❗️ЮГК НАЦИОНАЛИЗАЦИЯ - ИНВЕСТИРОВАТЬ ИЛИ БЕЖАТЬ?

Новое видео на нашем YouTube канале

обсудили ЮГК, блокировку акций, как защитить себя от подобных случаев, перспективы акций РФ

СМОТРЕТЬ ВЫПУСК ТОЛЬКО НА YOUTUBE

Что происходит с ВТБ?

Вы слышали о том, что ВТБ $VTBR — это лучшая идея? К текущей цене дивидендная доходность превышает 26%, суммарно за 2 года Банк должен отдать дивидендами >70% текущей капитализации. Здесь есть небольшой нюанс (подробно здесь), но текущее падение с этим не связано...

Вы правда думаете, что целью Пьянова, который делал ряд заявлений, направленных на рост капитализации банка (в том числе выступление на РБК у Орловского), было наше с вами благополучие как акционеров?

У владельцев казино "крупных парней" (фонды, НПФ, свои люди и тд) в акциях ВТБ своя игра и свои договоренности.

Далее мои фантазии:

1. Дают зайти по ~90 руб. на прошлой доп эмиссии в 2023г
2. Рекомендуют дивиденды
3. Начинают пампить акции ("разгонять") к утверждению дивов — здесь все заявления Пьянова, Костина, лидеров мнений из телеграм каналов и аналитиков; Цель — зафиксировать часть позиции дороже
4. Дивы утверждают, начинается фикс на факте — крупные парни начинают частично выходить из позиции (см объем торгов ВТБ)

Поскольку доп эмиссия будет по среднерыночной цене, то чем ниже цену укатают, тем ниже будет "допка" (нижним порогом выступает ограничение: доля гос-ва в банк должна сохраниться >50%).

5. Объявляют "допку" условно по 65-70 рублей, крупные парни пользуются преимущественным правом, чтобы выкупить назад свой объем по этой цене. "Зачем им откупать проданный по 105+ объем сейчас по 95, если можно купить через месяц по 60-70 руб?"

В итоге, можно сколько угодно рассуждать про прекрасный фундаментал в акциях банка, про технический анализ и так далее, но движение цены определяется не этим. В казино зарабатывает всегда только владелец казино.

ps.
— от 1/3 до 1/2 инвест позиции продавали выше 105, остаток держим — пойдем в див отсечку
— вся спекулятивная лонг позиция (в моем дненвике спекулятивных сделок) была сдана от 107 до 102 (последний транш), по ~99.7 взят шорт и удерживается до сих пор

$X5 с открытия падает на 10.50%

Дивгэп! Но есть небольшой нюанс... c учетом размера дивиденда (648 руб.), акция должна падать на 18.8%

Дело в том, что на Мосбирже ограничение на утренних торгах — лимит падения до 10%

Самое забавное, что кто-то купил уже на 250+ млн. руб. — представляю как они удивятся, когда акция в 10 утра упадет еще на 9-10% от текущих уровней.

У вас была позиция в $Х5 на вчерашний день, которая сегодня должна упасть на 19% (на размер дивиденда).

Вы проснулись утром и увидели падение на 10%. Выставили заявку на продажу.

Заявка исполнилась!

В итоге див гэп для вас стал не 19%, а 10% = профит из воздуха в районе 9%.


Судя по логам транзакций, кто-то купил 1 заявкой на 1 млрд рублей. Это кто такой умный из управляющих? Сарказм...


Чудеса российского рынка, не иначе.

Сентимент против фундаментала

Бывает такое, что рынок падает с четкой привязкой к фундаменталу: жесткие санкции, резкое падение нефти, резкое ослабление рубля, падение прибылей компаний, и так далее.

Но очень часто (как сейчас), рынок падает на смене сентимента — когда не поменялось ровным счетом ничего, кроме рыночного настроя инвесторов.

Вчера Трамп разразился гневными комментариями в отношении РФ и Путина лично из-за отсутствия прогресса по переговорам. Трамп грозится ввести новые санкции. Но погодите, разве отсутствие прогресса не было очевидным как минимум в последние пару месяцев? Что нового в этих заявлениях Трампа? Готовность ввести санкции? Оставим вопрос, какие в действительности санкции могут быть введены, соответствующим экспертам. Мы, как обычно, скептически относимся к перспективам новых санкций.

В остальном рубль стабилен, нефть на комфортном уровне, ЦБ как собирался так и собирается снижать ставку дальше — тут никаких изменений. Собственно, из-за чего тогда падать? Вопрос чисто риторический :)