InveStory
Ovintiv (OVV) — в чём инвестидея? ▪️Капитализация: $15.21 млрд ▪️P/E форвардный на 2022 год: 5.27x ▪️EV/EBITDA форвардная на 2022 год: 8.89x ▪️Маржинальность по EBITDA за посл. 12 месяцев: 19.81% Ovintiv — 🇺🇸 американская нефтегазовая компания, занимается…
👆 Как и обещали, пересылаем обзор Ovintiv, ставьте 👍 и 🔥 если понравилось😉
🛢 Российская нефть — "экспортозамещение" по плану
Российскую нефть, кажется, удаётся успешно перенаправлять из Европы в Азию. Экспорт нефти из РФ по морю сейчас составляет ~3.55 млн баррелей в сутки. Это на 15% больше, чем в январе, но при этом на 10% меньше, чем на прошлой неделе. То есть в поставках наблюдается определённая волатильность.
Крупнейшими покупателями российской нефти с начала СВО стали 🇮🇳Индия и 🇨🇳Китай. Разумеется, не обошлось без скидок: ставки пошлин упали на 10% в период с мая по июнь. С апреля снижение ставок составило 27%, что отражает весьма щедрые скидки, которые делает Россия своим азиатским партнёрам.
На этом фоне санкционный эффект от частичного эмбарго на российскую нефть пока видится ограниченным.
🔸Пока российская нефтянка болтается в боковике, мы продолжаем спекулировать: сегодня в IS Private закрыли часть позиции в Лукойле ($LKOH) с прибылью +4.51%. Также вернёмся к нашей идее с ОГК-2 ($OKGB): наша позиция +13% от цены покупки, продолжаем держать 🔥
Российскую нефть, кажется, удаётся успешно перенаправлять из Европы в Азию. Экспорт нефти из РФ по морю сейчас составляет ~3.55 млн баррелей в сутки. Это на 15% больше, чем в январе, но при этом на 10% меньше, чем на прошлой неделе. То есть в поставках наблюдается определённая волатильность.
Крупнейшими покупателями российской нефти с начала СВО стали 🇮🇳Индия и 🇨🇳Китай. Разумеется, не обошлось без скидок: ставки пошлин упали на 10% в период с мая по июнь. С апреля снижение ставок составило 27%, что отражает весьма щедрые скидки, которые делает Россия своим азиатским партнёрам.
На этом фоне санкционный эффект от частичного эмбарго на российскую нефть пока видится ограниченным.
🔸Пока российская нефтянка болтается в боковике, мы продолжаем спекулировать: сегодня в IS Private закрыли часть позиции в Лукойле ($LKOH) с прибылью +4.51%. Также вернёмся к нашей идее с ОГК-2 ($OKGB): наша позиция +13% от цены покупки, продолжаем держать 🔥
🇺🇸 ФРС не дрогнул
Рынок ждал +0.5%, получил +0.75% с перспективой +0.75% в июле — краткий итог заседания ФРС.
Решительным повышением ставки Федрезерв хочет вернуть инфляцию в диапазон ~2%. Другой вопрос, 1) насколько это получится не вызвав рецессию в США, и 2) насколько получится вообще: значительная часть инфляции — немонетарная, то есть на неё бессмысленно влиять через ставку. Примеры: высокие цены на нефть/бензин, еду, жильё и логистику.
Новые прогнозы ФРС тоже не внушают оптимизма:
▪️прогноз по инфляции повышен до 5.2% на 2022 год;
▪️прогноз по росту ВВП резко понижен до 1.7%;
▪️прогноз по ставке ФРС 3.4% на 2022 год и 3.8% на 2023 год.
Вчерашним ростом рынка не стоит обманываться — ФРС не только будет жёстко повышать ставку, но и сокращать баланс. Текущий рост котировок скорее всего связан с тем, что чем ближе будет рецессия (а она приближается достаточно быстро), тем быстрее ФРС остановит повышение ставки и перейдет от ужесточения монетарной политики к её стимулированию. О том, почему такой расчет может "не прокатить", мы обсудим в одном из следующих постов.
А пока предлагаем ознакомиться с одной из наших актуальных идей из IS Private, если вдруг пропустили😉
Рынок ждал +0.5%, получил +0.75% с перспективой +0.75% в июле — краткий итог заседания ФРС.
Решительным повышением ставки Федрезерв хочет вернуть инфляцию в диапазон ~2%. Другой вопрос, 1) насколько это получится не вызвав рецессию в США, и 2) насколько получится вообще: значительная часть инфляции — немонетарная, то есть на неё бессмысленно влиять через ставку. Примеры: высокие цены на нефть/бензин, еду, жильё и логистику.
Новые прогнозы ФРС тоже не внушают оптимизма:
▪️прогноз по инфляции повышен до 5.2% на 2022 год;
▪️прогноз по росту ВВП резко понижен до 1.7%;
▪️прогноз по ставке ФРС 3.4% на 2022 год и 3.8% на 2023 год.
Вчерашним ростом рынка не стоит обманываться — ФРС не только будет жёстко повышать ставку, но и сокращать баланс. Текущий рост котировок скорее всего связан с тем, что чем ближе будет рецессия (а она приближается достаточно быстро), тем быстрее ФРС остановит повышение ставки и перейдет от ужесточения монетарной политики к её стимулированию. О том, почему такой расчет может "не прокатить", мы обсудим в одном из следующих постов.
А пока предлагаем ознакомиться с одной из наших актуальных идей из IS Private, если вдруг пропустили😉
🇷🇺🌳 Зелень расцвела
Вчера был редкий день: индекс Мосбиржи почти синхронно в зелёной зоне +2.2% против S&P500 -3.2%. С начала года S&P500 по-прежнему условный фаворит: -23.5% против -38% у Мосбиржи. Но, как говорится, ещё не вечер (и не зимний отопительный сезон).
Тем временем на ПМЭФ российские чиновники активно дискутировали на тему "что нам делать с рублём". К единому мнению так и не пришли: глава ЦБ Набиуллина считает, что специально ослаблять рубль нет смысла, Решетников, Шувалов, Силуанов, Греф и другие в том или ином виде выступают за более высокий курс доллара. Примечательно то, что к бюджетному правилу планируется вернуться лишь к ~2025 году. Так что, кажется, сильный рубль ещё поживёт.
🇺🇸 В США сегодня большая экспирация на $3.2 трлн, которая со следующей недели может краткосрочно определить дальнейшее движение американского рынка. Наблюдаем...
‼️Также напоминаем, что до конца распродажи осталось 2 ДНЯ! 🔥
Вчера был редкий день: индекс Мосбиржи почти синхронно в зелёной зоне +2.2% против S&P500 -3.2%. С начала года S&P500 по-прежнему условный фаворит: -23.5% против -38% у Мосбиржи. Но, как говорится, ещё не вечер (и не зимний отопительный сезон).
Тем временем на ПМЭФ российские чиновники активно дискутировали на тему "что нам делать с рублём". К единому мнению так и не пришли: глава ЦБ Набиуллина считает, что специально ослаблять рубль нет смысла, Решетников, Шувалов, Силуанов, Греф и другие в том или ином виде выступают за более высокий курс доллара. Примечательно то, что к бюджетному правилу планируется вернуться лишь к ~2025 году. Так что, кажется, сильный рубль ещё поживёт.
🇺🇸 В США сегодня большая экспирация на $3.2 трлн, которая со следующей недели может краткосрочно определить дальнейшее движение американского рынка. Наблюдаем...
‼️Также напоминаем, что до конца распродажи осталось 2 ДНЯ! 🔥
Сбер ($SBER) — Греф прибедняется?
Глава Сбера Герман Греф заявил на ПМЭФ, что "будет отличный результат, если банковский сектор сработает в ноль, но есть большие шансы, что банковский сектор в целом будет в этом году убыточным".
Неясно, включает ли Греф сам Сбер в "банковский сектор", но Сберу будет сложно отработать в ноль: прибыль Сбера в 2021 году достигла 1.24 трлн рублей. В пандемийный 2020 год, когда ждали апокалипсиса для российской экономики, банк заработал 760 млрд рублей.
Текущие потери для Сбера оцениваются в ~379 млрд рублей из-за участия в программах господдержки экономики. Неприятно, но пока это даже не возврат к показателю 2020 года. Эффект от санкций еще проявился не полностью, но каким образом 1.2 трлн прибыли могут уйти в ноль всего за год — мы представляем с трудом.
🇷🇺 В IS Private мы держим Сбер в одном из наших портфелей и считаем, что рынок закладывает слишком пессимистичные ожидания в отношении банка. Однозначно одна из наиболее перспективных бумаг на горизонте года-двух 🔥
Глава Сбера Герман Греф заявил на ПМЭФ, что "будет отличный результат, если банковский сектор сработает в ноль, но есть большие шансы, что банковский сектор в целом будет в этом году убыточным".
Неясно, включает ли Греф сам Сбер в "банковский сектор", но Сберу будет сложно отработать в ноль: прибыль Сбера в 2021 году достигла 1.24 трлн рублей. В пандемийный 2020 год, когда ждали апокалипсиса для российской экономики, банк заработал 760 млрд рублей.
Текущие потери для Сбера оцениваются в ~379 млрд рублей из-за участия в программах господдержки экономики. Неприятно, но пока это даже не возврат к показателю 2020 года. Эффект от санкций еще проявился не полностью, но каким образом 1.2 трлн прибыли могут уйти в ноль всего за год — мы представляем с трудом.
🇷🇺 В IS Private мы держим Сбер в одном из наших портфелей и считаем, что рынок закладывает слишком пессимистичные ожидания в отношении банка. Однозначно одна из наиболее перспективных бумаг на горизонте года-двух 🔥
💥ТОП-10 АКЦИЙ РФ - КАКИЕ АКЦИИ КУПИТЬ СЕЙЧАС? Уровни | Технический разбор
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
📈Разбор по техническому анализу
▪️где покупать
▪️где фиксировать
▪️перспективы
0:25 Газпром $GAZP
2:50 Сбер $SBER
7:32 Роснефть $ROSN
9:20 Газпромнефть $SIBN
11:53 Распадская $RASP
17:50 Мечел ао $MTLR
21:48 Норникель $GMKN
24:32 Акрон $AKRN
28:06 Globaltrans $GLTR
31:25 Полюс золото $PLZL
36:06 Доллар $USDRUB
39:38 Alcoa $AA
42:38 Cleveland-Cliffs $CLF
‼️46:52 БОНУС
Приятного Вам просмотра! 👍🏻
—
Места по сниженной цене заканчиваются. Подключиться к IS Private ▶️ @investoryprivate_bot
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
📈Разбор по техническому анализу
▪️где покупать
▪️где фиксировать
▪️перспективы
0:25 Газпром $GAZP
2:50 Сбер $SBER
7:32 Роснефть $ROSN
9:20 Газпромнефть $SIBN
11:53 Распадская $RASP
17:50 Мечел ао $MTLR
21:48 Норникель $GMKN
24:32 Акрон $AKRN
28:06 Globaltrans $GLTR
31:25 Полюс золото $PLZL
36:06 Доллар $USDRUB
39:38 Alcoa $AA
42:38 Cleveland-Cliffs $CLF
‼️46:52 БОНУС
Приятного Вам просмотра! 👍🏻
—
Места по сниженной цене заканчиваются. Подключиться к IS Private ▶️ @investoryprivate_bot
📉 Нефть падает, можно начинать переживать?
Доброе утро, Инвесторы!
На прошедшей неделе ФРС повысил ставку сразу на 0.75%, после чего к концу недели мы увидели не только минимумы в S&P500, но и ~7% коррекцию в нефти. Доллар продолжает дорожать, про рецессию в США/Европе говорят всё чаще — на этом фоне и падение.
🛢Такое резкое движение в нефти настораживает, но краткосрочно это даже позитив, так как слишком дорогая нефть негативно влияет на экономическую активность в странах-импортёрах.
🇷🇺🇨🇳 Сегодня на СПБ Бирже начинаются торги китайскими акциями с листингом на Гонконгской бирже. Есть известные всем Alibaba, JDcom, Xiaomi, Meituan, Tencent, так и не особо известные CK Asset Holdings, CK Hutchison Holdings, Country Garden Holdings, Sands China, Sino Pharmaceutical, Sunny Optical Technology, WH Group. Немного странный выбор, не находите?🧐
🔸Тем, кто пропустил: в нашем свежем видео на YouTube делаем теханализ 12 компаний + разбираем динамику доллара. Самое время посмотреть перед открытием рынка😉
Доброе утро, Инвесторы!
На прошедшей неделе ФРС повысил ставку сразу на 0.75%, после чего к концу недели мы увидели не только минимумы в S&P500, но и ~7% коррекцию в нефти. Доллар продолжает дорожать, про рецессию в США/Европе говорят всё чаще — на этом фоне и падение.
🛢Такое резкое движение в нефти настораживает, но краткосрочно это даже позитив, так как слишком дорогая нефть негативно влияет на экономическую активность в странах-импортёрах.
🇷🇺🇨🇳 Сегодня на СПБ Бирже начинаются торги китайскими акциями с листингом на Гонконгской бирже. Есть известные всем Alibaba, JDcom, Xiaomi, Meituan, Tencent, так и не особо известные CK Asset Holdings, CK Hutchison Holdings, Country Garden Holdings, Sands China, Sino Pharmaceutical, Sunny Optical Technology, WH Group. Немного странный выбор, не находите?🧐
🔸Тем, кто пропустил: в нашем свежем видео на YouTube делаем теханализ 12 компаний + разбираем динамику доллара. Самое время посмотреть перед открытием рынка😉
У кого закончились/заканчиваются до конца июня депозиты, открытые весной под ставку ~20%?
Anonymous Poll
38%
У меня!
12%
Заканчиваются позже
51%
Не было депозитов
📈💪 8% за день
Именно столько сегодня заработали с подписчиками IS Private на Новатэке ($NVTK). Прибыль пока "бумажная", но фиксировать не собираемся, так как пробили сопротивление и потому есть смысл держать дальше.
Рост в Новатэке из-за новости по поводу проекта Арктик СПГ-2: недавно в СМИ мелькала информация о проблемах с поставками импортного оборудования, но сегодня председатель правления компании Леонид Михельсон всех успокоил — сроки запуска не изменились.
Также продолжаем держать Сбер ($SBER), который сегодня растёт на +4%. Наша переоценка позиции сейчас 6.5%, но это, на наш взгляд, только начало. По Сберу недавно и писали и делали теханализ — советуем ознакомиться.
🔸 Распродажа хоть и закончилась, но для тех, кто хочет попробовать наш сервис — предложение до конца дня: тариф на 1 месяц (BASE) со скидкой 30% за 1990 рублей.
🔥 Лучшее время присоединиться к IS Private — это сейчас⬇️😉
@investoryprivate_bot
Именно столько сегодня заработали с подписчиками IS Private на Новатэке ($NVTK). Прибыль пока "бумажная", но фиксировать не собираемся, так как пробили сопротивление и потому есть смысл держать дальше.
Рост в Новатэке из-за новости по поводу проекта Арктик СПГ-2: недавно в СМИ мелькала информация о проблемах с поставками импортного оборудования, но сегодня председатель правления компании Леонид Михельсон всех успокоил — сроки запуска не изменились.
Также продолжаем держать Сбер ($SBER), который сегодня растёт на +4%. Наша переоценка позиции сейчас 6.5%, но это, на наш взгляд, только начало. По Сберу недавно и писали и делали теханализ — советуем ознакомиться.
🔸 Распродажа хоть и закончилась, но для тех, кто хочет попробовать наш сервис — предложение до конца дня: тариф на 1 месяц (BASE) со скидкой 30% за 1990 рублей.
🔥 Лучшее время присоединиться к IS Private — это сейчас⬇️😉
@investoryprivate_bot
🥶 Европа останется без газа? ❄️
На дворе июнь, а европейские страны уже начали использовать газ из хранилищ. Обычно летом ЕС активно набирает газ в хранилища и затем использует его в период зимнего отопительного сезона.
Но не в этот раз. Прокачка газа Газпромом упала из-за санкций, проблем с поставкой через Украину и необходимости ремонта турбин для Северного потока. Тем временем в середине июня произошёл пожар на СПГ-терминале Freeport в США, 68% поставок которого направлялись в Европу.
Поэтому страны ЕС вынуждены задействовать хранилища уже сейчас, когда они заполнены всего на 53%, средний уровень при котором обычно начинал забираться газ из хранилищ — 88%.
Если Европа начнёт отопительный сезон с уровнем 40-50% или ниже, Западу придётся как-то договариваться с Россией как минимум по частичному снятию санкций. Не исключаем, что "заморозка" Европы будет предотвращена за счёт "разморозки" валютных резервов России и других уступок со стороны Запада.
На дворе июнь, а европейские страны уже начали использовать газ из хранилищ. Обычно летом ЕС активно набирает газ в хранилища и затем использует его в период зимнего отопительного сезона.
Но не в этот раз. Прокачка газа Газпромом упала из-за санкций, проблем с поставкой через Украину и необходимости ремонта турбин для Северного потока. Тем временем в середине июня произошёл пожар на СПГ-терминале Freeport в США, 68% поставок которого направлялись в Европу.
Поэтому страны ЕС вынуждены задействовать хранилища уже сейчас, когда они заполнены всего на 53%, средний уровень при котором обычно начинал забираться газ из хранилищ — 88%.
Если Европа начнёт отопительный сезон с уровнем 40-50% или ниже, Западу придётся как-то договариваться с Россией как минимум по частичному снятию санкций. Не исключаем, что "заморозка" Европы будет предотвращена за счёт "разморозки" валютных резервов России и других уступок со стороны Запада.
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
У Вас закончился вклад под 20% ❓
🔑ЦБ = 9.5%, дальше - ниже
🔄Куда переложить подушку безопасности?
🛡В готовый портфель облигаций!
Встречайте, "ВЫШЕ ДЕПОЗИТА✅"
- это решение для тех, кто хочет разместить деньги с минимальным риском, при этом с доходностью выше депозита и максимальной ликвидностью.
Ставка: 10.6%
Срок погашения: 3-6 мес.
Диверсификация: 8 отраслей
Узнать подробнее⬇️
@investoryprivate_bot
🔑ЦБ = 9.5%, дальше - ниже
🔄Куда переложить подушку безопасности?
🛡В готовый портфель облигаций!
Встречайте, "ВЫШЕ ДЕПОЗИТА✅"
- это решение для тех, кто хочет разместить деньги с минимальным риском, при этом с доходностью выше депозита и максимальной ликвидностью.
Ставка: 10.6%
Срок погашения: 3-6 мес.
Диверсификация: 8 отраслей
Узнать подробнее⬇️
@investoryprivate_bot
🇨🇳 Alibaba ($BABA) — краткосрочные вызовы, долгосрочный потенциал
💰А вы знали, что у Alibaba столько кэша, что хватит купить всю Роснефть ($ROSN) и на сдачу — Татнефть ($TATN)? Ну или весь Сургутнефтегаз ($SNGS) вместе с его кубышкой. В любом случае, $70 млрд на балансе — это большая сумма.
От самой Alibaba этот кэш составляет 25% рыночной капитализации компании. Компания оценивается по P/E 13-14x на 2023 год, при том что до сих пор показывает двузначный рост выручки.
Да, краткосрочно есть трудности: из-за локдаунов в Китае потребительский спрос упал, но должен восстановиться уже во второй половине года. Глобально у Alibaba уже больше миллиарда клиентов по всему миру, что делает компанию самым крупным e-commerce игроком в мире.
🔸Вчера в IS Private опубликовали первую часть серии материалов про 🇨🇳китайский рынок. Начали с китайских техов, которые уже торгуются на СПБ Бирже, в дальнейшем посмотрим и остальные компании. Если нужны дополнительные аргументы и объективная аналитика, почему стоит инвестировать в китайские акции — добро пожаловать в Private ⬇️😌
@investoryprivate_bot
💰А вы знали, что у Alibaba столько кэша, что хватит купить всю Роснефть ($ROSN) и на сдачу — Татнефть ($TATN)? Ну или весь Сургутнефтегаз ($SNGS) вместе с его кубышкой. В любом случае, $70 млрд на балансе — это большая сумма.
От самой Alibaba этот кэш составляет 25% рыночной капитализации компании. Компания оценивается по P/E 13-14x на 2023 год, при том что до сих пор показывает двузначный рост выручки.
Да, краткосрочно есть трудности: из-за локдаунов в Китае потребительский спрос упал, но должен восстановиться уже во второй половине года. Глобально у Alibaba уже больше миллиарда клиентов по всему миру, что делает компанию самым крупным e-commerce игроком в мире.
🔸Вчера в IS Private опубликовали первую часть серии материалов про 🇨🇳китайский рынок. Начали с китайских техов, которые уже торгуются на СПБ Бирже, в дальнейшем посмотрим и остальные компании. Если нужны дополнительные аргументы и объективная аналитика, почему стоит инвестировать в китайские акции — добро пожаловать в Private ⬇️😌
@investoryprivate_bot
Forwarded from BondStory Private
Портфель №1
Участвуем в размещении ВУШ 001Р-01 (Whoosh) на 3% портфеля.
Обоснование:
1. Whoosh - лидер российского рынка в области микромобильности - проката самокатов. У компании хороший финансовый профиль (рентабельность EBITDA 2021 - 64%, долг / EBITDA - 1.0х), показывающий быстрый рост показателей (выручка в 2021 году увеличилась в 4 раза, EBITDA в 5.5), лидирующее положение в отрасли (доля рынка около 50%) и самая развитая инфраструктура.
2. Положительно оцениваем параметры размещения: срок - 3 года, ориентировочная премия к кривой ОФЗ - 480 б.п. (т.е. 13.8% на текущий момент) для дебютного выпуска эмитента с рейтингом A- от АКРА.
Ожидаем снижения ставки по итогам размещения до уровня 13.2-13.5% (сбор заявок до 24 июня).
3. На следующей неделе начнем публиковать разбор эмитента.
#Сделки #Портфель1
Участвуем в размещении ВУШ 001Р-01 (Whoosh) на 3% портфеля.
Обоснование:
1. Whoosh - лидер российского рынка в области микромобильности - проката самокатов. У компании хороший финансовый профиль (рентабельность EBITDA 2021 - 64%, долг / EBITDA - 1.0х), показывающий быстрый рост показателей (выручка в 2021 году увеличилась в 4 раза, EBITDA в 5.5), лидирующее положение в отрасли (доля рынка около 50%) и самая развитая инфраструктура.
2. Положительно оцениваем параметры размещения: срок - 3 года, ориентировочная премия к кривой ОФЗ - 480 б.п. (т.е. 13.8% на текущий момент) для дебютного выпуска эмитента с рейтингом A- от АКРА.
Ожидаем снижения ставки по итогам размещения до уровня 13.2-13.5% (сбор заявок до 24 июня).
3. На следующей неделе начнем публиковать разбор эмитента.
#Сделки #Портфель1
🤠 Неуловимый рубль
Как только его ни пытались ослабить — он не сдаётся. Мы про рубль, если что: обновляем многолетний минимум 53.15 за доллар на текущий момент.
В правительстве всё больше людей обеспокоено укреплением рубля: бюджетный дефицит за 2022 год может составить 1.6 трлн, или 1.2% ВВП. Напомним, во времена бюджетного правила с 2016 года большую часть времени бюджет был профицитным, то есть доходы стабильно превышали расходы.
Чем дальше развивается санкционная история, тем более неловкой становится ситуация с курсом валют: доллар — по-прежнему мировая валюта, доступ к которой России ограничен. Можно торговать в других валютах — но как тогда оценивать тот самый "справедливый" курс рубля к доллару и другим валютам?
Это вопрос, на который ещё предстоит ответить, но сейчас становится всё более очевидно: будут меняться подходы к тому, как российские экспортёры будут зарабатывать на внешних рынках. Соответственно будет меняться и то, как рынок будет оценивать экспортёров. Оценка компаний, возможно, станет сложнее: по мере увеличения числа расчётов в национальных валютах, все эти операции придётся считать относительно доллара чтобы примерно понимать, сколько та или иная компания заработала на самом деле.
🔸 Ну а пока на рынке царит неопределённость, тем кто хочет "припарковать кэш" по ставке выше депозита у нас есть специальное предложение — готовый портфель с облигациями. Всё просто: покупаете доступ, покупаете облигации, и через 3-6 мес. зарабатываете больше, чем с депозита💰😎
Как только его ни пытались ослабить — он не сдаётся. Мы про рубль, если что: обновляем многолетний минимум 53.15 за доллар на текущий момент.
В правительстве всё больше людей обеспокоено укреплением рубля: бюджетный дефицит за 2022 год может составить 1.6 трлн, или 1.2% ВВП. Напомним, во времена бюджетного правила с 2016 года большую часть времени бюджет был профицитным, то есть доходы стабильно превышали расходы.
Чем дальше развивается санкционная история, тем более неловкой становится ситуация с курсом валют: доллар — по-прежнему мировая валюта, доступ к которой России ограничен. Можно торговать в других валютах — но как тогда оценивать тот самый "справедливый" курс рубля к доллару и другим валютам?
Это вопрос, на который ещё предстоит ответить, но сейчас становится всё более очевидно: будут меняться подходы к тому, как российские экспортёры будут зарабатывать на внешних рынках. Соответственно будет меняться и то, как рынок будет оценивать экспортёров. Оценка компаний, возможно, станет сложнее: по мере увеличения числа расчётов в национальных валютах, все эти операции придётся считать относительно доллара чтобы примерно понимать, сколько та или иная компания заработала на самом деле.
🔸 Ну а пока на рынке царит неопределённость, тем кто хочет "припарковать кэш" по ставке выше депозита у нас есть специальное предложение — готовый портфель с облигациями. Всё просто: покупаете доступ, покупаете облигации, и через 3-6 мес. зарабатываете больше, чем с депозита💰😎
💰Сургутнефтегаз ($SNGSP) — всё, что нужно знать про кубышку
🫖 В инвестиционном сообществе про Сургутнефтегаз сейчас говорят чуть ли не из каждого чайника.
Сэкономим вам время и расскажем только важное:
▪️Никто на самом деле не знает что происходит (и произойдёт в будущем) с кубышкой Сургута на ~$50 млрд;
▪️Если кубышка останется в валюте — при текущем курсе доллара будет отрицательная переоценка кубышки на ~20-30% => будет мало дивидендов. Если курс будет выше 74.6 руб/доллар — будет положительная переоценка и какие-никакие, но дивиденды.
▪️Если будет конвертация кубышки в рубли, то история с переоценками закончится и начнётся другая: рубли будут в храниться в депозитах под ~6-8% (в зависимости от ставки ЦБ), дивиденды, которые приходятся на кубышку, будут считаться в зависимости дохода с этих депозитов. Но это не точно.
▪️Конвертация если и будет, то вряд ли сейчас — курс слишком низкий.
На этом всё 😌 В IS Private пока не видим смысла торговать Сургут из-за неопределённости. Последний раз в апреле зафиксировали +25.26% прибыли в SNGS и сейчас отыгрываем более интересные истории. Кстати, $SBER и $NVTK продолжают расти против рынка в целом 😉🔥
🫖 В инвестиционном сообществе про Сургутнефтегаз сейчас говорят чуть ли не из каждого чайника.
Сэкономим вам время и расскажем только важное:
▪️Никто на самом деле не знает что происходит (и произойдёт в будущем) с кубышкой Сургута на ~$50 млрд;
▪️Если кубышка останется в валюте — при текущем курсе доллара будет отрицательная переоценка кубышки на ~20-30% => будет мало дивидендов. Если курс будет выше 74.6 руб/доллар — будет положительная переоценка и какие-никакие, но дивиденды.
▪️Если будет конвертация кубышки в рубли, то история с переоценками закончится и начнётся другая: рубли будут в храниться в депозитах под ~6-8% (в зависимости от ставки ЦБ), дивиденды, которые приходятся на кубышку, будут считаться в зависимости дохода с этих депозитов. Но это не точно.
▪️Конвертация если и будет, то вряд ли сейчас — курс слишком низкий.
На этом всё 😌 В IS Private пока не видим смысла торговать Сургут из-за неопределённости. Последний раз в апреле зафиксировали +25.26% прибыли в SNGS и сейчас отыгрываем более интересные истории. Кстати, $SBER и $NVTK продолжают расти против рынка в целом 😉🔥
🧐 Сравниваем облигации и депозиты
Условия: 500.000 рублей на срок 6 месяцев. Смотрим на banki.ru, накопительные счета НЕ рассматриваем, так как банк может в одностороннем порядке снизить ставку. Прикладываем ссылки, чтобы не было возмущений "откуда вы взяли такие цифры".
🔸Наш портфель надёжных облигаций "Выше депозита": 10.6%
🏦 Депозиты:
РСХБ: 7.75%
Тинькофф: 7% без и 8% с Tinkoff Pro
Сбер: 6.5% без и 7.5% с годовой подпиской СберПрайм+
HomeCredit: 7.75%
Альфа-Банк: 8.13%
Почта Банк: 8%
Как видим, никто из крупных банков не даёт двузначную доходность.
✅ Преимущества портфеля облигаций "Выше депозита":
▪️Никуда не надо ходить — всё делается из приложения инвестиций;
▪️При необходимости можно продать часть облигаций и сохранить накопленные за период проценты;
▪️В тяжёлых условиях работы банковского сектора риски для отдельных банков сейчас выше, чем для облигаций из нашего портфеля.
🔥 Кто найдет условия вклада (не накопительного счёта!) на >500к, 6 месяцев, со снятием и пополнением в любой момент и ставкой выше 10.6% — скидываете доказательство @spanv и мы дарим вам бесплатный месяц в наш бондовый канал BondStory Private 😉
Условия: 500.000 рублей на срок 6 месяцев. Смотрим на banki.ru, накопительные счета НЕ рассматриваем, так как банк может в одностороннем порядке снизить ставку. Прикладываем ссылки, чтобы не было возмущений "откуда вы взяли такие цифры".
🔸Наш портфель надёжных облигаций "Выше депозита": 10.6%
🏦 Депозиты:
РСХБ: 7.75%
Тинькофф: 7% без и 8% с Tinkoff Pro
Сбер: 6.5% без и 7.5% с годовой подпиской СберПрайм+
HomeCredit: 7.75%
Альфа-Банк: 8.13%
Почта Банк: 8%
Как видим, никто из крупных банков не даёт двузначную доходность.
✅ Преимущества портфеля облигаций "Выше депозита":
▪️Никуда не надо ходить — всё делается из приложения инвестиций;
▪️При необходимости можно продать часть облигаций и сохранить накопленные за период проценты;
▪️В тяжёлых условиях работы банковского сектора риски для отдельных банков сейчас выше, чем для облигаций из нашего портфеля.
🔥 Кто найдет условия вклада (не накопительного счёта!) на >500к, 6 месяцев, со снятием и пополнением в любой момент и ставкой выше 10.6% — скидываете доказательство @spanv и мы дарим вам бесплатный месяц в наш бондовый канал BondStory Private 😉
www.banki.ru
Вклады в Москве максимальная ставка 14% на сегодня 19.10.2023
Все виды вкладов в Москве в рублях и валюте: срочные, с капитализацией, до востребования. Информация о самых выгодных условиях и процентных ставках по вкладам в банках Москвы. Онлайн расчет доходности депозита.
🇺🇸🏦 Чистосердечное признание ФРС
Глава Федрезерва США (аналог нашего ЦБ) Джером Пауэлл заявил, что дальнейшее повышение ставки может спровоцировать рецессию в США. Почему это важно:
▪️ФРС — один из последних, кто будет открыто признавать риск рецессии. Если данный риск признал и он, то шанс действительно немаленький.
▪️Косвенные индикаторы это подтверждают: уверенность потребителей падает, инвестиции на рынке недвижимости падают, и т.д.
▪️Как ни странно, чем сильнее сейчас будет продвигаться нарратив про скорое наступление рецессии, тем меньше вероятность, что 1) рецессия будет, либо 2) рецессия будет мягче, чем ожидалось. Дело в падающих ценах на сырьевые товары, которые сейчас являются ключевым источником инфляции.
📉Чем сильнее упадут цены на сырьё в ближайшие месяцы,
=> тем быстрее упадёт инфляция в США,
=> тем меньше ФРС придётся повышать процентные ставки,
=> тем меньше пострадает американская экономика из-за ужесточения монетарной политики ФРС.
Вот такая взаимосвязь. В IS Private мы готовимся к любому развитию событий, и не так давно поделились мыслями с подписчиками почему зарабатывать можно на любом рынке — даже на медвежьем 🐻😌
Глава Федрезерва США (аналог нашего ЦБ) Джером Пауэлл заявил, что дальнейшее повышение ставки может спровоцировать рецессию в США. Почему это важно:
▪️ФРС — один из последних, кто будет открыто признавать риск рецессии. Если данный риск признал и он, то шанс действительно немаленький.
▪️Косвенные индикаторы это подтверждают: уверенность потребителей падает, инвестиции на рынке недвижимости падают, и т.д.
▪️Как ни странно, чем сильнее сейчас будет продвигаться нарратив про скорое наступление рецессии, тем меньше вероятность, что 1) рецессия будет, либо 2) рецессия будет мягче, чем ожидалось. Дело в падающих ценах на сырьевые товары, которые сейчас являются ключевым источником инфляции.
📉Чем сильнее упадут цены на сырьё в ближайшие месяцы,
=> тем быстрее упадёт инфляция в США,
=> тем меньше ФРС придётся повышать процентные ставки,
=> тем меньше пострадает американская экономика из-за ужесточения монетарной политики ФРС.
Вот такая взаимосвязь. В IS Private мы готовимся к любому развитию событий, и не так давно поделились мыслями с подписчиками почему зарабатывать можно на любом рынке — даже на медвежьем 🐻😌
Газпром ($GAZP) — газовая война как повод для пессимизма?
Примерно с середины июня Россия устроила Европе "сушку" — ЕС активно набирал газ в первые месяцы спецоперации, чтобы как можно скорее наполнить газовые хранилища к зиме. Так могло продолжаться и этим летом, если бы не внезапные "технические проблемы" с Северным потоком-1, которые удивительно совпали с периодом активной закупки газа Европой.
Чем ближе зима, тем выше риск, что поставки в Европу упадут практически до нуля. Тогда будет без разницы, сколько стоит газ — $1000 за тысячу кубов, $3000 или больше — Газпром с этого не будет зарабатывать ничего. Стоит ли бояться инвестору такой перспективы?
Мы считаем, что нет, и вот почему:
▪️Продажи в Европу были и остаются главным фактором, которые позволяют субсидировать цены на внутреннем рынке (~$60 за тысячу кубов). Бюджет РФ за этот год уже дефицитный, если полностью остановить поставки в Европу — в бюджете образуется обширная дыра.
▪️Поставки трубопроводного газа невозможно быстро заместить не только Европе, но и самой России. Поставки в Китай составляют примерно 20% от того, что Газпром поставлял в более спокойные времена в Европу. Постройка Силы Сибири-2 затянется до ~2027 года, так что повторить трюк с быстрым замещением поставок в Азию уже не получится.
▪️Если Россия "дожмёт" Европу до состояния рецессии, то цены нефть и газ резко упадут, что придётся компенсировать...ростом поставок. В моменте это может еще сильнее просадить цены, но на фоне структурного дефицита газа период просадки не затянется надолго.
▪️Самой Европе ещё нужно будет как-то заполнять газ в хранилища на зиму 2023-2024. Если запасы по итогам грядущей зимы будут опустошены, то их придётся заполнять с гораздо более низкой отметки, чем это было в прошлые годы => структурный драйвер спроса на газ в следующем году.
Вывод: Россия и Европа, как бы им не хотелось, никуда друг от друга скорее всего не денутся, а долгосрочные инвесторы в Газпром без дивидендов не останутся😌
Примерно с середины июня Россия устроила Европе "сушку" — ЕС активно набирал газ в первые месяцы спецоперации, чтобы как можно скорее наполнить газовые хранилища к зиме. Так могло продолжаться и этим летом, если бы не внезапные "технические проблемы" с Северным потоком-1, которые удивительно совпали с периодом активной закупки газа Европой.
Чем ближе зима, тем выше риск, что поставки в Европу упадут практически до нуля. Тогда будет без разницы, сколько стоит газ — $1000 за тысячу кубов, $3000 или больше — Газпром с этого не будет зарабатывать ничего. Стоит ли бояться инвестору такой перспективы?
Мы считаем, что нет, и вот почему:
▪️Продажи в Европу были и остаются главным фактором, которые позволяют субсидировать цены на внутреннем рынке (~$60 за тысячу кубов). Бюджет РФ за этот год уже дефицитный, если полностью остановить поставки в Европу — в бюджете образуется обширная дыра.
▪️Поставки трубопроводного газа невозможно быстро заместить не только Европе, но и самой России. Поставки в Китай составляют примерно 20% от того, что Газпром поставлял в более спокойные времена в Европу. Постройка Силы Сибири-2 затянется до ~2027 года, так что повторить трюк с быстрым замещением поставок в Азию уже не получится.
▪️Если Россия "дожмёт" Европу до состояния рецессии, то цены нефть и газ резко упадут, что придётся компенсировать...ростом поставок. В моменте это может еще сильнее просадить цены, но на фоне структурного дефицита газа период просадки не затянется надолго.
▪️Самой Европе ещё нужно будет как-то заполнять газ в хранилища на зиму 2023-2024. Если запасы по итогам грядущей зимы будут опустошены, то их придётся заполнять с гораздо более низкой отметки, чем это было в прошлые годы => структурный драйвер спроса на газ в следующем году.
Вывод: Россия и Европа, как бы им не хотелось, никуда друг от друга скорее всего не денутся, а долгосрочные инвесторы в Газпром без дивидендов не останутся😌
🇷🇺 Российский рынок: итоги недели
Индекс Мосбиржи закончил неделю с околонулевым результатом, но отдельные компании нас порадовали: $SBER и $NVTK (писали про них здесь), а также Северсталь ($CHMF), так как тоже держим её с начала месяца.
Застройщики хоть и восстанавливаются, но мы не считаем их рост устойчивым долгосрочно. Слишком много опоры на господдержку, в т.ч через льготную ипотеку. Нашим мнением по $SMLT делились здесь.
Сырьевые отрасли: нефтегаз, добыча золота и других цветных металлов ($GMKN, $RUAL) продолжают падать из-за сильного рубля. Исключение составляют производители удобрений $PHOR, $AKRN), которым удалось частично восстановить экспорт и решить логистические проблемы.
🔸Как видим, на рынке сохраняется высокая волатильность. Тем, кто держит кэш и пока не хочет инвестировать в акции — предлагаем наш портфель облигаций "Выше депозита" + сравнение с депозитами. Ультимативное решение: 10.6% доходность, легко настроить, максимальная гибкость в сравнении с депозитами. Стараемся для вас😉
Индекс Мосбиржи закончил неделю с околонулевым результатом, но отдельные компании нас порадовали: $SBER и $NVTK (писали про них здесь), а также Северсталь ($CHMF), так как тоже держим её с начала месяца.
Застройщики хоть и восстанавливаются, но мы не считаем их рост устойчивым долгосрочно. Слишком много опоры на господдержку, в т.ч через льготную ипотеку. Нашим мнением по $SMLT делились здесь.
Сырьевые отрасли: нефтегаз, добыча золота и других цветных металлов ($GMKN, $RUAL) продолжают падать из-за сильного рубля. Исключение составляют производители удобрений $PHOR, $AKRN), которым удалось частично восстановить экспорт и решить логистические проблемы.
🔸Как видим, на рынке сохраняется высокая волатильность. Тем, кто держит кэш и пока не хочет инвестировать в акции — предлагаем наш портфель облигаций "Выше депозита" + сравнение с депозитами. Ультимативное решение: 10.6% доходность, легко настроить, максимальная гибкость в сравнении с депозитами. Стараемся для вас😉