19,02
Магнит.
По итогам Дня инвестора
Ритейлер "Магнит" подтвердил прогноз повышения рентабельности EBITDA до уровня 8% в ближайшие годы и планирует дальнейший рост этого показателя с 2025 года.
По итогам 2021 года рентабельность EBITDA "Магнита" составила 7,2% против 7% в 2020 году. В IV квартале ритейлер увеличил этот показатель до 7,4% с 7% годом ранее и превзошел консенсус-прогноз (7,2%) - аналитики ожидали более скромного результата из-за давления на маржу "Магнита" приобретенной сети "Дикси", рентабельность которой ниже.
Финансовый директор "Магнита" Дмитрий Иванов в ходе "Дня инвестора" сказал, что компания ориентируется на "устойчивый" уровень рентабельности EBITDA выше 7% и дальнейшее повышение этого показателя до 8% - эту цель ритейлер назвал в ходе "Дня инвестора" в прошлом году, впервые презентуя стратегию развития до 2025 года. В четверг "Магнит" представил обновленную стратегию.
"С учетом прогресса, которого мы достигли в последние два года, мы считаем, что сможем достичь этого показателя (8% рентабельности EBITDA) раньше 2025 года, несмотря на приобретение "Дикси" и новые проекты, такие как дискаунтеры", - сказал Иванов в четверг.
С 2025 года "Магнит" планирует рост рентабельности до уровня выше 8%, несмотря на развитие каналов электронной коммерции и дискаунтеров.
Основными факторами повышения рентабельности EBITDA станут увеличение плотности продаж, улучшение условий от поставщиков, повышение охвата и доходности промо, рост доли собственных торговых марок (минимум до 25% с текущих 16%), сокращение товарных потерь, оптимизация логистических затрат, положительный эффект от структуры форматов, а также автоматизация и роботизация бизнес-процессов, сообщается в презентации "Магнита".
В четверг ритейлер также подтвердил ориентиры по долговой нагрузке (1,5х чистый долг/EBITDA с предельным значением в 2,0х) и озвучил планируемый CAPEX на ближайшие годы (в пределах 4% от выручки).
Компания также обновила планы органического развития сети. Теперь она планирует открывать около 1 тыс. магазинов "у дома", 300-600 дискаунтеров, 700-800 магазинов дрогери и 5-10 супермаркетов (годом ранее "Магнит" собирался открывать больше магазинов "у дома" и дрогери - 1-1,5 тыс. и от 750 до 1 тыс. соответственно).
Ставка на дискаунтеры
Стратегия "Магнита" не претерпела существенных изменений, за исключением большего фокуса на формате дискаунтеров, отмечают аналитики "Ренессанс Капитала" в своем обзоре.
Он начал тестировать формат дискаунтеров в июле 2020 года. На конец 2021 года сеть объединяла 190 дискаунтеров "Моя цена" по сравнению с 15 магазинами годом ранее. В 2021 году компания открыла 175 магазинов, включая 78 магазинов в IV квартале.
В 2022 году "Магнит" планирует открыть до 500 магазинов этого формата, говорил ранее CEO компании Ян Дюннинг. Потенциал российского рынка для своего формата дискаунтеров "Магнит" оценил в 10-15 тыс. магазинов. "Думаю, что в долгосрочной перспективе на рынке есть место для 10-15 тыс. дискаунтеров "Магнита", - говорил Дюннинг в интервью "Интерфаксу" ранее в феврале.
Пилотный проект дискаунтеров показал положительные результаты, что позволяет рассматривать их как отдельный формат и начать его масштабирование с 2022 года, говорится в презентации "Магнита".
Ритейлер позиционирует свои дискаунтеры как "магазины низких цен без излишеств" для рациональных покупателей, чувствительных к ценам. Ассортимент дискаунтеров насчитывает 2 тыс. SKU (против 5,076 тыс. в среднем в магазинах "у дома"), которые должны закрывать основные потребности потребителей. Доля собственных торговых марок (СТМ) в ассортименте составляет 20%, в будущем "Магнит" планирует нарастить этот показатель до более 50%. Цены в дискаунтерах "Моя цена" на 20% ниже, чем в магазинах "у дома" конкурентов. Средняя торговая площадь магазинов составляет 150-250 кв.м (348 кв.м для магазинов "у дома" "Магнита").
Читать полностью на Интерфакс
#магнит #mgnt
@trader_book
Посмотрим
Магнит.
По итогам Дня инвестора
Ритейлер "Магнит" подтвердил прогноз повышения рентабельности EBITDA до уровня 8% в ближайшие годы и планирует дальнейший рост этого показателя с 2025 года.
По итогам 2021 года рентабельность EBITDA "Магнита" составила 7,2% против 7% в 2020 году. В IV квартале ритейлер увеличил этот показатель до 7,4% с 7% годом ранее и превзошел консенсус-прогноз (7,2%) - аналитики ожидали более скромного результата из-за давления на маржу "Магнита" приобретенной сети "Дикси", рентабельность которой ниже.
Финансовый директор "Магнита" Дмитрий Иванов в ходе "Дня инвестора" сказал, что компания ориентируется на "устойчивый" уровень рентабельности EBITDA выше 7% и дальнейшее повышение этого показателя до 8% - эту цель ритейлер назвал в ходе "Дня инвестора" в прошлом году, впервые презентуя стратегию развития до 2025 года. В четверг "Магнит" представил обновленную стратегию.
"С учетом прогресса, которого мы достигли в последние два года, мы считаем, что сможем достичь этого показателя (8% рентабельности EBITDA) раньше 2025 года, несмотря на приобретение "Дикси" и новые проекты, такие как дискаунтеры", - сказал Иванов в четверг.
С 2025 года "Магнит" планирует рост рентабельности до уровня выше 8%, несмотря на развитие каналов электронной коммерции и дискаунтеров.
Основными факторами повышения рентабельности EBITDA станут увеличение плотности продаж, улучшение условий от поставщиков, повышение охвата и доходности промо, рост доли собственных торговых марок (минимум до 25% с текущих 16%), сокращение товарных потерь, оптимизация логистических затрат, положительный эффект от структуры форматов, а также автоматизация и роботизация бизнес-процессов, сообщается в презентации "Магнита".
В четверг ритейлер также подтвердил ориентиры по долговой нагрузке (1,5х чистый долг/EBITDA с предельным значением в 2,0х) и озвучил планируемый CAPEX на ближайшие годы (в пределах 4% от выручки).
Компания также обновила планы органического развития сети. Теперь она планирует открывать около 1 тыс. магазинов "у дома", 300-600 дискаунтеров, 700-800 магазинов дрогери и 5-10 супермаркетов (годом ранее "Магнит" собирался открывать больше магазинов "у дома" и дрогери - 1-1,5 тыс. и от 750 до 1 тыс. соответственно).
Ставка на дискаунтеры
Стратегия "Магнита" не претерпела существенных изменений, за исключением большего фокуса на формате дискаунтеров, отмечают аналитики "Ренессанс Капитала" в своем обзоре.
Он начал тестировать формат дискаунтеров в июле 2020 года. На конец 2021 года сеть объединяла 190 дискаунтеров "Моя цена" по сравнению с 15 магазинами годом ранее. В 2021 году компания открыла 175 магазинов, включая 78 магазинов в IV квартале.
В 2022 году "Магнит" планирует открыть до 500 магазинов этого формата, говорил ранее CEO компании Ян Дюннинг. Потенциал российского рынка для своего формата дискаунтеров "Магнит" оценил в 10-15 тыс. магазинов. "Думаю, что в долгосрочной перспективе на рынке есть место для 10-15 тыс. дискаунтеров "Магнита", - говорил Дюннинг в интервью "Интерфаксу" ранее в феврале.
Пилотный проект дискаунтеров показал положительные результаты, что позволяет рассматривать их как отдельный формат и начать его масштабирование с 2022 года, говорится в презентации "Магнита".
Ритейлер позиционирует свои дискаунтеры как "магазины низких цен без излишеств" для рациональных покупателей, чувствительных к ценам. Ассортимент дискаунтеров насчитывает 2 тыс. SKU (против 5,076 тыс. в среднем в магазинах "у дома"), которые должны закрывать основные потребности потребителей. Доля собственных торговых марок (СТМ) в ассортименте составляет 20%, в будущем "Магнит" планирует нарастить этот показатель до более 50%. Цены в дискаунтерах "Моя цена" на 20% ниже, чем в магазинах "у дома" конкурентов. Средняя торговая площадь магазинов составляет 150-250 кв.м (348 кв.м для магазинов "у дома" "Магнита").
Читать полностью на Интерфакс
#магнит #mgnt
@trader_book
Посмотрим
👍11👎1
Ваше мнение по Магнит:
Anonymous Poll
25%
Покупать
19%
Держать
7%
Продавать
24%
Без позиции
25%
Смотреть ответы
👍4
20.02.
Softline
Отчёт
Оборот Softline за 9 месяцев 2021 фингода (период с 31 марта по 31 декабря 2021) увеличился на 20% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее и составил 1,642 млрд долларов. Об этом говорится в сообщении компании.
С учетом неконсолидированного оборота в размере 46 млн долларов от Belitsoft, DigiTech и Squalio рост оборота за тот же период составил 23%.
За 3 квартал фингода оборот увеличился на 13%, до 665 млн долларов.
Валовая прибыль увеличилась на 25% в годовом исчислении, до 102 млн долларов за 3 квартал фингода и на 36% в годовом исчислении, до 231 млн долларов за 9 месяцев, завершившихся 31 декабря 2021 года.
Скорректированный показатель EBITDA в 3 квартале составил 33,2 млн долларов, увеличившись на 36% по сравнению с $24,5 млн в том же периоде 2020 фингода. Маржа скорректированного показателя EBITDA, основанная на валовой прибыли, выросла до 32,6% с 30,1% в 3 квартале 2020 года.
Softline ожидает оборот по итогам 2021 фингода (завершится 31 марта) на уровне 2,3-2,4 млрд долларов, говорится в сообщении компании.
Маржа валовой прибыли на основе оборота по итогам фингода ожидается на уровне не менее 13,5%, ранее показатель ожидался в диапазоне 13-14%. Аналогичный уровень показателя ожидается в среднесрочной перспективе.
Приобретения
Сделки Softline по приобретению 5 компаний будут завершены в текущем квартале, сообщил в ходе конференц-звонка финдиректор Softline Артем Тараканов.
"Мы начнем консолидировать результаты этих компаний в 4 квартале (текущего финансового года, он завершится 31 марта). Все формальности будут завершены в этом квартале, все 5 сделок будут завершены в этом квартале. Раскрытие по этим компаниям будет в нашей отчетности за год", - сообщил он.
Softline за последнее время приобрела 5 компаний. Это, в частности, Umbrella Infocare – одна из ведущих компаний на рынке облачных услуг с головным офисом в Дели и командой из более 200 специалистов; SoftСlub – представитель отрасли финансовых технологий, крупнейший разработчик комплексных решений для банков, электронной коммерции и фондовых бирж в Центральной и Восточной Европе; MMTR Technology, которая специализируется на разработке программного обеспечения и приложений в области автоматизации и контроля качества продукции.
Также была приобретена компания Academy IT, которая обладает опытом создания, разработки и внедрения индивидуальных систем корпоративного обучения, прежде всего в области информационной безопасности; TC Engineer, которая расширила возможности Softline в плане информационной безопасности.
Итоги
Отчёт можно сказать нейтральный и ожидаемый. Компания придерживается стратегии агрессивного глобального расширения, что в принципе оправдано для компании быстрого роста. Softline покупает игроков, входящих в число лидирующих продавцов программного обеспечения в развивающихся странах и в модных сегодня направлениях, таких как облачные услуги, финтех и онлайн-образование, однако с учётом низкой маржинальности этого бизнеса, прибыль остается невысокой. Трудно ожидать от новых направлений, такие как финтех и эдтех, быстрой отдачи. Поэтому, как я ранее и писал - это инвестиция с длинным горизонтом.
МНЕНИЕ
После своего IPO, несмотря на всеобщий негатив на рынке, бумага вроде бы держалась, но в в январе не устояла и сходила вниз, где нашла поддержку на уровне 350. Является ли эта поддержка дном, сказать сейчас затруднительно, однако думается, что мы её ещё увидим.
#sftl
@trader_book
Посмотрим
Softline
Отчёт
Оборот Softline за 9 месяцев 2021 фингода (период с 31 марта по 31 декабря 2021) увеличился на 20% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее и составил 1,642 млрд долларов. Об этом говорится в сообщении компании.
С учетом неконсолидированного оборота в размере 46 млн долларов от Belitsoft, DigiTech и Squalio рост оборота за тот же период составил 23%.
За 3 квартал фингода оборот увеличился на 13%, до 665 млн долларов.
Валовая прибыль увеличилась на 25% в годовом исчислении, до 102 млн долларов за 3 квартал фингода и на 36% в годовом исчислении, до 231 млн долларов за 9 месяцев, завершившихся 31 декабря 2021 года.
Скорректированный показатель EBITDA в 3 квартале составил 33,2 млн долларов, увеличившись на 36% по сравнению с $24,5 млн в том же периоде 2020 фингода. Маржа скорректированного показателя EBITDA, основанная на валовой прибыли, выросла до 32,6% с 30,1% в 3 квартале 2020 года.
Softline ожидает оборот по итогам 2021 фингода (завершится 31 марта) на уровне 2,3-2,4 млрд долларов, говорится в сообщении компании.
Маржа валовой прибыли на основе оборота по итогам фингода ожидается на уровне не менее 13,5%, ранее показатель ожидался в диапазоне 13-14%. Аналогичный уровень показателя ожидается в среднесрочной перспективе.
Приобретения
Сделки Softline по приобретению 5 компаний будут завершены в текущем квартале, сообщил в ходе конференц-звонка финдиректор Softline Артем Тараканов.
"Мы начнем консолидировать результаты этих компаний в 4 квартале (текущего финансового года, он завершится 31 марта). Все формальности будут завершены в этом квартале, все 5 сделок будут завершены в этом квартале. Раскрытие по этим компаниям будет в нашей отчетности за год", - сообщил он.
Softline за последнее время приобрела 5 компаний. Это, в частности, Umbrella Infocare – одна из ведущих компаний на рынке облачных услуг с головным офисом в Дели и командой из более 200 специалистов; SoftСlub – представитель отрасли финансовых технологий, крупнейший разработчик комплексных решений для банков, электронной коммерции и фондовых бирж в Центральной и Восточной Европе; MMTR Technology, которая специализируется на разработке программного обеспечения и приложений в области автоматизации и контроля качества продукции.
Также была приобретена компания Academy IT, которая обладает опытом создания, разработки и внедрения индивидуальных систем корпоративного обучения, прежде всего в области информационной безопасности; TC Engineer, которая расширила возможности Softline в плане информационной безопасности.
Итоги
Отчёт можно сказать нейтральный и ожидаемый. Компания придерживается стратегии агрессивного глобального расширения, что в принципе оправдано для компании быстрого роста. Softline покупает игроков, входящих в число лидирующих продавцов программного обеспечения в развивающихся странах и в модных сегодня направлениях, таких как облачные услуги, финтех и онлайн-образование, однако с учётом низкой маржинальности этого бизнеса, прибыль остается невысокой. Трудно ожидать от новых направлений, такие как финтех и эдтех, быстрой отдачи. Поэтому, как я ранее и писал - это инвестиция с длинным горизонтом.
МНЕНИЕ
После своего IPO, несмотря на всеобщий негатив на рынке, бумага вроде бы держалась, но в в январе не устояла и сходила вниз, где нашла поддержку на уровне 350. Является ли эта поддержка дном, сказать сейчас затруднительно, однако думается, что мы её ещё увидим.
#sftl
@trader_book
Посмотрим
👍11
Ваше мнение по Softline:
Anonymous Poll
11%
Покупать
5%
Держать
8%
Продавать
49%
Без позиции
27%
Смотреть ответы
👍3😁1🤔1
21,02
Северсталь
Отчет
Чистая прибыль "Северстали" в октябре - декабре 2021 года по МСФО снизилась на 21% по сравнению с предыдущим кварталом, до $978 млн, сообщила компания.
В то же время выручка сталелитейщика выросла на 2%, до $3,27 млрд. Показатель EBITDA в четвертом квартале уменьшился на 16%, до $1,45 млрд.
В 2021 году "Северсталь" увеличила чистую прибыль в 4 раза, до $4,08 млрд. Выручка сталелитейщика выросла на 69%, до $11,64 млрд, показатель EBITDA увеличился в 2,5 раза, до $5,98 млрд.
Производство
Горно-металлургическая компания увеличила производство стали в октябре - декабре 2021 года на 5% по сравнению с предыдущим кварталом, до 3,03 млн тонн, говорится в сообщении.
Рост произошел благодаря модернизации оборудования, поясняется в сообщении.
Производство чугуна в четвертом квартале выросло на 7%, до 2,93 млн тонн. В то же время продажи стальной продукции увеличились на 15%, до 3,1 млн тонн, благодаря большим объемам продаж горячекатаного проката и продукции с высокой добавленной стоимостью, отмечается в сообщении.
В 2021 году "Северсталь" нарастила производство стали на 3%, до 11,65 млн тонн. Выпуск чугуна вырос на 15%, до 10,96 млн тонн. Продажи стальной продукции за отчетный период увеличились на 6%, до 11,1 млн тонн.
Капзатраты
Капитальные затраты "Северстали" в 2022 году могут составить $1,6 млрд против $1,16 млрд годом ранее, следует из сообщения компании. При этом данная сумма может быть скорректирована в результате изменения курса рубля.
"Ожидается, что рост капитальных вложений по итогу 2022 года будет примерно на 38% по сравнению с 2021 годом (инвестиции в прошлом году - $1,157 млрд)", - отмечают в "Северстали". Как добавили в компании, в 2022 году планируется инвестировать $1,6 млрд, фокусируясь на стратегических приоритетах.
В частности, по данным "Северстали", $878 млн будет инвестировано в проекты развития, из которых $336 млн в проекты, связанные с защитой окружающей среды и климата. Еще $356 млн компания планирует направить на поддержание существующих мощностей. Также $137 млн будут направлены на инвестиции в IT и цифровые проекты.
Дивиденды
Совет директоров горно-металлургической компании "Северсталь" рекомендовал выплатить дивиденды по итогам работы в IV квартале 2021 года из расчета 109,81 рубля на акцию.
Вопрос о выплате дивидендов будет рассмотрен на собрании акционеров, которое состоится 20 мая 2022 года. Рекомендуемая дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, - 31 мая 2022 года.
Итоги
Отчёт ожидаемый и сильный, а размер квартальных выплат оказался максимальным за всю историю, благодаря позитивной ценовой конъюнктуре на рынке стали. По текущей рыночной цене 1650 руб. дивидендная доходность может составить около 6,5%.
Северсталь ранее уже выплатила дивиденды за I–III кварталы 2021 г. в размере 46,77 руб., 84,45 руб. и 85,93 руб. на одну акцию соответственно.
В сумме за 2021 г. выплаты составят 326,96 руб. Это ~ 19,8% по текущим котировкам.
МНЕНИЕ
С мая месяца бумага находилась в коррекции, где нашла поддержку на уровне 1400. На январской распродаже она была протестирована, затем состоялся отскок и выкуп. После закрепления цены выше 1620, можно говорить о том, что нисходящий тренд сломан и мы наблюдаем формирование нового восходящего движения. Целями для лонга являются круглые уровни сопротивления: 1700-1800-1900.
#северсталь #chmf
@trader_book
Посмотрим
Северсталь
Отчет
Чистая прибыль "Северстали" в октябре - декабре 2021 года по МСФО снизилась на 21% по сравнению с предыдущим кварталом, до $978 млн, сообщила компания.
В то же время выручка сталелитейщика выросла на 2%, до $3,27 млрд. Показатель EBITDA в четвертом квартале уменьшился на 16%, до $1,45 млрд.
В 2021 году "Северсталь" увеличила чистую прибыль в 4 раза, до $4,08 млрд. Выручка сталелитейщика выросла на 69%, до $11,64 млрд, показатель EBITDA увеличился в 2,5 раза, до $5,98 млрд.
Производство
Горно-металлургическая компания увеличила производство стали в октябре - декабре 2021 года на 5% по сравнению с предыдущим кварталом, до 3,03 млн тонн, говорится в сообщении.
Рост произошел благодаря модернизации оборудования, поясняется в сообщении.
Производство чугуна в четвертом квартале выросло на 7%, до 2,93 млн тонн. В то же время продажи стальной продукции увеличились на 15%, до 3,1 млн тонн, благодаря большим объемам продаж горячекатаного проката и продукции с высокой добавленной стоимостью, отмечается в сообщении.
В 2021 году "Северсталь" нарастила производство стали на 3%, до 11,65 млн тонн. Выпуск чугуна вырос на 15%, до 10,96 млн тонн. Продажи стальной продукции за отчетный период увеличились на 6%, до 11,1 млн тонн.
Капзатраты
Капитальные затраты "Северстали" в 2022 году могут составить $1,6 млрд против $1,16 млрд годом ранее, следует из сообщения компании. При этом данная сумма может быть скорректирована в результате изменения курса рубля.
"Ожидается, что рост капитальных вложений по итогу 2022 года будет примерно на 38% по сравнению с 2021 годом (инвестиции в прошлом году - $1,157 млрд)", - отмечают в "Северстали". Как добавили в компании, в 2022 году планируется инвестировать $1,6 млрд, фокусируясь на стратегических приоритетах.
В частности, по данным "Северстали", $878 млн будет инвестировано в проекты развития, из которых $336 млн в проекты, связанные с защитой окружающей среды и климата. Еще $356 млн компания планирует направить на поддержание существующих мощностей. Также $137 млн будут направлены на инвестиции в IT и цифровые проекты.
Дивиденды
Совет директоров горно-металлургической компании "Северсталь" рекомендовал выплатить дивиденды по итогам работы в IV квартале 2021 года из расчета 109,81 рубля на акцию.
Вопрос о выплате дивидендов будет рассмотрен на собрании акционеров, которое состоится 20 мая 2022 года. Рекомендуемая дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, - 31 мая 2022 года.
Итоги
Отчёт ожидаемый и сильный, а размер квартальных выплат оказался максимальным за всю историю, благодаря позитивной ценовой конъюнктуре на рынке стали. По текущей рыночной цене 1650 руб. дивидендная доходность может составить около 6,5%.
Северсталь ранее уже выплатила дивиденды за I–III кварталы 2021 г. в размере 46,77 руб., 84,45 руб. и 85,93 руб. на одну акцию соответственно.
В сумме за 2021 г. выплаты составят 326,96 руб. Это ~ 19,8% по текущим котировкам.
МНЕНИЕ
С мая месяца бумага находилась в коррекции, где нашла поддержку на уровне 1400. На январской распродаже она была протестирована, затем состоялся отскок и выкуп. После закрепления цены выше 1620, можно говорить о том, что нисходящий тренд сломан и мы наблюдаем формирование нового восходящего движения. Целями для лонга являются круглые уровни сопротивления: 1700-1800-1900.
#северсталь #chmf
@trader_book
Посмотрим
👍10
Ваше мнение по Северсталь
Anonymous Poll
37%
Покупать
24%
Держать
4%
Продавать
14%
Без позиции
21%
Смотреть ответы
👍5
22,02
Лента.
Отчёт
В IV квартале 2021 года чистая прибыль ритейлера "Лента" по МСФО сократилась на 30,5% в годовом измерении и составила 4,102 млрд рублей, говорится в отчете компании.
Показатель EBITDA вырос на 22,2%, до 11,414 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 7,7% против 7,5% годом ранее.
Валовая прибыль увеличилась на 21,2%, до 33,497 млрд рублей, валовая маржа повысилась до 22,7% с 22,3%.
Выручка возросла на 18,6%, до 147,316 млрд рублей.
По итогам 2021 года чистая прибыль "Ленты" снизилась на 21,8%, до 13,646 млрд рублей. EBITDA сократилась на 0,2%, до 39,242 млрд рублей, на фоне "значительных инвестиций в реализацию стратегии роста" и как следствие повышение коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (до 19,2% от выручки с 18,3%), отметила компания. Рост расходов был в основном обусловлен повышением расходов на персонал и аренду в процентах от выручки, а также увеличившимися расходами на функционирование магазинов и на доставку онлайн-заказов.
Рентабельность EBITDA "Ленты" по итогам 2021 года составила 8,1% (8,8% годом ранее), оставаясь на ведущем в отрасли уровне, что соответствует прогнозу (выше 8%), отметил ритейлер. "Невзирая на активное расширение сети магазинов малых форматов, два приобретения других сетей и быстрый рост нашего онлайн-бизнеса, нам удалось продемонстрировать маржу EBITDA на ведущем в отрасли уровне свыше 8,0% в 2021 году", - сказал через пресс-службу гендиректор "Ленты" Владимир Сорокин.
Валовая прибыль "Ленты" в прошлом году выросла на 9,5%, до 111,107 млрд рублей, валовая маржа составила 23% против 22,8% годом ранее. Рост маржи был обусловлен повышением маржинальности промо-акций в результате пересмотра промо-кампаний, усилению централизации и положительной динамике запасов на складах. При этом рост был незначительно сдержан увеличением расходов на кэшбек в связи с перезапуском программы лояльности. Несмотря на консолидацию сетей Billa и "Семья", а также рост доли новых магазинов на этапе выхода на целевые параметры, товарные потери в процентах от выручки сократились на 4 б.п. год к году.
Выручка "Ленты" по итогам 2021 года выросла на 8,6%, до 483,641 млрд рублей.
В 2021 году, чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили 33,6 млрд рублей, увеличившись на 23,4%, что отражает рост бизнеса и стабильную рентабельность. Положительное изменение оборотного капитала размере 2,1 млрд рублей за 2021 год (по сравнению с отрицательным значением в 2,4 млрд рублей в 2020 году) было в основном связано с более высокими торговой и прочей кредиторской задолженностью и чистой прочей кредиторской задолженностью по налогам. Свободный денежный поток за 2021 год составил 2,8 млрд рублей, что на 17 млрд рублей ниже, чем в 2020 году.
Общий долг "Ленты" увеличился на 12%, до 88,4 млрд рублей. Чистый долг снизился на 3,6%, до 55,1 млрд рублей. Соотношение чистого долга к EBITDA составило 1,4х по сравнению с 1,5х на конец 2020 года.
Планы
В 2022 году "Лента" планирует открыть не менее 200 магазинов, что отражает решение сосредоточиться на расширении в малых форматах.
На капитальные затраты планируется направить до 5% от выручки. Инвестиции будут в основном направлены на органическое расширение сети и необходимой инфраструктуре для поддержки развития малых форматов. Капитальные расходы в 2022 году также будут включать инвестиции в проекты в области информационных технологий и цифровизации, расходы на ремонт и техническое обслуживание.
МНЕНИЕ:
Уже пять лет как бумага с периодическими отскоками находится в коррекции и не представляет собой ничего интересного как инвестиция. 24.01 акцию мощно пролили на уровни двухлетней давности, а сегодня прошёл ретест январской поддержки. Новая(старая) поддержка теперь 145. Думается, что можно подобрать под спекулятивный отскок, с целью на 175.
#лента #lnta
@trader_book
Посмотрим
Лента.
Отчёт
В IV квартале 2021 года чистая прибыль ритейлера "Лента" по МСФО сократилась на 30,5% в годовом измерении и составила 4,102 млрд рублей, говорится в отчете компании.
Показатель EBITDA вырос на 22,2%, до 11,414 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 7,7% против 7,5% годом ранее.
Валовая прибыль увеличилась на 21,2%, до 33,497 млрд рублей, валовая маржа повысилась до 22,7% с 22,3%.
Выручка возросла на 18,6%, до 147,316 млрд рублей.
По итогам 2021 года чистая прибыль "Ленты" снизилась на 21,8%, до 13,646 млрд рублей. EBITDA сократилась на 0,2%, до 39,242 млрд рублей, на фоне "значительных инвестиций в реализацию стратегии роста" и как следствие повышение коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (до 19,2% от выручки с 18,3%), отметила компания. Рост расходов был в основном обусловлен повышением расходов на персонал и аренду в процентах от выручки, а также увеличившимися расходами на функционирование магазинов и на доставку онлайн-заказов.
Рентабельность EBITDA "Ленты" по итогам 2021 года составила 8,1% (8,8% годом ранее), оставаясь на ведущем в отрасли уровне, что соответствует прогнозу (выше 8%), отметил ритейлер. "Невзирая на активное расширение сети магазинов малых форматов, два приобретения других сетей и быстрый рост нашего онлайн-бизнеса, нам удалось продемонстрировать маржу EBITDA на ведущем в отрасли уровне свыше 8,0% в 2021 году", - сказал через пресс-службу гендиректор "Ленты" Владимир Сорокин.
Валовая прибыль "Ленты" в прошлом году выросла на 9,5%, до 111,107 млрд рублей, валовая маржа составила 23% против 22,8% годом ранее. Рост маржи был обусловлен повышением маржинальности промо-акций в результате пересмотра промо-кампаний, усилению централизации и положительной динамике запасов на складах. При этом рост был незначительно сдержан увеличением расходов на кэшбек в связи с перезапуском программы лояльности. Несмотря на консолидацию сетей Billa и "Семья", а также рост доли новых магазинов на этапе выхода на целевые параметры, товарные потери в процентах от выручки сократились на 4 б.п. год к году.
Выручка "Ленты" по итогам 2021 года выросла на 8,6%, до 483,641 млрд рублей.
В 2021 году, чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили 33,6 млрд рублей, увеличившись на 23,4%, что отражает рост бизнеса и стабильную рентабельность. Положительное изменение оборотного капитала размере 2,1 млрд рублей за 2021 год (по сравнению с отрицательным значением в 2,4 млрд рублей в 2020 году) было в основном связано с более высокими торговой и прочей кредиторской задолженностью и чистой прочей кредиторской задолженностью по налогам. Свободный денежный поток за 2021 год составил 2,8 млрд рублей, что на 17 млрд рублей ниже, чем в 2020 году.
Общий долг "Ленты" увеличился на 12%, до 88,4 млрд рублей. Чистый долг снизился на 3,6%, до 55,1 млрд рублей. Соотношение чистого долга к EBITDA составило 1,4х по сравнению с 1,5х на конец 2020 года.
Планы
В 2022 году "Лента" планирует открыть не менее 200 магазинов, что отражает решение сосредоточиться на расширении в малых форматах.
На капитальные затраты планируется направить до 5% от выручки. Инвестиции будут в основном направлены на органическое расширение сети и необходимой инфраструктуре для поддержки развития малых форматов. Капитальные расходы в 2022 году также будут включать инвестиции в проекты в области информационных технологий и цифровизации, расходы на ремонт и техническое обслуживание.
МНЕНИЕ:
Уже пять лет как бумага с периодическими отскоками находится в коррекции и не представляет собой ничего интересного как инвестиция. 24.01 акцию мощно пролили на уровни двухлетней давности, а сегодня прошёл ретест январской поддержки. Новая(старая) поддержка теперь 145. Думается, что можно подобрать под спекулятивный отскок, с целью на 175.
#лента #lnta
@trader_book
Посмотрим
👍8
Ваше мнение по Лента
Anonymous Poll
9%
Покупать
8%
Держать
10%
Продавать
51%
Без позиции
23%
Смотреть ответы
👍9👎1
23.02.
ВТБ
Отчёт
ВТБ в четвертом квартале сократил чистую прибыль по МСФО в сравнении с предыдущим кварталом на 20%, но перевыполнил цель по прибыли на весь год, заработав 327,4 млрд рублей при прогнозе "свыше 300 млрд", свидетельствует отчетность госбанка.
Чистая прибыль ВТБ за четвертый квартал составила 69,8 млрд рублей (в 4,3 раза больше результата за годом ранее и на 20% ниже прибыли в третьем квартале), что лучше консенсус-прогноза "Интерфакса", предполагавшего 67,5 млрд рублей за квартал.
"327 млрд рублей полностью вписываются в наш годовой таргет, даже если вычесть оттуда 26,8 млрд заработка на сделке с акциями "Магнита", все равно это будет больше 300 млрд рублей, которые таргетировали", - прокомментировал отчетность финансовый директор ВТБ Дмитрий Пьянов.
Рентабельность капитала ВТБ по итогам 2021 года составила 16,5% против 4,4% годом ранее, когда банк заработал 75,3 млрд рублей.
Чистые процентные доходы банка в четвертом квартале составили 170,6 млрд рублей, показав прирост на 18,3%. Чистые комиссионные доходы, наоборот, снизились на 14%, до 35 млрд рублей.
Чистая процентная маржа ВТБ по итогам 2021 года составила 3,8%, оставшись на уровне прошлого года. Стоимость риска снизилась до 0,7% с 1,9% по итогам 2020 года.
Отчисления в резервы сократились в четвертом квартале на 41,2%, составив 37,6 млрд рублей. В целом расходы на резервы за прошлый год снизились на 54%, до 116 млрд рублей.
Доля кредитов с просрочкой 90 дней и более (NPL) в кредитном портфеле ВТБ снизилась до 4% с 5,7% в 2020 году.
Административно-управленческие расходы группы в четвертом квартале выросли на 32%, составив 102,9 млрд рублей. Показатель CIR (отношение расходов к доходам) в четвертом квартале повысился до 47,8% с 34,8% в третьем квартале из-за возросших расходов на цифровую трансформацию.
В целом за прошлый год административно-управленческие расходы составили 308,8 млрд рублей, увеличившись на 14%.
Прогнозы
Госбанк не стал давать финансовые прогнозы на 2022 год из-за волатильности на рынках, раскроет их после стабилизации ситуации.
"Сейчас ситуация на рынке очень волатильна, поэтому мы воздерживаемся от финансовых прогнозов на 2022 год. Мы планируем рассказать рынку об ожиданиях и планах на 2022 год после того, как рыночная ситуация стабилизируется", - объяснил Пьянов.
ВТБ в своей трехлетней стратегии закладывал чистую прибыль на 2022 год в размере 310 млрд рублей.
Дивиденды
Комментируя планы по дивидендам за 2021 год, Пьянов указал, что решение о размере выплат будут принимать наблюдательный совет и собрание акционеров банка в установленные законом сроки и в соответствии с существующими корпоративными процедурами.
"На данный момент каких-либо решений в отношении дивидендов нет", - заявил он.
Ожидалось, что ВТБ может выплатить на обыкновенные акции дивиденды в размере 50% чистой прибыли за прошлый год. При этом менеджмент ВТБ допускал использование разных коэффициентов дивидендных выплат, когда дивиденды на обыкновенные акции будут установлены на уровне 50% от чистой прибыли, а на привилегированные - меньше. Банк планировал выплатить дивиденды двумя равными траншами - в третьем и четвертом кварталах 2022 года, чтобы снизить давление на достаточность капитала.
МНЕНИЕ
"Никогда такого не было и вот опять"© - ВТБ 3 копейки.
Прогнозировать бумагу вдолгую, бессмысленно и бесполезно - она лежит на уровнях 2008 и неопределённость с дивидендами не добавляет оптимизма, поэтому мнение короткое - покупка под отскок, с целью на 0.04, а там видно будет.
#втб #vtbr
@trader_book
Посмотрим
ВТБ
Отчёт
ВТБ в четвертом квартале сократил чистую прибыль по МСФО в сравнении с предыдущим кварталом на 20%, но перевыполнил цель по прибыли на весь год, заработав 327,4 млрд рублей при прогнозе "свыше 300 млрд", свидетельствует отчетность госбанка.
Чистая прибыль ВТБ за четвертый квартал составила 69,8 млрд рублей (в 4,3 раза больше результата за годом ранее и на 20% ниже прибыли в третьем квартале), что лучше консенсус-прогноза "Интерфакса", предполагавшего 67,5 млрд рублей за квартал.
"327 млрд рублей полностью вписываются в наш годовой таргет, даже если вычесть оттуда 26,8 млрд заработка на сделке с акциями "Магнита", все равно это будет больше 300 млрд рублей, которые таргетировали", - прокомментировал отчетность финансовый директор ВТБ Дмитрий Пьянов.
Рентабельность капитала ВТБ по итогам 2021 года составила 16,5% против 4,4% годом ранее, когда банк заработал 75,3 млрд рублей.
Чистые процентные доходы банка в четвертом квартале составили 170,6 млрд рублей, показав прирост на 18,3%. Чистые комиссионные доходы, наоборот, снизились на 14%, до 35 млрд рублей.
Чистая процентная маржа ВТБ по итогам 2021 года составила 3,8%, оставшись на уровне прошлого года. Стоимость риска снизилась до 0,7% с 1,9% по итогам 2020 года.
Отчисления в резервы сократились в четвертом квартале на 41,2%, составив 37,6 млрд рублей. В целом расходы на резервы за прошлый год снизились на 54%, до 116 млрд рублей.
Доля кредитов с просрочкой 90 дней и более (NPL) в кредитном портфеле ВТБ снизилась до 4% с 5,7% в 2020 году.
Административно-управленческие расходы группы в четвертом квартале выросли на 32%, составив 102,9 млрд рублей. Показатель CIR (отношение расходов к доходам) в четвертом квартале повысился до 47,8% с 34,8% в третьем квартале из-за возросших расходов на цифровую трансформацию.
В целом за прошлый год административно-управленческие расходы составили 308,8 млрд рублей, увеличившись на 14%.
Прогнозы
Госбанк не стал давать финансовые прогнозы на 2022 год из-за волатильности на рынках, раскроет их после стабилизации ситуации.
"Сейчас ситуация на рынке очень волатильна, поэтому мы воздерживаемся от финансовых прогнозов на 2022 год. Мы планируем рассказать рынку об ожиданиях и планах на 2022 год после того, как рыночная ситуация стабилизируется", - объяснил Пьянов.
ВТБ в своей трехлетней стратегии закладывал чистую прибыль на 2022 год в размере 310 млрд рублей.
Дивиденды
Комментируя планы по дивидендам за 2021 год, Пьянов указал, что решение о размере выплат будут принимать наблюдательный совет и собрание акционеров банка в установленные законом сроки и в соответствии с существующими корпоративными процедурами.
"На данный момент каких-либо решений в отношении дивидендов нет", - заявил он.
Ожидалось, что ВТБ может выплатить на обыкновенные акции дивиденды в размере 50% чистой прибыли за прошлый год. При этом менеджмент ВТБ допускал использование разных коэффициентов дивидендных выплат, когда дивиденды на обыкновенные акции будут установлены на уровне 50% от чистой прибыли, а на привилегированные - меньше. Банк планировал выплатить дивиденды двумя равными траншами - в третьем и четвертом кварталах 2022 года, чтобы снизить давление на достаточность капитала.
МНЕНИЕ
"Никогда такого не было и вот опять"© - ВТБ 3 копейки.
Прогнозировать бумагу вдолгую, бессмысленно и бесполезно - она лежит на уровнях 2008 и неопределённость с дивидендами не добавляет оптимизма, поэтому мнение короткое - покупка под отскок, с целью на 0.04, а там видно будет.
#втб #vtbr
@trader_book
Посмотрим
👍12
Ваше мнение по ВТБ
Anonymous Poll
20%
Покупать
20%
Держать
11%
Продавать
24%
Без позиции
24%
Смотреть ответы
👍6👎1
25.02.
Юнипро
Отчёт
Чистая прибыль «Юнипро» по итогам 2021 года сократилась в годовом выражении на 40,1% и составила 8,23 млрд рублей, следует из отчетности компании.
При этом базовая чистая прибыль «Юнипро» (скорректированная на размер убытков от обесценения основных средств и прочих разовых расходов) показала рост на 8,9% до 17,9 млрд рублей.
Показатель EBITDA составил 30,1 млрд рублей, прибавив 14,1%.
Выручка компании за прошлый год увеличилась на 17%, до 88,13 млрд рублей.
В числе основных факторов, которые повлияли на финансовые показатели в прошлом году, в «Юнипро» называют:
— завершение ремонтно-восстановительных работ энергоблока №3 Березовской ГРЭС и возобновление платежей по договору о предоставлении мощности (ДПМ) с мая 2021 года, которые полностью компенсируют снижение оплаты мощности четырех парогазовых блоков после перехода из ДПМ в оплату мощности по ценам конкурентных отборов мощности (КОМ) и регулируемым тарифам;
— увеличение выработки электроэнергии, вызванное ростом энергопотребления в связи с восстановлением экономики от последствий COVID-19, влиянием холодной зимы в начале 2021 года и летних температурных рекордов, а также увеличением экспорта электроэнергии после кризисного снижения в 2020 году;
— рост цены РСВ, обусловленный увеличением внутреннего потребления и экспорта электроэнергии, а также индексацией цен на газ с 1 июля 2021 года и ростом цен на уголь.
Дивиденды
"Юнипро" планирует направлять на дивиденды в 2023-2024 годах по 20 млрд рублей в год, говорится в презентации компании к финансовой отчетности по МСФО.
Согласно новой дивидендной политике "Юнипро", в 2021-2022 годах на выплаты будет также направлено по 20 млрд рублей, что на 5 млрд рублей больше выплат за 2020 год.
Итоги
Отчёт достаточно неплохой
Группа продемонстрировав рост ключевых показателей при умеренно благоприятной конъюнктуре рынка. Поддержку финансовым результатам оказывает ввод в эксплуатацию энергоблока №3 Березовской ГРЭС, тем самым компания компенсирует выпадающие платежи по ДПМ по двум блокам ПГУ Сургутской ГРЭС-2.
МНЕНИЕ
21.02 бумага выпала из пятилетнего боковика вниз, что на общем фоне рынка неожиданностью не стало - продавали абсолютно всё, однако на вчерашнем Армагеддоне она провалилась ниже - 1.2. Называть этот уровень поддержкой трудно, это скорее экстремальный лой, от которого ожидаемо состоялся отскок. Думаю, что стоит открывать лонги с целью вернуться в коридор, нижняя граница которого - 2.2, а после закрепления цены выше, откроется цель закрыть гэп от 15.12 - 2.74.
#юнипро #upro
P. S.
Вышесказанное мнение относится к понедельнику - выходные обещают стать весьма информационно насыщенными, поэтому сегодня я бы уже ничего не делал.
Отследить все новости вы можете на канале-спутнике - Трейдер book Вкурсе
Присоединяйтесь
@trader_book
Посмотрим
Юнипро
Отчёт
Чистая прибыль «Юнипро» по итогам 2021 года сократилась в годовом выражении на 40,1% и составила 8,23 млрд рублей, следует из отчетности компании.
При этом базовая чистая прибыль «Юнипро» (скорректированная на размер убытков от обесценения основных средств и прочих разовых расходов) показала рост на 8,9% до 17,9 млрд рублей.
Показатель EBITDA составил 30,1 млрд рублей, прибавив 14,1%.
Выручка компании за прошлый год увеличилась на 17%, до 88,13 млрд рублей.
В числе основных факторов, которые повлияли на финансовые показатели в прошлом году, в «Юнипро» называют:
— завершение ремонтно-восстановительных работ энергоблока №3 Березовской ГРЭС и возобновление платежей по договору о предоставлении мощности (ДПМ) с мая 2021 года, которые полностью компенсируют снижение оплаты мощности четырех парогазовых блоков после перехода из ДПМ в оплату мощности по ценам конкурентных отборов мощности (КОМ) и регулируемым тарифам;
— увеличение выработки электроэнергии, вызванное ростом энергопотребления в связи с восстановлением экономики от последствий COVID-19, влиянием холодной зимы в начале 2021 года и летних температурных рекордов, а также увеличением экспорта электроэнергии после кризисного снижения в 2020 году;
— рост цены РСВ, обусловленный увеличением внутреннего потребления и экспорта электроэнергии, а также индексацией цен на газ с 1 июля 2021 года и ростом цен на уголь.
Дивиденды
"Юнипро" планирует направлять на дивиденды в 2023-2024 годах по 20 млрд рублей в год, говорится в презентации компании к финансовой отчетности по МСФО.
Согласно новой дивидендной политике "Юнипро", в 2021-2022 годах на выплаты будет также направлено по 20 млрд рублей, что на 5 млрд рублей больше выплат за 2020 год.
Итоги
Отчёт достаточно неплохой
Группа продемонстрировав рост ключевых показателей при умеренно благоприятной конъюнктуре рынка. Поддержку финансовым результатам оказывает ввод в эксплуатацию энергоблока №3 Березовской ГРЭС, тем самым компания компенсирует выпадающие платежи по ДПМ по двум блокам ПГУ Сургутской ГРЭС-2.
МНЕНИЕ
21.02 бумага выпала из пятилетнего боковика вниз, что на общем фоне рынка неожиданностью не стало - продавали абсолютно всё, однако на вчерашнем Армагеддоне она провалилась ниже - 1.2. Называть этот уровень поддержкой трудно, это скорее экстремальный лой, от которого ожидаемо состоялся отскок. Думаю, что стоит открывать лонги с целью вернуться в коридор, нижняя граница которого - 2.2, а после закрепления цены выше, откроется цель закрыть гэп от 15.12 - 2.74.
#юнипро #upro
P. S.
Вышесказанное мнение относится к понедельнику - выходные обещают стать весьма информационно насыщенными, поэтому сегодня я бы уже ничего не делал.
Отследить все новости вы можете на канале-спутнике - Трейдер book Вкурсе
Присоединяйтесь
@trader_book
Посмотрим
👍10
Ваше мнение по Юнипро
Anonymous Poll
23%
Покупать
9%
Подождать
11%
Держать
5%
Продавать
23%
Без позиции
29%
Смотреть ответы
👍6
01.03.
ММК
Отчет по МСФО за IV квартал и весь 2021 г.
Показатели IV квартала
- Выручка Группы ММК выросла к прошлому кварталу на 12,1% и составила $3 398 млн, отражая увеличение объемов продаж, частично нивелированное коррекцией мировых цен на сталь.
- EBITDA сократилась к уровню прошлого квартала на 16,0% и составила $972 млн, в основном в связи со снижением мировых цен на сталь. Рентабельность по EBITDA сократилась на 9,6 п.п. до 28,6%.
- Чистая прибыль составила $794 млн, снизившись по сравнению с прошлым кварталом на 3,1%. При этом эффект от снижения цен был частично нивелирован восстановлением резерва под обесценение турецкого актива в размере $250 млн.
- Свободный денежный поток вырос на 30,6% к прошлому кварталу до $534 млн, отражая приток из оборотного капитала на фоне снижения запасов.
Комментарии
Генеральный директор ММК, Павел Шиляев, отметил:
- Выход стана 2500 г/п на полную мощность в 2021 г. позволил увеличить продажи г/к проката на 37% по сравнению с прошлым годом, что также нашло отражение в географической и продуктовой структуре продаж. Доля продаж на внутреннем рынке (Россия и СНГ) составила 72%, снизившись на 9 п.п. по сравнению с прошлым годом, на фоне восстановления традиционных объемов продаж г/к проката на экспортные рынки.
- Компания ожидает, что наблюдаемый в IV квартале рост спроса со стороны трубной промышленности продолжится в течение 2022 г. и окажет поддержку продажам премиальной продукции.
- В IV квартале ММК продолжил строительство комплекса коксовой батареи №12, а также было принято решение о внедрении совместно с SMS Group технологии вдувания сингаза для снижения уровня выбросов СО2 при строительстве доменной печи №11. Ожидается, что помимо целей по повышению операционной эффективности ввод в строй обоих объектов позволит сократить выбросы СО2 более чем на 2,8 млн тонн, что дополнительно приблизит компанию к достижению поставленных целей в области декарбонизации.
Ключевые показатели 2021
- Выручка ММК выросла относительно 12 месяцев прошлого года на 85,6% до $11 869 млн.
- EBITDA увеличилась более чем в два раза по сравнению с 2020 г. до $4 290 млн, отражая рост выручки и низкую базу прошлого года. Показатель рентабельности EBITDA достиг 36,1%, увеличившись на 12,8 п.п.
- Чистая прибыль по сравнению с 12 месяцами прошлого года существенно возросла и составила $3 121 млн.
- Свободный денежный поток за 12 месяцев 2021 г. вырос более чем в два раза до $1 613 млн в связи с ростом EBITDA.
Дивиденды
Совет директоров рекомендует акционерам утвердить выплату дивидендов за IV квартал 2021 г. в размере 3,550 руб. на акцию, что эквивалентно 100% от свободного денежного потока за квартал. Дата закрытия реестра будет известна после принятия решения «О созыве годового общего собрания акционеров ПАО «ММК».
Прогноз
Рост производства стали на турецком активе в I квартале 2022 г. будет положительно влиять на объемы продаж, компенсируя при этом проведение капитальных ремонтов в доменном и конвертерном производствах на площадке в Магнитогорске.
Устойчивый спрос в России в совокупности с высокой загрузкой оборудования, производящего премиальную продукцию, положительно скажутся на структуре продаж..
Капитальные вложения в I квартале 2022 г. прогнозируются существенно ниже уровня IV квартала 2021 г., отражая график реализации проектов в рамках стратегии.
Меры по повышению операционной эффективности в рамках обновленных стратегических инициатив благоприятно скажутся на прибыльности в I квартале 2022 г.
Итоги
Отчет ожидаемо сильный. Компания показала отличные результаты по EBITDA и FCF на фоне сохраняющейся позитивной конъюнктуры на рынке стали в IV квартале, роста объемов реализации. Анонсированные дивиденды соответствуют 100% от FCF — в рамках дивидендной политики.
МНЕНИЕ
Каникулы
#ммк #mgn
@trader_book
Посмотрим
ММК
Отчет по МСФО за IV квартал и весь 2021 г.
Показатели IV квартала
- Выручка Группы ММК выросла к прошлому кварталу на 12,1% и составила $3 398 млн, отражая увеличение объемов продаж, частично нивелированное коррекцией мировых цен на сталь.
- EBITDA сократилась к уровню прошлого квартала на 16,0% и составила $972 млн, в основном в связи со снижением мировых цен на сталь. Рентабельность по EBITDA сократилась на 9,6 п.п. до 28,6%.
- Чистая прибыль составила $794 млн, снизившись по сравнению с прошлым кварталом на 3,1%. При этом эффект от снижения цен был частично нивелирован восстановлением резерва под обесценение турецкого актива в размере $250 млн.
- Свободный денежный поток вырос на 30,6% к прошлому кварталу до $534 млн, отражая приток из оборотного капитала на фоне снижения запасов.
Комментарии
Генеральный директор ММК, Павел Шиляев, отметил:
- Выход стана 2500 г/п на полную мощность в 2021 г. позволил увеличить продажи г/к проката на 37% по сравнению с прошлым годом, что также нашло отражение в географической и продуктовой структуре продаж. Доля продаж на внутреннем рынке (Россия и СНГ) составила 72%, снизившись на 9 п.п. по сравнению с прошлым годом, на фоне восстановления традиционных объемов продаж г/к проката на экспортные рынки.
- Компания ожидает, что наблюдаемый в IV квартале рост спроса со стороны трубной промышленности продолжится в течение 2022 г. и окажет поддержку продажам премиальной продукции.
- В IV квартале ММК продолжил строительство комплекса коксовой батареи №12, а также было принято решение о внедрении совместно с SMS Group технологии вдувания сингаза для снижения уровня выбросов СО2 при строительстве доменной печи №11. Ожидается, что помимо целей по повышению операционной эффективности ввод в строй обоих объектов позволит сократить выбросы СО2 более чем на 2,8 млн тонн, что дополнительно приблизит компанию к достижению поставленных целей в области декарбонизации.
Ключевые показатели 2021
- Выручка ММК выросла относительно 12 месяцев прошлого года на 85,6% до $11 869 млн.
- EBITDA увеличилась более чем в два раза по сравнению с 2020 г. до $4 290 млн, отражая рост выручки и низкую базу прошлого года. Показатель рентабельности EBITDA достиг 36,1%, увеличившись на 12,8 п.п.
- Чистая прибыль по сравнению с 12 месяцами прошлого года существенно возросла и составила $3 121 млн.
- Свободный денежный поток за 12 месяцев 2021 г. вырос более чем в два раза до $1 613 млн в связи с ростом EBITDA.
Дивиденды
Совет директоров рекомендует акционерам утвердить выплату дивидендов за IV квартал 2021 г. в размере 3,550 руб. на акцию, что эквивалентно 100% от свободного денежного потока за квартал. Дата закрытия реестра будет известна после принятия решения «О созыве годового общего собрания акционеров ПАО «ММК».
Прогноз
Рост производства стали на турецком активе в I квартале 2022 г. будет положительно влиять на объемы продаж, компенсируя при этом проведение капитальных ремонтов в доменном и конвертерном производствах на площадке в Магнитогорске.
Устойчивый спрос в России в совокупности с высокой загрузкой оборудования, производящего премиальную продукцию, положительно скажутся на структуре продаж..
Капитальные вложения в I квартале 2022 г. прогнозируются существенно ниже уровня IV квартала 2021 г., отражая график реализации проектов в рамках стратегии.
Меры по повышению операционной эффективности в рамках обновленных стратегических инициатив благоприятно скажутся на прибыльности в I квартале 2022 г.
Итоги
Отчет ожидаемо сильный. Компания показала отличные результаты по EBITDA и FCF на фоне сохраняющейся позитивной конъюнктуры на рынке стали в IV квартале, роста объемов реализации. Анонсированные дивиденды соответствуют 100% от FCF — в рамках дивидендной политики.
МНЕНИЕ
Каникулы
#ммк #mgn
@trader_book
Посмотрим
👍14