Рынок РФ: ждем >3000 по Мосбирже?

Индекс Мосбиржи, кажется, может начать выходить из боковика, в котором болтается последние пару недель.

«Здесь не должно быть кавалерийских наскоков. Работа требует серьезной подготовки, которая находится в продвинутой стадии. В ближайшее время появится информация о встрече Путина и Трампа. На ней могут быть обсуждены самые актуальные вопросы мировой политики: Украина, Ближний Восток, система международных отношений на ближайшее будущее. Когда она состоится – февраль или март – давайте не будем загадывать и дадим лидерам возможность к ней подготовиться» — депутат Слуцкий.

=> из всего новостного шума, который мы наблюдали последние дни, это первая действительно важная новость.

До этого был исключительно пустопорожний трындеж в стиле “ну мы конечно готовы к переговорам, но пока ничего ни с кем не обсуждали”.

Теперь же у нас есть пусть и косвенное, но все-таки подтверждение, что все это время велись кулуарные переговоры по мирному урегулированию.

=> когда будут объявлены конкретные сроки встречи Путина и Трампа, рынок может получить новый испульс для роста.

Однако важно понимать, что переговорный процесс — это не какая-то стопроцентно обреченная на успех штука, и все может обломаться на любом из этапов.

Тем не менее, сейчас шанс уйти выше 3000 пунктов высок как никогда ранее за последние полгода минимум. Кто хочет максимально заработать на возможном росте рынка — уровни Фибо вам в помощь 😉

Вем профит, друзья! 🔥

🤬 Южуралзолото $UGLD — падаем на росте золота

У нас очень двоякое отношение к ЮГК как к компании. Мы стабильно критикуем компанию, при этом отмечаем ее потенциал даже несмотря на косяки менеджмента.

На днях компания выпустила производственный отчет, где дала просто отвратительный прогноз по росту добычи.

Следим за руками:

📈 Начало 2024 года: менеджмент дал прогноз, что производство золота вырастет за год на 20-30%

📉 2024 год факт: производство снизилось на 17% до 10.6 тонн из-за частичной остановки добычи после проверок Ростехнадзора

Начало 2025 года: менеджмент дал прогноз роста +13-35% в диапазоне 12-14.4 тонн. При этом на протяжении трех лет планируют увеличить добычу до 18 тонн/год.

НО! Во время IPO в 2023 году менеджмент прогнозировал, что производство золота вырастет до 24 тонн к 2026 году.

Свой последний прогноз менеджмент назвал “консервативным”, мол, лучше превысить консервативный прогноз, чем разочаровать при несоблюдении оптимистичного.

Вопрос на засыпку: а что ж они, бл***, “консервативные” прогнозы на IPO своей компании не давали!?

Говоря по существу: срок реализации инвестидеи в ЮГК растягивается, и сейчас мы имеем максимальную неопределенность относительно того, как менеджмент может отработать ближайшие пару лет. В том числе поэтому ждать резкого роста в акциях а-ля первая половина 2024 года мы бы не стали.

❌ Селигдар $SELG — идеи НЕТ

Рост золота не может не вызывать интереса к компаниям золотодобывающего сектора РФ. Нас в личке и в закрытом канале неоднократно спрашивали про Селигдар, и для подписчиков мы подробненько рассказали причины, по которым считаем, что от компании стоит держаться чем дальше тем лучше.

Причины коротко:

1. Отвратительные финансовые результаты. Несмотря на рост золота более 26% в прошлом году, рост выручки составил всего +4.1%!! Еще раз, друзья — речь про ВЫРУЧКУ, а не про прибыль! Насколько неэффективным должен быть бизнес компании, чтобы настолько плохо наращивать финпоказатели при настолько благоприятной внешней конъюнктуре?

2. Высокая долговая нагрузка. Долг/EBITDA >3x, и дело усугубляется так называемыми “золотыми бондами”, которые привязаны к цене золота. В итоге компания фактически теряет на росте золота, так как рост цен также приводит к переоценке долга.

Этих двух причин уже должно быть более чем достаточно. Если копать глубже, то можно бесконечно разбираться в ошибках менеджмента и несоответствии амбиций с фактическим результатом. Нам такого и по ЮГК хватает, а тем временем куда более финансово надежный Полюс (пусть и не без греха тоже) опередил своих конкурентов по доходности акций с начала года. Так что если ищете идеи в секторе, то тут либо Полюс, либо (если готовы к большим рискам) ЮГК. Но уж точно не Селигдар.

Всем профит и только качественных компаний в портфеле, друзья 🔥

🚀 Готовимся к безудержному росту!?

Под вечер всех ошарашил шквал новостей по теме мирных переговоров:

>ТРАМП СОЗВАНИВАЛСЯ С ПУТИНЫМ В СРЕДУ УТРОМ — CNN

>Трамп: Мы с Путиным договорились о том, что наши команды немедленно начнут переговоры. Это приведет к успешному завершению.

>Путин согласился с Трампом, что долгосрочное урегулирование конфликта может быть достигнуто путем переговоров — Кремль

>ПУТИН И ТРАМП В РАЗГОВОРЕ ЗАТРАГИВАЛИ В ТОМ ЧИСЛЕ ДВУСТОРОННИЕ ОТНОШЕНИЯ РФ И США В СФЕРЕ ЭКОНОМИКИ — ПЕСКОВ

====

На этом мы увидели рост акций до таких уровней, которых не видели как минимум в последние полгода. Рубль так вообще укрепился до 94 согласно официальному курсу рубля.

А теперь вспомним как все пессимистично смотрели на происходящее еще в декабре прошлого года: Мосбиржа ниже 2500 пунктов, большинство акций на многолетних минимумах…

=> рост безусловно радует, но расслабляться рано.

Во-первых, факт установления контактов между РФ и США еще НЕ гарантирует начало мирных переговоров, а начало мирных переговоров НЕ гарантирует достижения мирного соглашения. Эти вещи крайне важно иметь в виду, чтобы не предаться слепой вере в безудержный рост.

Во-вторых, инфляция по-прежнему дает о себе знать, и снижение ставки ЦБ РФ мы увидим еще нескоро. Как минимум до тех пор, пока не увидим мирное сошлашение, остановку боевых действий и снятие санкций, что уже сама по себе непростая для реализации цепь событий.

Так что радуемся, но не расслабляемся друзья 🔥