VK-MailRu: по стопам QIWI?
Акции Mail Ru Group (недавно переименован в VK) в моменте торгуются ниже 1100 рублей - более чем в 2 раза ниже максимумов. Не знаем как у остальных, а нам это всё напоминает историю с QIWI.
Конечно, причины падения у двух компаний разные, но общая канва очень даже схожа:
▪️Обе компании начинались в нулевых и выглядели перспективно;
▪️В начале десятых и QIWI, и VK-MRG доминировали в своих нишах;
▪️Во второй половине десятых - стагнация и инвестиции, которые себя не окупили (QIWI - Рокетбанк, Совесть; VK-MRG: экосистема в целом);
▪️Начало двадцатых - фаза кризиса. QIWI получил регуляторную оплеуху от ЦБ и пытается компенсировать потерю доходов от беттинга, экосистема Mail.Ru смотрится всё более блекло по сравнению с Яндексом.
▪️Обе компании управляются недавно назначенными менеджерами.
Стоит ли рассчитывать на отскок? Мы считаем такой сценарий маловероятным. Сын замглавы администрации президента в качестве CEO - явный сигнал, что VK - это больше не про инновации и рост, а про "импортозамещение". Ни для кого не секрет, что властям не очень нравится YouTube, а по интересному совпадению ВК совсем недавно выкатил свой русский ответ в лице "VK Видео". С СОГАЗом во владельцах переживать за рентабельность экосистемы и реакцию акционеров также не придётся - на "что надо" деньги найдутся, а остальное будет вопросом вторичным.
@investoryprivate_bot
Акции Mail Ru Group (недавно переименован в VK) в моменте торгуются ниже 1100 рублей - более чем в 2 раза ниже максимумов. Не знаем как у остальных, а нам это всё напоминает историю с QIWI.
Конечно, причины падения у двух компаний разные, но общая канва очень даже схожа:
▪️Обе компании начинались в нулевых и выглядели перспективно;
▪️В начале десятых и QIWI, и VK-MRG доминировали в своих нишах;
▪️Во второй половине десятых - стагнация и инвестиции, которые себя не окупили (QIWI - Рокетбанк, Совесть; VK-MRG: экосистема в целом);
▪️Начало двадцатых - фаза кризиса. QIWI получил регуляторную оплеуху от ЦБ и пытается компенсировать потерю доходов от беттинга, экосистема Mail.Ru смотрится всё более блекло по сравнению с Яндексом.
▪️Обе компании управляются недавно назначенными менеджерами.
Стоит ли рассчитывать на отскок? Мы считаем такой сценарий маловероятным. Сын замглавы администрации президента в качестве CEO - явный сигнал, что VK - это больше не про инновации и рост, а про "импортозамещение". Ни для кого не секрет, что властям не очень нравится YouTube, а по интересному совпадению ВК совсем недавно выкатил свой русский ответ в лице "VK Видео". С СОГАЗом во владельцах переживать за рентабельность экосистемы и реакцию акционеров также не придётся - на "что надо" деньги найдутся, а остальное будет вопросом вторичным.
@investoryprivate_bot
Российский рынок: что дальше?
Переговоры Путина с Байденом закончились, но торги показывают, что облегчения рынку это особо не принесло. При том, что S&P500 вчера +2%, а нефть +2.39% вчера и +0.23% сегодня.
И США, и Россия стоят на своём без пространства для компромисса. То же исключение санкций Северного потока-2 из оборонного бюджета - скорее признание США невозможности повлиять на работоспособность СП-2, нежели чем жест доброй воли и смягчение санкционной риторики. Остаётся рассчитывать, что до конца января Путин и Байден еще успеют пообщаться и выработать решение, которое позволит сохранить лицо обеим сторонам. А пока - ждём вялый, осторожный рост российского рынка.
Другой фактор, который будет негативно влиять на Россию и другие развивающиеся рынки - заседание ФРС 15 декабря. Именно на нём регулятор должен объявить об ускоренном сокращении стимулирования (он же - тейперинг). В моменте ликвидность, скорее всего, будет уходить с развивающихся рынков, но думаем что ненадолго - концентрация денег в акциях США сейчас запредельная.
В моменте интересно смотрятся акции Сбера, которые в моменте выглядят наиболее пострадавшими от волатильности на рынке из флагманских бумаг. Напомним, что Сбер - крупнейший держатель ОФЗ из госбанков, а санкции против российского госдолга - одни из наиболее вероятных в случае эскалации ситуации на границе с Украиной.
@investoryprivate_bot
Переговоры Путина с Байденом закончились, но торги показывают, что облегчения рынку это особо не принесло. При том, что S&P500 вчера +2%, а нефть +2.39% вчера и +0.23% сегодня.
И США, и Россия стоят на своём без пространства для компромисса. То же исключение санкций Северного потока-2 из оборонного бюджета - скорее признание США невозможности повлиять на работоспособность СП-2, нежели чем жест доброй воли и смягчение санкционной риторики. Остаётся рассчитывать, что до конца января Путин и Байден еще успеют пообщаться и выработать решение, которое позволит сохранить лицо обеим сторонам. А пока - ждём вялый, осторожный рост российского рынка.
Другой фактор, который будет негативно влиять на Россию и другие развивающиеся рынки - заседание ФРС 15 декабря. Именно на нём регулятор должен объявить об ускоренном сокращении стимулирования (он же - тейперинг). В моменте ликвидность, скорее всего, будет уходить с развивающихся рынков, но думаем что ненадолго - концентрация денег в акциях США сейчас запредельная.
В моменте интересно смотрятся акции Сбера, которые в моменте выглядят наиболее пострадавшими от волатильности на рынке из флагманских бумаг. Напомним, что Сбер - крупнейший держатель ОФЗ из госбанков, а санкции против российского госдолга - одни из наиболее вероятных в случае эскалации ситуации на границе с Украиной.
@investoryprivate_bot
💥Запускаем DEMO InveStory Private
❓Знакомое ощущение: покупаешь продукт или услугу, а ожидания с реальностью в итоге не совпали?
✅ Чтобы вы могли сделать правильный выбор, мы запускаем демо-доступ к нашему продукту - InveStory Private.
Демо-доступ поможет вам протестировать основные элементы InveStory Private и по его итогам сделать выбор по наиболее подходящему для вас тарифу.
Как активировать демо-доступ:
1. Открываем нашего бота 👉 @investoryprivate_bot
2. Нажимаем "Выбрать тариф" 👉 "Активировать демо-доступ"
3. Готово!
❗️Открываем набор на 100 мест.
❓Знакомое ощущение: покупаешь продукт или услугу, а ожидания с реальностью в итоге не совпали?
✅ Чтобы вы могли сделать правильный выбор, мы запускаем демо-доступ к нашему продукту - InveStory Private.
Демо-доступ поможет вам протестировать основные элементы InveStory Private и по его итогам сделать выбор по наиболее подходящему для вас тарифу.
Как активировать демо-доступ:
1. Открываем нашего бота 👉 @investoryprivate_bot
2. Нажимаем "Выбрать тариф" 👉 "Активировать демо-доступ"
3. Готово!
❗️Открываем набор на 100 мест.
США: про истоки инфляции
Интересный график, который неплохо показывает, почему сейчас мы видим запредельную по нынешним меркам инфляцию в США.
На графике - потребительские расходы в США с 2001 по 2021 год. Как мы видим, за период с 2009 по 2019 год совокупный рост потребрасходов составил 48%. Тем временем за два пандемийных года рост расходов составил 46%! Справедливости ради - рост за 2020-2021 рассчитан с самого дна, которое соответствовало уровню примерно 2015 года.
Но здесь важнее то, насколько резким оказался потребительский импульс - в сочетании с проблемами в логистике и просадкой сектора услуг рост инфляции до текущих уровней, можно сказать, был неминуем.
Кстати, уже завтра в пятницу, 10 декабря, выйдут свежие данные по инфляции в США.
@investoryprivate_bot
Интересный график, который неплохо показывает, почему сейчас мы видим запредельную по нынешним меркам инфляцию в США.
На графике - потребительские расходы в США с 2001 по 2021 год. Как мы видим, за период с 2009 по 2019 год совокупный рост потребрасходов составил 48%. Тем временем за два пандемийных года рост расходов составил 46%! Справедливости ради - рост за 2020-2021 рассчитан с самого дна, которое соответствовало уровню примерно 2015 года.
Но здесь важнее то, насколько резким оказался потребительский импульс - в сочетании с проблемами в логистике и просадкой сектора услуг рост инфляции до текущих уровней, можно сказать, был неминуем.
Кстати, уже завтра в пятницу, 10 декабря, выйдут свежие данные по инфляции в США.
@investoryprivate_bot
Золотой век Apple?
Есть компания, рыночная оценка которой может вызывать вопросы, но чья способность генерировать кэш - просто бесспорна. Разумеется, мы про Apple.
До рыночной капитализации в $3 трлн яблочной компании осталось "всего" ~190 млрд, или примерно два Газпрома. Доходность акций Apple за этот год - выше 35%. Но остаются ли у компании источники роста? Давайте посмотрим:
▪️В 2022-2023 гг, по слухам, должны выйти фирменные очки дополненной реальности Apple Glass;
▪️В обозримом будущем Apple может выпустить свой электромобиль;
▪️В следующем году должны выйти обновления Macbook Air, Mac mini и iPad на новом чипе M2; При этом вышедшие макбуки на M1 / Pro / Max получились вполне удачными;
▪️Компания агрессивно делает байбэки (текущий объем программ - более $315 млрд!) и платит хоть и небольшие, но дивиденды (0.6% ДД);
❌Но с другой стороны:
▪️Компания впервые сократила производство новых iPhone из-за падения спроса;
▪️Из-за антимонопольного регулирования Apple могут принудить к прекращению сделку с Google, в ходе которой Apple устанавливала поиск Google в своих устройствах по умолчанию и получала за это до $30 млрд в год;
▪️P/E компании вырос с 15х-20х перед пандемией до почти 30х => инвесторы закладывают достаточно высокие ожидания роста.
Наблюдаем за компанией со стороны, и нам кажется, что потенциал роста хоть и есть (за счёт как новых, так и текущих направлений), любая осечка может спровоцировать мощное разочарование инвесторов. Если нечто подобное произойдёт - будет смысл вернуться к компании и оценить её на предмет покупки.
❗️Приглашаем попробовать бесплатный демо-доступ InveStory Private, подробности здесь.
Есть компания, рыночная оценка которой может вызывать вопросы, но чья способность генерировать кэш - просто бесспорна. Разумеется, мы про Apple.
До рыночной капитализации в $3 трлн яблочной компании осталось "всего" ~190 млрд, или примерно два Газпрома. Доходность акций Apple за этот год - выше 35%. Но остаются ли у компании источники роста? Давайте посмотрим:
▪️В 2022-2023 гг, по слухам, должны выйти фирменные очки дополненной реальности Apple Glass;
▪️В обозримом будущем Apple может выпустить свой электромобиль;
▪️В следующем году должны выйти обновления Macbook Air, Mac mini и iPad на новом чипе M2; При этом вышедшие макбуки на M1 / Pro / Max получились вполне удачными;
▪️Компания агрессивно делает байбэки (текущий объем программ - более $315 млрд!) и платит хоть и небольшие, но дивиденды (0.6% ДД);
❌Но с другой стороны:
▪️Компания впервые сократила производство новых iPhone из-за падения спроса;
▪️Из-за антимонопольного регулирования Apple могут принудить к прекращению сделку с Google, в ходе которой Apple устанавливала поиск Google в своих устройствах по умолчанию и получала за это до $30 млрд в год;
▪️P/E компании вырос с 15х-20х перед пандемией до почти 30х => инвесторы закладывают достаточно высокие ожидания роста.
Наблюдаем за компанией со стороны, и нам кажется, что потенциал роста хоть и есть (за счёт как новых, так и текущих направлений), любая осечка может спровоцировать мощное разочарование инвесторов. Если нечто подобное произойдёт - будет смысл вернуться к компании и оценить её на предмет покупки.
❗️Приглашаем попробовать бесплатный демо-доступ InveStory Private, подробности здесь.
Омикрон, санкции, РФ - Украина, падение рынков, Сбербанк... Информационные поводы!
Пока мы отвлеклись, цена на газ в Евросоюзе вновь штурмует максимумы. За последние месяцы ситуация с запасами лучше не стала (всё ещё ниже 5-летнего среднего) и... началась зима.
В этой части помимо Газпрома $GAZP, который торгуется c 13.3% дивидендной доходностью, можно посмотреть на просевшие нефтяные компании $OXY $SIBN $ROSN $LKOH . Газ в эквиваленте нефтяного барреля стоит >$200!
Что вы покупаете на просадке? Нефтегаз или технологические компании?
@investoryprivate_bot
Пока мы отвлеклись, цена на газ в Евросоюзе вновь штурмует максимумы. За последние месяцы ситуация с запасами лучше не стала (всё ещё ниже 5-летнего среднего) и... началась зима.
В этой части помимо Газпрома $GAZP, который торгуется c 13.3% дивидендной доходностью, можно посмотреть на просевшие нефтяные компании $OXY $SIBN $ROSN $LKOH . Газ в эквиваленте нефтяного барреля стоит >$200!
Что вы покупаете на просадке? Нефтегаз или технологические компании?
@investoryprivate_bot
ARK Innovation ETF: даже Tesla не спасла доходность
В этом году технологии и инновации явно не на стороне Вуд - доходность её флагманского продукта, ARK Innovation ETF (ARKK), составила -21.5% с начала года.
Кто утянул доходность вниз? Взглянем на топ-10 акций данного ETF и их доходность с начала года:
1. Tesla, 10.41% портфеля, +42.25%
2. Coinbase, -18.23%
3. Teladoc Health , -52.5%
4. Unity Software, -8.78%
5. Roku, -23.23%
6. Zoom, -44.19%
7. Shopify, +32.07%
8. Spotify, -25.82%
9. Exact Sciences, -38.8%
10. Twilio, -20.74%
Общий вес топ-10 акций составляет 53.84% от всего ETF. Как видим, еще одного сильного года у Теслы оказалось недостаточно, чтобы показать хотя бы просто положительную доходность. Справедливости ради, пятилетняя доходность фонда по-прежнему в три раза превышает S&P500 (+379% против +106%), так что на длинном горизонте высокий риск-аппетит Кэти Вуд пока что оправдывает себя.
В этом году технологии и инновации явно не на стороне Вуд - доходность её флагманского продукта, ARK Innovation ETF (ARKK), составила -21.5% с начала года.
Кто утянул доходность вниз? Взглянем на топ-10 акций данного ETF и их доходность с начала года:
1. Tesla, 10.41% портфеля, +42.25%
2. Coinbase, -18.23%
3. Teladoc Health , -52.5%
4. Unity Software, -8.78%
5. Roku, -23.23%
6. Zoom, -44.19%
7. Shopify, +32.07%
8. Spotify, -25.82%
9. Exact Sciences, -38.8%
10. Twilio, -20.74%
Общий вес топ-10 акций составляет 53.84% от всего ETF. Как видим, еще одного сильного года у Теслы оказалось недостаточно, чтобы показать хотя бы просто положительную доходность. Справедливости ради, пятилетняя доходность фонда по-прежнему в три раза превышает S&P500 (+379% против +106%), так что на длинном горизонте высокий риск-аппетит Кэти Вуд пока что оправдывает себя.
Инфляция в США: разбираемся в цифрах
Очередной месяц - очередной рекорд: инфляция в США достигла самого высокого годового темпа с 1982 года.
Индекс потребительских цен (Headline CPI) за ноябрь:
▪️0.8% против 0.7% консенсуса за месяц и 6.8% в годовом выражении против ожидаемых 6.8% консенсусом. Т.е в этот раз ожидания с фактическими данными плюс-минус совпали.
▪️Рост составил +0.6% в годовом выражении с 6.2% по итогам октября.
▪️Бензин, жилье, продукты питания и автомобили внесли наибольший вклад в рост по сравнению с предыдущим месяцем.
Можем ли мы говорить о прохождении пика инфляции? Скорее всего да, но сильно легче от этого не станет:
▪️Если история с Омикроном останется не более чем временной страшилкой, то мировая экономика продолжит открываться - а это потребует много энергоресурсов. Холодная зима может также подстегнуть спрос на энергосырьё.
▪️Дефицит рабочей силы в США продолжит толкать зарплаты вверх. Инфляция от роста зарплат - один из самых "липких" компонентов инфляции.
▪️Цены на жильё и стоимость аренды остаются высокими, перспектив для снижения пока не проглядываются.
▪️С другой стороны, восстановление сектора услуг будет перетягивать потребление с товаров на услуги. Это должно немного "успокоить" инфляцию.
Что будет делать ФРС? Скорее всего - ускорять сокращение стимулирования, в соответствии с ожиданиями аналитиков. Но есть и другой вопрос: когда ждать повышения процентной ставки? Не исключаем, что так как инфляция вышла в рамках ожиданий, ФРС не будет однозначно сигнализировать о повышении ставки весной 2022 (этот сценарий рынок начинает считать всё более вероятным). Это будет краткосрочным позитивом для рынков.
Что делать инвестору? В первую очередь - мы бы не рассчитывали, что инфляция "рассосётся" в обозримой перспективе. Мы в InveStory сохраняем проинфляционный взгляд и позиционируем портфели InveStory Private соответствующим образом.
❗️Тем временем, в рамках DEMO InveStory Private мы уже опубликовали первую сделку.
Активируй демо-доступ бесплатно ▶️ @investoryprivate_bot
Очередной месяц - очередной рекорд: инфляция в США достигла самого высокого годового темпа с 1982 года.
Индекс потребительских цен (Headline CPI) за ноябрь:
▪️0.8% против 0.7% консенсуса за месяц и 6.8% в годовом выражении против ожидаемых 6.8% консенсусом. Т.е в этот раз ожидания с фактическими данными плюс-минус совпали.
▪️Рост составил +0.6% в годовом выражении с 6.2% по итогам октября.
▪️Бензин, жилье, продукты питания и автомобили внесли наибольший вклад в рост по сравнению с предыдущим месяцем.
Можем ли мы говорить о прохождении пика инфляции? Скорее всего да, но сильно легче от этого не станет:
▪️Если история с Омикроном останется не более чем временной страшилкой, то мировая экономика продолжит открываться - а это потребует много энергоресурсов. Холодная зима может также подстегнуть спрос на энергосырьё.
▪️Дефицит рабочей силы в США продолжит толкать зарплаты вверх. Инфляция от роста зарплат - один из самых "липких" компонентов инфляции.
▪️Цены на жильё и стоимость аренды остаются высокими, перспектив для снижения пока не проглядываются.
▪️С другой стороны, восстановление сектора услуг будет перетягивать потребление с товаров на услуги. Это должно немного "успокоить" инфляцию.
Что будет делать ФРС? Скорее всего - ускорять сокращение стимулирования, в соответствии с ожиданиями аналитиков. Но есть и другой вопрос: когда ждать повышения процентной ставки? Не исключаем, что так как инфляция вышла в рамках ожиданий, ФРС не будет однозначно сигнализировать о повышении ставки весной 2022 (этот сценарий рынок начинает считать всё более вероятным). Это будет краткосрочным позитивом для рынков.
Что делать инвестору? В первую очередь - мы бы не рассчитывали, что инфляция "рассосётся" в обозримой перспективе. Мы в InveStory сохраняем проинфляционный взгляд и позиционируем портфели InveStory Private соответствующим образом.
❗️Тем временем, в рамках DEMO InveStory Private мы уже опубликовали первую сделку.
Активируй демо-доступ бесплатно ▶️ @investoryprivate_bot
Свежий обзор Alibaba $BABA #BABA - уже в Private
Экcклюзивно для подписчиков InveStory Private представили актуальный взгляд на одну из самых популярных акций среди российских инвесторов и одну из самых многострадальных компаний Китая.
✅ Какие перспективы у ключевых сегментов?
✅ Нужно ли бояться делистинга?
✅ Стоит ли выкупать просадку после падения на 46% за год?
Обо всём этом - с графиками и без воды.
❗️На этих выходных в InveStory Private проходит очередная сессия вопросов и ответов с подписчиками, где можно задать вопрос и получить на него ответ лично от основателей проекта и команды профессиональных управляющих.
Успевай задать свой вопрос по рынку/компании и получить на него ответ до конца сегодняшнего дня 🔽
@investoryprivate_bot
Экcклюзивно для подписчиков InveStory Private представили актуальный взгляд на одну из самых популярных акций среди российских инвесторов и одну из самых многострадальных компаний Китая.
✅ Какие перспективы у ключевых сегментов?
✅ Нужно ли бояться делистинга?
✅ Стоит ли выкупать просадку после падения на 46% за год?
Обо всём этом - с графиками и без воды.
❗️На этих выходных в InveStory Private проходит очередная сессия вопросов и ответов с подписчиками, где можно задать вопрос и получить на него ответ лично от основателей проекта и команды профессиональных управляющих.
Успевай задать свой вопрос по рынку/компании и получить на него ответ до конца сегодняшнего дня 🔽
@investoryprivate_bot
💥МЕТАТРЕНДЫ
Перепроданные и перекупленные акции. Техника+фундаментал
Об этом в нашем новом видео на YouTube-канале!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
0:00 В этом видео
1:38 Аэрофлот
3:30 X5 Retail Group
4:25 Русгидро
6:00 Лента
6:45 ЛСР
8:00 МТС
9:05 Alibaba
10:17 Twitter
11:00 Zoom
13:00 Apple
14:39 AMD
16:03 Lam Research
17:16 Nvidia
18:27 Газпромнефть
19:40 Индекс DXY
Приятного просмотра! Спасибо за Ваш лайк и комментарий:)
Перепроданные и перекупленные акции. Техника+фундаментал
Об этом в нашем новом видео на YouTube-канале!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
0:00 В этом видео
1:38 Аэрофлот
3:30 X5 Retail Group
4:25 Русгидро
6:00 Лента
6:45 ЛСР
8:00 МТС
9:05 Alibaba
10:17 Twitter
11:00 Zoom
13:00 Apple
14:39 AMD
16:03 Lam Research
17:16 Nvidia
18:27 Газпромнефть
19:40 Индекс DXY
Приятного просмотра! Спасибо за Ваш лайк и комментарий:)
Итоги 2021: GameStop и другие мемные акции
Уже середина декабря, а это значит, что пора потихоньку подводить итоги уходящего года.
С самого начала 2021-го задали жару "мемные" акции, или meme stocks. Те, кто по счастливому стечению обстоятельств держал в своих портфелях значительное число акций GameStop (GME), AMC Entertainment (AMC) и некоторых других компаний - хорошенько обогатились. Всё благодаря совместным усилиям тысяч простых инвесторов, которые скоординированно вкладывались в компании с проблемным бизнесом чтобы спровоцировать шорт-сквиз.
Поначалу именно шорт-сквизы приводили к взрывному росту акций, но текущая динамика подобных компаний объясняется больше социальной активностью инвесторов с того же реддита, нежели чем какими-либо фундаментальными или околофундаментальными факторами.
В итоге 2021-й заканчивается со счётом 1:0 в пользу ритейл-инвесторов и не в пользу хедж-фондов. Как видим на графике, большинство мемных акций (в первую очередь GME и AMC) показывают больше чем трехзначную доходность. Но что наиболее интересно - оглядываясь назад, хорошую доходность можно было получить минимум трижды: в январе (до хайпа), в феврале (после первоначального хайпа, но до его продолжения весной) и в мае-апреле (до летнего ралли).
Следующий год вряд ли будет таким же позитивным для мемных акций: ликвидности в системе будет меньше, хедж-фонды стали гораздо осторожнее, а мир в целом продолжает возвращаться к обычной жизни. На таком фоне активность в мемных акциях, скорее всего, будет затихать.
Уже середина декабря, а это значит, что пора потихоньку подводить итоги уходящего года.
С самого начала 2021-го задали жару "мемные" акции, или meme stocks. Те, кто по счастливому стечению обстоятельств держал в своих портфелях значительное число акций GameStop (GME), AMC Entertainment (AMC) и некоторых других компаний - хорошенько обогатились. Всё благодаря совместным усилиям тысяч простых инвесторов, которые скоординированно вкладывались в компании с проблемным бизнесом чтобы спровоцировать шорт-сквиз.
Поначалу именно шорт-сквизы приводили к взрывному росту акций, но текущая динамика подобных компаний объясняется больше социальной активностью инвесторов с того же реддита, нежели чем какими-либо фундаментальными или околофундаментальными факторами.
В итоге 2021-й заканчивается со счётом 1:0 в пользу ритейл-инвесторов и не в пользу хедж-фондов. Как видим на графике, большинство мемных акций (в первую очередь GME и AMC) показывают больше чем трехзначную доходность. Но что наиболее интересно - оглядываясь назад, хорошую доходность можно было получить минимум трижды: в январе (до хайпа), в феврале (после первоначального хайпа, но до его продолжения весной) и в мае-апреле (до летнего ралли).
Следующий год вряд ли будет таким же позитивным для мемных акций: ликвидности в системе будет меньше, хедж-фонды стали гораздо осторожнее, а мир в целом продолжает возвращаться к обычной жизни. На таком фоне активность в мемных акциях, скорее всего, будет затихать.
Отличная иллюстрация от Goldman Sachs текущего фондового рынка в США. S&P500 вырос на 25+% с начала 2021 года - спасибо $NVDA $GOOGL $MSFT $AAPL $TSLA - 35% этого роста пришлось на эти компании.
ТОП-5 акций занимают 24.53% индекса S&P500 (рекорд с 1969г).
Ждем $3 трлн. капитализации Apple $AAPL уже сегодня? Всего +1.90% роста до $182.85. Уже поставили Take Profit?)
Начинаем новую неделю с новых сделок. Бесплатно. В IS Private DEMO: @investoryprivate_bot —> Активировать демо-доступ.
ТОП-5 акций занимают 24.53% индекса S&P500 (рекорд с 1969г).
Ждем $3 трлн. капитализации Apple $AAPL уже сегодня? Всего +1.90% роста до $182.85. Уже поставили Take Profit?)
Начинаем новую неделю с новых сделок. Бесплатно. В IS Private DEMO: @investoryprivate_bot —> Активировать демо-доступ.
ПОВЫШЕНИЕ ЦЕН ПОСЛЕ НОВОГО ГОДА‼️
Добрый день, Инвесторы!
Уходящий 2021 год выдался непростым для многих. Он в явном виде показал, что недостаточно купить любую бумагу и быть в плюсе (как в 2020 году): основную доходность индекса S&P500 сделали всего 5 компаний.
Участникам закрытого клуба InveStory Private удалось на таком рынке почти весь год обгонять основной бенчмарк - индекс S&P500 (график сравнения доходности нашего портфеля против S&P500 ниже).
Мы продолжаем улучшать сервис для наших подписчиков. Теперь, наряду с основными портфелями акций, ETF и облигаций, мы добавили таблицу инвестиционных идей. Запустили еженедельные сессии Q&A, где участники клуба обсуждают вопросы по своим позициям с нашей командой профессиональных аналитиков и лично с основателями InveStory.
После Нового года мы повысим цены на тарифы закрытого клуба InveStory Private.
‼️До 31 декабря есть возможность присоединиться к нам по старым низким ценам:
✅Акции+ETF:
5490 руб. (3 мес.)
8900 руб. (6 мес.)
✅✅Акции+ETF+облигации:
6900 руб. (3 мес.)
11 900 руб. (6 мес.)
Поздравляем всех с наступающим Новым годом и желаем вам успешных инвестиций!
Присоединиться к сообществу успешных инвесторов ⬇️
@investoryprivate_bot
Добрый день, Инвесторы!
Уходящий 2021 год выдался непростым для многих. Он в явном виде показал, что недостаточно купить любую бумагу и быть в плюсе (как в 2020 году): основную доходность индекса S&P500 сделали всего 5 компаний.
Участникам закрытого клуба InveStory Private удалось на таком рынке почти весь год обгонять основной бенчмарк - индекс S&P500 (график сравнения доходности нашего портфеля против S&P500 ниже).
Мы продолжаем улучшать сервис для наших подписчиков. Теперь, наряду с основными портфелями акций, ETF и облигаций, мы добавили таблицу инвестиционных идей. Запустили еженедельные сессии Q&A, где участники клуба обсуждают вопросы по своим позициям с нашей командой профессиональных аналитиков и лично с основателями InveStory.
После Нового года мы повысим цены на тарифы закрытого клуба InveStory Private.
‼️До 31 декабря есть возможность присоединиться к нам по старым низким ценам:
✅Акции+ETF:
5490 руб. (3 мес.)
8900 руб. (6 мес.)
✅✅Акции+ETF+облигации:
6900 руб. (3 мес.)
11 900 руб. (6 мес.)
Поздравляем всех с наступающим Новым годом и желаем вам успешных инвестиций!
Присоединиться к сообществу успешных инвесторов ⬇️
@investoryprivate_bot
Следствие мягкой монетарной (QE) и фискальной политики (прямые выплаты населению) - рост цен, в том числе на акции убыточных компаний. Почти $12 трлн. стимулов в 2020/2021 (>50% ВВП США) привели к рекордному раздутию мультипликаторов. На картинке выше наглядная демонстрация «пузыря» в убыточных компаниях - мультипликатор EV/Sales ("сколько годовых выручек стоит компания на рынке"). До ковида этот показатель в среднем составлял 4.8x, на пике - в начала 2021г ~10x, и вот сейчас, на текущей коррекции - множители сжимаются к «нормальным».
Политика ФРС в 2022г (которая обещает быть более "жесткой") определяет динамику компаний роста. Кстати, не только в США, но и по всему миру. Это к вопросу "что с Ozon $OZON".
Наш взгляд на заседание ФРС и монетарную политику 2022г ("что купить") уже в IS Private и DEMO. Подключить ▶️ @investoryprivate_bot
Политика ФРС в 2022г (которая обещает быть более "жесткой") определяет динамику компаний роста. Кстати, не только в США, но и по всему миру. Это к вопросу "что с Ozon $OZON".
Наш взгляд на заседание ФРС и монетарную политику 2022г ("что купить") уже в IS Private и DEMO. Подключить ▶️ @investoryprivate_bot
Делистинг китайских акций: что нужно знать
Мы частично комментировали тему здесь, но ситуация вокруг VIE в целом остаётся неоднозначной. Что происходит на данный момент:
▪️Всего сейчас 53 китайских компаний листингуются через VIE за рубежом. Совокупная капитализация этих компаний - более $1.9 трлн, в основном в цифровом сегменте и онлайн-ритейле.
▪️VIE сейчас находятся под прицелом регуляторов как со стороны Китая, так и со стороны США. В Китае VIE сейчас часто упоминаются в контексте антимонопольного регулирования и предотвращения незаконных операций с ценными бумагами, а в США Комиссия по ценным бумагам (SEC) остановила приём заявок на IPO китайских компаний через VIE и любые идентичные им формы пока компании из Китая не начнут раскрывать информацию в достаточном для SEC объёме.
▪️Здесь проблема в том, что китайский закон запрещает китайским компаниям раскрывать информацию об аудите проводимом со стороны китайских регуляторов. Без раскрытия этой и другой информации в США китайским компаниям грозит принудительный делистинг на горизонте трёх лет.
▪️По сути, сейчас у Китая и США есть трёхлетнее окно (до конца первого полугодия 2024 года) чтобы договориться о том, кто и как будет раскрывать информацию.
▪️Если, гипотетически, делистинг произойдёт и китайские компании будут размещаться только в Китае, то у американских (и российских) инвесторов по-прежнему будет возможность инвестировать в китайские компании. В Гонконге 61% всех акций на бирже принадлежат американцам. Плюс, скорее всего, будет оставаться возможность инвестировать через ETF, например KWEB.
▪️Опять же, мы считаем сценарий делистинга для существующих компаний маловероятным. Если китайские власти ещё заинтересованы в росте китайской экономики, то им в любом случае нужен будет иностранный капитал. Поэтому по существующим листингам как-нибудь договорятся, а ужесточение регулирования в Китае скорее всего коснётся тех компаний, которые ещё не размещались в Америке.
@investoryprivate_bot
Мы частично комментировали тему здесь, но ситуация вокруг VIE в целом остаётся неоднозначной. Что происходит на данный момент:
▪️Всего сейчас 53 китайских компаний листингуются через VIE за рубежом. Совокупная капитализация этих компаний - более $1.9 трлн, в основном в цифровом сегменте и онлайн-ритейле.
▪️VIE сейчас находятся под прицелом регуляторов как со стороны Китая, так и со стороны США. В Китае VIE сейчас часто упоминаются в контексте антимонопольного регулирования и предотвращения незаконных операций с ценными бумагами, а в США Комиссия по ценным бумагам (SEC) остановила приём заявок на IPO китайских компаний через VIE и любые идентичные им формы пока компании из Китая не начнут раскрывать информацию в достаточном для SEC объёме.
▪️Здесь проблема в том, что китайский закон запрещает китайским компаниям раскрывать информацию об аудите проводимом со стороны китайских регуляторов. Без раскрытия этой и другой информации в США китайским компаниям грозит принудительный делистинг на горизонте трёх лет.
▪️По сути, сейчас у Китая и США есть трёхлетнее окно (до конца первого полугодия 2024 года) чтобы договориться о том, кто и как будет раскрывать информацию.
▪️Если, гипотетически, делистинг произойдёт и китайские компании будут размещаться только в Китае, то у американских (и российских) инвесторов по-прежнему будет возможность инвестировать в китайские компании. В Гонконге 61% всех акций на бирже принадлежат американцам. Плюс, скорее всего, будет оставаться возможность инвестировать через ETF, например KWEB.
▪️Опять же, мы считаем сценарий делистинга для существующих компаний маловероятным. Если китайские власти ещё заинтересованы в росте китайской экономики, то им в любом случае нужен будет иностранный капитал. Поэтому по существующим листингам как-нибудь договорятся, а ужесточение регулирования в Китае скорее всего коснётся тех компаний, которые ещё не размещались в Америке.
@investoryprivate_bot
Инсайдеры продают пока не поздно
Что объединяет основателей Google Ларри Пейджа и Сергея Брина, основателя Tesla Илона Маска, и основателя Facebook/Meta Марка Цукерберга?
Они все сливают свои акции в вышеупомянутых компаниях. Маск не так давно продал акций на $10 млрд, Пейдж и Брин - на $1.5 млрд каждый, Цукерберг - на $4.5 млрд.
Но это только верхушка айсберга. Как сообщает the Wall Street Journal, инсайдеры из числа компаний S&P500 продали акций на $63.5 млрд. Это на 50% больше чем в 2020 году,
Судя по всему, инсайдеры и богатеи боятся двух вещей:
1) Введение налога на НЕреализованный доход с акций. Сейчас у богатых остаются лазейки, которые позволяют не платить налоги с акций десятилетиями просто за счёт того, что они их не продают. Если регулирование ужесточат, то группа особо богатых ребят будет вынуждена платить налоги вне зависимости от того, продают ли они акции, которые держат, или нет.
2) Пункт, актуальный для всех - дорогая оценка фондового рынка. Незадолго до краха доткомов, в начале 2000-х, на рынке наблюдались аналогичные волны распродаж со стороны инсайдеров. Разумеется, сам по себе это [ещё] не признак надвигающегося обвала на рынках, но в качестве пищи для размышления держать в уме стоит.
❗️Приглашаем попробовать демо-доступ нашего главного продукта, InveStory Private. Часть сделок и аналитики - прямиком из нашего закрытого канала, бесплатно и на 45 дней.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ"
✅ Готово!
Что объединяет основателей Google Ларри Пейджа и Сергея Брина, основателя Tesla Илона Маска, и основателя Facebook/Meta Марка Цукерберга?
Они все сливают свои акции в вышеупомянутых компаниях. Маск не так давно продал акций на $10 млрд, Пейдж и Брин - на $1.5 млрд каждый, Цукерберг - на $4.5 млрд.
Но это только верхушка айсберга. Как сообщает the Wall Street Journal, инсайдеры из числа компаний S&P500 продали акций на $63.5 млрд. Это на 50% больше чем в 2020 году,
Судя по всему, инсайдеры и богатеи боятся двух вещей:
1) Введение налога на НЕреализованный доход с акций. Сейчас у богатых остаются лазейки, которые позволяют не платить налоги с акций десятилетиями просто за счёт того, что они их не продают. Если регулирование ужесточат, то группа особо богатых ребят будет вынуждена платить налоги вне зависимости от того, продают ли они акции, которые держат, или нет.
2) Пункт, актуальный для всех - дорогая оценка фондового рынка. Незадолго до краха доткомов, в начале 2000-х, на рынке наблюдались аналогичные волны распродаж со стороны инсайдеров. Разумеется, сам по себе это [ещё] не признак надвигающегося обвала на рынках, но в качестве пищи для размышления держать в уме стоит.
❗️Приглашаем попробовать демо-доступ нашего главного продукта, InveStory Private. Часть сделок и аналитики - прямиком из нашего закрытого канала, бесплатно и на 45 дней.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ"
✅ Готово!
Цены на газ в Европе: полетим ещё выше?
Объём газа в европейских хранилищах на максимуме составлял ~77% от общей ёмкости. По состоянию на 15 декабря заполненность хранилищ упала до 61.9% - этот оставшийся объём придётся растянуть аж до весны.
Кажется, что апокалипсис на европейском газовом рынке неминуем: цены уже сейчас высокие, запасов едва ли хватит, а Газпром крайне неохотно поставляет дополнительные объёмы.
Но тут приходят новости из Азии, где цены на СПГ стали ниже, чем в Европе. Это редкий и важный момент, который может сигнализировать о стабилизации спроса в Китае, Японии и Южной Корее, которые традиционно прожорливые на СПГ.
Так что в ближайшее время не исключаем, что СПГ из Азии будет постепенно перенаправляться в более выгодную для поставок Европу, что должно остудить накалённый до предела рынок.
В любом случае, за этот год Газпром сможет заработать около 50 рублей дивидендов на акцию, что даёт >16% дивдоходности к текущей цене акций. Напомним, что компания на момент отсечки никогда не торговалась >9% к размеру дивидендов, а значит за ориентир можно брать целевую цену - 500 руб. через 6-9 месяцев.
Покупали Газпром на просадке во вторник?
Объём газа в европейских хранилищах на максимуме составлял ~77% от общей ёмкости. По состоянию на 15 декабря заполненность хранилищ упала до 61.9% - этот оставшийся объём придётся растянуть аж до весны.
Кажется, что апокалипсис на европейском газовом рынке неминуем: цены уже сейчас высокие, запасов едва ли хватит, а Газпром крайне неохотно поставляет дополнительные объёмы.
Но тут приходят новости из Азии, где цены на СПГ стали ниже, чем в Европе. Это редкий и важный момент, который может сигнализировать о стабилизации спроса в Китае, Японии и Южной Корее, которые традиционно прожорливые на СПГ.
Так что в ближайшее время не исключаем, что СПГ из Азии будет постепенно перенаправляться в более выгодную для поставок Европу, что должно остудить накалённый до предела рынок.
В любом случае, за этот год Газпром сможет заработать около 50 рублей дивидендов на акцию, что даёт >16% дивдоходности к текущей цене акций. Напомним, что компания на момент отсечки никогда не торговалась >9% к размеру дивидендов, а значит за ориентир можно брать целевую цену - 500 руб. через 6-9 месяцев.
Покупали Газпром на просадке во вторник?
Как проливали росрынок во вторник
Или особенности утренней торговой сессии.
Обвалить Газпром до 290 за полчаса? А весь индекс Мосбиржи на 6.4%? Теперь всё возможно благодаря утренней сессии на Московской бирже.
Для тех, кто не в курсе: теперь торговать наиболее ликвидными акциями российского рынка (всего 93 штук на данный момент) можно с 7 утра по МСК.
Вчерашнее утро было особенным. Смешались в кучу геополитика, маржин-коллы и стоп-лоссы, низкая ликвидность при гигантских объёмах сделок. Раздали почти всем и по полной программе, да так, что Сбер и некоторые другие флагманские акции до сих пор не оклемались.
Мосбиржа сегодня заявила, что всё могло быть и хуже - ведь работали маркетмейкеры! Почему тогда у того же Газпрома биржевой стакан был без заявок на покупку - сказать трудно.
Какие выводы из данной ситуации?
1) На введении утренней сессии Мосбиржа останавливаться не собирается. В октябре мелькала новость о том, что биржа обсуждает постепенный переход к круглосуточному формату торговли в формате 24 часа 5 дней в неделю. Почти как в крипте, которая торгуется 24/7.
2) Пока мы видим, что расширение времени торгов не идёт на пользу рынку. Слишком высокая волатильность будет отталкивать инвесторов. Но те счастливчики, которые не спали в 7 утра по мск, могли подобрать многие акции по смехотворно дешёвой цене.
3) Ради всего святого (и ради сохранения сохранения депозита) - не берите слишком большое плечо и не ставьте слишком узкие стоп-лоссы.
На графике: полёт акций Сбера с 300 до 267 рублей за считанные часы. Захватывает дух, правда?
❗️По-прежнему приглашаем попробовать демо-доступ нашего главного продукта, InveStory Private. Публикуем часть сделок и аналитики из нашего закрытого канала, бесплатно и на 45 дней.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ"
✅ Готово!
Или особенности утренней торговой сессии.
Обвалить Газпром до 290 за полчаса? А весь индекс Мосбиржи на 6.4%? Теперь всё возможно благодаря утренней сессии на Московской бирже.
Для тех, кто не в курсе: теперь торговать наиболее ликвидными акциями российского рынка (всего 93 штук на данный момент) можно с 7 утра по МСК.
Вчерашнее утро было особенным. Смешались в кучу геополитика, маржин-коллы и стоп-лоссы, низкая ликвидность при гигантских объёмах сделок. Раздали почти всем и по полной программе, да так, что Сбер и некоторые другие флагманские акции до сих пор не оклемались.
Мосбиржа сегодня заявила, что всё могло быть и хуже - ведь работали маркетмейкеры! Почему тогда у того же Газпрома биржевой стакан был без заявок на покупку - сказать трудно.
Какие выводы из данной ситуации?
1) На введении утренней сессии Мосбиржа останавливаться не собирается. В октябре мелькала новость о том, что биржа обсуждает постепенный переход к круглосуточному формату торговли в формате 24 часа 5 дней в неделю. Почти как в крипте, которая торгуется 24/7.
2) Пока мы видим, что расширение времени торгов не идёт на пользу рынку. Слишком высокая волатильность будет отталкивать инвесторов. Но те счастливчики, которые не спали в 7 утра по мск, могли подобрать многие акции по смехотворно дешёвой цене.
3) Ради всего святого (и ради сохранения сохранения депозита) - не берите слишком большое плечо и не ставьте слишком узкие стоп-лоссы.
На графике: полёт акций Сбера с 300 до 267 рублей за считанные часы. Захватывает дух, правда?
❗️По-прежнему приглашаем попробовать демо-доступ нашего главного продукта, InveStory Private. Публикуем часть сделок и аналитики из нашего закрытого канала, бесплатно и на 45 дней.
Подключить демо-доступ очень просто:
1. Зайти в нашего бота;
2. Нажать "Выбрать тариф";
3. Нажать "Активировать демо-доступ"
✅ Готово!
Рынки и заседание ФРС: почему S&P500 закрылся в плюсе?
Вчера мы были свидетелями интересной картины - ФРС ожидаемо объявил об ускоренном сворачивании стимулов, не очень ожидаемо допустил аж три повышения ставки в 2022 году, но рынки при этом не просто не упали, а бодро пошли вверх. В чем причина?
Сейчас становится очевидно, что перед заседанием Федрезерв своими жёсткими заявлениями готовил всех к худшему, но на самом заседании дал всем надежду на лучшее. Месседж рынку получился таким: "Намерены действовать жёстко, но осторожно, чтобы не обвалить фондовые рынки". Звучит позитивно, потому что мы (и большинство других инвесторов) ожидали, что ФРС будет гасить инфляцию любой ценой, даже ценой роста фондовых рынков.
Поэтому несмотря на рассматриваемую возможность трёх повышений ставки в 2022 году, глава ФРС Пауэлл дал понять, что это не окончательное решение и всё может измениться. Вспоминая 2018-2019г... когда Пауэлл развернулся на 180 градусов: с жесткой денежно-кредитной политики вновь перешел на мягкую.
Отдельно обратим внимание, что в акциях роста сейчас активно "течёт кровь на улице". Это не очень заметно из-за стоящего скалой S&P500 (спасибо Apple $AAPL и остальным мегакапам), но падения на 10-20-40% сейчас не редки. Ходить за примерами далеко не надо - наш российский $OZON менее чем за год сложился вдвое от локальных максимумов. Так что с выбором акций сейчас надо быть особенно осторожным.
—
Повышение цен с Нового года - успевай зайти в IS Private по низкой цене @investoryprivate_bot
Вчера мы были свидетелями интересной картины - ФРС ожидаемо объявил об ускоренном сворачивании стимулов, не очень ожидаемо допустил аж три повышения ставки в 2022 году, но рынки при этом не просто не упали, а бодро пошли вверх. В чем причина?
Сейчас становится очевидно, что перед заседанием Федрезерв своими жёсткими заявлениями готовил всех к худшему, но на самом заседании дал всем надежду на лучшее. Месседж рынку получился таким: "Намерены действовать жёстко, но осторожно, чтобы не обвалить фондовые рынки". Звучит позитивно, потому что мы (и большинство других инвесторов) ожидали, что ФРС будет гасить инфляцию любой ценой, даже ценой роста фондовых рынков.
Поэтому несмотря на рассматриваемую возможность трёх повышений ставки в 2022 году, глава ФРС Пауэлл дал понять, что это не окончательное решение и всё может измениться. Вспоминая 2018-2019г... когда Пауэлл развернулся на 180 градусов: с жесткой денежно-кредитной политики вновь перешел на мягкую.
Отдельно обратим внимание, что в акциях роста сейчас активно "течёт кровь на улице". Это не очень заметно из-за стоящего скалой S&P500 (спасибо Apple $AAPL и остальным мегакапам), но падения на 10-20-40% сейчас не редки. Ходить за примерами далеко не надо - наш российский $OZON менее чем за год сложился вдвое от локальных максимумов. Так что с выбором акций сейчас надо быть особенно осторожным.
—
Повышение цен с Нового года - успевай зайти в IS Private по низкой цене @investoryprivate_bot
