​​С ДНЕМ РОЖДЕНИЯ, INVESTORY!🎁

Друзья, приближается очень значимая для всех нас дата: 3 октября проекту InveStory исполняется 2 года!

Мы бесконечно рады видеть вас здесь, делиться с вами экспертизой по фондовому рынку и качественной аналитикой. Эту радость мы хотим разделить вместе с каждым из вас.

Для вас мы подготовили крутые призы ко дню рождения InveStory, которые МОЖЕТ ВЫИГРАТЬ КАЖДЫЙ:

🎁 iPhone SE 2020
🎁 AirPods PRO
🎁 Беспроводные наушники Beats
🎁 AirPods
🎁 22222 руб.
🎁 Индивидуальная консультация по портфелю
🎁 Курс по инвестициям от InveStory
🎁 Книга "Большие долговые кризисы"
🎁 Книга "Деньги без дураков"
🎁 Книга "Разумный инвестор"

Как получить приз?
Оформить (или продлить) любую подписку на наш закрытый инвестиционный клуб @investoryprivate_bot в течении сентября.

Сотни инвесторов за 2 года существования закрытой группы InveStory Private получили неоценимую пользу, увидели как мы торгуем и отражаем все свои сделки по портфелям в режиме online. Самое главное - они получили и продолжают получать положительный инвестиционный результат на наших сделках.

Особую признательность мы выражаем постоянным участникам группы InveStory Private, которые успешно прошли с нами этап кризиса пандемии в 2020 году.

InveStory - Ваш проводник в мир инвестиций!
@investoryprivate_bot

РЕЗУЛЬТАТЫ АВГУСТА 2021г

🔥Последние сделки в InveStory Private:

▪️Алроса (ALRS) +40.04%
▪️Globaltrans (GLTR) +30.08%
▪️Regeneron (REGN) +23.30%
▪️Alcoa (AA) +14.03%
▪️Северсталь (CHMF) +13.60%
▪️Crown Hold. (CCK) +13.50%
▪️ММК (MAGN) +11.55%
▪️Freeport-Mc. 2 (FCX) +11.00%
▪️ВТБ (VTBR) +10.20%
▪️Сбербанк (SBER) +8.66%
▪️X5 Retail (FIVE) +7.04%
▪️Wells Fargo (WFC) +6.82%
▪️Bank of NY (BK) +6.40%
▪️First Solar (FSLR) +5.77%
▪️Schlumberger (SLB) +5.30%
▪️Boeing (BA) +5.05%
▪️Occidental Pet. (OXY) +4.82%
▪️Freeport-Mc. 1 (FCX) +4.05%
▪️Micron (MU) +3.58%
▪️Bristol Myers (BMY) +3.40%
▪️Pfizer (PFE) +3.28%
▪️AMD (AMD) +1.89%
▪️Microsoft (MSFT) +1.52%
▪️TSMC (TSM) +1.20%
▪️Southwest Air (LUV) +0.90%
▪️Apple (AAPL) +0.66%
▪️Mastercard (MA) -0.36%
▪️Hollysys (HOLI) -1.38%
▪️Allstate (ALL) -1.58%
▪️Viacom (VIAC) -5.69%
▪️Система (AFKS) -18.26%

Система и Viacom закрыты согласно нашему риск-менеджменту по сроку удержания позиции в спекулятивном портфеле. Переложили капитал в идеи с большим потенциалом до 1.5 месяцев.

Подробная статистика закрытого клуба InveStory Private за 10 месяцев с октября 2020г по июль 2021г доступна по ссылке.

Отзывы участников закрытой группы.

___________
Тарифы с облигациями (зачем они нужны см. здесь)
Портфель «Антикризисный»

❗️🎁 Подарки ко дню рождения InveStory

👉🏻 Все наши сделки в момент их совершения: @investoryprivate_bot

Почему многие россияне продолжают терять деньги на финансовых пирамидах?

Первое видео InveStory на YouTube.

Гость нашего первого интервью - Илья, который инвестирует на фондовом рынке уже три года. При этом пол года назад он зашел в одну из финансовых пирамид Antares Trade и очевидно - потерял.

В этом видео поговорили:

✔️Про фондовый рынок
✔️Про пирамиды
✔️Про криптовалюту

Присоединяйтесь - приятного просмотра!

@investorylife

В Европе – газовая катастрофа

В самый неподходящий момент, когда ЕС особенно необходим экономический рост, цены на газ в Европе продолжают бить рекорды.

Отметим, что проблема с газом в Европе – структурная: прошлая зима была холодной, это опустошило газовые хранилища до рекордно низких уровней. Обычно к концу лета хранилища удается заполнить до приемлемого уровня, но не в этом году. Пополнению запасов газа помешало аномально жаркое лето, которое спровоцировало рост потребления электричества для питания тысяч кондиционеров по всей Европе.

А где же СПГ, спросите вы? Он – в Азии. Те объемы, за счёт которых Европа могла пополнить хранилища сейчас поступают, в основном, в Китай. На этом фоне Газпром не спешит наращивать прокачку газа – зачем, если цены слишком хороши чтобы их опускать вниз?

Если зима 2021-2022 гг. будет снова холодной, то нас ждёт как минимум ещё один год высоких цен на газ. С одной стороны, это неплохо для акционеров #GAZP $GAZP Газпрома (о перспективах компании писали неоднократно, например здесь или здесь, держим на существенный объем в InveStory Private). С другой стороны, для Европы это чревато последствиями: высокие цены на газ коснутся не только простых потребителей, но и многие отрасли промышленности – от металлургов до производителей удобрений. Возросшие расходы на энергию придется перекладывать на потребителей, то есть простые европейцы столкнутся с двойным источником инфляции. Впрочем нам (как акционерам) будет на чем заработать.

Тем не менее, расклад на рынке может поменяться достаточно быстро. Одной теплой зимы достаточно, чтобы "остудить" цены на газовом рынке. Если спрос на газ в Азии снизится из-за замедления экономик Китая, Японии, Южной Кореи, то Европе снова будут доступны определенные объемы СПГ.

Что в итоге: "газовый трейд" остаётся в силе, но чем ближе зима, тем внимательнее придется следить за температурами в Европе. В любом случае, в 2022 году акционеров Газпрома почти гарантированно будет ждать дождь из дивидендов. За 2021 год мы ждём больше 40 руб. на акцию (а это около 12% к текущей цене - в 2 раза больше депозита в сбербанке).

---
❗️🎁 Подарки ко дню рождения InveStory

@investoryprivate_bot

Источник: данные Московской биржи за август 2021г

​​Последствие урагана «Ида»: минус 19.2 млн. бар. за 12 дней.

Добыча нефти в Мексиканском заливе восстанавливается очень медленно - на текущий момент потери в ежедневной добыче составляют ~1.5 млн. бар. в день, что составляет примерно 84% от уровней до урагана.

Для понимания цифр: ОПЕК+ в рамках действующего соглашения добавляет на рынок 400 тыс. бар. в день (~12 млн. в месяц). При текущем сокращении добычи требуется всего 8 дней, чтобы полностью нивелировать действия картеля за месяц. Как будто ОПЕК+ поставил увеличение добычи на паузу.

Нефть пока реагирует слабо, но похоже, что и без того низкие запасы (ниже 5 летнего среднего уровня) продолжат сокращаться. Дельта-ковид (в т.ч. в США) пошел на спад, спрос восстанавливается - Индия как 3-й потребитель нефти в мире увеличивает импорт - в августе +80.4% к прошлому году.

@investoryprivate_bot

Pre-IPO / IPO биржи СПб

Прошлый 2020 год стал рекордным не только по количеству новых брокерских счетов (и активных клиентов), но также по росту интереса к зарубежным акциям. Как известно - самым простым способом для неквалифицированного инвестора поучаствовать в росте долларовых активов, является биржа СПб. Интерес инвесторов транслируется в рост объема торгов акциями, которые на бирже СПБ за 2020г увеличились в несколько раз, а с начала 2021г устойчиво обгоняют объемы по торговле акциями на ММВБ. К примеру, по итогам августа объем торгов на СПб бирже составил $28.69 млрд. против $26.39 млрд. на ММВБ.

Показатели бизнеса:
- выручка в 2020 году выросла в 4.6 раза; за 6 мес 2021г превысила результат полного 2020 года;
- биржа СПб впервые стала прибыльной;

—> самое время для pre-IPO / IPO (так как растущие "growth" истории оцениваются рынком дороже).

Желаемая оценка компании на размещении (от менеджмента) от $1.8 - 2.5 млрд. - для сравнения, ММВБ на текущий момент стоит ~$5.8 млрд. Сравнивать мультипликаторы не совсем корректно, так как Московская биржа - это консервативная история: показатели её бизнеса растут очень медленно. У биржи СПб всё наоборот - показатели по прежнему остаются растущими, несмотря на некоторое замедление темпа в 1 полугодии 2021г. Предварительная оценка ~годовой P/E 25х, что примерно соответствует зарубежным аналогам (Nasdaq; CME; ICE).

Вполне логично, что размещать свои акции она планирует в России (на своей торговой площадке) и за рубежом (депозитарные расписки на американской бирже NASDAQ).

Поучаствовать в предварительном размещении можно через брокера Фридом Финанс, заявки принимаются до 11.09.2021 00:00мск.

Мы участвовать не планируем:
1) Продать можно будет только после IPO, которое планируют сделать до конца года (но могут и перенести);
2) Не ясна в полной мере оценка Pre-IPO и IPO, разница может быть совсем небольшой, а с учетом комиссии (от 3%) Фридом Финанса и вовсе - минимальной;
3) Размещение акций на СПБ, а расписок на NASDAQ не тоже самое, что акций на NASDAQ, расписок на ММВБ (как это сделал Ozon);
4) Темпы роста бизнеса в 3кв 2021г могут замедлиться, что повлияет на итоговую оценку размещения в сторону понижения.

_______
Тарифы с облигациями (зачем они нужны см. здесь)
Портфель «Антикризисный»

❗️🎁 Подарки ко дню рождения InveStory

👉🏻 Все наши сделки в момент их совершения: @investoryprivate_bot

📺 На YouTube вышло наше мини-интервью с Андреем Верниковым - «Почему ПУЛЬС-инвесторы сильно разочаруются?»

Поговорили про феномен ритейл инвесторов в США и в РФ 2020г - 2021г и в конце немного про текущую ситуацию на рынке: куда мы инвестируем.

Приятного просмотра!

Рекомендуем подписаться на наш YouTube канал - скоро будет много интересных, а главное полезных видео по фондовому рынку.

@investorylife

Угольный ренессанс вряд ли продлится долго

Европе, колыбели большинства экологических инициатив, пришлось снова вспомнить про самый “грязный” вид ископаемого топлива - уголь. Вчера мы говорили о том, что в Европе царит ад с ценами на газ. Так как газа в Европе сейчас недостаточно, а ветряки и солнечные батареи быстро не построишь, приходится временно отодвинуть заботу об экологии на второй план и прибегнуть к помощи угля.

Еще летом использовать газ было более выгодно, чем использовать уголь, но теперь производство энергии из угля дешевле на 20 евро за мегаватт-час, чем из газа - это немаленький разрыв. Те немногие угольные электростанции, которые остались в Европе, сейчас работают в полную мощь.

Похожая ситуация складывается и в Китае. КНР потребляет больше половины всего угля в мире. Спрос на электричество в стране вырос на 15% за первое полугодие 2021 года, и бОльшая часть этого спроса была удовлетворена во многом за счёт угля. Запасы угля в стране сейчас на пятилетних минимумах, что будет оказывать поддержку ценам на уголь.

Долго ли продлится такое положение вещей? Мы в InveStory считаем, что примерно полгода. Европа продолжит полагаться на уголь как минимум до весны, особенно если зима-2022 снова окажется холодной. Китаю тоже надо пополнить запасы, составляющие лишь 50% от допандемийного объема, который был в 2019 году. Тем не менее, на фоне замедления экономической активности в ключевых экономиках (США, Китай, ЕС), коррекция в угле - лишь вопрос времени. Если же зима окажется тёплой, то уже в конце января мы можем увидеть резкий спад спроса на уголь.

Мы в InveStory Private продолжаем ставить на нефть и газ, так как считаем спрос на оба ресурса более устойчивым, чем на уголь. Американские горки в Мечеле, скорее всего, продолжатся, но главное не оказаться тем самым пассажиром, которого “укачает” в глубокий минус.
_______

❗️🎁 Подарки ко дню рождения InveStory

👉🏻 Все наши сделки в момент их совершения: @investoryprivate_bot

Давайте посмотрим на сделки президента Федерального резервного банка Далласа и члена Совета управляющих ФРС - Роберта Каплана в 2020 году.

! очень интересно: $AAPL; $BABA; $FB; и даже $TSLA и другие - общая сумма транзакций по каждой акции/фонду ETF >$1 млн.

Ещё интереснее - он покупал ETF $FLOT (iShares Floating Rate Bond ETF) - это фонд на краткосрочные облигации инвестиционного рейтинга в США с переменным купоном. Динамика этого фонда напрямую зависит от действий ФРС (то есть от Каплана в том числе). Что это? Очевидно конфликт интересов.

Напомним, что Каплан в конце августа 2021г заявил о том, что хотел бы "анонс сворачивания QE на заседании в сентябре". Действительно, небольшой коррекции для его покупок не помешало бы.

p.s. интересно, всю ли позицию в Alibaba ($BABA) он продал?)

@investoryprivate_bot

Недавно мы смотрели структуру Народного портфеля зарубежных акций на бирже ММВБ.

Сегодня предлагаем вам посмотреть портфель (топ-10) зарубежных акций на бирже СПб - более репрезентативно, с учетом того, что иностранные активы большинство инвесторов покупает именно на этой площадке.

Alibaba ($BABA) как на ММВБ, так и на СПб занимает почетное первое место. Кстати, у Роберта Каплана из ФРС эта позиция тоже есть или была (см. утренний пост).

p.s. про участие в Pre-IPO / IPO биржи СПб писали здесь.

Наши сделки: @investoryprivate_bot

$RUN #RUN Акции компании Sunrun (тикер: RUN) упали на 35% с начала года. Компания сейчас торгуется в нижнем конце 52-недельного диапазона цены, и потому привлекла наше внимание.

Для подписчиков InveStory Private разобрали инвестидею:
✅ Чем занимается и в чём фишка компании
✅ Какие перспективы и с кем конкурирует
✅ Стоит ли брать в долгосрок
✅ На какие операционные метрики нужно обращать внимание инвестору

Хочешь инвестировать с нами? Подробности у бота: @investoryprivate_bot

​Американцы обленились?

Третьего сентября вышла статистика по рынку труда в США, которая оказалась сильно хуже ожиданий: всего 235,000 новых рабочих мест вместо ожидаемых 720,000. Некоторые аналитики бросились рассуждать о резком замедлении американской экономики, но мы считаем такие рассуждения преждевременными. Проблема совсем в другом: миллионы людей в США попросту не хотят работать.

По последним данным, число открытых вакансий в США в июле пробило отметку в 11 миллионов. Это самый высокий показатель за последние 20 лет (см. график к посту), а разрыв между количеством вакансий и количеством нанятых людей продолжает расти.

Подчеркнём, что статистика июльская, когда в отдельных штатах всё ещё продолжались так называемые “стимулирующие выплаты” пострадавшим от пандемии. Для некоторых эти выплаты превышали заработную плату на прежнем рабочем месте, и это отбивало желание работать дальше. С окончанием выплат, т.е с сентября, мы ожидаем что статистика по занятости начнёт выправляться. Данные по рынку труда, которые выйдут в октябре-ноябре, должны быть гораздо ближе к ожиданиям аналитиков, или даже превышать их. Тем не менее, политика щедрых “пандемийных” выплат неизбежно приведёт к более высокой инфляции.

Чтобы привлечь рабочую силу, работодатели в США сейчас агрессивно повышают заработные платы. Повышение зарплат - это один из самых опасных видов инфляции, потому что цены на товары могут расти и падать в зависимости от спроса-предложения, а вот снизить зарплату гораздо сложнее.

Что мы имеем в итоге: инфляция в товарах уже высокая из-за глобальных проблем с логистикой. Сейчас люди будут активно выходить на работу с более высокой зарплатой, что до определённой степени запустит классическую инфляционную спираль. С ростом зарплат будет расти спрос на товары, из-за чего цены на товары будут расти ещё сильнее. А Федрезерв, тем временем, денно и нощно печатает деньги и опасается, что экономика “недостаточно” простимулирована.

В начале этого года всем казалось, что худшее уже позади, в 2020м. Ежедневно наблюдая за происходящим на рынках и в экономике, нам кажется что 2020-2021 будут вспоминаться как благословенные времена по сравнению с 2022м годом. На случай, если наши худшие опасения подтвердятся, у нас в InveStory Private есть портфель Антикризисный.
___
У каждого, кто оформит подписку в течение сентября, есть возможность получить подарок от InveStory. Подробности здесь.

​​Интервенции на нефтяном рынке - покупаем!

В начала августа Байден призвал ОПЕК отказаться от сокращения добычи нефти. В июле Китай начал продавать нефть из своих стратегических резервов, а вчера лишь публично (и официально) это подтвердил - в моменте последовали продажи нефти, но затем финансовый мир, разобравшись, вернул цены назад.

Вывод из этого простой: Brent $70-$75 на текущий момент это цена на грани комфорта крупнейших импортеров и потребителей (США, Китай), а это значит, что они всячески будут пытаться удержать и снизить этот уровень через словесные интервенции. В краткосрочном периоде вполне может получиться, ведь финансовый рынок нефти примерно в 30 раз больше физического.

Хорошие новости! Это значит, что ещё остаются возможности купить нефтяные акции по отличным ценам. К примеру, у Occidental Petroleum ($OXY) прогнозный FCF Yield ~33% (2021г) - рекордный уровень с 2008 года, а нефть тогда была >$100 Brent. Добавить к этому сокращение долга: коэффициент net debt / ebitda (2020) = 5.4x; а по итогам 2021г будет в районе 2.0х, и получим отличную акцию огромным потенциалом роста. Это лишь один из примеров, остальные детально разбираем и покупаем на InveStory Private.

Тем временем,
- спрос на нефть в мире продолжает расти, в США, к примеру, он восстановился на уровни 2019г по данным EIA (cм. картинку внизу поста);
- запасы в мире продолжают снижаться - рекордно низкие уровни;
- последствие урагана «Ида» с 27 августа - минус 22 млн. бар. (практически 2 месяца увеличения добычи ОПЕК+).

@investoryprivate_bot

​​«Продадим все акции до 30 сентября из этических соображений», заявили главы Федерального резервного банка Бостона, Далласа - Эрик Розенгрен и Роберт Каплан.

Задним числом про этику говорить, конечно, смело! Видимо эти ребята не сдавали экзамен «CFA». Ну да ладно, зато прекрасно заработали в 2020 году, купив целый набор акций и фондов ETF на существенную сумму (>$1 млн. на каждую) на лоях рынка. Вчера публиковали сделки Каплана.

Как прекрасно выглядит тайминг этих анонсов - впереди ужесточение монетарной политики ФРС. В прошлом году - закупились на лоях, в этом году вероятно продадут на хаях ("мы бы держали, но этика, видите ли...").

Российским чиновникам и женам наших бизнесменов следовало бы поучиться у западных коллег.