Циан $CNRU (ожидаемо) без дивидендов за 2024г. Большая разовая выплата будет в конце 2025г (около 150 руб.), но есть нюанс:

1. Всем сейчас без разницы на такую выплату, посмотрите, например, на Х5, где скоро див отсечка под большую выплату;

2. У циана очень слабый отчет за 1кв 2025г (EBITDA -23% г-к-г) и оценка 10 EV/EBITDA. Зачем такая дорогая бумага?


Увидимся сегодня на вебинаре в 12:00мск!

Сегодня с открытия фьючей, с 9мск, кто-то продает доллар на огромный объем.

В лонге валюты скопилось огромное количество людей (посмотрите открытый интерес по физикам), поэтому вполне допускаю, что разворот будет через резкий пролив вниз, сбор стопов и выкуп внутри дня.

Сегодняшнее падение по характеру движения и объемам напоминает именно такой маржинальный пролив, который может длиться несколько дней. По классике, надо обновить минимум и еще процента на 2-3% сделать перелой.

Неплохая возможность докупить замещающие облигации и (или) другие инструменты, которые защищают вас от девала. Подробно разбирали в нашей инвест группе.

Личное мнение, не ИИР

Добрый день!

Все как говорили в начале недели: рынок сползает вниз в виду отсутствия новых позитивных новостей. Интрига в Газпроме $GAZP до сих пор сохраняется, 3 рабочих дня на раскрытие — значит должны сообщить либо сегодня, либо завтра. С одной стороны, отсутствие дивидендов приведет к резкому проливу вниз, с другой — слишком большое количество "шортистов", которые будут закрывать шорты на факте, так что не удивимся даже отскоку Газпрома и рынка на этом фоне.

По рынку/сделкам никуда не спешим. Как вы уже поняли, рынок всегда дает возможность.

Из интересного, пожалуй, ВТБ $VTBR к ГОСА 30 июня на утверждение дивидендов (если верите, конечно) — в нашей инвест группе InveStory Private поставили заявку чуть ниже 94 на покупку.

Рубль $USDRUB ниже 80 (наше мнение здесь), посмотрите на замещающие облигации (ЗО). По нашему мнению, лучший способ иметь валютную аллокацию и защититься от будущего девала рубля. Сегодня в инвест группе опубликуем наш вотч-лист интересных ЗО к покупке.

Сегодня утром писал про то, что факт невыплаты в Газпроме может развернуть рынок. Пока сходится. Посмотрим:)

Дивиденды не выплачивать

❌Магнит
❌НЛМК
❌Северсталь
❌ММК
❌Газпром
❌...

Вы думали, что рост ключевой ставки ЦБ РФ пройдет незаметно для российской экономики и рынка? Все только начинается.

Если не брать очевидный эффект дефолтов закредитованных компаний (все еще впереди: осторожнее с ВДО), есть эффекты второго порядка в виде снижения выручки и прибылей компаний. Для экономики это означает рецессию или (пока) "мягкую посадку" как говорят у нас лица, принимающие решения.

Откуда берутся дивиденды? Как правило, дивиденды выплачиваются в % от прибыли или свободного денежного потока компаний. Если прибыль имеет тенденцию к сокращению, то возникает несколько вопросов: 1) есть ли деньги на выплату дивидендов? 2) деньги есть, но стоит ли в ситуации ухудшения фин положения выплачивать деньги акционерам?

Поэтому все больше и больше компаний будут отказываться от выплаты дивидендов в текущих условиях. Снижение ставки "в моменте" не поможет, маховик уже запущен. Если компания регулярно выплачивала раньше, это не значит, что в ближайшие годы будет тоже самое (за примерами далеко ходить не будем — наша тройка металлургов $MAGN $CHMF $NLMK).

Дивидендное инвестирование на снижении ставки снова станет актуальным, но с нюансом... вопрос выбора компаний теперь стоит очень остро. Можно вместо ожиданий 15% получить 0%. Хотите аудит вашего портфеля от нас бесплатно, оставляйте заявку.

Совкомбанк дивиденды!

Ставлю 10/10 баллов коммуникации Банка с инвесторами.

Несколько дней назад они сообщили, что могут перенести выплату на второе полугодие (! подробно объяснив причину), а вчера объявили, что выплатят, но в два этапа.

Как у нас в РФ, по привычке, компании сообщают о том, что платить не будут? "Дивиденды не выплачивать", а дальше сам гадай почему и зачем.

Респект Совкомбанку за подробное объяснение (! всем бы так):

Набсовет Совкомбанка рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год. Выплаты пройдут в два этапа:

1️⃣ На первом этапе планируется выплатить ₽0,35 на акцию (доходность по текущим ценам 2,3%). На дивиденды будет направлено 10% от чистой прибыли по МСФО за 2024 год

2️⃣ Второй этап выплаты планируется во второй половине 2025 года. Точная дата и размер будет определен позднее. При этом будут учитываться следующие факторы:

— планы привлечения субординированного и вечного долга
— потенциальная сделка слияния и поглощения (M&A)
— иные факторы, оказывающие существенное влияние на капитал банка

«Этапность выплат позволит эффективно адаптироваться к рыночным трендам и возможностям», — пояснили в Совкомбанке.

В банке напомнили, что Совкомбанк привержен долгосрочному ориентиру распределения не менее 25% от прибыли. Однако добавили, что при определенных обстоятельствах, для максимизации долгосрочной акционерной стоимости доля распределяемой прибыли может быть снижена.

Отмечу, что дивиденды здесь не главное (тем более они "копейки"), идея в росте показателей бизнеса и переоценке портфеля ценных бумаг на снижении ставки в 2025 году.

Держим акции Совкомбанка в наших портфелях инвестиционной группы.

​​Фондовый рынок даёт шанс: как не упустить доход в 2025? Акции рф. InveStory и Денис Федотов.

Продолжаем встречаться с коллегами инвесторами! Сегодня у нас в выпуске Денис Федотов - автор книг по финансовой грамотности и инвестор!
Выдался очень интересный разговор про долгосрочное и локальное инвестирование.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE

СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK

Приятного Вам просмотра!

​​Топ 5 фишек от опытного трейдера на лето 2025. Акции РФ.

Мы уже совсем близко к самому теплому и долгожданному сезону! Что покупать из акций РФ на лето? Обсуждаем вопрос в новом выпуске ⛱️

СМОТРЕТЬ ВИДЕО НА YOUTUBE

СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK

Приятного Вам Просмотра!

Почему падаем?

Открытие торгов и падение индекса Мосибржи на 1.30% в моменте. В публичном поле ничего не происходит, мир где-то там далеко, а у Трампа кончается терпение (ночью он снова написал пост про Путина и Зеленского). Рынок не получает позитивной подпитки, а значит падение продолжается — на низких объемах сползаем вниз.

Обратите внимание, как опытные парни манипулируют рынком в США:

1. В пятницу: Трамп заявил о введении 50%-ной пошлины на товары ЕС с 1 июня
2. В воскресенье: Трамп согласился перенести на 9 июля введение пошлин в размере 50% на товары из ЕС

Дальше знаете что будет? Памп рынка на "trade talks going well" ("переговоры о тарифах идут хорошо"). Инструмент очень простой: сначала даем большую угрозу, а потом откатываем назад мелкими, но позитивными шагами, на которые рынок будет реагировать ростом.

Так работает памп рынка от профи своего дела.

В РФ, к сожалению, всем на фондовый рынок 🤬🤬🤬. Поэтому у нас памп возможен только на инсайде у правильных парней. Но только не такой, как на недавней новости:

ЦБ уличил гендиректора МГКЛ в инсайдерских сделках с акциями компании перед публикацией отчета — Интерфакс

Это 🤦🏼‍♂️


Хорошей недели всем!

Новые санкции?

ИНТЕРФАКС - Президент США Дональд Трамп может ввести санкции в отношении России уже на этой неделе, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на осведомленные источники.

и в то же время:

Между тем, как сообщил в понедельник журнал The New York Times (NYT) со ссылкой на источники, президент США подтвердил намерение отойти от попыток стран Евросоюза решить кризис на Украине посредством давления на Россию и расширением санкций.

Две новости, которые противоречат друг другу вышли практически одновременно. Наглядный пример манипуляции общественным мнением.

Инструментом политики, в первую очередь, является угроза, а не ее реализация. В данном случае угрозы вряд ли направлены на РФ, поскольку на санкции нам "все равно" (99% "страшных" уже ввели). Скорее это реализация повестки выхода США из переговорного процесса, о чем говорили неделю назад здесь.

Похоже, что с утра на нашем фондовом рынке прокатилась волна маржин коллов в 2-3х эшелонах (по отдельным бумагам они были еще вчера), закрыли плечевиков на панике и откупились выше (по крайней мере пока). Если сегодня рынок акций закроет основную сессию в плюсе, будет хорошим техническим индикатором на разворот. Начинаем тратить остаток кэша в нашем инвест портфеле в группе Private.

❗️Я спрятал на странице тикер, который буду откупать сегодня в первую очередь агрессивно

Пенсионный портфель
... если брать прямо сейчас (мое мнение, не рекомендация!)

40% ОФЗ 26248 (бонды — лучший выбор при рецессии и замедлении инфляции; скоро ставку начнут снижать и в ближашие годы мы скорее всего такой доходности уже не увидим) / погашение 2040г = подходит под понятие "пенсионный"

20% Замещающие облигации/валютные бонды (логика та же, что и в рублевых, только добавляется аллокация на динамику рубля — ставка под его ослабление; и ставка под мир — так как доходности вероятно будут выравниваться к мировым)

*После погашения замещающих облигаций надо иметь план куда перераспределить эти деньги, так как здесь дюрация как правило небольшая, поэтому на пенсионный подходят только с условием наличия плана

10% Сбер (надо быть готовым, что если ЦБ/Минфин допустят не мягкую, а жесткую посадку, дивов в размере 50% от чистой прибыли может не быть из-за давления на капитал)

10% Сургут преф (я бы брал его после див отсечки, если вы верите в то, что рубль будет слабее на вашем горизонте планирования)

5% Банк Санкт-Петербург обыкновенные (избыточный капитал банка дает ему огромный запас прочности на котором можно проходит турбулентные периоды, но при этом выплачивать 50% от прибыли на дивы без рисков критических уровней нормативов достаточности капитала, и оценка привлекательная P/BV = 0.8x 2025 года)

5% Х5 (внутренняя история; платит дивы по див политике; самый быстро растущий продуктовый ритейлер; не зависит от геополитики; инфляцию переносит в цену продуктов)

5% Лукойл (несмотря на текущие проблемы в нефтянке, я думаю, что чем ниже сейчас нефть, тем выше она будет потом: из-за закрытия нерентабельных производств может наступить шок предложения, возникнуть дисбаланс, который толкнет нефть сильно выше — см. пример роста нефти с мая 2020г по март 2022г; при этом у Лукойла нет долга и он платит дивиденды).

5% Ленэнерго преф (дивиденды по уставу, внутренняя история, потребление э/э растет из года в год, бенефициар инфляции — тариф растет вместе с ростом цен)


Вижу так. Что бы вы добавили/убрали?