🧲 Магнит примагнитился вверх📈

Чем дольше на российском рынке нет новостей, тем чаще мы видим случайный рост и без них. Магнит ($MGNT) почти +4% просто так, просто захотелось. Возможно, рынок с задержкой реагирует на новость о планах Магнита создать новую сеть дискаунтеров наподобие "Чижика", который развивает X5 Retail Group (FIVE). Вне зависимости от причин, в IS Private замагнитили часть позиции в $MGNT в +2.4% 😌

А вот что рынок продолжает упорно игнорировать, так это рост золота. Цена золота уже $1891 (!), а Полюс всё топчется на 7920 😡 Зато префы Лензолота +16%, отыгрывают рост золота небось 🤡

🛢 Brent продолжает дорожать на восстановлении Китая, но мы уже не удивляемся этому росту, тем более что волатильность в нефти сейчас такая, что весь рост может обнулиться всего за день-два.

🇺🇸 В США вышли данные по инфляции, и позитива для рынка там не особо много. Цифры в рамках ожиданий, повода для ФРС менять свою жёсткую позицию по монетарной политике нет от слова совсем. Фьючерсы S&P500 буквально ненадолго коснулись уровня 4000, но быстро скорректировались — расти в общем-то не на чем, как бы того ни хотели американские инвесторы. Так что кратко-среднесрочно будет возможность пошортить рынок, и не одна.

Устроим небольшой баттл в реакциях: ставят 🔥 те кто топят за X5 и 👍 те кто топят за Магнит 😎

🇷🇺📈 Рынок растет! Но есть ли причина?..

Сегодня тот редкий день, когда почти весь рынок в “зелени”. Растет почти все — от ритейла и металлургии до нефтегаза и золотодобычи (в кои-то веки). Однако заметных новостей для роста нет. В чем тогда может быть причина?

▪️ Возможно, прибавилось покупателей акций — закупаются управляющие фондов и те, кто получил дивиденды в январе и теперь реинвестирует их в акции.

▪️ Также обсуждается версия, что рынок растет на ожиданиях выступления Путина 18 января в Санкт-Петербурге, на мероприятии к юбилею прорыва блокады Ленинграда. Из контекста понятно, что если какие-либо заявления и будут, то будут касаться темы СВО. Насколько позитивными могут быть гипотетические заявления по данной теме (с учетом того, что с сентября Мосбиржу не видели даже на 2300) — пусть решит каждый для себя сам.

В IS Private недавно опубликовали обзор одного из крупнейших производителей спортивной одежды в Китае и параллельно активно комментируем злободневные темы — ценовое эмбарго на российскую нефть, ситуация вокруг золота и другие темы.

Сегодня, кстати, на Мосбирже запустили первый юаневый БПИФ, который инвестирует в юаневые облигации российских, а не китайских компаний. Преподносится же это под соусом диверсификации 🤡 Спасибо конечно, но лучше накупить либо китайских акций в HKD, либо юаневые облиги нормальных эмитентов вручную (которых и так с гулькин нос).

Инвестируете в юаневые облигации? Жмем 🔥 если да и 👍 если нет 😉

📉 Повидали Мосбиржу на >2220 и хватит 😒

Мини-интрига сегодняшнего торгового дня была в том, увидим ли мы дальнейший рост Мосбиржи после того как преодолели двухмесячный максимум на 2220 пунктах. Надежда была, но не увидели.

Пока росрынок продолжает болтаться на одних и тех же уровнях, взглянем на свежую статистику Мосбиржи. К нашему удивлению, >25% от общего числа российских инвесторов до сих пор держит Газпром $GAZP. И только 4.5% держит Новатэк $NVTK. Несмотря на то, что цены на газ падают везде, долгосрочно Новатэк смотрится поинтереснее:

▪️Производство СПГ продолжит расти, направление считается стратегическим для развития со стороны правительства => трогать с точки зрения повышения налогов и отмены налоговых льгот вряд ли будут;

▪️Всего один холодный сезон (как мы уже писали в IS Private и IS Global) может свести на нет запасы газа в Европе — а в текущих условиях пополняться они будут именно за счет СПГ, а не трубопроводного газа;

▪️При необходимости Новатэк может поставлять СПГ как в Европу (по крайней мере пока), так и в Китай, в зависимости от того, где продавать газ выгоднее.

В первой половине 2023 года вряд ли стоит ждать высоких цен на газ — но следующая зима обещает быть куда интереснее 😉

⚔️ И снова баттл! Ставим 🔥 кто за Новатэк и 👍 кто за Газпром 😏

Доброе утро, Инвесторы!

Мосбиржа снова ниже 2200 пунктов. В свете того, что российский рынок упорно не хочет расти, пора освежить причины, которые сдерживают потенциал акций РФ:
▪️Динамика развития СВО. Еще в первой половине 2022 года закладывался сценарий окончания до конца 2022, но когда к сентябрю стало ясно что это история на неопределенно долгое время — рынок оказался там, где он до сих пор находится сейчас.
▪️Риск увеличения налоговой нагрузки на компании в рамках “мобилизационных” мер. Если повышение объема дивидендных выплат >50% от ЧП можно считать условно-позитивным фактором для инвесторов, то прямое изъятие денег через НДПИ и другие механизмы (вспоминаем Газпром) прямо негативно влияют на привлекательность акций.
▪️Курс рубля и цены на сырьевые товары. По мере истощения профицита торгового баланса РФ “излишек” валюты в России исчез => рубль среднесрочно будет оставаться на текущих отметках в лучшем случае. С ценами на сырьевые товары ситуация сложнее: если мир столкнется с рецессией (а такой риск сохраняется), то как минимум в 2023 году на высокие цены рассчитывать не придется. Однако долгосрочно из-за тотальной недоинвестированности цены на сырье с высокой вероятностью еще успеют обновить локальные и абсолютные максимумы.
▪️Публикация отчетности и редомициляция. Из-за санкций сбился привычный “ритм”, в котором живет любой фондовый рынок — без полноценной и регулярной публикации отчетности невозможно надежно оценить перспективы компаний, из-за чего в акциях растет дисконт “от неопределенности”.

Спасает то, что на Мосбирже по-прежнему актуальны спекуляции + есть китайский фондовый рынок, на котором можно не только торговать, но и инвестировать.

Всем отличного дня!🔥