10.10
АЛРОСА.
Про алмазы и De Beers.
Про отчет:
Общий объем продаж алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСА в сентябре составил $336 млн, что на 55%, или в 1,6 раза, выше уровня предыдущего месяца ($216,7 млн), в том числе продажи алмазного сырья составили $328,2 млн, бриллиантов - $7,8 млн.
По сравнению с показателем сентября 2019 г. ($259 млн) продажи выросли на 30%,
Всего за девять месяцев 2020 года продажи алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСА составили $1,580 млрд, что на 35% ниже показателя аналогичного периода 2018 г ($2,422 млрд). Стоимость реализованного алмазного сырья за девять месяцев 2020 года составила $1,508 млрд, бриллиантов – $71,4 млн.
Про конкурента:
Продажи De Beers, как и АЛРОСА, вернулись на исторический уровень в августе, превосходя данные прошлого года на 12%. В ходе 7-го цикла De Beers получила $320 млн. Эти результаты превзошли ожидания рынка. Сильное восстановление было обусловлено снижением цен и пополнением запасов огранщиками. De Beers снизила цены на мелкоразмерные алмазы более чем на 10%. В сентябре Bloomberg сообщил, что De Beers намерена снизить цены на мелкие алмазы более чем на 10%, чтобы дать импульс продажам в этой категории. Ранее в августе De Beers снизила цены на алмазное сырье размером более 1 карата на 6-10% в ходе своего 7 цикла продаж.
Про огранку:
В сентябре импорт алмазного сырья из Индии продолжил увеличиваться на фоне пополнения запасов огранщиками. Чистый экспорт бриллиантов в августе был ниже на 32% данных годовой давности, восстановившись после более чем 50%-ного падения в апреле-июле. Чистый импорт алмазного сырья сократился на 36% г/г, но здесь также наблюдалось некоторое восстановление после спада на 70-100% г/г в апреле-июле. Крупнейшие гранильные предприятия увеличили мощности до 70% по сравнению с 20-30% в прошлом месяце.
Про цены:
Цены на бриллианты остались на высоком уровне после значительного роста в августе. После повышения цен на бриллианты в среднем на 16% в августе цены, согласно Rapaport, незначительно выросли за месяц и остались на высоком уровне. Если в августе они были на 12% выше уровня начала года, сейчас - в среднем на 14%.
Основным драйвером высоких цен на бриллианты являются высокие показатели ритейла в США и Китае в июле-августе.
Про Китай:
Продажи ювелирных изделий в Китае резко выросли в августе, на 87% г/г после снижения на 30% в годовом сравнении в январе-июне. В прошлом году на КНР приходилось 35% от общего мирового спроса на предметы роскоши, но на розничную торговлю ювелирными изделиями в Китае - только 12% общих мировых продаж. Рост продаж в КНР связан с увеличением расходов на внутреннем рынке, в то время как раньше предметы роскоши покупались в основном за рубежом.
Про США:
В августе продажи ювелирных изделий в США выросли на 9,3% г/г после повышения на 7,5% в июле. Примечательно, что, несмотря на снижение туристического потока в III квартале, продажи ювелирных изделий в США не только превысили уровень прошлого года, но и показали самый сильный рост за несколько лет.
Прогноз потребительских ожиданий в США в сентябре предполагает, что спрос на ювелирные изделия в ближайшие месяцы может оставаться высоким.
Про МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. По итогам продаж в сентябре, у АЛРОСА наблюдается начавшийся в августе рост спроса на алмазы, на фоне нормализации уровня запасов у гранильных компаний. На ключевых рынках сбыта в США и Китае, покупатели возвращаются в ювелирные магазины, в том числе благодаря развитию онлайн торговли, а приближение праздничного сезона, будет только подогревать спрос.
Спекулятивно:
Начиная с сентября акция находится в тренде вверх и думаю, что есть смысл к нему присоедениться с целью на 85. А февральский гэп уже закрыт.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
АЛРОСА.
Про алмазы и De Beers.
Про отчет:
Общий объем продаж алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСА в сентябре составил $336 млн, что на 55%, или в 1,6 раза, выше уровня предыдущего месяца ($216,7 млн), в том числе продажи алмазного сырья составили $328,2 млн, бриллиантов - $7,8 млн.
По сравнению с показателем сентября 2019 г. ($259 млн) продажи выросли на 30%,
Всего за девять месяцев 2020 года продажи алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСА составили $1,580 млрд, что на 35% ниже показателя аналогичного периода 2018 г ($2,422 млрд). Стоимость реализованного алмазного сырья за девять месяцев 2020 года составила $1,508 млрд, бриллиантов – $71,4 млн.
Про конкурента:
Продажи De Beers, как и АЛРОСА, вернулись на исторический уровень в августе, превосходя данные прошлого года на 12%. В ходе 7-го цикла De Beers получила $320 млн. Эти результаты превзошли ожидания рынка. Сильное восстановление было обусловлено снижением цен и пополнением запасов огранщиками. De Beers снизила цены на мелкоразмерные алмазы более чем на 10%. В сентябре Bloomberg сообщил, что De Beers намерена снизить цены на мелкие алмазы более чем на 10%, чтобы дать импульс продажам в этой категории. Ранее в августе De Beers снизила цены на алмазное сырье размером более 1 карата на 6-10% в ходе своего 7 цикла продаж.
Про огранку:
В сентябре импорт алмазного сырья из Индии продолжил увеличиваться на фоне пополнения запасов огранщиками. Чистый экспорт бриллиантов в августе был ниже на 32% данных годовой давности, восстановившись после более чем 50%-ного падения в апреле-июле. Чистый импорт алмазного сырья сократился на 36% г/г, но здесь также наблюдалось некоторое восстановление после спада на 70-100% г/г в апреле-июле. Крупнейшие гранильные предприятия увеличили мощности до 70% по сравнению с 20-30% в прошлом месяце.
Про цены:
Цены на бриллианты остались на высоком уровне после значительного роста в августе. После повышения цен на бриллианты в среднем на 16% в августе цены, согласно Rapaport, незначительно выросли за месяц и остались на высоком уровне. Если в августе они были на 12% выше уровня начала года, сейчас - в среднем на 14%.
Основным драйвером высоких цен на бриллианты являются высокие показатели ритейла в США и Китае в июле-августе.
Про Китай:
Продажи ювелирных изделий в Китае резко выросли в августе, на 87% г/г после снижения на 30% в годовом сравнении в январе-июне. В прошлом году на КНР приходилось 35% от общего мирового спроса на предметы роскоши, но на розничную торговлю ювелирными изделиями в Китае - только 12% общих мировых продаж. Рост продаж в КНР связан с увеличением расходов на внутреннем рынке, в то время как раньше предметы роскоши покупались в основном за рубежом.
Про США:
В августе продажи ювелирных изделий в США выросли на 9,3% г/г после повышения на 7,5% в июле. Примечательно, что, несмотря на снижение туристического потока в III квартале, продажи ювелирных изделий в США не только превысили уровень прошлого года, но и показали самый сильный рост за несколько лет.
Прогноз потребительских ожиданий в США в сентябре предполагает, что спрос на ювелирные изделия в ближайшие месяцы может оставаться высоким.
Про МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. По итогам продаж в сентябре, у АЛРОСА наблюдается начавшийся в августе рост спроса на алмазы, на фоне нормализации уровня запасов у гранильных компаний. На ключевых рынках сбыта в США и Китае, покупатели возвращаются в ювелирные магазины, в том числе благодаря развитию онлайн торговли, а приближение праздничного сезона, будет только подогревать спрос.
Спекулятивно:
Начиная с сентября акция находится в тренде вверх и думаю, что есть смысл к нему присоедениться с целью на 85. А февральский гэп уже закрыт.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
11.10
BELUGA GROUP
Обзор
Первый раз делаю обзор этой компании, поэтому начну с ознакомления:
Про группу:
BELUGA GROUP - крупнейшая алкогольная компания в России, лидер по производству водки и ликеро-водочных изделий на этом рынке, а также один из главных импортёров крепкого алкоголя в стране. Группе принадлежат шесть производственных площадок, одно винное хозяйство, собственная система дистрибуции и сеть розничных магазинов "ВинЛаб".
Ключевые собственные бренды: суперпремиальная водка Beluga, водки "Беленькая", "Архангельская", "Белая Сова", "Медная Лошадка", "Мягков", вино Golubitskoe Estate, российское шампанское VOGUE, бренди "Золотой Резерв" и "Бастион" и др.
Про дистрибьюцию:
Группа является эксклюзивным дистрибьютором William Grant & Sons и представляет в России шотландский виски Glenfiddich, Grant's, Monkey Shoulder, Clan McGregor, The Balvenie, джин Hendrick's и др.
Также компания дистрибутирует продукцию французского коньячного дома Camus, ром Barcelo, бренди Torres, кальвадос Berneroy, линию бальзамов Latvijas Balzams, а также армянские коньяки "Ной". Группа также представляет в России вина мировых производителей и брендов, среди которых Familia Torres, Masi и др.
Про отчет:
Отгрузки продукции BELUGA GROUP за 9 месяцев 2020 года выросли на 11.4% и составили 10.4 млн декалитров. Отгрузки собственной продукции увеличились на 8.1% и достигли 9 млн декалитров, а продажи партнёрских брендов – на 41.8% до 1.3 млн декалитров.
Продажи "Архангельской" выросли на 85%, "Беленькой" - на 20%, Fox & Dogs – на 60%. Сеть "ВинЛаб" продолжила развитие: количество магазинов превышает 620 точек, общие продажи увеличились на 49.9%.
Чистая прибыль BELUGA GROUP за 2019 год по МСФО выросла на 53% до 1.433 млрд руб. по сравнению с годом ранее. Выручка увеличилась на 22% до 53.074 млрд руб., показатель EBITDA - на 53% до 6.495 млрд руб.
Про дивиденды:
10.09. СД Beluga Group одобрил новую дивидендную политику компании, устанавливающую ряд ключевых принципов определения размера дивидендов по акциям и порядок их выплаты акционерам.
Основные принципы:
- Размер выплаты дивидендов рекомендован и установлен на уровне не менее 25% от консолидированной чистой прибыли компании по МСФО.
- Целевая периодичность дивидендных выплат - по меньшей мере, два раза в год.
- Финальное решение об осуществлении дивидендных выплат утверждается общим собранием акционеров.
Про итоги:
Новая дивидендная политика формализует процесс выплаты дивидендов и снижает неопределенность в этом плане для акционеров.
По итогам 2019 года на дивиденды было направлено 35% от чистой прибыли и можно предположить, что 25%, это минимальная планка, а фактические выплаты могут оказаться выше.
Еще нужно заметить, что ранее "Белуга" не выплачивала дивиденды, направляя весь кэш на buyback, и можно также предположить, что сейчас ситуация изменится и объемы обратного выкупа снизятся, а подобную переориентацию с buyback на дивиденды, можно расценивать как сигнал о том, что компания становится инвестиционной историей.
МНЕНИЕ:
Интерес инвесторов к бумагам "Белуга" только начинает проявляться, а после удачного первого полугодия и повышения объемов торгов, акции попали из третьего во второй котировальный список и хотя сама дивидендная доходность пока ниже средней на российском рынке, составляя порядка 2.5%, :
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Алкогольная продукция относится к тому виду товаров, спрос на которые держится на достаточно стабильном уровне и незначительно меняется в зависимости как от сезонных факторов, так и от финансового положения отечественных домохозяйств: люди как пили, так и будут пить.
Спекулятивно:
Начиная с апреля акция находится в коррекции и говорить о смене тенденции, можно при закреплении цены выше 1300, и там пробовать лонг с целью на 1400, а затем на 1500.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
BELUGA GROUP
Обзор
Первый раз делаю обзор этой компании, поэтому начну с ознакомления:
Про группу:
BELUGA GROUP - крупнейшая алкогольная компания в России, лидер по производству водки и ликеро-водочных изделий на этом рынке, а также один из главных импортёров крепкого алкоголя в стране. Группе принадлежат шесть производственных площадок, одно винное хозяйство, собственная система дистрибуции и сеть розничных магазинов "ВинЛаб".
Ключевые собственные бренды: суперпремиальная водка Beluga, водки "Беленькая", "Архангельская", "Белая Сова", "Медная Лошадка", "Мягков", вино Golubitskoe Estate, российское шампанское VOGUE, бренди "Золотой Резерв" и "Бастион" и др.
Про дистрибьюцию:
Группа является эксклюзивным дистрибьютором William Grant & Sons и представляет в России шотландский виски Glenfiddich, Grant's, Monkey Shoulder, Clan McGregor, The Balvenie, джин Hendrick's и др.
Также компания дистрибутирует продукцию французского коньячного дома Camus, ром Barcelo, бренди Torres, кальвадос Berneroy, линию бальзамов Latvijas Balzams, а также армянские коньяки "Ной". Группа также представляет в России вина мировых производителей и брендов, среди которых Familia Torres, Masi и др.
Про отчет:
Отгрузки продукции BELUGA GROUP за 9 месяцев 2020 года выросли на 11.4% и составили 10.4 млн декалитров. Отгрузки собственной продукции увеличились на 8.1% и достигли 9 млн декалитров, а продажи партнёрских брендов – на 41.8% до 1.3 млн декалитров.
Продажи "Архангельской" выросли на 85%, "Беленькой" - на 20%, Fox & Dogs – на 60%. Сеть "ВинЛаб" продолжила развитие: количество магазинов превышает 620 точек, общие продажи увеличились на 49.9%.
Чистая прибыль BELUGA GROUP за 2019 год по МСФО выросла на 53% до 1.433 млрд руб. по сравнению с годом ранее. Выручка увеличилась на 22% до 53.074 млрд руб., показатель EBITDA - на 53% до 6.495 млрд руб.
Про дивиденды:
10.09. СД Beluga Group одобрил новую дивидендную политику компании, устанавливающую ряд ключевых принципов определения размера дивидендов по акциям и порядок их выплаты акционерам.
Основные принципы:
- Размер выплаты дивидендов рекомендован и установлен на уровне не менее 25% от консолидированной чистой прибыли компании по МСФО.
- Целевая периодичность дивидендных выплат - по меньшей мере, два раза в год.
- Финальное решение об осуществлении дивидендных выплат утверждается общим собранием акционеров.
Про итоги:
Новая дивидендная политика формализует процесс выплаты дивидендов и снижает неопределенность в этом плане для акционеров.
По итогам 2019 года на дивиденды было направлено 35% от чистой прибыли и можно предположить, что 25%, это минимальная планка, а фактические выплаты могут оказаться выше.
Еще нужно заметить, что ранее "Белуга" не выплачивала дивиденды, направляя весь кэш на buyback, и можно также предположить, что сейчас ситуация изменится и объемы обратного выкупа снизятся, а подобную переориентацию с buyback на дивиденды, можно расценивать как сигнал о том, что компания становится инвестиционной историей.
МНЕНИЕ:
Интерес инвесторов к бумагам "Белуга" только начинает проявляться, а после удачного первого полугодия и повышения объемов торгов, акции попали из третьего во второй котировальный список и хотя сама дивидендная доходность пока ниже средней на российском рынке, составляя порядка 2.5%, :
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Алкогольная продукция относится к тому виду товаров, спрос на которые держится на достаточно стабильном уровне и незначительно меняется в зависимости как от сезонных факторов, так и от финансового положения отечественных домохозяйств: люди как пили, так и будут пить.
Спекулятивно:
Начиная с апреля акция находится в коррекции и говорить о смене тенденции, можно при закреплении цены выше 1300, и там пробовать лонг с целью на 1400, а затем на 1500.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
12.10.
Аэрофлот. Обзор
Про допку:
"Аэрофлот" привлек 50 млрд руб. от государства в рамках допэмиссии, в том числе 9,1 млрд руб. по открытой подписке. На эти цели пойдут средства ФНБ.
Стоимость размещения акций составила 60 руб. за штуку.
Рыночные инвесторы купили бумаги авиакомпании на 30 млрд руб. Организатор сделки "ВТБ Капитал" назвал долю участия розничных инвесторов в сделке незначительной. Также там сообщили, что около 60% спроса пришлось на российских инвесторов, среди иностранных преобладает Великобритания.
Россия должна как минимум сохранить долю в "Аэрофлоте" на нынешнем уровне — 51,17%.
Окончательное число размещенных в рамках допэмиссии акций, а также ее объем будет объявлен 26 октября.
Ранее о потенциальном интересе к размещению заявляли ВТБ, РФПИ и Промсвязьбанк.
Про зачем:
На 30 июня кредиты и займы "Аэрофлота" составили 64,4 млрд.р. против 15,8 млрд годом ранее. В августе перевозчик получил поддержку от государства - это прямая субсидия в размере 7,9 млрд.р., а также кредитные гарантии еще на 70 млрд.р.
При такой долговой нагрузке, выпуск новых акций является, пожалуй, единственным спасительным выходом для перевозчика. Авиаотрасль во всем мире оказалась под давлением, и пока восстановление идет довольно медленно.
Поо штаты:
Кроме того, есть еще один социально-экономический аспект:
"Аэрофлот" в отличие от других международных авиакомпаний не планировал и не планирует сокращений штата сотрудников в связи с последствиями пандемии коронавируса и помощь государства, которая идет в адрес "Аэрофлота", позволяет сохранить коллектив, в то время как у ряда международных авиаперевозчиков запланированы значительные сокращения:
Так в Lufthansa намечено большое сокращение: 22 тыс. человек, из которых 1,1 тыс. - это пилоты. На сегодняшний день Lufthansa сократила уже 8,3 тыс. человек.
Такая же ситуация происходит в Air France и KLM, которым была оказана помощь: 7 млрд евро получила Air France и 3 млрд евро - компания KLM. Однако также идет сокращение: 7,6 тыс. человек будет сокращено в Air France и 6,6 тыс. человек будет сокращено в KLM.
Но пилоты - это штучный товар, который с большим удовольствием перехватывает Китай, а как известно - "кадры решают всё".
Про дивиденды;
С 2016 по 2018 год "Аэрофлот" выплатил акционерам 50% от чистой прибыли, хотя дивидендная политика предусматривает лишь 25% от чистой прибыли по МСФО, однако пандемия прервала цепочку дивидендных выплат, и руководство компании решило не выплачивать дивиденды за 2019 год
Можно предположить, что быстрого возвращения выплат не будет, так как восстановление авиационной отрасли вероятно займет от 2-х до 3-х лет. Очевидно, что крупнейшей авиакомпании правительство оказывает помощь, но о выплате дивидендов, скорее всего, стоит забыть на некоторое время.
Про итоги:
Минтранс ожидает падения авиаперевозок в 2020 году на 53% в годовом измерении, до примерно 60 млн пассажиров. По оценке министерства, объем внутренних перевозок упадет на 30%, примерно до 51,2 млн пассажиров. Пассажиропоток всех российских аэропортов снизится на 42,5%, до 127,1 млн человек.
Но уже сейчас "Аэрофлот" фиксирует загрузку кресел на открытых зарубежных рейсах на уровне более 80%. Рынок постепенно открывается и заполняемость кресел в группе показывет рост: у "Победы" средняя заполняемость уже 92%.
Про МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую и без дивных ожиданий, но считаю, что те ценовые уровни которые мы сейчас видим, аномальны и представляют собой неплохую точку входа на долгосрок.
Спекулятивно:
Уже в ближайшее время стоит ожидать отскок: вся интрига вокруг размещения строилась на цене, но сейчас ценник общеизвестен и думаю, что сработает старое биржевое правило: продавай ожидания, покупай факты.
Краткосрочная цель по бумаге мне видится на 70.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Аэрофлот. Обзор
Про допку:
"Аэрофлот" привлек 50 млрд руб. от государства в рамках допэмиссии, в том числе 9,1 млрд руб. по открытой подписке. На эти цели пойдут средства ФНБ.
Стоимость размещения акций составила 60 руб. за штуку.
Рыночные инвесторы купили бумаги авиакомпании на 30 млрд руб. Организатор сделки "ВТБ Капитал" назвал долю участия розничных инвесторов в сделке незначительной. Также там сообщили, что около 60% спроса пришлось на российских инвесторов, среди иностранных преобладает Великобритания.
Россия должна как минимум сохранить долю в "Аэрофлоте" на нынешнем уровне — 51,17%.
Окончательное число размещенных в рамках допэмиссии акций, а также ее объем будет объявлен 26 октября.
Ранее о потенциальном интересе к размещению заявляли ВТБ, РФПИ и Промсвязьбанк.
Про зачем:
На 30 июня кредиты и займы "Аэрофлота" составили 64,4 млрд.р. против 15,8 млрд годом ранее. В августе перевозчик получил поддержку от государства - это прямая субсидия в размере 7,9 млрд.р., а также кредитные гарантии еще на 70 млрд.р.
При такой долговой нагрузке, выпуск новых акций является, пожалуй, единственным спасительным выходом для перевозчика. Авиаотрасль во всем мире оказалась под давлением, и пока восстановление идет довольно медленно.
Поо штаты:
Кроме того, есть еще один социально-экономический аспект:
"Аэрофлот" в отличие от других международных авиакомпаний не планировал и не планирует сокращений штата сотрудников в связи с последствиями пандемии коронавируса и помощь государства, которая идет в адрес "Аэрофлота", позволяет сохранить коллектив, в то время как у ряда международных авиаперевозчиков запланированы значительные сокращения:
Так в Lufthansa намечено большое сокращение: 22 тыс. человек, из которых 1,1 тыс. - это пилоты. На сегодняшний день Lufthansa сократила уже 8,3 тыс. человек.
Такая же ситуация происходит в Air France и KLM, которым была оказана помощь: 7 млрд евро получила Air France и 3 млрд евро - компания KLM. Однако также идет сокращение: 7,6 тыс. человек будет сокращено в Air France и 6,6 тыс. человек будет сокращено в KLM.
Но пилоты - это штучный товар, который с большим удовольствием перехватывает Китай, а как известно - "кадры решают всё".
Про дивиденды;
С 2016 по 2018 год "Аэрофлот" выплатил акционерам 50% от чистой прибыли, хотя дивидендная политика предусматривает лишь 25% от чистой прибыли по МСФО, однако пандемия прервала цепочку дивидендных выплат, и руководство компании решило не выплачивать дивиденды за 2019 год
Можно предположить, что быстрого возвращения выплат не будет, так как восстановление авиационной отрасли вероятно займет от 2-х до 3-х лет. Очевидно, что крупнейшей авиакомпании правительство оказывает помощь, но о выплате дивидендов, скорее всего, стоит забыть на некоторое время.
Про итоги:
Минтранс ожидает падения авиаперевозок в 2020 году на 53% в годовом измерении, до примерно 60 млн пассажиров. По оценке министерства, объем внутренних перевозок упадет на 30%, примерно до 51,2 млн пассажиров. Пассажиропоток всех российских аэропортов снизится на 42,5%, до 127,1 млн человек.
Но уже сейчас "Аэрофлот" фиксирует загрузку кресел на открытых зарубежных рейсах на уровне более 80%. Рынок постепенно открывается и заполняемость кресел в группе показывет рост: у "Победы" средняя заполняемость уже 92%.
Про МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую и без дивных ожиданий, но считаю, что те ценовые уровни которые мы сейчас видим, аномальны и представляют собой неплохую точку входа на долгосрок.
Спекулятивно:
Уже в ближайшее время стоит ожидать отскок: вся интрига вокруг размещения строилась на цене, но сейчас ценник общеизвестен и думаю, что сработает старое биржевое правило: продавай ожидания, покупай факты.
Краткосрочная цель по бумаге мне видится на 70.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
13.10.
Virgin Galactic
Про обзор:
Virgin Orbit, которая входит в Virgin Group, рассчитывает привлечь от инвесторов до $200 млн и получить оценку в $1 млрд, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на информированные источники.
По их данным, раунд финансирования может пройти до конца 2020 года. Компания намерена направить привлеченные средства на капитальные расходы и запуск спутников.
По оценке аналитиков, Virgin Orbit уже потратила $400 млн на развитие системы запуска ракет с воздуха.
До пандемии космические стартапы уже испытывали трудности с привлечением финансирования. Прогнозы спроса на запуски упали после вспышки COVID-19, а источники финансирования сократились, но в последнее время представители отрасли и аналитики отмечают восстановление интереса к отрасли на фоне поддержки американскими военными ведомствами запуска небольших и менее дорогих спутников.
Ричард Брэнсон с начала пандемии уже дважды обращался за помощью к инвесторам на фоне спада в туристической и авиационной отраслях.
В июле авиакомпания Virgin Atlantic договорилась с акционерами о пакете финансовой помощи в размере 1,2 млрд фунтов стерлингов ($1,5 млрд). В октябре Virgin Group привлекла $480 млн с помощью специализированной компании по целевым слияниям и поглощениям.
В 3-м квартале в США наблюдается всплеск активности IPO и бум по приобретению специальных активов (SPACs).
Возможно, в случае с Virgin Orbit история повторится:
SPAC — это одна из разновидностей IPO: специально созданная компания осуществляет поиск и слияние с другой компанией (стартапом), что позволяет получить упрощенный процесс проведения IPO. Такой метод проще и дешевле классического выхода на биржу и в свое время Virgin Galactic использовал SPAC с пустышкой Social Capital.
Virgin Galactic была основана в 2004 г. и вошла в конгломерат компаний Virgin Group, но в отличие от конкурентов – SpaceX Илона Маска и Blue Origin Джеффа Безоса – Virgin Galactic изначально не планировала выходить на космический рынок с большими амбициями вроде запусков спутников, пилотируемых полетов к МКС и планетам.
Компания нацелилась строго на суборбитальные полеты, выбрав в качестве модели запуска подъем космолета на самолете-носителе и его старт уже в воздухе.
В 2017 г. Брэнсон основал компанию Virgin Orbit, которая планирует запуски небольших спутников и ориентирована как на коммерческих клиентов, так и на государственных. Предлагаемые компанией запуски спутников с самолетов дешевле, чем с поверхности земли.
В августе Virgin Galactic объявила результаты финансовой деятельности за II квартал и первое полугодие 2020 г:
Чистый убыток компании в первой половине 2020 г. составил $122 млн при доходе в $238 000, впрочем, такая ситуация типична для Virgin Galactic: в 2019 г. компания понесла убытки в $211 млн (при доходе в $3,8 млн), в 2018 г. – в $138 млн (при доходе в $2,8 млн).
Компания ведет разработку сверхзвукового самолета
совместно с производителем авиационных двигателей Rolls-Royce, который позволит за 2 часа добраться из Нью-Йорка до Сиднея, хотя в последние годы тренд в самолетостроении задают экономия топлива и экологичность, а не скорость полета.
Аналитики банка UBS в марте 2019 г. оценивали рынок космического туризма в $3 млрд к 2030 г. "Космический туризм может стать трамплином для развития дальних перевозок на Земле через космос", – писали они.
Но Virgin Galactic снова отложила первый суборбитальный полет с пассажирами, среди которых будет и сам Брэнсон на 2021 г.
Короче всё пока туманно.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - без позиции. Virgin, со всеми его направлениями, это стартап в чистом виде, со всеми вытекающими и рассматривать его можно только в этом ключе. Но всё может измениться после полета Брэнсона на орбиту, - эта картинка будет мощной и сопоставимой с запуском Tesla в космос Маском. И вполне возможно, что акция Virgin сейчас находится на низком старте, как пару лет назад акция Tesla.
Спекулятивно:
У бумаги есть незакрытый гэп $16.4 и вот оттуда, думаю, есть смысл играть вверх или в космос).
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Virgin Galactic
Про обзор:
Virgin Orbit, которая входит в Virgin Group, рассчитывает привлечь от инвесторов до $200 млн и получить оценку в $1 млрд, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на информированные источники.
По их данным, раунд финансирования может пройти до конца 2020 года. Компания намерена направить привлеченные средства на капитальные расходы и запуск спутников.
По оценке аналитиков, Virgin Orbit уже потратила $400 млн на развитие системы запуска ракет с воздуха.
До пандемии космические стартапы уже испытывали трудности с привлечением финансирования. Прогнозы спроса на запуски упали после вспышки COVID-19, а источники финансирования сократились, но в последнее время представители отрасли и аналитики отмечают восстановление интереса к отрасли на фоне поддержки американскими военными ведомствами запуска небольших и менее дорогих спутников.
Ричард Брэнсон с начала пандемии уже дважды обращался за помощью к инвесторам на фоне спада в туристической и авиационной отраслях.
В июле авиакомпания Virgin Atlantic договорилась с акционерами о пакете финансовой помощи в размере 1,2 млрд фунтов стерлингов ($1,5 млрд). В октябре Virgin Group привлекла $480 млн с помощью специализированной компании по целевым слияниям и поглощениям.
В 3-м квартале в США наблюдается всплеск активности IPO и бум по приобретению специальных активов (SPACs).
Возможно, в случае с Virgin Orbit история повторится:
SPAC — это одна из разновидностей IPO: специально созданная компания осуществляет поиск и слияние с другой компанией (стартапом), что позволяет получить упрощенный процесс проведения IPO. Такой метод проще и дешевле классического выхода на биржу и в свое время Virgin Galactic использовал SPAC с пустышкой Social Capital.
Virgin Galactic была основана в 2004 г. и вошла в конгломерат компаний Virgin Group, но в отличие от конкурентов – SpaceX Илона Маска и Blue Origin Джеффа Безоса – Virgin Galactic изначально не планировала выходить на космический рынок с большими амбициями вроде запусков спутников, пилотируемых полетов к МКС и планетам.
Компания нацелилась строго на суборбитальные полеты, выбрав в качестве модели запуска подъем космолета на самолете-носителе и его старт уже в воздухе.
В 2017 г. Брэнсон основал компанию Virgin Orbit, которая планирует запуски небольших спутников и ориентирована как на коммерческих клиентов, так и на государственных. Предлагаемые компанией запуски спутников с самолетов дешевле, чем с поверхности земли.
В августе Virgin Galactic объявила результаты финансовой деятельности за II квартал и первое полугодие 2020 г:
Чистый убыток компании в первой половине 2020 г. составил $122 млн при доходе в $238 000, впрочем, такая ситуация типична для Virgin Galactic: в 2019 г. компания понесла убытки в $211 млн (при доходе в $3,8 млн), в 2018 г. – в $138 млн (при доходе в $2,8 млн).
Компания ведет разработку сверхзвукового самолета
совместно с производителем авиационных двигателей Rolls-Royce, который позволит за 2 часа добраться из Нью-Йорка до Сиднея, хотя в последние годы тренд в самолетостроении задают экономия топлива и экологичность, а не скорость полета.
Аналитики банка UBS в марте 2019 г. оценивали рынок космического туризма в $3 млрд к 2030 г. "Космический туризм может стать трамплином для развития дальних перевозок на Земле через космос", – писали они.
Но Virgin Galactic снова отложила первый суборбитальный полет с пассажирами, среди которых будет и сам Брэнсон на 2021 г.
Короче всё пока туманно.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - без позиции. Virgin, со всеми его направлениями, это стартап в чистом виде, со всеми вытекающими и рассматривать его можно только в этом ключе. Но всё может измениться после полета Брэнсона на орбиту, - эта картинка будет мощной и сопоставимой с запуском Tesla в космос Маском. И вполне возможно, что акция Virgin сейчас находится на низком старте, как пару лет назад акция Tesla.
Спекулятивно:
У бумаги есть незакрытый гэп $16.4 и вот оттуда, думаю, есть смысл играть вверх или в космос).
@trader_book
Посмотрим @lukoev
14.10
Черкизово. Обзор.
Про 3-й квартал:
Группа "Черкизово" в 3-м квартале 2020 года увеличила продажи куриного мяса на 7% по сравнению с показателем за 3-й квартал 2019 года, до 175,88 тыс. тонн.
Продажи в 3-м квартале свинины выросли на 6%, до 68,4 тыс. тонн Объем производства вырос на 5% и достиг 69,8 тысяч тонн. Средняя цена реализации увеличилась на 10%.
Объем продаж в сегменте мясопереработки группы "Черкизово" вырос на 4% за счет роста продаж отрубов, в то время как продажи колбасных изделий и полутуш оставались стабильными. Средняя цена реализации в сегменте выросла на 6% по сравнению с аналогичным периодом год назад: из-за роста цен на полутуши и колбасные изделия темпы роста цен составили 8% и 5% соответственно по сравнению с 3 кварталом 2019 года.
Про СП:
Объем производства СП "Тамбовская индейка" составил 10,2 тыс. тонн, сократившись на 8% в годовом выражении, при этом рост средней цены реализации составил 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Про сентябрь:
- Продажи куриного мяса выросли на 10% по сравнению с прошлогодним показателем (до 57,94 тыс. тонн), средние цены на него - снизились на 2% (до 108,48 рубля за килограмм).
- Продажи свинины составили 23,09 тыс. тонн, как и годом ранее, а цены на нее повысились на 16% (до 99,01 рубля).
- Продажи продукции мясопереработки выросли на 7% (до 22,65 тыс. тонн), средние цены реализации - на 7% (до 169,65 рубля за килограмм).
- Продажи мяса индейки увеличились на 5%, до 3,71 тыс. тонн, средние цены реализации сократились на 1%, до 165,59 рубля за килограмм.
Про экспорт:
Компания начала поставлять куриное мясо в Королевство Саудовская Аравия, и первая партия продукции с принадлежащей Группе "Черкизово" Васильевской птицефабрики, уже отгружена.
В партию вошло бескостное мясо цыпленка-бройлера, которое пользуется стабильным спросом среди мясопереработчиков и заведений общественного питания Королевства. Продукция поступит в саудовский порт Джидда, откуда после завершения всех необходимых таможенных процедур будет направлена местным клиентам.
Про халяль:
Вся продукция предназначенная для Саудовской Аравии, произведена только с использованием растительных кормов, а процесс убоя выполнен вручную в строгом соответствии с требованиями стандартов халяль. Это подтвердили два проведенных в 2020 году аудита Управления по надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (SFDA) Саудовской Аравии.
Про итоги:
Саудовская Аравия, население которой превышает 34 млн человек, является одним из наиболее привлекательных рынков для Группы "Черкизово": ежегодно Королевство импортирует более 700 тысяч тонн мяса птицы и работа на этом рынке, является одной из стратегических задач дальнейшего развития экспортного направления "Черкизово" на ближайшие несколько лет, так, что можно поздравить компанию с почином.
Что же касается отчета, то он неплох: в июле-сентябре экспортные продажи куриного мяса продолжали демонстрировать высокие темпы роста, а спрос со стороны предприятий общественного питания постепенно восстанавливался и к концу квартала почти достиг уровня прошлого года.
Про МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с середины августа, бумага проторговывает уровень 1875 в коридоре ~ 1900 - 1850 и сейчас находится на нижней границе этого коридора. Думаю, есть смысл взять лонг с целью пробоя 1900, а при закреплении выше, можно подержать акцию до 2000.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Черкизово. Обзор.
Про 3-й квартал:
Группа "Черкизово" в 3-м квартале 2020 года увеличила продажи куриного мяса на 7% по сравнению с показателем за 3-й квартал 2019 года, до 175,88 тыс. тонн.
Продажи в 3-м квартале свинины выросли на 6%, до 68,4 тыс. тонн Объем производства вырос на 5% и достиг 69,8 тысяч тонн. Средняя цена реализации увеличилась на 10%.
Объем продаж в сегменте мясопереработки группы "Черкизово" вырос на 4% за счет роста продаж отрубов, в то время как продажи колбасных изделий и полутуш оставались стабильными. Средняя цена реализации в сегменте выросла на 6% по сравнению с аналогичным периодом год назад: из-за роста цен на полутуши и колбасные изделия темпы роста цен составили 8% и 5% соответственно по сравнению с 3 кварталом 2019 года.
Про СП:
Объем производства СП "Тамбовская индейка" составил 10,2 тыс. тонн, сократившись на 8% в годовом выражении, при этом рост средней цены реализации составил 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Про сентябрь:
- Продажи куриного мяса выросли на 10% по сравнению с прошлогодним показателем (до 57,94 тыс. тонн), средние цены на него - снизились на 2% (до 108,48 рубля за килограмм).
- Продажи свинины составили 23,09 тыс. тонн, как и годом ранее, а цены на нее повысились на 16% (до 99,01 рубля).
- Продажи продукции мясопереработки выросли на 7% (до 22,65 тыс. тонн), средние цены реализации - на 7% (до 169,65 рубля за килограмм).
- Продажи мяса индейки увеличились на 5%, до 3,71 тыс. тонн, средние цены реализации сократились на 1%, до 165,59 рубля за килограмм.
Про экспорт:
Компания начала поставлять куриное мясо в Королевство Саудовская Аравия, и первая партия продукции с принадлежащей Группе "Черкизово" Васильевской птицефабрики, уже отгружена.
В партию вошло бескостное мясо цыпленка-бройлера, которое пользуется стабильным спросом среди мясопереработчиков и заведений общественного питания Королевства. Продукция поступит в саудовский порт Джидда, откуда после завершения всех необходимых таможенных процедур будет направлена местным клиентам.
Про халяль:
Вся продукция предназначенная для Саудовской Аравии, произведена только с использованием растительных кормов, а процесс убоя выполнен вручную в строгом соответствии с требованиями стандартов халяль. Это подтвердили два проведенных в 2020 году аудита Управления по надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (SFDA) Саудовской Аравии.
Про итоги:
Саудовская Аравия, население которой превышает 34 млн человек, является одним из наиболее привлекательных рынков для Группы "Черкизово": ежегодно Королевство импортирует более 700 тысяч тонн мяса птицы и работа на этом рынке, является одной из стратегических задач дальнейшего развития экспортного направления "Черкизово" на ближайшие несколько лет, так, что можно поздравить компанию с почином.
Что же касается отчета, то он неплох: в июле-сентябре экспортные продажи куриного мяса продолжали демонстрировать высокие темпы роста, а спрос со стороны предприятий общественного питания постепенно восстанавливался и к концу квартала почти достиг уровня прошлого года.
Про МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с середины августа, бумага проторговывает уровень 1875 в коридоре ~ 1900 - 1850 и сейчас находится на нижней границе этого коридора. Думаю, есть смысл взять лонг с целью пробоя 1900, а при закреплении выше, можно подержать акцию до 2000.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
15.10
БСП. Обзор.
Про отчет:
Банк "Санкт-Петербург" подвел предварительные итоги деятельности за 9 месяцев 2020 года по РСБУ.
Основные показатели:
- Чистый процентный доход, полученный за 9 месяцев 2020 года, составил 17.9 млрд рублей (+14.2% по сравнению с результатом 9 месяцев 2019 года), включая 6.1 млрд рублей за 3 квартал 2020 года (+0.9% по сравнению с 3 кварталом 2019 года).
- Чистый комиссионный доход вырос на 11.5% по сравнению с 9 месяцами 2019 года и составил 5.2 млрд рублей, включая 1.9 млрд рублей за 3 квартал 2020 года (+11.6% по сравнению с 3 кварталом 2019 года).
- Чистый доход от операций на финансовых рынках за 9 месяцев 2020 года составил 4.6 млрд рублей (убыток 0.4 млрд рублей за 9 месяцев 2019 года), включая 2.6 млрд рублей в течение 3 квартала 2020 года (убыток 0.4 млрд рублей за 3 квартал 2019 года).
- Выручка за 9 месяцев 2020 года составила 28.8 млрд рублей (включая 10.6 млрд рублей за 3 квартал 2020 года), увеличившись на 41.8% по сравнению с 9 месяцами 2019 года (+43.9% по сравнению с 3 кварталом 2019 года).
- Операционные расходы за 9 месяцев 2020 года составили 10.1 млрд рублей (+13.1% по сравнению с 9 месяцами 2019 года), включая 3.2 млрд рублей за 3 квартал 2020 года (+11.7% по сравнению с 3 кварталом 2019 года).
- Чистая прибыль за 9 месяцев 2020 года составила 6.5 млрд рублей, увеличившись на 82.3% по сравнению с 9 месяцами 2019 года. Чистая прибыль за 3 квартал 2020 года составила 2.2 млрд рублей (+53.2% по сравнению с 3 кварталом 2019 года).
Про дивиденды:
Согласно уставу, владельцы обыкновенных акций имеют право на получение дивидендов по принадлежащим им акциям в размере 11% номинальной стоимости этих акций (0.11 рублей), если Банком не объявлен больший размер. Новая дивидендная политика, принятая в 2018 году, предусматривает отчисления на выплату дивидендов не менее 20% от чистой прибыли по МСФО с учетом имеющегося в распоряжении свободного капитала.
Последняя выплата дивидендов по акциям Банк "Санкт-Петербург" составила 3.71 руб. (21.19% от прибыли), состоялась в 01.07.2019 году.
По итогам 2019 года, принято решение не выплачивать дивиденды из-за влияния COVID-19.
Про новости:
Банк "Санкт-Петербург" и Smart Engines заключили договор на поставку технологий распознавания данных. Выбранное решение позволяет сканировать одномерные и двумерные штрих-коды и поможет усовершенствовать работу с QR и AZTEC кодами в мобильном приложении БСП.
Распознавание QR-кодов в мобильном банке БСП используется для быстрой оплаты квитанций ЖКУ, совершения налоговых и бюджетных платежей.
До конца года Банк "Санкт-Петербург" планирует запустить новый c2b-сервис системы быстрых платежей от Национальной системы платежных карт, с помощью которого клиенты банка смогут совершать переводы по QR-коду при покупке товаров и услуг.
Про итоги:
Банк успешно развивает фин.технологии и в этом плане пытается не отстать от конкурентов банковского сектора, а вот в плане динамики своих акций, выглядит явным аутсайдером: по сути 9-й год идет проторговка уровня 50 в коридоре 75 - 25, да и коридор этот можно назвать условным: за этот период вышеобозначенные уровни были достигнуты по одному разу.
Отчет неплохой, что же касается дивидендов невылаченных за 2019 год, то банк явно перестраховался в условиях пандемии, но председатель правления БСП Савельев, ранее сообщал, что при условии стабилизации экономической ситуации, банк готов вернуться к рассмотрению вопроса о выплате дивидендов во II полугодии 2020 г.
Подождем..
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка с надеждой на возобновление практики дивидендных выплат и как облигацию: судя по тому, что бумага находится ниже уровня своего размещения на рынке в 2008 году, у менеджмента явно нет задачи поднять капитализацию БСП. Может в ближайшее время что-то изменится? Не знаю..
Спекулятивно:
После выхода отчета, акция пытается расти, думаю, что есть смысл присоединиться к этому движению с целью на 45, ну а затем снова на 50.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
БСП. Обзор.
Про отчет:
Банк "Санкт-Петербург" подвел предварительные итоги деятельности за 9 месяцев 2020 года по РСБУ.
Основные показатели:
- Чистый процентный доход, полученный за 9 месяцев 2020 года, составил 17.9 млрд рублей (+14.2% по сравнению с результатом 9 месяцев 2019 года), включая 6.1 млрд рублей за 3 квартал 2020 года (+0.9% по сравнению с 3 кварталом 2019 года).
- Чистый комиссионный доход вырос на 11.5% по сравнению с 9 месяцами 2019 года и составил 5.2 млрд рублей, включая 1.9 млрд рублей за 3 квартал 2020 года (+11.6% по сравнению с 3 кварталом 2019 года).
- Чистый доход от операций на финансовых рынках за 9 месяцев 2020 года составил 4.6 млрд рублей (убыток 0.4 млрд рублей за 9 месяцев 2019 года), включая 2.6 млрд рублей в течение 3 квартала 2020 года (убыток 0.4 млрд рублей за 3 квартал 2019 года).
- Выручка за 9 месяцев 2020 года составила 28.8 млрд рублей (включая 10.6 млрд рублей за 3 квартал 2020 года), увеличившись на 41.8% по сравнению с 9 месяцами 2019 года (+43.9% по сравнению с 3 кварталом 2019 года).
- Операционные расходы за 9 месяцев 2020 года составили 10.1 млрд рублей (+13.1% по сравнению с 9 месяцами 2019 года), включая 3.2 млрд рублей за 3 квартал 2020 года (+11.7% по сравнению с 3 кварталом 2019 года).
- Чистая прибыль за 9 месяцев 2020 года составила 6.5 млрд рублей, увеличившись на 82.3% по сравнению с 9 месяцами 2019 года. Чистая прибыль за 3 квартал 2020 года составила 2.2 млрд рублей (+53.2% по сравнению с 3 кварталом 2019 года).
Про дивиденды:
Согласно уставу, владельцы обыкновенных акций имеют право на получение дивидендов по принадлежащим им акциям в размере 11% номинальной стоимости этих акций (0.11 рублей), если Банком не объявлен больший размер. Новая дивидендная политика, принятая в 2018 году, предусматривает отчисления на выплату дивидендов не менее 20% от чистой прибыли по МСФО с учетом имеющегося в распоряжении свободного капитала.
Последняя выплата дивидендов по акциям Банк "Санкт-Петербург" составила 3.71 руб. (21.19% от прибыли), состоялась в 01.07.2019 году.
По итогам 2019 года, принято решение не выплачивать дивиденды из-за влияния COVID-19.
Про новости:
Банк "Санкт-Петербург" и Smart Engines заключили договор на поставку технологий распознавания данных. Выбранное решение позволяет сканировать одномерные и двумерные штрих-коды и поможет усовершенствовать работу с QR и AZTEC кодами в мобильном приложении БСП.
Распознавание QR-кодов в мобильном банке БСП используется для быстрой оплаты квитанций ЖКУ, совершения налоговых и бюджетных платежей.
До конца года Банк "Санкт-Петербург" планирует запустить новый c2b-сервис системы быстрых платежей от Национальной системы платежных карт, с помощью которого клиенты банка смогут совершать переводы по QR-коду при покупке товаров и услуг.
Про итоги:
Банк успешно развивает фин.технологии и в этом плане пытается не отстать от конкурентов банковского сектора, а вот в плане динамики своих акций, выглядит явным аутсайдером: по сути 9-й год идет проторговка уровня 50 в коридоре 75 - 25, да и коридор этот можно назвать условным: за этот период вышеобозначенные уровни были достигнуты по одному разу.
Отчет неплохой, что же касается дивидендов невылаченных за 2019 год, то банк явно перестраховался в условиях пандемии, но председатель правления БСП Савельев, ранее сообщал, что при условии стабилизации экономической ситуации, банк готов вернуться к рассмотрению вопроса о выплате дивидендов во II полугодии 2020 г.
Подождем..
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка с надеждой на возобновление практики дивидендных выплат и как облигацию: судя по тому, что бумага находится ниже уровня своего размещения на рынке в 2008 году, у менеджмента явно нет задачи поднять капитализацию БСП. Может в ближайшее время что-то изменится? Не знаю..
Спекулятивно:
После выхода отчета, акция пытается расти, думаю, что есть смысл присоединиться к этому движению с целью на 45, ну а затем снова на 50.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
16.10
Эталон. Обзор.
Про отчет:
Группа Эталон объявла неаудированные операционные результаты за три и девять месяцев, завершившиеся 30 сентября 2020 года.
Основные операционные показатели за 3 квартал 2020 года:
- Продажи недвижимости выросли на 10% до 150 451 кв. м и на 40% до 23 983 млн рублей по сравнению с 3 кварталом 2019 года.
- Количество заключенных контрактов увеличилось на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 2 706.
- Денежные поступления выросли на 32% год к году до 21 235 млн рублей.
- Средняя цена за квадратный метр составила 159 405 рублей, увеличившись на 27% к цене 3 квартала 2019 года.
- Средняя цена квадратного метра жилой недвижимости выросла на 21% год к году до 186 327 рублей.
Основные операционные показатели за 9 месяцев 2020 года:
- Продажи недвижимости составили 371 406 кв. м или 53 504 млн рублей.
- Денежные поступления достигли 52 782 млн рублей.
- Количество заключенных договоров составило 6 588.
- Средняя цена квадратного метра выросла на 18% по сравнению с 9 месяцами 2019 года и составила 144 059 рублей.
- Средняя цена квадратного метра жилой недвижимости по итогам 9 месяцев 2020 года составила 172 869 рублей, что на 18% выше показателя за аналогичный период годом ранее.
Ключевые условия реализации проекта ЗИЛ-Юг:
В 3 квартале 2020 года Группа Эталон достигла договоренностей об условиях дальнейшей реализации крупнейшего объекта Группы Эталон в Московском регионе – проекта комплексной застройки территории ЗИЛ-Юг.
Согласован следующий порядок оплаты и приобретения прав на реализацию проекта:
- 100% прав на проект переходит в собственность Группы Эталон в 2020 году.
- Общая стоимость выкупа с учетом уплаченных до момента вхождения Группы Эталон в проект 4 млрд рублей, составит 36,2 млрд рублей с рассрочкой платежа с 2021 по 2024 год.
Как отмечают в Группе Эталон, достигнутые договоренности позволят приступить к строительству и начать продажи в конце 2020 года - начале 2021 года, при этом плановый срок ввода в эксплуатацию последней очереди проекта – декабрь 2030 года.
Общая продаваемая площадь проекта согласно отчету Colliers International по состоянию на 31 декабря 2019 года составила 1,2 млн кв. м. Ожидаемый доход от реализации площадей в данном проекте рынка новостроек Москвы, согласно оценке, составит 264,6 млрд рублей.
В СПб застройщику в третьем квартале удалось реализовать 70 тыс. кв. м жилья (на 7% больше, чем за аналогичный период прошлого года), на 8,4 млрд рублей (рост составил 20%).
Всего же за три квартала было продано 185 тыс. кв. м жилья (на 18% меньше, чем за девять месяцев предыдущего года), на 22 млрд рублей (–5%).
Общее количество контрактов за три месяца сократилось на 7%, до 1245 штук, а за девять месяцев — на 28%, до 3365 штук.
Средняя цена квадратного метра в прошлом квартале выросла на 12% и достигла 119,8 тыс. рублей за квадрат.
Про итоги:
Отчет хороший и комментировать тут особо нечего. Очевидно, что у Эталон дела идут хорошо, он, как и девелоперский рынок в целом, устоял: догнал снижение темпов продаж на фоне пандемии во втором квартале и с лихвой наверстал упущенное на фоне снижения курса рубля и за счет эффективной госпрограммы ипотечного кредитования в третьем.
Рынок ипотеки России берет новые высоты: по предварительной оценке "Дом.РФ", за три квартала этого года выдано более 1 млн. ипотечных кредитов на сумму около 2,7 трлн.р. Из них в сентябре: 180-185 тыс. кредитов, на сумму почти 500 млрд.р.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Группа подтвердила, что намерена придерживаться утвержденной дивидендной политики, которая гарантирует выплату как минимум 12 руб. на акцию (или ГДР), а Путин предложил продлить программу льготной ипотеки под 6,5% годовых, минимум до середины 2021 года и нет сомнений, что это предложение будет принято. Короче, всё дивно у Эталона.
Спекулятивно:
Начиная с мая, акция четко стоит в тренде вверх и думаю, что целью этого тренда, является обновление цены размещения на Мос.бирже - 150р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Эталон. Обзор.
Про отчет:
Группа Эталон объявла неаудированные операционные результаты за три и девять месяцев, завершившиеся 30 сентября 2020 года.
Основные операционные показатели за 3 квартал 2020 года:
- Продажи недвижимости выросли на 10% до 150 451 кв. м и на 40% до 23 983 млн рублей по сравнению с 3 кварталом 2019 года.
- Количество заключенных контрактов увеличилось на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 2 706.
- Денежные поступления выросли на 32% год к году до 21 235 млн рублей.
- Средняя цена за квадратный метр составила 159 405 рублей, увеличившись на 27% к цене 3 квартала 2019 года.
- Средняя цена квадратного метра жилой недвижимости выросла на 21% год к году до 186 327 рублей.
Основные операционные показатели за 9 месяцев 2020 года:
- Продажи недвижимости составили 371 406 кв. м или 53 504 млн рублей.
- Денежные поступления достигли 52 782 млн рублей.
- Количество заключенных договоров составило 6 588.
- Средняя цена квадратного метра выросла на 18% по сравнению с 9 месяцами 2019 года и составила 144 059 рублей.
- Средняя цена квадратного метра жилой недвижимости по итогам 9 месяцев 2020 года составила 172 869 рублей, что на 18% выше показателя за аналогичный период годом ранее.
Ключевые условия реализации проекта ЗИЛ-Юг:
В 3 квартале 2020 года Группа Эталон достигла договоренностей об условиях дальнейшей реализации крупнейшего объекта Группы Эталон в Московском регионе – проекта комплексной застройки территории ЗИЛ-Юг.
Согласован следующий порядок оплаты и приобретения прав на реализацию проекта:
- 100% прав на проект переходит в собственность Группы Эталон в 2020 году.
- Общая стоимость выкупа с учетом уплаченных до момента вхождения Группы Эталон в проект 4 млрд рублей, составит 36,2 млрд рублей с рассрочкой платежа с 2021 по 2024 год.
Как отмечают в Группе Эталон, достигнутые договоренности позволят приступить к строительству и начать продажи в конце 2020 года - начале 2021 года, при этом плановый срок ввода в эксплуатацию последней очереди проекта – декабрь 2030 года.
Общая продаваемая площадь проекта согласно отчету Colliers International по состоянию на 31 декабря 2019 года составила 1,2 млн кв. м. Ожидаемый доход от реализации площадей в данном проекте рынка новостроек Москвы, согласно оценке, составит 264,6 млрд рублей.
В СПб застройщику в третьем квартале удалось реализовать 70 тыс. кв. м жилья (на 7% больше, чем за аналогичный период прошлого года), на 8,4 млрд рублей (рост составил 20%).
Всего же за три квартала было продано 185 тыс. кв. м жилья (на 18% меньше, чем за девять месяцев предыдущего года), на 22 млрд рублей (–5%).
Общее количество контрактов за три месяца сократилось на 7%, до 1245 штук, а за девять месяцев — на 28%, до 3365 штук.
Средняя цена квадратного метра в прошлом квартале выросла на 12% и достигла 119,8 тыс. рублей за квадрат.
Про итоги:
Отчет хороший и комментировать тут особо нечего. Очевидно, что у Эталон дела идут хорошо, он, как и девелоперский рынок в целом, устоял: догнал снижение темпов продаж на фоне пандемии во втором квартале и с лихвой наверстал упущенное на фоне снижения курса рубля и за счет эффективной госпрограммы ипотечного кредитования в третьем.
Рынок ипотеки России берет новые высоты: по предварительной оценке "Дом.РФ", за три квартала этого года выдано более 1 млн. ипотечных кредитов на сумму около 2,7 трлн.р. Из них в сентябре: 180-185 тыс. кредитов, на сумму почти 500 млрд.р.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Группа подтвердила, что намерена придерживаться утвержденной дивидендной политики, которая гарантирует выплату как минимум 12 руб. на акцию (или ГДР), а Путин предложил продлить программу льготной ипотеки под 6,5% годовых, минимум до середины 2021 года и нет сомнений, что это предложение будет принято. Короче, всё дивно у Эталона.
Спекулятивно:
Начиная с мая, акция четко стоит в тренде вверх и думаю, что целью этого тренда, является обновление цены размещения на Мос.бирже - 150р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
17.10
Wells Fargo
Про обзор.
Про Баффета:
В сентябре стало известно, что инвестхолдинг Уоррена Баффета Berkshire Hathaway сократил свои позиции в акциях Wells Fargo более чем на 40%, сообщалось тогда в отчете SEC.
Berkshire продала более 100 млн акций, сократив долю в обыкновенных акциях Wells Fargo примерно до 3,3%.
Баффет и компания еще во II квартале перераспределял вложения из банковского сектора и внутри него, наращивая покупки акций Bank of America и продавая Wells Fargo, в котором когда-то Berkshire была крупнейшим держателем акций.
Про проблемы:
Wells Fargo, будучи одним из крупнейших банков США и крупнейшим ипотечным кредитором, в июле сообщил о своих первых квартальных убытках с 2008 г.
Негативное влияние последствий вспышки эпидемии вынудило банк отправить в резервы миллиарды долларов, хотя уже до этих событий он имел проблемы, вызванные скандалами, когда сотрудники завышали показатели деятельности, оказывая услуги клиентам без их ведома.
В июле в SBA (программа управления по делам малого бизнеса и предназначена для владельцев компаний, потерявших доход из-за пандемии), заявили о большом количестве жалоб в связи с возможным мошенничеством, при получении займов в рамках программы.
По итогам расследования,
Wells Fargo уволил более 100 сотрудников, которые подозреваются в незаконном получении кредитов в рамках федеральной программы поддержки малого бизнеса, об этом написал The Wall Street Journal со ссылкой на информированные источники.
Внутреннее расследование показало, что 125 сотрудников банка предоставили ложные сведения при подаче заявлений на получение кредитов.
"Мы прекратили трудовые отношения с этими сотрудниками и будем сотрудничать с правоохранительными органами, - отметил глава отдела кадров Wells Fargo Дэвид Гэллориз в служебном документе. - Эти противоправные действия были персональными и не связаны с нашими клиентами".
Вся эта история у меня вызвала, (по названию банка), ассоциацию с криминальным сериалом "Fargo" ( рекомендую кстати), но речь конечно, не о нём.
Финансовые организации не принимают решений об одобрении подобных кредитов и распределении средств, но они несомненно должны контролировать поступления на счета клиентов, и тут возникает масса вопросов к руководству, хотя справедивости ради, нужно заметить, что Wells Fargo тут не одинок: еще девять банков сообщили о подозрительных операциях на сумму почти $200 млн.
Ранее JPMorgan Chase сообщил, что проверяет возможные правонарушения при предоставлении кредитов в рамках другой программы поддержки малого бизнеса - Paycheck Protection Program.
Короче мутные схемы в банках США процветают, но заметка не об этом)
Про отчет:
3 квартал Wells Fargo показал первые признаки восстановления рентабельности на фоне падения стоимости риска (с 2,2% до 0,3% к/к). В результате банк заработал $2 млрд чистой прибыли (против $2,4 млрд убытка во 2к20), рентабельность капитала осталась ниже конкурентов — на уровне в 4,2%. EPS не дотянула до консенсуса 2 цента ($0,42 против ожидаемых $0,44).
Нужно выделить отрицательную динамику процентной маржи и, как следствие, процентного дохода.
Процентные ставки в США остаются близкими к нулю и давят на чистый процентный доход кредитных организаций, в результате чего, менеджмент Wells Fargo был вынужден снизить планы по процентному доходу на 2020г.
Про МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, действительно вдолгую. Резервы американских банков еще слишком далеки от того, чтобы покрыть убытки, связанные с пандемией, и их восстановление до доковидных уровней, займет длительное время и без Баффета будет трудно), а он вышел..
Спекулятивно:
Акция Well Fargo падает целый год, уже снизившись на 55%. Все попытки закрепиться выше $25, продаются и говорить о лонге можно только после $26, с целью на $30.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Wells Fargo
Про обзор.
Про Баффета:
В сентябре стало известно, что инвестхолдинг Уоррена Баффета Berkshire Hathaway сократил свои позиции в акциях Wells Fargo более чем на 40%, сообщалось тогда в отчете SEC.
Berkshire продала более 100 млн акций, сократив долю в обыкновенных акциях Wells Fargo примерно до 3,3%.
Баффет и компания еще во II квартале перераспределял вложения из банковского сектора и внутри него, наращивая покупки акций Bank of America и продавая Wells Fargo, в котором когда-то Berkshire была крупнейшим держателем акций.
Про проблемы:
Wells Fargo, будучи одним из крупнейших банков США и крупнейшим ипотечным кредитором, в июле сообщил о своих первых квартальных убытках с 2008 г.
Негативное влияние последствий вспышки эпидемии вынудило банк отправить в резервы миллиарды долларов, хотя уже до этих событий он имел проблемы, вызванные скандалами, когда сотрудники завышали показатели деятельности, оказывая услуги клиентам без их ведома.
В июле в SBA (программа управления по делам малого бизнеса и предназначена для владельцев компаний, потерявших доход из-за пандемии), заявили о большом количестве жалоб в связи с возможным мошенничеством, при получении займов в рамках программы.
По итогам расследования,
Wells Fargo уволил более 100 сотрудников, которые подозреваются в незаконном получении кредитов в рамках федеральной программы поддержки малого бизнеса, об этом написал The Wall Street Journal со ссылкой на информированные источники.
Внутреннее расследование показало, что 125 сотрудников банка предоставили ложные сведения при подаче заявлений на получение кредитов.
"Мы прекратили трудовые отношения с этими сотрудниками и будем сотрудничать с правоохранительными органами, - отметил глава отдела кадров Wells Fargo Дэвид Гэллориз в служебном документе. - Эти противоправные действия были персональными и не связаны с нашими клиентами".
Вся эта история у меня вызвала, (по названию банка), ассоциацию с криминальным сериалом "Fargo" ( рекомендую кстати), но речь конечно, не о нём.
Финансовые организации не принимают решений об одобрении подобных кредитов и распределении средств, но они несомненно должны контролировать поступления на счета клиентов, и тут возникает масса вопросов к руководству, хотя справедивости ради, нужно заметить, что Wells Fargo тут не одинок: еще девять банков сообщили о подозрительных операциях на сумму почти $200 млн.
Ранее JPMorgan Chase сообщил, что проверяет возможные правонарушения при предоставлении кредитов в рамках другой программы поддержки малого бизнеса - Paycheck Protection Program.
Короче мутные схемы в банках США процветают, но заметка не об этом)
Про отчет:
3 квартал Wells Fargo показал первые признаки восстановления рентабельности на фоне падения стоимости риска (с 2,2% до 0,3% к/к). В результате банк заработал $2 млрд чистой прибыли (против $2,4 млрд убытка во 2к20), рентабельность капитала осталась ниже конкурентов — на уровне в 4,2%. EPS не дотянула до консенсуса 2 цента ($0,42 против ожидаемых $0,44).
Нужно выделить отрицательную динамику процентной маржи и, как следствие, процентного дохода.
Процентные ставки в США остаются близкими к нулю и давят на чистый процентный доход кредитных организаций, в результате чего, менеджмент Wells Fargo был вынужден снизить планы по процентному доходу на 2020г.
Про МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, действительно вдолгую. Резервы американских банков еще слишком далеки от того, чтобы покрыть убытки, связанные с пандемией, и их восстановление до доковидных уровней, займет длительное время и без Баффета будет трудно), а он вышел..
Спекулятивно:
Акция Well Fargo падает целый год, уже снизившись на 55%. Все попытки закрепиться выше $25, продаются и говорить о лонге можно только после $26, с целью на $30.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
18.10
Детский мир. Отчет.
Про off:
"Детский мир" в III квартале 2020 года увеличил выручку на 13,5% по сравнению с показателем за III квартал 2019 года, до 38,5 млрд рублей.
Продажи сопоставимых магазинов (LfL) выросли на 3,9% за счет роста среднего чека на 6%. Трафик при этом снизился на 2,1%.
Сопоставимые продажи сети в России повысились на 4,4% на фоне роста среднего чека на 5,9% (трафик снизился на 1,5%).
В III квартале компания открыла 10 новых магазинов сети "Детский мир", а также два магазина товаров для животных "Зоозавр". Торговая площадь магазинов группы выросла на 8,1% (до 858 тыс. кв.м).
Про on:
Выручка онлайн-сегмента выросла в 2,4 раза, до 8 млрд рублей. Доля онлайн-продаж в общей выручке сети "Детский мир" в России увеличилась в 2,1 раза по сравнению с прошлогодним показателем, до 21,4%. Доля онлайн-заказов, выданных в магазинах сети "Детский мир", составила 83%.
"В условиях высокой волатильности потребительского поведения омниканальность обеспечивает устойчивый рост продаж нашей розничной сети и интернет-магазина. По итогам третьего квартала удалось сохранить высокие темпы роста онлайн-продаж "Детского мира", - сказала гендиректор ритейлера Мария Давыдова.
Про школу:
"Детский мир" успешно завершил сезон продаж товаров к новому учебному году (Back to School), который внес существенный вклад в общий товарооборот компании. Продажи школьных товаров выросли на 16,1%. Также благодаря эффекту отложенного спроса и результативным промо-акциям увеличились доли продаж таких высокомаржинальных категорий, как "игрушки" и "одежда и обувь".
Доля этих товаров в общей выручке сети "Детский мир" в России увеличилась на 1,3 п.п. год к году, до 60,7%. Доля собственных марок и прямых контрактов в общих продажах в III квартале выросла на 2,9 п.п., до 49,4%.
Про итоги девяти месяцев 2020 года:
- Выручка "Детского мира" выросла на 9,5%, до 98,4 млрд рублей.
- Сопоставимые продажи увеличились на 3% за счет роста среднего чека на 5,8%, который был частично нивелирован падением покупательского трафика на 2,7%.
- Онлайн-продажи выросли в 2,5 раза, до 22,1 млрд рублей.
- За девять месяцев ритейлер открыл 30 магазинов сети "Детский мир", один магазин "ПВЗ Детмир" и три магазина "Зоозавр".
Про перспективы:
В августе "Детский мир" представил обновленную стратегию развития. Она направлена на укрепление лидерства в сегменте детских товаров с сохранением двузначных темпов роста продаж за счет развития омниканальной бизнес-модели. При этом ритейлер видит существенный потенциал в цифровых услугах для детей и родителей, а также в сегменте товаров для животных.
Про итоги:
Компания представила сильные результаты и при условии отсутствия повторного карантина в 4К20, можно предполагать позитивные результаты закрытия года, также стоит заметить, что большинство открытий новых магазинов "Детский мир" традиционно происходит в 4К и на 4К приходится примерно 30% совокупных годовых продаж.
Про дивиденды:
Можно ожидать, что "Детский мир" продолжит выплачивать в виде дивидендов всю чистую прибыль по РСБУ. Дивидендная доходность составляет примерно 9% и половина этой суммы, в качестве промежуточных дивидендов по итогам 9М20, может быть объявлена и выплачена до конца 2020 г.
У компании комфортный уровень долговой нагрузки (1,1 -1,2x чистый долг / EBITDA), а ограниченная необходимость по капиталовложениям сохраняет устойчивость дивидендных выплат в ближайшие годы.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую."Детский мир" в ближайшие годы, скорее всего, сохранит темпы роста выручки более 10% в год благодаря открытию 800 магазинов "ПВЗ Детмир" в небольших городах, а также открытию 500 магазинов товаров для животных Зоозавр.
Спекулятивно:
Акция находится в небольшой коррекции. Целью возможного снижения выступает уровень 110, где есть смысл подобрать бумагу с целью на 120, где находится сопротивление, при пробитии которого и закреплении цены выше, откроется дорога на обновление ист.хая - 126.24.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Детский мир. Отчет.
Про off:
"Детский мир" в III квартале 2020 года увеличил выручку на 13,5% по сравнению с показателем за III квартал 2019 года, до 38,5 млрд рублей.
Продажи сопоставимых магазинов (LfL) выросли на 3,9% за счет роста среднего чека на 6%. Трафик при этом снизился на 2,1%.
Сопоставимые продажи сети в России повысились на 4,4% на фоне роста среднего чека на 5,9% (трафик снизился на 1,5%).
В III квартале компания открыла 10 новых магазинов сети "Детский мир", а также два магазина товаров для животных "Зоозавр". Торговая площадь магазинов группы выросла на 8,1% (до 858 тыс. кв.м).
Про on:
Выручка онлайн-сегмента выросла в 2,4 раза, до 8 млрд рублей. Доля онлайн-продаж в общей выручке сети "Детский мир" в России увеличилась в 2,1 раза по сравнению с прошлогодним показателем, до 21,4%. Доля онлайн-заказов, выданных в магазинах сети "Детский мир", составила 83%.
"В условиях высокой волатильности потребительского поведения омниканальность обеспечивает устойчивый рост продаж нашей розничной сети и интернет-магазина. По итогам третьего квартала удалось сохранить высокие темпы роста онлайн-продаж "Детского мира", - сказала гендиректор ритейлера Мария Давыдова.
Про школу:
"Детский мир" успешно завершил сезон продаж товаров к новому учебному году (Back to School), который внес существенный вклад в общий товарооборот компании. Продажи школьных товаров выросли на 16,1%. Также благодаря эффекту отложенного спроса и результативным промо-акциям увеличились доли продаж таких высокомаржинальных категорий, как "игрушки" и "одежда и обувь".
Доля этих товаров в общей выручке сети "Детский мир" в России увеличилась на 1,3 п.п. год к году, до 60,7%. Доля собственных марок и прямых контрактов в общих продажах в III квартале выросла на 2,9 п.п., до 49,4%.
Про итоги девяти месяцев 2020 года:
- Выручка "Детского мира" выросла на 9,5%, до 98,4 млрд рублей.
- Сопоставимые продажи увеличились на 3% за счет роста среднего чека на 5,8%, который был частично нивелирован падением покупательского трафика на 2,7%.
- Онлайн-продажи выросли в 2,5 раза, до 22,1 млрд рублей.
- За девять месяцев ритейлер открыл 30 магазинов сети "Детский мир", один магазин "ПВЗ Детмир" и три магазина "Зоозавр".
Про перспективы:
В августе "Детский мир" представил обновленную стратегию развития. Она направлена на укрепление лидерства в сегменте детских товаров с сохранением двузначных темпов роста продаж за счет развития омниканальной бизнес-модели. При этом ритейлер видит существенный потенциал в цифровых услугах для детей и родителей, а также в сегменте товаров для животных.
Про итоги:
Компания представила сильные результаты и при условии отсутствия повторного карантина в 4К20, можно предполагать позитивные результаты закрытия года, также стоит заметить, что большинство открытий новых магазинов "Детский мир" традиционно происходит в 4К и на 4К приходится примерно 30% совокупных годовых продаж.
Про дивиденды:
Можно ожидать, что "Детский мир" продолжит выплачивать в виде дивидендов всю чистую прибыль по РСБУ. Дивидендная доходность составляет примерно 9% и половина этой суммы, в качестве промежуточных дивидендов по итогам 9М20, может быть объявлена и выплачена до конца 2020 г.
У компании комфортный уровень долговой нагрузки (1,1 -1,2x чистый долг / EBITDA), а ограниченная необходимость по капиталовложениям сохраняет устойчивость дивидендных выплат в ближайшие годы.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую."Детский мир" в ближайшие годы, скорее всего, сохранит темпы роста выручки более 10% в год благодаря открытию 800 магазинов "ПВЗ Детмир" в небольших городах, а также открытию 500 магазинов товаров для животных Зоозавр.
Спекулятивно:
Акция находится в небольшой коррекции. Целью возможного снижения выступает уровень 110, где есть смысл подобрать бумагу с целью на 120, где находится сопротивление, при пробитии которого и закреплении цены выше, откроется дорога на обновление ист.хая - 126.24.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
19.10
НОВАТЭК
Предварительные производственные показатели за третий квартал и девять месяцев 2020 года.
Про отчёт:
В третьем квартале 2020 года добыча углеводородов составила 150,4млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), в том числе 19,13 млрд куб. м природного газа и 3 024 тыс. тонн жидких углеводородов. По сравнению с третьим кварталом 2019 года добыча углеводородов увеличилась на 5,2 млн бнэ или на 3,6%.
За девять месяцев 2020 года добыча углеводородов составила 445,9 млн бнэ, в том числе 56,71 млрд куб. м природного газа и 8 992 тыс. тонн жидких углеводородов. По сравнению с аналогичным периодом 2019 года добыча углеводородов увеличилась на 4,6 млн бнэ или на 1,0%.
В третьем квартале 2020 года объем реализации природного газа, включая СПГ, по предварительным данным составил 16,56 млрд куб. м, что на 0,8% ниже аналогичного показателя за третий квартал 2019 года. В России было реализовано 14,36 млрд куб. м природного газа, объем реализации СПГ на международных рынках составил 2,20 млрд куб. м. Снижение объемов реализации на международных рынках связано с уменьшением доли продаж Ямала СПГ на спотовом рынке через акционеров, включая НОВАТЭК, и при этом увеличением доли прямых продаж Ямала СПГ по долгосрочным контрактам.
Объем переработки деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК в третьем квартале и за девять месяцев 2020 года составил 2 939 и 8 559 тыс. тонн соответственно, продемонстрировав рост на 12,1% и 6,8% по сравнению с соответствующими периодами 2019 года. На комплексе в Усть-Луге в третьем квартале и за девять месяцев 2020 года переработано 1 628 и 5 202 тыс. тонн стабильного газового конденсата соответственно, объем переработки уменьшился на 1,7% и увеличился 1,6% по сравнению с соответствующими периодами 2019 года.
По предварительным данным, объем реализации готовой продукции Комплекса в Усть-Луге в третьем квартале 2020 года составил 1 348 тыс. тонн, в том числе 806 тыс. тонн нафты, 221 тыс. тонн керосина, 321 тыс. тонн мазута и дизельной фракции. Объем реализации нефти составил 1 093 тыс. тонн, стабильного газового конденсата – 603 тыс. тонн.
Про итоги:
В первом полугодии НОВАТЭК столкнулся с серьезным кризисом в отрасли, который привел к резкому сокращению спроса на природный газ и обрушению мировых цен до исторических минимумов, но уже в третьем квартале, рынок начал восстанавливаться, а цена СПГ на международных площадках вернулась к практически докризисным уровням. Тем не менее продажи СПГ в натуральном выражении снизились на 30%, хотя это был самый быстрорастущий сегмент бизнеса за последние годы.
Общие производственные показатели компании оказались достаточно сильными с учетом кризиса.
НОВАТЭК даже удалось поставить новый рекорд по объемам добычи углеводородов по итогам 9 месяцев 2020 года.
Основные объемы природного газа компания продает на внутреннем рынке, где тарифы в этом году даже выросли, что позволяет компенсировать часть потерь от обвала цен на международных торговых площадках. Это делает положение бизнеса на рынке СПГ более устойчивым по сравнению с мировыми конкурентами, которые в полной мере ощущают последствия кризиса.
Дивидендная политика НОВАТЭК предполагает направлять на дивиденды не менее 30% от скорректированной чистой прибыли по МСФО и есть основания предполагать, что в ближайшем будущем компания обновит дивидендную политику и повысит долю прибыли, направляемую на дивиденды.
Так, 30 июля 2020 года на телефонной конференции заместитель председателя правления компании заявил, что менеджмент обсуждает повышение дивидендов.
МНЕНИЕ:
Отчёт, хотя и предварительный, (окончательные результаты будут опубликованы 28 октября), но уже дает основания предполагать, что кризис компания пережила и наступает время восстановления и сегодня предоставляется неплохая возможность зайти в акцию на долгосрок.
Спекулятивно:
Уровень 1060, выглядит поддержкой, но вот говорить о лонге, я бы стал после закрепления цены выше 1100, с целью на 1200.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
НОВАТЭК
Предварительные производственные показатели за третий квартал и девять месяцев 2020 года.
Про отчёт:
В третьем квартале 2020 года добыча углеводородов составила 150,4млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), в том числе 19,13 млрд куб. м природного газа и 3 024 тыс. тонн жидких углеводородов. По сравнению с третьим кварталом 2019 года добыча углеводородов увеличилась на 5,2 млн бнэ или на 3,6%.
За девять месяцев 2020 года добыча углеводородов составила 445,9 млн бнэ, в том числе 56,71 млрд куб. м природного газа и 8 992 тыс. тонн жидких углеводородов. По сравнению с аналогичным периодом 2019 года добыча углеводородов увеличилась на 4,6 млн бнэ или на 1,0%.
В третьем квартале 2020 года объем реализации природного газа, включая СПГ, по предварительным данным составил 16,56 млрд куб. м, что на 0,8% ниже аналогичного показателя за третий квартал 2019 года. В России было реализовано 14,36 млрд куб. м природного газа, объем реализации СПГ на международных рынках составил 2,20 млрд куб. м. Снижение объемов реализации на международных рынках связано с уменьшением доли продаж Ямала СПГ на спотовом рынке через акционеров, включая НОВАТЭК, и при этом увеличением доли прямых продаж Ямала СПГ по долгосрочным контрактам.
Объем переработки деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК в третьем квартале и за девять месяцев 2020 года составил 2 939 и 8 559 тыс. тонн соответственно, продемонстрировав рост на 12,1% и 6,8% по сравнению с соответствующими периодами 2019 года. На комплексе в Усть-Луге в третьем квартале и за девять месяцев 2020 года переработано 1 628 и 5 202 тыс. тонн стабильного газового конденсата соответственно, объем переработки уменьшился на 1,7% и увеличился 1,6% по сравнению с соответствующими периодами 2019 года.
По предварительным данным, объем реализации готовой продукции Комплекса в Усть-Луге в третьем квартале 2020 года составил 1 348 тыс. тонн, в том числе 806 тыс. тонн нафты, 221 тыс. тонн керосина, 321 тыс. тонн мазута и дизельной фракции. Объем реализации нефти составил 1 093 тыс. тонн, стабильного газового конденсата – 603 тыс. тонн.
Про итоги:
В первом полугодии НОВАТЭК столкнулся с серьезным кризисом в отрасли, который привел к резкому сокращению спроса на природный газ и обрушению мировых цен до исторических минимумов, но уже в третьем квартале, рынок начал восстанавливаться, а цена СПГ на международных площадках вернулась к практически докризисным уровням. Тем не менее продажи СПГ в натуральном выражении снизились на 30%, хотя это был самый быстрорастущий сегмент бизнеса за последние годы.
Общие производственные показатели компании оказались достаточно сильными с учетом кризиса.
НОВАТЭК даже удалось поставить новый рекорд по объемам добычи углеводородов по итогам 9 месяцев 2020 года.
Основные объемы природного газа компания продает на внутреннем рынке, где тарифы в этом году даже выросли, что позволяет компенсировать часть потерь от обвала цен на международных торговых площадках. Это делает положение бизнеса на рынке СПГ более устойчивым по сравнению с мировыми конкурентами, которые в полной мере ощущают последствия кризиса.
Дивидендная политика НОВАТЭК предполагает направлять на дивиденды не менее 30% от скорректированной чистой прибыли по МСФО и есть основания предполагать, что в ближайшем будущем компания обновит дивидендную политику и повысит долю прибыли, направляемую на дивиденды.
Так, 30 июля 2020 года на телефонной конференции заместитель председателя правления компании заявил, что менеджмент обсуждает повышение дивидендов.
МНЕНИЕ:
Отчёт, хотя и предварительный, (окончательные результаты будут опубликованы 28 октября), но уже дает основания предполагать, что кризис компания пережила и наступает время восстановления и сегодня предоставляется неплохая возможность зайти в акцию на долгосрок.
Спекулятивно:
Уровень 1060, выглядит поддержкой, но вот говорить о лонге, я бы стал после закрепления цены выше 1100, с целью на 1200.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
