Немного статистики о «цифровом золоте»
В своё время биткоин активно продвигали как «защитный инструмент», некий аналог золота, защиту от инфляции и рыночных потрясений. Универсальный «диверсификатор» для вашего портфеля!
В реальности оказалось, что в последние пару лет корреляция биткоина стабильно положительна не к золоту, а к прочим рисковым активам, таким как Nasdaq. Наглядно эту взаимосвязь отражает график корреляции за последние 2 года (см. выше).
Криптовалюта напрямую следует за настроением инвесторов. Как только рынок переходит к risk-on, ликвидность перетекает из консервативных инструментов в рисковые, техи и крипту, и наоборот в случае паники на рынках.
В итоге, на текущем рынке биткоин нельзя отнести к защитному инструменту. Это спекулятивный актив. Если фондовый рынок продолжит падение, вместе с ним обвалится и криптовалюта (только сильнее в несколько раз). В этой части безопаснее смотрятся классические активы с аллокацией на мир «цифровых валют» - можно посмотреть этот список, к примеру.
В своё время биткоин активно продвигали как «защитный инструмент», некий аналог золота, защиту от инфляции и рыночных потрясений. Универсальный «диверсификатор» для вашего портфеля!
В реальности оказалось, что в последние пару лет корреляция биткоина стабильно положительна не к золоту, а к прочим рисковым активам, таким как Nasdaq. Наглядно эту взаимосвязь отражает график корреляции за последние 2 года (см. выше).
Криптовалюта напрямую следует за настроением инвесторов. Как только рынок переходит к risk-on, ликвидность перетекает из консервативных инструментов в рисковые, техи и крипту, и наоборот в случае паники на рынках.
В итоге, на текущем рынке биткоин нельзя отнести к защитному инструменту. Это спекулятивный актив. Если фондовый рынок продолжит падение, вместе с ним обвалится и криптовалюта (только сильнее в несколько раз). В этой части безопаснее смотрятся классические активы с аллокацией на мир «цифровых валют» - можно посмотреть этот список, к примеру.
Добрый день, Инвесторы!
Сегодня состоится очередное заседание ФРС, на котором будут представлены новые прогнозы по экономике, а также 'dot plots' (прогнозы по движению % ставок).
Весь инвестиционный мир пытается угадать - будет ли анонсировано сворачивание монетарных стимулов ("QE"). Давайте вспомним недавнюю хронологию. Изначально рынок ждал анонса на Джексон Хоул, которого не произошло. Помешала неопределенность с дельта-ковидом. А затем, уже в начале сентября, вышел очень слабый отчет по рынку труда за август - такой, что даже самые ястребы (сторонники ужесточения) Федрезерва начали сомневаться в тайминге сворачивания стимулов. Поэтому, вероятно и это заседание не принесет в этом отношении «ничего нового».
Кроме того, не стоит забывать, что Пауэлл стоит на пороге переназначения на новый срок главы ФРС. Президент США Байден до сих пор не определился - официального анонса не было, вероятно специально тянет время. В итоге Пауэлл находится в заложниках ситуации - ему выгодно не уронить рынок, а значит он всячески будет пытаться сгладить все углы, не допуская резких заявлений на пресс-конференции. На всех предыдущих заседаниях у него это успешно получалось.
С другой стороны, вполне можно представить и обратный сценарий. Пауэлл объявляет о сворачивании QE, Федрезерв уменьшает объем покупок уже с ноября 2021г. Новые прогнозы окажутся негативными: прогноз по ВВП вниз, прогноз по инфляции вверх -> и рынок снова продолжит отыгрывать сценарий стагфляции, о котором мы так много говорили. В итоге, явный негатив для рынков.
А затем... через несколько дней выходит Байден и назначает Брейнард на место нового главы ФРС. Напомним, что она считается одной из наиболее «голубиных» (низкие ставки; QE) членов центрального банка. В итоге, весь негатив спишут на Пауэлла, а Брейнард на этом фоне окажется «спасательным кругом». И рынок снова рад - в очередной раз он будет жить ожиданием новых стимулов.
В какой сценарий вы верите больше: рост или падение?
Сегодня состоится очередное заседание ФРС, на котором будут представлены новые прогнозы по экономике, а также 'dot plots' (прогнозы по движению % ставок).
Весь инвестиционный мир пытается угадать - будет ли анонсировано сворачивание монетарных стимулов ("QE"). Давайте вспомним недавнюю хронологию. Изначально рынок ждал анонса на Джексон Хоул, которого не произошло. Помешала неопределенность с дельта-ковидом. А затем, уже в начале сентября, вышел очень слабый отчет по рынку труда за август - такой, что даже самые ястребы (сторонники ужесточения) Федрезерва начали сомневаться в тайминге сворачивания стимулов. Поэтому, вероятно и это заседание не принесет в этом отношении «ничего нового».
Кроме того, не стоит забывать, что Пауэлл стоит на пороге переназначения на новый срок главы ФРС. Президент США Байден до сих пор не определился - официального анонса не было, вероятно специально тянет время. В итоге Пауэлл находится в заложниках ситуации - ему выгодно не уронить рынок, а значит он всячески будет пытаться сгладить все углы, не допуская резких заявлений на пресс-конференции. На всех предыдущих заседаниях у него это успешно получалось.
С другой стороны, вполне можно представить и обратный сценарий. Пауэлл объявляет о сворачивании QE, Федрезерв уменьшает объем покупок уже с ноября 2021г. Новые прогнозы окажутся негативными: прогноз по ВВП вниз, прогноз по инфляции вверх -> и рынок снова продолжит отыгрывать сценарий стагфляции, о котором мы так много говорили. В итоге, явный негатив для рынков.
А затем... через несколько дней выходит Байден и назначает Брейнард на место нового главы ФРС. Напомним, что она считается одной из наиболее «голубиных» (низкие ставки; QE) членов центрального банка. В итоге, весь негатив спишут на Пауэлла, а Брейнард на этом фоне окажется «спасательным кругом». И рынок снова рад - в очередной раз он будет жить ожиданием новых стимулов.
В какой сценарий вы верите больше: рост или падение?
Что будет с рынками если у правительства США закончатся деньги?
Правительству США скоро придётся снова поднимать потолок госдолга. Если этого не произойдет, у правительства закончатся деньги и оно временно приостановит свою работу. Традиционно медиа преподносят это событие как локальный апокалипсис, но как правило, даже если так называемый "шатдаун" (от англ. "shutdown") произойдёт - за несколько дней чиновники успевают договориться о повышении полотка госдолга и работа госорганов восстанавливается.
С 1980 года правительство США останавливало работу 14 раз. В дни остановки S&P500 колебался в пределах одного процента, то есть никакой особо высокой волатильности не было. Единственное исключение - декабрь 2018 года, когда S&P500 упал на 2%, что, впрочем, не смахивает на катастрофу.
Вывод: видите новости о скорой приостановке работы правительства США - можете не обращать внимания.
На графике: длительность шатдаунов + доходность S&P500 за каждый период "отключки" правительства.
@investoryprivate_bot
Правительству США скоро придётся снова поднимать потолок госдолга. Если этого не произойдет, у правительства закончатся деньги и оно временно приостановит свою работу. Традиционно медиа преподносят это событие как локальный апокалипсис, но как правило, даже если так называемый "шатдаун" (от англ. "shutdown") произойдёт - за несколько дней чиновники успевают договориться о повышении полотка госдолга и работа госорганов восстанавливается.
С 1980 года правительство США останавливало работу 14 раз. В дни остановки S&P500 колебался в пределах одного процента, то есть никакой особо высокой волатильности не было. Единственное исключение - декабрь 2018 года, когда S&P500 упал на 2%, что, впрочем, не смахивает на катастрофу.
Вывод: видите новости о скорой приостановке работы правительства США - можете не обращать внимания.
На графике: длительность шатдаунов + доходность S&P500 за каждый период "отключки" правительства.
@investoryprivate_bot
Доброе утро, Инвесторы!
Прошло очередное заседание ФРС, можно подвести некоторый итог. Прежде всего - правы оказались те, кто проголосовал за "рост": S&P500 вырос, несмотря на высокую волатильность на пресс-конференции Пауэлла.
Рынок получил б
По прошествии этого заседания, главным фокусом для рынков станет ожидание повышения процентных ставок: прогнозы членов Федрезерва сдвинулись на 2022 год. Это значит, что теперь до конца следующего года мы вероятно увидим одно повышение ставки в США.
На графике ниже представлена точечная диаграмма прогнозов, где каждая точка - это ожидание по ставке от одного из членов банка (прогнозы анонимные).
На примере 2022 года:
- 9 членов не ждут роста ставки;
- 5 ждут повышения до диапазона 0.25% - 0.50%;
- 3 ждут повышения до диапазона 0.50% - 0.75%.
В итоге, медиана прогнозов, зеленая линия, показывает одно повышение (ранее ожидалось в 2023 году). Теперь это стало центральной историей для рынков на ближайшие 12 месяцев.
Всем отличного дня и прекрасного настроения!
Прошло очередное заседание ФРС, можно подвести некоторый итог. Прежде всего - правы оказались те, кто проголосовал за "рост": S&P500 вырос, несмотря на высокую волатильность на пресс-конференции Пауэлла.
Рынок получил б
Ольшую определенность. Пауэлл планирует полностью свернуть "QE" к середине 2022 года, а это значит, что базовый сценарий начала сокращения количественного смягчения - ноябрь 2021г. Опять же, не сюрприз для рынков, ноябрь-декабрь это и так был консенсус прогноз аналитиков. По прошествии этого заседания, главным фокусом для рынков станет ожидание повышения процентных ставок: прогнозы членов Федрезерва сдвинулись на 2022 год. Это значит, что теперь до конца следующего года мы вероятно увидим одно повышение ставки в США.
На графике ниже представлена точечная диаграмма прогнозов, где каждая точка - это ожидание по ставке от одного из членов банка (прогнозы анонимные).
На примере 2022 года:
- 9 членов не ждут роста ставки;
- 5 ждут повышения до диапазона 0.25% - 0.50%;
- 3 ждут повышения до диапазона 0.50% - 0.75%.
В итоге, медиана прогнозов, зеленая линия, показывает одно повышение (ранее ожидалось в 2023 году). Теперь это стало центральной историей для рынков на ближайшие 12 месяцев.
Всем отличного дня и прекрасного настроения!
Про санкции
Каждому инвестору в российские акции нужно помнить две простые истины про санкции:
1. Если кажется, что новых санкций не будет - то это лишь кажется
2. Санкции с каждым разом будут всё сильнее и сильнее
Вчера появилась новость о том, что в октябре должны утвердить санкции в отношении российского госдолга на вторичном рынке. Напомним, что на "первичном" рынке российские гособлигации кроме госбанков почти никто не покупает, поэтому весь фокус аналитиков изначально был на вторичном рынке.
Об этих санкциях было известно ещё в начале года, изначально и предполагалось два этапа - для первичного и вторичного рынка. Первый этап давно прошёл, это - второй.
К чему приведут новые санкции? Во-первых, доходность ОФЗ должна вырасти до 8%, так что с покупками госбондов сейчас лучше повременить. Во-вторых, про доллар хотя бы по 70 рублей можно забыть, так как нерезиденты будут избавляться от рублей и переходить в доллар.
Чего ждать дальше? Эти санкции, по сути, были последними умеренно-мягкими - других "мягких" опций у США не осталось. Россия переживёт и эти, и другие новые санкции, но инвестиционная привлекательность российского рынка долгосрочно будет двигаться только в одном направлении - падать вниз.
Что делать инвестору? На таком новостном фоне лучше повременить с покупкой российских акций - риск умеренной коррекции достаточно высок. Впрочем, это касается не только росрынка - к американским акциям в свете ужесточения денежно-кредитной политики у нас сейчас тоже максимально осторожное отношение.
@investoryprivate_bot
Каждому инвестору в российские акции нужно помнить две простые истины про санкции:
1. Если кажется, что новых санкций не будет - то это лишь кажется
2. Санкции с каждым разом будут всё сильнее и сильнее
Вчера появилась новость о том, что в октябре должны утвердить санкции в отношении российского госдолга на вторичном рынке. Напомним, что на "первичном" рынке российские гособлигации кроме госбанков почти никто не покупает, поэтому весь фокус аналитиков изначально был на вторичном рынке.
Об этих санкциях было известно ещё в начале года, изначально и предполагалось два этапа - для первичного и вторичного рынка. Первый этап давно прошёл, это - второй.
К чему приведут новые санкции? Во-первых, доходность ОФЗ должна вырасти до 8%, так что с покупками госбондов сейчас лучше повременить. Во-вторых, про доллар хотя бы по 70 рублей можно забыть, так как нерезиденты будут избавляться от рублей и переходить в доллар.
Чего ждать дальше? Эти санкции, по сути, были последними умеренно-мягкими - других "мягких" опций у США не осталось. Россия переживёт и эти, и другие новые санкции, но инвестиционная привлекательность российского рынка долгосрочно будет двигаться только в одном направлении - падать вниз.
Что делать инвестору? На таком новостном фоне лучше повременить с покупкой российских акций - риск умеренной коррекции достаточно высок. Впрочем, это касается не только росрынка - к американским акциям в свете ужесточения денежно-кредитной политики у нас сейчас тоже максимально осторожное отношение.
@investoryprivate_bot
🇨🇳Выпустили новый эксклюзивный материал в InveStory Private - про политику Всеобщего процветания ("Common Prosperity"), из-за которой китайский фондовый рынок потерял более триллиона долларов капитализации.
✅ Что спровоцировало волну регулирования китайских техов
✅ Как регулирование техов и политика Всеобщего процветания связаны между собой
✅ Как долго еще будут регулировать техи
✅ В какие компании/отрасли стоит и не стоит инвестировать
▪️Доступ в Private здесь ▶ @investoryprivate_bot
✅ Что спровоцировало волну регулирования китайских техов
✅ Как регулирование техов и политика Всеобщего процветания связаны между собой
✅ Как долго еще будут регулировать техи
✅ В какие компании/отрасли стоит и не стоит инвестировать
▪️Доступ в Private здесь ▶ @investoryprivate_bot
Сворачивание "QE" на примере 2013г-2014гг
В среду прошло важное заседание Федрезерва: сворачивание стимулов вероятно начнется уже со следующего заседания в ноябре и продлится до лета 2022г.
Инвесторы по всему миру пытаются угадать (или "спрогнозировать", что в общем-то одно и то же) как сворачивание скажется на динамике рынков. Консенсус, конечно же, на падение: чем меньше ликвидности, тем хуже.
Можно взглянуть на крайний пример сокращения темпов выкупа активов в 2014 году. На графике ниже показана динамика S&P500 и отмечены 3 ключевые точки: анонс (май 2013г), начало (январь 2014г) и конец (октябрь 2014г) сворачивания монетарных стимулов. Интересная динамика: сначала вниз на 5%+, что кстати очень много для текущей ситуации, а затем "buy the dip", и в итоге: индекс за этот период закрылся в плюсе.
По-настоящему негативные эффекты случились гораздо позже. Как только ФРС перестала накачивать рынок, импульс на выкуп просадок существенно замедлился. В итоге 2015-й стал первым, закончившимся в волатильном боковике. А при снижении баланса ФРС в 2018 году, мы в первый раз увидели “красный” год за все десятилетие.
Без сомнения, текущая макроэкономическая ситуация кардинально отличается от той, что была в 2013-2014 годах. Вопрос в другом, отличается ли поведения инвесторов? ФРС на прошедшем заседании дал рынку новую точку для ожидания - поднятие ставки до конца 2022 года, умело переключив фокус внимания с «текущих проблем». Прошлый опыт как раз и показывает - сворачивание темпов выкупа не всегда приводит к падению рынков.
❗️Напоминаем, что до конца сентября у нас действуют две акции на закрытый клуб InveStory Private: бесплатные дни и возможность получить iPhone (и другие призы!) в подарок.
@investoryprivate_bot
В среду прошло важное заседание Федрезерва: сворачивание стимулов вероятно начнется уже со следующего заседания в ноябре и продлится до лета 2022г.
Инвесторы по всему миру пытаются угадать (или "спрогнозировать", что в общем-то одно и то же) как сворачивание скажется на динамике рынков. Консенсус, конечно же, на падение: чем меньше ликвидности, тем хуже.
Можно взглянуть на крайний пример сокращения темпов выкупа активов в 2014 году. На графике ниже показана динамика S&P500 и отмечены 3 ключевые точки: анонс (май 2013г), начало (январь 2014г) и конец (октябрь 2014г) сворачивания монетарных стимулов. Интересная динамика: сначала вниз на 5%+, что кстати очень много для текущей ситуации, а затем "buy the dip", и в итоге: индекс за этот период закрылся в плюсе.
По-настоящему негативные эффекты случились гораздо позже. Как только ФРС перестала накачивать рынок, импульс на выкуп просадок существенно замедлился. В итоге 2015-й стал первым, закончившимся в волатильном боковике. А при снижении баланса ФРС в 2018 году, мы в первый раз увидели “красный” год за все десятилетие.
Без сомнения, текущая макроэкономическая ситуация кардинально отличается от той, что была в 2013-2014 годах. Вопрос в другом, отличается ли поведения инвесторов? ФРС на прошедшем заседании дал рынку новую точку для ожидания - поднятие ставки до конца 2022 года, умело переключив фокус внимания с «текущих проблем». Прошлый опыт как раз и показывает - сворачивание темпов выкупа не всегда приводит к падению рынков.
❗️Напоминаем, что до конца сентября у нас действуют две акции на закрытый клуб InveStory Private: бесплатные дни и возможность получить iPhone (и другие призы!) в подарок.
@investoryprivate_bot
🔥 Роснефть 600+
Пример спекулятивной сделки закрытого клуба InveStory Private.
Итого прибыль >6% за два дня: неплохо для российской акции? Вероятно это ещё не далеко не предел. Кстати, скоро на нашем YouTube-канале выложим новое видео, где разберем подробно эту и ещё несколько других перспективных идей.
Держим или продаем?
Пример спекулятивной сделки закрытого клуба InveStory Private.
Итого прибыль >6% за два дня: неплохо для российской акции? Вероятно это ещё не далеко не предел. Кстати, скоро на нашем YouTube-канале выложим новое видео, где разберем подробно эту и ещё несколько других перспективных идей.
Держим или продаем?
Рынки всегда растут?
Одна из самых распространённых мантр современного рынка - «исторически рынок всегда растет». В подтверждение этого прикладывают график индекса S&P 500 или любого другого индекса. И в абсолютных значениях они правы. Вот только, если скорректировать индексы на инфляцию, то открываются любопытные наблюдения.
На практике, когда инфляция начинала стремительно расти, как это было в 40х и 70х годах прошлого века, индекс формально рос, но не покрывал растущей инфляции - как итог в реальном выражении было падение.
Купив индекс перед инфляцией 1970-х, ждать реальной (с учетом инфляции) доходности пришлось бы около 26 лет. Конечно, в рамках краткосрочных и среднесрочных стратегий в это время рынок предоставлял массу возможностей для получения прибыли, так как движения в обе стороны были на десятки процентов, но в долгосрочном плане он находился в стагнации.
Реальный прогресс в росте индекса наступил только в конце прошлого века. Тогда одновременно мы стали свидетелями быстрого роста экономики при минимальной инфляции. Более того, как только в экономике начались проблемы, на помощь приходил ФРС с “печатным станком”. В итоге, за последние пару десятилетий рынок действительно озолотил своих инвесторов, отчего и родилась уверенность в безоблачном будущем.
Ждать ли реального роста дальше? Мы снова на пике рынка, инфляция обновляет рекорды, а поддержка центробанков подходит к концу. Все больше доводов приходится на сторону сценария стагфляции, о котором мы так много говорили. Поэтому ожидать, что безудержный рост индекса будет идти также как и раньше довольно сложно. Это не значит, что конец света близко и завтра индексы сложатся пополам. Это значит, что в ближайшем будущем получать реальную доходность будет сложнее, чем до этого.
@investoryprivate_bot
Одна из самых распространённых мантр современного рынка - «исторически рынок всегда растет». В подтверждение этого прикладывают график индекса S&P 500 или любого другого индекса. И в абсолютных значениях они правы. Вот только, если скорректировать индексы на инфляцию, то открываются любопытные наблюдения.
На практике, когда инфляция начинала стремительно расти, как это было в 40х и 70х годах прошлого века, индекс формально рос, но не покрывал растущей инфляции - как итог в реальном выражении было падение.
Купив индекс перед инфляцией 1970-х, ждать реальной (с учетом инфляции) доходности пришлось бы около 26 лет. Конечно, в рамках краткосрочных и среднесрочных стратегий в это время рынок предоставлял массу возможностей для получения прибыли, так как движения в обе стороны были на десятки процентов, но в долгосрочном плане он находился в стагнации.
Реальный прогресс в росте индекса наступил только в конце прошлого века. Тогда одновременно мы стали свидетелями быстрого роста экономики при минимальной инфляции. Более того, как только в экономике начались проблемы, на помощь приходил ФРС с “печатным станком”. В итоге, за последние пару десятилетий рынок действительно озолотил своих инвесторов, отчего и родилась уверенность в безоблачном будущем.
Ждать ли реального роста дальше? Мы снова на пике рынка, инфляция обновляет рекорды, а поддержка центробанков подходит к концу. Все больше доводов приходится на сторону сценария стагфляции, о котором мы так много говорили. Поэтому ожидать, что безудержный рост индекса будет идти также как и раньше довольно сложно. Это не значит, что конец света близко и завтра индексы сложатся пополам. Это значит, что в ближайшем будущем получать реальную доходность будет сложнее, чем до этого.
@investoryprivate_bot
Вчера правительство объявило о достижении компромисса по налогам с металлургами и горнодобывающими компаниями. О предстоящих изменениях мы решили поговорить в рамках нашей уже традиционной рубрики #картотека. Приятного чтения!
@investoryprivate_bot
@investoryprivate_bot
💥 ТОП-3 акции на покупку | Российская нефтянка | Что купить прямо сейчас?
Новое видео на YouTube-канале InveStory.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
$80 по Brent лишь вопрос времени, осталось всего около 3% роста. А ведь совсем недавно мировые СМИ пугали очередными страшилками: Китай продаёт нефть из стратегических запасов, ОПЕК+ зальет весь мир нефтью, банкротство Evergrande обрушит мировые рынки, сырье никому не нужно и так далее. Что делали InveStory в это время? Покупали нефтяные акции!
В прошлом видео мы рассмотрели одну из идей (спойлер: она до сих пор актуальна: потенциал >30%) на американском рынке в долларах.
Самое время посмотреть на российский рынок акций и выбрать на нем лучшие идеи на покупку прямо сейчас в нефтянке. Об этом подробно в нашем новом видео (кстати, там ответ InveStory на вчерашний вопрос про Роснефть: что делать с акциями?).
Приятного просмотра!
@investorylife
Новое видео на YouTube-канале InveStory.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
$80 по Brent лишь вопрос времени, осталось всего около 3% роста. А ведь совсем недавно мировые СМИ пугали очередными страшилками: Китай продаёт нефть из стратегических запасов, ОПЕК+ зальет весь мир нефтью, банкротство Evergrande обрушит мировые рынки, сырье никому не нужно и так далее. Что делали InveStory в это время? Покупали нефтяные акции!
В прошлом видео мы рассмотрели одну из идей (спойлер: она до сих пор актуальна: потенциал >30%) на американском рынке в долларах.
Самое время посмотреть на российский рынок акций и выбрать на нем лучшие идеи на покупку прямо сейчас в нефтянке. Об этом подробно в нашем новом видео (кстати, там ответ InveStory на вчерашний вопрос про Роснефть: что делать с акциями?).
Приятного просмотра!
@investorylife
Конец биткоина в Китае
История борьбы Китая с криптой подошла к концу. Народный банк Китая заявил о незаконности всех операций и пообещал принять жесткие меры по пресечению работы с криптовалютами.
Интересно, но ещё несколько нет назад на Китай в пике приходилось до 90% всего торгового оборота биткоина. Однако в последние годы власти последовательно закручивали гайки. В 2018 году эта доля упала уже до 1%, а сейчас вся индустрия и вовсе под запретом.
Зачем это властям? Причины все те же, что стоят за регуляциями ключевых корпораций страны: что не контролируется - представляет угрозу. Криптовалюты напрямую угрожали контролю над финансовой системой, а потому власти упорно расчищают путь для своего цифрового юаня, запуск которого планируется к зимней Олимпиаде 2022.
Мы не инвестируем в криптовалютный сектор. Высокая вероятность того, что тренд на регуляцию криптовалют только в начале своего пути.
Куда мы инвестируем? Что купить прямо сейчас? Ответ в нашем новом ролике на YouTube. Приятного просмотра!
История борьбы Китая с криптой подошла к концу. Народный банк Китая заявил о незаконности всех операций и пообещал принять жесткие меры по пресечению работы с криптовалютами.
Интересно, но ещё несколько нет назад на Китай в пике приходилось до 90% всего торгового оборота биткоина. Однако в последние годы власти последовательно закручивали гайки. В 2018 году эта доля упала уже до 1%, а сейчас вся индустрия и вовсе под запретом.
Зачем это властям? Причины все те же, что стоят за регуляциями ключевых корпораций страны: что не контролируется - представляет угрозу. Криптовалюты напрямую угрожали контролю над финансовой системой, а потому власти упорно расчищают путь для своего цифрового юаня, запуск которого планируется к зимней Олимпиаде 2022.
Мы не инвестируем в криптовалютный сектор. Высокая вероятность того, что тренд на регуляцию криптовалют только в начале своего пути.
Куда мы инвестируем? Что купить прямо сейчас? Ответ в нашем новом ролике на YouTube. Приятного просмотра!
Доброе утро, Инвесторы!
Goldman Sachs поднял целевой уровень по цене на нефть до $90 Brent в декабре 2021г и в январе 2021г (ранее было $70).
Напомним, что к мнению голдманов по данной теме стоит прислушаться как минимум потому, что их прогноз в 2020 году оказался наиболее точным. Они единственные из крупных инвестиционных домов ставили на "long" нефти уже в апреле 2020г, а также удивительно точно предсказали динамику восстановления спроса/предложения.
Ключевой фактор один: дефицит оказался больше, чем они ожидали. На графике ниже обновленная картинка по динамике спроса и предложения - нам интересны оранжевая и синяя линии, их место пересечения (=достижение баланса). Ранее был ~март 2022г, сейчас ~май 2022г.
Со стороны предложения:
- многие страны ОПЕК+ (в том числе Россия) не могут достичь уровня добычи, который установил картель в рамках выданных квот;
- ураган Ида оказался "the most bullish" (то есть позитивным для цен на нефть) в истории США: 2 месяца увеличения добычи ОПЕК+ прошли даром.
Со стороны спроса:
- восстановление мобильности, спроса на топливо после дельта-ковида (в основном в Азии) существенно быстрее, чем ожидалось;
- структурные проблемы на газовом рынке увеличивают спрос на нефтепродукты (к примеру, Япония впервые за долгое время включила генерацию на мазуте из-за сверх дорогого СПГ - это очень дорого, но не настолько, как газ сейчас).
p.s. история с застройщиком Evergrande практически не влияет на нефть, так как сектор стройки - это ~1% от общего спроса на нефть в Китае
Как отыграть эту историю? Рассказываем про конкретные акции-идеи в нашем новом ролике на YouTube.
Goldman Sachs поднял целевой уровень по цене на нефть до $90 Brent в декабре 2021г и в январе 2021г (ранее было $70).
Напомним, что к мнению голдманов по данной теме стоит прислушаться как минимум потому, что их прогноз в 2020 году оказался наиболее точным. Они единственные из крупных инвестиционных домов ставили на "long" нефти уже в апреле 2020г, а также удивительно точно предсказали динамику восстановления спроса/предложения.
Ключевой фактор один: дефицит оказался больше, чем они ожидали. На графике ниже обновленная картинка по динамике спроса и предложения - нам интересны оранжевая и синяя линии, их место пересечения (=достижение баланса). Ранее был ~март 2022г, сейчас ~май 2022г.
Со стороны предложения:
- многие страны ОПЕК+ (в том числе Россия) не могут достичь уровня добычи, который установил картель в рамках выданных квот;
- ураган Ида оказался "the most bullish" (то есть позитивным для цен на нефть) в истории США: 2 месяца увеличения добычи ОПЕК+ прошли даром.
Со стороны спроса:
- восстановление мобильности, спроса на топливо после дельта-ковида (в основном в Азии) существенно быстрее, чем ожидалось;
- структурные проблемы на газовом рынке увеличивают спрос на нефтепродукты (к примеру, Япония впервые за долгое время включила генерацию на мазуте из-за сверх дорогого СПГ - это очень дорого, но не настолько, как газ сейчас).
p.s. история с застройщиком Evergrande практически не влияет на нефть, так как сектор стройки - это ~1% от общего спроса на нефть в Китае
Как отыграть эту историю? Рассказываем про конкретные акции-идеи в нашем новом ролике на YouTube.
