Про “гуру” 🤬

Открываем сегодня новости и видим:
“ЦБ РФ выступает за усиление ответственности за незаконные инвестиционные советы, в том числе блогеров и телеграм-каналов, также защитить средства россиян поможет запрет привлекать деньги физлиц в не поднадзорные регулятору компании”

ЦБ РФ все защищает-защищает инвесторов, да никак не “вызащитит”: то инфраструктура ему не такая (запретили неквалам покупать иностранные бумаги через брокеров РФ), то теперь “нелицензированные” участники рынка ему покоя не дают. Заниматься своими более прямыми обязанностями, например заняться регулированием третьего эшелона чтобы его не разгоняли по +20-50% каждый день — ЦБ, видимо, невдомек.

Мы, например, никаких инвестиционных советов не даем, но тема все равно злободневная. Нам очень нравится этот отрывок:

По словам члена совета директоров ЦБ Михаила Мамута, в основном в жалобах люди говорят: "я, следуя совету такого-то блогера или такого-то телеграм-канала, купил что-то и в итоге все потерял, мои деньги делись неизвестно куда".

Как люди, которые работают на рынке много-много лет, скажем вам суровую правду, друзья:

Никто, даже самый лицензированный, самый опытный инвестиционный советник не заменит вам вашей головы на плечах. Чтобы инвестировать на рынке — с “советником” или без — нужно понимать как работает рынок.

Мы в IS Private не просто бездумно управляем позициями, мы стараемся подробно объяснять мотивацию наших решений, стараемся укреплять понимание рынка среди наших подписчиков, в том числе в рамках и этого канала. При этом в каждом конкретном случае окончательное решение всегда остается за вами — именно вы принимаете риск.

Доверять “гуру” и ожидать, что они вам сиюминутно принесут золотые горы (и вообще что-либо заработают) когда вы не понимаете их подход и стратегию — прямой путь чтобы потерять деньги на рынке.

Согласны? Жмем 🔥

Застройщики РФ | Самолет $SMLT в аутсайдерах?

Вчера в IS Private мы обсудили фундаментальные перспективы одного из наиболее недооцененных, на наш взгляд, застройщиков РФ: группы Самолет $SMLT.

Да-да, тот самый Самолет, который активно хайпился в 2020-2021 году, а теперь находится на задворках информационного пространства.
Динамика котировок с начала года говорит о многом:

Эталон $ETLN +47%
ЛСР $LSRG +19%
ПИК $PIKK +12%
⚠️ Самолет $SMLT +6.78% (!)

Индекс Мосбиржи +20%

Как видим, из крупнейших застройщиков Самолет показывает худшую динамику в этом году. А теперь объясняем, почему мы считаем эту динамику незаслуженно скромной:

✅ На днях Самолет представил оценку портфеля проектов на конец 2022 года. За 2П 2022 портфель вырос на +34% до 45.9 млн кв. м, или на +19% в денежном выражении.

🔍 Для сравнения: у Эталона рост в квадратных метрах в 2022 году составил +7%, у ЛСР портфель сократился на -2%, а ПИК вообще не раскрывал данные по портфелю за 2022 год.

✅ Текущий размер портфеля проектов в 43 раза больше продаж в 2022 году, что позволяет Самолету расти опережающими темпами. По обеспеченности проектами остальные застройщики также отстают: у Эталона портфель в 22 раза больше продаж, у ЛСР в 19 раз.

Как видим, Самолету есть чем похвастаться относительно других застройщиков. Самое вкусное — оценку акций, еще обсудим эксклюзивно для подписчиков Private 😉

Держите акции застройщиков?
🔥 — конечно!
👍 — не вижу ничего интересного в секторе

Застройщики РФ | Эталон $ETLN собирается “переезжать” — почему это важно

“Новоселье” бывает не только у тех, кто переезжает в свежекупленную квартиру, но и у компаний, которые меняют юрисдикцию.

Сейчас у Эталона первичный листинг находится на Лондонской бирже, а на Мосбирже торгуются депозитарные расписки в рамках вторичного листинга. На днях совет директоров Эталона объявил о том, что планирует сделать листинг на Мосбирже основным.

Это косвенно говорит о готовности компании сменить юрисдикцию с Кипра либо на одну из “дружественных”, либо в саму РФ.

"Переезд" необходим для возобновления выплаты дивидендов. Учитывая что процесс редомициляции обычно не быстрый, мы считаем что где-то в 1-2 квартале 2024 года процесс перехода в другую юрисдикцию должен завершиться.

По оценкам SberCIB, если компания сохранит дивиденды на уровне прошлых лет, т.е на уровне ~3.6 млрд руб. в год, то в таком случае дивидендная доходность к текущей стоимости акций может достичь 13%!

Ранее мы говорили про недооценку Самолета, но из-за специфики кейса Эталона потенциал у последнего даже больше, чем у Самолета. Однако в случае с Самолетом нам не придется ждать еще плюс-минус год пока компания поменяет юрисдикцию, листинг и выплатит дивиденды, поэтому Эталон в рамках IS Private не рассматриваем для покупки.

Что выбираете — Эталон или Самолет?
🔥 — Самолет, лучше доходность “здесь и сейчас”
👍 — Эталон, готов подождать еще годик ради дивов

📈 Про наши результаты 💪

Мы много говорим про инвестиции, раздаем советы направо и налево, обучаем людей рынку — но что про наши собственные результаты?

📊 Показываем:

Доходность портфеля РФ TTM (посл. 12 месяцев) в IS Private: 25.61%
против 8.18% индекса Мосбиржи и
против 19.93% индекса Мосбиржи полной доходности “брутто” (MCFTR)

С приличным запасом обгоняем индекс Мосбиржи, при этом мы не стремимся к тотальной максимизации доходности за счет принятия максимального риска, это не наш подход. Мы стремимся показывать доходность лучше индекса Мосбиржи с меньшей волатильностью, за счет отбора наиболее качественных бумаг на рынке.

Мы также дополнительно снижаем волатильность за счет облигаций, которые держим сейчас на значительную долю портфеля РФ.

✅ Тем временем в нашем канале для трейдеров TAKE-PROFIT продолжаем забирать профит с успешных сделок. Буквально только что взяли тейк +5.77% на ТГК-1 $TGKA, а за последние два дня фиксанули прибыль +4.15% на ОГК-2 $OGKB и +2.2% на Роснефти $ROSN 🔥🔥🔥

❗️ СЕГОДНЯ В 12 МСК ВЕБИНАР, ЗАПИСИ НЕ БУДЕТ! Ссылка на регистрацию ➡️ здесь ⬅️

Ждем новый боковик на Мосбирже? 😕

Помните, всю осень и зиму индекс Мосбиржи болтался в узком боковике 2100-2200 пунктов? Все больше складывается факторов, что в этот раз будем плавать в диапазоне ~2500-2630:

▪️ Цены на нефть Brent пока так и не восстановились до минимального приемлемого для бюджета уровня $80-85 за баррель. Дешевле нефть => выше дефицит бюджета РФ => выше риск новых налогов и сборов для крупных компаний;

▪️ Фактор геополитики по-прежнему присутствует и остается максимально актуальным. В начале мая мы видели как на одной не очень хорошо проверенной новости из зоны СВО индекс Мосбиржи мигом рухнул с 2650 до 2520. Пока вероятность новых негативных “сюрпризов” по части СВО не будет сведена к абсолютному минимуму, рынку будет очень тяжело расти дальше.

▪️ На крупных дивидендных отсечках рынок неизбежно будет корректироваться — просто потому что прибыли компаний будут уходить акционерам в виде дивидендного кэша. Примеры а-ля $SBER, который почти закрыл дивидендный гэп всего за два дня — скорее исключение из правила.

Так что, друзья, придется нам всем некоторое время поплавать в рыночном болоте как это делали совсем недавно этой зимой.

❗️Но мы и активная часть наших подписчиков не будет сидеть сложа руки: уже завтра в 12:00 мск открываем продажи на летний лагерь INVESTORY CAMP 🔥

БОКОВИК НА РЫНКЕ => ВОЗМОЖНОСТЬ ДЛЯ ОБУЧЕНИЯ БЕЗ НАПРЯГА ✅

Листаем выше чтобы узнать подробнее и быть среди первых😉