19.02.
Обувь России.
Про отчёт:
IV квартал:
Валовая стоимость товаров (GMV) в IV квартале 2020 г. составила 3,9 млрд руб.
Объем консолидированной неаудированной выручки Группы в IV квартале уменьшился на 17,1% г/г и составил 3,8 млрд руб., по сравнению с 4,6 млрд руб. в IV квартале 2019 г.
Общая сопоставимая выручка (like-for-like) уменьшилась на 19,9%.
Число участников программы лояльности, которая действует во всех розничных сетях, входящих в Группу, за 12 месяцев увеличилось на 11,4% — до 2,8 млн участников по сравнению с 2,6 млн участников в конце 2019 г.
2020 г.
Валовая стоимость товаров (GMV) за 2020 г. составила 10,3 млрд руб.
Объем консолидированной неаудированной выручки Группы за 2020 г. уменьшился на 20,9% — до 10,8 млрд руб. по сравнению с 13,7 млрд руб. в 2019 г.
Общая сопоставимая выручка (like-for-like) уменьшилась на 11,9%.
Портфель по услуге рассрочки платежа в 2020 г. уменьшился на 19,9% по сравнению с 2019 г. — до 2,6 млрд руб., а рост портфеля по денежным займам в 2020 г. составил 17,3% по сравнению с 2019 г. — до 2,9 млрд руб.
Про комментарий:
Антон Титов, директор OR GROUP:
"2020 г. стал одним из самых непростых не только для нашей компании, но и для всей российской непродуктовой розницы, однако, несмотря на это, мы прогнозируем выручку за 2020 г. по стандартам МСФО на уровне 11 млрд руб.
Мы столкнулись с вызовами, которые потребовали от нас гибкости, мобильности и высокой скорости принятия решений, мы все действовали в условиях высокой степени неопределенности.
Однако кризис 2020 г. имеет важный положительный момент: он ускорил процессы трансформации и подтолкнул нас, как и многие другие компании, модернизировать бизнесмодель и внедрить изменения, которые уже давно назрели. Успешно адаптировавшись к новым условиям и делая ставку на диверсификацию, мы не только преодолели трудности с меньшими последствиями, начали быстрее восстанавливать бизнес, но и создали основу для дальнейшего роста.
В IV квартале 2020 г. мы запустили новое мобильное приложение westfalika.ru, а также заработала обновленная версия сайта westfalika.ru в формате маркетплейса, благодаря чему мы теперь можем представить все партнерские товары на наших онлайн-площадках. Доля онлайн-продаж в выручке торговой платформы westfalika.ru по итогам IV квартала достигла рекордных 21,7%, в целом по 2020 г. — 18,3%. Рост популярности мобильного приложения и развитие онлайн-маркетплейса дадут нам возможность и дальше активно наращивать онлайн-продажи: в 2021 г. мы планируем увеличить их долю в выручке торговой платформы до 30%.
Мы добились значительных результатов по проекту партнерских пунктов выдачи заказов, что позволяет нам развивать логистическую инфраструктуру для доставки посылок. На конец 2020 г. мы работали с 13 партнерами, среди которых крупные логистические операторы; также в 2020 г. мы стали первым сетевым партнером Wildberries по открытию ПВЗ. В прошлом году мы на более чем 30% увеличили количество ПВЗ — с 1732 до 2312, в 2021 г. их число более чем удвоится.
Направление, которое демонстрировало рост и в кризисный 2020 г., — это предоставление нашим клиентам денежных займов. По итогам 2020 г. выручка от деятельности по выдаче денежных займов увеличилась на 23,7%, средняя сумма займа — на 26,3%, портфель — на 17,3%. Это то направление, которое позволило нам генерировать денежный поток даже в условиях, когда большинство магазинов компании не функционировало в период противопандемических ограничений."
Про итоги:
Динамику показателей можно оценить позитивно. Компания продемонстрировала рост по всем ключевым показателям. Важно также отметить, что прирастают все направления, что увеличивает диверсификацию бизнеса, а значит и снижает кредитные риски Обуви России
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага лежит на поддержке 30. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 31 с целью на 35.
#ор
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Обувь России.
Про отчёт:
IV квартал:
Валовая стоимость товаров (GMV) в IV квартале 2020 г. составила 3,9 млрд руб.
Объем консолидированной неаудированной выручки Группы в IV квартале уменьшился на 17,1% г/г и составил 3,8 млрд руб., по сравнению с 4,6 млрд руб. в IV квартале 2019 г.
Общая сопоставимая выручка (like-for-like) уменьшилась на 19,9%.
Число участников программы лояльности, которая действует во всех розничных сетях, входящих в Группу, за 12 месяцев увеличилось на 11,4% — до 2,8 млн участников по сравнению с 2,6 млн участников в конце 2019 г.
2020 г.
Валовая стоимость товаров (GMV) за 2020 г. составила 10,3 млрд руб.
Объем консолидированной неаудированной выручки Группы за 2020 г. уменьшился на 20,9% — до 10,8 млрд руб. по сравнению с 13,7 млрд руб. в 2019 г.
Общая сопоставимая выручка (like-for-like) уменьшилась на 11,9%.
Портфель по услуге рассрочки платежа в 2020 г. уменьшился на 19,9% по сравнению с 2019 г. — до 2,6 млрд руб., а рост портфеля по денежным займам в 2020 г. составил 17,3% по сравнению с 2019 г. — до 2,9 млрд руб.
Про комментарий:
Антон Титов, директор OR GROUP:
"2020 г. стал одним из самых непростых не только для нашей компании, но и для всей российской непродуктовой розницы, однако, несмотря на это, мы прогнозируем выручку за 2020 г. по стандартам МСФО на уровне 11 млрд руб.
Мы столкнулись с вызовами, которые потребовали от нас гибкости, мобильности и высокой скорости принятия решений, мы все действовали в условиях высокой степени неопределенности.
Однако кризис 2020 г. имеет важный положительный момент: он ускорил процессы трансформации и подтолкнул нас, как и многие другие компании, модернизировать бизнесмодель и внедрить изменения, которые уже давно назрели. Успешно адаптировавшись к новым условиям и делая ставку на диверсификацию, мы не только преодолели трудности с меньшими последствиями, начали быстрее восстанавливать бизнес, но и создали основу для дальнейшего роста.
В IV квартале 2020 г. мы запустили новое мобильное приложение westfalika.ru, а также заработала обновленная версия сайта westfalika.ru в формате маркетплейса, благодаря чему мы теперь можем представить все партнерские товары на наших онлайн-площадках. Доля онлайн-продаж в выручке торговой платформы westfalika.ru по итогам IV квартала достигла рекордных 21,7%, в целом по 2020 г. — 18,3%. Рост популярности мобильного приложения и развитие онлайн-маркетплейса дадут нам возможность и дальше активно наращивать онлайн-продажи: в 2021 г. мы планируем увеличить их долю в выручке торговой платформы до 30%.
Мы добились значительных результатов по проекту партнерских пунктов выдачи заказов, что позволяет нам развивать логистическую инфраструктуру для доставки посылок. На конец 2020 г. мы работали с 13 партнерами, среди которых крупные логистические операторы; также в 2020 г. мы стали первым сетевым партнером Wildberries по открытию ПВЗ. В прошлом году мы на более чем 30% увеличили количество ПВЗ — с 1732 до 2312, в 2021 г. их число более чем удвоится.
Направление, которое демонстрировало рост и в кризисный 2020 г., — это предоставление нашим клиентам денежных займов. По итогам 2020 г. выручка от деятельности по выдаче денежных займов увеличилась на 23,7%, средняя сумма займа — на 26,3%, портфель — на 17,3%. Это то направление, которое позволило нам генерировать денежный поток даже в условиях, когда большинство магазинов компании не функционировало в период противопандемических ограничений."
Про итоги:
Динамику показателей можно оценить позитивно. Компания продемонстрировала рост по всем ключевым показателям. Важно также отметить, что прирастают все направления, что увеличивает диверсификацию бизнеса, а значит и снижает кредитные риски Обуви России
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага лежит на поддержке 30. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 31 с целью на 35.
#ор
@trader_book
Посмотрим @lukoev
03.07.
ОР.
Операционные результаты за май 2021 года:
- Валовая стоимость товаров (GMV)2 OR GROUP в мае 2021 года составила 825 млн руб.
- Неаудированная выручка за май 2021 года составила 732 млн рублей.
- Выручка торговой платформы westfalika.ru (реализация товаров собственной торговой марки и партнерских товаров (маркетплейс) в розничной сети и на онлайн площадке westfalika.ru) по итогам мая 2021 года составила 327 млн рублей. В т.ч. выручка маркетплейса westfalika.ru составила 126 млн руб. (39% от продаж торговой платформы westfalika.ru).
- Число партнеров маркетплейса на конец мая составило более 1 000 компании.
- В мае 2021 года оптовая выручка составила 213 млн руб.
- В мае 2021 года интернет-продажи составили 55 млн руб.
- Доля онлайн-продаж в выручке торговой платформы westfalika.ru по итогам мая 2021 года составила 16,9%.
- В мае 2021 года было выдано 189 тыс. посылок.
- Выручка от деятельности по выдаче денежных займов составила 192 млн руб.
- На конец мая портфель по денежным займам составил 3,059 млн руб.
- Средняя сумма займа в мае незначительно снизилась до 22 311 руб.
Комментарии:
OR GROUP продолжает развивать маркетплейс и онлайн-продажи. За май 2021 года компания реализовала 260 тыс. партнерских товаров, за время существования маркетплейса westfalika.ru продано более 3,5 миллионов товаров. Компания наблюдает рост спроса на спортивную одежду, которая появилась на маркетплейсе в прошлом году, на носочные изделия и другие товары стиля casual. Группа планирует дальше расширять ассортимент с учетом предпочтении покупателей и вводить востребованные категории товаров, подключая к проекту маркетплейса новых поставщиков.
Товары для дома по-прежнему остаются одной из самых быстрорастующих товарных категории: сопоставимые продажи по данной группе в мае увеличились на 63% по отношению к аналогичному периоду 2020 года. OR GROUP развивает сотрудничество со сторонними онлайн-площадками для реализации товаров под собственными торговыми марками. В мае компания начала работать с ведущим маркетплейсом Ozon по системе FBS (fulfillment by seller). Теперь на площадке маркетплейса автоматически подгружаются остатки магазинов Westfalika в Новосибирске. В течение лета Группа планирует подключить к проекту торговые точки из других регионов. Сотрудничество позволит компании привлечь новых покупателей, расширить географию сбыта и повысить онлайн-продажи.
Спрос на финансовые сервисы компании остается высоким: так, на конец мая портфель по денежным займам компании достиг 3,059 млрд руб, рост по отношению к аналогичному периоду 2020 года составил 21%.
Объем выдач денежных займов в мае увеличился на 13% до 317 млн руб.
В мае 2021 года наблюдался рост средней суммы покупки в рассрочку на 18% до 6 621 руб; также увеличилась и общая сумма оформленных договоров рассрочки — в 1,5 раза до 191 млн руб.
База постоянных клиентов OR GROUP также продолжает расширяться: за 12 месяцев число участников программы лояльности «Арифметика» увеличилось на 9% — до 2,901 млн человек, по сравнению с 2,662 млн участников на конец мая 2020 года. 62,6% покупок за май 2021 года было совершено с использованием карт лояльности.
Группа реализует стратегию по снижению долговой нагрузки. В мае OR GROUP объявила о списании задолженности по льготным кредитам, предоставленным Банком ВТБ для ООО «ОР» и ООО «ОБУВЬ РОССИИ», входящих в Группу, в объеме почти 324 млн руб. Кредиты были выданы компании как системообразующему предприятию в рамках программы поддержки отраслей, наиболее пострадавших от пандемии коронавируса, сообщает Компания.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Пятый год бумага находится в коррекции, конца и края которой не видно. Сегодня поддержкой выступает уровень 25, но велика вероятность, что она не удержится и мы можем увидеть 20. Говорить о лонге, даже на отскок, не приходится и я бы сказал - пока без позиции.
#ор
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ОР.
Операционные результаты за май 2021 года:
- Валовая стоимость товаров (GMV)2 OR GROUP в мае 2021 года составила 825 млн руб.
- Неаудированная выручка за май 2021 года составила 732 млн рублей.
- Выручка торговой платформы westfalika.ru (реализация товаров собственной торговой марки и партнерских товаров (маркетплейс) в розничной сети и на онлайн площадке westfalika.ru) по итогам мая 2021 года составила 327 млн рублей. В т.ч. выручка маркетплейса westfalika.ru составила 126 млн руб. (39% от продаж торговой платформы westfalika.ru).
- Число партнеров маркетплейса на конец мая составило более 1 000 компании.
- В мае 2021 года оптовая выручка составила 213 млн руб.
- В мае 2021 года интернет-продажи составили 55 млн руб.
- Доля онлайн-продаж в выручке торговой платформы westfalika.ru по итогам мая 2021 года составила 16,9%.
- В мае 2021 года было выдано 189 тыс. посылок.
- Выручка от деятельности по выдаче денежных займов составила 192 млн руб.
- На конец мая портфель по денежным займам составил 3,059 млн руб.
- Средняя сумма займа в мае незначительно снизилась до 22 311 руб.
Комментарии:
OR GROUP продолжает развивать маркетплейс и онлайн-продажи. За май 2021 года компания реализовала 260 тыс. партнерских товаров, за время существования маркетплейса westfalika.ru продано более 3,5 миллионов товаров. Компания наблюдает рост спроса на спортивную одежду, которая появилась на маркетплейсе в прошлом году, на носочные изделия и другие товары стиля casual. Группа планирует дальше расширять ассортимент с учетом предпочтении покупателей и вводить востребованные категории товаров, подключая к проекту маркетплейса новых поставщиков.
Товары для дома по-прежнему остаются одной из самых быстрорастующих товарных категории: сопоставимые продажи по данной группе в мае увеличились на 63% по отношению к аналогичному периоду 2020 года. OR GROUP развивает сотрудничество со сторонними онлайн-площадками для реализации товаров под собственными торговыми марками. В мае компания начала работать с ведущим маркетплейсом Ozon по системе FBS (fulfillment by seller). Теперь на площадке маркетплейса автоматически подгружаются остатки магазинов Westfalika в Новосибирске. В течение лета Группа планирует подключить к проекту торговые точки из других регионов. Сотрудничество позволит компании привлечь новых покупателей, расширить географию сбыта и повысить онлайн-продажи.
Спрос на финансовые сервисы компании остается высоким: так, на конец мая портфель по денежным займам компании достиг 3,059 млрд руб, рост по отношению к аналогичному периоду 2020 года составил 21%.
Объем выдач денежных займов в мае увеличился на 13% до 317 млн руб.
В мае 2021 года наблюдался рост средней суммы покупки в рассрочку на 18% до 6 621 руб; также увеличилась и общая сумма оформленных договоров рассрочки — в 1,5 раза до 191 млн руб.
База постоянных клиентов OR GROUP также продолжает расширяться: за 12 месяцев число участников программы лояльности «Арифметика» увеличилось на 9% — до 2,901 млн человек, по сравнению с 2,662 млн участников на конец мая 2020 года. 62,6% покупок за май 2021 года было совершено с использованием карт лояльности.
Группа реализует стратегию по снижению долговой нагрузки. В мае OR GROUP объявила о списании задолженности по льготным кредитам, предоставленным Банком ВТБ для ООО «ОР» и ООО «ОБУВЬ РОССИИ», входящих в Группу, в объеме почти 324 млн руб. Кредиты были выданы компании как системообразующему предприятию в рамках программы поддержки отраслей, наиболее пострадавших от пандемии коронавируса, сообщает Компания.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Пятый год бумага находится в коррекции, конца и края которой не видно. Сегодня поддержкой выступает уровень 25, но велика вероятность, что она не удержится и мы можем увидеть 20. Говорить о лонге, даже на отскок, не приходится и я бы сказал - пока без позиции.
#ор
@trader_book
Посмотрим @lukoev
12.09.
Обувь России.
Про отчёт:
Финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2021 г.
- Выручка Группы в I полугодии 2021 г. выросла на 14,2% и составила 3 млрд руб., по сравнению с 2,8 млрд руб. в I полугодии 2020 г.
- Объем консолидированной неаудированной выручки Группы в I полугодии увеличился на 7,1% до 4,355 млрд руб. по сравнению с 4,064 млрд руб. в первом полугодии 2020 г.
- Валовая прибыль увеличилась на 11,8% — до 2,7 млрд руб., по сравнению с 2,4 млрд руб. в I полугодии 2020 г. Рентабельность валовой прибыли за I полугодие 2021 г. составила 87,1%.
- Показатель EBITDA вырос на 149% г/г и составил 947 млн руб., по сравнению с 380 млн руб. в I полугодии 2020 г. Рентабельность EBITDA за I полугодие 2021 г. составила 31%.
- Чистая прибыль составила 223,2 млн руб., против убытка в 342 млн в прошлом году. Рентабельность чистой прибыли — 7,3%
- Показатель чистый долг/EBITDA LTM увеличился до 4,56х, по сравнению с 4,24х в I
полугодии 2020 г.
- Размер денежных средств и их эквивалентов по итогам I полугодия 2021 г. составил
332 млн руб.
Про комментарии:
Антон Титов, директор OR GROUP
OR GROUP в I полугодии добилась достаточно хороших результатов по прибыльности, зафиксировав чистую прибыль в размере 223 млн руб. против убытка в 342 млн руб., который был отмечен в I полугодии 2020 г., когда оптимизация работы магазинов на фоне пандемии коронавируса оказала существенное влияние на финансовые показатели компании. Мы также продемонстрировали высокие показатели рентабельности: EBITDA выросла практически в 2,5 раза, а EBITDA маржа превысила 20%, в то время как в 1-м полугодии 2020 г. она составила 9,4%.
Поддерживать прибыльность и рентабельность на высоком уровне нам позволяет реализация новой бизнес-модели, которая включает развитие маркетплейса, онлайн-продаж, совершенствование логистики и дополнительных сервисов. Так, опережающими темпами увеличивается выручка маркетплейса — в более чем 2,6 раза по итогам полугодия. Драйвером роста в этом сегменте бизнеса стало расширение количества поставщиков и, как следствие, ассортимента. Мы ввели товарные позиции, наиболее востребованные среди наших покупателей, такие как товары для дома (посуда, мелкая бытовая техника и т.д.), детские товары и другое.
Более высокими темпами, чем общая выручка группы, растут онлайн-продажи, которые увеличились на 34,5% в I полугодии 2021 г., их доля в выручке торговой платформы достигла 24,5%. Такая динамика также прежде всего объясняется расширением ассортимента, представленного на сайте; так доля товаров для дома в каталоге выросла с 6% до 30%, одежды среднего слоя — с 2% до 7%, появились новые сезонные товары. Компания в начале 2021 г. значительно доработала каталог на сайте, который является масштабируемым и имеет неограниченные возможности по расширению.
Группа совершенствует логистику, чтобы сократить сроки доставки заказа, что также положительно влияет на онлайн-продажи. Компания улучшила работу распределительного центра и ускорила отправку со склада. Также OR GROUP развивает сервис последней мили: начала использовать Яндекс Доставку.
На фоне стремительного роста онлайн-торговли группа успешно развивает проект партнерских пунктов выдачи заказов. Постаматы и ПВЗ остаются самым популярным способом доставки, через них в 2020 году, по данным Data Insight , было получено 68% посылок.
По итогам I полугодия 2021 г. было выдано более 1,2 млн посылок, из них более 200 тыс. отправлений было доставлено в июне. На конец июня количество ПВЗ составило 3 208.
В июне трафик клиентов, которые приходят за партнерскими онлайн-заказами, составил 16,8% от общего трафика магазинов.
МНЕНИЕ:
Бумага находится в многолетней коррекции периодически пробивая поддержки. В июле была нащупана очередная - 23, от которой состоялся отскок. Станет ли он сломом затяжного даун тренда сказать пока затруднительно. Идет проторговка уровня 24.5. При закреплении цены выше 25.5, можно пробовать лонг с целью на 27.
#ор
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Обувь России.
Про отчёт:
Финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2021 г.
- Выручка Группы в I полугодии 2021 г. выросла на 14,2% и составила 3 млрд руб., по сравнению с 2,8 млрд руб. в I полугодии 2020 г.
- Объем консолидированной неаудированной выручки Группы в I полугодии увеличился на 7,1% до 4,355 млрд руб. по сравнению с 4,064 млрд руб. в первом полугодии 2020 г.
- Валовая прибыль увеличилась на 11,8% — до 2,7 млрд руб., по сравнению с 2,4 млрд руб. в I полугодии 2020 г. Рентабельность валовой прибыли за I полугодие 2021 г. составила 87,1%.
- Показатель EBITDA вырос на 149% г/г и составил 947 млн руб., по сравнению с 380 млн руб. в I полугодии 2020 г. Рентабельность EBITDA за I полугодие 2021 г. составила 31%.
- Чистая прибыль составила 223,2 млн руб., против убытка в 342 млн в прошлом году. Рентабельность чистой прибыли — 7,3%
- Показатель чистый долг/EBITDA LTM увеличился до 4,56х, по сравнению с 4,24х в I
полугодии 2020 г.
- Размер денежных средств и их эквивалентов по итогам I полугодия 2021 г. составил
332 млн руб.
Про комментарии:
Антон Титов, директор OR GROUP
OR GROUP в I полугодии добилась достаточно хороших результатов по прибыльности, зафиксировав чистую прибыль в размере 223 млн руб. против убытка в 342 млн руб., который был отмечен в I полугодии 2020 г., когда оптимизация работы магазинов на фоне пандемии коронавируса оказала существенное влияние на финансовые показатели компании. Мы также продемонстрировали высокие показатели рентабельности: EBITDA выросла практически в 2,5 раза, а EBITDA маржа превысила 20%, в то время как в 1-м полугодии 2020 г. она составила 9,4%.
Поддерживать прибыльность и рентабельность на высоком уровне нам позволяет реализация новой бизнес-модели, которая включает развитие маркетплейса, онлайн-продаж, совершенствование логистики и дополнительных сервисов. Так, опережающими темпами увеличивается выручка маркетплейса — в более чем 2,6 раза по итогам полугодия. Драйвером роста в этом сегменте бизнеса стало расширение количества поставщиков и, как следствие, ассортимента. Мы ввели товарные позиции, наиболее востребованные среди наших покупателей, такие как товары для дома (посуда, мелкая бытовая техника и т.д.), детские товары и другое.
Более высокими темпами, чем общая выручка группы, растут онлайн-продажи, которые увеличились на 34,5% в I полугодии 2021 г., их доля в выручке торговой платформы достигла 24,5%. Такая динамика также прежде всего объясняется расширением ассортимента, представленного на сайте; так доля товаров для дома в каталоге выросла с 6% до 30%, одежды среднего слоя — с 2% до 7%, появились новые сезонные товары. Компания в начале 2021 г. значительно доработала каталог на сайте, который является масштабируемым и имеет неограниченные возможности по расширению.
Группа совершенствует логистику, чтобы сократить сроки доставки заказа, что также положительно влияет на онлайн-продажи. Компания улучшила работу распределительного центра и ускорила отправку со склада. Также OR GROUP развивает сервис последней мили: начала использовать Яндекс Доставку.
На фоне стремительного роста онлайн-торговли группа успешно развивает проект партнерских пунктов выдачи заказов. Постаматы и ПВЗ остаются самым популярным способом доставки, через них в 2020 году, по данным Data Insight , было получено 68% посылок.
По итогам I полугодия 2021 г. было выдано более 1,2 млн посылок, из них более 200 тыс. отправлений было доставлено в июне. На конец июня количество ПВЗ составило 3 208.
В июне трафик клиентов, которые приходят за партнерскими онлайн-заказами, составил 16,8% от общего трафика магазинов.
МНЕНИЕ:
Бумага находится в многолетней коррекции периодически пробивая поддержки. В июле была нащупана очередная - 23, от которой состоялся отскок. Станет ли он сломом затяжного даун тренда сказать пока затруднительно. Идет проторговка уровня 24.5. При закреплении цены выше 25.5, можно пробовать лонг с целью на 27.
#ор
@trader_book
Посмотрим @lukoev
