Инсайдеры продают пока не поздно
Что объединяет основателей Google Ларри Пейджа и Сергея Брина, основателя Tesla Илона Маска, и основателя Facebook/Meta Марка Цукерберга?
Они все сливают свои акции в вышеупомянутых компаниях. Маск не так давно продал акций на $10 млрд, Пейдж и Брин - на $1.5 млрд каждый, Цукерберг - на $4.5 млрд.
Но это только верхушка айсберга. Как сообщает the Wall Street Journal, инсайдеры из числа компаний S&P500 продали акций на $63.5 млрд. Это на 50% больше чем в 2020 году,
Судя по всему, инсайдеры и богатеи боятся двух вещей:
1) Введение налога на НЕреализованный доход с акций. Сейчас у богатых остаются лазейки, которые позволяют не платить налоги с акций десятилетиями просто за счёт того, что они их не продают. Если регулирование ужесточат, то группа особо богатых ребят будет вынуждена платить налоги вне зависимости от того, продают ли они акции, которые держат, или нет.
2) Пункт, актуальный для всех - дорогая оценка фондового рынка. Незадолго до краха доткомов, в начале 2000-х, на рынке наблюдались аналогичные волны распродаж со стороны инсайдеров. Разумеется, сам по себе это [ещё] не признак надвигающегося обвала на рынках, но в качестве пищи для размышления держать в уме стоит.
❗️Приглашаем попробовать демо-доступ нашего главного продукта, InveStory Private. Часть сделок и аналитики - прямиком из нашего закрытого канала, бесплатно и на 45 дней.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ"
✅ Готово!
Что объединяет основателей Google Ларри Пейджа и Сергея Брина, основателя Tesla Илона Маска, и основателя Facebook/Meta Марка Цукерберга?
Они все сливают свои акции в вышеупомянутых компаниях. Маск не так давно продал акций на $10 млрд, Пейдж и Брин - на $1.5 млрд каждый, Цукерберг - на $4.5 млрд.
Но это только верхушка айсберга. Как сообщает the Wall Street Journal, инсайдеры из числа компаний S&P500 продали акций на $63.5 млрд. Это на 50% больше чем в 2020 году,
Судя по всему, инсайдеры и богатеи боятся двух вещей:
1) Введение налога на НЕреализованный доход с акций. Сейчас у богатых остаются лазейки, которые позволяют не платить налоги с акций десятилетиями просто за счёт того, что они их не продают. Если регулирование ужесточат, то группа особо богатых ребят будет вынуждена платить налоги вне зависимости от того, продают ли они акции, которые держат, или нет.
2) Пункт, актуальный для всех - дорогая оценка фондового рынка. Незадолго до краха доткомов, в начале 2000-х, на рынке наблюдались аналогичные волны распродаж со стороны инсайдеров. Разумеется, сам по себе это [ещё] не признак надвигающегося обвала на рынках, но в качестве пищи для размышления держать в уме стоит.
❗️Приглашаем попробовать демо-доступ нашего главного продукта, InveStory Private. Часть сделок и аналитики - прямиком из нашего закрытого канала, бесплатно и на 45 дней.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ"
✅ Готово!
Цены на газ в Европе: полетим ещё выше?
Объём газа в европейских хранилищах на максимуме составлял ~77% от общей ёмкости. По состоянию на 15 декабря заполненность хранилищ упала до 61.9% - этот оставшийся объём придётся растянуть аж до весны.
Кажется, что апокалипсис на европейском газовом рынке неминуем: цены уже сейчас высокие, запасов едва ли хватит, а Газпром крайне неохотно поставляет дополнительные объёмы.
Но тут приходят новости из Азии, где цены на СПГ стали ниже, чем в Европе. Это редкий и важный момент, который может сигнализировать о стабилизации спроса в Китае, Японии и Южной Корее, которые традиционно прожорливые на СПГ.
Так что в ближайшее время не исключаем, что СПГ из Азии будет постепенно перенаправляться в более выгодную для поставок Европу, что должно остудить накалённый до предела рынок.
В любом случае, за этот год Газпром сможет заработать около 50 рублей дивидендов на акцию, что даёт >16% дивдоходности к текущей цене акций. Напомним, что компания на момент отсечки никогда не торговалась >9% к размеру дивидендов, а значит за ориентир можно брать целевую цену - 500 руб. через 6-9 месяцев.
Покупали Газпром на просадке во вторник?
Объём газа в европейских хранилищах на максимуме составлял ~77% от общей ёмкости. По состоянию на 15 декабря заполненность хранилищ упала до 61.9% - этот оставшийся объём придётся растянуть аж до весны.
Кажется, что апокалипсис на европейском газовом рынке неминуем: цены уже сейчас высокие, запасов едва ли хватит, а Газпром крайне неохотно поставляет дополнительные объёмы.
Но тут приходят новости из Азии, где цены на СПГ стали ниже, чем в Европе. Это редкий и важный момент, который может сигнализировать о стабилизации спроса в Китае, Японии и Южной Корее, которые традиционно прожорливые на СПГ.
Так что в ближайшее время не исключаем, что СПГ из Азии будет постепенно перенаправляться в более выгодную для поставок Европу, что должно остудить накалённый до предела рынок.
В любом случае, за этот год Газпром сможет заработать около 50 рублей дивидендов на акцию, что даёт >16% дивдоходности к текущей цене акций. Напомним, что компания на момент отсечки никогда не торговалась >9% к размеру дивидендов, а значит за ориентир можно брать целевую цену - 500 руб. через 6-9 месяцев.
Покупали Газпром на просадке во вторник?
Как проливали росрынок во вторник
Или особенности утренней торговой сессии.
Обвалить Газпром до 290 за полчаса? А весь индекс Мосбиржи на 6.4%? Теперь всё возможно благодаря утренней сессии на Московской бирже.
Для тех, кто не в курсе: теперь торговать наиболее ликвидными акциями российского рынка (всего 93 штук на данный момент) можно с 7 утра по МСК.
Вчерашнее утро было особенным. Смешались в кучу геополитика, маржин-коллы и стоп-лоссы, низкая ликвидность при гигантских объёмах сделок. Раздали почти всем и по полной программе, да так, что Сбер и некоторые другие флагманские акции до сих пор не оклемались.
Мосбиржа сегодня заявила, что всё могло быть и хуже - ведь работали маркетмейкеры! Почему тогда у того же Газпрома биржевой стакан был без заявок на покупку - сказать трудно.
Какие выводы из данной ситуации?
1) На введении утренней сессии Мосбиржа останавливаться не собирается. В октябре мелькала новость о том, что биржа обсуждает постепенный переход к круглосуточному формату торговли в формате 24 часа 5 дней в неделю. Почти как в крипте, которая торгуется 24/7.
2) Пока мы видим, что расширение времени торгов не идёт на пользу рынку. Слишком высокая волатильность будет отталкивать инвесторов. Но те счастливчики, которые не спали в 7 утра по мск, могли подобрать многие акции по смехотворно дешёвой цене.
3) Ради всего святого (и ради сохранения сохранения депозита) - не берите слишком большое плечо и не ставьте слишком узкие стоп-лоссы.
На графике: полёт акций Сбера с 300 до 267 рублей за считанные часы. Захватывает дух, правда?
❗️По-прежнему приглашаем попробовать демо-доступ нашего главного продукта, InveStory Private. Публикуем часть сделок и аналитики из нашего закрытого канала, бесплатно и на 45 дней.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ"
✅ Готово!
Или особенности утренней торговой сессии.
Обвалить Газпром до 290 за полчаса? А весь индекс Мосбиржи на 6.4%? Теперь всё возможно благодаря утренней сессии на Московской бирже.
Для тех, кто не в курсе: теперь торговать наиболее ликвидными акциями российского рынка (всего 93 штук на данный момент) можно с 7 утра по МСК.
Вчерашнее утро было особенным. Смешались в кучу геополитика, маржин-коллы и стоп-лоссы, низкая ликвидность при гигантских объёмах сделок. Раздали почти всем и по полной программе, да так, что Сбер и некоторые другие флагманские акции до сих пор не оклемались.
Мосбиржа сегодня заявила, что всё могло быть и хуже - ведь работали маркетмейкеры! Почему тогда у того же Газпрома биржевой стакан был без заявок на покупку - сказать трудно.
Какие выводы из данной ситуации?
1) На введении утренней сессии Мосбиржа останавливаться не собирается. В октябре мелькала новость о том, что биржа обсуждает постепенный переход к круглосуточному формату торговли в формате 24 часа 5 дней в неделю. Почти как в крипте, которая торгуется 24/7.
2) Пока мы видим, что расширение времени торгов не идёт на пользу рынку. Слишком высокая волатильность будет отталкивать инвесторов. Но те счастливчики, которые не спали в 7 утра по мск, могли подобрать многие акции по смехотворно дешёвой цене.
3) Ради всего святого (и ради сохранения сохранения депозита) - не берите слишком большое плечо и не ставьте слишком узкие стоп-лоссы.
На графике: полёт акций Сбера с 300 до 267 рублей за считанные часы. Захватывает дух, правда?
❗️По-прежнему приглашаем попробовать демо-доступ нашего главного продукта, InveStory Private. Публикуем часть сделок и аналитики из нашего закрытого канала, бесплатно и на 45 дней.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ"
✅ Готово!
Рынки и заседание ФРС: почему S&P500 закрылся в плюсе?
Вчера мы были свидетелями интересной картины - ФРС ожидаемо объявил об ускоренном сворачивании стимулов, не очень ожидаемо допустил аж три повышения ставки в 2022 году, но рынки при этом не просто не упали, а бодро пошли вверх. В чем причина?
Сейчас становится очевидно, что перед заседанием Федрезерв своими жёсткими заявлениями готовил всех к худшему, но на самом заседании дал всем надежду на лучшее. Месседж рынку получился таким: "Намерены действовать жёстко, но осторожно, чтобы не обвалить фондовые рынки". Звучит позитивно, потому что мы (и большинство других инвесторов) ожидали, что ФРС будет гасить инфляцию любой ценой, даже ценой роста фондовых рынков.
Поэтому несмотря на рассматриваемую возможность трёх повышений ставки в 2022 году, глава ФРС Пауэлл дал понять, что это не окончательное решение и всё может измениться. Вспоминая 2018-2019г... когда Пауэлл развернулся на 180 градусов: с жесткой денежно-кредитной политики вновь перешел на мягкую.
Отдельно обратим внимание, что в акциях роста сейчас активно "течёт кровь на улице". Это не очень заметно из-за стоящего скалой S&P500 (спасибо Apple $AAPL и остальным мегакапам), но падения на 10-20-40% сейчас не редки. Ходить за примерами далеко не надо - наш российский $OZON менее чем за год сложился вдвое от локальных максимумов. Так что с выбором акций сейчас надо быть особенно осторожным.
—
Повышение цен с Нового года - успевай зайти в IS Private по низкой цене @investoryprivate_bot
Вчера мы были свидетелями интересной картины - ФРС ожидаемо объявил об ускоренном сворачивании стимулов, не очень ожидаемо допустил аж три повышения ставки в 2022 году, но рынки при этом не просто не упали, а бодро пошли вверх. В чем причина?
Сейчас становится очевидно, что перед заседанием Федрезерв своими жёсткими заявлениями готовил всех к худшему, но на самом заседании дал всем надежду на лучшее. Месседж рынку получился таким: "Намерены действовать жёстко, но осторожно, чтобы не обвалить фондовые рынки". Звучит позитивно, потому что мы (и большинство других инвесторов) ожидали, что ФРС будет гасить инфляцию любой ценой, даже ценой роста фондовых рынков.
Поэтому несмотря на рассматриваемую возможность трёх повышений ставки в 2022 году, глава ФРС Пауэлл дал понять, что это не окончательное решение и всё может измениться. Вспоминая 2018-2019г... когда Пауэлл развернулся на 180 градусов: с жесткой денежно-кредитной политики вновь перешел на мягкую.
Отдельно обратим внимание, что в акциях роста сейчас активно "течёт кровь на улице". Это не очень заметно из-за стоящего скалой S&P500 (спасибо Apple $AAPL и остальным мегакапам), но падения на 10-20-40% сейчас не редки. Ходить за примерами далеко не надо - наш российский $OZON менее чем за год сложился вдвое от локальных максимумов. Так что с выбором акций сейчас надо быть особенно осторожным.
—
Повышение цен с Нового года - успевай зайти в IS Private по низкой цене @investoryprivate_bot
Adobe (ADBE) падает на 9% - что случилось?
Завышенные ожидания. В очередной раз.
Сегодня отчитался Adobe, выручка лучше ожиданий аналитиков на $20 млн, прибыль на акцию (EPS) в рамках ожиданий.
По сегментам наблюдаем хороший рост:
▪️Digital Media +21%. Сюда входят сервисы Creative Cloud: Photoshop, Illustrator, Premiere Pro и т.д
▪️Digital Experience +23%. Сюда входят сервисы в рамках подписки Experience Cloud, предназначенные для маркетологов.
На чем же падаем тогда? Как и в случае с многими другими акциями роста в этом году, аналитиков и инвесторов разочаровал финансовый прогноз на 2022 год. Компания ожидает заработать $17.9 млрд в 2022 против ожидаемых аналитиками $18.2 млрд. Не то, что бы это сильно ниже консенсуса, но нынче сам факт несоответствия ожиданий уже приводит к резкому обвалу. Однако случай ADBE немного выделяется тем, что менеджмент компании обычно даёт консервативные финансовые прогнозы. С 2016 года компания отчиталась хуже ожиданий по выручке всего один раз (!) - и то, только на -$30 млн.
Выкупать ли просадку? По текущему консенсус-прогнозу (на картинке) по акциям ADBE сохраняется потенциал роста ~24% - но стоит помнить, что аналитики могут обновить целевые цены по акциям компании с учётом свежего финансового прогноза менеджмента. Если акции прольют до $550 и ниже - задумаемся о покупке, так как качество бизнеса Adobe у нас вопросов не вызывает.
❗️По-прежнему приглашаем попробовать демо-доступ нашего главного продукта, InveStory Private. Публикуем часть сделок и аналитики из нашего закрытого канала, бесплатно и на 45 дней.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ"
✅ Готово!
Завышенные ожидания. В очередной раз.
Сегодня отчитался Adobe, выручка лучше ожиданий аналитиков на $20 млн, прибыль на акцию (EPS) в рамках ожиданий.
По сегментам наблюдаем хороший рост:
▪️Digital Media +21%. Сюда входят сервисы Creative Cloud: Photoshop, Illustrator, Premiere Pro и т.д
▪️Digital Experience +23%. Сюда входят сервисы в рамках подписки Experience Cloud, предназначенные для маркетологов.
На чем же падаем тогда? Как и в случае с многими другими акциями роста в этом году, аналитиков и инвесторов разочаровал финансовый прогноз на 2022 год. Компания ожидает заработать $17.9 млрд в 2022 против ожидаемых аналитиками $18.2 млрд. Не то, что бы это сильно ниже консенсуса, но нынче сам факт несоответствия ожиданий уже приводит к резкому обвалу. Однако случай ADBE немного выделяется тем, что менеджмент компании обычно даёт консервативные финансовые прогнозы. С 2016 года компания отчиталась хуже ожиданий по выручке всего один раз (!) - и то, только на -$30 млн.
Выкупать ли просадку? По текущему консенсус-прогнозу (на картинке) по акциям ADBE сохраняется потенциал роста ~24% - но стоит помнить, что аналитики могут обновить целевые цены по акциям компании с учётом свежего финансового прогноза менеджмента. Если акции прольют до $550 и ниже - задумаемся о покупке, так как качество бизнеса Adobe у нас вопросов не вызывает.
❗️По-прежнему приглашаем попробовать демо-доступ нашего главного продукта, InveStory Private. Публикуем часть сделок и аналитики из нашего закрытого канала, бесплатно и на 45 дней.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ"
✅ Готово!
Тинькофф (TCS Group) - итоги дня стратегии
Вчера Тинькофф провёл Consumer Finance Strategy Day, где обсуждались перспективы рынка потребкредитования.
Краткая выжимка:
▪️Число пользователей дебетовой карты Tinkoff Black растёт рекордными темпами: с 4.8 млн пользователей в 2020 году до >9 млн в 2021 - почти удвоение за год. Tinkoff Black сейчас позиционируется как "точка входа" в экосистему сервисов Тинькофф, именно за счёт неё предполагается монетизировать пользовательскую базу Black.
▪️Потенциал кредитных карт не исчерпан: сейчас ТКС удерживает 15% долю рынка кредитных карт в России, уступая только Сберу (41%). В абсолютном значении это 4.3 млн активных пользователей - всего 4% взрослого населения страны. Так что расти ещё есть куда.
▪️Кредиты с залогом сейчас составляют 25% кредитного портфеля ТКС, здесь также имеется потенциал роста, в основном за счёт ипотеки и продаж автомобилей. Для Тинькофф это новые направления.
▪️Менеджмент ожидает рост бизнеса на >20% CAGR в течение 3-4 лет, что (пока) выглядит реалистичным прогнозом. Долгосрочно многое будет зависеть от состояния российской экономики в целом.
✅TCS Group остаётся интересной историей как краткосрочно (на отскок после недавней просадки), так и на перспективу 2-3 лет. В моменте акции стоят дороговато - 7.4 собственных капитала по итогам 2021 года, но если компании удастся выдерживать текущие темпы роста, по итогам 2023 года компания будет стоить уже меньше 4-х капиталов.
Мы в InveStory Private недавно взяли акции TCS Group, спекулятивно. Эту и часть других сделок из Private мы публикуем в рамках демо-доступа, который позволяет попробовать наш сервис бесплатно.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ" - готово!
Вчера Тинькофф провёл Consumer Finance Strategy Day, где обсуждались перспективы рынка потребкредитования.
Краткая выжимка:
▪️Число пользователей дебетовой карты Tinkoff Black растёт рекордными темпами: с 4.8 млн пользователей в 2020 году до >9 млн в 2021 - почти удвоение за год. Tinkoff Black сейчас позиционируется как "точка входа" в экосистему сервисов Тинькофф, именно за счёт неё предполагается монетизировать пользовательскую базу Black.
▪️Потенциал кредитных карт не исчерпан: сейчас ТКС удерживает 15% долю рынка кредитных карт в России, уступая только Сберу (41%). В абсолютном значении это 4.3 млн активных пользователей - всего 4% взрослого населения страны. Так что расти ещё есть куда.
▪️Кредиты с залогом сейчас составляют 25% кредитного портфеля ТКС, здесь также имеется потенциал роста, в основном за счёт ипотеки и продаж автомобилей. Для Тинькофф это новые направления.
▪️Менеджмент ожидает рост бизнеса на >20% CAGR в течение 3-4 лет, что (пока) выглядит реалистичным прогнозом. Долгосрочно многое будет зависеть от состояния российской экономики в целом.
✅TCS Group остаётся интересной историей как краткосрочно (на отскок после недавней просадки), так и на перспективу 2-3 лет. В моменте акции стоят дороговато - 7.4 собственных капитала по итогам 2021 года, но если компании удастся выдерживать текущие темпы роста, по итогам 2023 года компания будет стоить уже меньше 4-х капиталов.
Мы в InveStory Private недавно взяли акции TCS Group, спекулятивно. Эту и часть других сделок из Private мы публикуем в рамках демо-доступа, который позволяет попробовать наш сервис бесплатно.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ" - готово!
Ставку повысили, но сигналы о дальнейших действиях не завезли
Сегодня ЦБ РФ ожидаемо повысил ставку на 1%, с 7.5% до 8.5%. Это максимум с 2017 года. Что мы для себя выделили по итогам заседания:
▪️И ЦБ, и участники рынка заняли выжидательную позицию. Набиуллина допускает дальнейшее повышение ставки - но без конкретики. Хотелось бы больше определённости, но позиция ЦБ понятна и в каком-то смысле честна - никто не знает, что будет на горизонте даже хотя бы квартала.
▪️Рынок уже сейчас закладывает еще одно повышение на 0.5% к февралю, так что повышение ставки сегодня - нейтральное и ожидаемое событие для инвесторов.
▪️В ближайшие пару лет дивидендным акциям поплохеет. Когда ОФЗ уже сейчас дают 8% и больше - всё меньше смысла брать какой-нибудь МТС, X5 Retail Group или даже Сбер. Новый ориентир по дивидендной доходности скорее всего будет сдвигаться с традиционных 7-9% до 9-12%. Это будет ограничивающим фактором для роста российских дивидендных акций.
На графике: динамика ключевой ставки ЦБ с 2013 года.
Сегодня ЦБ РФ ожидаемо повысил ставку на 1%, с 7.5% до 8.5%. Это максимум с 2017 года. Что мы для себя выделили по итогам заседания:
▪️И ЦБ, и участники рынка заняли выжидательную позицию. Набиуллина допускает дальнейшее повышение ставки - но без конкретики. Хотелось бы больше определённости, но позиция ЦБ понятна и в каком-то смысле честна - никто не знает, что будет на горизонте даже хотя бы квартала.
▪️Рынок уже сейчас закладывает еще одно повышение на 0.5% к февралю, так что повышение ставки сегодня - нейтральное и ожидаемое событие для инвесторов.
▪️В ближайшие пару лет дивидендным акциям поплохеет. Когда ОФЗ уже сейчас дают 8% и больше - всё меньше смысла брать какой-нибудь МТС, X5 Retail Group или даже Сбер. Новый ориентир по дивидендной доходности скорее всего будет сдвигаться с традиционных 7-9% до 9-12%. Это будет ограничивающим фактором для роста российских дивидендных акций.
На графике: динамика ключевой ставки ЦБ с 2013 года.
Монетарный дурдом
Что это летит? Это самолёт? Это Супермен? Нет, это курс доллара к лире
Пока российский ЦБ выглядит неоправданно жёстким по сравнению с западными центробанками, турецкий ЦБ продолжает упорно проводить неадекватно мягкую монетарную политику. Настолько неадекватную, что турецкое правительство скоро доведёт до ручки всю страну, а кризис в Турции может перекинуться на другие развивающиеся рынки, включая Россию.
Всё дело в безумно низких процентных ставках (по меркам Турции), которые Эрдоган планирует продолжать понижать (!!). Это при том, что абсолютное большинство центробанков в мире наоборот, повышают процентные ставки чтобы обуздать инфляцию.
Рейтинг президента Эрдогана падает: по данным за ноябрь рейтинг одобрения упал до 39.3%, а антирейтинг составляет уже внушительные 54.5%. Непонятно, как далеко зайдет Эрдоган прежде чем в стране начнутся массовые протесты (а то и переворот, благо история страны на них богата), но ясно одно - если Турция скатится в гиперинфляцию, то это будет ударом по привлекательности всех развивающихся рынков без исключения.
Помимо Турции плоховато себя чувствует Бразилия и Аргентина, поэтому в общей массе развивающихся рынков институциональные инвесторы разбираться не будут - выходить будут и из вышеперечисленных стран, и из России. Так что не факт, что в ближайшие полторы недели мы увидим санта-ралли на Мосбирже.
❗️Осталось 11 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей присоединиться к нам по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Что это летит? Это самолёт? Это Супермен? Нет, это курс доллара к лире
Пока российский ЦБ выглядит неоправданно жёстким по сравнению с западными центробанками, турецкий ЦБ продолжает упорно проводить неадекватно мягкую монетарную политику. Настолько неадекватную, что турецкое правительство скоро доведёт до ручки всю страну, а кризис в Турции может перекинуться на другие развивающиеся рынки, включая Россию.
Всё дело в безумно низких процентных ставках (по меркам Турции), которые Эрдоган планирует продолжать понижать (!!). Это при том, что абсолютное большинство центробанков в мире наоборот, повышают процентные ставки чтобы обуздать инфляцию.
Рейтинг президента Эрдогана падает: по данным за ноябрь рейтинг одобрения упал до 39.3%, а антирейтинг составляет уже внушительные 54.5%. Непонятно, как далеко зайдет Эрдоган прежде чем в стране начнутся массовые протесты (а то и переворот, благо история страны на них богата), но ясно одно - если Турция скатится в гиперинфляцию, то это будет ударом по привлекательности всех развивающихся рынков без исключения.
Помимо Турции плоховато себя чувствует Бразилия и Аргентина, поэтому в общей массе развивающихся рынков институциональные инвесторы разбираться не будут - выходить будут и из вышеперечисленных стран, и из России. Так что не факт, что в ближайшие полторы недели мы увидим санта-ралли на Мосбирже.
❗️Осталось 11 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей присоединиться к нам по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Бояться ли новых локдаунов?
Рынки снова льют на Омикроне. На этот раз причина, казалось бы, весомая - новые локдауны в Европе + ограничения на перелёты по всему миру.
Про сам Омикрон по-прежнему известно мало, но вот что мы видим из последних данных:
▪️За три недели смертность в ЮАР практически не изменилась, хотя там Омикрон уже доминирует полностью.
▪️В Великобритании наблюдается резкий рост заболеваемости (см. график), но смертность также практически не изменилась.
▪️Адаптация вакцин под Омикрон займет 2-3 месяца, при этом "бустерной" дозы уже существующих вакцин может оказаться достаточно для сдерживания вируса.
▪️На эту тему советуем свежее интервью профессора Сколтеха Георгия Базыкина.
Так что там с локдаунами? Мы считаем, что текущая "волна локдаунов" - скорее всего, последняя. Мы допускаем даже, что ограничения будут смягчены досрочно, если смертность не будет расти. Поэтому мы не паникуем и сохраняем трезвый, спокойный взгляд на происходящее.
@investoryprivate_bot
Рынки снова льют на Омикроне. На этот раз причина, казалось бы, весомая - новые локдауны в Европе + ограничения на перелёты по всему миру.
Про сам Омикрон по-прежнему известно мало, но вот что мы видим из последних данных:
▪️За три недели смертность в ЮАР практически не изменилась, хотя там Омикрон уже доминирует полностью.
▪️В Великобритании наблюдается резкий рост заболеваемости (см. график), но смертность также практически не изменилась.
▪️Адаптация вакцин под Омикрон займет 2-3 месяца, при этом "бустерной" дозы уже существующих вакцин может оказаться достаточно для сдерживания вируса.
▪️На эту тему советуем свежее интервью профессора Сколтеха Георгия Базыкина.
Так что там с локдаунами? Мы считаем, что текущая "волна локдаунов" - скорее всего, последняя. Мы допускаем даже, что ограничения будут смягчены досрочно, если смертность не будет расти. Поэтому мы не паникуем и сохраняем трезвый, спокойный взгляд на происходящее.
@investoryprivate_bot
Micron (MU) - хорошие результаты и благоприятные перспективы
Ночью компания представила квартальные результаты, по их итогам акции рванули вверх на 6.7%.
Ключевые моменты:
▪️Выручка и прибыль на акцию (EPS) оказались лучше ожиданий, но совсем ненамного. Превышение по выручке - всего на $10 млн, по EPS - на $0.05.
▪️Важнее оказался прогноз на следующий квартал. Вопреки мнениям скептиков, менеджмент ожидает устойчивый спрос на память в обозримой перспективе. Именно это и подбодрило инвесторов.
▪️Цены на память устойчиво росли в течение года: +36.6% г/г для DRAM и +10.6% для NAND (см. график).
▪️Компания технологически находится на шаг впереди конкурентов в лице Samsung и SK Hynix, уже в этом году Micron начал производство чипов на новом 1α nm DRAM-техпроцессе.
▪️Акции Micron остаются недооценёнными: при ожидаемых темпах роста выручки 8%/ 15%/ 11% в 2022-2024 гг компания торгуется по P/E'2022 всего 11x.
▪️Мы в InveStory Private давно закупились акциями компании и продавать в ближайшее время не собираемся. Micron - один из наших топ-пиков на 2022-й год.
❗️Осталось 10 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей присоединиться к нам по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Ночью компания представила квартальные результаты, по их итогам акции рванули вверх на 6.7%.
Ключевые моменты:
▪️Выручка и прибыль на акцию (EPS) оказались лучше ожиданий, но совсем ненамного. Превышение по выручке - всего на $10 млн, по EPS - на $0.05.
▪️Важнее оказался прогноз на следующий квартал. Вопреки мнениям скептиков, менеджмент ожидает устойчивый спрос на память в обозримой перспективе. Именно это и подбодрило инвесторов.
▪️Цены на память устойчиво росли в течение года: +36.6% г/г для DRAM и +10.6% для NAND (см. график).
▪️Компания технологически находится на шаг впереди конкурентов в лице Samsung и SK Hynix, уже в этом году Micron начал производство чипов на новом 1α nm DRAM-техпроцессе.
▪️Акции Micron остаются недооценёнными: при ожидаемых темпах роста выручки 8%/ 15%/ 11% в 2022-2024 гг компания торгуется по P/E'2022 всего 11x.
▪️Мы в InveStory Private давно закупились акциями компании и продавать в ближайшее время не собираемся. Micron - один из наших топ-пиков на 2022-й год.
❗️Осталось 10 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей присоединиться к нам по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Газ по 2000, Газпром по 500
На газовом рынке Европы что ни день, то рекорд - сегодня цены на газ пробили отметку $2000 за тысячу кубов.
Что происходит и что это значит для Газпрома:
▪️Цены растут на новостях о том, что Газпром реверсом перекачивает газ ИЗ хранилищ в Европе в Россию.
▪️Как поясняет ТАСС, "Направление прокачки газа по трубопроводу зависит от заявок, которые газотранспортный оператор получает от клиентов. Направление потока газа может меняться из-за получения более высоких номинальных заявок (номинаций) на прокачку в том или ином направлении".
▪️Судя по всему, желающих покупать газ по текущим спотовым ценам немного, и из-за этого у Газпрома есть все формальные основания перекачивать газ обратно в Россию. Но такие действия только обостряют ситуацию на газовом рынке и толкают цены к новым максимумам.
▪️Замешана ли здесь геополитика? Мы бы не спешили делать выводы: пересматривать позицию по Северному потоку-2 в Европе вряд ли кто-либо станет, до середины 2022 года про него можно даже не вспоминать. Поставить Европу как часть НАТО в более уязвимое переговорное положение на фоне обострения на границе России с Украиной? Тоже сомневаемся, что такое давление может принести какой-либо желаемый результат Кремлю. Скорее всего, Газпром просто эксплуатирует спотовую модель торговли в пику тем европейским странам, которые отказались заключать долгосрочные контракты.
▪️К чему могут привести чрезмерно высокие цены на газ? Краткосрочно: 1) временное замещение углём и мазутом; 2) переориентирование СПГ из Азии в Европу. Об этом факторе мы писали подробнее здесь. Оба фактора будут играть на охлаждение рынка.
▪️Долгосрочные последствия будут более неприятными для Газпрома. Прежде всего стоит опасаться роста производства СПГ на горизонте 3-5 лет. ЕС в свою очередь думает над тем, чтобы договариваться о поставках с Газпромом в качестве единого субъекта, что, по идее, должно усилить переговорную позицию Европы.
Однако сейчас перспективы Газпрома выглядят как никогда хорошо - как минимум в ближайшие пару лет нас ждут очень высокие дивиденды. Продолжаем держать акции и по-прежнему ожидаем ~500 рублей за акцию в 2022 году.
❗️Снова напоминаем, что осталось 10 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей присоединиться к нам по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
На газовом рынке Европы что ни день, то рекорд - сегодня цены на газ пробили отметку $2000 за тысячу кубов.
Что происходит и что это значит для Газпрома:
▪️Цены растут на новостях о том, что Газпром реверсом перекачивает газ ИЗ хранилищ в Европе в Россию.
▪️Как поясняет ТАСС, "Направление прокачки газа по трубопроводу зависит от заявок, которые газотранспортный оператор получает от клиентов. Направление потока газа может меняться из-за получения более высоких номинальных заявок (номинаций) на прокачку в том или ином направлении".
▪️Судя по всему, желающих покупать газ по текущим спотовым ценам немного, и из-за этого у Газпрома есть все формальные основания перекачивать газ обратно в Россию. Но такие действия только обостряют ситуацию на газовом рынке и толкают цены к новым максимумам.
▪️Замешана ли здесь геополитика? Мы бы не спешили делать выводы: пересматривать позицию по Северному потоку-2 в Европе вряд ли кто-либо станет, до середины 2022 года про него можно даже не вспоминать. Поставить Европу как часть НАТО в более уязвимое переговорное положение на фоне обострения на границе России с Украиной? Тоже сомневаемся, что такое давление может принести какой-либо желаемый результат Кремлю. Скорее всего, Газпром просто эксплуатирует спотовую модель торговли в пику тем европейским странам, которые отказались заключать долгосрочные контракты.
▪️К чему могут привести чрезмерно высокие цены на газ? Краткосрочно: 1) временное замещение углём и мазутом; 2) переориентирование СПГ из Азии в Европу. Об этом факторе мы писали подробнее здесь. Оба фактора будут играть на охлаждение рынка.
▪️Долгосрочные последствия будут более неприятными для Газпрома. Прежде всего стоит опасаться роста производства СПГ на горизонте 3-5 лет. ЕС в свою очередь думает над тем, чтобы договариваться о поставках с Газпромом в качестве единого субъекта, что, по идее, должно усилить переговорную позицию Европы.
Однако сейчас перспективы Газпрома выглядят как никогда хорошо - как минимум в ближайшие пару лет нас ждут очень высокие дивиденды. Продолжаем держать акции и по-прежнему ожидаем ~500 рублей за акцию в 2022 году.
❗️Снова напоминаем, что осталось 10 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей присоединиться к нам по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
💥ТОП-3 акции на российском рынке 2022
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Коррекция. Растут геополитические риски: угроза военного конфликта, новых санкций. По всему миру распространяется новый штамм коронавируса Омикрон, падает фондовый рынок в США. Российский рынок не остался в стороне - индекс ММВБ с максимумов упал на 15%. По многим бумагам дивидендная доходность составляет уже более 12% при сильном фундаментале (низкий долг, высокие цены на продукцию компании). Созданы предпосылки для роста в следующем году. В этом ролике мы поделимся нашим взглядом, ответим на вопрос "что купить": ТОП-3 акции на российском рынке 2022.
0:33 О падении рынков
3:31 Перспективы рынка РФ
6:46 Компания 1
8:06 Компания 2
10:50 Про падение Сбера
12:17 Компания 3
Приятного просмотра! Спасибо за Ваш лайк и комментарий:)
PS
Мы собрали нужное количество участников на DEMO. Через 2 дня - 23 декабря доступ будет закрыт. Последняя возможность присоединиться. Бесплатно. @investoryprivate_bot
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Коррекция. Растут геополитические риски: угроза военного конфликта, новых санкций. По всему миру распространяется новый штамм коронавируса Омикрон, падает фондовый рынок в США. Российский рынок не остался в стороне - индекс ММВБ с максимумов упал на 15%. По многим бумагам дивидендная доходность составляет уже более 12% при сильном фундаментале (низкий долг, высокие цены на продукцию компании). Созданы предпосылки для роста в следующем году. В этом ролике мы поделимся нашим взглядом, ответим на вопрос "что купить": ТОП-3 акции на российском рынке 2022.
0:33 О падении рынков
3:31 Перспективы рынка РФ
6:46 Компания 1
8:06 Компания 2
10:50 Про падение Сбера
12:17 Компания 3
Приятного просмотра! Спасибо за Ваш лайк и комментарий:)
PS
Мы собрали нужное количество участников на DEMO. Через 2 дня - 23 декабря доступ будет закрыт. Последняя возможность присоединиться. Бесплатно. @investoryprivate_bot
Китайские техи настолько дешёвые
Про Китай мы ещё подробно поговорим в подведении итогов года, а пока - очередной интересный график от Goldman Sachs.
За этот год по форвардному P/E на следующие 12 месяцев образовался беспрецедентный разрыв между американскими и китайскими техами. Интересно, что в начале 2010-х инвесторы были готовы платить существенную премию именно за китайские компании, а не американские.
Но теперь всё ровно наоборот: 12M P/E FWD составляет 24.1х у китайских техов против 32.4х у американских. И та и другая цифра находится за пределами одного стандартного отклонения - история подсказывает, что такой расклад часто заканчивается так называемым "возвратом к среднему". Если это случится в данном случае, то в обозримой перспективе можно ожидать восстановления мультипликаторов для китайских компаний при одновременном сжатии для американских.
❗️Осталось всего 9 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей присоединиться к нам по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Про Китай мы ещё подробно поговорим в подведении итогов года, а пока - очередной интересный график от Goldman Sachs.
За этот год по форвардному P/E на следующие 12 месяцев образовался беспрецедентный разрыв между американскими и китайскими техами. Интересно, что в начале 2010-х инвесторы были готовы платить существенную премию именно за китайские компании, а не американские.
Но теперь всё ровно наоборот: 12M P/E FWD составляет 24.1х у китайских техов против 32.4х у американских. И та и другая цифра находится за пределами одного стандартного отклонения - история подсказывает, что такой расклад часто заканчивается так называемым "возвратом к среднему". Если это случится в данном случае, то в обозримой перспективе можно ожидать восстановления мультипликаторов для китайских компаний при одновременном сжатии для американских.
❗️Осталось всего 9 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей присоединиться к нам по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
💉Израиль впереди планеты всей
Пока весь мир со скрипом пытается вакцинировать первой-второй дозой вакцин от ковида, Израиль начинает вакцинацию четвёртой дозой. Пока - для пожилых старше 60 лет, людей с подавленным иммунитетом и для медицинского персонала.
В Израиле 63% населения вакцинированы не меньше чем двумя дозами, 44% - тремя дозами. Тут ещё стоит учитывать, что треть населения страны - дети 14 лет и младше. То есть условно говоря, вакцинированы почти все взрослые.
Почему это важно для инвестора? Израиль уже зарекомендовал себя в качестве образцово-показательной страны с точки зрения вакцинации. Заболеваемость в стране хоть и растёт, но остаётся очень низкой, а четвёртой волны не было совсем - благодаря бустерной вакцинации. По Израилю будет видно, насколько текущие вакцины (прежде всего Pfizer) эффективны против Омикрона.
Тем временем Bloomberg пишет, что риск госпитализации от Омикрон на 80% ниже (!) по сравнению с Дельтой. Если это действительно так (нужно больше исследований для подтверждения), то это прекрасная новость для всего мира.
❗️Осталось 9 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей купить по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Пока весь мир со скрипом пытается вакцинировать первой-второй дозой вакцин от ковида, Израиль начинает вакцинацию четвёртой дозой. Пока - для пожилых старше 60 лет, людей с подавленным иммунитетом и для медицинского персонала.
В Израиле 63% населения вакцинированы не меньше чем двумя дозами, 44% - тремя дозами. Тут ещё стоит учитывать, что треть населения страны - дети 14 лет и младше. То есть условно говоря, вакцинированы почти все взрослые.
Почему это важно для инвестора? Израиль уже зарекомендовал себя в качестве образцово-показательной страны с точки зрения вакцинации. Заболеваемость в стране хоть и растёт, но остаётся очень низкой, а четвёртой волны не было совсем - благодаря бустерной вакцинации. По Израилю будет видно, насколько текущие вакцины (прежде всего Pfizer) эффективны против Омикрона.
Тем временем Bloomberg пишет, что риск госпитализации от Омикрон на 80% ниже (!) по сравнению с Дельтой. Если это действительно так (нужно больше исследований для подтверждения), то это прекрасная новость для всего мира.
❗️Осталось 9 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей купить по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Уязвимость, которая затронет всех
На прошлой неделе в программной библиотеке Log4j (используется в работе многих программ, написанных на языке Java) была выявлена критическая уязвимость. Для понимания масштаба проблемы:
▪️Библиотека используется в миллионах программ и в облачных серверах по всему миру, так или иначе затронуты все технологические компании - от маленьких до Amazon, Apple, Cisco и т.д;
▪️Данную уязвимость сравнительно легко эксплуатировать, при этом её можно использовать для получения удалённого контроля над серверами;
▪️На обновление программ/серверов для закрытия уязвимости потребуется время. Те, кто так и не обновит своё ПО, будет под серьёзной угрозой взлома.
▪️На текущий момент зафиксировано более 800 тысяч кибератак (!), связанных с использованием уязвимости в данной библиотеке.
Одним из главных бенефициаров происходящего является Positive Tech...шутка. В отличие от некоторых, мы не инвестируем в российские IPO, никому не советуем и никогда их не рекламируем (равно как и избегаем другие фундаментально стрёмные компании).
Так вот, главными бенефициарами будут не какие-нибудь подсанкционные российские компании в сфере безопасности, а серьёзные глобальные игроки вроде Palo Alto Networks (PANW), CrowdStrike Holdings (CRWD), Rapid7 (RPD) и SentinelOne (S).
В InveStory Private мы открыли инвестидею по $CRWD - компания прилично откатилась с максимумов, а профиль роста остаётся привлекательным. Сегодня вечером для наших подписчиков Private мы выпустим обзор CrowdStrike Holdings.
❗️Осталось 8 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей купить по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
На прошлой неделе в программной библиотеке Log4j (используется в работе многих программ, написанных на языке Java) была выявлена критическая уязвимость. Для понимания масштаба проблемы:
▪️Библиотека используется в миллионах программ и в облачных серверах по всему миру, так или иначе затронуты все технологические компании - от маленьких до Amazon, Apple, Cisco и т.д;
▪️Данную уязвимость сравнительно легко эксплуатировать, при этом её можно использовать для получения удалённого контроля над серверами;
▪️На обновление программ/серверов для закрытия уязвимости потребуется время. Те, кто так и не обновит своё ПО, будет под серьёзной угрозой взлома.
▪️На текущий момент зафиксировано более 800 тысяч кибератак (!), связанных с использованием уязвимости в данной библиотеке.
Одним из главных бенефициаров происходящего является Positive Tech...шутка. В отличие от некоторых, мы не инвестируем в российские IPO, никому не советуем и никогда их не рекламируем (равно как и избегаем другие фундаментально стрёмные компании).
Так вот, главными бенефициарами будут не какие-нибудь подсанкционные российские компании в сфере безопасности, а серьёзные глобальные игроки вроде Palo Alto Networks (PANW), CrowdStrike Holdings (CRWD), Rapid7 (RPD) и SentinelOne (S).
В InveStory Private мы открыли инвестидею по $CRWD - компания прилично откатилась с максимумов, а профиль роста остаётся привлекательным. Сегодня вечером для наших подписчиков Private мы выпустим обзор CrowdStrike Holdings.
❗️Осталось 8 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей купить по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Эксклюзивное участие
Всем привет, друзья.
Сегодня мы последний раз в этому году открываем тариф EXCLUSIVE
Что это?
• Доступ к InveStory Private на 1 год
• Доступ к обучающей платформе на 1 год
• Лучший подарок на Новый год для вашего портфеля🎁
❗️Количество мест: 5
❗️Набор продлится: до воскресенья
(либо, если все места займут раньше)
С Наступающим Вас, эксклюзивным Новым годом!
Всем привет, друзья.
Сегодня мы последний раз в этому году открываем тариф EXCLUSIVE
Что это?
• Доступ к InveStory Private на 1 год
• Доступ к обучающей платформе на 1 год
• Лучший подарок на Новый год для вашего портфеля🎁
❗️Количество мест: 5
❗️Набор продлится: до воскресенья
(либо, если все места займут раньше)
С Наступающим Вас, эксклюзивным Новым годом!
Русал vs. Alcoa
Наблюдаем растущий разрыв между двумя главными акциями в алюминиевой отрасли. Алюминий подрос на 6% за неделю, и Alcoa сейчас гораздо сильнее реагирует на изменение цены чем Русал.
Последний раз небольшой временной лаг в изменении цены был в августе-сентябре, по итогам которого Русал рванул вверх с запозданием относительно Alcoa.
Вряд ли текущее расхождение будет долго сохраняться - при неизменных ценах на алюминий либо скорректируется Alcoa, либо попрёт вверх Русал...
❗️Кстати, осталось всего 2 места на тариф Exclusive. Ещё одна такая эксклюзивная возможность выпадет нескоро!
Приобрести можно здесь ⬇️
@investoryprivate_bot
Наблюдаем растущий разрыв между двумя главными акциями в алюминиевой отрасли. Алюминий подрос на 6% за неделю, и Alcoa сейчас гораздо сильнее реагирует на изменение цены чем Русал.
Последний раз небольшой временной лаг в изменении цены был в августе-сентябре, по итогам которого Русал рванул вверх с запозданием относительно Alcoa.
Вряд ли текущее расхождение будет долго сохраняться - при неизменных ценах на алюминий либо скорректируется Alcoa, либо попрёт вверх Русал...
❗️Кстати, осталось всего 2 места на тариф Exclusive. Ещё одна такая эксклюзивная возможность выпадет нескоро!
Приобрести можно здесь ⬇️
@investoryprivate_bot
💥ТОП-3 акции на рынке США 2022 | Что купить прямо сейчас?
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Вы просили - мы сделали! В новом ролике разобрали лучшие, по мнению команды InveStory, компании на 2022 год в долларах на рынке США.
В ролике разбираем многие актуальные вопросы. Что будет с COVID-19 в 2022 году? Инфляция - реальная угроза? Что будет делать ФРС и как эти действия повлияют на фондовый рынок. Лучшие сектора и компании-бенефициары этих трендов.
1:04 Что ждать в 2022г
4:15 COVID уйдет из фокуса?
6:12 Компания «O»
11:23 Компания «S»
16:11 Компания «B»
Приятного просмотра! Спасибо за Ваш лайк и комментарий:)
PS Осталось ровно 1 место на EXCLUSIVE - максимально выгодная цена.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Вы просили - мы сделали! В новом ролике разобрали лучшие, по мнению команды InveStory, компании на 2022 год в долларах на рынке США.
В ролике разбираем многие актуальные вопросы. Что будет с COVID-19 в 2022 году? Инфляция - реальная угроза? Что будет делать ФРС и как эти действия повлияют на фондовый рынок. Лучшие сектора и компании-бенефициары этих трендов.
1:04 Что ждать в 2022г
4:15 COVID уйдет из фокуса?
6:12 Компания «O»
11:23 Компания «S»
16:11 Компания «B»
Приятного просмотра! Спасибо за Ваш лайк и комментарий:)
PS Осталось ровно 1 место на EXCLUSIVE - максимально выгодная цена.
Итоги 2021: Китай
Hang Seng Index (индекс Гонконгской биржи): -15%
KWEB ETF (ETF на китайские техи): -49.42%
Диверсификация, в том числе по странам - стандартный совет, который дают инвестиционные консультанты. Кто бы мог подумать, насколько вредным этот совет окажется в отношении китайского рынка в этом году.
Если вы инвестировали в Китай в этом году, у вас было многообразие возможностей потерять деньги, начиная от самой популярной среди российских инвесторов Alibaba до нишевых историй в секторе образования вроде TAL Education, на которой некоторые трейдеры слили весь свой торговый счёт.
Китайские власти в этом году не щадили никого, из-за чего из китайских компаний за год испарилось больше $1.5 трлн - сумма примерно равная годовому ВВП России.
Ключевой вопрос, над которым ломают голову аналитики и инвесторы в отношении Китая - стоит ли инвестировать в Китай сейчас, после всех регуляторных изменений? Мы считаем, что да, и вот почему:
▪️В мире сейчас наблюдается сверхконцентрация денег в американских акциях, при этом разрыв в стоимости китайских и американских компаний достиг феноменальных масштабов. То есть если в этом году совет "диверсифицируйся" скорее подпортил доходность портфеля, чем улучшил её, то в 2022 году этот совет становится актуальным на все 100%. Особенно в свете ужесточения монетарной политики в США.
▪️Несмотря на то, что в Китае замедляется рост экономики, у властей всё ещё есть способы поддержать экономику и привлечь иностранные инвестиции - вплоть до введения свободной конвертации юаня. Это сильное отличие от ситуации в США и Европе, где экономический рост поддерживать уже попросту нечем.
▪️Китайские власти хоть и подпортили доверие инвесторов, отказываться от иностранных инвестиции они не собираются: буквально сегодня появилась новость, что с 2022 года Китай разрешит иностранцам полностью владеть производством пассажирских автомобилей. На минуточку, Китай производит 30% всех автомобилей в мире, так что пример более чем иллюстративный.
В итоге: сохраняем позитивный взгляд на китайский рынок в следующем году, даже несмотря на всё то, что произошло в 2021-м.
На графике: доходность разных регионов мира, Китай показал самую худшую доходность за год.
Hang Seng Index (индекс Гонконгской биржи): -15%
KWEB ETF (ETF на китайские техи): -49.42%
Диверсификация, в том числе по странам - стандартный совет, который дают инвестиционные консультанты. Кто бы мог подумать, насколько вредным этот совет окажется в отношении китайского рынка в этом году.
Если вы инвестировали в Китай в этом году, у вас было многообразие возможностей потерять деньги, начиная от самой популярной среди российских инвесторов Alibaba до нишевых историй в секторе образования вроде TAL Education, на которой некоторые трейдеры слили весь свой торговый счёт.
Китайские власти в этом году не щадили никого, из-за чего из китайских компаний за год испарилось больше $1.5 трлн - сумма примерно равная годовому ВВП России.
Ключевой вопрос, над которым ломают голову аналитики и инвесторы в отношении Китая - стоит ли инвестировать в Китай сейчас, после всех регуляторных изменений? Мы считаем, что да, и вот почему:
▪️В мире сейчас наблюдается сверхконцентрация денег в американских акциях, при этом разрыв в стоимости китайских и американских компаний достиг феноменальных масштабов. То есть если в этом году совет "диверсифицируйся" скорее подпортил доходность портфеля, чем улучшил её, то в 2022 году этот совет становится актуальным на все 100%. Особенно в свете ужесточения монетарной политики в США.
▪️Несмотря на то, что в Китае замедляется рост экономики, у властей всё ещё есть способы поддержать экономику и привлечь иностранные инвестиции - вплоть до введения свободной конвертации юаня. Это сильное отличие от ситуации в США и Европе, где экономический рост поддерживать уже попросту нечем.
▪️Китайские власти хоть и подпортили доверие инвесторов, отказываться от иностранных инвестиции они не собираются: буквально сегодня появилась новость, что с 2022 года Китай разрешит иностранцам полностью владеть производством пассажирских автомобилей. На минуточку, Китай производит 30% всех автомобилей в мире, так что пример более чем иллюстративный.
В итоге: сохраняем позитивный взгляд на китайский рынок в следующем году, даже несмотря на всё то, что произошло в 2021-м.
На графике: доходность разных регионов мира, Китай показал самую худшую доходность за год.
