📉 Намечается жирный шорт?!

Кажется, на улице шортистов скоро будет праздник. И нет, речь не про шорт индекса Мосбиржи в целом (до которого летом еще доберемся обязательно), а про одну конкретную компанию, которую держим на радарах достаточно давно.

Речь про ФосАгро $PHOR — компанию, которую мы горячо любим как один из примеров последовательной, стабильной и щедрой дивидендной политики, однако любить компанию “в лонг” стало как никогда сложно.

Дело в том, что цены на удобрения заметно скорректировались, акции зарубежных производителей удобрений обновляют минимум, а акции $PHOR как будто всего этого не замечают. Да, эффект дивидендов пока позволяет удерживать котировки, но как только будут опубликованы результаты за 2-й и уж тем более за 3-й квартал — коррекция будет практически неизбежной.

Этим летом мы сложа руки не сидим и намерены активно спекулировать на российском рынке, который будет становиться все более волатильным в ближайшие месяцы.

Волатильность, как мы знаем — друг трейдера, но как насчет целого дружного сообщества трейдеров, с которыми можно спекулировать вместе? 😉

Всего на 3 ДНЯ доступ в наше сообщество трейдеров TAKE-PROFIT всего за полцены, успей присоединиться и заработать вместе с нами 🔥

🥱 Ключевая ставка, которую мало смысла обсуждать

Сегодня прошло заседание ЦБ, на котором было принято решение сохранить ключевую ставку на уровне 7.5%. На этом уровне ставка сохраняется аж с сентября 2022 года. Никакой интриги в решении не было, но отдельные аналитики удивительным образом пытаются найти ее.

🌴 В InveStory CAMP сегодня заключительный урок по макроэкономике, и про ключевую ставку мы тоже там упоминаем.

Когда надо обращать внимание на ключевую ставку? Если коротко: когда существует перспектива полноценного цикла роста, либо снижения ставки. Во всех остальных случаях следить за этим индикатором смысла мало.

А теперь наглядно на примерах. С 2015 по 2018 гг. мы видели полноценный цикл снижения ставки: сначала ЦБ задрал ставку до 17% в январе 2015-го, затем постепенно снижал ее до 7.5% на протяжении следующих трех лет. Это — полноценный цикл снижения ставки, который можно отыгрывать.

Второй пример — перед пандемией ставка была 7.5%, в середине 2020 года, в разгар пандемии, ЦБ уронил ставку вплоть до 4.25%, минимума в современной истории России. Затем ЦБ постепенно повышал ставку до 8.5% — это тоже можно считать отдельным циклом снижения/повышения ставки.

А что сейчас? А сейчас не проглядывается перспектива ни долгосрочного снижения, ни долгосрочного повышения ставки. Да, один-два раза могут повысить на горизонте года-двух — но на полноценный цикл это не тянет.

Так что если хотите потратить время с пользой, можете пообучаться у нас на курсе, либо поспекулировать с нами с доступом за полцены 😉

☀️ Мосбиржа перегрелась на солнце!?

+1.82% за день без особых причин — нечасто такое бывает на российском рынке. Мы, конечно не против роста: сегодня в TAKE-PROFIT закрыли $SELG в +3.14% + открыли новую позицию в лонг по фибо 😎

В IS Private сегодня обсуждали злободневные темы: налоги и заявление Путина об отсутствии необходимости в мобилизации. Как показал сентябрь 2022 года, любые заявления об отсутствии необходимости в мобилизации актуальны ровно до того момента, как эта необходимость внезапно появляется. Так что мы продолжаем следить за происходящим в зоне СВО и прикидываем вероятности в рамках различных сценариев.

По налогам приятного мало:
— Сегодня правительство утвердило законопроект о “налоге на сверхприбыль”. Новость хоть и давным давно учтена рынком, мы рассматриваем ее как часть более широкого тренда на увеличение налогов для компаний.

— Например, сегодня стало известно, что льготы по налогу на дополнительный доход (НДД) для зрелых месторождений могут быть отложены на 3 года, что позволит наполнить бюджет дополнительными 460 млрд руб. Пострадают $TATN, $SNGS $LKOH 🤕

— С ФосАгро $PHOR и Акрона $AKRN могут стрясти недополученные деньги с экспортных пошлин, которые правительство ожидает в объеме 120 млрд руб., а уплачено на данный момент всего лишь 5 млрд руб. Мы недавно писали, что намечается жирный шорт — так вот, к отчету за второй квартал он судя по всему станет еще жирнее 😉

А у вас какой настрой по рынку?
🔥 — едем дальше, следующая остановка 2800 по Мосбирже
👍 — не вижу причин для роста, готовлюсь шортить

📈 Не спеша обгоняем Мосбиржу 😎

Уже прошло почти полгода, а это значит что пора в очередной раз подвести промежуточный результат с начала года:

Портфель РФ в IS Private: +32.24%
Индекс Мосбиржи: +20.60%

Как видим, по-прежнему прилично обгоняем Мосбиржу, при этом для наших подписчиков это не требует больших усилий 🔥

В чем секрет? На российском рынке мы придерживаемся подхода “редко, но метко”. У нас в IS Private нет по 10-20-50 сделок в месяц в попытках обыграть рынок — мы стараемся отбирать истории, которые можно спокойно отыгрывать в средне-долгосрок. Эталонный пример — $SBER, который принес нам уже +90% доходности за год.

Покупаем ли мы текущее ралли? Не видим в этом смысла. Драйверы роста для российского рынка среднесрочно исчерпаны, поэтому ждем мощный разворот вниз к июлю-августу. Там как раз и будет возможность снова хорошенько закупиться акциями на средне-долгосрок😉

Пока РФ дороговат, мы сохраняем фокус на Китае, где уже совсем скоро события могут приобрести куда более позитивный для инвесторов характер. Но об этом — подробнее в IS Private 🤫

Ваш результат с начала года:
🔥 — лучше индекса Мосбиржи
👍 — хуже индекса Мосбиржи 😢

Мосбиржа на 2800 — не слишком ли высоко забрались!?

Сегодня в IS Private полностью закрыли нашу позицию в Мечел $MTLR с прибылью +55.7% от средней цены входа. Про фундаментал самого Мечела еще как-нибудь поговорим, но решающим фактором в этом случае была именно динамика Мосбиржи.

Пока в зоне СВО все вроде бы “под контролем”, рынок подрасслабился и продолжил рост. От неуверенности середины мая, когда геополитические опасения были куда сильнее, не осталось и следа.

⚠️ Мы считаем текущую ситуацию крайне обманчивой: интенсивная фаза происходящего в зоне СВО еще даже не началась, расслабляться очень рано.

💸 Дивиденды уже выплачены, следующих ждать не раньше сентября-октября (от тех компаний, которые платят чаще раза в год).

📈 Значительная часть роста Мосбиржи — скорее “искусственная”, сегодня утром в IS Private мы обсуждали, что по большей части рост индекса Мосбиржи вызван именно девальвацией рубля — потому что долларовый индекс РТС продолжает топтаться на одних и тех же уровнях уже почти два месяца.

Мы предупредили — ваше дело распорядиться этой информацией грамотно 😉

Ждете обвала рынка в ближайшее время?
🔥 — потихоньку фиксирую лонги, уже в предвкушении
👍 — какой обвал!? я только разогрелся!

🇺🇸 Забытая Америка

Мы заметили, что со времен рыночного хайпа 2020-2021 гг. интерес к американскому рынку заметно упал. Оно и понятно: многие столкнулись с заморозкой акций, ситуация остается непонятной и подвешенной, а брать лишние риски никому не хочется.

Поэтому приходится обходиться либо исключительно российскими акциями, либо с нуля открывать для себя китайский рынок (ну или не с нуля благодаря IS Private 😏).

Тем не менее, факт остается фактом: инвестировать в Америку по-прежнему можно. Да, это сложнее чем раньше. Да, рисков стало побольше. Но если грамотно настроить инфраструктуру, никаких серьезных проблем быть не должно.

📈 Если вы не инвестировали на американском рынке в этом году, вы как минимум упустили +15.8% роста в S&P500 в долларах. За это же время долларовый индекс РТС вырос в два раза меньше: всего на +8.8%.

Американский рынок никуда не делся и никуда не денется в обозримой перспективе. На нем по-прежнему можно и спекулировать, и средне-долгосрочно инвестировать, чем мы и занимаемся в рамках нашего канала IS Global.

Если давно не следили за рынком США и хотите узнать про актуальную ситуацию — добро пожаловать на наш ОТКРЫТЫЙ вебинар в воскресенье 18 июня в 13:00 мск! Всех ждем 🔥🔥🔥