Meta Platforms (FB) - почему акции упали на 22%?
Холдинговая компания Facebook впервые отчиталась под новым названием, Meta. Отчёт разочаровал:
▪️Выручка за 4-й квартал чуть лучше ожиданий, на $230 млн. Но дальше всё плохо: EPS, активность пользователей (DAU/MAU), прогноз на 2022-й год - всё хуже ожиданий;
▪️На конференц-колле после отчётности менеджмент не обнадёжил инвесторов. Цукерберг лично отметил конкуренцию с TikTok и другими соцсетями/мессенджерами как серьёзную угрозу для бизнеса компании. До этого менеджмент ни разу не комментировал ситуацию в подобном свете.
▪️Отдельно опечалил инвесторов комментарий по изменениям в рекламном трекинге начиная с iOS 14.5. Напомним, что начиная с данной версии iOS пользователи должны вручную давать согласие на рекламный трекинг для показа релевантной рекламы. Финансовый директор Meta сказал, что данные изменения обойдутся примерно в $10 млрд рекламной выручки за 2022 год, что довольно много.
▪️Долгосрочно вся надежда - на метавселенную, и этот фактор только добавляет неопределённости в будущее Meta. Пройдут годы, прежде чем компания хотя бы теоретически сможет зарабатывать на этом направлении, при этом конкуренция будет не менее острой, чем сейчас в сегменте социальных сетей.
В итоге: акции упали настолько сильно из-за того, что менеджмент теперь сам не уверен в дальнейшем благополучном развитии компании. Как мы видим, инвесторы уже не дают никаких "поблажек" компаниям.
@investoryprivate_bot
Холдинговая компания Facebook впервые отчиталась под новым названием, Meta. Отчёт разочаровал:
▪️Выручка за 4-й квартал чуть лучше ожиданий, на $230 млн. Но дальше всё плохо: EPS, активность пользователей (DAU/MAU), прогноз на 2022-й год - всё хуже ожиданий;
▪️На конференц-колле после отчётности менеджмент не обнадёжил инвесторов. Цукерберг лично отметил конкуренцию с TikTok и другими соцсетями/мессенджерами как серьёзную угрозу для бизнеса компании. До этого менеджмент ни разу не комментировал ситуацию в подобном свете.
▪️Отдельно опечалил инвесторов комментарий по изменениям в рекламном трекинге начиная с iOS 14.5. Напомним, что начиная с данной версии iOS пользователи должны вручную давать согласие на рекламный трекинг для показа релевантной рекламы. Финансовый директор Meta сказал, что данные изменения обойдутся примерно в $10 млрд рекламной выручки за 2022 год, что довольно много.
▪️Долгосрочно вся надежда - на метавселенную, и этот фактор только добавляет неопределённости в будущее Meta. Пройдут годы, прежде чем компания хотя бы теоретически сможет зарабатывать на этом направлении, при этом конкуренция будет не менее острой, чем сейчас в сегменте социальных сетей.
В итоге: акции упали настолько сильно из-за того, что менеджмент теперь сам не уверен в дальнейшем благополучном развитии компании. Как мы видим, инвесторы уже не дают никаких "поблажек" компаниям.
@investoryprivate_bot
Amazon (AMZN) - чего ждать от отчётности
После сегодняшнего закрытия рынков должен отчитаться Amazon. На что обращать внимание инвестору:
▪️Выручка бизнеса в целом. Менеджмент ждёт $130-140 млрд за 4-й квартал, консенсус аналитиков - $138 млрд. Также важен будет прогноз на первый квартал 2022-го. Как показывает практика этого сезона отчётности, рынок сейчас особенно остро реагирует на скромные прогнозы по фин. показателям. Консенсус по выручке на 1-й кв. 2022 сейчас - ~$121 млрд.
▪️Выручка от Amazon AWS. Рост выручки в диапазоне 35-40% за 4 кв. квартал должен устроить инвесторов и аналитиков, на 2022-й год прогноз роста на уровне >30% также будет в рамках ожиданий.
▪️Операционные риски. На маржинальность бизнеса Amazon на протяжении 2021-го года давило повышение зарплат сотрудникам и рост операционных затрат, связанных с логистикой. Рынок может разочароваться, если негативный эффект окажется значительным в 4-м квартале.
📉Акции уже сейчас падают на 6%, но это пока не значит ничего: если отчёт выйдет хорошим, то акции могут запросто отрикошетить обратно. Но покупать на этой просадке под отчёт опасно и подходит только для самых смелых.
🎯Консенсус аналитиков по акциям сейчас - $4 120 за акцию, потенциал роста с текущих ~42%.
‼️ Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
После сегодняшнего закрытия рынков должен отчитаться Amazon. На что обращать внимание инвестору:
▪️Выручка бизнеса в целом. Менеджмент ждёт $130-140 млрд за 4-й квартал, консенсус аналитиков - $138 млрд. Также важен будет прогноз на первый квартал 2022-го. Как показывает практика этого сезона отчётности, рынок сейчас особенно остро реагирует на скромные прогнозы по фин. показателям. Консенсус по выручке на 1-й кв. 2022 сейчас - ~$121 млрд.
▪️Выручка от Amazon AWS. Рост выручки в диапазоне 35-40% за 4 кв. квартал должен устроить инвесторов и аналитиков, на 2022-й год прогноз роста на уровне >30% также будет в рамках ожиданий.
▪️Операционные риски. На маржинальность бизнеса Amazon на протяжении 2021-го года давило повышение зарплат сотрудникам и рост операционных затрат, связанных с логистикой. Рынок может разочароваться, если негативный эффект окажется значительным в 4-м квартале.
📉Акции уже сейчас падают на 6%, но это пока не значит ничего: если отчёт выйдет хорошим, то акции могут запросто отрикошетить обратно. Но покупать на этой просадке под отчёт опасно и подходит только для самых смелых.
🎯Консенсус аналитиков по акциям сейчас - $4 120 за акцию, потенциал роста с текущих ~42%.
‼️ Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
🇺🇸 Падение Meta как повод задуматься
Вчера мы писали про удручающие результаты Meta Platforms (он же - Facebook до переименования), тогда на пост-маркете акции падали на 22%. На основной торговой сессии акции рухнули на все 25%, и по объёму капитализации это стало крупнейшим однодневным падением за всю историю фондового рынка. Больше $200 миллиардов капитализации испарились за один день.
А теперь немного занимательных фактов:
▪️$200 млрд равны совокупной капитализации 470 компаний из индекса S&P500;
▪️Вес всего пяти компаний - AAPL, MSFT, GOOGL, AMZN и FB составляет более 21% всего индекса S&P500. Среднеисторический показатель составлял 14%.
▪️До недавнего времени такая гиперконцентрация не вызывала проблем: FAAMG'и за последние 10 лет показывали рост выручки и прибыли заметно лучше остального рынка, а в пандемию перечисленные компании оказались не пострадавшими, а непосредственными бенефициарами.
▪️Но сейчас последствия такого расклада проявляются в полной мере: стоит только биг теху разочаровать инвесторов - и весь рынок, прежде всего индексы S&P500 и NASDAQ, начинают "стоять на ушах". По итогам вчерашнего дня S&P -2.44%, Nasdaq -3.74%.
Так что у FAAMG'ов хоть и есть свои преимущества, но от резкого обвала не застрахован никто. А из-за гиперконцентрации денег всего в пяти компаниях последствия ощущает на себе весь рынок.
На графике: состав индекса S&P500. График пусть и не самый свежий, но расклад в индексе в целом отражает.
‼️ Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
Вчера мы писали про удручающие результаты Meta Platforms (он же - Facebook до переименования), тогда на пост-маркете акции падали на 22%. На основной торговой сессии акции рухнули на все 25%, и по объёму капитализации это стало крупнейшим однодневным падением за всю историю фондового рынка. Больше $200 миллиардов капитализации испарились за один день.
А теперь немного занимательных фактов:
▪️$200 млрд равны совокупной капитализации 470 компаний из индекса S&P500;
▪️Вес всего пяти компаний - AAPL, MSFT, GOOGL, AMZN и FB составляет более 21% всего индекса S&P500. Среднеисторический показатель составлял 14%.
▪️До недавнего времени такая гиперконцентрация не вызывала проблем: FAAMG'и за последние 10 лет показывали рост выручки и прибыли заметно лучше остального рынка, а в пандемию перечисленные компании оказались не пострадавшими, а непосредственными бенефициарами.
▪️Но сейчас последствия такого расклада проявляются в полной мере: стоит только биг теху разочаровать инвесторов - и весь рынок, прежде всего индексы S&P500 и NASDAQ, начинают "стоять на ушах". По итогам вчерашнего дня S&P -2.44%, Nasdaq -3.74%.
Так что у FAAMG'ов хоть и есть свои преимущества, но от резкого обвала не застрахован никто. А из-за гиперконцентрации денег всего в пяти компаниях последствия ощущает на себе весь рынок.
На графике: состав индекса S&P500. График пусть и не самый свежий, но расклад в индексе в целом отражает.
‼️ Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
Snapchat (SNAP) - мощнейший камбэк на 45% вверх
📊Результаты 4-го квартала 2021 года:
▪️Выручка $1.3 млрд (+42.7% г/г), лучше ожиданий на $100 млн;
▪️Прибыль на акцию (EPS) $0.22, лучше на $0.12.
▪️Число активных пользователей выросло на 20% до 319 млн.
🟢 Прогноз менеджмента на 1-й квартал 2022-го позитивный.
Snapchat'у удалось с запасом превзойти прогноз менеджмента и ожидания аналитиков. Акции в моменте улетели на +60%, но сейчас "скорректировались" до +45-47%.
Одна из главных точек позитива - компания быстрее, чем ожидалось, восстанавливается после введения ограничения на отслеживание пользователей в рекламных целях в апдейте iOS 14.5. В связи с этим менеджмент теперь ждёт выручку за первый квартал в районе $1.03 - $1.08 млрд вместо ожидаемых аналитиками $1.02 млрд.
⚠️ Но о чём нужно помнить:
▪️В 2022 году компания собирается наращивать инвестиции в бизнес, это будет давить на маржинальность по EBITDA.
▪️В контексте дневной активности пользователей (постинг сторис и их просмотр) Snapchat так и не удалось вернуться на допандемийный уровень. Это логично, так как в период пандемии у пользователей было сильно меньше мотивации записывать сторис (чем делиться когда выехать куда-либо сложно, либо когда вообще приходится сидеть взаперти на локдауне или самоизоляции?)
▪️Акции хоть и полетели вверх, но всё ещё остаются ниже уровней начала года: 1 января акции стоили на ~30% выше ($46.59 против ~$35 сейчас).
🎯 Средняя целевая цена по SNAP - $62.50, потенциал роста оценивается в 74% от текущих. Мы считаем, что SNAP нужно показать еще минимум парочку не менее сильных кварталов, чтобы инвесторы были готовы откупать акции дальше. Но неопределённость вокруг бизнеса SNAP, на наш взгляд, слишком высокая, так что мы остаёмся наблюдать со стороны.
❗️Свободные места заканчиваются 👉 Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
📊Результаты 4-го квартала 2021 года:
▪️Выручка $1.3 млрд (+42.7% г/г), лучше ожиданий на $100 млн;
▪️Прибыль на акцию (EPS) $0.22, лучше на $0.12.
▪️Число активных пользователей выросло на 20% до 319 млн.
🟢 Прогноз менеджмента на 1-й квартал 2022-го позитивный.
Snapchat'у удалось с запасом превзойти прогноз менеджмента и ожидания аналитиков. Акции в моменте улетели на +60%, но сейчас "скорректировались" до +45-47%.
Одна из главных точек позитива - компания быстрее, чем ожидалось, восстанавливается после введения ограничения на отслеживание пользователей в рекламных целях в апдейте iOS 14.5. В связи с этим менеджмент теперь ждёт выручку за первый квартал в районе $1.03 - $1.08 млрд вместо ожидаемых аналитиками $1.02 млрд.
⚠️ Но о чём нужно помнить:
▪️В 2022 году компания собирается наращивать инвестиции в бизнес, это будет давить на маржинальность по EBITDA.
▪️В контексте дневной активности пользователей (постинг сторис и их просмотр) Snapchat так и не удалось вернуться на допандемийный уровень. Это логично, так как в период пандемии у пользователей было сильно меньше мотивации записывать сторис (чем делиться когда выехать куда-либо сложно, либо когда вообще приходится сидеть взаперти на локдауне или самоизоляции?)
▪️Акции хоть и полетели вверх, но всё ещё остаются ниже уровней начала года: 1 января акции стоили на ~30% выше ($46.59 против ~$35 сейчас).
🎯 Средняя целевая цена по SNAP - $62.50, потенциал роста оценивается в 74% от текущих. Мы считаем, что SNAP нужно показать еще минимум парочку не менее сильных кварталов, чтобы инвесторы были готовы откупать акции дальше. Но неопределённость вокруг бизнеса SNAP, на наш взгляд, слишком высокая, так что мы остаёмся наблюдать со стороны.
❗️Свободные места заканчиваются 👉 Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
X5 Retail Group (#FIVE $FIVE) - крупнейшая продуктовая ритейл-сеть c 17 600 магазинами по всей России.
▪️У X5 качественный менеджмент и оптимальная структура акционеров. Компенсация менеджмента X5 завязана на маржинальность по EBITDA, что оправдано в контексте противостояния с Магнитом;
▪️X5 - самый технологически продвинутый продуктовый ритейлер. Применение big data позволяет оперативно адаптировать цены, в логистике - позволяет оптимизировать затраты и договариваться о наиболее выгодных ценах у контрагентов;
▪️Сектор продуктового ритейла вырос на рекордные (по российским меркам) 10% в 2021 году, сильная динамика в отрасли ожидается и в 2022, и в 2023 году.
▪️Ожидаемая дивидендная доходность на 2021 и 2022 год составляет ~11-13%. При этом в отличие от Магнита, Х5 сохраняет относительно низкую долговую нагрузку и активно инвестирует в бизнес.
🎯Средняя целевая цена аналитиков - 3170 рублей за акцию, потенциал роста +91%.
Подробный обзор доступен в IS Private ▶️ @investoryprivate_bot
▪️У X5 качественный менеджмент и оптимальная структура акционеров. Компенсация менеджмента X5 завязана на маржинальность по EBITDA, что оправдано в контексте противостояния с Магнитом;
▪️X5 - самый технологически продвинутый продуктовый ритейлер. Применение big data позволяет оперативно адаптировать цены, в логистике - позволяет оптимизировать затраты и договариваться о наиболее выгодных ценах у контрагентов;
▪️Сектор продуктового ритейла вырос на рекордные (по российским меркам) 10% в 2021 году, сильная динамика в отрасли ожидается и в 2022, и в 2023 году.
▪️Ожидаемая дивидендная доходность на 2021 и 2022 год составляет ~11-13%. При этом в отличие от Магнита, Х5 сохраняет относительно низкую долговую нагрузку и активно инвестирует в бизнес.
🎯Средняя целевая цена аналитиков - 3170 рублей за акцию, потенциал роста +91%.
Подробный обзор доступен в IS Private ▶️ @investoryprivate_bot
💥Падение акций Facebook (Meta), PayPal. Сезон отчетов в США. Когда выкупать падение?
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Новая рубрика - Беседы о рынке. Обсуждаем сезон отчетов в США - падение Facebook (Meta), PayPal и рост в Snapchat (+59% !!!). Что будет дальше с рынком и когда выкупать падение. В нашем новом ролике.
0:00 Начало
3:14 Facebook (Meta)
12:35 Snapchat (+59% !!!)
18:33 PayPal
Приятного Вам просмотра! @investorylife
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Новая рубрика - Беседы о рынке. Обсуждаем сезон отчетов в США - падение Facebook (Meta), PayPal и рост в Snapchat (+59% !!!). Что будет дальше с рынком и когда выкупать падение. В нашем новом ролике.
0:00 Начало
3:14 Facebook (Meta)
12:35 Snapchat (+59% !!!)
18:33 PayPal
Приятного Вам просмотра! @investorylife
🛢 Нефть уже по >$90 - что дальше?
В соответствии с нашими ожиданиями цена на нефть пробила отметку $90 за Brent в начале февраля.
Среднесрочно на котировки будут влиять следующие факторы:
▪️ Способность ОПЕК повысить добычу при необходимости. На февральском заседании ОПЕК картель решил придерживаться текущих квот - добычу продолжат увеличивать на 400 тыс. баррелей в день каждый месяц. Но цены уже сейчас находятся в "политически некомфортной" зоне для импортёров - и потому давление на ОПЕК будет расти. Но способны ли страны ОПЕК нарастить добычу быстрее текущей квоты? Это краеугольный вопрос для рынка нефти на среднесрочную перспективу.
▪️ Ситуация вокруг России/Украины и иранской ядерной сделки. Геополитическая напряжённость способствует росту цен на нефть. Прогресса в переговорах и по Украине/НАТО, и по иранской ядерной сделке по-прежнему практически нет. И если в мы не верим, то на Ближнем Востоке в случае провала переговоров Израиль настроен заручиться поддержкой Саудовской Аравии и ОАЭ для ведения боевых действий с Ираном. Риск невысокий, но в общем новостном потоке не следует терять такие вещи из виду.
▪️ Истощение глобальных резервов нефти и необходимость их пополнения в будущем. На графике к посту мы видим как быстро истощились резервы нефти с 2020 года, когда они находились на рекордно высоких уровнях. Теперь для импортирующих стран предстоит продолжительный (около двух лет) период пополнения резервов, который будет одним из поддерживающих факторов для цен на на нефть.
❗️Свободные места заканчиваются 👉 Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
В соответствии с нашими ожиданиями цена на нефть пробила отметку $90 за Brent в начале февраля.
Среднесрочно на котировки будут влиять следующие факторы:
▪️ Способность ОПЕК повысить добычу при необходимости. На февральском заседании ОПЕК картель решил придерживаться текущих квот - добычу продолжат увеличивать на 400 тыс. баррелей в день каждый месяц. Но цены уже сейчас находятся в "политически некомфортной" зоне для импортёров - и потому давление на ОПЕК будет расти. Но способны ли страны ОПЕК нарастить добычу быстрее текущей квоты? Это краеугольный вопрос для рынка нефти на среднесрочную перспективу.
▪️ Ситуация вокруг России/Украины и иранской ядерной сделки. Геополитическая напряжённость способствует росту цен на нефть. Прогресса в переговорах и по Украине/НАТО, и по иранской ядерной сделке по-прежнему практически нет. И если в мы не верим, то на Ближнем Востоке в случае провала переговоров Израиль настроен заручиться поддержкой Саудовской Аравии и ОАЭ для ведения боевых действий с Ираном. Риск невысокий, но в общем новостном потоке не следует терять такие вещи из виду.
▪️ Истощение глобальных резервов нефти и необходимость их пополнения в будущем. На графике к посту мы видим как быстро истощились резервы нефти с 2020 года, когда они находились на рекордно высоких уровнях. Теперь для импортирующих стран предстоит продолжительный (около двух лет) период пополнения резервов, который будет одним из поддерживающих факторов для цен на на нефть.
❗️Свободные места заканчиваются 👉 Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
📉 На чём падает Alibaba
Акции многострадальной Alibaba (BABA) падают на ~6% сегодня на открытии американского рынка.
На прошлой неделе промелькнула новость, что Alibaba зарегистрировала 1 млрд новых американских депозитарных расписок (ADR), никаких комментариев от компании по этому поводу не было. Подчеркнём, что речь не о дополнительной эмиссии акций. Через регистрацию новых ADR те, кто держат BABA в виде обыкновенных акций которые были куплены, например, на Гонконгской бирже, получат возможность продать их уже не на Гонконгской бирже (HKSE), а на Нью-Йоркской (NYSE). Получается этакое "перекладывание" акций из одной биржи в другую.
Зачем компания зарегистировала новые ADR? Есть две версии:
▪️Обеспечить максимальную гибкость в проведении байбеков (т.к в моменте цены на NYSE и HKSE могут отличаться) и при этом зарезервировать часть ADR для программы мотивации сотрудников.
▪️Вторая версия - по мнению аналитиков банка Citigroup, один из крупных акционеров BABA, японский холдинг Softbank, может продать часть своей доли в компании. Согласно оценкам аналитиков Citigroup, SoftBank владеет 5.39 млрд обыкновенных акций Alibaba, что равно 673.76 млн ADR (соотношение 8 к 1), или 24.8% всех акций BABA.
❓Зачем Softbank может понадобиться продажа акций Alibaba? Японский холдинг печально знаменит (особенно в среде венчурных инвесторов) своими инвестициями в убыточные технологические компании и стартапы. Компания находится в удручающем финансовом положении, но при этом три месяца назад менеджмент объявил о начале байбека на сумму $8.7 млрд. С высокой вероятностью именно под эти цели может понадобиться продажа акций BABA.
Интрига может разрешиться в четверг, когда Softbank представит свежие финансовые результаты и, возможно, объявит о продаже части своей доли в Alibaba. Это будет краткосрочным негативом для акций BABA, но при этом и возможностью для инвесторов купить их по очень низкой цене под отскок.
❗️Скоро закрываем набор 👉 Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
Акции многострадальной Alibaba (BABA) падают на ~6% сегодня на открытии американского рынка.
На прошлой неделе промелькнула новость, что Alibaba зарегистрировала 1 млрд новых американских депозитарных расписок (ADR), никаких комментариев от компании по этому поводу не было. Подчеркнём, что речь не о дополнительной эмиссии акций. Через регистрацию новых ADR те, кто держат BABA в виде обыкновенных акций которые были куплены, например, на Гонконгской бирже, получат возможность продать их уже не на Гонконгской бирже (HKSE), а на Нью-Йоркской (NYSE). Получается этакое "перекладывание" акций из одной биржи в другую.
Зачем компания зарегистировала новые ADR? Есть две версии:
▪️Обеспечить максимальную гибкость в проведении байбеков (т.к в моменте цены на NYSE и HKSE могут отличаться) и при этом зарезервировать часть ADR для программы мотивации сотрудников.
▪️Вторая версия - по мнению аналитиков банка Citigroup, один из крупных акционеров BABA, японский холдинг Softbank, может продать часть своей доли в компании. Согласно оценкам аналитиков Citigroup, SoftBank владеет 5.39 млрд обыкновенных акций Alibaba, что равно 673.76 млн ADR (соотношение 8 к 1), или 24.8% всех акций BABA.
❓Зачем Softbank может понадобиться продажа акций Alibaba? Японский холдинг печально знаменит (особенно в среде венчурных инвесторов) своими инвестициями в убыточные технологические компании и стартапы. Компания находится в удручающем финансовом положении, но при этом три месяца назад менеджмент объявил о начале байбека на сумму $8.7 млрд. С высокой вероятностью именно под эти цели может понадобиться продажа акций BABA.
Интрига может разрешиться в четверг, когда Softbank представит свежие финансовые результаты и, возможно, объявит о продаже части своей доли в Alibaba. Это будет краткосрочным негативом для акций BABA, но при этом и возможностью для инвесторов купить их по очень низкой цене под отскок.
❗️Скоро закрываем набор 👉 Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Meta Platforms (он же - Facebook, #FB $FB) - один из пяти Биг Техов, который объединяет под своей крышей Facebook, Instagram и WhatsApp.
▪️После падения на 30% всего за три торговых сессии акции оцениваются с P/E всего лишь 18х - крайне дёшево для технологической компании такого калибра как Meta.
▪️Доля чистой прибыли FB от общемировых затрат на рекламу выросла с 14.3% в 2016 году до ~23% на текущий момент. При этом у Гугла за это же время доля снизилась с 31.5% до ~28%. Остальное между собой делят Alibaba, Amazon и Tencent. Meta продолжит наращивать долю чистой прибыли в 2022-2023, что неизбежно потянет за собой и рост выручки. Глобальный рынок диджитал-рекламы в 2021 - это более $460 млрд с перспективой роста до >$800 млрд к 2026 году.
▪️По оценкам инвестбанков, компания может тратить до 40-50% своего чистого денежного потока на байбэки и суммарно выкупить 13% (!) своей текущей рыночной капитализации к 2026 году.
Подробный обзор доступен в IS Private ▶️ @investoryprivate_bot
▪️После падения на 30% всего за три торговых сессии акции оцениваются с P/E всего лишь 18х - крайне дёшево для технологической компании такого калибра как Meta.
▪️Доля чистой прибыли FB от общемировых затрат на рекламу выросла с 14.3% в 2016 году до ~23% на текущий момент. При этом у Гугла за это же время доля снизилась с 31.5% до ~28%. Остальное между собой делят Alibaba, Amazon и Tencent. Meta продолжит наращивать долю чистой прибыли в 2022-2023, что неизбежно потянет за собой и рост выручки. Глобальный рынок диджитал-рекламы в 2021 - это более $460 млрд с перспективой роста до >$800 млрд к 2026 году.
▪️По оценкам инвестбанков, компания может тратить до 40-50% своего чистого денежного потока на байбэки и суммарно выкупить 13% (!) своей текущей рыночной капитализации к 2026 году.
Подробный обзор доступен в IS Private ▶️ @investoryprivate_bot
Сделка Nvidia-Arm сорвалась, ожидаемо
Теперь официально: сделка по покупке Arm у Softbank со стороны Nvidia не состоится из-за «серьезных проблем с регулированием». Подготовка к сделке тянулась с сентября 2020 года, тогда Arm оценивалась в $40 млрд наличными и акциями, далее оценка выросла до $80 млрд.
⚠️ Почему мы не верили в сделку с самого начала: Arm занимается проектированием чипов на одноимённой архитектуре ARM. Чипы на ARM стоят в абсолютном большинстве мобильных устройств - и на базе Android, и на базе iOS. В этом смысле Arm была и остаётся нейтральной компанией по отношению к тем, кто использует её наработки. Если бы Nvidia купила Arm, этот "нейтралитет" был бы нарушен. Nvidia получила бы в своё распоряжение набор технологий, от которого зависят подавляющее большинство производителей электроники.
Для сделки Nvidia должна была заручиться поддержкой антимонопольных ведомств США, Великобритании и Китая, чего ожидаемо не случилось по вышеописанной причине.
🟢 Почему срыв сделки - позитив для всех: при всех преимуществах, которая получила бы Nvidia, непонятно, окупились бы >$80 млрд, потраченные на покупку Arm. Такие деньги было бы разумно направить на укрепление позиций в сегментах, где компания чувствует себя уверенно: видеокарты, железо для AI/ML и автономного вождения, и т.д. Сама Arm после срыва сделки собирается стать публичной компанией и выйти на биржу до марта 2023 года - об этом мы ещё поговорим в одном из наших будущих постов.
❗️Места в наш бесплатный демо-доступ IS Private заканчиваются 👉 Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
Теперь официально: сделка по покупке Arm у Softbank со стороны Nvidia не состоится из-за «серьезных проблем с регулированием». Подготовка к сделке тянулась с сентября 2020 года, тогда Arm оценивалась в $40 млрд наличными и акциями, далее оценка выросла до $80 млрд.
⚠️ Почему мы не верили в сделку с самого начала: Arm занимается проектированием чипов на одноимённой архитектуре ARM. Чипы на ARM стоят в абсолютном большинстве мобильных устройств - и на базе Android, и на базе iOS. В этом смысле Arm была и остаётся нейтральной компанией по отношению к тем, кто использует её наработки. Если бы Nvidia купила Arm, этот "нейтралитет" был бы нарушен. Nvidia получила бы в своё распоряжение набор технологий, от которого зависят подавляющее большинство производителей электроники.
Для сделки Nvidia должна была заручиться поддержкой антимонопольных ведомств США, Великобритании и Китая, чего ожидаемо не случилось по вышеописанной причине.
🟢 Почему срыв сделки - позитив для всех: при всех преимуществах, которая получила бы Nvidia, непонятно, окупились бы >$80 млрд, потраченные на покупку Arm. Такие деньги было бы разумно направить на укрепление позиций в сегментах, где компания чувствует себя уверенно: видеокарты, железо для AI/ML и автономного вождения, и т.д. Сама Arm после срыва сделки собирается стать публичной компанией и выйти на биржу до марта 2023 года - об этом мы ещё поговорим в одном из наших будущих постов.
❗️Места в наш бесплатный демо-доступ IS Private заканчиваются 👉 Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
Почему медь должна стоить дороже
С июля 2021 года медь большую часть времени торговалась в диапазоне $9500-$10000 за тонну. Запасы меди на складах за это время успели достигнуть рекордных минимумов - но цены не спешат расти.
📈Мы считаем, что медь скоро должна пробить текущий ценовой уровень, и вот почему:
▪️ Глобальный рынок меди начал этот год с рекордно низкими запасами, при этом восполнить эти запасы будет крайне сложно. Если спрос на медь будет оставаться сильным, то к концу года нас ждёт острый дефицит меди в мировом масштабе.
▪️ Инвесторы не спешат закладывать более высокие цены на медь, потому что боятся замедления мировой экономики (особенно в Китае и США). Однако Пекин сейчас делает всё, чтобы стабилизировать экономику и в частности сектор недвижимости, который пострадал от долгового кризиса. Экономисты ждут дальнейшего смягчения монетарной политики в Китае, что должно подстегнуть инвестиции в инфраструктуру и, соответственно, спрос на медь.
▪️В Чили и Перу, которые поставляют 40% всей меди в мире, правительства собираются повышать налоги для добывающих компаний и вводить более строгие экологические нормы. Из-за этого у медной отрасли будет ещё меньше возможностей отреагировать на рост спроса.
❓Как отыгрывать возможный рост цен на медь? Через $FCX и $GMKN, это две самых доступных для российского инвестора компании с экспозицией на медь.
❗️Свободные места заканчиваются 👉 Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
С июля 2021 года медь большую часть времени торговалась в диапазоне $9500-$10000 за тонну. Запасы меди на складах за это время успели достигнуть рекордных минимумов - но цены не спешат расти.
📈Мы считаем, что медь скоро должна пробить текущий ценовой уровень, и вот почему:
▪️ Глобальный рынок меди начал этот год с рекордно низкими запасами, при этом восполнить эти запасы будет крайне сложно. Если спрос на медь будет оставаться сильным, то к концу года нас ждёт острый дефицит меди в мировом масштабе.
▪️ Инвесторы не спешат закладывать более высокие цены на медь, потому что боятся замедления мировой экономики (особенно в Китае и США). Однако Пекин сейчас делает всё, чтобы стабилизировать экономику и в частности сектор недвижимости, который пострадал от долгового кризиса. Экономисты ждут дальнейшего смягчения монетарной политики в Китае, что должно подстегнуть инвестиции в инфраструктуру и, соответственно, спрос на медь.
▪️В Чили и Перу, которые поставляют 40% всей меди в мире, правительства собираются повышать налоги для добывающих компаний и вводить более строгие экологические нормы. Из-за этого у медной отрасли будет ещё меньше возможностей отреагировать на рост спроса.
❓Как отыгрывать возможный рост цен на медь? Через $FCX и $GMKN, это две самых доступных для российского инвестора компании с экспозицией на медь.
❗️Свободные места заканчиваются 👉 Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
Intel $INTC vs. AMD $AMD: сводки с битвы двух гигантов
🟡Уже давно со стороны наблюдаем за данными компаниями, рассказываем почему смотрим и на AMD и на Intel нейтрально:
▪️Intel удалось нарастить долю рынка процессоров в 4 кв. 2021 года. Общая доля Intel на процессорном рынке выросла на 0.3% до 82.9%, за счёт ноутбуков (+0.4%) и ПК (+0.1%). Отметим, что 4-й квартал не в полной мере охватывает выход новых процессоров на архитектуре Alder Lake. Новое поколение вышло не без нареканий, но в целом оказалось очень конкурентоспособным по сравнению с Ryzen 5000 по соотношению цена/производительность. Поэтому ожидаем увеличения доли Intel в ноутах и ПК по итогам 1 кв. 2022.
▪️Однако AMD удалось нарастить долю в другом, крайне важном сегмнете - серверном. Доля Intel в сегменте серверных чипов упала на 0.6% до 89.9% - компания продолжает медленно, но верно терять лидерство. Интел до сих пор не представил новые, сколько-нибудь интересные серверные решения, а чипы AMD сейчас выглядят на голову лучше характеристикам и цене.
▪️При этом для обеих компаний нависает общая угроза: появление серверных чипов на архитектуре ARM. Свои серверные чипы уже имеет Amazon, один из крупнейших клиентов серверного рынка. Не так давно Microsoft наняла ключевого инженера Apple для разработки своих собственных серверных процессоров. Если их успехи окажутся существенными, AMD и Intel придется "подвинуться" на серверном рынке.
@investoryprivate_bot
🟡Уже давно со стороны наблюдаем за данными компаниями, рассказываем почему смотрим и на AMD и на Intel нейтрально:
▪️Intel удалось нарастить долю рынка процессоров в 4 кв. 2021 года. Общая доля Intel на процессорном рынке выросла на 0.3% до 82.9%, за счёт ноутбуков (+0.4%) и ПК (+0.1%). Отметим, что 4-й квартал не в полной мере охватывает выход новых процессоров на архитектуре Alder Lake. Новое поколение вышло не без нареканий, но в целом оказалось очень конкурентоспособным по сравнению с Ryzen 5000 по соотношению цена/производительность. Поэтому ожидаем увеличения доли Intel в ноутах и ПК по итогам 1 кв. 2022.
▪️Однако AMD удалось нарастить долю в другом, крайне важном сегмнете - серверном. Доля Intel в сегменте серверных чипов упала на 0.6% до 89.9% - компания продолжает медленно, но верно терять лидерство. Интел до сих пор не представил новые, сколько-нибудь интересные серверные решения, а чипы AMD сейчас выглядят на голову лучше характеристикам и цене.
▪️При этом для обеих компаний нависает общая угроза: появление серверных чипов на архитектуре ARM. Свои серверные чипы уже имеет Amazon, один из крупнейших клиентов серверного рынка. Не так давно Microsoft наняла ключевого инженера Apple для разработки своих собственных серверных процессоров. Если их успехи окажутся существенными, AMD и Intel придется "подвинуться" на серверном рынке.
@investoryprivate_bot
Рубль укрепился - но надолго ли?
Курс доллара ушёл ниже 75, по двум причинам: 1) снижение градуса геополитической напряжённости; 2) временное прекращение покупок со стороны Банка России. Напомним, что ЦБ покупает валюту в рамках "бюджетного правила", данные покупки негативно влияют на курс рубля.
Ключевой вопрос на данный момент - когда возобновится покупка валюты? Центробанку придётся докупить всю валюту, которая не была куплена за последние пару недель - а это нехилые объёмы вкупе с теми, которые предстоит купить в феврале-марте. Интрига может разрешиться уже завтра на заседании ЦБ, где регулятор может повысить ставку и заодно поведать о планах по покупке валюты.
📈 Поэтому сейчас укрепление рубля выглядит временным явлением, основной потенциал укрепления будет зависеть от того, договорится ли Россия с Западом по ключевым геополитическим вопросам.
@investoryprivate_bot
Курс доллара ушёл ниже 75, по двум причинам: 1) снижение градуса геополитической напряжённости; 2) временное прекращение покупок со стороны Банка России. Напомним, что ЦБ покупает валюту в рамках "бюджетного правила", данные покупки негативно влияют на курс рубля.
Ключевой вопрос на данный момент - когда возобновится покупка валюты? Центробанку придётся докупить всю валюту, которая не была куплена за последние пару недель - а это нехилые объёмы вкупе с теми, которые предстоит купить в феврале-марте. Интрига может разрешиться уже завтра на заседании ЦБ, где регулятор может повысить ставку и заодно поведать о планах по покупке валюты.
📈 Поэтому сейчас укрепление рубля выглядит временным явлением, основной потенциал укрепления будет зависеть от того, договорится ли Россия с Западом по ключевым геополитическим вопросам.
@investoryprivate_bot
🇺🇸 Инфляция в США снова выше ожиданий
Индекс потребительских цен в США (он же ИПЦ, он же Consumer Price Index, или CPI) вырос на +7.5% против ожидаемых 7.3%. Самый высокий уровень инфляции в США с февраля 1982 года.
📈 Что выросло сильнее всего по категориям:
▪️ Продукты питания выросли на 0.9% в январе после роста на 0.5% в декабре.
▪️ Энергия также выросла на 0.9%, при этом более высокие цены на электроэнергию были частично компенсированы снижением цен на бензин и природный газ.
▪️ Из-за всё ещё высоких цен на логистику транспортные услуги продолжают вносить свой вклад в инфляцию.
В данном случае опасна не столько сама инфляция, сколько реакция Федрезерва: всё более вероятным становится повышение ставки ФРС США сразу на 0.5% вместо 0.25% в марте. В моменте рынок может крайне негативно отреагировать на эту новость.
@investoryprivate_bot
Индекс потребительских цен в США (он же ИПЦ, он же Consumer Price Index, или CPI) вырос на +7.5% против ожидаемых 7.3%. Самый высокий уровень инфляции в США с февраля 1982 года.
📈 Что выросло сильнее всего по категориям:
▪️ Продукты питания выросли на 0.9% в январе после роста на 0.5% в декабре.
▪️ Энергия также выросла на 0.9%, при этом более высокие цены на электроэнергию были частично компенсированы снижением цен на бензин и природный газ.
▪️ Из-за всё ещё высоких цен на логистику транспортные услуги продолжают вносить свой вклад в инфляцию.
В данном случае опасна не столько сама инфляция, сколько реакция Федрезерва: всё более вероятным становится повышение ставки ФРС США сразу на 0.5% вместо 0.25% в марте. В моменте рынок может крайне негативно отреагировать на эту новость.
@investoryprivate_bot
IS Private: тариф на год + обучение
У нас предложение для тех, кто хочет получить максимум от нашего сервиса.
❗️Открываем 5 МЕСТ на тариф EXCLUSIVE: доступ на 12 месяцев в закрытый канал InveStory Private + авторский курс по фондовому рынку в подарок!
🔥Бонусы EXCLUSIVE (доступны только на этом тарифе):
▪️Индивидуальная консультация по портфелю с основателями InveStory (после прохождения курса);
▪️Списки лучших инвестиционных идей, обновляемые каждый месяц (с разбором и таргетами);
▪️Чек-листы и методички по фондовому рынку;
▪️Годовой доступ к сессиям Q&A (вопросов и ответов), где каждый участник может задавать свой вопрос по рынку или отдельным активам и получить развернутый ответ от команды аналитиков InveStory, а также лично от основателей проекта.
Вся информация здесь: @investoryprivate_bot
(о структуре курса можно прочитать также по ссылке в боте)
‼️Открываем ровно 5 мест до 13 февраля (что закончится раньше).
@investoryprivate_bot
У нас предложение для тех, кто хочет получить максимум от нашего сервиса.
❗️Открываем 5 МЕСТ на тариф EXCLUSIVE: доступ на 12 месяцев в закрытый канал InveStory Private + авторский курс по фондовому рынку в подарок!
🔥Бонусы EXCLUSIVE (доступны только на этом тарифе):
▪️Индивидуальная консультация по портфелю с основателями InveStory (после прохождения курса);
▪️Списки лучших инвестиционных идей, обновляемые каждый месяц (с разбором и таргетами);
▪️Чек-листы и методички по фондовому рынку;
▪️Годовой доступ к сессиям Q&A (вопросов и ответов), где каждый участник может задавать свой вопрос по рынку или отдельным активам и получить развернутый ответ от команды аналитиков InveStory, а также лично от основателей проекта.
Вся информация здесь: @investoryprivate_bot
(о структуре курса можно прочитать также по ссылке в боте)
‼️Открываем ровно 5 мест до 13 февраля (что закончится раньше).
@investoryprivate_bot
🇺🇸 ФРС США - увидим ли мы +50 б.п в марте?
Вчера мы писали про по-прежнему высокую инфляцию в США, и в контексте этой публикации интересно вспомнить этот пост от 10 января. Всего месяц назад инвесторы и аналитики рассуждали о том, сколько повышений ставки в США в этом году мы увидим - два, три или четыре. После выхода вчерашних данных рынок начал допускать до семи (!!) повышений за 2022-й.
Особенно чувствительным для рынка будет заседание в марте, где ФРС, как ожидает сейчас рынок, с почти 100% вероятностью повысит ставку сразу на 0.5%, вместо ожидаемых ранее +0.25%.
Но готов ли Федрезерв впервые с 80-х начать ужесточение денежно-кредитной политики сразу с двойного повышения ставки, с места в карьер? Несмотря на вышедшие данные по инфляции, большинство членов ФРС до сих пор склоняются к повышению всего на 25 базисных пунктов. С января по сегодняшний день публичный комментарий о необходимости более агрессивного повышения ставки сделал только один чиновник Федрезерва - глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард. Остальные до сих пор не заняли более определённую позицию по вопросу повышения ставки.
Что это всё значит? Возможны два варианта: 1) либо рынок "забежал впереди паровоза" в своих ожиданиях по ставке, либо 2) ФРС к марту ещё успеет "подтянуться" и занять более агрессивную позицию по ужесточению ДКП. В любом случае, мы в очередной раз наблюдаем как ожидания рынка расходятся с позицией ФРС. Неэффективность коммуникации между регулятором и рынком приводит к росту неопределённости, а значит и к волатильности на рынке. Так что держим ремни пристёгнутыми и не расслабляемся.
❗️У нас действует ограниченное предложение - тариф IS Private на год + обучение. Подробнее здесь.
@investoryprivate_bot
Вчера мы писали про по-прежнему высокую инфляцию в США, и в контексте этой публикации интересно вспомнить этот пост от 10 января. Всего месяц назад инвесторы и аналитики рассуждали о том, сколько повышений ставки в США в этом году мы увидим - два, три или четыре. После выхода вчерашних данных рынок начал допускать до семи (!!) повышений за 2022-й.
Особенно чувствительным для рынка будет заседание в марте, где ФРС, как ожидает сейчас рынок, с почти 100% вероятностью повысит ставку сразу на 0.5%, вместо ожидаемых ранее +0.25%.
Но готов ли Федрезерв впервые с 80-х начать ужесточение денежно-кредитной политики сразу с двойного повышения ставки, с места в карьер? Несмотря на вышедшие данные по инфляции, большинство членов ФРС до сих пор склоняются к повышению всего на 25 базисных пунктов. С января по сегодняшний день публичный комментарий о необходимости более агрессивного повышения ставки сделал только один чиновник Федрезерва - глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард. Остальные до сих пор не заняли более определённую позицию по вопросу повышения ставки.
Что это всё значит? Возможны два варианта: 1) либо рынок "забежал впереди паровоза" в своих ожиданиях по ставке, либо 2) ФРС к марту ещё успеет "подтянуться" и занять более агрессивную позицию по ужесточению ДКП. В любом случае, мы в очередной раз наблюдаем как ожидания рынка расходятся с позицией ФРС. Неэффективность коммуникации между регулятором и рынком приводит к росту неопределённости, а значит и к волатильности на рынке. Так что держим ремни пристёгнутыми и не расслабляемся.
❗️У нас действует ограниченное предложение - тариф IS Private на год + обучение. Подробнее здесь.
@investoryprivate_bot
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
АФК Система (#AFKS $AFKS) - один из крупнейших бизнес-холдингов России, из публичных активов владеет 50.3% МТС, 31.8% OZON, 62.2% Сегежи Групп, 29.8% Группы Эталон.
▪️ Капитализация Системы оценивается минимум в два раза дешевле суммы стоимости всех публичных и непубличных активов компании. Отчасти дисконт вызван высоким долгом на балансе Системы и отсутствием привлекательной дивидендной политики.
▪️ Однако если геополитическая ситуация вокруг России разрешится, то публичные активы (МТС, OZON, Сегежа, Эталон) должны отрасти. Немаловажным драйвером является и возможное IPO трёх компаний: агрохолдинга "Степь", фармкомпании Биннофарм и сети частных клиник Медси.
▪️ На горизонте года только за счёт публичных активов акции Системы могут отрасти до 28-30 рублей за акцию (потенциал роста 47-57%), в случае успешного IPO всех трёх компаний можем увидеть 40-45 рублей (>110% от текущей цены) на горизонте двух-трёх лет.
@investoryprivate_bot
▪️ Капитализация Системы оценивается минимум в два раза дешевле суммы стоимости всех публичных и непубличных активов компании. Отчасти дисконт вызван высоким долгом на балансе Системы и отсутствием привлекательной дивидендной политики.
▪️ Однако если геополитическая ситуация вокруг России разрешится, то публичные активы (МТС, OZON, Сегежа, Эталон) должны отрасти. Немаловажным драйвером является и возможное IPO трёх компаний: агрохолдинга "Степь", фармкомпании Биннофарм и сети частных клиник Медси.
▪️ На горизонте года только за счёт публичных активов акции Системы могут отрасти до 28-30 рублей за акцию (потенциал роста 47-57%), в случае успешного IPO всех трёх компаний можем увидеть 40-45 рублей (>110% от текущей цены) на горизонте двух-трёх лет.
@investoryprivate_bot
ЗАРАБОТАЛИ В ЯНВАРЕ
Подписчики закрытого канала InveStory Private заработали вместе с нами на следующих сделках:
▪️Petrobras $PBR +33.2%
▪️Oil services ETF $OIH +31.2%
▪️Royal Dutch Shell $RDS-A +25.8%
▪️Occidental Pet. $OXY +25.3%
▪️Распадская $RASP +20.7%
▪️Teck Resources $TECK +20.5%
▪️Mastercard $MA +19.5%
▪️TotalEnergies $TTE +17.4%
▪️Cleveland-Cliffs $CLF +14.5%
▪️Activision Blizzard $ATVI +11.3%
▪️Lennar Corp. $LEN +10.7%
▪️Лукойл $LKOH +10.4%
▪️ZoomInfo $ZI +10.3%
▪️Copper Min. ETF $COPX +10.2%
▪️Li Auto $LI +10.0%
▪️Netflix $NFLX +7.5%
📉 С начала 2022г по 11 февраля S&P500 потерял -7.29%
📉 Портфель InveStory "Стоимостной" за то же время вырос на +1.64%
‼️Осталось 3 места на самый эксклюзивный тариф EXCLUSIVE (12 месяцев)
@investoryprivate_bot
Подписчики закрытого канала InveStory Private заработали вместе с нами на следующих сделках:
▪️Petrobras $PBR +33.2%
▪️Oil services ETF $OIH +31.2%
▪️Royal Dutch Shell $RDS-A +25.8%
▪️Occidental Pet. $OXY +25.3%
▪️Распадская $RASP +20.7%
▪️Teck Resources $TECK +20.5%
▪️Mastercard $MA +19.5%
▪️TotalEnergies $TTE +17.4%
▪️Cleveland-Cliffs $CLF +14.5%
▪️Activision Blizzard $ATVI +11.3%
▪️Lennar Corp. $LEN +10.7%
▪️Лукойл $LKOH +10.4%
▪️ZoomInfo $ZI +10.3%
▪️Copper Min. ETF $COPX +10.2%
▪️Li Auto $LI +10.0%
▪️Netflix $NFLX +7.5%
📉 С начала 2022г по 11 февраля S&P500 потерял -7.29%
📉 Портфель InveStory "Стоимостной" за то же время вырос на +1.64%
‼️Осталось 3 места на самый эксклюзивный тариф EXCLUSIVE (12 месяцев)
@investoryprivate_bot
Убыточные техи - с небес на землю
Пока мир гадает, чем же закончится мыльная опера вокруг 🇷🇺и 🇺🇦, мы отвлечёмся и поговорим про убыточные техи.
Убыточные техи это 1) как правило софтверные компании; 2) которые могут годами сжигать деньги инвесторов, оставаясь убыточными. Оценка таких компаний достигла небывалых высот в прошлом году: ритейл-инвесторы находились в эйфории, а количество влитых в экономику США стимулирующих денег только способствовало азарту.
Но всё имеет свойство заканчиваться. К началу февраля сводный индекс SaaS-компаний снизился почти вдвое с максимумов. Для справки: SaaS = software-as-a-service = софт-как-услуга, когда компания предоставляет свой сервис в онлайне и, обычно, по подписке.
Сейчас SaaS-компании в среднем оцениваются в 12 своих выручек за последние 12 месяцев, что всё ещё недёшево. Повышение ставок со стороны ФРС будет сильным негативом для таких компаний, так что выкупать просадку в данной категории акций мы бы не стали.
@investoryprivate_bot
Пока мир гадает, чем же закончится мыльная опера вокруг 🇷🇺и 🇺🇦, мы отвлечёмся и поговорим про убыточные техи.
Убыточные техи это 1) как правило софтверные компании; 2) которые могут годами сжигать деньги инвесторов, оставаясь убыточными. Оценка таких компаний достигла небывалых высот в прошлом году: ритейл-инвесторы находились в эйфории, а количество влитых в экономику США стимулирующих денег только способствовало азарту.
Но всё имеет свойство заканчиваться. К началу февраля сводный индекс SaaS-компаний снизился почти вдвое с максимумов. Для справки: SaaS = software-as-a-service = софт-как-услуга, когда компания предоставляет свой сервис в онлайне и, обычно, по подписке.
Сейчас SaaS-компании в среднем оцениваются в 12 своих выручек за последние 12 месяцев, что всё ещё недёшево. Повышение ставок со стороны ФРС будет сильным негативом для таких компаний, так что выкупать просадку в данной категории акций мы бы не стали.
@investoryprivate_bot
🇺🇸 Сценарии S&P500 на 2022-й год
Представляем свежие прогнозы по S&P500 от Goldman Sachs. Чего ждут аналитики банка:
▪️Базовый сценарий: доходность 10-летних гособлигаций США на уровне 2.3%, ФРС умеренно повышает ставки (3-4 раза), S&P500 заканчивает год на отметке 4900 пунктов (+11% от текущего значения).
▪️Оптимистичный сценарий: десятилетки остаются в пределах 2%, инфляция оказывается ниже ожиданий, ФРС ограничивается одним-двумя повышениями ставки. S&P500 к концу года - 5500 (+24%)
▪️Негативный сценарий: десятилетки растут до ~2.8%, инфляция выше ожиданий, ФРС максимально жёстко повышает ставки (до 7 раз за 2022-й год). В таком случае S&P500 может упасть до 3900 пунктов (-11%)
▪️В случае "типичной", по определению банка, рецессии S&P500 может упасть до 3600 пунктов, или на 18% от текущего значения.
@investoryprivate_bot
Представляем свежие прогнозы по S&P500 от Goldman Sachs. Чего ждут аналитики банка:
▪️Базовый сценарий: доходность 10-летних гособлигаций США на уровне 2.3%, ФРС умеренно повышает ставки (3-4 раза), S&P500 заканчивает год на отметке 4900 пунктов (+11% от текущего значения).
▪️Оптимистичный сценарий: десятилетки остаются в пределах 2%, инфляция оказывается ниже ожиданий, ФРС ограничивается одним-двумя повышениями ставки. S&P500 к концу года - 5500 (+24%)
▪️Негативный сценарий: десятилетки растут до ~2.8%, инфляция выше ожиданий, ФРС максимально жёстко повышает ставки (до 7 раз за 2022-й год). В таком случае S&P500 может упасть до 3900 пунктов (-11%)
▪️В случае "типичной", по определению банка, рецессии S&P500 может упасть до 3600 пунктов, или на 18% от текущего значения.
@investoryprivate_bot