Правило 4% мертво! Да здравствует правило 5%!
В девяностых финансовый консультант Билл Бенген задался вопросом: «Сколько денег можно вынимать из портфеля, чтобы их хватило на оставшуюся жизнь?».
Билл нашел ответ, перебрав кучу исторических данных с 1926 года. Так родилось знаменитое «правило 4%»: вы снимаете по 4% от капитала в первый год, следующие снятия индексируете на инфляцию и живете спокойно.
Эта простая и понятная идея разлетелась по всему миру. Но за простотой всегда прячется упрощение.
Билл Бенген жив, бодр и только что дал отличное интервью. Я сделал краткую выжимку, выбрал лучшие мысли. Читайте внимательно — особенно если вы, как и я, строите жизнь вокруг финансовой независимости:
1. Правило 4% — не максимум, а минимум. Оно рассчитано на самого невезучего пенсионера, вышедшего на пенсию в 1968 году (медвежьи рынки + дикая инфляция). Всем остальным, по статистике, везло больше.
2. Сегодня можно снимать уже 4.7%, а при небольшой оптимизации — все 5%. Сегодня Бенген использует 7 классов активов, а не 2, как раньше. Это придаёт портфелю устойчивость.
3. Средняя безопасная ставка изъятия (SWR) за 100 лет — 7%. Да, семь. Хотя последние 20 лет были скромнее.
4. 3% — слишком осторожно. Исторически в этом не было никакой необходимости.
5. 8% — слишком оптимистично. Особенно если вы не фанат удержания 100% акций в портфеле и не готовы встретить медвежий рынок сразу после увольнения.
6. Момент выхода на пенсию критичен — важно не попасть в медвежий рынок в самом начале.
7. Если вы начнёте с 5% и потом будете плавно повышать SWR — всё будет ок.
8. Правило 5% означает, что вам нужно накопить не 25 годовых расходов, а 20. Проще говоря: можно уйти с работы раньше.
9. Большинство людей занижают траты и умирают с деньгами, которые могли бы потратить.
10. До пенсии портфель должен быть почти полностью в акциях. Не бойтесь волатильности, если до увольнения вам осталось 15–20 лет.
11. 5 лет до пенсии — период адаптации. Смотрите на рынок, инфляцию, корректируйте план.
12. Консервативный портфель: 60% акций, 40% облигаций. Можно регулировать долю от 45% до 70% в акциях — это почти не влияет на устойчивость.
13. Если вам 30 лет, и вы держите 20% в облигациях — вы тормозите себя.
14. Сам Бенген начал с 4.5%, но потом увеличил SWR — потому что капитал продолжал расти.
15. Главное — не точная цифра, а система и гибкость.
16. Бенген написал книгу про жизнь с капитала. Выходит в августе 2025 года. В ней 8 настраиваемых параметров вывода. Типа конструктора для своей пенсии.
17. Планы надо пересматривать — жизнь всегда бьёт по графикам.
18. Чем позже начинаете тратить больше — тем хуже. Вы теряете лучшие годы.
19. Пенсия — не финансовая дисциплина, а свобода. Поменьше Excel в вашей жизни.
20. Люди боятся тратить деньги. Им нужно разрешение. Вот оно: тратьте.
21. Бенген говорит: «Я — человек, который снимал слишком мало». И советует не повторять его ошибки.
22. Не смотрите на рынок, просто пополняйте портфель каждый месяц.
23. Золотое правило: тратьте разумно, но не из страха.
24. Запасы — это хорошо. Но жизнь — не черновик.
25. Главное — баланс: между будущим и настоящим, между накоплением и проживанием.
Вывод: если вы строите FIRE или просто планируете жить на капитал — не стройте всё вокруг магической цифры 4%. Сегодня можно пять. А в некоторых случаях — и больше.
Возможно, пришло время выдохнуть. И жить чуть смелее.
P.S. Напомню, что у меня вышла книга о психологии денег. Вот ссылки: ВБ, Озон, Литрес, MP3
#перевод #саммари #жизнь_на_пенсии
@pensiya35
В девяностых финансовый консультант Билл Бенген задался вопросом: «Сколько денег можно вынимать из портфеля, чтобы их хватило на оставшуюся жизнь?».
Билл нашел ответ, перебрав кучу исторических данных с 1926 года. Так родилось знаменитое «правило 4%»: вы снимаете по 4% от капитала в первый год, следующие снятия индексируете на инфляцию и живете спокойно.
Эта простая и понятная идея разлетелась по всему миру. Но за простотой всегда прячется упрощение.
Билл Бенген жив, бодр и только что дал отличное интервью. Я сделал краткую выжимку, выбрал лучшие мысли. Читайте внимательно — особенно если вы, как и я, строите жизнь вокруг финансовой независимости:
1. Правило 4% — не максимум, а минимум. Оно рассчитано на самого невезучего пенсионера, вышедшего на пенсию в 1968 году (медвежьи рынки + дикая инфляция). Всем остальным, по статистике, везло больше.
2. Сегодня можно снимать уже 4.7%, а при небольшой оптимизации — все 5%. Сегодня Бенген использует 7 классов активов, а не 2, как раньше. Это придаёт портфелю устойчивость.
3. Средняя безопасная ставка изъятия (SWR) за 100 лет — 7%. Да, семь. Хотя последние 20 лет были скромнее.
4. 3% — слишком осторожно. Исторически в этом не было никакой необходимости.
5. 8% — слишком оптимистично. Особенно если вы не фанат удержания 100% акций в портфеле и не готовы встретить медвежий рынок сразу после увольнения.
6. Момент выхода на пенсию критичен — важно не попасть в медвежий рынок в самом начале.
7. Если вы начнёте с 5% и потом будете плавно повышать SWR — всё будет ок.
8. Правило 5% означает, что вам нужно накопить не 25 годовых расходов, а 20. Проще говоря: можно уйти с работы раньше.
9. Большинство людей занижают траты и умирают с деньгами, которые могли бы потратить.
10. До пенсии портфель должен быть почти полностью в акциях. Не бойтесь волатильности, если до увольнения вам осталось 15–20 лет.
11. 5 лет до пенсии — период адаптации. Смотрите на рынок, инфляцию, корректируйте план.
12. Консервативный портфель: 60% акций, 40% облигаций. Можно регулировать долю от 45% до 70% в акциях — это почти не влияет на устойчивость.
13. Если вам 30 лет, и вы держите 20% в облигациях — вы тормозите себя.
14. Сам Бенген начал с 4.5%, но потом увеличил SWR — потому что капитал продолжал расти.
15. Главное — не точная цифра, а система и гибкость.
16. Бенген написал книгу про жизнь с капитала. Выходит в августе 2025 года. В ней 8 настраиваемых параметров вывода. Типа конструктора для своей пенсии.
17. Планы надо пересматривать — жизнь всегда бьёт по графикам.
18. Чем позже начинаете тратить больше — тем хуже. Вы теряете лучшие годы.
19. Пенсия — не финансовая дисциплина, а свобода. Поменьше Excel в вашей жизни.
20. Люди боятся тратить деньги. Им нужно разрешение. Вот оно: тратьте.
21. Бенген говорит: «Я — человек, который снимал слишком мало». И советует не повторять его ошибки.
22. Не смотрите на рынок, просто пополняйте портфель каждый месяц.
23. Золотое правило: тратьте разумно, но не из страха.
24. Запасы — это хорошо. Но жизнь — не черновик.
25. Главное — баланс: между будущим и настоящим, между накоплением и проживанием.
Вывод: если вы строите FIRE или просто планируете жить на капитал — не стройте всё вокруг магической цифры 4%. Сегодня можно пять. А в некоторых случаях — и больше.
Возможно, пришло время выдохнуть. И жить чуть смелее.
P.S. Напомню, что у меня вышла книга о психологии денег. Вот ссылки: ВБ, Озон, Литрес, MP3
#перевод #саммари #жизнь_на_пенсии
@pensiya35
YouTube
Goodbye 4% Rule and Hello 5% Rule | Bill Bengen
Bill Bengen, the Father of the 4% Rule in the 1990s, shares why the 5% rule makes more sense today. We discuss his new book "A Richer Retirement" https://amzn.to/4ipWPNI (affiliate) and how we can enjoy more of our money now and in retirement.
NOTE: If you…
NOTE: If you…
👍546🔥129❤89
📚 Лестница богатства — новая книга Ника Маджулли
Я часто перевожу его статьи. Ник — один из самых глубоко копающих авторов. Не размазывает сопли на 500 страниц, что редкость для американских писателей.
На этот раз он предложил шесть уровней богатства — от ЗП до ЗП и до возможности менять мир.
Каждая ступень — не просто сумма на счёте, а изменение ощущений, свободы, стиля жизни.
Сколько можно тратить «на радость»? Когда стоит нанимать консультантов? Чем уровни богатства отличаются от уровней понтов?
Думаю, что книгу переведут не скоро. Поэтому я сделал для вас саммари: 100 идей без воды.👇
[ ЧИТАТЬ САММАРИ ]
Немного повредничаю. На мой взгляд Ник забыл вставить в книгу ключевую мысль. Свобода — не только про деньги.
Можно иметь миллиард долларов на счету и все равно быть рабом. Потому что есть еще и духовная свобода.
Впрочем, в американских книжках про такое редко пишут.🤷♂️
P.S. Напомню, что у меня вышла книга о психологии денег. Вот ссылки: ВБ, Озон, Литрес, MP3
#книги #перевод #саммари
@pensiya35
Я часто перевожу его статьи. Ник — один из самых глубоко копающих авторов. Не размазывает сопли на 500 страниц, что редкость для американских писателей.
На этот раз он предложил шесть уровней богатства — от ЗП до ЗП и до возможности менять мир.
Каждая ступень — не просто сумма на счёте, а изменение ощущений, свободы, стиля жизни.
Сколько можно тратить «на радость»? Когда стоит нанимать консультантов? Чем уровни богатства отличаются от уровней понтов?
Думаю, что книгу переведут не скоро. Поэтому я сделал для вас саммари: 100 идей без воды.👇
[ ЧИТАТЬ САММАРИ ]
Немного повредничаю. На мой взгляд Ник забыл вставить в книгу ключевую мысль. Свобода — не только про деньги.
Можно иметь миллиард долларов на счету и все равно быть рабом. Потому что есть еще и духовная свобода.
Впрочем, в американских книжках про такое редко пишут.🤷♂️
P.S. Напомню, что у меня вышла книга о психологии денег. Вот ссылки: ВБ, Озон, Литрес, MP3
#книги #перевод #саммари
@pensiya35
Telegraph
Лестница богатства. Новая книга Ника Маджулли
Я часто перевожу статьи Ника. По-моему мнению он один из самых глубоких авторов в англоязычной среде. Недавно Ника вышла книга The Wealth Ladder Сделал для вас саммари. 💡 100 ключевых идей 1. Структура лестницы богатства — Богатство = активы МИНУС обязательства.…
74🔥532👍229❤103