15.06.
Юнипро.
Результаты первого квартала я уже озвучивал 08.05., кто пропустил:- EBITDA компании снизилась на 15,8% г/г, базовая чистая прибыль снизилась на 19,6% в основном в связи с высокой водностью рек во второй ценовой зоне и последующим снижением цен на рынке на сутки вперед (РСВ). В то же время, совокупный спрос оказался ниже из-за снижения потребления, вызванного аномально теплой погодой.
Конференц-звонок:
Основное внимание в ходе конференц-звонка было уделено очередной задержке ввода в эксплуатацию третьего энергоблока Березовской ГРЭС. Изначально перезапуск третьего блока планировалось осуществить в первом квартале, однако теперь сроки ввода в эксплуатацию были перенесены на четвертый квартал текущего года. В связи с этим компании пришлось понизить объём дивидендных выплат на 30% с 20 млрд руб. до 14 млрд руб. в 2020 году. Предыдущий прогноз EBITDA за 2020 год, составляющий 26-28 млрд руб., скорее всего, будет пересмотрен в сторону понижения в связи с падением спроса и влиянием карантинных мер, направленных на борьбу с COVID-19. Капитальные затраты компании на ремонт третьего энергоблока Березовской ГРЭС уже составили 36 млрд руб. из общего объема в 43 млрд руб.
Компания представила обновленную дивидендную политику в марте 2019 г., согласно которой "Юнипро" планирует выплачивать 20 млрд руб. в год в 2020-22 гг. Размер дивидендных выплат связан с ДПМ платежами по третьему энергоблоку Березовской ГРЭС, таким образом, в связи с отсрочкой его запуска, дивиденды останутся на уровне 2019 г.
В нынешней ситуации Юнипро просто не может себе позволить выплатить больше: в противном случае компании пришлось бы выплачивать дивиденды за счет заемных средств, тем самым снижая свою стоимость. Дивидендные выплаты в размере 14 млрд руб. означают текущий дивиденд на уровне 4,2%.
В соответствии с программой ДПМ-2, Юнипро проведет модернизацию трех энергоблоков Сургутской ГРЭС установленной мощностью в 2,5 ГВт. ДПМ платежи рассчитываются на 16 лет вперед по формулам, применявшимся в расчетах ДПМ-1. Юнипро проведет модернизацию 24% от общей установленной мощности - самый высокий показатель среди всех генераторов. Интер РАО модернизирует большее число энергоблоков - 6 ГВт, однако это составляет лишь 19% от установленной мощности генератора.
Ключевыми рисками по-прежнему остаются дальнейшие задержки по вводу в эксплуатацию третьего энергоблока Березовской ГРЭС, вопросы, связанные с выбросами CO2 и устойчивостью развития, а также неопределенность по сделке Fortum-Uniper.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
2020 г. будет непростым для компании во всех отношениях:- тут и пандемия, и снижение выработки, и аномально теплая зима, - все эти факторы будут оказывать давление на финансовые результаты компании за 2020 г., но несмотря на всё это, долгосрочные перспективы акции выглядят вполне позитивно: - отсутствие долгов позволяет компании сохранять лидирующие позиции по уровню дивидендной доходности в своем секторе.
Спекулятивно:
С момента последней озвучки мнение не изменилось:- на мой взгляд, акция уходит в боковик:- в коридор 2.6 - 2.9, с проторговкой 2.75. и в этом диапазоне, думаю, можно поработать до осени.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Юнипро.
Результаты первого квартала я уже озвучивал 08.05., кто пропустил:- EBITDA компании снизилась на 15,8% г/г, базовая чистая прибыль снизилась на 19,6% в основном в связи с высокой водностью рек во второй ценовой зоне и последующим снижением цен на рынке на сутки вперед (РСВ). В то же время, совокупный спрос оказался ниже из-за снижения потребления, вызванного аномально теплой погодой.
Конференц-звонок:
Основное внимание в ходе конференц-звонка было уделено очередной задержке ввода в эксплуатацию третьего энергоблока Березовской ГРЭС. Изначально перезапуск третьего блока планировалось осуществить в первом квартале, однако теперь сроки ввода в эксплуатацию были перенесены на четвертый квартал текущего года. В связи с этим компании пришлось понизить объём дивидендных выплат на 30% с 20 млрд руб. до 14 млрд руб. в 2020 году. Предыдущий прогноз EBITDA за 2020 год, составляющий 26-28 млрд руб., скорее всего, будет пересмотрен в сторону понижения в связи с падением спроса и влиянием карантинных мер, направленных на борьбу с COVID-19. Капитальные затраты компании на ремонт третьего энергоблока Березовской ГРЭС уже составили 36 млрд руб. из общего объема в 43 млрд руб.
Компания представила обновленную дивидендную политику в марте 2019 г., согласно которой "Юнипро" планирует выплачивать 20 млрд руб. в год в 2020-22 гг. Размер дивидендных выплат связан с ДПМ платежами по третьему энергоблоку Березовской ГРЭС, таким образом, в связи с отсрочкой его запуска, дивиденды останутся на уровне 2019 г.
В нынешней ситуации Юнипро просто не может себе позволить выплатить больше: в противном случае компании пришлось бы выплачивать дивиденды за счет заемных средств, тем самым снижая свою стоимость. Дивидендные выплаты в размере 14 млрд руб. означают текущий дивиденд на уровне 4,2%.
В соответствии с программой ДПМ-2, Юнипро проведет модернизацию трех энергоблоков Сургутской ГРЭС установленной мощностью в 2,5 ГВт. ДПМ платежи рассчитываются на 16 лет вперед по формулам, применявшимся в расчетах ДПМ-1. Юнипро проведет модернизацию 24% от общей установленной мощности - самый высокий показатель среди всех генераторов. Интер РАО модернизирует большее число энергоблоков - 6 ГВт, однако это составляет лишь 19% от установленной мощности генератора.
Ключевыми рисками по-прежнему остаются дальнейшие задержки по вводу в эксплуатацию третьего энергоблока Березовской ГРЭС, вопросы, связанные с выбросами CO2 и устойчивостью развития, а также неопределенность по сделке Fortum-Uniper.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
2020 г. будет непростым для компании во всех отношениях:- тут и пандемия, и снижение выработки, и аномально теплая зима, - все эти факторы будут оказывать давление на финансовые результаты компании за 2020 г., но несмотря на всё это, долгосрочные перспективы акции выглядят вполне позитивно: - отсутствие долгов позволяет компании сохранять лидирующие позиции по уровню дивидендной доходности в своем секторе.
Спекулятивно:
С момента последней озвучки мнение не изменилось:- на мой взгляд, акция уходит в боковик:- в коридор 2.6 - 2.9, с проторговкой 2.75. и в этом диапазоне, думаю, можно поработать до осени.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
16.06.
Детский Мир.
Отчёт.
В мае этого года консолидированная выручка группы "Детский мир" увеличилась на 6,7% по сравнению с маем 2019 года, до 10,1 млрд рублей.
Показатель EBITDA ритейлера в мае вырос на 38,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 959 млн рублей, скорректированной EBITDA - на 40%, до 1,005 млрд рублей. Рентабельность скорректированной EBITDA повысилась на 2,4 процентного пункта, до 10%.
Валовая маржа выросла на 0,6 п.п. по сравнению с маем 2019 года, до 29,6%, главным образом за счет существенного роста доли продаж в категории "одежда и обувь" (рост на 7,6 п.п., до 35%). Доля продаж высокомаржинальных товаров увеличилась благодаря эффекту отложенного спроса и приближающемуся летнему сезону.
Доля коммерческих, общехозяйственных и административных расходов сократилась на 1,6 п.п., до 20,1% от выручки. В частности, благодаря принятым антикризисным мерам компания снизила расходы на аренду на 0,9 п.п. по сравнению с маем 2019 года. Расходы на персонал сократились на 0,1 п.п. Кроме того, высокий рост бесплатного трафика в онлайн-канале позволил ритейлеру сократить маркетинговые расходы на 0,04 п.п.
Чистый долг "Детского мира" на 31 мая составил 26,4 млрд рублей. Показатель чистый долг/скорректированная EBITDA составил 1,8х против 2,1х на конец мая 2019 года.
Онлайн-продажи "Детского мира" в мае выросли в 3,3 раза по сравнению с показателем за май 2019 года, до 3,1 млрд рублей. Доля онлайн-продаж от выручки сети "Детский мир" в России увеличилась до 32%.
По словам гендиректора "Детского мира", в рамках принятой стратегии с фокусом на онлайн-канал ключевыми задачами ритейлера являются расширение детского ассортимента, полномасштабный запуск маркетплейса в августе и усиление логистических мощностей за счет запуска региональных распределительных центров в крупных городах России.
По данным на конец мая большинство из 851 магазина группы были открыты для покупателей. В России временно не работали 38 магазинов сети "Детский мир", а также все 58 магазинов сетей ELC и ABC. В Казахстане компания полностью возобновила операционную деятельность сети
Ранее ритейлер сообщал, что в апреле его выручка упала на 20% по сравнению с аналогичным показателем за прошлый год, до 7,5 млрд рублей.
По итогам I квартала выручка "Детского мира" увеличилась на 11,2%, до 31,02 млрд рублей. Чистый убыток по МСФО составил 255 млн рублей по сравнению с прибылью в размере 291 млн рублей годом ранее.
ДМ умеренно пострадал от пандемии. В 1 квартале рентабельность EBITDA традиционно ниже, чем в другие периоды, - 6-7%. Во 2 квартале она обычно вырастает до 11-13%. ДМ внимательно осуществляет контроль над затратами,- это один из лучших непродовольственных ретейлеров в России.
Очевидно, что во 2 квартале ситуация будет хуже, поскольку в апреле выручка снизилась почти на 20%, но несмотря на это, по пргонозам, объем продаж может составить 28,5 млрд рублей, а это вблизи уровня 2 квартала прошлого года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Драйвер роста компании,- сегмент продаж онлайн, который ДМ успешно развивает.
Спекулятивно:
После мощного выноса вверх от 20.05., бумага еще подросла, но ожидаемо, выйдя на сопротивление в 102, откатилась. Идет проторговка уровня 98. Далее видится 2 пути:- при серьёзной коррекции рынка, снижение акции ДМ в район 92., ну а при выходе и закреплении цены выше 102, можно попробовать лонг с целью на 110.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Детский Мир.
Отчёт.
В мае этого года консолидированная выручка группы "Детский мир" увеличилась на 6,7% по сравнению с маем 2019 года, до 10,1 млрд рублей.
Показатель EBITDA ритейлера в мае вырос на 38,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 959 млн рублей, скорректированной EBITDA - на 40%, до 1,005 млрд рублей. Рентабельность скорректированной EBITDA повысилась на 2,4 процентного пункта, до 10%.
Валовая маржа выросла на 0,6 п.п. по сравнению с маем 2019 года, до 29,6%, главным образом за счет существенного роста доли продаж в категории "одежда и обувь" (рост на 7,6 п.п., до 35%). Доля продаж высокомаржинальных товаров увеличилась благодаря эффекту отложенного спроса и приближающемуся летнему сезону.
Доля коммерческих, общехозяйственных и административных расходов сократилась на 1,6 п.п., до 20,1% от выручки. В частности, благодаря принятым антикризисным мерам компания снизила расходы на аренду на 0,9 п.п. по сравнению с маем 2019 года. Расходы на персонал сократились на 0,1 п.п. Кроме того, высокий рост бесплатного трафика в онлайн-канале позволил ритейлеру сократить маркетинговые расходы на 0,04 п.п.
Чистый долг "Детского мира" на 31 мая составил 26,4 млрд рублей. Показатель чистый долг/скорректированная EBITDA составил 1,8х против 2,1х на конец мая 2019 года.
Онлайн-продажи "Детского мира" в мае выросли в 3,3 раза по сравнению с показателем за май 2019 года, до 3,1 млрд рублей. Доля онлайн-продаж от выручки сети "Детский мир" в России увеличилась до 32%.
По словам гендиректора "Детского мира", в рамках принятой стратегии с фокусом на онлайн-канал ключевыми задачами ритейлера являются расширение детского ассортимента, полномасштабный запуск маркетплейса в августе и усиление логистических мощностей за счет запуска региональных распределительных центров в крупных городах России.
По данным на конец мая большинство из 851 магазина группы были открыты для покупателей. В России временно не работали 38 магазинов сети "Детский мир", а также все 58 магазинов сетей ELC и ABC. В Казахстане компания полностью возобновила операционную деятельность сети
Ранее ритейлер сообщал, что в апреле его выручка упала на 20% по сравнению с аналогичным показателем за прошлый год, до 7,5 млрд рублей.
По итогам I квартала выручка "Детского мира" увеличилась на 11,2%, до 31,02 млрд рублей. Чистый убыток по МСФО составил 255 млн рублей по сравнению с прибылью в размере 291 млн рублей годом ранее.
ДМ умеренно пострадал от пандемии. В 1 квартале рентабельность EBITDA традиционно ниже, чем в другие периоды, - 6-7%. Во 2 квартале она обычно вырастает до 11-13%. ДМ внимательно осуществляет контроль над затратами,- это один из лучших непродовольственных ретейлеров в России.
Очевидно, что во 2 квартале ситуация будет хуже, поскольку в апреле выручка снизилась почти на 20%, но несмотря на это, по пргонозам, объем продаж может составить 28,5 млрд рублей, а это вблизи уровня 2 квартала прошлого года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Драйвер роста компании,- сегмент продаж онлайн, который ДМ успешно развивает.
Спекулятивно:
После мощного выноса вверх от 20.05., бумага еще подросла, но ожидаемо, выйдя на сопротивление в 102, откатилась. Идет проторговка уровня 98. Далее видится 2 пути:- при серьёзной коррекции рынка, снижение акции ДМ в район 92., ну а при выходе и закреплении цены выше 102, можно попробовать лонг с целью на 110.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
17.06.
Транснефть.
Отчет.
Выручка группы "Транснефть" в 1 квартале 2020 года по МСФО увеличилась на 1% преимущественно за счет роста выручки от оказания услуг по транспортировке нефти и составила 263 млрд рублей. Показатель EBITDA "Транснефти" составил 134 млрд руб., что на 3% выше показателя за аналогичный период 2019 года.
Прибыль, причитающаяся акционерам, выросла на 13% в сравнении с аналогичным показателем 1 квартала 2019 года и составила 57 млрд рублей. Рост прибыли обусловлен показателями деятельности по транспортировке нефти, также существенное влияние на финансовый результат оказало отражение курсовых разниц по финансовым активам и обязательствам группы.
Общий долг компании на 31.03.2020 составил 652 млрд рублей, что на 2% ниже соответствующего показателя на 31.03.2019.
Объем транспортировки нефти вырос на 0,9% и составил 120,2 млн тонн. Объем транспортировки нефтепродуктов составил 10,5 млн тонн, что выше показателя 1 квартала прошлого года на 8,2% за счет роста объемов транспортировки на экспорт.
Несмотря на снижение грузооборота нефти на 3% в сопоставлении с предыдущим кварталом и на 5%-е ослабление среднего рубля к доллару, компания добилась 16%-го роста EBITDA относительно 4К19, превзойдя даже показатель EBITDA за 1К19. По всей видимости прирост, был обусловлен в основном 11%-м поквартальным увеличением объемов транспортировки нефтепродуктов.
Рост чистой прибыли на 49% в 1К20 в сравнении с предыдущим кварталом объясняется низкой базой сравнения в 4К19 (резервами) и существенным доходом по курсовым разницам в размере $169 млн вследствие 20%-го ослабления рубля в 1К20.
Финансовые результаты в отчете компании можно считать нейтральными, с учетом политики компании, предусматривающей корректировку чистой прибыли с поправкой на неденежные статьи в целях расчета дивидендов.
СД Транснефти 19 июня обсудит рекомендацию по дивидендам за 2019 год.
Подождем.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - нет мнения.
Точнее оно есть, но негативное:- Транснефть абсолютно непрозрачная и коррумпированная компания. И всё..
Ко всему прочему, бумаге банально расти некуда, кто-то ждёт ценник в 200-300к? Не думаю.. По сути акция превратилась в облигацию, но стоит только срезать по ней дивиденды и она рухнет.
Спекулятивно:
Акция у меня в шорте. Бумага, по технике, видится ниже, причём сильно ниже.
Триггером такой коррекции может послужить новость о сплите. Этот момент давно уже назрел:- её нужно дробить 1к1000, и вот тогда, (после коррекции), можно ожидать прихода мелких инвесторов в акцию, и тем самым компания покажет, что разворачивается лицом к публике. А сейчас ей просто пофиг.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Транснефть.
Отчет.
Выручка группы "Транснефть" в 1 квартале 2020 года по МСФО увеличилась на 1% преимущественно за счет роста выручки от оказания услуг по транспортировке нефти и составила 263 млрд рублей. Показатель EBITDA "Транснефти" составил 134 млрд руб., что на 3% выше показателя за аналогичный период 2019 года.
Прибыль, причитающаяся акционерам, выросла на 13% в сравнении с аналогичным показателем 1 квартала 2019 года и составила 57 млрд рублей. Рост прибыли обусловлен показателями деятельности по транспортировке нефти, также существенное влияние на финансовый результат оказало отражение курсовых разниц по финансовым активам и обязательствам группы.
Общий долг компании на 31.03.2020 составил 652 млрд рублей, что на 2% ниже соответствующего показателя на 31.03.2019.
Объем транспортировки нефти вырос на 0,9% и составил 120,2 млн тонн. Объем транспортировки нефтепродуктов составил 10,5 млн тонн, что выше показателя 1 квартала прошлого года на 8,2% за счет роста объемов транспортировки на экспорт.
Несмотря на снижение грузооборота нефти на 3% в сопоставлении с предыдущим кварталом и на 5%-е ослабление среднего рубля к доллару, компания добилась 16%-го роста EBITDA относительно 4К19, превзойдя даже показатель EBITDA за 1К19. По всей видимости прирост, был обусловлен в основном 11%-м поквартальным увеличением объемов транспортировки нефтепродуктов.
Рост чистой прибыли на 49% в 1К20 в сравнении с предыдущим кварталом объясняется низкой базой сравнения в 4К19 (резервами) и существенным доходом по курсовым разницам в размере $169 млн вследствие 20%-го ослабления рубля в 1К20.
Финансовые результаты в отчете компании можно считать нейтральными, с учетом политики компании, предусматривающей корректировку чистой прибыли с поправкой на неденежные статьи в целях расчета дивидендов.
СД Транснефти 19 июня обсудит рекомендацию по дивидендам за 2019 год.
Подождем.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - нет мнения.
Точнее оно есть, но негативное:- Транснефть абсолютно непрозрачная и коррумпированная компания. И всё..
Ко всему прочему, бумаге банально расти некуда, кто-то ждёт ценник в 200-300к? Не думаю.. По сути акция превратилась в облигацию, но стоит только срезать по ней дивиденды и она рухнет.
Спекулятивно:
Акция у меня в шорте. Бумага, по технике, видится ниже, причём сильно ниже.
Триггером такой коррекции может послужить новость о сплите. Этот момент давно уже назрел:- её нужно дробить 1к1000, и вот тогда, (после коррекции), можно ожидать прихода мелких инвесторов в акцию, и тем самым компания покажет, что разворачивается лицом к публике. А сейчас ей просто пофиг.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
18.06.
АЛРОСА.
Отчёт-неНовости.
Продажи АЛРОСА в мае 2020 года упали в 6,6 раза и составили $40,1 млн, в том числе выручка от продаж алмазного сырья составила $36,2 млн, бриллиантов - $3,9 млн.
Всего за первые 5 месяцев 2020 г. продажи алмазно-бриллиантовой продукции "АЛРОСА" в стоимостном выражении снизились в 1,7 раза и составили $959,9 млн. При этом общая стоимость реализованного алмазного сырья в январе-мае составила $930,6 млн, бриллиантов – $29,3 млн.
Результаты продаж за май говорят о том, что, несмотря на значительный рост по сравнению с практически нулевым апрелем, алмазный рынок в мае был еще далек от восстановления. Ситуация может начать меняться в июне, по мере снятия карантинов и открытия ключевых для компании рынков. В целом второй квартал принесет компании рекордные убытки. А восстановления объемов продаж можно ожидать не ранее конца текущего - начала следующего года.
На прошлой неделе Трутнев провел совещание о социально-экономическом развитии Якутии, на котором поручил Минфину, Минприроды, властям республики и АЛРОСА подготовить и представить в правительство предложения по диверсификации деятельности компании, в том числе открытия новых компетенций в области добычи и переработки полезных ископаемых, в том числе золота или лития.
Это хорошая новость для компании.
Еще из позитива:
АЛРОСА приступила к буровым работам для доизучения кимберлитовой трубки "Мир" в рамках стратегического инвестиционного проекта по восстановлению добычи алмазов на месторождении после аварии и первые образцы из трубки уже получены и переданы на исследование.
Moody's подтвердило долгосрочный рейтинг эмитента АЛРОСА на уровне "Ваа2" со стабильным прогнозом.
Ранее и Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента АЛРОСА на уровне "ВВВ-" со стабильным прогнозом.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Нет сомнений, что падение продаж отразится на результатах первого полугодия, но очевидно, что текущий период – худший для АЛРОСА, а впереди улучшение конъюнктуры и результатов.
Спекулятивно:
Акция торгуется в безыдейном боковике с сопротивлением в 70р.и поддержкой 60р. При закреплении цены выше 70р., можно пробовать лонг с целью на 80р, но теперь уже этот уровень станет сопротивлением.
Провал ниже 60р., маловероятен, но возможен.
Ну а пока:- шорт или лонг, в зависимости от настроя рынка, на горизонте одна-две недели.
Моя позиция по Алроса тут:
https://t.me/tb_club_channel/170
@trader_book
Посмотрим @lukoev
АЛРОСА.
Отчёт-неНовости.
Продажи АЛРОСА в мае 2020 года упали в 6,6 раза и составили $40,1 млн, в том числе выручка от продаж алмазного сырья составила $36,2 млн, бриллиантов - $3,9 млн.
Всего за первые 5 месяцев 2020 г. продажи алмазно-бриллиантовой продукции "АЛРОСА" в стоимостном выражении снизились в 1,7 раза и составили $959,9 млн. При этом общая стоимость реализованного алмазного сырья в январе-мае составила $930,6 млн, бриллиантов – $29,3 млн.
Результаты продаж за май говорят о том, что, несмотря на значительный рост по сравнению с практически нулевым апрелем, алмазный рынок в мае был еще далек от восстановления. Ситуация может начать меняться в июне, по мере снятия карантинов и открытия ключевых для компании рынков. В целом второй квартал принесет компании рекордные убытки. А восстановления объемов продаж можно ожидать не ранее конца текущего - начала следующего года.
На прошлой неделе Трутнев провел совещание о социально-экономическом развитии Якутии, на котором поручил Минфину, Минприроды, властям республики и АЛРОСА подготовить и представить в правительство предложения по диверсификации деятельности компании, в том числе открытия новых компетенций в области добычи и переработки полезных ископаемых, в том числе золота или лития.
Это хорошая новость для компании.
Еще из позитива:
АЛРОСА приступила к буровым работам для доизучения кимберлитовой трубки "Мир" в рамках стратегического инвестиционного проекта по восстановлению добычи алмазов на месторождении после аварии и первые образцы из трубки уже получены и переданы на исследование.
Moody's подтвердило долгосрочный рейтинг эмитента АЛРОСА на уровне "Ваа2" со стабильным прогнозом.
Ранее и Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента АЛРОСА на уровне "ВВВ-" со стабильным прогнозом.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Нет сомнений, что падение продаж отразится на результатах первого полугодия, но очевидно, что текущий период – худший для АЛРОСА, а впереди улучшение конъюнктуры и результатов.
Спекулятивно:
Акция торгуется в безыдейном боковике с сопротивлением в 70р.и поддержкой 60р. При закреплении цены выше 70р., можно пробовать лонг с целью на 80р, но теперь уже этот уровень станет сопротивлением.
Провал ниже 60р., маловероятен, но возможен.
Ну а пока:- шорт или лонг, в зависимости от настроя рынка, на горизонте одна-две недели.
Моя позиция по Алроса тут:
https://t.me/tb_club_channel/170
@trader_book
Посмотрим @lukoev
19.06.
Аэрофлот.
неНовость.
Правительство РФ обсуждает вопрос о докапитализации "Аэрофлота" через допэмиссию акций, сообщило агентство Reuters со ссылкой на источники.
Помимо государства, в ней может поучаствовать госбанк ВТБ.
Источник в одном из ведомств также осведомлен о том, что чиновники и ВТБ обсуждали докапитализацию "Аэрофлота", пострадавшего из-за ограничений в связи с пандемией, но не знает, какие решения приняты и о каком потенциальном объеме идет речь.
По данным собеседника Reuters, "Аэрофлот", который сейчас на 51,2% принадлежит государству, может выпустить допэмиссию на сумму около 80 млрд рублей. РФ может купить акции на 50 млрд рублей, а остальные выкупят ВТБ и Российский фонд прямых инвестиций в равных пропорциях.
На этой неделе источник в финансово-экономическом блоке правительства сообщал, что "Аэрофлот" в рамках постановления о поддержке системообразующих организаций на фоне COVID-19 может получить пятилетние госгарантии для кредитования в нескольких банках. По его данным, за госгарантиями "Аэрофлот" обратился в мае, речь идет о привлечении значительных кредитных ресурсов ряда банков, в том числе Сбербанка. Процентная ставка по кредитам, как ожидается, может составить от 6,5 до 7% годовых. Как того требует постановление, для получения госгарантий "Аэрофлот" предложил программу оптимизации бизнеса.
Ранее сообщалось, что авиакомпании России могут получить из резервного фонда 23,4 миллиарда рублей поддержки в условиях пандемии COVID-19. Каждой компании выделят 365 рублей за каждого пассажира, потерянного с февраля по июль 2020 года по сравнению с тем же периодом 2019 года. 18 мая стало известно, что Росавиация подписала приказ о выделении "Аэрофлоту" 7,89 миллиарда рублей субсидий, обещанных правительством.
Убытки Аэрофлота оцениваются в 80 млрд руб. Примерно столько же государство может потратить на покупку доп.эмиссии, логично предположив, что кредит в этой ситуации не лучший выход:- он может повлиять на будущие дивиденды.
Для миноритариев это не является плохой новостью:- Аэрофлот входит в число пострадавших от кризиса компаний и поддержка со стороны основного акционера выглядит логичной, а размывание долей принципиально не ухудшит позицию миноритариев, поскольку Аэрофлот в любом случае находится под контролем государства. Ко всему прочему, в будущем не исключается продажа части госпакета.
Драйвером роста котировок станет новость о возобновлении международных перевозок в полном объеме. Сроки не определены, но есть верятность, что это произойдет уже до конца лета.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:- Аэрофлот, это системообразующие и инфраструктурное предприятие страны. Самая лучшая стратегия для него: купил-забыл на несколько лет.
Спекулятивно:
Коротить Аэрофлот после такой новости, я бы опасался:- можно нарваться на мощный шортокрыл, а наоборот,- присмотрелся бы к лонгу при пробое уровня 80, (а он реален и близок) с целью на 85р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Аэрофлот.
неНовость.
Правительство РФ обсуждает вопрос о докапитализации "Аэрофлота" через допэмиссию акций, сообщило агентство Reuters со ссылкой на источники.
Помимо государства, в ней может поучаствовать госбанк ВТБ.
Источник в одном из ведомств также осведомлен о том, что чиновники и ВТБ обсуждали докапитализацию "Аэрофлота", пострадавшего из-за ограничений в связи с пандемией, но не знает, какие решения приняты и о каком потенциальном объеме идет речь.
По данным собеседника Reuters, "Аэрофлот", который сейчас на 51,2% принадлежит государству, может выпустить допэмиссию на сумму около 80 млрд рублей. РФ может купить акции на 50 млрд рублей, а остальные выкупят ВТБ и Российский фонд прямых инвестиций в равных пропорциях.
На этой неделе источник в финансово-экономическом блоке правительства сообщал, что "Аэрофлот" в рамках постановления о поддержке системообразующих организаций на фоне COVID-19 может получить пятилетние госгарантии для кредитования в нескольких банках. По его данным, за госгарантиями "Аэрофлот" обратился в мае, речь идет о привлечении значительных кредитных ресурсов ряда банков, в том числе Сбербанка. Процентная ставка по кредитам, как ожидается, может составить от 6,5 до 7% годовых. Как того требует постановление, для получения госгарантий "Аэрофлот" предложил программу оптимизации бизнеса.
Ранее сообщалось, что авиакомпании России могут получить из резервного фонда 23,4 миллиарда рублей поддержки в условиях пандемии COVID-19. Каждой компании выделят 365 рублей за каждого пассажира, потерянного с февраля по июль 2020 года по сравнению с тем же периодом 2019 года. 18 мая стало известно, что Росавиация подписала приказ о выделении "Аэрофлоту" 7,89 миллиарда рублей субсидий, обещанных правительством.
Убытки Аэрофлота оцениваются в 80 млрд руб. Примерно столько же государство может потратить на покупку доп.эмиссии, логично предположив, что кредит в этой ситуации не лучший выход:- он может повлиять на будущие дивиденды.
Для миноритариев это не является плохой новостью:- Аэрофлот входит в число пострадавших от кризиса компаний и поддержка со стороны основного акционера выглядит логичной, а размывание долей принципиально не ухудшит позицию миноритариев, поскольку Аэрофлот в любом случае находится под контролем государства. Ко всему прочему, в будущем не исключается продажа части госпакета.
Драйвером роста котировок станет новость о возобновлении международных перевозок в полном объеме. Сроки не определены, но есть верятность, что это произойдет уже до конца лета.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:- Аэрофлот, это системообразующие и инфраструктурное предприятие страны. Самая лучшая стратегия для него: купил-забыл на несколько лет.
Спекулятивно:
Коротить Аэрофлот после такой новости, я бы опасался:- можно нарваться на мощный шортокрыл, а наоборот,- присмотрелся бы к лонгу при пробое уровня 80, (а он реален и близок) с целью на 85р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
20.06.
Татнефть.
неНовость.
Акционеры ПАО "Татнефть" на годовом собрании, проходившем в заочной форме, одобрили выплату финальных дивидендов за 2019 год в размере 1 рубль на привилегированную акцию.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов - 30 июня.
При этом решено оставшуюся после выплаты дивидендов чистую прибыль по итогам 2019 года учитывать, как нераспределенную.
На годовом собрании акционеров (ГОСА) председатель правления Татнефти Наиль Маганов подчеркнул, что в этом году среднесуточная добыча ожидается на уровне 70,5 тыс. т с учетом текущих договоренностей ОПЕК+. По оценкам, объем переработки в этом году составит 11,5 млн т, выход светлых нефтепродуктов - 81%. В прошлом году компания распределила все свободные денежные потоки в виде промежуточных дивидендов. Татнефть придерживается дивидендной политики, предполагающей выплату не менее 50% чистой прибыли (берется более высокий из двух показателей - по РСБУ и МСФО) в форме дивидендов. Совет директоров рекомендует дивиденды, если компания заработает достаточно свободных денежных потоков, более 50% от чистой прибыли. Компания не планирует отказываться от практики выплаты промежуточных дивидендов.
Прогноз среднесуточной добычи нефти подразумевает оценку совокупной добычи за текущий год в размере 25,8 млн т, или на 13% ниже уровня прошлого года, что близко к расчетам добычи компании с учетом текущих условий договоренностей ОПЕК+. При этом прогноз объемов переработки (на 7% выше показателей прошлого года) не изменился по сравнению с началом этого года, что представляется довольно оптимистичным в сложившихся условиях. Компания придерживается своей дивидендной политики.
Наиль Маганов отметил, что дивидендные выплаты будут привязаны к фактическому объему свободных денежных потоков и что компания будет придерживаться действующего подхода к коэффициенту выплат промежуточных дивидендов.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
В первом квартале Татнефть заработала 21.7 рублей (3.8%) FCF на акцию, которые могут пойти на дивиденды. Также CEO компании отметил, что Татнефть "может платить дивиденды до бесконечности". Татнефть подтверждает статус одной из наиболее дружественных по отношению к акционерам компаний, что позволит ей при благоприятных макроусловиях восстановить и далее увеличить свою капитализацию.
Спекулятивно:
Обычка в мае торговала уровень 550, после провала 03.06 на 501, выкупилась и стала в рост. Сейчас идет проторговка 580, ключевой уровень 600, при его прохождении можно пробовать лонг с целью закрыть гэп на 650 от 06.03.
У префки картинка похожа, с той лишь разницей, что ключевой уровень 580, но цель для лонга та же - 650.
При ухудшении ценовой конъюнктуры на нефтяном рынке, возможно рассмотреть шорт обеих бумаг с целью на 500.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Татнефть.
неНовость.
Акционеры ПАО "Татнефть" на годовом собрании, проходившем в заочной форме, одобрили выплату финальных дивидендов за 2019 год в размере 1 рубль на привилегированную акцию.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов - 30 июня.
При этом решено оставшуюся после выплаты дивидендов чистую прибыль по итогам 2019 года учитывать, как нераспределенную.
На годовом собрании акционеров (ГОСА) председатель правления Татнефти Наиль Маганов подчеркнул, что в этом году среднесуточная добыча ожидается на уровне 70,5 тыс. т с учетом текущих договоренностей ОПЕК+. По оценкам, объем переработки в этом году составит 11,5 млн т, выход светлых нефтепродуктов - 81%. В прошлом году компания распределила все свободные денежные потоки в виде промежуточных дивидендов. Татнефть придерживается дивидендной политики, предполагающей выплату не менее 50% чистой прибыли (берется более высокий из двух показателей - по РСБУ и МСФО) в форме дивидендов. Совет директоров рекомендует дивиденды, если компания заработает достаточно свободных денежных потоков, более 50% от чистой прибыли. Компания не планирует отказываться от практики выплаты промежуточных дивидендов.
Прогноз среднесуточной добычи нефти подразумевает оценку совокупной добычи за текущий год в размере 25,8 млн т, или на 13% ниже уровня прошлого года, что близко к расчетам добычи компании с учетом текущих условий договоренностей ОПЕК+. При этом прогноз объемов переработки (на 7% выше показателей прошлого года) не изменился по сравнению с началом этого года, что представляется довольно оптимистичным в сложившихся условиях. Компания придерживается своей дивидендной политики.
Наиль Маганов отметил, что дивидендные выплаты будут привязаны к фактическому объему свободных денежных потоков и что компания будет придерживаться действующего подхода к коэффициенту выплат промежуточных дивидендов.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
В первом квартале Татнефть заработала 21.7 рублей (3.8%) FCF на акцию, которые могут пойти на дивиденды. Также CEO компании отметил, что Татнефть "может платить дивиденды до бесконечности". Татнефть подтверждает статус одной из наиболее дружественных по отношению к акционерам компаний, что позволит ей при благоприятных макроусловиях восстановить и далее увеличить свою капитализацию.
Спекулятивно:
Обычка в мае торговала уровень 550, после провала 03.06 на 501, выкупилась и стала в рост. Сейчас идет проторговка 580, ключевой уровень 600, при его прохождении можно пробовать лонг с целью закрыть гэп на 650 от 06.03.
У префки картинка похожа, с той лишь разницей, что ключевой уровень 580, но цель для лонга та же - 650.
При ухудшении ценовой конъюнктуры на нефтяном рынке, возможно рассмотреть шорт обеих бумаг с целью на 500.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
21.06.
Яндекс.
неНовость.
"Яндекс" презентовал официальный проект своей штаб-квартиры, которая будет построена на месте гостиницы "Корстон".
Согласно сообщению компании, демонтаж гостиницы начнется до конца 2020 года, к строительству нового здания в компании приступят после утверждения проектной документации, а также получения необходимых разрешений.
"Яндекс" закрыл сделку по покупке участка за $145 млн под новую штаб-квартиру на улице Косыгина в Москве в декабре 2018 года. Общий бюджет проекта без учета стоимости земли оценивался в $275-330 млн.
Можно только порадоваться за наш Google, но теперь к акции:
Акции компании полностью восстановились в цене после снижения в марте, по сути, на волне опережающей динамики глобальных Интернет-компаний за последние два месяца и сейчас торгуются на уровнях, соответствующих началу года и обновляют ист.хаи.
По всей видимости, инвесторы, закладываются на сильные операционные результаты компании за 2П20-го года и V-образное восстановление Яндекса, несмотря на определенные риски, которые присутствуют благодаря тому, что по сообщениям СМИ, Yandex ведет переговоры о выкупе 45% акций Яндекс.Маркета у Сбербанка и 36% акций Яндекс.Такси у Uber. В случае заключения этих сделок, компании придется использовать значительную часть накопленной денежной подушки, а покупка убыточного на текущий момент Яндекс.Маркета окажет отрицательный эффект на СДП в 2020 г., плюс строительство новой штаб-квартиры.
Под вопросом ожидание возвращения EBITDA основных сервисов (такси и food tech) в положительную зону ранее 4К20, учитывая быстрое расширение Яндекс.Еды и Яндекс.Лавки.
Стабилизация рентабельности сегмента такси является главным условием будущего IPO, которое, судя по всему, маловероятно до весны 2021.
Кроме того, конкурентная среда в российском сегменте такси меняется, однако не в пользу Yandex, учитывая, что ФАС отклонила сделку по покупке активов “Везет”, а Ситимобил и Gett, по сообщениям СМИ, обсуждают формат партнерства.
Несмотря на то, что 69% выручки Yandex приходится на онлайн рекламу, по итогам 1П20 она может показать замедление:- рынок рекламы оказался не защищен от кризиса, из-за сильного негативного влияния карантинных мер на рекламодателей в сегменте предприятий малого и среднего бизнеса, на которые приходится примерно 50% выручки и его восстановление может занять больше времени в сравнении с другими целевыми рынками компании.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Несмотря на видимое негативное влияние пандемии на крупнейшие бизнесы Яндекса и возможное снижение финансовх показателей, акции выиграли от сильного опережающего роста мирового интернет-сектора в апреле и мае, и во многом динамика акций Яндекса похожа на динамику акций Google, которые сейчас торгуются на уровне +8% с начала года.
Дивиденды:
Компания не платит дивиденды и многих этот момент останавливает от рассмотра к покупке, но такой подход я считаю в корне неверным:- Яндекс, это история роста, но когда он начнёт выделять дивы, ценник на акцию будет совершено другой. Попробую предположить, что это будет 10т.р., на горизонте 3-5 лет.
Спекулятивно:
Бумага выглядит несколько перегретой, но и шортить её считаю опасным занятием:- думаю, там полегло немало медведей, и присмотрелся бы к лонгу после коррекции в район 3000р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Яндекс.
неНовость.
"Яндекс" презентовал официальный проект своей штаб-квартиры, которая будет построена на месте гостиницы "Корстон".
Согласно сообщению компании, демонтаж гостиницы начнется до конца 2020 года, к строительству нового здания в компании приступят после утверждения проектной документации, а также получения необходимых разрешений.
"Яндекс" закрыл сделку по покупке участка за $145 млн под новую штаб-квартиру на улице Косыгина в Москве в декабре 2018 года. Общий бюджет проекта без учета стоимости земли оценивался в $275-330 млн.
Можно только порадоваться за наш Google, но теперь к акции:
Акции компании полностью восстановились в цене после снижения в марте, по сути, на волне опережающей динамики глобальных Интернет-компаний за последние два месяца и сейчас торгуются на уровнях, соответствующих началу года и обновляют ист.хаи.
По всей видимости, инвесторы, закладываются на сильные операционные результаты компании за 2П20-го года и V-образное восстановление Яндекса, несмотря на определенные риски, которые присутствуют благодаря тому, что по сообщениям СМИ, Yandex ведет переговоры о выкупе 45% акций Яндекс.Маркета у Сбербанка и 36% акций Яндекс.Такси у Uber. В случае заключения этих сделок, компании придется использовать значительную часть накопленной денежной подушки, а покупка убыточного на текущий момент Яндекс.Маркета окажет отрицательный эффект на СДП в 2020 г., плюс строительство новой штаб-квартиры.
Под вопросом ожидание возвращения EBITDA основных сервисов (такси и food tech) в положительную зону ранее 4К20, учитывая быстрое расширение Яндекс.Еды и Яндекс.Лавки.
Стабилизация рентабельности сегмента такси является главным условием будущего IPO, которое, судя по всему, маловероятно до весны 2021.
Кроме того, конкурентная среда в российском сегменте такси меняется, однако не в пользу Yandex, учитывая, что ФАС отклонила сделку по покупке активов “Везет”, а Ситимобил и Gett, по сообщениям СМИ, обсуждают формат партнерства.
Несмотря на то, что 69% выручки Yandex приходится на онлайн рекламу, по итогам 1П20 она может показать замедление:- рынок рекламы оказался не защищен от кризиса, из-за сильного негативного влияния карантинных мер на рекламодателей в сегменте предприятий малого и среднего бизнеса, на которые приходится примерно 50% выручки и его восстановление может занять больше времени в сравнении с другими целевыми рынками компании.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Несмотря на видимое негативное влияние пандемии на крупнейшие бизнесы Яндекса и возможное снижение финансовх показателей, акции выиграли от сильного опережающего роста мирового интернет-сектора в апреле и мае, и во многом динамика акций Яндекса похожа на динамику акций Google, которые сейчас торгуются на уровне +8% с начала года.
Дивиденды:
Компания не платит дивиденды и многих этот момент останавливает от рассмотра к покупке, но такой подход я считаю в корне неверным:- Яндекс, это история роста, но когда он начнёт выделять дивы, ценник на акцию будет совершено другой. Попробую предположить, что это будет 10т.р., на горизонте 3-5 лет.
Спекулятивно:
Бумага выглядит несколько перегретой, но и шортить её считаю опасным занятием:- думаю, там полегло немало медведей, и присмотрелся бы к лонгу после коррекции в район 3000р.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
22.06.
НМТП.
неНовость.
Совет директоров НМТП рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 2019 года в размере 1,35 рубля на одну акцию.
Закрытие дивидендного реестра, предварительно, 28 июля 2020 года.
Годовое общее собрание акционеров, на котором будет обсуждаться распределение прибыли, в том числе на дивиденды, пройдет 17 июля в заочной форме. Закрытие реестра для участия - 22 июня.
Повышение размера выплат может быть связано с продажей Новороссийского зернового терминала, что позволяет нарастить выплаты акционерам. В 2020 году финансовые результаты НМТП могут ухудшиться из-за сделки ОПЕК+ и отсутствия мощностей проданного зернового терминала.
Тем не менее, компания остается одной из привлекательных дивидендных историй, поскольку ее стратегия предполагает в качестве дивидендов выплату не менее 50% чистой прибыли с учетом размера свободного денежного потока.
Размер дивидендов НМТП определяется согласно стратегии развития компании до 2029 года. Чистая прибыль акционеров по итогам 2019 года — 60,8 млрд,р., свободный денежный поток составил 19,9 млрд.р. При этом на дивиденды будет направлено 26 млрд.р. В конечном результате выплаты по итогам 2019 года увеличились в 1,77 раза по сравнению с дивидендами по итогам 2018 года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Понятно, что по итогам 2020 года дивиденды будут небольшие и сейчас в компании делят прибыль, полученную в 2019 году, но поскольку на фоне кризиса акции подешевели, Россия по-прежнему остается в числе лидеров по дивидендной доходности и на этом фоне у нас появился новый дивидендный фаворит – НМТП.
Спекулятивно:
По технике, картинка похожа на НКНХ - такой же гэп от 11.03.19, на мощном объеме и тот гэп кстати, до сих пор не закрыт. Думаю, что здесь будет такая же ситуация - проторговка уровня 11р., до дивидендной отсечки, и пока без позиции - дивный гэп может оказаться больше чем сами дивиденды, а вот после, есть смысл присмотреться к лонгу.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
НМТП.
неНовость.
Совет директоров НМТП рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 2019 года в размере 1,35 рубля на одну акцию.
Закрытие дивидендного реестра, предварительно, 28 июля 2020 года.
Годовое общее собрание акционеров, на котором будет обсуждаться распределение прибыли, в том числе на дивиденды, пройдет 17 июля в заочной форме. Закрытие реестра для участия - 22 июня.
Повышение размера выплат может быть связано с продажей Новороссийского зернового терминала, что позволяет нарастить выплаты акционерам. В 2020 году финансовые результаты НМТП могут ухудшиться из-за сделки ОПЕК+ и отсутствия мощностей проданного зернового терминала.
Тем не менее, компания остается одной из привлекательных дивидендных историй, поскольку ее стратегия предполагает в качестве дивидендов выплату не менее 50% чистой прибыли с учетом размера свободного денежного потока.
Размер дивидендов НМТП определяется согласно стратегии развития компании до 2029 года. Чистая прибыль акционеров по итогам 2019 года — 60,8 млрд,р., свободный денежный поток составил 19,9 млрд.р. При этом на дивиденды будет направлено 26 млрд.р. В конечном результате выплаты по итогам 2019 года увеличились в 1,77 раза по сравнению с дивидендами по итогам 2018 года.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Понятно, что по итогам 2020 года дивиденды будут небольшие и сейчас в компании делят прибыль, полученную в 2019 году, но поскольку на фоне кризиса акции подешевели, Россия по-прежнему остается в числе лидеров по дивидендной доходности и на этом фоне у нас появился новый дивидендный фаворит – НМТП.
Спекулятивно:
По технике, картинка похожа на НКНХ - такой же гэп от 11.03.19, на мощном объеме и тот гэп кстати, до сих пор не закрыт. Думаю, что здесь будет такая же ситуация - проторговка уровня 11р., до дивидендной отсечки, и пока без позиции - дивный гэп может оказаться больше чем сами дивиденды, а вот после, есть смысл присмотреться к лонгу.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
23.06.
Mail.ru
неНовость
Mail.ru Group подала документы для регистрации вторичного листинга глобальных депозитарных расписок компании на Московской бирже. В сообщении Mail.ru Group говорится, что заявка подана для включения ценных бумаг в котировальный список первого уровня.
Mail.ru Group ожидает, что ее акции начнут торговаться на Мосбирже в ближайшие недели - после утверждения документов и получения допуска к торгам со стороны Мосбиржи.
Совет директоров интернет-компании одобрил проведение вторичного листинга GDR на Мосбирже в марте. Тогда сообщалось, что ценные бумаги компании начнут торговаться в Москве в течение I полугодия 2020 года.
Mail.ru Group была образована в 2005 году на базе одноименного почтового сервиса. Сейчас компании принадлежат соцсети "ВКонтакте" и "Одноклассники", в портфель компании также входит игровое направление, мессенджеры ICQ, Agent Mail.Ru и TamTam.
Осенью 2010 года Mail.ru вышла на LSE. Free float составляет сейчас 50% капитала компании.
Вторичный листинг на Московской бирже для российских эмитентов, которые в свое время провели IPO в Лондоне, становится все более распространенной практикой. На Мосбирже уже торгуются "Эталон", En+, ранее сообщалось, что листинг на московской площадке рассматривает MDMG.
Новость хорошая:- впервые компания сообщила, что ее совет директоров рассматривает возможность вторичного листинга на Мосбирже, 26 февраля и вот, - не прошло и полугода, а это нужно заметить, достаточно оперативно..
Последний раз я разбирал отчёт mail.ru не так давно - 24.04:
https://t.me/trader_book/629
Поэтому перейду сразу к МНЕНИЮ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Ожидается, что бумаги Mail.ru Group (MRG) могут быть включены в состав индекса MSCI Russia по итогу ежеквартального пересмотра индексов в ноябре, а это означает приток индексных фондов в акцию. Скучно и одиноко тут Яндексу, а с учётом того, что технологический сектор во всём мире сейчас на подъеме, думаю, спрос на бумаги mail.ru будет существенным.
Спекулятивно:
По технике, так как, mail.ru у нас еще не торгуется, приходится рассматривать акцию на LSE:
На новостях бумагу с пробоем $19, вынесли на $21., но думаю, что бумага охладится и еще вернется на уровень $19, который теперь станет поддержкой и вот там есть смысл присмотреться к лонгу с целью на $25.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Mail.ru
неНовость
Mail.ru Group подала документы для регистрации вторичного листинга глобальных депозитарных расписок компании на Московской бирже. В сообщении Mail.ru Group говорится, что заявка подана для включения ценных бумаг в котировальный список первого уровня.
Mail.ru Group ожидает, что ее акции начнут торговаться на Мосбирже в ближайшие недели - после утверждения документов и получения допуска к торгам со стороны Мосбиржи.
Совет директоров интернет-компании одобрил проведение вторичного листинга GDR на Мосбирже в марте. Тогда сообщалось, что ценные бумаги компании начнут торговаться в Москве в течение I полугодия 2020 года.
Mail.ru Group была образована в 2005 году на базе одноименного почтового сервиса. Сейчас компании принадлежат соцсети "ВКонтакте" и "Одноклассники", в портфель компании также входит игровое направление, мессенджеры ICQ, Agent Mail.Ru и TamTam.
Осенью 2010 года Mail.ru вышла на LSE. Free float составляет сейчас 50% капитала компании.
Вторичный листинг на Московской бирже для российских эмитентов, которые в свое время провели IPO в Лондоне, становится все более распространенной практикой. На Мосбирже уже торгуются "Эталон", En+, ранее сообщалось, что листинг на московской площадке рассматривает MDMG.
Новость хорошая:- впервые компания сообщила, что ее совет директоров рассматривает возможность вторичного листинга на Мосбирже, 26 февраля и вот, - не прошло и полугода, а это нужно заметить, достаточно оперативно..
Последний раз я разбирал отчёт mail.ru не так давно - 24.04:
https://t.me/trader_book/629
Поэтому перейду сразу к МНЕНИЮ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Ожидается, что бумаги Mail.ru Group (MRG) могут быть включены в состав индекса MSCI Russia по итогу ежеквартального пересмотра индексов в ноябре, а это означает приток индексных фондов в акцию. Скучно и одиноко тут Яндексу, а с учётом того, что технологический сектор во всём мире сейчас на подъеме, думаю, спрос на бумаги mail.ru будет существенным.
Спекулятивно:
По технике, так как, mail.ru у нас еще не торгуется, приходится рассматривать акцию на LSE:
На новостях бумагу с пробоем $19, вынесли на $21., но думаю, что бумага охладится и еще вернется на уровень $19, который теперь станет поддержкой и вот там есть смысл присмотреться к лонгу с целью на $25.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
24.06.
Яндекс
неНовость
Сбербанк продаст Яндексу 45% в компании Yandex.Market B.V., которая включает в себя бренды Яндекс Маркет, Беру, Суперчек. Сумма сделки - 42 млрд рублей. Общая прибыль банка от сделки составит около 20 млрд рублей.
Также, Сбербанк выкупает у Яндекса его долю 25% в проекте Яндекс Деньги. Банк планирует провести ребрендинг компании до конца этого года. Объем сделки составит около 2,4 млрд рублей со значительным дисконтом к рыночной стоимости, так как цена покупки определена на базе акционерного соглашения между Сбербанком и Яндексом от 2013 года. После этого Сбербанк станет единственным владельцем Яндекс Денег.
Стороны уже подписали юридически обязывающую документацию по сделке, она будет закрыта в III квартале этого года. Герман Греф остается в совете директоров Яндекса до собрания акционеров компании, на котором будет избираться новый состав совета.
Бизнес Яндекс Денег вырос в несколько раз с момента приобретения Сбербанком контроля в проекте. Годовой оборот компании увеличился в 13 раз и составил в 2019 году 502,7 млрд рублей, EBITDA - в 16 раз (до 2,9 млрд рублей.). Чистая прибыль за прошлый год достигла 1,9 млрд рублей.
Также стало известно, что параллельно "Яндекс" готовит размещение до 5% акций класса А.
Из привлеченных $800 миллионов, $600 миллионов будут привлечены за счет продажи ценных бумаг в равных долях "ВТБ Капиталу", инвесткомпании Романа Абрамовича и структуре его партнеров по Evraz и другим бизнесам Александра Абрамова и Александра Фролова.
Все три участника этой сделки – "ВТБ Капитал", Ervington Investments Limited (принадлежит Абрамовичу) и Treliscope Limited (Абрамов и Фролов) вложат по $200 миллионов, но ни один из новых акционеров не консолидирует значительно больше 1% и не будет претендовать на включение своих представителей в совет директоров, кроме того, по условиям сделки новые инвесторы взяли на себя обязательство не продавать купленные акции "Яндекса" в течение двух лет.
Еще $200 миллионов будут привлечены через размещение акций на рынке в рамках процедуры ускоренного формирования книги заявок. Организатором этой сделки выступает американский инвестбанк Goldman Sachs. У него будет опцион на приобретение дополнительных акций еще на $30 миллионов в течение месяца после размещения.
Акции "Яндекса" во вторник на NASDAQ выросли на 4,4%, до $49 – рынок отыгрывал позитивные для IT-сектора заявления президента РФ Владимира Путина о налоговом маневре в отрасли. Исходя из этой цены – без применения традиционного в таких сделках дисконта к рыночным котировкам, чтобы привлечь $200 миллионов на рынке, "Яндексу" надо разместить около 4,1 миллиона акций. Если ориентироваться на котировки на закрытие торгов 22 июня ($46,94), за день до объявления о размещении, тогда для привлечения $200 миллионов нужно разместить около 4,3 миллиона акций.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Греф считает, что российские IT-компании могут стать мировыми гигантами и я с ним полностью согласен. Время для размещения доп.эмиссии выбрано идеально:- на волне интереса инвесторов во всём мире к технологическому сектору, плюс заявление Президента об изменении налоговой политики для it-отрасли РФ, создаёт почву для мощного рывка наших it-компаний и Яндекс тут будет локомотивом, а ожидаемый листинг Mail.ru на ММВБ, только придаст ускорение этому движению. Попробую предположить, что у нас начинает формироваться аналог Faanmg из Яндекс, Mail.ru, TCS и Qiwi, только Wildberries не хватает..
Спекулятивно:
Нужно искать теперь точку входа. По технике, возможна коррекция в район 3100-3000, но будет ли она - вопрос.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Яндекс
неНовость
Сбербанк продаст Яндексу 45% в компании Yandex.Market B.V., которая включает в себя бренды Яндекс Маркет, Беру, Суперчек. Сумма сделки - 42 млрд рублей. Общая прибыль банка от сделки составит около 20 млрд рублей.
Также, Сбербанк выкупает у Яндекса его долю 25% в проекте Яндекс Деньги. Банк планирует провести ребрендинг компании до конца этого года. Объем сделки составит около 2,4 млрд рублей со значительным дисконтом к рыночной стоимости, так как цена покупки определена на базе акционерного соглашения между Сбербанком и Яндексом от 2013 года. После этого Сбербанк станет единственным владельцем Яндекс Денег.
Стороны уже подписали юридически обязывающую документацию по сделке, она будет закрыта в III квартале этого года. Герман Греф остается в совете директоров Яндекса до собрания акционеров компании, на котором будет избираться новый состав совета.
Бизнес Яндекс Денег вырос в несколько раз с момента приобретения Сбербанком контроля в проекте. Годовой оборот компании увеличился в 13 раз и составил в 2019 году 502,7 млрд рублей, EBITDA - в 16 раз (до 2,9 млрд рублей.). Чистая прибыль за прошлый год достигла 1,9 млрд рублей.
Также стало известно, что параллельно "Яндекс" готовит размещение до 5% акций класса А.
Из привлеченных $800 миллионов, $600 миллионов будут привлечены за счет продажи ценных бумаг в равных долях "ВТБ Капиталу", инвесткомпании Романа Абрамовича и структуре его партнеров по Evraz и другим бизнесам Александра Абрамова и Александра Фролова.
Все три участника этой сделки – "ВТБ Капитал", Ervington Investments Limited (принадлежит Абрамовичу) и Treliscope Limited (Абрамов и Фролов) вложат по $200 миллионов, но ни один из новых акционеров не консолидирует значительно больше 1% и не будет претендовать на включение своих представителей в совет директоров, кроме того, по условиям сделки новые инвесторы взяли на себя обязательство не продавать купленные акции "Яндекса" в течение двух лет.
Еще $200 миллионов будут привлечены через размещение акций на рынке в рамках процедуры ускоренного формирования книги заявок. Организатором этой сделки выступает американский инвестбанк Goldman Sachs. У него будет опцион на приобретение дополнительных акций еще на $30 миллионов в течение месяца после размещения.
Акции "Яндекса" во вторник на NASDAQ выросли на 4,4%, до $49 – рынок отыгрывал позитивные для IT-сектора заявления президента РФ Владимира Путина о налоговом маневре в отрасли. Исходя из этой цены – без применения традиционного в таких сделках дисконта к рыночным котировкам, чтобы привлечь $200 миллионов на рынке, "Яндексу" надо разместить около 4,1 миллиона акций. Если ориентироваться на котировки на закрытие торгов 22 июня ($46,94), за день до объявления о размещении, тогда для привлечения $200 миллионов нужно разместить около 4,3 миллиона акций.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую:
Греф считает, что российские IT-компании могут стать мировыми гигантами и я с ним полностью согласен. Время для размещения доп.эмиссии выбрано идеально:- на волне интереса инвесторов во всём мире к технологическому сектору, плюс заявление Президента об изменении налоговой политики для it-отрасли РФ, создаёт почву для мощного рывка наших it-компаний и Яндекс тут будет локомотивом, а ожидаемый листинг Mail.ru на ММВБ, только придаст ускорение этому движению. Попробую предположить, что у нас начинает формироваться аналог Faanmg из Яндекс, Mail.ru, TCS и Qiwi, только Wildberries не хватает..
Спекулятивно:
Нужно искать теперь точку входа. По технике, возможна коррекция в район 3100-3000, но будет ли она - вопрос.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
