биологических рисков, успешного выполнения планов развития и устойчивого финансового состояния. Также мы будем рассматривать вопрос продолжения программы обратного выкупа акций."- заявил Илья Соснов.
Про итоги:
Отчёт неплохой.
Небольшое снижение объема реализации продукции, компания обьясняет более поздним стартом забоя в 2020 году из-за холодных весны и лета. Забой был частично сдвинут на 2021 год, что отражено в росте стоимости биологических активов до рекордных значений.
В марте компания успешно разместила облигации на 3 млрд руб., значительно улучшив структуру и дюрацию своего долгового портфеля. Высокий спрос и доверие инвесторов к выпуску подтверждают финансовую устойчивость и перспективы бизнеса.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Последние полтора года, бумага торгуется в широком диапазоне 200-300, сейчас наблюдается попытка закрепится выше верхней границы этого коридора. Если это удастся, то цель для лонга переписать ист.хай - 359 и дальше чистое поле графика, ну а пока боковик.
#русаква
@trader_book
Посмотрим @lukoev
18.06.
Русская Аквакультура. Обзор.
Про отчёт:
- Чистый убыток "Русской Аквакультуры" по МСФО за 1 квартал 2021 года сократился в четыре раза - до 82 млн рублей. Убыток связан с сезонностью бизнеса и обусловлен отсутствием активного роста биомассы в зимний период.
- Выручка увеличилась на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 3,9 млрд руб. Рост выручки обусловлен ростом объемов реализации. В то же время, средние цены реализации снизились в сравнении с 1 кварталом 2020 года, основные факторы этого снижения – эффект высокой базы 2020 года и снижение доли категории SUPERIOR в структуре продаж в 1 квартале 2021 года.
- Валовая прибыль до переоценки биологических активов выросла на 2% до 1,5 млрд руб.
- Скорректированный показатель EBITDA достиг 1,5 млрд руб., что на 7% ниже уровня 1 квартала 2020 года. Ключевой фактор снижения показателя - более низкая цена продаж.
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 39%.
- В I квартале 2021 г. компания проинвестировала 1,3 млрд руб. большая часть из которых были направлены на финансирование приобретения новой баржи-кормораздатчика с рыбоводным оборудованием, сухогруза и большого катамарана для сервисных операций.
- Чистый долг уменьшился на 13%, до 5,3 млрд руб. В структуре долга доля долгосрочных кредитов составляет 67% на 31 марта 2021 г.
Про комментарии:
Генеральный директор компании Илья Соснов:
'Мы уверено начали год и добились хороших результатов. Мы значительно увеличили объем вылова и реализации готовой продукции, получили два новых рыбоводных участка и закрыли сделку по доведению нашей доли в рыбоперерабатывающей фабрике до 100%. Наличие проверенных мощностей по первичной переработке продукции является важным звеном нашей бизнес-модели и еще одним шагом на пути реализации стратегии создания крупнейшего вертикально-интегрированного игрока в сегменте аквакультуры.
Мы продолжаем уделять внимание интересам всех стейкхолдеров — от более тринадцати тысяч акционеров до миллионов потребителей нашей продукции, а также партнеров, жителей Мурманской области и Карелии и общества в целом".
Про стратегию:
"Русская аквакультура" развивается в соответствии со стратегией выхода на производство 35 тыс. тонн товарной аквакультурной рыбы к 2025 году и делает это опережающими темпами. Мы планомерно работаем над построением вертикально интегрированной аквакультурной компании мирового уровня. Параллельно мы активизировали работу по взаимодействию с инвесторами, повышению качества корпоративного управления и прозрачности бизнеса, направленную на максимизацию доходности для наших акционеров за счет роста капитализации и дивидендов.
Про SPO:
Компания рассматривает SPO как одну из возможностей финансирования дальнейшего роста.
"Мы привержены целям повышения акционерной стоимости, укрепления публичного статуса компании и повышения ликвидности акций. Мы начали выплачивать дивиденды и в рамках дальнейшего повышения прозрачности бизнеса развиваем диалог с акционерами - как розничными, так и институциональными. При этом мы рассматриваем различные доступные нам опции финансирования дальнейшего роста, включая SPO", - заявил Соснов.
Про дивиденды:
Совет директоров компании "Русская аквакультура" рекомендовал акционерам выплатить дивиденды по итогам первого квартала 2021 года в размере 4 рубля на акцию.
Дивидендная доходность: 1,3%.
Последний день покупки: 7 июля 2021. Закрытие реестра: 11 июля 2021.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. "Русская Аквакультура" является крупнейшим отечественным производителем аквакультурного лосося и морской форели, и единственной публичной компанией рыбной отрасли.
Спекулятивно:
Шестой год бумага находится в цикличном, растущем тренде с периодическими откатами и за это время акция выросла более чем в 10 раз. Думается, что это не предел и стоит подбирать проливы с целью на 400.
#русаква
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Русская Аквакультура. Обзор.
Про отчёт:
- Чистый убыток "Русской Аквакультуры" по МСФО за 1 квартал 2021 года сократился в четыре раза - до 82 млн рублей. Убыток связан с сезонностью бизнеса и обусловлен отсутствием активного роста биомассы в зимний период.
- Выручка увеличилась на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 3,9 млрд руб. Рост выручки обусловлен ростом объемов реализации. В то же время, средние цены реализации снизились в сравнении с 1 кварталом 2020 года, основные факторы этого снижения – эффект высокой базы 2020 года и снижение доли категории SUPERIOR в структуре продаж в 1 квартале 2021 года.
- Валовая прибыль до переоценки биологических активов выросла на 2% до 1,5 млрд руб.
- Скорректированный показатель EBITDA достиг 1,5 млрд руб., что на 7% ниже уровня 1 квартала 2020 года. Ключевой фактор снижения показателя - более низкая цена продаж.
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 39%.
- В I квартале 2021 г. компания проинвестировала 1,3 млрд руб. большая часть из которых были направлены на финансирование приобретения новой баржи-кормораздатчика с рыбоводным оборудованием, сухогруза и большого катамарана для сервисных операций.
- Чистый долг уменьшился на 13%, до 5,3 млрд руб. В структуре долга доля долгосрочных кредитов составляет 67% на 31 марта 2021 г.
Про комментарии:
Генеральный директор компании Илья Соснов:
'Мы уверено начали год и добились хороших результатов. Мы значительно увеличили объем вылова и реализации готовой продукции, получили два новых рыбоводных участка и закрыли сделку по доведению нашей доли в рыбоперерабатывающей фабрике до 100%. Наличие проверенных мощностей по первичной переработке продукции является важным звеном нашей бизнес-модели и еще одним шагом на пути реализации стратегии создания крупнейшего вертикально-интегрированного игрока в сегменте аквакультуры.
Мы продолжаем уделять внимание интересам всех стейкхолдеров — от более тринадцати тысяч акционеров до миллионов потребителей нашей продукции, а также партнеров, жителей Мурманской области и Карелии и общества в целом".
Про стратегию:
"Русская аквакультура" развивается в соответствии со стратегией выхода на производство 35 тыс. тонн товарной аквакультурной рыбы к 2025 году и делает это опережающими темпами. Мы планомерно работаем над построением вертикально интегрированной аквакультурной компании мирового уровня. Параллельно мы активизировали работу по взаимодействию с инвесторами, повышению качества корпоративного управления и прозрачности бизнеса, направленную на максимизацию доходности для наших акционеров за счет роста капитализации и дивидендов.
Про SPO:
Компания рассматривает SPO как одну из возможностей финансирования дальнейшего роста.
"Мы привержены целям повышения акционерной стоимости, укрепления публичного статуса компании и повышения ликвидности акций. Мы начали выплачивать дивиденды и в рамках дальнейшего повышения прозрачности бизнеса развиваем диалог с акционерами - как розничными, так и институциональными. При этом мы рассматриваем различные доступные нам опции финансирования дальнейшего роста, включая SPO", - заявил Соснов.
Про дивиденды:
Совет директоров компании "Русская аквакультура" рекомендовал акционерам выплатить дивиденды по итогам первого квартала 2021 года в размере 4 рубля на акцию.
Дивидендная доходность: 1,3%.
Последний день покупки: 7 июля 2021. Закрытие реестра: 11 июля 2021.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. "Русская Аквакультура" является крупнейшим отечественным производителем аквакультурного лосося и морской форели, и единственной публичной компанией рыбной отрасли.
Спекулятивно:
Шестой год бумага находится в цикличном, растущем тренде с периодическими откатами и за это время акция выросла более чем в 10 раз. Думается, что это не предел и стоит подбирать проливы с целью на 400.
#русаква
@trader_book
Посмотрим @lukoev
08.10
Русская Аквакультура.
Про операционные результаты:
Выручка "Русской Аквакультуры" за 9 месяцев 2021 года выросла на 72% г/г - до 9,684 млрд рублей, следует из сообщения компании.
Объем продаж рыбы и икры за январь-сентябрь увеличился на 75% - до 18 тыс. тонн.
Вылов товарной рыбы вырос на 78% - до 18 тыс. тонн ПСГ (потрешеная с головой).
Про комментарии:
Михайлин Артём ИК "Велес Капитал":
"Русская Аквакультура" представила операционные результаты за 9М 2021 г., которые в целом соответствуют нашим ожиданиям и прежним ориентирам компании. Мы, как и ранее, полагаем, что в этом году "Русская Аквакультура" реализует порядка 27 тыс. т (ПСГ), что на 74% больше показателя прошлого года. В компании ожидают рост реализации до 25,7-28,5 тыс. т (ПСГ). Цены на атлантическии лосось на глобальных площадках сеичас показывают быстрое восстановление.
Россиискии рынок также демонстрирует впечатляющие темпы роста спроса и, вероятно, в этом году достигнет рекордного с 2014 г. уровня. Все это создает достаточно благоприятную конъюнктуру для отечественных производителеи даже несмотря на значительныи рост внутреннего производства.
Объем продаж "Русскои Аквакультуры" по итогам 9М 2021 г. вырос на 75% г/г и составил 18 тыс. т (ПСГ). Если говорить отдельно про 3К реализация составила 5,2 тыс. т. против всего 0,2 тыс. т в прошлом году. Значительныи рост реализации ожидаемо отражает увеличение объемов зарыбления и биомассы в предшествующии год. Среднии чек снизился на 3,2% г/г, до 538 руб. за кг., включая снижение на 4,9% г/г в Мурманксе (лосось и морская форель).
Выручка "Русскои Аквакультуры" увеличилась за период на 72% г/г, до 9,7 млрд руб., что отражает рост объемов реализации. Средняя мировая цена на атлантическии лосось за 9М 2021 г., согласно данным FishPool, составила 5,67 евро за кг. против 5,6 евро за тот же период прошлого года. Как сообщала компания, по итогам 1П 2021 г. россиискии рынок лососевых вырос на 50% г/г до 78,3 тыс. т (ПСГ). За весь год рынок может составить 140-160 тыс. т против 114 тыс. т в прошлом году. Последнии раз подобные размеры потребления лосося и морскои форели в России наблюдались в 2014 г., но затем они резко снизились на фоне роста цен.
В 4К все производители будут реализовывать существенные объемы продукции, что окажет давление на цены, но мы все равно ожидаем увидеть лишь небольшое снижение относительно уровня 2020 г. В целом мы видим, что ситуация на мировом и отечественном рынках складывается несколько лучше прежних прогнозов, что позволяет нам ожидать более высокую выручку у "Русскои Аквакультуры" в этом году. Ориентир компании сеичас предполагает рост выручки в 1,6-1,7 раза г/г, до 13-14,3 млрд руб.
МНЕНИЕ:
Бумага находится в растущем тренде, но после очередного обновления ист.хая 685, похоже уйдет на какое-то время в боковик с проторговкой уровней 575-600. Думается, что есть смысл подбирать проливы с целью на 700.
#русаква #aqua
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Русская Аквакультура.
Про операционные результаты:
Выручка "Русской Аквакультуры" за 9 месяцев 2021 года выросла на 72% г/г - до 9,684 млрд рублей, следует из сообщения компании.
Объем продаж рыбы и икры за январь-сентябрь увеличился на 75% - до 18 тыс. тонн.
Вылов товарной рыбы вырос на 78% - до 18 тыс. тонн ПСГ (потрешеная с головой).
Про комментарии:
Михайлин Артём ИК "Велес Капитал":
"Русская Аквакультура" представила операционные результаты за 9М 2021 г., которые в целом соответствуют нашим ожиданиям и прежним ориентирам компании. Мы, как и ранее, полагаем, что в этом году "Русская Аквакультура" реализует порядка 27 тыс. т (ПСГ), что на 74% больше показателя прошлого года. В компании ожидают рост реализации до 25,7-28,5 тыс. т (ПСГ). Цены на атлантическии лосось на глобальных площадках сеичас показывают быстрое восстановление.
Россиискии рынок также демонстрирует впечатляющие темпы роста спроса и, вероятно, в этом году достигнет рекордного с 2014 г. уровня. Все это создает достаточно благоприятную конъюнктуру для отечественных производителеи даже несмотря на значительныи рост внутреннего производства.
Объем продаж "Русскои Аквакультуры" по итогам 9М 2021 г. вырос на 75% г/г и составил 18 тыс. т (ПСГ). Если говорить отдельно про 3К реализация составила 5,2 тыс. т. против всего 0,2 тыс. т в прошлом году. Значительныи рост реализации ожидаемо отражает увеличение объемов зарыбления и биомассы в предшествующии год. Среднии чек снизился на 3,2% г/г, до 538 руб. за кг., включая снижение на 4,9% г/г в Мурманксе (лосось и морская форель).
Выручка "Русскои Аквакультуры" увеличилась за период на 72% г/г, до 9,7 млрд руб., что отражает рост объемов реализации. Средняя мировая цена на атлантическии лосось за 9М 2021 г., согласно данным FishPool, составила 5,67 евро за кг. против 5,6 евро за тот же период прошлого года. Как сообщала компания, по итогам 1П 2021 г. россиискии рынок лососевых вырос на 50% г/г до 78,3 тыс. т (ПСГ). За весь год рынок может составить 140-160 тыс. т против 114 тыс. т в прошлом году. Последнии раз подобные размеры потребления лосося и морскои форели в России наблюдались в 2014 г., но затем они резко снизились на фоне роста цен.
В 4К все производители будут реализовывать существенные объемы продукции, что окажет давление на цены, но мы все равно ожидаем увидеть лишь небольшое снижение относительно уровня 2020 г. В целом мы видим, что ситуация на мировом и отечественном рынках складывается несколько лучше прежних прогнозов, что позволяет нам ожидать более высокую выручку у "Русскои Аквакультуры" в этом году. Ориентир компании сеичас предполагает рост выручки в 1,6-1,7 раза г/г, до 13-14,3 млрд руб.
МНЕНИЕ:
Бумага находится в растущем тренде, но после очередного обновления ист.хая 685, похоже уйдет на какое-то время в боковик с проторговкой уровней 575-600. Думается, что есть смысл подбирать проливы с целью на 700.
#русаква #aqua
@trader_book
Посмотрим @lukoev
