🍩 Трамповский кнут и пряник

Российский рынок мечется от пессимизма к оптимизму и наоброт в зависимости от того, что в последнее время говорит Трамп и его подчиненные.

Ничего удивительного в происходящем не видим и предупреждали подписчиков нашего закрытого канала ранее еще до инаугурации Трампа:

“…Для США окончание конфликта на Украине — важный элемент стратегии чтобы можно было сосредоточиться на более жестком противостоянии с Китаем. Поэтому США будут проявлять решительность для того, чтобы урегулировать конфликт в самое ближайшее время.

…Для российского рынка это значит повышенную волатильность, так как в зависимости от динамики переговорного процесса будет меняться и настроение инвесторов, которые будут закладываться либо на снятие санкций, либо на их ужесточение.”

Сегодняшнее выступление Трампа в рамках экономического форума в Давосе лишь подтверждает эти слова.

По Трампу, если Россия и США заключат сделку — будет мир, дружба, жвачка, [хотя бы частичное] снятие санкций, обоюдное сокращение ядерных арсеналов и прочие плюшки.

Если же Россия откажется заключать сделку — будут новые санкции и то, что было сложно представить при Бидоне — попытка агрессивно воздействовать на цены на нефть, чтобы оказать максимальное давление на российскую экономику. И Трампа в этом плане мы бы не недооценивали: у него хорошие отношения с саудитами (которые инвестируют миллиарды в США), внутри ОПЕК сейчас много усталости от бесконечного зажимания добычи, а России и так приходится обходными путями организовывать поставки в Китай и Индию.

Посмотрим конечно, как будут развиваться переговоры, но смотреть будем без розовых очков. И да, очевидно это означает что инвесторам следует быть поосторожнее — штормить может капитально. Впрочем, мы готовимся к любому развитию событий 😎

Всем профит и грамотного риск-менеджмента в такое непростое время! 🔥

🏗 Застройщики: на чем рост!?

Если вы не перестаете удивляться феноменальному росту застройщиков за последний месяц совершенно без новостей, то мы максимально разделяем с вами удивление.

По-хорошему, есть все основания для продолжения падения:

1. Ключевая ставка по-прежнему высокая. Из-за высокой ключевой ставки резко падает спрос на жилье, так как ипотека становится элементарно недоступной. Учитывая что мы вряд ли увидим сколько-нибудь заметное снижение ключевой ставки ЦБ в этом году (снижение до 16-17% большой погоды не сыграет), то застройщики по-прежнему остаются в незавидном положении.

2. Меры поддержки отрасли до сих пор не анонсированы. Единственное разумное объяснение роста — что у инвесторов есть ожидания (или инсайд у отдельных лиц) о том, что вот-вот должны объявить меры о поддержки застройщиков. Однако в условиях максимальной мобилизации бюджета на военные расходы, мы сильно сомневаемся что застройщиков поддержат сколько-нибудь значительным образом.

3. Инфляция по-прежнему высокая. Не совсем очевидный момент, но застройщики чуть ли не больше всех страдают от инфляции, так как рост цен на строй материалы приходится закладывать в и без того дорогущие квартиры, желающих брать которые сильно поубавилось.

=> скептически относимся к недавнему росту застройщиков. Но спекулятивные разгоны на российском рынке — тема далеко не новая, так что в этом смысле удивляться происходящему совершенно не стоит 🙂

Всем профит, друзья 🔥

Владелец ДНС написал все по делу.

Выход на IPO — это схематоз как забрать у вас деньги и заработать самому в 98% случаев.

Автор на примере Всех Инструментов показал, но тоже самое можно было показать и на примере других компаний, которые в течение 2х лет выходили на IPO.

О чем неоднократно говорил и даже видео записывал на YouTube (которое набрало рекордно низкое кол-во просмотров). Знаете почему? Потому что правда никому не интересна, ведь все живут в иллюзии... еще скажите, что в РФ акция — это доля в компании (тут тысячи обманутых миноритариев подавились слюной).

📼 Почему вы НЕ заработаете на IPO? Как вас обманывают в рекламе IPO российских компаний — https://www.youtube.com/watch?v=oJ1QBuTYDeA

💪 X5 Retail Group: результаты отличные, но с акциями можно и подождать

X5 Group, одна из крупнейших продуктовых розничных компаний России (и самая предпочтительная нами компания в ритейле), в очередной раз показала впечатляющие операционные результаты. Компания завершила 2024 год с переездом в российскую юрисдикцию, что стало важным шагом для возвращения на фондовый рынок. С 9 января 2025 года акции X5 начали торговаться на Московской бирже под тикером Х5. Это важная веха после длительной паузы в обращении депозитарных расписок с апреля 2024 года.

Результаты X5 за четвертый квартал 2024 года внушают оптимизм. Исходя из свежих операционных данных, выручка компании выросла на 22.3% год к году, достигнув 1077.8 млрд рублей, а цифровые бизнесы показали рост на 47%. Сеть дискаунтеров “Чижик” удвоила выручку до 83.6 млрд рублей, став драйвером роста в операционной деятельности. Активное развитие сети на востоке России и открытие 958 новых магазинов подтверждают агрессивную экспансию компании.

Долговая нагрузка X5 остается на крайне низком уровне — чистый долг/EBITDA составляет всего 0.2х, что значительно лучше конкурентов (Магнит — 1.4х, Лента — 1.7х). Этот показатель подчеркивает стабильное финансовое положение компании и создает почву для возобновления дивидендных выплат. Ожидается, что новая дивидендная политика будет представлена в отчете по МСФО за 2024 год, а дивиденды могут достичь 15%, включая возможный разовый платеж из нераспределенной прибыли прошлых лет.

Почему мы бы подождали прежде чем брать? Несмотря на перспективность акций, весь российский рынок сейчас находится в подвешенном состоянии из-за неопределенности в переговорном процессе РФ-США по мирному урегулированию. Если станет окончательно ясно, что переговоров в ближайшее время НЕ будет, то весь российский рынок, включая Х5, резко свалится вниз. Поэтому с покупками пока осторожнее, но на долгосрок перспективно в любом случае 🙂

Всем профит и только таких отличных компаний в портфеле 🔥

📉 Инфляция растет медленнее — почему это хорошо

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 21 ПО 27 ЯНВАРЯ СОСТАВИЛА 0,22% ПОСЛЕ 0,25% С 14 ПО 20 ЯНВАРЯ

В закрытой группе мы подробно обсудили, почему эти данные по инфляции — небольшой, но все-таки позитив для рынка.

Давайте напомним ключевое:

1. Ключевая ставка сейчас — 21%.

2. ЦБ в декабре оставил ставку без изменений, в то время как рынок ждал повышения с 21% до 23-25%. Отсутствие повышения ставки тогда было большим позитивом.

3. Чтобы ЦБ начал снижать ключевую ставку, должны произойти две вещи: 1) замедлиться инфляция; 2) замедлиться кредитование.

Сейчас мы видим одновременно и замедление кредитования и замедление инфляции.

=> в нашем базовом сценарии ЦБ должен оставить ставку без изменений на февральском заседании. Это будет умеренно позитивно для рынка, но если ЦБ будет держать ставку без изменений и дальше, то это уже будет становиться негативом.

Поэтому февраль будет важным месяцем сразу по двум направлениям — переговоры РФ-США и заседание ЦБ, где будут крайне важны сигналы от ЦБ на обозримую перспективу.

Всем профит, друзья 🔥
Публикуем только взвешенную и конструктивную аналитику 😉

Вы как считаете, возможен такой вариант (см скрин выше)? Завтра увидим 3000 по индексу Мосбиржи?🔥