Еще раз про ставку и текущее падение

Ставку снизили, по моему мнению, чисто номинально ("чтобы отстали"). В купе с повторением жесткого сигнала за снижение это можно считать с большой натяжкой. До следующего заседания еще 1.5 месяца (=вечность по текущим меркам).

Поэтому рынок после ставки пошел отыгрывать геополитику, а там...

По мнению пользователей Polymarket (где принимают ставки на исходы различных событий, используя "крипту"), вероятность мира в 2025г упала до минимальных значений, до 26%.

То есть сначала задрали на ожиданиях ставки, затем зафиксировались на факте и пошли отыгрывать геополитику.


Тяжело сейчас российскому инвестору, если нет понимания цели и стратегии. Разобрали портфель клиента в сегодняшнем эфире (см выше). Рекомендую.

🇷🇺 Рынок РФ: куда дальше?

В такие моменты как сейчас — важно не терять фокус. Этот совет был актуален в каждую коррекцию, и эта — не исключение.

Рынок в моменте негативно отреагировал на снижение ключевой ставки, потому что сигнал остался весьма жестким, что не понравилось рынку. Тем временем, нам важно смотреть на ситуацию во всей совокупности факторов. Давайте еще раз взглянем, что происходит сейчас.

Рынок сейчас торгуется там же, где был в середине декабря прошлого года. С тех пор:

— начался переговорный процесс и налаживание отношений между США и РФ;

— ЦБ перешел к снижению ставки, вопрос о повышении ставки (этого очень боялись тогда, в декабре) снят с повестки дня;

— рубль существенно укрепился, что до сих пор помогает обуздать инфляцию и дало поддержку рынку облигаций (который добавлял стресса для акций своим затяжным падением в 2024 году).

Уже не так плохо, да? Все привыкли к тому, что на рынок снизойдет какое-нибудь событие (встреча Трампа и Путина, например), которое отправит рынок на Луну за пару дней. На такое мы бы точно не рассчитывали, хоть и ничего не исключаем.

По мере снижения ставки, мы ожидаем планомерного роста рынка, с минимальными рывками вверх. И те, кто оценивают ситуацию комплексно, в итоге и зарабатывают тогда, когда остальные теряют деньги. Надеемся, каждый из вас будет в числе зарабатывающих 😉

❗️ПОЧЕМУ ПОРА БРОСИТЬ РЫНОК

Какую позицию я держу.
Когда буду закупать.
Что с Лукойлом.
Биток. Фьючи.

https://investory-school.ru/list-wait

Публично.

Тут покупка (https://t.me/investorylife/5107)

Тут продажа и логика (https://t.me/investoryredline/3586)

Теперь крипта доступна и на МосБирже. На вебинаре 💥 в воскресенье расскажу подробнее.

ВТБ дивиденды?

Давайте восстановим хронологию:

28 апреля: ВТБ возобновляет выплату дивидендов, набсовет рекомендовал выплатить 25.58 руб. на акцию по итогам 2024г

ВТБ согласовал с ЦБ выплату при условии восполнения капитала. Дивиденды будут стоить 1.1 процентный пункт достаточности капитала, банк восполнит их разными источниками (допэмиссия не исключена).

30 мая: Если ВТБ решит размещать допэмиссию, ее объем будет "небольшим" относительно дивидендных выплат.

12 июня: Доходы государства от дивидендов ВТБ по итогам 2024-2028 гг. будут направляться на финансирование ОСК - распоряжение Путина

Идет последовательный «прогрев» к выплате дивидендов, при чем судя по распоряжению НЕ разовых. За 1.5 года ВТБ отдаст дивидендами ~45 руб (25.58 за 2024г + 20 за 2025г), примерно 50% текущей цены.

Почему акция не растет?

1. Инвесторы не верят в выплату дивидендов: снова всех кинут, или если заплатят, то это будет разовая выплата

2. Инвесторы боятся допэмиссию (но допэмиссия, например, в Сегеже никого не смутила и в других компаниях)

3. Общий (слабый) фон рынка, как ВТБ может расти, если все остальное падает?


ВТБ — одна из наших основных позиций инвестиционной группы InveStory Private

❗️Напоминаем, что уже завтра состоится первый вебинар из серии.

Тема: лучшие идеи до конца лета 2025

❗️🎁
осталось 17 мест для получения бонусного файла «дивидендный план обновленный»

ссылка на регистрацию к вебинарам:
https://t.me/investoryPRIVATE_bot?start=496

🇮🇷🇮🇱 Геополитика снова в деле

Сегодня по иранской ядерной инфраструктуре был нанесен масштабный удар со стороны Израиля. В наших закрытых группах мы уже успели обсудить происходящее, тут поделимся самым главным что надо понимать в контексте российского рынка:

1. Маловероятно, что нефть опустится ниже $70 в ближайшее время. Пока что стороны планомерно движутся вверх по лестнице эскалации, а при перебоях в поставках нефти не исключен рост цен вплоть до $80 за баррель. Но переоценивать геополитический эффект не стоит: у ОПЕК есть приличный запас мощностей, которые могут быть использованы для стабилизации рынка. И саудиты сейчас очень заинтересованы в том, чтобы использовать этот резерв для восстановления своей доли рынка.

2. Как минимум в моменте это серьезный позитив для российского бюджета. На текущий момент наблюдается серьезный дефицит средств в бюджете, поэтому рост цен на нефть позволит заметно поправить ситуацию.

3. Ослабление рубля может затянуться по времени. По всем факторам, к концу года курс с очень высокой вероятностью вернется к уровню 95-100 за бакс, но не факт что это произойдет в ближайшие месяцы из-за восстановления валютной выручки в результате роста цен на нефть.

Продолжим держать вас в курсе событий, друзья 🤙

​​Израиль атаковал Иран: КАК ЭТО УДАРИТ по нефти, доллару и экономике РФ

Новое видео уже на канале!

СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK

СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE

Приятного Вам просмотра!

​​Лето 2025: Как заработать на 5 Акциях, пока все в отпуске?

Сезон отпусков уже начался, смотрим интересные акции на доходные сделки в июне!

СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE

СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK

Приятного Вам просмотра!

Хотите находить такие идеи в $ как Argan $AGX (в нашем портфеле сделала х2 за 4 месяца) — тогда приходите на завтрашний бесплатный вебинар по рынку США.

Расскажу про актуальные тренды и идеи в акциях.

17/06/2025г в 12:00мск

как всегда здесь

🙄 Повисли в неопределенности?..

Обратим внимание, что с апреля индекс Мосбиржи стабильно торгуется в боковике 2700-2900, и условий для перелома тенденции пока не проглядывается.

> Точная дата нового раунда переговоров России и Украины пока не определена — Кремль

> ВСТРЕЧА РФ И США ПО УСТРАНЕНИЮ РАЗДРАЖИТЕЛЕЙ В ОТНОШЕНИЯХ ОТМЕНЕНА ПО ИНИЦИАТИВЕ АМЕРИКАНСКОЙ СТОРОНЫ

США ОТМЕНИЛИ КОНСУЛЬТАЦИИ С РОССИЕЙ ПО НОРМАЛИЗАЦИИ РАБОТЫ ПОСОЛЬСТВ

РОССИЯ НАДЕЕТСЯ, ЧТО ВЗЯТАЯ АМЕРИКАНСКОЙ СТОРОНОЙ ПАУЗА В ПЕРЕГОВОРАХ РОССИИ И США НЕ БУДЕТ СЛИШКОМ ДЛИННОЙ

- МИД РФ

> ТРАМП НЕ ИСКЛЮЧИЛ ВВЕДЕНИЯ САНКЦИЙ ПРОТИВ РФ

Ничего из озвученного выше не выглядит чем-то катастрофичным для рынка, но и позитива как мы видим особо нет тоже.

Тем не менее, это не значит что надо забивать на рынок.

Что можно делать прямо сейчас:
1. Отыгрывать спек идеи пока акции движутся в более-менее понятном диапазоне;

2. Подкупать относительно недорогие акции под драйверы роста (снижение ставки, ослабление рубля, стабильная нефть выше $70);

3. Потихоньку переводить деньги из депозитов в рынок, пока оценка компаний позволяет затариваться недорого.

Не инвестрекомендации, просто заметки на полях :)

Про ВТБ: лучшая идея 2025-2027?

Основной страх акционеров — размытие долей через допэмиссию. Давайте соберем информацию, которая сейчас есть в публичном поле и попробуем сделать ряд предположений.

1. Известно, что допка будет меньше объема дивидендов, то есть меньше 275 млрд рублей.

2. Известно, что гос-во не будет принимать участие в допке и думаю разумно предположить, что оно сохранит контрольный пакет. Сейчас у гос-ва ~61-62%, чтобы размыть до 50% нужно разместить дополнительно 24% новых акций, это около 120 млрд руб — можно считать это верхней планкой по допэмиссии.

3. Допка будет (если будет) ПОСЛЕ див отсечки, так как по закону они не успеют собрать ГОСА по этому вопросу.

Другие вопросы и риски:

4. Мы точно знаем, что ВТБ испытывает сложности с капиталом, при этом требования по достаточности капитала (нормативы) постоянно из года в год ужесточаются + растет антициклическая надбавка. Я допускаю, что из-за нормативов, банк за 2025г и 2026г (и далее) НЕ сможет выплатить 50% прибыли на дивы, то есть такая выплата за 2024г может быть разовым фактором. Это ключевой риск в инвест тезисе по ВТБ.

5. Мало кто знает, но у ВТБ есть привилегированные акции, банк придерживается принципа равной доходности (обычка/преф). Поскольку цена на преф неизменна, то при росте котировок обыкновенных акций, бОльшая часть прибыли будет распределяться в пользу обычки (то есть нам с вами).

6. ВТБ — самый дешевый банк по мультипликаторам, P/BV = 0.5x, P/E = 2.6x при ROE 16%

Выводы:
Я считаю, что это одна из лучших идей прямо сейчас, но есть нюансы/риски — как объективные факторы (см п.4), так и "субъективные", связанные с репутацией менеджмента банка, начиная с "народного IPO" (очень рекомендую вам прочитать историю IPO ВТБ) и далее..


Лично держу большую позицию в своем инвестиционном портфеле (у меня ВТБ топ-3 по весу после Транснефти и БСП), так и в спекулятивном, в дневнике, под утверждение дивидендов 30 июня.

Не является ИИР