Мечел - горнодобывающая и металлургическая компания в РФ.

Идея в привилегированных акциях ($MTLRP #MTLRP) -> дивиденды, которые платятся согласно Уставу. Исходя из отчета за 1кв 2022г РСБУ, стоимости чистых активов (СЧА), Мечел НЕ сможет выплатить более 22 руб. (ранее ожидалось 117 руб.). Может произойти "чудо" и на дату Совета директоров компания поправит размер СЧА, но надеяться на это не стоит.

Идея в обыкновенных акциях ($MTLR #MTLR) -> гашение долга. Высокие цены на уголь и текущий объем продаж позволяют гасить долг ударными темпами. Долг - валютный, крепкий рубль дает положительную переоценку долга, что дополнительно увеличивает чистую прибыль Компании.

С учетом рисков невыплаты дивидендов за 2021г, обыкновенные акции сейчас смотрятся интереснее.

Потенциал Мечел ао, х2 (+100%) от текущих уровней в течение 1 года.

#AFKS +5.4%
#MTLRP +5.6%

В моменте от нашей точки входа в шорт. Наглядный пример слабых закредитованных компаний, которые падают оправдано (в отличии от Яндекса) и падать им еще сильнее. Если рынок от текущих продолжит падение, будем увеличивать шорт в этих и других инструментах. Будет как хедж нашего лонг портфеля.