30.11.
Новатэк. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая прибыль "Новатэка" по МСФО, относящаяся к акционерам, за январь-сентябрь 2020 года снизилась в 34 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 24,056 миллиарда рублей.
- Выручка от реализации нефти и газа составила 484,447 миллиарда рублей, снизившись на 24%, а общая выручка — 492,272 миллиарда, снизившись на 23,3%.
- Нормализованная EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составила 265,821 миллиарда рублей, снизившись на 21%.
- Нормализованная чистая прибыль, которая является базой для расчета дивидендов, снизилась на 38% — до 110,487 миллиарда рублей.
"На финансовый результат группы в 2020 году существенное влияние оказала неблагоприятная макроэкономическая ситуация, которая привела к снижению цен реализации наших углеводородов и признанию значительных курсовых разниц", — говорится в сообщении компании.
Также на отражение финансовых результатов продолжила оказывать влияние сделка по продаже 40%-ной доли в "Арктик СПГ 2", совершенная в 2019 году.
- По итогам третьего квартала чистая прибыль компании уменьшилась в 28 раз по сравнению с третьим кварталом 2019 года — до 13,172 миллиарда рублей, а нормализованный показатель составил 35,72 миллиарда рублей, что говорит о его снижении на 26,4% год к году.
- Общая выручка от реализации и нормализованной EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 163,771 миллиарда рублей и 93,883 миллиарда рублей соответственно, уменьшившись на 13,4% и 10,2% в годовом выражении.
"Снижение выручки и нормализованного показателя EBITDA в основном связано с падением мировых цен на углеводороды. Наша выручка также снизилась в связи с уменьшением объемов реализации СПГ на международных рынках в результате увеличения доли прямых продаж нашего совместного предприятия ОАО "Ямал СПГ" по долгосрочным контрактам и соответствующего снижения объемов наших покупок у "Ямала СПГ" на спот базисе", — поясняет "Новатэк".
- Свободный денежный поток компании в третьем квартале вернулся в положительную зону после отрицательного значения во втором квартале 2020 года. В отчетном периоде он составил 9,52 миллиарда рублей, сократившись на 46,4% год к году.
Про итоги:
"Новатэк" представил относительно неплохие финансовые результаты за 3К20 по МСФО, учитывая непростую ситуацию на мировом рынке углеводородов.
На фоне неблагоприятной макроэкономической конъюнктуры, вызванной ухудшением эпидемиологической обстановки в мире, в 3К20 после первых признаков ее улучшения, компания смогла остаться прибыльной в 3К20, показав рост чистой прибыли почти на 70% за квартал (и снижение на 26% г/г) в сочетании с восстановлением СДП, который составил 9,5 млрд руб. (в сравнении со снижением до -57 млрд руб. в 2К20).
Про перспективы:
С фундаментальной точки зрения, газовый рынок остается устойчивым, несмотря на то, что спрос на газ оказался довольно таки неэластичным, но его снижение в 2020, можно объяснить скорее с погодными условиями, нежели глобальными локдаунами, но и тут есть определенные положительные ожидания:
Аналитики европейского агентства Copernicus Climate Change Service представили долгосрочный прогноз климатического состояния планеты на ближайшие месяцы: в Европе зимой могут наблюдаться температуры выше средних многолетних значений, но в целом повторение рекордно теплой зимы на континенте маловероятно.
При благоприятных погодных условиях, цены могут подрасти этой зимой, хотя при этом рост будет ограничен возвращением на рынок объемов СПГ, по мере возврата цен к уровням, превышающим затраты на СПГ в США, но в долгосрочной перспективе стоит ожидать рост цен, поддерживаемый увеличивающимся спросом и снижением объемов нового производства на рынке.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, бумага просится в коррекцию, предполагаемая цель которой - 1180, однако при ухудшении рыночного фона, возможно снижение в район 1030, где находится незакрытый гэп от 05.11.
И пока без позиции.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Новатэк. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая прибыль "Новатэка" по МСФО, относящаяся к акционерам, за январь-сентябрь 2020 года снизилась в 34 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 24,056 миллиарда рублей.
- Выручка от реализации нефти и газа составила 484,447 миллиарда рублей, снизившись на 24%, а общая выручка — 492,272 миллиарда, снизившись на 23,3%.
- Нормализованная EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составила 265,821 миллиарда рублей, снизившись на 21%.
- Нормализованная чистая прибыль, которая является базой для расчета дивидендов, снизилась на 38% — до 110,487 миллиарда рублей.
"На финансовый результат группы в 2020 году существенное влияние оказала неблагоприятная макроэкономическая ситуация, которая привела к снижению цен реализации наших углеводородов и признанию значительных курсовых разниц", — говорится в сообщении компании.
Также на отражение финансовых результатов продолжила оказывать влияние сделка по продаже 40%-ной доли в "Арктик СПГ 2", совершенная в 2019 году.
- По итогам третьего квартала чистая прибыль компании уменьшилась в 28 раз по сравнению с третьим кварталом 2019 года — до 13,172 миллиарда рублей, а нормализованный показатель составил 35,72 миллиарда рублей, что говорит о его снижении на 26,4% год к году.
- Общая выручка от реализации и нормализованной EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 163,771 миллиарда рублей и 93,883 миллиарда рублей соответственно, уменьшившись на 13,4% и 10,2% в годовом выражении.
"Снижение выручки и нормализованного показателя EBITDA в основном связано с падением мировых цен на углеводороды. Наша выручка также снизилась в связи с уменьшением объемов реализации СПГ на международных рынках в результате увеличения доли прямых продаж нашего совместного предприятия ОАО "Ямал СПГ" по долгосрочным контрактам и соответствующего снижения объемов наших покупок у "Ямала СПГ" на спот базисе", — поясняет "Новатэк".
- Свободный денежный поток компании в третьем квартале вернулся в положительную зону после отрицательного значения во втором квартале 2020 года. В отчетном периоде он составил 9,52 миллиарда рублей, сократившись на 46,4% год к году.
Про итоги:
"Новатэк" представил относительно неплохие финансовые результаты за 3К20 по МСФО, учитывая непростую ситуацию на мировом рынке углеводородов.
На фоне неблагоприятной макроэкономической конъюнктуры, вызванной ухудшением эпидемиологической обстановки в мире, в 3К20 после первых признаков ее улучшения, компания смогла остаться прибыльной в 3К20, показав рост чистой прибыли почти на 70% за квартал (и снижение на 26% г/г) в сочетании с восстановлением СДП, который составил 9,5 млрд руб. (в сравнении со снижением до -57 млрд руб. в 2К20).
Про перспективы:
С фундаментальной точки зрения, газовый рынок остается устойчивым, несмотря на то, что спрос на газ оказался довольно таки неэластичным, но его снижение в 2020, можно объяснить скорее с погодными условиями, нежели глобальными локдаунами, но и тут есть определенные положительные ожидания:
Аналитики европейского агентства Copernicus Climate Change Service представили долгосрочный прогноз климатического состояния планеты на ближайшие месяцы: в Европе зимой могут наблюдаться температуры выше средних многолетних значений, но в целом повторение рекордно теплой зимы на континенте маловероятно.
При благоприятных погодных условиях, цены могут подрасти этой зимой, хотя при этом рост будет ограничен возвращением на рынок объемов СПГ, по мере возврата цен к уровням, превышающим затраты на СПГ в США, но в долгосрочной перспективе стоит ожидать рост цен, поддерживаемый увеличивающимся спросом и снижением объемов нового производства на рынке.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, бумага просится в коррекцию, предполагаемая цель которой - 1180, однако при ухудшении рыночного фона, возможно снижение в район 1030, где находится незакрытый гэп от 05.11.
И пока без позиции.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
01.12.
МосБиржа.
Про отчёт:
Финансовые результаты III квартала 2020 года по МСФО:
- Комиссионные доходы выросли на 30% в сравнении с III кварталом 2019 года, до 8 млрд 320 млн рублей.
- Капитализация рынка акций по состоянию на конец квартала составила 45,24 трлн рублей.
- Комиссионные доходы на рынке акций выросли на 58% за счет увеличения объемов торгов на 63%. Незначительное расхождение динамики комиссионного дохода и торговых объемов связано со структурой тарифов.
- Комиссионные доходы на рынке облигаций увеличились на 18,1%, на денежном рынке — на 38%, на валютном рынке — на 12,6%, на срочном рынке — на 17,5%.
- Операционные доходы повысились на 6%, несмотря на сокращение чистого процентного дохода на 29,8% на фоне снижения процентных ставок в России и мире.
- Операционные расходы выросли на 11,8% за счет увеличения расходов на персонал.
- Чистая прибыль увеличилась на 2,7%, до 5 млрд 598 млн рублей.
- Скорректированная чистая прибыль повысилась на 1,8%.
- Размер собственных средств биржи по итогам III квартала 2020 года составил 97,22 млрд рублей. По состоянию на конец квартала биржа не имела долговых обязательств.
- Объем капитальных затрат в III квартале составил 0,8 млрд рублей. Средства были направлены на приобретение оборудования и программного обеспечения, а также на разработку программного обеспечения.
В числе прочего председатель правления Московской биржи Юрий Денисов отметил, что число россиян с брокерскими счетами увеличивается впечатляющими темпами: в октябре открывалось в среднем примерно 48 тыс. новых счетов за рабочий день.
Про счеты:
Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам октября 2020 года превысило 7,5 миллиона человек. В октябре брокерские счета открыли более 736 тысяч человек, что стало максимальным месячным показателем за всю историю, с начала 2020 года — более 3,6 миллиона человек. В октябре активность частных инвесторов на бирже достигла рекордного уровня: сделки совершали более 1,2 миллиона человек.
- Среднедневной объем операций на рынке акций Московской биржи в октябре — 78,2 миллиарда рублей ($1млрд).
- Доля частных инвесторов в торгах акциями составила 43% (34% в 2019 году), в общем объеме торгов облигациями в режиме основных торгов — 16% (в 2019 году — в среднем 10%), на спот-рынке валюты — 12,3%, на срочном рынке — 44%.
Про ИИС:
- По итогам октября количество открытых ИИС составило около 3,1 миллиона.
- С начала года открыто более 1,5 миллиона ИИС.
На конец сентября было открыто 2,939 миллиона ИИС.
- Оборот по счетам ИИС за десять месяцев 2020 года превысил 1,1 триллиона рублей.
- В структуре оборота 86,2% составили сделки с акциями, около 10% – с облигациями, 3,6% – с биржевыми фондами.
- Основная доля ИИС – 94,8% – приходилась на брокерские счета, 5,2% составили счета доверительного управления (ИИС-ДУ).
Про итоги:
Как отмечается в сообщении фондовой площадки, рекордные объемы комиссионного дохода на денежном рынке и от расчетно-депозитарных услуг, а также высокие показатели комиссионного дохода на рынке акций и срочном рынке позволили бирже достичь максимального квартального комиссионного дохода за всю историю компании.
МосБиржа обновляет рекорды по комиссионному доходу на протяжении четырех кварталов подряд. По сравнению с двумя предыдущими кварталами темпы роста комиссионного дохода ускорились.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Деньги у народа есть и их несут на рынок. МосБиржа является главным бенефициаром всего этого "праздника жизни" и стоит ожидать роста всех показателей компании в следующем году.
Спекулятивно:
Сопротивлением для дальнейшего роста бумаги, выступает уровень 155, при пробое и закреплении цены выше, открывается чистое поле графика: цели можно рисовать, какие угодно. Думаю, что стоит искать точку входа лонг на откатах.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
МосБиржа.
Про отчёт:
Финансовые результаты III квартала 2020 года по МСФО:
- Комиссионные доходы выросли на 30% в сравнении с III кварталом 2019 года, до 8 млрд 320 млн рублей.
- Капитализация рынка акций по состоянию на конец квартала составила 45,24 трлн рублей.
- Комиссионные доходы на рынке акций выросли на 58% за счет увеличения объемов торгов на 63%. Незначительное расхождение динамики комиссионного дохода и торговых объемов связано со структурой тарифов.
- Комиссионные доходы на рынке облигаций увеличились на 18,1%, на денежном рынке — на 38%, на валютном рынке — на 12,6%, на срочном рынке — на 17,5%.
- Операционные доходы повысились на 6%, несмотря на сокращение чистого процентного дохода на 29,8% на фоне снижения процентных ставок в России и мире.
- Операционные расходы выросли на 11,8% за счет увеличения расходов на персонал.
- Чистая прибыль увеличилась на 2,7%, до 5 млрд 598 млн рублей.
- Скорректированная чистая прибыль повысилась на 1,8%.
- Размер собственных средств биржи по итогам III квартала 2020 года составил 97,22 млрд рублей. По состоянию на конец квартала биржа не имела долговых обязательств.
- Объем капитальных затрат в III квартале составил 0,8 млрд рублей. Средства были направлены на приобретение оборудования и программного обеспечения, а также на разработку программного обеспечения.
В числе прочего председатель правления Московской биржи Юрий Денисов отметил, что число россиян с брокерскими счетами увеличивается впечатляющими темпами: в октябре открывалось в среднем примерно 48 тыс. новых счетов за рабочий день.
Про счеты:
Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам октября 2020 года превысило 7,5 миллиона человек. В октябре брокерские счета открыли более 736 тысяч человек, что стало максимальным месячным показателем за всю историю, с начала 2020 года — более 3,6 миллиона человек. В октябре активность частных инвесторов на бирже достигла рекордного уровня: сделки совершали более 1,2 миллиона человек.
- Среднедневной объем операций на рынке акций Московской биржи в октябре — 78,2 миллиарда рублей ($1млрд).
- Доля частных инвесторов в торгах акциями составила 43% (34% в 2019 году), в общем объеме торгов облигациями в режиме основных торгов — 16% (в 2019 году — в среднем 10%), на спот-рынке валюты — 12,3%, на срочном рынке — 44%.
Про ИИС:
- По итогам октября количество открытых ИИС составило около 3,1 миллиона.
- С начала года открыто более 1,5 миллиона ИИС.
На конец сентября было открыто 2,939 миллиона ИИС.
- Оборот по счетам ИИС за десять месяцев 2020 года превысил 1,1 триллиона рублей.
- В структуре оборота 86,2% составили сделки с акциями, около 10% – с облигациями, 3,6% – с биржевыми фондами.
- Основная доля ИИС – 94,8% – приходилась на брокерские счета, 5,2% составили счета доверительного управления (ИИС-ДУ).
Про итоги:
Как отмечается в сообщении фондовой площадки, рекордные объемы комиссионного дохода на денежном рынке и от расчетно-депозитарных услуг, а также высокие показатели комиссионного дохода на рынке акций и срочном рынке позволили бирже достичь максимального квартального комиссионного дохода за всю историю компании.
МосБиржа обновляет рекорды по комиссионному доходу на протяжении четырех кварталов подряд. По сравнению с двумя предыдущими кварталами темпы роста комиссионного дохода ускорились.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Деньги у народа есть и их несут на рынок. МосБиржа является главным бенефициаром всего этого "праздника жизни" и стоит ожидать роста всех показателей компании в следующем году.
Спекулятивно:
Сопротивлением для дальнейшего роста бумаги, выступает уровень 155, при пробое и закреплении цены выше, открывается чистое поле графика: цели можно рисовать, какие угодно. Думаю, что стоит искать точку входа лонг на откатах.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Forwarded from Лукоев канал (Олег Лукоев)
Рынок.
Коллеги.
Мы стоим перед началом бычьего рынка, который я видел только 1 раз в жизни - в 2009-м.
Но..
Это только начало, и перед ним, может пройти коррекция.
Пока трудно сказать когда. Может в этом месяце, может после НГ.
Ключевое сопротивление по индексу МосБиржи - 3150, если пройдем, то следующая цель - переписать ист.хай 3227. И вот там, под крики дальше только туземун, может начаться небольшая коррекция.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка всего. Но посоветовал бы аккумулировать часть средств на покупку просадки, а она возможна и нужна для проверки билетов на 5000 ММВБ. Запишите)
Спекулятивно:
Будьте осторожны с плечами, (а лучше не берите), именно на них, рынок могут свозить ниже, чтобы вытряхнуть безбилетников.
P.S.
Каким был прошлый бычий рынок в 2009 - 2010, и свое вью на будущее, выложу позже, скорее всего на НГ.
С наступающим 🐄🐄🐄
#рынок @lukoev
Коллеги.
Мы стоим перед началом бычьего рынка, который я видел только 1 раз в жизни - в 2009-м.
Но..
Это только начало, и перед ним, может пройти коррекция.
Пока трудно сказать когда. Может в этом месяце, может после НГ.
Ключевое сопротивление по индексу МосБиржи - 3150, если пройдем, то следующая цель - переписать ист.хай 3227. И вот там, под крики дальше только туземун, может начаться небольшая коррекция.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка всего. Но посоветовал бы аккумулировать часть средств на покупку просадки, а она возможна и нужна для проверки билетов на 5000 ММВБ. Запишите)
Спекулятивно:
Будьте осторожны с плечами, (а лучше не берите), именно на них, рынок могут свозить ниже, чтобы вытряхнуть безбилетников.
P.S.
Каким был прошлый бычий рынок в 2009 - 2010, и свое вью на будущее, выложу позже, скорее всего на НГ.
С наступающим 🐄🐄🐄
#рынок @lukoev
02.12
Boeing. Обзор.
Хроника пикирующего бомбардировщика.
- Чистый убыток за третий квартал составил $466 млн (против прибыли $1,3 млрд годом ранее).
- Выручка Boeing в третьем квартале упала на 29%, до $14,1 млрд.
- За квартал Boeing поставила вдвое меньше самолетов, чем в тот же период 2019 года,— 28 против 62.
- За первые девять месяцев 2020 года снижение оказалось еще более значительным — на 67%, до 98 самолетов.
Это уже четвертый квартал подряд, который Boeing заканчивает с убытком. Сначала убытки компании были связаны с приостановкой эксплуатации Boeing 737 MAX, затем к ним добавилось общее негативное влияние на авиационную отрасль пандемии COVID-19.
Кроме того, генеральный директор корпорации Дэвид Калхун объявил о более значительном, чем ожидалось ранее, сокращении сотрудников. Он заявил, что к концу 2021 года в Boeing должно остаться 130 тыс. сотрудников, что почти на 20% меньше, чем 160 тыс. человек, работавших в компании на момент начала пандемии. Ранее речь шла о сокращении 10% рабочих мест.
Всё плохо? И есть ли свет в конце этой затянувшейся мертвой петли?
На прошлой неделе стало известно, что Федеральное управление гражданской авиации США (FAA) разрешило Boeing вернуть в эксплуатацию самолеты Boeing 737 MAX. FAA потребовало от Boeing внесения изменений в программное обеспечение и оборудование самолетов 737 MAX для решения проблемы, ставшей причиной двух аварий, а также устранения ряда других дефектов, выявленных в период проверки самолетов.
Кроме того, регулятор требует, чтобы пилоты авиакомпаний, которые будут управлять этими самолетами, прошли дополнительную подготовку.
К слову сказать, Европейское агентство авиационной безопасности (EASA) еще в октябре заявило, что изменения, внесенные в программное обеспечение и оборудование самолетов 737 MAX, сделали авиалайнеры достаточно безопасными, чтобы они могли возобновить полеты в воздушном пространстве Европы до конца 2020 года.
Правда, как отмечают эксперты, возврат в эксплуатацию самолетов 737 MAX будет постепенным, и в ближайшие несколько месяцев они не поднимутся в небо: - помимо дополнительного обучения пилотов, Boeing необходимо завершить устранение дефектов в самих самолетах, а также подготовить их к эксплуатации после длительного простоя, отмечают специалисты.
Ранее, The Wall Street Journal со ссылкой на информированные источники написал, что Boeing обсуждает с клиентами, создание нового пассажирского самолета.
По информации газеты, речь идет об узкофюзеляжном самолете на 200-250 пассажиров. Таким образом, авиалайнер по своим характеристикам будет располагаться между самой крупной моделью Boeing 737 MAX и широкофюзеляжным 787 Dreamliner.
Boeing не предлагал новых моделей пассажирских самолетов с 2004 года, когда был представлен Dreamliner, поставки которого начались в 2011 году, но запрет на полеты 737 MAX в марте 2019 года, привел к отставанию Boeing от Airbus на рынке узкофюзеляжных пассажирских самолетов. Европейский концерн добился успеха благодаря выпуску более крупных моделей A320neo, включая A321 LR и XLR с увеличенной дальностью полета.
Про итоги:
Отчёт ожидаемый и в комментариях особо не нуждается. Выпуск же новой модели пассажирского самолета может позволить Boeing конкурировать с A321, и хотя обсуждения находятся на ранней стадии, и могут не привести к программе по разработке нового лайнера, очевидно, что компания сделала хоть и с большим опозданием, выводы из своих просчетов формирования продуктовой линейки и пытается догнать конкурента.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Сертификация от FAA, дает надежду на восстановление позиций Boeing на рынке. Процесс этот, конечно, не будет быстрым, но уже можно сказать, что лед тронулся.
Спекулятивно:
По технике, на длинных таймфреймах формируется полноценный разворот вверх, а вот на коротких, зреет коррекция, с предполагаемой целью - $200, но снизу находятся несколько незакрытых гэпов, и самый нижний $150.
Будут закрыты? Не знаю.
И пока без позиции.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Boeing. Обзор.
Хроника пикирующего бомбардировщика.
- Чистый убыток за третий квартал составил $466 млн (против прибыли $1,3 млрд годом ранее).
- Выручка Boeing в третьем квартале упала на 29%, до $14,1 млрд.
- За квартал Boeing поставила вдвое меньше самолетов, чем в тот же период 2019 года,— 28 против 62.
- За первые девять месяцев 2020 года снижение оказалось еще более значительным — на 67%, до 98 самолетов.
Это уже четвертый квартал подряд, который Boeing заканчивает с убытком. Сначала убытки компании были связаны с приостановкой эксплуатации Boeing 737 MAX, затем к ним добавилось общее негативное влияние на авиационную отрасль пандемии COVID-19.
Кроме того, генеральный директор корпорации Дэвид Калхун объявил о более значительном, чем ожидалось ранее, сокращении сотрудников. Он заявил, что к концу 2021 года в Boeing должно остаться 130 тыс. сотрудников, что почти на 20% меньше, чем 160 тыс. человек, работавших в компании на момент начала пандемии. Ранее речь шла о сокращении 10% рабочих мест.
Всё плохо? И есть ли свет в конце этой затянувшейся мертвой петли?
На прошлой неделе стало известно, что Федеральное управление гражданской авиации США (FAA) разрешило Boeing вернуть в эксплуатацию самолеты Boeing 737 MAX. FAA потребовало от Boeing внесения изменений в программное обеспечение и оборудование самолетов 737 MAX для решения проблемы, ставшей причиной двух аварий, а также устранения ряда других дефектов, выявленных в период проверки самолетов.
Кроме того, регулятор требует, чтобы пилоты авиакомпаний, которые будут управлять этими самолетами, прошли дополнительную подготовку.
К слову сказать, Европейское агентство авиационной безопасности (EASA) еще в октябре заявило, что изменения, внесенные в программное обеспечение и оборудование самолетов 737 MAX, сделали авиалайнеры достаточно безопасными, чтобы они могли возобновить полеты в воздушном пространстве Европы до конца 2020 года.
Правда, как отмечают эксперты, возврат в эксплуатацию самолетов 737 MAX будет постепенным, и в ближайшие несколько месяцев они не поднимутся в небо: - помимо дополнительного обучения пилотов, Boeing необходимо завершить устранение дефектов в самих самолетах, а также подготовить их к эксплуатации после длительного простоя, отмечают специалисты.
Ранее, The Wall Street Journal со ссылкой на информированные источники написал, что Boeing обсуждает с клиентами, создание нового пассажирского самолета.
По информации газеты, речь идет об узкофюзеляжном самолете на 200-250 пассажиров. Таким образом, авиалайнер по своим характеристикам будет располагаться между самой крупной моделью Boeing 737 MAX и широкофюзеляжным 787 Dreamliner.
Boeing не предлагал новых моделей пассажирских самолетов с 2004 года, когда был представлен Dreamliner, поставки которого начались в 2011 году, но запрет на полеты 737 MAX в марте 2019 года, привел к отставанию Boeing от Airbus на рынке узкофюзеляжных пассажирских самолетов. Европейский концерн добился успеха благодаря выпуску более крупных моделей A320neo, включая A321 LR и XLR с увеличенной дальностью полета.
Про итоги:
Отчёт ожидаемый и в комментариях особо не нуждается. Выпуск же новой модели пассажирского самолета может позволить Boeing конкурировать с A321, и хотя обсуждения находятся на ранней стадии, и могут не привести к программе по разработке нового лайнера, очевидно, что компания сделала хоть и с большим опозданием, выводы из своих просчетов формирования продуктовой линейки и пытается догнать конкурента.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Сертификация от FAA, дает надежду на восстановление позиций Boeing на рынке. Процесс этот, конечно, не будет быстрым, но уже можно сказать, что лед тронулся.
Спекулятивно:
По технике, на длинных таймфреймах формируется полноценный разворот вверх, а вот на коротких, зреет коррекция, с предполагаемой целью - $200, но снизу находятся несколько незакрытых гэпов, и самый нижний $150.
Будут закрыты? Не знаю.
И пока без позиции.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
03.12.
Магнит.
Про отчет:
Операционные и неаудированные финансовые результаты за III квартал 2020 г.
- Общая выручка выросла на 11,9% г/г до 383,2 млрд руб.
- Чистая розничная выручка увеличилась на 11,4% г/г и составила 371,0 млрд руб.
- Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 6,9% на фоне роста среднего чека на 12,4% и снижения трафика на 4,9%.
- Валовая рентабельность составила 23,8% — рост на 134 б.п. год к году на фоне улучшения коммерческих условий, снижения промо-активности в сочетании с увеличением охвата промо и повышением рентабельности промо мероприятий, снижения потерь и логистических затрат, частично нивелированных расходами на программу лояльности.
- Показатель EBITDA составил 27,6 млрд руб. Рентабельность по EBITDA показала наибольший рост г/г с начала этого года до 7,2% (на 133 б.п.), обусловленный сильной динамикой валовой рентабельности и сокращением коммерческих, общехозяйственных и административных расходов.
- Чистая прибыль увеличилась на 174,1% г/г и составила 9,6 млрд руб. Рентабельность чистой прибыли выросла с 1,0% в III квартале 2019 г. до 2,5% в III квартале 2020 г.
Про магазины:
Компания открыла (gross) 349 магазинов (187 магазинов у дома, один супермаркет и 161 дрогери). В результате продолжающейся кампании по повышению операционной эффективности закрыты 89 магазинов. Таким образом, было открыто 260 магазинов (net), общее количество магазинов сети по состоянию на 30 сентября 2020 г. составило 21 154.
Торговая площадь компании увеличилась на 80 тыс. кв. м. Общая торговая площадь составила 7 371 тыс. кв. м (рост 3,2% г/г).
Компания выполнила редизайн трех магазинов у дома и трех супермаркетов. По состоянию на 30 сентября 2020 г. доля новых магазинов и магазинов, прошедших редизайн, составила 71% магазинов у дома, 25% супермаркетов и 55% магазинов дрогери.
Про прогноз:
Компания подтверждает свой прогноз по открытию и редизайну магазинов за полный год, опубликованный 30 июля 2020 г. Пандемия и неопределенность дальнейшего развития ситуации оказала негативное влияние на программу развития и редизайна начиная с конца первого квартала.
Компания ожидает более быстрые темпы открытия и обновления магазинов в следующих периодах.
Компания сокращает прогноз по объему капитальных затрат в 2020 году с 45–50 млрд руб. до 35–40 млрд руб. на фоне снижения инвестиций в развитие и редизайн, экономической выгоды от более эффективной реализации проектов и переноса сроков на 2021 год.
Про итоги:
Отчёт неплохой, - выручка, EBITDA и чистая прибыль оказались лучше консенсус-прогноза рынка. Операционные и финансовые метрики выросли в годовом сопоставлении под влиянием пандемии. Влияние коронавируса особенно заметно в месячной динамике выручки, - компания отмечает, что наиболее сильный прирост показателя был в июле — +14,3%. В IV квартале можно ожидать, что влияние COVID-19 на бизнес Магнита сохранится, но, скорее всего, ослабнет, что в свою очередь, может привести к дальнейшей стабилизации операционных метрик: росту трафика при сокращении среднего чека.
Про дивиденды:
Совет директоров "Магнита" рекомендовал дивиденды по итогам девяти месяцев 2020 года в размере 245,31 рубля на акцию. Последний день покупки: 6 января 2021. Закрытие реестра: 8 января 2021.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с мартовского провала, акция находится в растущем тренде, который несколько застопорился, пробив сопротивление 5000 и откатился. Думаю, что есть смысл открывать лонг, с целью на 5250. Если закрепится выше, то следующее сопротивление (цель) лежит дальше, - 6200.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Магнит.
Про отчет:
Операционные и неаудированные финансовые результаты за III квартал 2020 г.
- Общая выручка выросла на 11,9% г/г до 383,2 млрд руб.
- Чистая розничная выручка увеличилась на 11,4% г/г и составила 371,0 млрд руб.
- Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 6,9% на фоне роста среднего чека на 12,4% и снижения трафика на 4,9%.
- Валовая рентабельность составила 23,8% — рост на 134 б.п. год к году на фоне улучшения коммерческих условий, снижения промо-активности в сочетании с увеличением охвата промо и повышением рентабельности промо мероприятий, снижения потерь и логистических затрат, частично нивелированных расходами на программу лояльности.
- Показатель EBITDA составил 27,6 млрд руб. Рентабельность по EBITDA показала наибольший рост г/г с начала этого года до 7,2% (на 133 б.п.), обусловленный сильной динамикой валовой рентабельности и сокращением коммерческих, общехозяйственных и административных расходов.
- Чистая прибыль увеличилась на 174,1% г/г и составила 9,6 млрд руб. Рентабельность чистой прибыли выросла с 1,0% в III квартале 2019 г. до 2,5% в III квартале 2020 г.
Про магазины:
Компания открыла (gross) 349 магазинов (187 магазинов у дома, один супермаркет и 161 дрогери). В результате продолжающейся кампании по повышению операционной эффективности закрыты 89 магазинов. Таким образом, было открыто 260 магазинов (net), общее количество магазинов сети по состоянию на 30 сентября 2020 г. составило 21 154.
Торговая площадь компании увеличилась на 80 тыс. кв. м. Общая торговая площадь составила 7 371 тыс. кв. м (рост 3,2% г/г).
Компания выполнила редизайн трех магазинов у дома и трех супермаркетов. По состоянию на 30 сентября 2020 г. доля новых магазинов и магазинов, прошедших редизайн, составила 71% магазинов у дома, 25% супермаркетов и 55% магазинов дрогери.
Про прогноз:
Компания подтверждает свой прогноз по открытию и редизайну магазинов за полный год, опубликованный 30 июля 2020 г. Пандемия и неопределенность дальнейшего развития ситуации оказала негативное влияние на программу развития и редизайна начиная с конца первого квартала.
Компания ожидает более быстрые темпы открытия и обновления магазинов в следующих периодах.
Компания сокращает прогноз по объему капитальных затрат в 2020 году с 45–50 млрд руб. до 35–40 млрд руб. на фоне снижения инвестиций в развитие и редизайн, экономической выгоды от более эффективной реализации проектов и переноса сроков на 2021 год.
Про итоги:
Отчёт неплохой, - выручка, EBITDA и чистая прибыль оказались лучше консенсус-прогноза рынка. Операционные и финансовые метрики выросли в годовом сопоставлении под влиянием пандемии. Влияние коронавируса особенно заметно в месячной динамике выручки, - компания отмечает, что наиболее сильный прирост показателя был в июле — +14,3%. В IV квартале можно ожидать, что влияние COVID-19 на бизнес Магнита сохранится, но, скорее всего, ослабнет, что в свою очередь, может привести к дальнейшей стабилизации операционных метрик: росту трафика при сокращении среднего чека.
Про дивиденды:
Совет директоров "Магнита" рекомендовал дивиденды по итогам девяти месяцев 2020 года в размере 245,31 рубля на акцию. Последний день покупки: 6 января 2021. Закрытие реестра: 8 января 2021.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с мартовского провала, акция находится в растущем тренде, который несколько застопорился, пробив сопротивление 5000 и откатился. Думаю, что есть смысл открывать лонг, с целью на 5250. Если закрепится выше, то следующее сопротивление (цель) лежит дальше, - 6200.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
04.12.
Детский Мир. Обзор.
Про отчёт:
- "Детский мир" в III квартале 2020 года сократил чистую прибыль по МСФО (IAS 17) на 1,5% по сравнению с показателем за III квартал 2019 года, до 2,325 млрд рублей.
- EBITDA увеличилась на 26,7%, до 5,162 млрд рублей, рентабельность EBITDA составила 13,4% против 12% годом ранее.
- Скорректированная EBITDA выросла на 24,2%, до 5,194 млрд рублей, рентабельность этого показателя повысилась до 13,5% с 12,3% год назад.
- Выручка ритейлера увеличилась на 13,5%, до 38,538 млрд рублей.
- Валовая прибыль "Детского мира" за III квартал выросла на 13,8%, до 12,162 млрд рублей.
- Валовая маржа повысилась до 31,6% с 31,5% годом ранее - преимущественно за счет увеличения доли продаж высокомаржинальных товаров и оптимизации промо-акций.
- Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы "Детского мира" в III квартале сократились до 17,9% от выручки с 19,1% годом ранее на фоне снижения расходов на персонал (до 6,6% с 7,1%) и аренду (до 7,2% с 7,9%).
- На конец сентября общий долг "Детского мира" составил 19,7 млрд рублей. Чистый долг снизился на 9,6% по сравнению с прошлогодним показателем, до 18,2 млрд рублей.
- Показатель чистый долг/EBITDA составил 1,2х против 1,5х годом ранее (соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA составило 1,1х против 1,4х на конец сентября прошлого года).
Про итоги:
Результат "Детского мира" в части чистой прибыли оказался несколько ниже консенсус-прогноза (2,449 млрд рублей), но в части скорректированной EBITDA и рентабельности превзошел ожидания (5,088 млрд рублей и 13,2%). Кроме того, динамика роста EBITDA оказалась в рамках прогнозов самой компании, которая ожидала роста этого показателя более чем на 20%.
На чистую прибыль ритейлера существенно повлиял накопленный убыток по курсовым разницам в размере 2,6 млрд рублей, который является в основном неденежным расходом вследствие переоценки валютной кредиторской задолженности.
Про дивиденды:
"Учитывая нашу прочную финансовую позицию, а также низкий уровень чистого долга и его отношения к EBITDA, менеджмент компании будет рекомендовать акционерам распределить всю чистую прибыль в качестве промежуточных дивидендов. Таким образом, общий объем выплаченных дивидендов в 2020 г. может увеличиться на 11% г/г до 7,8 млрд руб., что соответствует 10,6 руб. на одну обыкновенную акцию", сообщила гендиректор "Детского мира" Мария Давыдова.
По итогам 9-ти месяцев
СД рекомендовал выплатить дивиденды в размере 5,08 рубля на акцию, в целом сумма составит 3,754 миллиарда рублей.
Последний день покупки: 24 декабря 2020.
Закрытие реестра: 28 декабря 2020.
Про черную пятницу:
В 2020 году "Детский мир" проводил "Черную пятницу", крупную ежегодную распродажу, с 23 по 29 ноября. Пик продаж пришелся на пятницу 27 ноября. В этот день в интернет-магазине было оформлено 266 тысяч заказов, что в 2 раза больше количества оформленных заказов в день "Черной пятницы" 29 ноября 2019 года.
Про отрасль:
Эксперты отмечают, что среднегодовой темп роста объема рынка за последние фактические четыре года составил 0,5%. По прогнозам аналитиков, ожидается, что рынок будет расти в среднем на 1% и достигнет объема в 890 миллиардов рублей к 2022 году, - (из доклада, который был представлен на Конгрессе индустрии детских товаров).
Про новость:
Инвестиционная компания Altus Capital подала ходатайство в ФАС РФ о предварительном согласовании покупки до 29,9% акций "Детского мира".
Ранее Altus Capital сообщил об оферте владельцам акций "Детского мира": инвесткомпания готова приобрести до 220,961 миллиона акций по 160 рублей за бумагу.
МНЕНИЕ:
Комментировать новость представляется затруднительным, поскольку она может оказаться фейком, коих на рынке последнее время было предостаточно, поэтому оставим её за скобками.
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
На новостях акция неплохо подросла, затем откатилась, - игроки ждут подтверждения или опровержения сделки, а в данной ситуации, поход на 160, равновероятен снижению на 130, и пока без позиции.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Детский Мир. Обзор.
Про отчёт:
- "Детский мир" в III квартале 2020 года сократил чистую прибыль по МСФО (IAS 17) на 1,5% по сравнению с показателем за III квартал 2019 года, до 2,325 млрд рублей.
- EBITDA увеличилась на 26,7%, до 5,162 млрд рублей, рентабельность EBITDA составила 13,4% против 12% годом ранее.
- Скорректированная EBITDA выросла на 24,2%, до 5,194 млрд рублей, рентабельность этого показателя повысилась до 13,5% с 12,3% год назад.
- Выручка ритейлера увеличилась на 13,5%, до 38,538 млрд рублей.
- Валовая прибыль "Детского мира" за III квартал выросла на 13,8%, до 12,162 млрд рублей.
- Валовая маржа повысилась до 31,6% с 31,5% годом ранее - преимущественно за счет увеличения доли продаж высокомаржинальных товаров и оптимизации промо-акций.
- Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы "Детского мира" в III квартале сократились до 17,9% от выручки с 19,1% годом ранее на фоне снижения расходов на персонал (до 6,6% с 7,1%) и аренду (до 7,2% с 7,9%).
- На конец сентября общий долг "Детского мира" составил 19,7 млрд рублей. Чистый долг снизился на 9,6% по сравнению с прошлогодним показателем, до 18,2 млрд рублей.
- Показатель чистый долг/EBITDA составил 1,2х против 1,5х годом ранее (соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA составило 1,1х против 1,4х на конец сентября прошлого года).
Про итоги:
Результат "Детского мира" в части чистой прибыли оказался несколько ниже консенсус-прогноза (2,449 млрд рублей), но в части скорректированной EBITDA и рентабельности превзошел ожидания (5,088 млрд рублей и 13,2%). Кроме того, динамика роста EBITDA оказалась в рамках прогнозов самой компании, которая ожидала роста этого показателя более чем на 20%.
На чистую прибыль ритейлера существенно повлиял накопленный убыток по курсовым разницам в размере 2,6 млрд рублей, который является в основном неденежным расходом вследствие переоценки валютной кредиторской задолженности.
Про дивиденды:
"Учитывая нашу прочную финансовую позицию, а также низкий уровень чистого долга и его отношения к EBITDA, менеджмент компании будет рекомендовать акционерам распределить всю чистую прибыль в качестве промежуточных дивидендов. Таким образом, общий объем выплаченных дивидендов в 2020 г. может увеличиться на 11% г/г до 7,8 млрд руб., что соответствует 10,6 руб. на одну обыкновенную акцию", сообщила гендиректор "Детского мира" Мария Давыдова.
По итогам 9-ти месяцев
СД рекомендовал выплатить дивиденды в размере 5,08 рубля на акцию, в целом сумма составит 3,754 миллиарда рублей.
Последний день покупки: 24 декабря 2020.
Закрытие реестра: 28 декабря 2020.
Про черную пятницу:
В 2020 году "Детский мир" проводил "Черную пятницу", крупную ежегодную распродажу, с 23 по 29 ноября. Пик продаж пришелся на пятницу 27 ноября. В этот день в интернет-магазине было оформлено 266 тысяч заказов, что в 2 раза больше количества оформленных заказов в день "Черной пятницы" 29 ноября 2019 года.
Про отрасль:
Эксперты отмечают, что среднегодовой темп роста объема рынка за последние фактические четыре года составил 0,5%. По прогнозам аналитиков, ожидается, что рынок будет расти в среднем на 1% и достигнет объема в 890 миллиардов рублей к 2022 году, - (из доклада, который был представлен на Конгрессе индустрии детских товаров).
Про новость:
Инвестиционная компания Altus Capital подала ходатайство в ФАС РФ о предварительном согласовании покупки до 29,9% акций "Детского мира".
Ранее Altus Capital сообщил об оферте владельцам акций "Детского мира": инвесткомпания готова приобрести до 220,961 миллиона акций по 160 рублей за бумагу.
МНЕНИЕ:
Комментировать новость представляется затруднительным, поскольку она может оказаться фейком, коих на рынке последнее время было предостаточно, поэтому оставим её за скобками.
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
На новостях акция неплохо подросла, затем откатилась, - игроки ждут подтверждения или опровержения сделки, а в данной ситуации, поход на 160, равновероятен снижению на 130, и пока без позиции.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
05.12.
Zoom. Обзор.
Про отчёт:
- Выручка по итогам третьего финансового квартала, завершившегося 31 октября, составила $777,2 млн по сравнению со $166,6 млн за сопоставимый период прошлого года.
- Чистая прибыль увеличилась до $198,4 млн, или $0,66 в расчете на акцию, по сравнению с $2,2 млн, или $0,01 на акцию, годом ранее.
- Скорректированная прибыль выросла до $0,99 с $0,09 на акцию.
Аналитики в среднем прогнозировали выручку на уровне $694 млн, чистую прибыль - $149 млн, по данным FactSet.
Компания отметила существенный рост числа подписчиков платных услуг:
- На конец третьего финквартала у нее было около 433,7 тыс. корпоративных клиентов с числом сотрудников более 10, что примерно на 458% выше показателя на аналогичную дату годом ранее.
- За последние 12 месяцев 1289 клиентов принесли компании доход более чем в $100 тыс. Их число увеличилось на 136%.
Про прогнозы:
- Zoom прогнозирует выручку в четвертом финквартале в диапазоне от $806 млн до $811 млн.
- Скорректированную прибыль - на уровне $0,77-$0,79 на акцию.
Аналитики, опрошенные FactSet, оценивают эти показатели на уровне $728 млн и $0,62 на акцию соответственно.
Компания повысила прогноз на весь финансовый год в третий раз с начала пандемии:
- Zoom ожидает выручку за текущий фингод, завершающийся в январе, в диапазоне от $2,575 млрд до $2,58 млрд по сравнению с предыдущим прогнозом на уровне $2,37-2,39 млрд.
Про итоги:
Zoom в очередной раз зафиксировала рекордную квартальную выручку и вновь повысила прогноз на текущий финансовый год.
В то же время компания отчиталась о росте расходов, а предоставление пользователям ряда услуг на бесплатной основе, оказало давление на прибыльность компании: - валовая маржа в третьем финквартале упала до 67% с 71% за предыдущие три месяца, на фоне активных расходов Zoom на облачные услуги.
Про опасения:
Bloomberg отмечает, что нынешние показатели оказались немного хуже, по сравнению с предыдущими двумя кварталами.
Прогнозируемое замедление роста доходов Zoom подчеркивает опасения инвесторов, что 2021 год уже не будет таким благоприятным для компании, как этот. До сих пор акции Zoom являлись барометром экономики пандемии: они растут, когда появляются ограничения на COVID-19, и падают на фоне хороших новостей о вакцинах, и участники рынка предполагают, что после того, как большая часть работающего населения и учащиеся вернутся на работу, в школы и университеты, спрос на Zoom в значительной степени упадет.
Про новый сервис:
В октябре компания представила тестовую площадку для продвижения виртуальных услуг, получившую название OnZoom. Она доступна в бета-версии и представляет собой витрину платных трансляций, среди которых занятия спортом, уроки музыки, кулинарии. Плата для зрителей-участников в среднем составляет от $5 до $10.
Таким образом Zoom Video делает заявку на то, чтобы с большей для себя отдачей, монетизировать весь тот поток трансляций и конференций, которые сейчас она обслуживает бесплатно или по минимальной подписке.
Про скачивания:
Apple опубликовала список наиболее востребованных приложений у россиян в 2020 году:
- Первая пятерка самых популярных приложений для iPhone выглядит так — TikTok, Zoom, Telegram, WhatsApp и Instagram.
- Пользователи планшетов от Apple чаще всего скачивали платформу для видеоконференций Zoom.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. С начала года капитализация компании, которая вышла на открытый рынок в апреле 2019 года, увеличилась ~ на 600% и составляет ~ $120.млрд, но несмотря на этот довольно таки впечатляющий рост, считаю, что это еще не конец истории, а только её начало: - мир безвозвратно изменился, и Zoom является одним из главных бенефициаров этих тектонических сдвигов.
Спекулятивно:
По технике, у бумаги есть 2 незакрытых гэпа: $325 и $480. Думаю, что их закрытие, это дело времени, вопрос только какой из них вперед, но учитывая определённую перегретость акции, скорее всего стоит дождаться коррекции в район $325 и там подбирать лонг. А пока без позиции.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Zoom. Обзор.
Про отчёт:
- Выручка по итогам третьего финансового квартала, завершившегося 31 октября, составила $777,2 млн по сравнению со $166,6 млн за сопоставимый период прошлого года.
- Чистая прибыль увеличилась до $198,4 млн, или $0,66 в расчете на акцию, по сравнению с $2,2 млн, или $0,01 на акцию, годом ранее.
- Скорректированная прибыль выросла до $0,99 с $0,09 на акцию.
Аналитики в среднем прогнозировали выручку на уровне $694 млн, чистую прибыль - $149 млн, по данным FactSet.
Компания отметила существенный рост числа подписчиков платных услуг:
- На конец третьего финквартала у нее было около 433,7 тыс. корпоративных клиентов с числом сотрудников более 10, что примерно на 458% выше показателя на аналогичную дату годом ранее.
- За последние 12 месяцев 1289 клиентов принесли компании доход более чем в $100 тыс. Их число увеличилось на 136%.
Про прогнозы:
- Zoom прогнозирует выручку в четвертом финквартале в диапазоне от $806 млн до $811 млн.
- Скорректированную прибыль - на уровне $0,77-$0,79 на акцию.
Аналитики, опрошенные FactSet, оценивают эти показатели на уровне $728 млн и $0,62 на акцию соответственно.
Компания повысила прогноз на весь финансовый год в третий раз с начала пандемии:
- Zoom ожидает выручку за текущий фингод, завершающийся в январе, в диапазоне от $2,575 млрд до $2,58 млрд по сравнению с предыдущим прогнозом на уровне $2,37-2,39 млрд.
Про итоги:
Zoom в очередной раз зафиксировала рекордную квартальную выручку и вновь повысила прогноз на текущий финансовый год.
В то же время компания отчиталась о росте расходов, а предоставление пользователям ряда услуг на бесплатной основе, оказало давление на прибыльность компании: - валовая маржа в третьем финквартале упала до 67% с 71% за предыдущие три месяца, на фоне активных расходов Zoom на облачные услуги.
Про опасения:
Bloomberg отмечает, что нынешние показатели оказались немного хуже, по сравнению с предыдущими двумя кварталами.
Прогнозируемое замедление роста доходов Zoom подчеркивает опасения инвесторов, что 2021 год уже не будет таким благоприятным для компании, как этот. До сих пор акции Zoom являлись барометром экономики пандемии: они растут, когда появляются ограничения на COVID-19, и падают на фоне хороших новостей о вакцинах, и участники рынка предполагают, что после того, как большая часть работающего населения и учащиеся вернутся на работу, в школы и университеты, спрос на Zoom в значительной степени упадет.
Про новый сервис:
В октябре компания представила тестовую площадку для продвижения виртуальных услуг, получившую название OnZoom. Она доступна в бета-версии и представляет собой витрину платных трансляций, среди которых занятия спортом, уроки музыки, кулинарии. Плата для зрителей-участников в среднем составляет от $5 до $10.
Таким образом Zoom Video делает заявку на то, чтобы с большей для себя отдачей, монетизировать весь тот поток трансляций и конференций, которые сейчас она обслуживает бесплатно или по минимальной подписке.
Про скачивания:
Apple опубликовала список наиболее востребованных приложений у россиян в 2020 году:
- Первая пятерка самых популярных приложений для iPhone выглядит так — TikTok, Zoom, Telegram, WhatsApp и Instagram.
- Пользователи планшетов от Apple чаще всего скачивали платформу для видеоконференций Zoom.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. С начала года капитализация компании, которая вышла на открытый рынок в апреле 2019 года, увеличилась ~ на 600% и составляет ~ $120.млрд, но несмотря на этот довольно таки впечатляющий рост, считаю, что это еще не конец истории, а только её начало: - мир безвозвратно изменился, и Zoom является одним из главных бенефициаров этих тектонических сдвигов.
Спекулятивно:
По технике, у бумаги есть 2 незакрытых гэпа: $325 и $480. Думаю, что их закрытие, это дело времени, вопрос только какой из них вперед, но учитывая определённую перегретость акции, скорее всего стоит дождаться коррекции в район $325 и там подбирать лонг. А пока без позиции.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
06.12.
Газпром. Обзор.
Про отчёт:
- "Газпром" за 9 месяцев 2020 года получил 592,149 млрд рублей убытка по РСБУ.
- Выручка упала на 21% – до 2744,076 млрд рублей, в том числе выручка от продажи газа снизилась на 29% – до 1705,561 млрд рублей.
- Валовая прибыль упала на 40% – до 917 млрд рублей.
- Чистый убыток "Газпрома" по МСФО в третьем квартале 2020 года составил 251,297 млрд рублей.
- Выручка снизилась на 14% - до 1398,07 млрд рублей.
- EBITDA "Газпрома" упала на 10% - до 332,911 млрд рублей.
- Убыток по курсовым разницам составил 464,344 млрд рублей.
- Свободный денежный поток (FCF) составил минус 151,564 млрд рублей.
- Чистый долг на конец третьего квартала вырос до 4,464 трлн рублей с 3,684 трлн рублей на конец второго квартала.
Про поставки:
За девять месяцев текущего года Россия поставила в Европу 125,704 миллиарда кубометров газа, что на 13,6% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Больше всего топлива "Газпром" поставил Германии, Италии, Австрии и Франции. Объемы, поставленные Турции в январе-сентябре, составили 8,854 миллиарда кубометров (на четверть меньше чем годом ранее).
Продажи сжиженного природного газа (СПГ) "Газпром экспортом" за девять месяцев 2020 года составили 804 миллиона кубометров.
Про инвестиции:
"Газпром" второй квартал подряд повышает оценку инвестиций группы на 2020 год несмотря на заявления о секвестровании. Оценка повышена до 1,761 трлн рублей с прежних 1,679 трлн рублей, говорится в отчете компании по международным стандартам.
Про дивиденды:
"Газпром" меняет формулировку относительно своих планов по дивидендным выплатам за 2020 год.
Новая дивидендная политика предусматривает выход в течение трех лет на выплату 50% от чистой скорректированной на неденежные статьи чистой прибыли по МСФО с 2022 года (по итогам 2021 года и следующего).
Если в конце августа компания заявляла в презентации к квартальному МСФО "цель выплатить дивиденды за 2020 год в 40% от скорректированной прибыли по МСФО", то в новой презентации говорится о цели выплат по итогам другого года: "Цель выплаты 50% от скорректированной прибыли по МСФО за 2021 год и далее". Про 2020 год упоминания не осталось.
В презентации "Газпром" сообщил, что коэффициент "чистый долг/Ebitda" за третий квартал вырос с 2,3х до 2,9х.
По новой дивидендной политике при превышении значения 2,5х дивиденды могут быть ниже, чем предписывает дивидендная политика.
Про итоги:
Отчетность "Газпрома" в целом можно считать ожидаемо нейтральной, стоит только отметить, что основное негативное влияние на финрезультат оказала "бумажная" переоценка долга. В третьем квартале, равно как и в первом, компания получила убыток главным образом из-за обвала рубля.
Вопрос о дивидендах по итогам 2020 года пока остается открытым.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, но как я уже неоднократно говорил, - "вдолгая" у "Газпрома", это его дивная история, и по сути акция давно уже превратилась в качественную облигацию - котировки бумаги с момента её размещения на рынке в 2006-м году по цене 239р, ничего выдающегося не показали за прошедшие 14 лет, от слова совсем, т.е. напрочь.
Сначала всему виной была коррупция в компании, затем геополитика в мире, потом конкуренция со стороны СПГ США, теплые зимы, коронавирус, а теперь падение рубля. Ничего не забыл?
На вопрос коллеги из чата: -
"Может ли акция стоить 500р. в будущем?", отвечаю, - может. Когда? Не знаю.
Что должно произойти для столь существенной переоценки капитализации "Газпрома", я понятия не имею, разве только смена руководства, или новый ледниковый период, или $50р., короче хз, что может помочь "нашему достоянию"..
Спекулятивно:
По технике, бумага смотрит вверх. Сопротивление - 190, при пробое которого и закреплении цены выше, думаю, стоит открывать лонг, с целью на 210.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Газпром. Обзор.
Про отчёт:
- "Газпром" за 9 месяцев 2020 года получил 592,149 млрд рублей убытка по РСБУ.
- Выручка упала на 21% – до 2744,076 млрд рублей, в том числе выручка от продажи газа снизилась на 29% – до 1705,561 млрд рублей.
- Валовая прибыль упала на 40% – до 917 млрд рублей.
- Чистый убыток "Газпрома" по МСФО в третьем квартале 2020 года составил 251,297 млрд рублей.
- Выручка снизилась на 14% - до 1398,07 млрд рублей.
- EBITDA "Газпрома" упала на 10% - до 332,911 млрд рублей.
- Убыток по курсовым разницам составил 464,344 млрд рублей.
- Свободный денежный поток (FCF) составил минус 151,564 млрд рублей.
- Чистый долг на конец третьего квартала вырос до 4,464 трлн рублей с 3,684 трлн рублей на конец второго квартала.
Про поставки:
За девять месяцев текущего года Россия поставила в Европу 125,704 миллиарда кубометров газа, что на 13,6% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Больше всего топлива "Газпром" поставил Германии, Италии, Австрии и Франции. Объемы, поставленные Турции в январе-сентябре, составили 8,854 миллиарда кубометров (на четверть меньше чем годом ранее).
Продажи сжиженного природного газа (СПГ) "Газпром экспортом" за девять месяцев 2020 года составили 804 миллиона кубометров.
Про инвестиции:
"Газпром" второй квартал подряд повышает оценку инвестиций группы на 2020 год несмотря на заявления о секвестровании. Оценка повышена до 1,761 трлн рублей с прежних 1,679 трлн рублей, говорится в отчете компании по международным стандартам.
Про дивиденды:
"Газпром" меняет формулировку относительно своих планов по дивидендным выплатам за 2020 год.
Новая дивидендная политика предусматривает выход в течение трех лет на выплату 50% от чистой скорректированной на неденежные статьи чистой прибыли по МСФО с 2022 года (по итогам 2021 года и следующего).
Если в конце августа компания заявляла в презентации к квартальному МСФО "цель выплатить дивиденды за 2020 год в 40% от скорректированной прибыли по МСФО", то в новой презентации говорится о цели выплат по итогам другого года: "Цель выплаты 50% от скорректированной прибыли по МСФО за 2021 год и далее". Про 2020 год упоминания не осталось.
В презентации "Газпром" сообщил, что коэффициент "чистый долг/Ebitda" за третий квартал вырос с 2,3х до 2,9х.
По новой дивидендной политике при превышении значения 2,5х дивиденды могут быть ниже, чем предписывает дивидендная политика.
Про итоги:
Отчетность "Газпрома" в целом можно считать ожидаемо нейтральной, стоит только отметить, что основное негативное влияние на финрезультат оказала "бумажная" переоценка долга. В третьем квартале, равно как и в первом, компания получила убыток главным образом из-за обвала рубля.
Вопрос о дивидендах по итогам 2020 года пока остается открытым.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, но как я уже неоднократно говорил, - "вдолгая" у "Газпрома", это его дивная история, и по сути акция давно уже превратилась в качественную облигацию - котировки бумаги с момента её размещения на рынке в 2006-м году по цене 239р, ничего выдающегося не показали за прошедшие 14 лет, от слова совсем, т.е. напрочь.
Сначала всему виной была коррупция в компании, затем геополитика в мире, потом конкуренция со стороны СПГ США, теплые зимы, коронавирус, а теперь падение рубля. Ничего не забыл?
На вопрос коллеги из чата: -
"Может ли акция стоить 500р. в будущем?", отвечаю, - может. Когда? Не знаю.
Что должно произойти для столь существенной переоценки капитализации "Газпрома", я понятия не имею, разве только смена руководства, или новый ледниковый период, или $50р., короче хз, что может помочь "нашему достоянию"..
Спекулятивно:
По технике, бумага смотрит вверх. Сопротивление - 190, при пробое которого и закреплении цены выше, думаю, стоит открывать лонг, с целью на 210.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
07.12.
Мечел. Обзор.
Про отчёт:
- В 3-м квартале EBITDA группы "Мечел" выросла к предыдущему кварталу на 6% - до 9,3 млрд рублей.
- Рентабельность EBITDA составила 14% против 15% кварталом ранее.
- Чистый убыток, приходящийся на акционеров "Мечела", составил 26 млрд рублей. Кварталом ранее "Мечел" показал чистую прибыль в размере 47,1 млрд рублей за счет продажи доли в Эльгинском проекте.
- Выручка группы за отчетный период составила 64,4 млрд рублей (-0,2% ко 2-му кварталу).
- Операционная прибыль составила 6,35 млрд рублей против 2,3 млрд рублей убытка в предыдущем квартале.
- Операционный денежный поток снизился до 4,8 млрд рублей по сравнению с 8,3 млрд рублей кварталом ранее.
- По итогам 9 месяцев "Мечел" сократил выручку на 11% - до 196,2 млрд рублей. EBITDA просела на 29% - до 31,4 млрд рублей.
- Чистый убыток за 9 месяцев составил 15,8 млрд рублей против 12,2 млрд рублей прибыли годом ранее.
"Значительное влияние на динамику показателя оказал рост отрицательных курсовых разниц по валютной задолженности на 57,9 млрд рублей в связи с ослаблением рубля в отчетном периоде, что частично было нивелировано положительным эффектом от продажи компаний Эльгинского угольного комплекса", - прокомментировала результаты финансовый директор "Мечела" Нелли Галеева.
- Финансовые расходы группы в 3-м квартале уменьшились на 16% кв/кв - до 5,4 млрд рублей, за 9 месяцев - на 24%. Это произошло в связи с погашением части кредитов Газпромбанка и ВТБ за счет продажи Эльги и снижением ключевой ставки ЦБ.
- Сумма выплаченных процентов в 3-м квартале составила 4,1 млрд рублей, сократившись почти вдвое по сравнению со 2-м кварталом.
- За 9 месяцев сумма выплаченных процентов снизилась на 22% - до 18,6 млрд рублей.
- Текущая стоимость долгового портфеля "Мечела" составляет 5,5% к начислению и 5,4% к уплате.
- Чистый долг группы без пеней, штрафов и опционов на 30 сентября составил 336,1 млрд рублей.
- Соотношение чистого долга к EBITDA на конец 3-го квартала составило 8,2х (против 7,5х на конец 2019 года).
Про итоги:
Комментировать отчёт особой нужды нет, - всем известно, что у "Мечела" две беды, - это большие долги и низкие цены на уголь, поэтому сразу перейду к перспективам и ожиданиям.
"Мечел" планирует в декабре 2020 года увеличить поставки угля в Китай, сообщил РИА Новости генеральный директор компании Олег Коржов.
"Сейчас наша сбытовая компания перенаправляет свободные объемы угля на экспорт в Китай. Продажи осуществляются на спотовой основе, что позволяет обеспечить наиболее благоприятную конъюнктуру цен. В ноябре мы реализовали в Китай 120 тысяч тонн угольной продукции, что на 13% больше, чем в предыдущем месяце. В декабре планируем еще увеличить поставки в КНР на 25-30%", - сказал Коржов. Таким образом, поставки угля в Китай в декабре планируются на уровне 150-156 тысяч тонн.
ВТБ перестал оценивать "Мечел" как проблемного заемщика после продажи Эльгинского угольного проекта и реструктуризации долга.
"Мы не считаем "Мечел" проблемным заемщиком. Статус проблемности был ликвидирован успешной продажей Эльгинского месторождения", - заявил член правления ВТБ Дмитрий Пьянов в ходе вебинара банка.
"Ставка резерва по этому заемщику не 50% и не 25%, а в "легко двузначном" размере", - добавил он.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Наверное многие обратили внимание на то, что в последнее время по некоторым эмитентам выходят совершенно неожиданные новости, после чего бумагу выносят. Так вот, по технике в "Мечеле" об. наблюдается консолидация уровня 60, где похоже крупные игроки накапливают лонги. Думаю, стоит ожидать до конца года или уже после НГ, позитивных новостей по "Мечелу", а т.к. бета у него высокая, то и ходит он быстро.
Спекулятивно:
Сопротивлением обычки является уровень 65, после пробоя которого и закрепления выше, откроется цель на 70, а затем на 110.
У префки поддержка - 70, сопротивление - 72, предполагаемая цель - 90.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Мечел. Обзор.
Про отчёт:
- В 3-м квартале EBITDA группы "Мечел" выросла к предыдущему кварталу на 6% - до 9,3 млрд рублей.
- Рентабельность EBITDA составила 14% против 15% кварталом ранее.
- Чистый убыток, приходящийся на акционеров "Мечела", составил 26 млрд рублей. Кварталом ранее "Мечел" показал чистую прибыль в размере 47,1 млрд рублей за счет продажи доли в Эльгинском проекте.
- Выручка группы за отчетный период составила 64,4 млрд рублей (-0,2% ко 2-му кварталу).
- Операционная прибыль составила 6,35 млрд рублей против 2,3 млрд рублей убытка в предыдущем квартале.
- Операционный денежный поток снизился до 4,8 млрд рублей по сравнению с 8,3 млрд рублей кварталом ранее.
- По итогам 9 месяцев "Мечел" сократил выручку на 11% - до 196,2 млрд рублей. EBITDA просела на 29% - до 31,4 млрд рублей.
- Чистый убыток за 9 месяцев составил 15,8 млрд рублей против 12,2 млрд рублей прибыли годом ранее.
"Значительное влияние на динамику показателя оказал рост отрицательных курсовых разниц по валютной задолженности на 57,9 млрд рублей в связи с ослаблением рубля в отчетном периоде, что частично было нивелировано положительным эффектом от продажи компаний Эльгинского угольного комплекса", - прокомментировала результаты финансовый директор "Мечела" Нелли Галеева.
- Финансовые расходы группы в 3-м квартале уменьшились на 16% кв/кв - до 5,4 млрд рублей, за 9 месяцев - на 24%. Это произошло в связи с погашением части кредитов Газпромбанка и ВТБ за счет продажи Эльги и снижением ключевой ставки ЦБ.
- Сумма выплаченных процентов в 3-м квартале составила 4,1 млрд рублей, сократившись почти вдвое по сравнению со 2-м кварталом.
- За 9 месяцев сумма выплаченных процентов снизилась на 22% - до 18,6 млрд рублей.
- Текущая стоимость долгового портфеля "Мечела" составляет 5,5% к начислению и 5,4% к уплате.
- Чистый долг группы без пеней, штрафов и опционов на 30 сентября составил 336,1 млрд рублей.
- Соотношение чистого долга к EBITDA на конец 3-го квартала составило 8,2х (против 7,5х на конец 2019 года).
Про итоги:
Комментировать отчёт особой нужды нет, - всем известно, что у "Мечела" две беды, - это большие долги и низкие цены на уголь, поэтому сразу перейду к перспективам и ожиданиям.
"Мечел" планирует в декабре 2020 года увеличить поставки угля в Китай, сообщил РИА Новости генеральный директор компании Олег Коржов.
"Сейчас наша сбытовая компания перенаправляет свободные объемы угля на экспорт в Китай. Продажи осуществляются на спотовой основе, что позволяет обеспечить наиболее благоприятную конъюнктуру цен. В ноябре мы реализовали в Китай 120 тысяч тонн угольной продукции, что на 13% больше, чем в предыдущем месяце. В декабре планируем еще увеличить поставки в КНР на 25-30%", - сказал Коржов. Таким образом, поставки угля в Китай в декабре планируются на уровне 150-156 тысяч тонн.
ВТБ перестал оценивать "Мечел" как проблемного заемщика после продажи Эльгинского угольного проекта и реструктуризации долга.
"Мы не считаем "Мечел" проблемным заемщиком. Статус проблемности был ликвидирован успешной продажей Эльгинского месторождения", - заявил член правления ВТБ Дмитрий Пьянов в ходе вебинара банка.
"Ставка резерва по этому заемщику не 50% и не 25%, а в "легко двузначном" размере", - добавил он.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Наверное многие обратили внимание на то, что в последнее время по некоторым эмитентам выходят совершенно неожиданные новости, после чего бумагу выносят. Так вот, по технике в "Мечеле" об. наблюдается консолидация уровня 60, где похоже крупные игроки накапливают лонги. Думаю, стоит ожидать до конца года или уже после НГ, позитивных новостей по "Мечелу", а т.к. бета у него высокая, то и ходит он быстро.
Спекулятивно:
Сопротивлением обычки является уровень 65, после пробоя которого и закрепления выше, откроется цель на 70, а затем на 110.
У префки поддержка - 70, сопротивление - 72, предполагаемая цель - 90.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
08.12.
Татнефть.
Про отчет:
- Чистая прибыль компании
по РСБУ за девять месяцев 2020 года сократилась почти в три раза — до 52,37 млрд рублей, против 149,99 млрд в аналогичном периоде прошлого года.
- Выручка составила 483,77 млрд рублей, против 615,3 млрд рублей годом ранее.
- Общая стоимость активов увеличилась с 816 544 млн рублей на 31 декабря 2019 года, до 832 248 млн рублей на 30 сентября 2020 года.
- Общая сумма обязательств снизилась с 243 787 млн рублей на 31 декабря 2019 года, до 232 016 млн рублей на 30 сентября 2020 года.
- Собственный капитал увеличился с 572 757 млн рублей на 31 декабря 2019 года, до 600 232 млн рублей на 30 сентября 2020 года.
- Чистая прибыль "Татнефти" по МСФО в третьем квартале 2020 года, составила 35,745 млрд рублей, против 17,6 млрд руб. во II кв. и против 58,4 млрд рублей годом ранее.
- Чистая прибыль компании за 9 месяцев 2020 г. по сравнению с тем же периодом 2019 г. снизилась на 54,5% - до 78,597 млрд рублей.
- Выручка "Татнефти" в III кв. составила 187,37 млрд рублей (прогноз - 179,349 млрд рублей), в третьем квартале 2019 года выручка была на уровне 241,7 млрд рублей.
- Выручка за 9 месяцев 2020 года составили 521,923 млрд рублей, снизившись на 24,5% по сравнению аналогичным периодом 2019 года.
- EBITDA в III квартале составила 58,367 млрд рублей (прогноз - 49,48 млрд рублей) по сравнению с 83,7 млрд рублей в третьем квартале 2019 года.
- EBITDA за 9 месяцев 2020 года снизилась на 47,4% год к году - до 130,366 млрд рублей.
- "Татнефть" в III кв. получила положительный FCF в 23,3 млрд руб. по сравнению с отрицательным показателем во II кв.
Компания в своем отчете напоминает, что в октябре 2020 г. в Налоговый кодекс РФ и закон "О таможенном тарифе" внесены изменения, в результате которых с 1 января 2021 г. отменяются налоговые льготы по НДПИ при добыче сверхвязкой нефти и исключается возможность установления особых формул расчета ставок вывозных таможенных пошлин в отношении сверхвязкой нефти.
Про прогнозы:
- Компания подтвердила свой прогноз добычи на уровне 26 млн тонн на 2020 год. Базовый прогноз на 2021 год (с параметрами ОПЕК+, определенными в настоящее время) предусматривает увеличение добычи на 0,25 миллиона тонн в следующем году.
- Компания ожидает добычу нефти в 2021 году на уровне 26,454 миллиона тонн, согласно прогнозу производственных показателей. Предполагаемый объем добычи в текущем году составляет 26,006 миллиона тонн.
- Капитальные затраты "Татнефти", по предварительной оценке, составят примерно 100 миллиардов рублей в будущем году.
Про дивиденды:
Менеджмент "Татнефти" не предлагал совету директоров обсуждать выплату дивидендов за первые три квартала года из-за налоговых нововведений, а также из-за ситуации со спросом на нефть, сообщил помощник гендиректора компании по корпоративным финансам Василий Мозговой.
Про итоги:
В целом отчет неплохой. Выручка и EBITDA оказались выше консенсус-прогноза рынка, в основном за счет увеличения объемов экспорта нефти и повышения рентабельности нефтедобычи за квартал.
Рост цены Brent относительно предыдущего квартала обусловил значимое улучшение рентабельности нефтедобычи "Татнефти" и существенное восстановление финансовых показателей нефтяного сектора в целом.
Менеджмент компании решил отложить выплаты дивидендов до 2021 года. Заключительный дивиденд за 2020 год будет рассчитываться исходя из совокупных нераспределенных свободных денежных потоков за 2020-1П21. По оценкам аналитиков Sberbank CIB, итоговые дивиденды за 2020 год могут превысить 50 руб. на акцию.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, я бы сказал, что обе бумаги смотрят вниз. Поддержкой для обычки выступает уровень - 500, но при ухудшении ситуации на нефтяном рынке, возможна коррекция в район незакрытого гэпа ~ 430 от 05.11.
У префки похожая картинка: поддержка - 470, предполагаемая цель снижения ~ 415.
И пока без позиции.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Татнефть.
Про отчет:
- Чистая прибыль компании
по РСБУ за девять месяцев 2020 года сократилась почти в три раза — до 52,37 млрд рублей, против 149,99 млрд в аналогичном периоде прошлого года.
- Выручка составила 483,77 млрд рублей, против 615,3 млрд рублей годом ранее.
- Общая стоимость активов увеличилась с 816 544 млн рублей на 31 декабря 2019 года, до 832 248 млн рублей на 30 сентября 2020 года.
- Общая сумма обязательств снизилась с 243 787 млн рублей на 31 декабря 2019 года, до 232 016 млн рублей на 30 сентября 2020 года.
- Собственный капитал увеличился с 572 757 млн рублей на 31 декабря 2019 года, до 600 232 млн рублей на 30 сентября 2020 года.
- Чистая прибыль "Татнефти" по МСФО в третьем квартале 2020 года, составила 35,745 млрд рублей, против 17,6 млрд руб. во II кв. и против 58,4 млрд рублей годом ранее.
- Чистая прибыль компании за 9 месяцев 2020 г. по сравнению с тем же периодом 2019 г. снизилась на 54,5% - до 78,597 млрд рублей.
- Выручка "Татнефти" в III кв. составила 187,37 млрд рублей (прогноз - 179,349 млрд рублей), в третьем квартале 2019 года выручка была на уровне 241,7 млрд рублей.
- Выручка за 9 месяцев 2020 года составили 521,923 млрд рублей, снизившись на 24,5% по сравнению аналогичным периодом 2019 года.
- EBITDA в III квартале составила 58,367 млрд рублей (прогноз - 49,48 млрд рублей) по сравнению с 83,7 млрд рублей в третьем квартале 2019 года.
- EBITDA за 9 месяцев 2020 года снизилась на 47,4% год к году - до 130,366 млрд рублей.
- "Татнефть" в III кв. получила положительный FCF в 23,3 млрд руб. по сравнению с отрицательным показателем во II кв.
Компания в своем отчете напоминает, что в октябре 2020 г. в Налоговый кодекс РФ и закон "О таможенном тарифе" внесены изменения, в результате которых с 1 января 2021 г. отменяются налоговые льготы по НДПИ при добыче сверхвязкой нефти и исключается возможность установления особых формул расчета ставок вывозных таможенных пошлин в отношении сверхвязкой нефти.
Про прогнозы:
- Компания подтвердила свой прогноз добычи на уровне 26 млн тонн на 2020 год. Базовый прогноз на 2021 год (с параметрами ОПЕК+, определенными в настоящее время) предусматривает увеличение добычи на 0,25 миллиона тонн в следующем году.
- Компания ожидает добычу нефти в 2021 году на уровне 26,454 миллиона тонн, согласно прогнозу производственных показателей. Предполагаемый объем добычи в текущем году составляет 26,006 миллиона тонн.
- Капитальные затраты "Татнефти", по предварительной оценке, составят примерно 100 миллиардов рублей в будущем году.
Про дивиденды:
Менеджмент "Татнефти" не предлагал совету директоров обсуждать выплату дивидендов за первые три квартала года из-за налоговых нововведений, а также из-за ситуации со спросом на нефть, сообщил помощник гендиректора компании по корпоративным финансам Василий Мозговой.
Про итоги:
В целом отчет неплохой. Выручка и EBITDA оказались выше консенсус-прогноза рынка, в основном за счет увеличения объемов экспорта нефти и повышения рентабельности нефтедобычи за квартал.
Рост цены Brent относительно предыдущего квартала обусловил значимое улучшение рентабельности нефтедобычи "Татнефти" и существенное восстановление финансовых показателей нефтяного сектора в целом.
Менеджмент компании решил отложить выплаты дивидендов до 2021 года. Заключительный дивиденд за 2020 год будет рассчитываться исходя из совокупных нераспределенных свободных денежных потоков за 2020-1П21. По оценкам аналитиков Sberbank CIB, итоговые дивиденды за 2020 год могут превысить 50 руб. на акцию.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, я бы сказал, что обе бумаги смотрят вниз. Поддержкой для обычки выступает уровень - 500, но при ухудшении ситуации на нефтяном рынке, возможна коррекция в район незакрытого гэпа ~ 430 от 05.11.
У префки похожая картинка: поддержка - 470, предполагаемая цель снижения ~ 415.
И пока без позиции.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
09.12.
Visa. Обзор
Про отчет:
- Чистая прибыль в июле-сентябре составила $2,14 млрд, или $0,97 на акцию, по сравнению с $3,03 млрд, или $1,34 на акцию, за аналогичный период предыдущего года.
- Скорректированная прибыль уменьшилась до $1,12 на акцию с $1,47 годом ранее, но превзошла средний прогноз экспертов, опрошенных FactSet, на уровне $1,09.
- Квартальная выручка Visa уменьшилась на 17%, до $5,1 млрд при среднем прогнозе аналитиков в $5 млрд.
- В минувшем квартале Visa обработала 37,4 млрд транзакций по картам, что на 3% больше, чем годом ранее. Объем платежей снизился на 10% без учета изменения курсов обмена валют.
- Объем трансграничных платежей без учета изменения курсов упал на 29% в связи с резким спадом активности в туристическом секторе из-за пандемии коронавируса.
- Падение объема трансграничных платежей без учета сделок, совершенных внутри Европы, составило 41%.
- Прочая выручка, которая включает в себя услуги, в том числе по предоставлению аналитических данных для клиентов, достигла $0,36 млрд (+5% г/г).
- Ретро-бонусы (Client incentives) остались на уровне $1,7 млрд, сформировав 24,97% от валовой выручки против 22,15% годом ранее.
За 2020 финансовый год чистая выручка компании упала на 5% г/г, а чистый доход снизился на 10% г/г, до $21,85 млрд и $10,87 млрд соответственно, с рентабельностью чистой прибыли 49,75%.
Про байбэк:
С 30 сентября 2019-го Visa выкупила собственные акции на $8,1 млрд. На ту же дату 2020 года у компании остается $5,4 млрд средств уставного фонда для продолжения программы по выкупу акций в ближайшем будущем. За последние пять лет компания проводила обратный выкуп в среднем на $1,92 млрд ежеквартально.
Про прогнозы:
Visa не стала делать прогнозов на 2021 финансовый год, стартовавший в октябре, отметив неопределенность, связанную с пандемией коронавируса. Однако главный финансовый директор компании Васант Прабху заявил в ходе телефонной конференции по итогам публикации отчетности, что в первом финансовом полугодии выручка будет ослабляться, прежде чем вернуться к существенному росту во второй половине года.
Про крипту:
Visa в сотрудничестве с криптовалютным стартапом BlockFi и партнерами выпустит кредитную карту, которая предлагает выплату кешбэка за покупки биткойнами, а не милями авиакомпаний или деньгами, сообщил Bloomberg. Помимо платежной системы Visa, в проекте участвуют американский банк Evolve и стартап кредитных карт Deserve.
BlockFi, американский стартап, выдающий кредиты под залог криптовалют и принимающий вклады в криптоактивах, уже открыл лист ожидания для желающих получить новую кредитную карту. Сначала он будет доступен только владельцам пополненных счетов в компании, а с января BlockFi откроет его для всех желающих. Первоначально услуга будет предлагаться только в США, а доставка карт начнется весной следующего года, говорится в сообщении BlockFi.
Про итоги:
Visa зафиксировала более высокие, чем ожидалось, прибыль без учета разовых факторов и выручку в четвертом финансовом квартале, несмотря на резкое падение объема трансграничных платежей в ее системе.
Программа выкупа акций продолжается и можно предположить, что закончится она не раньше третьего финансового квартала 2021 года.
С точки зрения перспектив, Visa является одной из самых привлекательных корпораций в индустрии платежных систем, так как потенциал для роста платежей не будет исчерпан еще многие годы, а вход в криптосферу, выводит Visa на совершено другой и новый технологический уровень.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, бумага выглядит несколько перегретой, к тому же у нее есть незакрытый гэп в районе $190. Говорить о лонге, можно при закреплении цены выше $215, с целью обновить ист.хай ($217.65), но сначала думаю, нужно закрыть гэп.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Visa. Обзор
Про отчет:
- Чистая прибыль в июле-сентябре составила $2,14 млрд, или $0,97 на акцию, по сравнению с $3,03 млрд, или $1,34 на акцию, за аналогичный период предыдущего года.
- Скорректированная прибыль уменьшилась до $1,12 на акцию с $1,47 годом ранее, но превзошла средний прогноз экспертов, опрошенных FactSet, на уровне $1,09.
- Квартальная выручка Visa уменьшилась на 17%, до $5,1 млрд при среднем прогнозе аналитиков в $5 млрд.
- В минувшем квартале Visa обработала 37,4 млрд транзакций по картам, что на 3% больше, чем годом ранее. Объем платежей снизился на 10% без учета изменения курсов обмена валют.
- Объем трансграничных платежей без учета изменения курсов упал на 29% в связи с резким спадом активности в туристическом секторе из-за пандемии коронавируса.
- Падение объема трансграничных платежей без учета сделок, совершенных внутри Европы, составило 41%.
- Прочая выручка, которая включает в себя услуги, в том числе по предоставлению аналитических данных для клиентов, достигла $0,36 млрд (+5% г/г).
- Ретро-бонусы (Client incentives) остались на уровне $1,7 млрд, сформировав 24,97% от валовой выручки против 22,15% годом ранее.
За 2020 финансовый год чистая выручка компании упала на 5% г/г, а чистый доход снизился на 10% г/г, до $21,85 млрд и $10,87 млрд соответственно, с рентабельностью чистой прибыли 49,75%.
Про байбэк:
С 30 сентября 2019-го Visa выкупила собственные акции на $8,1 млрд. На ту же дату 2020 года у компании остается $5,4 млрд средств уставного фонда для продолжения программы по выкупу акций в ближайшем будущем. За последние пять лет компания проводила обратный выкуп в среднем на $1,92 млрд ежеквартально.
Про прогнозы:
Visa не стала делать прогнозов на 2021 финансовый год, стартовавший в октябре, отметив неопределенность, связанную с пандемией коронавируса. Однако главный финансовый директор компании Васант Прабху заявил в ходе телефонной конференции по итогам публикации отчетности, что в первом финансовом полугодии выручка будет ослабляться, прежде чем вернуться к существенному росту во второй половине года.
Про крипту:
Visa в сотрудничестве с криптовалютным стартапом BlockFi и партнерами выпустит кредитную карту, которая предлагает выплату кешбэка за покупки биткойнами, а не милями авиакомпаний или деньгами, сообщил Bloomberg. Помимо платежной системы Visa, в проекте участвуют американский банк Evolve и стартап кредитных карт Deserve.
BlockFi, американский стартап, выдающий кредиты под залог криптовалют и принимающий вклады в криптоактивах, уже открыл лист ожидания для желающих получить новую кредитную карту. Сначала он будет доступен только владельцам пополненных счетов в компании, а с января BlockFi откроет его для всех желающих. Первоначально услуга будет предлагаться только в США, а доставка карт начнется весной следующего года, говорится в сообщении BlockFi.
Про итоги:
Visa зафиксировала более высокие, чем ожидалось, прибыль без учета разовых факторов и выручку в четвертом финансовом квартале, несмотря на резкое падение объема трансграничных платежей в ее системе.
Программа выкупа акций продолжается и можно предположить, что закончится она не раньше третьего финансового квартала 2021 года.
С точки зрения перспектив, Visa является одной из самых привлекательных корпораций в индустрии платежных систем, так как потенциал для роста платежей не будет исчерпан еще многие годы, а вход в криптосферу, выводит Visa на совершено другой и новый технологический уровень.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, бумага выглядит несколько перегретой, к тому же у нее есть незакрытый гэп в районе $190. Говорить о лонге, можно при закреплении цены выше $215, с целью обновить ист.хай ($217.65), но сначала думаю, нужно закрыть гэп.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
