Что такое диверсификация портфеля? Цикл о диверсификации, часть 1
Никто не может предсказать движения рынков на 100%. Тем не менее, у инвесторов есть хорошее средство от непредсказуемости рынков - диверсификация.
На бытовом уровне нетрудно объяснить, что такое диверсификация: "покупать одновременно и акции, и облигации, и золото/крипту" или "покупать акции разных компаний из разных отраслей". Одна из первых вещей, которую узнают новоиспечённые инвесторы - "не держать яйца в одной корзине". Но что на самом деле имеется в виду под данными действиями?
Диверсификация - это распределение рисков. Все инвестиционные активы, будь то акции, облигации или что-то ещё, имеют свои риски. Риски напрямую влияют на доходность. Чем больше у разных активов "общих" рисков, тем более похожей будет их доходность. От того, какой "общий" риск мы хотим снизить, и будет зависеть каким образом мы будем диверсифицироваться.
Соответственно, диверсификация бывает разной. Бытовое "покупать одновременно и акции, и облигации, и золото/крипту" - это диверсификация по классам активов. А "покупать акции разных компаний из разных отраслей" - это отраслевая диверсификация. Не забываем и про географическую диверсификацию: лучше не вкладывать все свои деньги исключительно в российский рынок.
За диверсификацию нужно платить доходностью портфеля. В рамках экономического цикла разные активы показывают разную доходность. Если мы максимально диверсифицируем наш условный портфель, то его доходность будет стабильной, но невысокой.
Искусство диверсификации - исключать "общие" риски активов в портфеле так, чтобы это минимально снижало доходность портфеля. Грамотно диверсифицироваться сложно, но возможно.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#Цикл #Диверсификация
Никто не может предсказать движения рынков на 100%. Тем не менее, у инвесторов есть хорошее средство от непредсказуемости рынков - диверсификация.
На бытовом уровне нетрудно объяснить, что такое диверсификация: "покупать одновременно и акции, и облигации, и золото/крипту" или "покупать акции разных компаний из разных отраслей". Одна из первых вещей, которую узнают новоиспечённые инвесторы - "не держать яйца в одной корзине". Но что на самом деле имеется в виду под данными действиями?
Диверсификация - это распределение рисков. Все инвестиционные активы, будь то акции, облигации или что-то ещё, имеют свои риски. Риски напрямую влияют на доходность. Чем больше у разных активов "общих" рисков, тем более похожей будет их доходность. От того, какой "общий" риск мы хотим снизить, и будет зависеть каким образом мы будем диверсифицироваться.
Соответственно, диверсификация бывает разной. Бытовое "покупать одновременно и акции, и облигации, и золото/крипту" - это диверсификация по классам активов. А "покупать акции разных компаний из разных отраслей" - это отраслевая диверсификация. Не забываем и про географическую диверсификацию: лучше не вкладывать все свои деньги исключительно в российский рынок.
За диверсификацию нужно платить доходностью портфеля. В рамках экономического цикла разные активы показывают разную доходность. Если мы максимально диверсифицируем наш условный портфель, то его доходность будет стабильной, но невысокой.
Искусство диверсификации - исключать "общие" риски активов в портфеле так, чтобы это минимально снижало доходность портфеля. Грамотно диверсифицироваться сложно, но возможно.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#Цикл #Диверсификация
Цикл о диверсификации, часть 2: акции
В первой части (см. здесь) мы говорили о теории, теперь коснёмся практических аспектов, а именно - диверсификации в акциях.
Для оптимальной диверсификации достаточно 12-18 акций в портфеле. С таким количеством акций мы максимально снижаем риск того, что одна компания утянет на дно доходность всего портфеля. При этом доли акций в портфеле должны быть примерно равными, чтобы не получилось так, что половину портфеля занимает какая-нибудь Apple, а вторую половину - оставшиеся 11-17 акций.
Не покупайте акции тех компаний, чей бизнес не понимаете. Добирать акции в портфель просто чтобы достичь "волшебного" числа в 12-18 акций - плохая идея. Смысл небольшого числа акций в том, чтобы либо заработать лучше рынка, либо заработать среднерыночную доходность с риском ниже среднерыночного. Чтобы диверсификация работала, в портфель нужно отбирать только наиболее качественные акции из разных отраслей. Оптимально держать бумаги из 6-8 отраслей, которые слабо пересекаются друг с другом.
А что, если у меня больше 50-100-200 акций в портфеле? В таком случае доходность портфеля будет сильнее совпадать с доходностью рынка в целом, особенно сильно этот эффект проявляется при числе акций от 100 и больше. У такого портфеля больше минусов, чем плюсов: нужно возиться с ребалансировкой, а доходность вряд ли будет сколько-нибудь лучше среднерыночной.
Нет времени отбирать акции в портфель, но при этом хочется диверсификации? Тогда присмотритесь к ETF. Exchange Traded Funds, или биржевые фонды - это своего рода "корзины" из акций, которые упакованы и торгуются на бирже как одна акция. Например, ETF на индекс S&P500 позволяет всего за $100-300 за акцию купить полную "корзину" из акций, которые включены в данный индекс.
К сожалению, в России с иностранными ETF дела обстоят туго: их приходится покупать через брокеров в виде БПИФов, которые по сути переупаковывают вышеупомянутые ETF в своей обёртке и берут за это дополнительную комиссию. Тем не менее, даже с учётом этого ETF - один из самых простых способов диверсифицировать свои вложения.
В следующей части мы говорим о том диверсификации вложений по классам активов и научимся сочетать вложения в акции, облигации, золото и другие активы.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#Цикл #Диверсификация
В первой части (см. здесь) мы говорили о теории, теперь коснёмся практических аспектов, а именно - диверсификации в акциях.
Для оптимальной диверсификации достаточно 12-18 акций в портфеле. С таким количеством акций мы максимально снижаем риск того, что одна компания утянет на дно доходность всего портфеля. При этом доли акций в портфеле должны быть примерно равными, чтобы не получилось так, что половину портфеля занимает какая-нибудь Apple, а вторую половину - оставшиеся 11-17 акций.
Не покупайте акции тех компаний, чей бизнес не понимаете. Добирать акции в портфель просто чтобы достичь "волшебного" числа в 12-18 акций - плохая идея. Смысл небольшого числа акций в том, чтобы либо заработать лучше рынка, либо заработать среднерыночную доходность с риском ниже среднерыночного. Чтобы диверсификация работала, в портфель нужно отбирать только наиболее качественные акции из разных отраслей. Оптимально держать бумаги из 6-8 отраслей, которые слабо пересекаются друг с другом.
А что, если у меня больше 50-100-200 акций в портфеле? В таком случае доходность портфеля будет сильнее совпадать с доходностью рынка в целом, особенно сильно этот эффект проявляется при числе акций от 100 и больше. У такого портфеля больше минусов, чем плюсов: нужно возиться с ребалансировкой, а доходность вряд ли будет сколько-нибудь лучше среднерыночной.
Нет времени отбирать акции в портфель, но при этом хочется диверсификации? Тогда присмотритесь к ETF. Exchange Traded Funds, или биржевые фонды - это своего рода "корзины" из акций, которые упакованы и торгуются на бирже как одна акция. Например, ETF на индекс S&P500 позволяет всего за $100-300 за акцию купить полную "корзину" из акций, которые включены в данный индекс.
К сожалению, в России с иностранными ETF дела обстоят туго: их приходится покупать через брокеров в виде БПИФов, которые по сути переупаковывают вышеупомянутые ETF в своей обёртке и берут за это дополнительную комиссию. Тем не менее, даже с учётом этого ETF - один из самых простых способов диверсифицировать свои вложения.
В следующей части мы говорим о том диверсификации вложений по классам активов и научимся сочетать вложения в акции, облигации, золото и другие активы.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#Цикл #Диверсификация
Цикл о диверсификации, часть 3: классы активов
▪️Часть 1 - ссылка
▪️Часть 2 - ссылка
Во второй части цикла мы говорили о диверсификации в акциях, сегодня мы обсудим диверсификацию по активам.
Напомним, что существует четыре основных класса активов: акции, облигации, золото и кэш (наличные). На звание пятого класса пытаются претендовать криптовалюты, но мы бы не спешили признавать их полноценным классом активов.
Облигации. Традиционно считаются менее волатильным и менее рискованным активом чем акции. Исторически у облигаций отрицательная корреляция с акциями, то есть когда акции падают - облигации растут, и наоборот.
На российском рынке облигации по-прежнему актуальны. В свете повышения ставок ЦБ, для диверсификации вложений снова становятся актуальными ОФЗ, которые дают доходность выше депозита и по сути защищены от дефолта. Облигации мы обязательно ещё затронем в наших будущих постах на InveStory.
Золото. Несмотря на то, что золото принято воспринимать как главный способ защиты от инфляции, это не совсем так. Более корректно воспринимать золото как актив, который наиболее активно покупают когда в мировой экономике всё совсем плохо: акции падают, валюты обесцениваются, компании банкротятся и объявляют дефолты по облигациям. В остальное время золото оптимально держать когда инфляция выше среднего, но не слишком высокая. В случае слишком высокой инфляции центробанки повышают процентные ставки, из-за них облигации становятся интереснее золота, которое процентного дохода не имеет.
Наличность. Кэш (особенно в рублях), очевидно, проигрывает всем классам активов по доходности, но это не значит что его бессмысленно держать. Так как доллар по-прежнему выглядит устойчиво относительно других валют, долларовая наличность необходима, чтобы покупать подешевевшие активы (прежде всего акции), не трогая остальной инвестиционный портфель.
А крипта? В последние годы криптовалюты почти полностью повторяют динамику фондовых рынков: и растут, и падают почти синхронно. Этому есть простое объяснение: в условиях когда ЦБ печатают рекордное количество денег, а акции и облигации стоят дорого, излишек напечатанных денег просачивается в криптовалюты, которые могут стоить от нуля до бесконечности.
Так как рост популярных акций и рост криптовалют был обеспечен прежде всего за счет напечатанных денег, держать крипту в целях диверсификации попросту нет смысла - как только лишнюю ликвидность начнут изымать (а это обязательно случится), падать будут и акции, и криптовалюты. Тем не менее, если у вас высокий риск-аппетит, тогда смотрите наш сегодняшний пост, в котором мы рассказали как можно инвестировать в крипту через инструменты классического фондового рынка.
‼️ Последний день. Розыгрыш IPHONE 12 PRO MAX. Осталось несколько часов до окончания розыгрыша, успевайте!
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#Цикл #Диверсификация
▪️Часть 1 - ссылка
▪️Часть 2 - ссылка
Во второй части цикла мы говорили о диверсификации в акциях, сегодня мы обсудим диверсификацию по активам.
Напомним, что существует четыре основных класса активов: акции, облигации, золото и кэш (наличные). На звание пятого класса пытаются претендовать криптовалюты, но мы бы не спешили признавать их полноценным классом активов.
Облигации. Традиционно считаются менее волатильным и менее рискованным активом чем акции. Исторически у облигаций отрицательная корреляция с акциями, то есть когда акции падают - облигации растут, и наоборот.
На российском рынке облигации по-прежнему актуальны. В свете повышения ставок ЦБ, для диверсификации вложений снова становятся актуальными ОФЗ, которые дают доходность выше депозита и по сути защищены от дефолта. Облигации мы обязательно ещё затронем в наших будущих постах на InveStory.
Золото. Несмотря на то, что золото принято воспринимать как главный способ защиты от инфляции, это не совсем так. Более корректно воспринимать золото как актив, который наиболее активно покупают когда в мировой экономике всё совсем плохо: акции падают, валюты обесцениваются, компании банкротятся и объявляют дефолты по облигациям. В остальное время золото оптимально держать когда инфляция выше среднего, но не слишком высокая. В случае слишком высокой инфляции центробанки повышают процентные ставки, из-за них облигации становятся интереснее золота, которое процентного дохода не имеет.
Наличность. Кэш (особенно в рублях), очевидно, проигрывает всем классам активов по доходности, но это не значит что его бессмысленно держать. Так как доллар по-прежнему выглядит устойчиво относительно других валют, долларовая наличность необходима, чтобы покупать подешевевшие активы (прежде всего акции), не трогая остальной инвестиционный портфель.
А крипта? В последние годы криптовалюты почти полностью повторяют динамику фондовых рынков: и растут, и падают почти синхронно. Этому есть простое объяснение: в условиях когда ЦБ печатают рекордное количество денег, а акции и облигации стоят дорого, излишек напечатанных денег просачивается в криптовалюты, которые могут стоить от нуля до бесконечности.
Так как рост популярных акций и рост криптовалют был обеспечен прежде всего за счет напечатанных денег, держать крипту в целях диверсификации попросту нет смысла - как только лишнюю ликвидность начнут изымать (а это обязательно случится), падать будут и акции, и криптовалюты. Тем не менее, если у вас высокий риск-аппетит, тогда смотрите наш сегодняшний пост, в котором мы рассказали как можно инвестировать в крипту через инструменты классического фондового рынка.
‼️ Последний день. Розыгрыш IPHONE 12 PRO MAX. Осталось несколько часов до окончания розыгрыша, успевайте!
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#Цикл #Диверсификация