🇺🇸🛢 Ударят ли высокие цены на нефть по экономике США?
Короткий ответ: бывали времена сильно хуже, чем сейчас.
Если почитать новости, то может сложиться ощущение, как будто для США вот-вот повторится энергетический кризис 1973 года - бешеный рост цен на топливо, очереди у заправок, и так далее. На самом деле даже с учетом эмбарго на покупку нефти у России для Штатов ситуация не выглядит особенно драматичной:
▪️США сейчас производят больше всего нефти в мире (11.6 млн баррелей в сутки, больше, чем у Саудовской Аравии). Еще в 2007 году Штаты импортировали нефтепродуктов на 12 млн баррелей в день (!), сейчас же страна является энергетически независимой;
▪️Средняя цена на бензин в США сейчас только достигает уровней, которые были в 2011-2014 году, когда нефть стабильно торговалась выше $100. Это несильно мешало росту тогда, не помешает и сейчас: подорожание нефти на каждые $10 сокращает рост ВВП на 0.1%, поэтому чтобы рост ВВП сократился на >1%, нужна нефть стабильно выше >$200.
▪️Удорожание нефти на $30 сокращает реальные доходы населения на 0.7% - неприятно, но не критично.
В общем и целом, энергетической катастрофы ждать не приходится (по крайней мере пока), так что всё внимание в США по-прежнему будет приковано не к ценам на нефть, а к уровню потребления и действиям ФРС по ужесточению денежно-кредитной политики.
____
🇷🇺Какие акции РФ купить когда биржа откроется?
♻️Обновили список, доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot
Короткий ответ: бывали времена сильно хуже, чем сейчас.
Если почитать новости, то может сложиться ощущение, как будто для США вот-вот повторится энергетический кризис 1973 года - бешеный рост цен на топливо, очереди у заправок, и так далее. На самом деле даже с учетом эмбарго на покупку нефти у России для Штатов ситуация не выглядит особенно драматичной:
▪️США сейчас производят больше всего нефти в мире (11.6 млн баррелей в сутки, больше, чем у Саудовской Аравии). Еще в 2007 году Штаты импортировали нефтепродуктов на 12 млн баррелей в день (!), сейчас же страна является энергетически независимой;
▪️Средняя цена на бензин в США сейчас только достигает уровней, которые были в 2011-2014 году, когда нефть стабильно торговалась выше $100. Это несильно мешало росту тогда, не помешает и сейчас: подорожание нефти на каждые $10 сокращает рост ВВП на 0.1%, поэтому чтобы рост ВВП сократился на >1%, нужна нефть стабильно выше >$200.
▪️Удорожание нефти на $30 сокращает реальные доходы населения на 0.7% - неприятно, но не критично.
В общем и целом, энергетической катастрофы ждать не приходится (по крайней мере пока), так что всё внимание в США по-прежнему будет приковано не к ценам на нефть, а к уровню потребления и действиям ФРС по ужесточению денежно-кредитной политики.
____
🇷🇺Какие акции РФ купить когда биржа откроется?
♻️Обновили список, доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot
Forwarded from InveStory Private
По текущей ситуации на рынке / США
Все главные индексы - S&P500 / NASDAQ / RUSSELL2000 находятся на важных среднесрочных поддержках, их пробитие открывает путь на 15-17% ниже до следующих (S&P500 ~3400). Кредитные спреды продолжают расширяться (см. графики в этом посте), геополитические риски по прежнему преобладают, инфляция рекордная и вероятно вырастет в марте (энергетическая составляющая), на рынке ожидают рецессию. Весомый набор негативных факторов и настроений инвесторов.
В среду историческое заседание ФРС, на котором Пауэлл практически гарантировано поднимет ставку на +0.25 пунктов. Но главное - это комментарии Пауэлла, очень скользкая дорога! ему важно убедить рынок в том, что Федрезерв снижает инфляцию, а не разрушает экономику. В текущей ситуации, когда рынок облигаций (=уплощение кривой доходности американских трежериз) закладывает приближение рецессии, это будет очень сложно.
В текущей ситуации к выбору активов нужно подходить предельно внимательно. С начала года в плюсе только энергетический сектор в США.
Продолжаем сделки по долларовым активам в обычном режиме, но с фокусом на компании, которые торгуются на бирже СПб (понимаем, что Америка "напрямую" для многих теперь недоступна).
Всем хорошей и продуктивной недели!
Все главные индексы - S&P500 / NASDAQ / RUSSELL2000 находятся на важных среднесрочных поддержках, их пробитие открывает путь на 15-17% ниже до следующих (S&P500 ~3400). Кредитные спреды продолжают расширяться (см. графики в этом посте), геополитические риски по прежнему преобладают, инфляция рекордная и вероятно вырастет в марте (энергетическая составляющая), на рынке ожидают рецессию. Весомый набор негативных факторов и настроений инвесторов.
В среду историческое заседание ФРС, на котором Пауэлл практически гарантировано поднимет ставку на +0.25 пунктов. Но главное - это комментарии Пауэлла, очень скользкая дорога! ему важно убедить рынок в том, что Федрезерв снижает инфляцию, а не разрушает экономику. В текущей ситуации, когда рынок облигаций (=уплощение кривой доходности американских трежериз) закладывает приближение рецессии, это будет очень сложно.
В текущей ситуации к выбору активов нужно подходить предельно внимательно. С начала года в плюсе только энергетический сектор в США.
Продолжаем сделки по долларовым активам в обычном режиме, но с фокусом на компании, которые торгуются на бирже СПб (понимаем, что Америка "напрямую" для многих теперь недоступна).
Всем хорошей и продуктивной недели!
📱 Айфонов будет еще меньше
Видели новые цены на технику Apple? Кажется, скоро они будут выглядеть еще относительно "неплохими".
Foxconn и другие производители техники приостанавливают работу до 20 марта (как минимум) в китайском технологическом хабе в Шэньчжэне из-за локдауна. Всё население города (>17 миллионов человек) будут тестировать на ковид после аж 60-ти выявленных случаев.
Foxconn - крупнейший в мире контрактный производитель электроники и важнейший поставщик для Apple и Samsung. Производственные мощности Foxconn в Шэньчжэне - вторые по величине в стране.
Чем это грозит? В 2021 году было произведено 233.9 млн айфонов, то есть недельный простой может обойтись в ~4.5 миллиона недопоставленных айфонов. На самом деле эта цифра должна быть меньше, так как речь идет о приостановки части мощностей, но тем не менее - счет всё равно идет на миллионы.
Также непонятно, будет ли продлен локдаун и не будет ли новых локдаунов в течение года. Ситуация с ковидом в Китае сейчас не лучшая, а правительство продолжает придерживаться своей максимально жесткой стратегии по изоляции целых городов в случае вспышек заболеваемости.
Долгосрочно для Apple это один из поводов задуматься над более активным размещением мощностей в Индии и Мексике. Пока что уровень рабочей силы в этих странах недотягивает до китайского, но учитывая рост геополитической напряженности между Западом и Китаем, а также чрезмерно жесткой внутренней политики - у западных брендов техники может просто не остаться другого выбора.
График: количество поставленных айфонов по кварталам.
____
🇷🇺Какие акции РФ купить когда биржа откроется?
♻️Обновили список, доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot
Видели новые цены на технику Apple? Кажется, скоро они будут выглядеть еще относительно "неплохими".
Foxconn и другие производители техники приостанавливают работу до 20 марта (как минимум) в китайском технологическом хабе в Шэньчжэне из-за локдауна. Всё население города (>17 миллионов человек) будут тестировать на ковид после аж 60-ти выявленных случаев.
Foxconn - крупнейший в мире контрактный производитель электроники и важнейший поставщик для Apple и Samsung. Производственные мощности Foxconn в Шэньчжэне - вторые по величине в стране.
Чем это грозит? В 2021 году было произведено 233.9 млн айфонов, то есть недельный простой может обойтись в ~4.5 миллиона недопоставленных айфонов. На самом деле эта цифра должна быть меньше, так как речь идет о приостановки части мощностей, но тем не менее - счет всё равно идет на миллионы.
Также непонятно, будет ли продлен локдаун и не будет ли новых локдаунов в течение года. Ситуация с ковидом в Китае сейчас не лучшая, а правительство продолжает придерживаться своей максимально жесткой стратегии по изоляции целых городов в случае вспышек заболеваемости.
Долгосрочно для Apple это один из поводов задуматься над более активным размещением мощностей в Индии и Мексике. Пока что уровень рабочей силы в этих странах недотягивает до китайского, но учитывая рост геополитической напряженности между Западом и Китаем, а также чрезмерно жесткой внутренней политики - у западных брендов техники может просто не остаться другого выбора.
График: количество поставленных айфонов по кварталам.
____
🇷🇺Какие акции РФ купить когда биржа откроется?
♻️Обновили список, доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot
Пока все забыли про КОВИД (в Москве отменили масочный режим!) - в Китае вводятся новые локдауны в ключевых промышленных зонах.
И снова...
▪️нарушения в цепочках поставок
▪️сокращение спроса на нефть (Brent -7.82%)
Дежавю, не правда ли?
Что же перевесит... выпадение спроса из-за замедления экономики Китая или выпадение баррелей российской нефти из мирового экспорта? 🙇🏼♂️
И снова...
▪️нарушения в цепочках поставок
▪️сокращение спроса на нефть (Brent -7.82%)
Дежавю, не правда ли?
Что же перевесит... выпадение спроса из-за замедления экономики Китая или выпадение баррелей российской нефти из мирового экспорта? 🙇🏼♂️
🇨🇳 Юань - ажиотаж прошёл, можно покупать?
Панические покупки валюты закончились, пора подводить промежуточный итог. С начала года юань вырос к рублю на ~50%, с конца 2019 года - почти на 100%. За это же время доллар вырос на 40% и 70% соответственно.
Валютный рынок намекает, что юань для России теперь будет важнее доллара (но не евро, пока что) для торговли с внешним миром. России предстоит сложный период переориентации на товары из Китая - поэтому ещё одна волна спроса на юань выглядит неизбежной.
На текущих уровнях юань выглядит неплохо в среднесрок (6-12 месяцев) в качестве валюты, куда можно временно "припарковать" сбережения. В отличие от западных валют, юань сейчас можно купить по биржевому курсу без комиссии, правда снять в наличном виде нельзя, в отличие от долларов и евро.
Также отметим то, что юаневые резервы ЦБ не затронуты санкциями, поэтому риск принудительной конвертации юаней в рубли на валютных счетах мы считаем почти нулевым.
@investoryprivate_bot
Панические покупки валюты закончились, пора подводить промежуточный итог. С начала года юань вырос к рублю на ~50%, с конца 2019 года - почти на 100%. За это же время доллар вырос на 40% и 70% соответственно.
Валютный рынок намекает, что юань для России теперь будет важнее доллара (но не евро, пока что) для торговли с внешним миром. России предстоит сложный период переориентации на товары из Китая - поэтому ещё одна волна спроса на юань выглядит неизбежной.
На текущих уровнях юань выглядит неплохо в среднесрок (6-12 месяцев) в качестве валюты, куда можно временно "припарковать" сбережения. В отличие от западных валют, юань сейчас можно купить по биржевому курсу без комиссии, правда снять в наличном виде нельзя, в отличие от долларов и евро.
Также отметим то, что юаневые резервы ЦБ не затронуты санкциями, поэтому риск принудительной конвертации юаней в рубли на валютных счетах мы считаем почти нулевым.
@investoryprivate_bot
🇨🇳 Китайские акции обновляют минимумы...
Сложились сразу несколько факторов:
▪Выросшие риски делистинга китайских компаний с американских бирж (писали об этом здесь);
▪Возможное замедление роста китайской экономики из-за жёстких антиковидных мер;
▪Повышенный риск конфликта между Китаем и Тайванем;
▪...
Последний фактор ещё явно не в цене - и мы одними из первых запустили серию материалов про всё более возможный Китайско-тайваньский конфликт.
Первый пост - уже в InveStory Private.
Самая актуальная аналитика и сделки в нашем сервисе по подписке ▶ @investoryprivate_bot
Сложились сразу несколько факторов:
▪Выросшие риски делистинга китайских компаний с американских бирж (писали об этом здесь);
▪Возможное замедление роста китайской экономики из-за жёстких антиковидных мер;
▪Повышенный риск конфликта между Китаем и Тайванем;
▪...
Последний фактор ещё явно не в цене - и мы одними из первых запустили серию материалов про всё более возможный Китайско-тайваньский конфликт.
Первый пост - уже в InveStory Private.
Самая актуальная аналитика и сделки в нашем сервисе по подписке ▶ @investoryprivate_bot
Добрый день, Инвесторы!
Как вам такие движения S&P500 (фьючерс)?
Откупили уже более 4% с минимума за 1 сутки.
Сегодня исторический день.
ФРС поднимет ставку впервые с 2018 года, старт в 21:00мск.
Какие ожидания?
🟢 LONG
🔴 SHORT
Как вам такие движения S&P500 (фьючерс)?
Откупили уже более 4% с минимума за 1 сутки.
Сегодня исторический день.
ФРС поднимет ставку впервые с 2018 года, старт в 21:00мск.
Какие ожидания?
🟢 LONG
🔴 SHORT
ETF на китайские технологические компании $KWEB +22.50% на премаркете, рекорд за 10 лет.
Через пару дней после того как JPMorgan снизили рейтинг почти по всем китайцам до "продавать".
Кто в "теме" знает главного кванта JPM Марко Колановича, который еженедельно с ноября 2021г выпускал репорты выкупать дно в американских индексах.
Хороший индикатор, только в обратную сторону 🙇🏼♂️
Через пару дней после того как JPMorgan снизили рейтинг почти по всем китайцам до "продавать".
Кто в "теме" знает главного кванта JPM Марко Колановича, который еженедельно с ноября 2021г выпускал репорты выкупать дно в американских индексах.
Хороший индикатор, только в обратную сторону 🙇🏼♂️
🇨🇳📈 Китайские акции поддержит правительство?
После того как китайские акции обновили минимумы, правительство Китая решило вмешаться - по крайней мере, на словах.
Китайские чиновники из экономического блока сделали серию заявлений о намерении "стабилизировать" ситуацию на финансовых рынках, простимулировать рост экономики и "смягчить" регуляторный нажим на бизнес. Отдельно было подчеркнуто, что Китай будет сотрудничать с Комиссией по ценным бумагам США по вопросам листинга китайских компаний за рубежом. Это хоть и предварительный, но важный сигнал что китайскому правительству не "наплевать" на положение китайских компаний на фондовом рынке.
Реакция рынка на заявления не заставила долго ждать - ETF на китайские техи $KWEB отскакивает вверх уже почти на 30% (!), с ним подтягиваются $BABA, $BIDU и остальные.
Но инвесторам нужно быть осторожными: за озвученными словами должны последовать действия. Если конкретных (и что важно - достаточных!) мер не последует, то скатывание китайских акций вниз продолжится. Также стоит помнить, что отношения США и Китая в свете "спецоперации" России в Украине могут ухудшиться, и конструктивный диалог между Китаем и США по вопросам листинга может и не состояться.
____
🇷🇺Какие акции РФ купить когда биржа откроется?
♻️Обновили список, доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot
После того как китайские акции обновили минимумы, правительство Китая решило вмешаться - по крайней мере, на словах.
Китайские чиновники из экономического блока сделали серию заявлений о намерении "стабилизировать" ситуацию на финансовых рынках, простимулировать рост экономики и "смягчить" регуляторный нажим на бизнес. Отдельно было подчеркнуто, что Китай будет сотрудничать с Комиссией по ценным бумагам США по вопросам листинга китайских компаний за рубежом. Это хоть и предварительный, но важный сигнал что китайскому правительству не "наплевать" на положение китайских компаний на фондовом рынке.
Реакция рынка на заявления не заставила долго ждать - ETF на китайские техи $KWEB отскакивает вверх уже почти на 30% (!), с ним подтягиваются $BABA, $BIDU и остальные.
Но инвесторам нужно быть осторожными: за озвученными словами должны последовать действия. Если конкретных (и что важно - достаточных!) мер не последует, то скатывание китайских акций вниз продолжится. Также стоит помнить, что отношения США и Китая в свете "спецоперации" России в Украине могут ухудшиться, и конструктивный диалог между Китаем и США по вопросам листинга может и не состояться.
____
🇷🇺Какие акции РФ купить когда биржа откроется?
♻️Обновили список, доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot
Итоги заседания ФРС: больше инфляции, больше повышений ставок, меньше экономического роста
Федрезерв провёл мартовское заседание, мысли по нему у нас следующие:
▪️ФРС стал более реалистично смотреть на ситуацию. Регулятор больше не ждёт быстрого "затухания" инфляции, при этом члены ФРС настроены на более агрессивное повышение ставок. В этом году можем увидеть до семи повышений ставок, включая +50 б.п единоразово. Подобные ожидания рынок закладывал еще в начале февраля.
▪️Прогноз по росту ВВП США был заметно понижен с 4% до 2.8%. Еще не рецессия, но уже и не восстановительный постпандемийный рост. Прогноз на 2023 год остался без изменений (+2.2%) - но мы думаем, что эта цифра еще будет пересмотрена в течение этого года.
Федрезерв сейчас находится в максимально непростой ситуации:
1) инфляция высокая и перспективы её снижения пока не прослеживаются;
2) реальные процентные ставки глубоко отрицательные, повышать надо гораздо агрессивнее, но!
3) есть риск свести экономический рост к нулю и тогда США окончательно получат стагфляцию, с которой ФРС уже не сможет бороться как в 1980-х (задиранием процентной ставки до >10%).
По итогам вчерашней торговой сессии американские индексы "выдохнули" и показали бодрый рост - повышение сразу на +50 б.п в марте не состоялось. Но обманываться не стоит: по мере дальнейшего повышения ставок давление на фондовый рынок будет расти. Сценарии по S&P500 мы расписывали здесь, они по-прежнему актуальны.
____
🇷🇺Какие акции РФ купить когда биржа откроется?
♻️Обновили список, доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot
Федрезерв провёл мартовское заседание, мысли по нему у нас следующие:
▪️ФРС стал более реалистично смотреть на ситуацию. Регулятор больше не ждёт быстрого "затухания" инфляции, при этом члены ФРС настроены на более агрессивное повышение ставок. В этом году можем увидеть до семи повышений ставок, включая +50 б.п единоразово. Подобные ожидания рынок закладывал еще в начале февраля.
▪️Прогноз по росту ВВП США был заметно понижен с 4% до 2.8%. Еще не рецессия, но уже и не восстановительный постпандемийный рост. Прогноз на 2023 год остался без изменений (+2.2%) - но мы думаем, что эта цифра еще будет пересмотрена в течение этого года.
Федрезерв сейчас находится в максимально непростой ситуации:
1) инфляция высокая и перспективы её снижения пока не прослеживаются;
2) реальные процентные ставки глубоко отрицательные, повышать надо гораздо агрессивнее, но!
3) есть риск свести экономический рост к нулю и тогда США окончательно получат стагфляцию, с которой ФРС уже не сможет бороться как в 1980-х (задиранием процентной ставки до >10%).
По итогам вчерашней торговой сессии американские индексы "выдохнули" и показали бодрый рост - повышение сразу на +50 б.п в марте не состоялось. Но обманываться не стоит: по мере дальнейшего повышения ставок давление на фондовый рынок будет расти. Сценарии по S&P500 мы расписывали здесь, они по-прежнему актуальны.
____
🇷🇺Какие акции РФ купить когда биржа откроется?
♻️Обновили список, доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot
InveStory
Brent ~$100 Фундаментал: ❌Иранская сделка: нет ❌Сделка с Венесуэлой: нет ❌Спецоперация: не закончена ❌ОПЕК: нет роста добычи ❌РФ: проблемы с продажей нефти Рынок: нефть отыграла "военную премию" и вернулась на уровень 24 февраля 2022г Выглядит как отличный…
Brent +7%
Кажется, мы не ошиблись, когда писали про лонг нефти пару дней назад...!
Все успели нефтяными акциями закупиться?
Кажется, мы не ошиблись, когда писали про лонг нефти пару дней назад...!
Все успели нефтяными акциями закупиться?
💶 Евро (€) - не лучшее время для покупки
Валюта сейчас - один из немногих оставшихся у россиян способов обезопасить свои сбережения (или как минимум их часть) от экономических катаклизмов. Ранее мы писали про юань, комментировали курсы доллара, теперь очередь евро.
🔴 На наш взгляд, евро не выглядит привлекательным вариантом для диверсификации валютного портфеля, и вот почему:
▪️Евросоюз гораздо сильнее, чем США, почувствует негативный эффект от санкций. Европа сильно хуже обеспечена собственным сырьем, и будет вынуждена покупать его по текущим, запредельно высоким ценам. Но и это не всё: европейские политики сейчас вынашивают планы отказа от российской нефти и газа, от которых ЕС также критически зависит.
▪️Из-за высоких цен на энергоресурсы Европу почти гарантированно ждёт околонулевой рост ВВП (если не рецессия) и высокая инфляция. Ситуация усугубляется тем, что ЕЦБ фактически не может повышать процентные ставки, так как это подорвёт и без того хрупкое состояние европейской экономики.
▪️Тем временем ФРС уже начал цикл повышения ставок, а это значит что доллар будет постепенно укрепляться к другим валютам, включая евро. К концу года вполне можем увидеть паритет между евро и долларом.
Поэтому держать евро советуем только в прикладных целях - если каким-то образом доведётся оказаться в Европе в обозримой перспективе.
____
🇷🇺Какие акции РФ купить когда биржа откроется?
♻️Обновили список, доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot
Валюта сейчас - один из немногих оставшихся у россиян способов обезопасить свои сбережения (или как минимум их часть) от экономических катаклизмов. Ранее мы писали про юань, комментировали курсы доллара, теперь очередь евро.
🔴 На наш взгляд, евро не выглядит привлекательным вариантом для диверсификации валютного портфеля, и вот почему:
▪️Евросоюз гораздо сильнее, чем США, почувствует негативный эффект от санкций. Европа сильно хуже обеспечена собственным сырьем, и будет вынуждена покупать его по текущим, запредельно высоким ценам. Но и это не всё: европейские политики сейчас вынашивают планы отказа от российской нефти и газа, от которых ЕС также критически зависит.
▪️Из-за высоких цен на энергоресурсы Европу почти гарантированно ждёт околонулевой рост ВВП (если не рецессия) и высокая инфляция. Ситуация усугубляется тем, что ЕЦБ фактически не может повышать процентные ставки, так как это подорвёт и без того хрупкое состояние европейской экономики.
▪️Тем временем ФРС уже начал цикл повышения ставок, а это значит что доллар будет постепенно укрепляться к другим валютам, включая евро. К концу года вполне можем увидеть паритет между евро и долларом.
Поэтому держать евро советуем только в прикладных целях - если каким-то образом доведётся оказаться в Европе в обозримой перспективе.
____
🇷🇺Какие акции РФ купить когда биржа откроется?
♻️Обновили список, доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot
Китайские локдауны! Разрушение спроса! Нарушения в цепочках поставок! Нефть на $80-85! Такая риторика была пару дней назад, когда Китай объявил о новых локдаунах.
Увы. Сегодня мы с хорошими новостями для быков 🦬 по нефти и плохими для медведей 🐻. В Шэньчжэне частично возобновляется работа заводов и общественного транспорта, жесткие ограничения продлились менее, чем 1 неделю.
Кстати, как показал опыт 2020 - 2021г даже при наличии жестких ограничений в Китае и Индии (главные потребители нефти), спрос продолжает расти темпом выше изначальных прогнозов. Об этом подробно писали в нашем аналитическом материале в сервисе IS PRIVATE.
Вчера с открытия рынка добавили ещё пару нефтегазовых позиций в лонг 😏
Увы. Сегодня мы с хорошими новостями для быков 🦬 по нефти и плохими для медведей 🐻. В Шэньчжэне частично возобновляется работа заводов и общественного транспорта, жесткие ограничения продлились менее, чем 1 неделю.
Кстати, как показал опыт 2020 - 2021г даже при наличии жестких ограничений в Китае и Индии (главные потребители нефти), спрос продолжает расти темпом выше изначальных прогнозов. Об этом подробно писали в нашем аналитическом материале в сервисе IS PRIVATE.
Вчера с открытия рынка добавили ещё пару нефтегазовых позиций в лонг 😏
Forwarded from BondStory Private
Какие цены на ОФЗ мы ждем на открытии рынка?
Хотим осветить наш взгляд на открытие рынка, каким оно было бы сегодня. В пятницу ЦБ может пересмотреть уровень ключевой ставки и часть значений потеряет актуальность.
От всплеска инфляции и резкого роста ключевой ставки инверсия кривой ОФЗ будет усиливаться - больше страдает короткая часть кривой, тогда как длинный участок остается тягучим и неповоротливым. Чтобы поднять доходность длинных облигаций, нужно значительно большее снижение их цен, а значит и больший объем продавцов, не все из которых захотят признавать серьезный убыток и расставаться с надежными облигациями, дающими повышенную доходность.
Дополнительную поддержку ОФЗ будет давать и отсутствие продаж нерезидентов, чьи вложения пока остаются замороженными. Важно помнить, что при открытии рынка для продаж нерезидентами на все бумаги будет оказываться дополнительное давление. Это даст еще дополнительную возможность для покупки по заниженным ценам.
Так же цены на ОФЗ поддержат покупки за счет ФНБ. Пока не раскрывается, какие бумаги и в какой пропорции будут покупаться. Странно бы было выбирать для покупки отдельные бумаги - вероятно, сможем увидеть поддержку на всей или почти всей кривой.
В итоге:
Хотим осветить наш взгляд на открытие рынка, каким оно было бы сегодня. В пятницу ЦБ может пересмотреть уровень ключевой ставки и часть значений потеряет актуальность.
От всплеска инфляции и резкого роста ключевой ставки инверсия кривой ОФЗ будет усиливаться - больше страдает короткая часть кривой, тогда как длинный участок остается тягучим и неповоротливым. Чтобы поднять доходность длинных облигаций, нужно значительно большее снижение их цен, а значит и больший объем продавцов, не все из которых захотят признавать серьезный убыток и расставаться с надежными облигациями, дающими повышенную доходность.
Дополнительную поддержку ОФЗ будет давать и отсутствие продаж нерезидентов, чьи вложения пока остаются замороженными. Важно помнить, что при открытии рынка для продаж нерезидентами на все бумаги будет оказываться дополнительное давление. Это даст еще дополнительную возможность для покупки по заниженным ценам.
Так же цены на ОФЗ поддержат покупки за счет ФНБ. Пока не раскрывается, какие бумаги и в какой пропорции будут покупаться. Странно бы было выбирать для покупки отдельные бумаги - вероятно, сможем увидеть поддержку на всей или почти всей кривой.
В итоге:
• Длинные ОФЗ вряд ли надолго уйдут выше 17%; • Средние ОФЗ (3-5) лет могут закрепиться выше 18%. Удачной была бы покупка на уровне 20% доходности; • Короткие бумаги могут закрепиться выше 20%.Хотите зафиксировать рублевую доходность >20% на 1-1.5 года? Будет возможность уже в понедельник (с 21 марта 2022 года возобновятся торги ОФЗ).
Напомним, что мы одни из немногих ведем два полноценных рублевых портфеля облигаций. В том числе Антикризисный (помните такой?).
⬆️ выше наш расклад по ОФЗ (писался в начале недели ДО решения по ключевой ставке), он остается актуальным.
Похоже, что в рублевых бондах будут идеи ещё интереснее - подробности на тарифах optimum+ и premium+ @investoryprivate_bot
Напомним, что мы одни из немногих ведем два полноценных рублевых портфеля облигаций. В том числе Антикризисный (помните такой?).
⬆️ выше наш расклад по ОФЗ (писался в начале недели ДО решения по ключевой ставке), он остается актуальным.
Похоже, что в рублевых бондах будут идеи ещё интереснее - подробности на тарифах optimum+ и premium+ @investoryprivate_bot
📉 Когда снизятся процентные ставки?
ЦБ ожидаемо оставил ставку на рекордно высоком уровне 20%. Ситуация с ликвидностью в банковском секторе улучшается, рублёвые депозиты под 20% работают, ставки по валютным депозитам возвращаются на уровень 2-4% с "экстренных" 7-8%.
Однако при таких ставках потребительское и ипотечное кредитование фактически перестанет работать без господдержки - кто будет брать квартиру в ипотеку под 18-25% годовых? Про сектор недвижимости, кстати, мы уже опубликовали цикл материалов в InveStory Private.
Вопрос "когда снизятся ставки?" является одним из краеугольных для понимания, что будет дальше с динамикой спроса на товары/услуги/недвижимость.
Наше мнение следующее:
▪️В "авральном" режиме правительство запустит программу господдержки строительного сектора, госбанки будут предлагать кредиты/ипотеки по субсидированным ставкам.
▪️Если ситуация в экономике кое-как стабилизируется к концу года, то ЦБ к этому времени постепенно начнёт снижать ставку до уровня ~14-15%. Во время кризиса 2014-2015 гг. потребовалось полгода, чтобы ставка стабилизировалась с 17% до 11%, и потом еще почти два года, чтобы ставка упала ниже 10%.
▪️По нашим предварительным прикидкам, учитывая беспрецедентность нынешнего кризиса, ставки ниже ~14-15% мы в лучшем (!) случае увидим к концу 2023 года.
С такими ставками про какое-либо нормальное развитие экономики можно будет забыть, но правительство сейчас беспокоится не об этом, текущая цель - удержать то немногое, что имеем сейчас.
____
🇷🇺Какие акции РФ купить когда биржа откроется?
♻️Обновили список, доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot
ЦБ ожидаемо оставил ставку на рекордно высоком уровне 20%. Ситуация с ликвидностью в банковском секторе улучшается, рублёвые депозиты под 20% работают, ставки по валютным депозитам возвращаются на уровень 2-4% с "экстренных" 7-8%.
Однако при таких ставках потребительское и ипотечное кредитование фактически перестанет работать без господдержки - кто будет брать квартиру в ипотеку под 18-25% годовых? Про сектор недвижимости, кстати, мы уже опубликовали цикл материалов в InveStory Private.
Вопрос "когда снизятся ставки?" является одним из краеугольных для понимания, что будет дальше с динамикой спроса на товары/услуги/недвижимость.
Наше мнение следующее:
▪️В "авральном" режиме правительство запустит программу господдержки строительного сектора, госбанки будут предлагать кредиты/ипотеки по субсидированным ставкам.
▪️Если ситуация в экономике кое-как стабилизируется к концу года, то ЦБ к этому времени постепенно начнёт снижать ставку до уровня ~14-15%. Во время кризиса 2014-2015 гг. потребовалось полгода, чтобы ставка стабилизировалась с 17% до 11%, и потом еще почти два года, чтобы ставка упала ниже 10%.
▪️По нашим предварительным прикидкам, учитывая беспрецедентность нынешнего кризиса, ставки ниже ~14-15% мы в лучшем (!) случае увидим к концу 2023 года.
С такими ставками про какое-либо нормальное развитие экономики можно будет забыть, но правительство сейчас беспокоится не об этом, текущая цель - удержать то немногое, что имеем сейчас.
____
🇷🇺Какие акции РФ купить когда биржа откроется?
♻️Обновили список, доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot
💥Открытие торгов на Мосбирже. Повышение ставки ФРС. Риски Китая
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
В данном видео разбираем вопросы:
▪️ падение китайских акций: что дальше
▪️куда инвестировать с учетом ограничений
▪️как рост ставок в США повиляет на рынок
▪️открытие Мосбиржи, какие ОФЗ купить
▪️и другие важные, актуальные вопросы!
3:56 О чем ролик
6:50 Китайские акции
10:50 Куда инвесторовать?
13:40 Рост % ставок в США
20:00 Биржу СПб закрывают?
22:57 Открытие Мосбиржи, ОФЗ
Приятного Вам просмотра! @investorylife
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
В данном видео разбираем вопросы:
▪️ падение китайских акций: что дальше
▪️куда инвестировать с учетом ограничений
▪️как рост ставок в США повиляет на рынок
▪️открытие Мосбиржи, какие ОФЗ купить
▪️и другие важные, актуальные вопросы!
3:56 О чем ролик
6:50 Китайские акции
10:50 Куда инвесторовать?
13:40 Рост % ставок в США
20:00 Биржу СПб закрывают?
22:57 Открытие Мосбиржи, ОФЗ
Приятного Вам просмотра! @investorylife
ОФЗ vs. депозит - что лучше?
После трехнедельного перерыва, сегодня в 13:00 должны начаться открытые торги ОФЗ. С 10:00 по 11:00 прошёл дискретный аукцион, который в силу своей специфики не отражает полную картину спроса/предложения, так что всё интересное начнётся именно в 13 по Москве.
В связи с началом торгов напрашивается актуальный вопрос - стоит ли покупать ОФЗ или лучше открыть депозит? Разъясняем достоинства каждого варианта.
Депозит. Данный вариант выигрывает прежде всего в простоте: оформить и пополнить можно в пару нажатий прямо из банковского приложения, понятный выбор срока и процентной ставки. Однако доходность в текущих реалиях оставляет желать лучшего: наиболее высокая процентная ставка 18-21% годовых предлагается в основном для депозитов со сроком ~3 месяца, при оформлении на год и дольше ставка падает чуть ли не ниже 10%, что совершенно невразумительно учитывая ключевую ставку 20% и ожидаемую двузначную инфляцию.
ОФЗ. Облигации федерального займа выгодно отличаются именно доходностью: по нашим оценкам, бумаги на горизонте от 1 до 5 лет можно будет найти с доходностью к погашению 15-20%. В случае с ОФЗ инвесторам придется потратить определённое время чтобы подобрать оптимальный по дюрации выпуск облигаций, но нашим подписчикам BondStory Private (входит в тарифы IS Private OPTIMUM+ и PREMIUM+) не придётся думать об этом - наши аналитики сами подберут наиболее привлекательные долговые бумаги.
В итоге у инвесторов есть выбор между простотой и доходностью, и однозначного ответа здесь быть не может. Но мы как искушённые инвесторы склоняемся к ОФЗ, так как хотим максимизировать доходность и минимизировать риски.
____
🇷🇺Какие акции РФ купить когда откроется не только облигационный, но и фондовый рынок?
♻️Обновили список, доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot
После трехнедельного перерыва, сегодня в 13:00 должны начаться открытые торги ОФЗ. С 10:00 по 11:00 прошёл дискретный аукцион, который в силу своей специфики не отражает полную картину спроса/предложения, так что всё интересное начнётся именно в 13 по Москве.
В связи с началом торгов напрашивается актуальный вопрос - стоит ли покупать ОФЗ или лучше открыть депозит? Разъясняем достоинства каждого варианта.
Депозит. Данный вариант выигрывает прежде всего в простоте: оформить и пополнить можно в пару нажатий прямо из банковского приложения, понятный выбор срока и процентной ставки. Однако доходность в текущих реалиях оставляет желать лучшего: наиболее высокая процентная ставка 18-21% годовых предлагается в основном для депозитов со сроком ~3 месяца, при оформлении на год и дольше ставка падает чуть ли не ниже 10%, что совершенно невразумительно учитывая ключевую ставку 20% и ожидаемую двузначную инфляцию.
ОФЗ. Облигации федерального займа выгодно отличаются именно доходностью: по нашим оценкам, бумаги на горизонте от 1 до 5 лет можно будет найти с доходностью к погашению 15-20%. В случае с ОФЗ инвесторам придется потратить определённое время чтобы подобрать оптимальный по дюрации выпуск облигаций, но нашим подписчикам BondStory Private (входит в тарифы IS Private OPTIMUM+ и PREMIUM+) не придётся думать об этом - наши аналитики сами подберут наиболее привлекательные долговые бумаги.
В итоге у инвесторов есть выбор между простотой и доходностью, и однозначного ответа здесь быть не может. Но мы как искушённые инвесторы склоняемся к ОФЗ, так как хотим максимизировать доходность и минимизировать риски.
____
🇷🇺Какие акции РФ купить когда откроется не только облигационный, но и фондовый рынок?
♻️Обновили список, доступен здесь👇🏼
@investoryprivate_bot
