Потенциал рынка есть, а идей на рынке нет? 🤔
Сегодня в IS Private отмечали, что рублёвая цена нефти сейчас находится на историческом максимуме (~8000 рублей за бочку нефти!). Если такой уровень цен задержится хотя бы на квартал-два, то потенциал роста акций нефтянки будет просто крышесносным.
Под это дело мы уже держим тот же Лукойл $LKOH, под слабый рубль держим $SNGSP, но что если взглянуть на остальной рынок?
Выяснится, что реально интересных идей на рынке практически не осталось. Прям вот таких чтоб сочных, с потенциалом 30-50-80% и понятными драйверами роста. Многие недооцененные бумаги уже откупили, а перспективы роста той же нефтянки только формируются, потому что должно пройти время, пока компании непосредственно заработают деньги на дивы, байбэки и гашение долга.
После безудержного роста Мосбиржи в этом году рынок переходит в режим "оценка по факту", когда инвесторы опираются не просто на ожидания, а на конкретные цифры в отчетах и анонсах дивов/байбэков. И здесь как нельзя кстати будет возвращение компаний к публикации полноценных отчетов по МСФО — ковыряться в малоинформативном РСБУ уже немного поднадоело.
Кстати, боковик на рынке — отличное время чтобы отрабатывать трейды по технике, так что по этой теме с нашей стороны скоро будет анонс 😉
Сегодня в IS Private отмечали, что рублёвая цена нефти сейчас находится на историческом максимуме (~8000 рублей за бочку нефти!). Если такой уровень цен задержится хотя бы на квартал-два, то потенциал роста акций нефтянки будет просто крышесносным.
Под это дело мы уже держим тот же Лукойл $LKOH, под слабый рубль держим $SNGSP, но что если взглянуть на остальной рынок?
Выяснится, что реально интересных идей на рынке практически не осталось. Прям вот таких чтоб сочных, с потенциалом 30-50-80% и понятными драйверами роста. Многие недооцененные бумаги уже откупили, а перспективы роста той же нефтянки только формируются, потому что должно пройти время, пока компании непосредственно заработают деньги на дивы, байбэки и гашение долга.
После безудержного роста Мосбиржи в этом году рынок переходит в режим "оценка по факту", когда инвесторы опираются не просто на ожидания, а на конкретные цифры в отчетах и анонсах дивов/байбэков. И здесь как нельзя кстати будет возвращение компаний к публикации полноценных отчетов по МСФО — ковыряться в малоинформативном РСБУ уже немного поднадоело.
Кстати, боковик на рынке — отличное время чтобы отрабатывать трейды по технике, так что по этой теме с нашей стороны скоро будет анонс 😉
⚡️⚡️⚡️⚡️
В честь дня рождения, оплачен доступ в PRO-канал❗️
Сейчас есть возможность присоединиться бесплатно, предложение действует буквально несколько часов.
👉 https://t.me/PRO
Всего 10 мест для самых быстрых и активных.
В честь дня рождения, оплачен доступ в PRO-канал❗️
Сейчас есть возможность присоединиться бесплатно, предложение действует буквально несколько часов.
👉 https://t.me/PRO
Всего 10 мест для самых быстрых и активных.
Сбер (SBER) — 2024-й будет тяжелее? 🤔
Из свежих результатов по РСБУ видно, что Сбер идёт на новый абсолютный рекорд по чистой прибыли: наш прогноз на данный момент составляет >1.5 трлн за 2023-й. Столько Сбер еще никогда не зарабатывал, но в этом году всё возможно.
Однако акции Сбера уже стоят недешево, и прежде чем покупать акции по текущим на средне-/долгосрок, стоит задаться резонным вопросом — будет ли 2024-й хуже или лучше, чем 2023-й?
Еще в начале августа, когда ставка была 8.5%, инвесторы могли обоснованно рассчитывать, что 2024-й год по прибыли будет как минимум не хуже, чем 2023-й. Умеренное повышение ключевой ставки до 9.5-10% Сбер смог бы переварить спокойно.
Однако после резкого повышения с 8.5% до 12% картина меняется кардинально.
— за последние два месяца банк выделил 200 млрд рублей в резервы под обесценение кредитов. Сейчас банк связывает это с девальвацией рубля, однако в дальнейшем доп. рост резервов будет вызыван потенциальным ухудшением качества кредитов из-за более высокой процентной ставки. Чем больше резервы банка — тем сложнее наращивать прибыль.
— 57% кредитов для физлиц составляет ипотека. По ипотеке за последний месяц был нанесён двойной удар: правительство повысило первоначальный взнос по льготной ипотеке с 15% до 20%, а сама ипотека теперь выдается под 14-16%.
— даже сам ЦБ прогнозирует, что прибыль банковского сектора РФ в 2024 году будет ниже, чем в 2023-м. Сбер составляет около половину всей прибыли банковского сектора, так что прогноз звучит неутешительно для банка.
В итоге: даже если Сбер каким-то образом преодолеет уровень 280-300 в ближайшие полгода — это будет идеальным моментом для фиксации прибыли, потому к 2024 году лучшее для банка, скорее всего, уже будет позади.
Из свежих результатов по РСБУ видно, что Сбер идёт на новый абсолютный рекорд по чистой прибыли: наш прогноз на данный момент составляет >1.5 трлн за 2023-й. Столько Сбер еще никогда не зарабатывал, но в этом году всё возможно.
Однако акции Сбера уже стоят недешево, и прежде чем покупать акции по текущим на средне-/долгосрок, стоит задаться резонным вопросом — будет ли 2024-й хуже или лучше, чем 2023-й?
Еще в начале августа, когда ставка была 8.5%, инвесторы могли обоснованно рассчитывать, что 2024-й год по прибыли будет как минимум не хуже, чем 2023-й. Умеренное повышение ключевой ставки до 9.5-10% Сбер смог бы переварить спокойно.
Однако после резкого повышения с 8.5% до 12% картина меняется кардинально.
— за последние два месяца банк выделил 200 млрд рублей в резервы под обесценение кредитов. Сейчас банк связывает это с девальвацией рубля, однако в дальнейшем доп. рост резервов будет вызыван потенциальным ухудшением качества кредитов из-за более высокой процентной ставки. Чем больше резервы банка — тем сложнее наращивать прибыль.
— 57% кредитов для физлиц составляет ипотека. По ипотеке за последний месяц был нанесён двойной удар: правительство повысило первоначальный взнос по льготной ипотеке с 15% до 20%, а сама ипотека теперь выдается под 14-16%.
— даже сам ЦБ прогнозирует, что прибыль банковского сектора РФ в 2024 году будет ниже, чем в 2023-м. Сбер составляет около половину всей прибыли банковского сектора, так что прогноз звучит неутешительно для банка.
В итоге: даже если Сбер каким-то образом преодолеет уровень 280-300 в ближайшие полгода — это будет идеальным моментом для фиксации прибыли, потому к 2024 году лучшее для банка, скорее всего, уже будет позади.
🤔 ЧЕГО ЖДАТЬ ОТ ЦБ: прикидываем сценарии
Если судить по тому, как валится российский рынок в последние дни, завтрашнее заседание ЦБ будет без преувеличения одним из важнейших событий в этом году.
Почему так? В августе ЦБ экстренно повысил ключевую ставку с 8.5% до 12%, из-за этого доходности условно-безрисковых инструментов вроде ОФЗ и депозитов выросли. При “безрисковой” ставке 12% дивидендные акции должны давать не меньше 14-15% дивдоходности, чтобы оправдать премию за риск. Однако чтобы дать такую доходность, либо должны резко вырасти прибыли компаний, либо должны скорректироваться акции до тех пор, пока ожидаемая ДД не достигнет нужного уровня. Пока мы наблюдаем именно второе.
Чего ожидать от ЦБ завтра? Мы видим три сценария:
— оптимистичный (для рынка): ключевая ставка остается без изменений, ЦБ заявляет о том, что готов повысить ставку в дальнейшем, но пока не видит в этом необходимости; При таком раскладе рынок резко отскочит вверх, так как, на минуточку, ВЫ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ ВИДЕЛИ ВООБЩЕ?
— нейтральный: ЦБ повышает ставку на 0.5-0.75% с комментарием о готовности повысить еще при необходимости. Это наш базовый сценарий, на который мы ориентируемся в IS Private, так как умеренное повышение ставки позволит закрепить эффект от ужесточения ДКП, который успеет проявиться среднесрочно, и при этом такой шаг позволит ЦБ “сохранить лицо” после серии жестких заявлений с начала сентября. На наш взгляд, рынок сможет переварить такое повышение, и после небольшого перерыва продолжить рост.
— негативный: ЦБ повышает ставку на +2-3% до 14-15%. При таком раскладе рынку будет объективно туго. Единственный утешительный момент — ЦБ не сможет удержать такой уровень ставок слишком долго, просто потому что это будет непозволительно для всей российской экономики. Так что даже в таком случае ЦБ плюс-минус до конца года наверняка снизит ставку до 11-12%, так что это плохой, но не катастрофический сценарий для рынка.
Как бы то ни было, мы продолжаем верить в рост рынка при текущих вводных в среднесроке 😉
Если судить по тому, как валится российский рынок в последние дни, завтрашнее заседание ЦБ будет без преувеличения одним из важнейших событий в этом году.
Почему так? В августе ЦБ экстренно повысил ключевую ставку с 8.5% до 12%, из-за этого доходности условно-безрисковых инструментов вроде ОФЗ и депозитов выросли. При “безрисковой” ставке 12% дивидендные акции должны давать не меньше 14-15% дивдоходности, чтобы оправдать премию за риск. Однако чтобы дать такую доходность, либо должны резко вырасти прибыли компаний, либо должны скорректироваться акции до тех пор, пока ожидаемая ДД не достигнет нужного уровня. Пока мы наблюдаем именно второе.
Чего ожидать от ЦБ завтра? Мы видим три сценария:
— оптимистичный (для рынка): ключевая ставка остается без изменений, ЦБ заявляет о том, что готов повысить ставку в дальнейшем, но пока не видит в этом необходимости; При таком раскладе рынок резко отскочит вверх, так как, на минуточку, ВЫ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ ВИДЕЛИ ВООБЩЕ?
— нейтральный: ЦБ повышает ставку на 0.5-0.75% с комментарием о готовности повысить еще при необходимости. Это наш базовый сценарий, на который мы ориентируемся в IS Private, так как умеренное повышение ставки позволит закрепить эффект от ужесточения ДКП, который успеет проявиться среднесрочно, и при этом такой шаг позволит ЦБ “сохранить лицо” после серии жестких заявлений с начала сентября. На наш взгляд, рынок сможет переварить такое повышение, и после небольшого перерыва продолжить рост.
— негативный: ЦБ повышает ставку на +2-3% до 14-15%. При таком раскладе рынку будет объективно туго. Единственный утешительный момент — ЦБ не сможет удержать такой уровень ставок слишком долго, просто потому что это будет непозволительно для всей российской экономики. Так что даже в таком случае ЦБ плюс-минус до конца года наверняка снизит ставку до 11-12%, так что это плохой, но не катастрофический сценарий для рынка.
Как бы то ни было, мы продолжаем верить в рост рынка при текущих вводных в среднесроке 😉
Forwarded from InveStory: REDLINE ⚡️
🔐Ключевое решение
Сегодня состоится заседание ЦБ, без сомнений очень важное событие этого месяца. В основном канале мы уже разложили возможные исходы по сценариям.
Продолжаем обсуждать хорошую техническую картинку, ее продолжает сохранять тяжеловес $GMKN.
◾️Уровень 16 000, который мы выставляли с помощью технического анализа, работает в очередной раз! Тень свечи ударила именно в него.
◾️Сохранив поддержку - сможем пойти выше. Мы верим в позитивный сценарий.
◾️Рынок сейчас как пружина подвержен большим колебаниям, ждем чем завершится пятница!
🚨ТЕХНОDROM! На следующей неделе уже стартуем, кидайте 🔥, кто готов учиться!!
Сегодня состоится заседание ЦБ, без сомнений очень важное событие этого месяца. В основном канале мы уже разложили возможные исходы по сценариям.
Продолжаем обсуждать хорошую техническую картинку, ее продолжает сохранять тяжеловес $GMKN.
◾️Уровень 16 000, который мы выставляли с помощью технического анализа, работает в очередной раз! Тень свечи ударила именно в него.
◾️Сохранив поддержку - сможем пойти выше. Мы верим в позитивный сценарий.
◾️Рынок сейчас как пружина подвержен большим колебаниям, ждем чем завершится пятница!
🚨ТЕХНОDROM! На следующей неделе уже стартуем, кидайте 🔥, кто готов учиться!!
Forwarded from InveStory: REDLINE ⚡️
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Ждёте топовый выпуск на YouTube сегодня?😂🤙🏽
🔑РАЗБОР АКЦИЙ РФ. ОБВАЛ ФОНДОВОГО РЫНКА. КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА 13%.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Новой выпуск на YouTube! В видео показываем, как круто работает техника, и разбираем актуальные бумаги! Готовимся к ТЕХНОDROM😎
Приятного Вам просмотра!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Новой выпуск на YouTube! В видео показываем, как круто работает техника, и разбираем актуальные бумаги! Готовимся к ТЕХНОDROM😎
Приятного Вам просмотра!
AMA-сессия. Сегодня!
Подключайтесь сегодня в 14 мск на голосовую трансляцию в https://t.me/investorylife.
Поговорим о повышении ставки, текущем рынке и основных событиях на которые сейчас обратить внимание. Также затронем неликвид и рабочие инструменты.
Подключайтесь сегодня в 14 мск на голосовую трансляцию в https://t.me/investorylife.
Поговорим о повышении ставки, текущем рынке и основных событиях на которые сейчас обратить внимание. Также затронем неликвид и рабочие инструменты.
Алроса (ALRS) — слабый рубль не поможет
Угадайте кто уже успел заработать +8.80% на шорте $ALRS?😏 Подписчики IS Private знают ответ :)
Собственно по Алросе: кейс для шорта лежал на поверхности, и мы описывали его еще аж в конце июля. С тех пор ситуация стала только хуже: Бельгия (один из главных алмазных хабов наряду с Индией) готовится ввести санкции против импорта российских алмазов.
Казалось бы, должно быть не страшно, учитывая что всегда будет доступна Индия, которая по факту даже важнее Бельгии. Но как и в случае с российской нефтью, когда опции для экспорта ограничены, оставшимся покупателям придется продавать со скидочкой — и это на фоне падения импорта алмазов со стороны Индии. Получается двойной негативный фон для Алросы.
Доступ для российских алмазов на рынок США, кстати, тоже затруднен — а это, на минуточку, 50% мирового розничного рынка алмазов.
Дивидендами компания не балует, да и денег на это уже скоро не будет. Спрашивается, почему акции сейчас должны стоить даже текущие 75 рублей? Да, слабый рубль помогает немного смягчить удар, но не настолько, чтобы перевесить остальной негатив.
НАПОМИНАЕМ ПРО ВАЖНЫЙ АНОНС
Угадайте кто уже успел заработать +8.80% на шорте $ALRS?
Собственно по Алросе: кейс для шорта лежал на поверхности, и мы описывали его еще аж в конце июля. С тех пор ситуация стала только хуже: Бельгия (один из главных алмазных хабов наряду с Индией) готовится ввести санкции против импорта российских алмазов.
Казалось бы, должно быть не страшно, учитывая что всегда будет доступна Индия, которая по факту даже важнее Бельгии. Но как и в случае с российской нефтью, когда опции для экспорта ограничены, оставшимся покупателям придется продавать со скидочкой — и это на фоне падения импорта алмазов со стороны Индии. Получается двойной негативный фон для Алросы.
Доступ для российских алмазов на рынок США, кстати, тоже затруднен — а это, на минуточку, 50% мирового розничного рынка алмазов.
Дивидендами компания не балует, да и денег на это уже скоро не будет. Спрашивается, почему акции сейчас должны стоить даже текущие 75 рублей? Да, слабый рубль помогает немного смягчить удар, но не настолько, чтобы перевесить остальной негатив.
НАПОМИНАЕМ ПРО ВАЖНЫЙ АНОНС
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Оптимисты засыпают, “всепропальщики” просыпаются. Действительно, ну кому нужна эта ваша нефтянка при нефти >$93 и долларе 96? Подумаешь, цена нефти в рублях снова бьет рекорды… Вот будет нефть по $150, а лучше $200, тогда поговорим! Не видите что ли, ЦБ ставку повысил!? Все, на российском рынке ловить больше не-че-го!
Ладно, отбросим иронию в сторону. Пока ребята из клуба “та вы доху по ОФЗ и депозитам видели? кому эта ваша фонда нужна” потихоньку сливают свои акции, мы хотим быть чуточку более дальновидными.
Каждый день, пока нефть и бакс держатся на текущих уровнях, российские нефтяники (а за счет слабого рубля — и большинство экспортеров в принципе) сейчас зарабатывают достаточно, чтобы и платить налоги в бюджет, и гасить долг, и платить дивиденды/делать байбэки. Да, не все будет сразу, но пока одни инвесторы смотрят тупо на ожидаемую дивдоходность, мы советуем смотреть на TSR, или Total Shareholders Return — показатель суммарного дохода акционеров (прирост капитала плюс дивиденды).
Возьмем тот же Лукойл $LKOH, который планирует сделать выкуп акций у нерезидентов в обозримой перспективе. Так как акции будет выкупаться с 50% дисконтом, это будет крайне выгодный байбэк для акционеров, особенно если компания потом погасит выкупленные акции. Трудно сказать, при каких параметрах будет исполнен потенциальный выкуп, но можно точно сказать что дивы + выкуп у нерезов может дать потенциально куда больше доходности акционерам, чем текущая доха депозитов и облигаций.
Догадайтесь у кого наибольший потенциал для обратного выкупа у нерезидентов из всех российских компаний? Ответ на картинке
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сентябрь 2022 года. Да-да, не очепятка:) 22 года.
Мы запускаем курс по техническому анализу ТЕХНОDROM.
Успешно проводим его, провожаем выпускников в мир уверенного трейдинга и собирания профита с рынка по моделям тех.анализа. Думаем, что все круто, мы молодцы, все ДО ЕДИНОГО отзыва положительные. Радуемся и встречаем новый год.
Однако, на этом история только началась. В первых числах января пишут нам ребята из...(мы сами сразу не поверили) Тинькофф Инвестиции. Говорят. что видели ТЕХНОDROM, а также то, что мы себя зарекомендовали как крутые специалисты в техническом анализе. Мы такие "спасибо, приятно, круто!". Но на этом не все!
Далее они запрашивают у нас создание курса для Тинькофф Академии на основе ТЕХНОDROM. Этакую азбуку трейдера (то есть самые азы). Но почему мы? Ключевой ответ: "вы очень доступно объясняете, все поймут". Мы заключаем договор, за несколько месяцев пишем для них курс, согласовываем и курс выходит в свет. Нас упоминает крупнейший брокер в РФ Тинькофф Инвестиции в своих сторис и говорит спасибо:)
Рассчитывали ли мы на такой успех, тогда, запуская набор на ТЕХНОDROM год назад? Нет. Могли предположить. что крупнейший брокер будет нам так доверять? Могли, но вероятности не строили даже:)
А теперь, сентябрь 2023.
Мы запускаем следующий набор на ТЕХНОDROM!
У нас все готово, друзья :) Почти:) Дайте еще буквально сутки для приготовлений и мы откроем занавес:)
ТЕХНОDROM - это то, что нужно пройти каждому, кто хочет зарабатывать на графиках и читать их также просто как алфавит.
Многие хотят пройти, но не у всех есть вся сумма сразу - no worries :) Уже подготовлена возможность рассрочки (опять же от Тинькофф). Доступно будет - КАЖДОМУ!
Ждем еще совсем чууууууть-чуть:) И начинаем!:)
Мы запускаем курс по техническому анализу ТЕХНОDROM.
Успешно проводим его, провожаем выпускников в мир уверенного трейдинга и собирания профита с рынка по моделям тех.анализа. Думаем, что все круто, мы молодцы, все ДО ЕДИНОГО отзыва положительные. Радуемся и встречаем новый год.
Однако, на этом история только началась. В первых числах января пишут нам ребята из...(мы сами сразу не поверили) Тинькофф Инвестиции. Говорят. что видели ТЕХНОDROM, а также то, что мы себя зарекомендовали как крутые специалисты в техническом анализе. Мы такие "спасибо, приятно, круто!". Но на этом не все!
Далее они запрашивают у нас создание курса для Тинькофф Академии на основе ТЕХНОDROM. Этакую азбуку трейдера (то есть самые азы). Но почему мы? Ключевой ответ: "вы очень доступно объясняете, все поймут". Мы заключаем договор, за несколько месяцев пишем для них курс, согласовываем и курс выходит в свет. Нас упоминает крупнейший брокер в РФ Тинькофф Инвестиции в своих сторис и говорит спасибо:)
Рассчитывали ли мы на такой успех, тогда, запуская набор на ТЕХНОDROM год назад? Нет. Могли предположить. что крупнейший брокер будет нам так доверять? Могли, но вероятности не строили даже:)
А теперь, сентябрь 2023.
Мы запускаем следующий набор на ТЕХНОDROM!
У нас все готово, друзья :) Почти:) Дайте еще буквально сутки для приготовлений и мы откроем занавес:)
ТЕХНОDROM - это то, что нужно пройти каждому, кто хочет зарабатывать на графиках и читать их также просто как алфавит.
Многие хотят пройти, но не у всех есть вся сумма сразу - no worries :) Уже подготовлена возможность рассрочки (опять же от Тинькофф). Доступно будет - КАЖДОМУ!
Ждем еще совсем чууууууть-чуть:) И начинаем!:)
Когда на рынке происходит коррекция, чего точно не стоит делать — откупать при первых же признаках слабости рынка.
Мы сохраняем наш позитивный взгляд на рынок, но одновременно с этим мы держим в уме тот факт, что 80% инвесторов на рынке — это физлица, а это та категория, которая больше всего подвержена импульсивным действиям.
Индекс Мосбиржи скорректировался на -6% с максимумов этого года. Инвесторы-старожилы российского рынка не спешат называть коррекцией падение меньше -20%, но мы не так радикальны в этом вопросе. Если следовать стратегии усреднения (Cost Averaging), то текущие уровни уже неплохо подходят для того, чтобы начать откупать рынок, постепенно. Следующая остановка — 3000, оттуда можно продолжить докупать дальше
Однако нам в IS Private не сильно важна динамика непосредственно Мосбиржи: сейчас мы держим акцент на отдельных перспективных историях, например та же Транснефть ($TRNFP), в которой куча индивидуальных привлекательных факторов. Отмечать перспективы нефтянки язык у нас уже устал, думаем уже и так прекрасно знаете.
Безудержный рост рынка закончился, пора искать наиболее интересные идеи и возвращаться к анализу акций. По теханализу совсем скоро запустим поток нашего курса ТЕХНОDROM, самое то, чтобы зарабатывать на меняющемся рынке 😉
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM