WEEKLY: 09/11/2020 - 13/11/2020г
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Выборы 2020г в США. Формально, с учетом баланса голосов после выигрыша в Пенсильвании, победу на выборах одержал Байден. Уже с понедельника он намерен собрать рабочую группу по борьбе с коронавирусом. Сенат пока остается за республиканцами: второй тур по двум местам в верхней палате Конгресса по штату Джорджия состоится 05 января, где демократы ещё могут сравнять голоса - 50 на 50. Тем не менее, лидером большинства в Сенате останется Макконнелл, что в любом случае ограничит инициативы "синей" партии. Это без сомнения является позитивной новостью, так как полная реализация программы Байдена нанесет непоправимый урон экономике США - подробно мы писали здесь.
Многие аналитики утверждают, что у Трампа не хватит рычагов и поводов для судебных разбирательств - поэтому эффект от этих инициатив будет минимальным. Тем не менее, мы придерживаемся нашей базовой версии, что "всё только начинается" - ждем оглашения планов Трампа по оспариванию результата выборов. Как минимум против Байдена можно применить рычаги обвинения в коррупции, получения денег от стратегических противников и махинации на выборах.
COVID-19. В США регистрируются >126 000 новых случаев заражения третий день подряд, а количество смертей >1000 уже пятый день - последний раз такое было в августе 2020г. Несмотря на то, что коронавирус сейчас вне фокуса, внимание инвесторов непременно к нему вернется. Мы уже писали, что пик случаев и новые ограничения в Западной Европе с лагом 3-6 недель придут и в США. Рынок ждет принятия мер от Байдена, которые могут быть уже на этой неделе. В случае объявления о необходимости жестких мер карантина, в частности в демократических штатах, на рынке могут начаться сильные продажи. При этом рынок понимает, что с республиканским Сенатом вероятность принятия большого (>$2 трлн.) пакета фискальных стимулов минимальная.
Сезон отчетов США за 3кв 2020г. 89% компаний индекса S&P500 уже представили свои отчеты. На текущий момент падение прибылей компаний составляет "-7.5%" - существенно лучше ожиданий аналитиков в конце 2кв 2020г (ожидали падение на "-21.2%"). Впрочем, эти данные нельзя назвать хорошими, а ожидания как всегда были искусственно занижены. Однако "beat estimates" в терминалах Bloomberg всегда звучит хорошо, поэтому текущие результаты оказывают поддержку рынку.
Таким образом, на неделе смотрим за:
1. Инициативами Байдена по поводу фискальных стимулов и карантинных мер (=борьба с COVID-19);
2. Планом Трампа по оспариванию результатов выборов
3. Динамикой COVID-19 в Европе и США.
@investory_private_bot - private⚡️
#InveStory #Weekly
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Выборы 2020г в США. Формально, с учетом баланса голосов после выигрыша в Пенсильвании, победу на выборах одержал Байден. Уже с понедельника он намерен собрать рабочую группу по борьбе с коронавирусом. Сенат пока остается за республиканцами: второй тур по двум местам в верхней палате Конгресса по штату Джорджия состоится 05 января, где демократы ещё могут сравнять голоса - 50 на 50. Тем не менее, лидером большинства в Сенате останется Макконнелл, что в любом случае ограничит инициативы "синей" партии. Это без сомнения является позитивной новостью, так как полная реализация программы Байдена нанесет непоправимый урон экономике США - подробно мы писали здесь.
Многие аналитики утверждают, что у Трампа не хватит рычагов и поводов для судебных разбирательств - поэтому эффект от этих инициатив будет минимальным. Тем не менее, мы придерживаемся нашей базовой версии, что "всё только начинается" - ждем оглашения планов Трампа по оспариванию результата выборов. Как минимум против Байдена можно применить рычаги обвинения в коррупции, получения денег от стратегических противников и махинации на выборах.
COVID-19. В США регистрируются >126 000 новых случаев заражения третий день подряд, а количество смертей >1000 уже пятый день - последний раз такое было в августе 2020г. Несмотря на то, что коронавирус сейчас вне фокуса, внимание инвесторов непременно к нему вернется. Мы уже писали, что пик случаев и новые ограничения в Западной Европе с лагом 3-6 недель придут и в США. Рынок ждет принятия мер от Байдена, которые могут быть уже на этой неделе. В случае объявления о необходимости жестких мер карантина, в частности в демократических штатах, на рынке могут начаться сильные продажи. При этом рынок понимает, что с республиканским Сенатом вероятность принятия большого (>$2 трлн.) пакета фискальных стимулов минимальная.
Сезон отчетов США за 3кв 2020г. 89% компаний индекса S&P500 уже представили свои отчеты. На текущий момент падение прибылей компаний составляет "-7.5%" - существенно лучше ожиданий аналитиков в конце 2кв 2020г (ожидали падение на "-21.2%"). Впрочем, эти данные нельзя назвать хорошими, а ожидания как всегда были искусственно занижены. Однако "beat estimates" в терминалах Bloomberg всегда звучит хорошо, поэтому текущие результаты оказывают поддержку рынку.
Таким образом, на неделе смотрим за:
1. Инициативами Байдена по поводу фискальных стимулов и карантинных мер (=борьба с COVID-19);
2. Планом Трампа по оспариванию результатов выборов
3. Динамикой COVID-19 в Европе и США.
@investory_private_bot - private⚡️
#InveStory #Weekly
#InveStory #books
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Многие спрашивают, какие интернет-ресурсы и книги мы читаем. Их накопилось множество: в скором времени мы планируем написать рецензии и ключевые идеи из лучших инвестиционных книг, по мнению Команды InveStory.
Для тех, кто читает на английском - одним из лучших источников по фундаментальному анализу и макроэкономической ситуации, является блог Асвата Дамодарана. По его книгам (есть на русском языке) мы учились инвестиционному менеджменту, в частности - анализу акций.
В начале ноября вышла его статья по влиянию "коронакризиса" на рынки. Мы выделили оттуда ключевые тезисы и сделали перевод на русский язык.
Приятного и полезного прочтения ⬇️
https://teletype.in/@investory/damodaran05.11
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Многие спрашивают, какие интернет-ресурсы и книги мы читаем. Их накопилось множество: в скором времени мы планируем написать рецензии и ключевые идеи из лучших инвестиционных книг, по мнению Команды InveStory.
Для тех, кто читает на английском - одним из лучших источников по фундаментальному анализу и макроэкономической ситуации, является блог Асвата Дамодарана. По его книгам (есть на русском языке) мы учились инвестиционному менеджменту, в частности - анализу акций.
В начале ноября вышла его статья по влиянию "коронакризиса" на рынки. Мы выделили оттуда ключевые тезисы и сделали перевод на русский язык.
Приятного и полезного прочтения ⬇️
https://teletype.in/@investory/damodaran05.11
Teletype
Промежуточные итоги COVID-19
Асват Дамодаран (от 05/11/2020г)