🥇 Золото: настало время для коррекции

Кто читает нас давно, тот знает, что мы давно и последовательно позитивно смотрим на золото в долгосрок. Однако если говорить про среднесрочные перспективы, то сейчас мы наблюдаем, что назревает потенциально мощная коррекция перед продолжением роста.

Сегодня Трамп объявил о предварительном торговом соглашении между США и Британией — первая торговая сделка после бесконечного трындежа о том, как Штаты ща со всеми договорятся.

На этих выходных должны состояться переговоры США и Китая, и Трамп уже заявил, что в случае успешных переговоров огромные пошлины США против Китая могут быть ослаблены.

Такой фон потенциально негативен для золота, потому что весь недавний рост был во многом из-за роста торговой напряжённости между США и остальным миром.

Тем не менее, долгосрочные факторы остаются в силе: ЦБ продолжают тарить золото, спрос со стороны населения отдельных стран (особенно Китая) остаётся сильным. Поэтому в краткосроке ждём $3000 по золоту и пробитие исторического максимума на горизонте пары кварталов.

Всем профит, друзья 🔥

Дивидендный сезон 2025 — мощная поддержка для рынка акций. В течение мая, июня и июля на рынок придет ~650 млрд. руб. дивидендов, которые на фоне вероятного снижения ставки (июнь/июль) будут в большинстве реинвестированы обратно в акции.

Исторически, дивидендная "лавина" поддерживала рост российского рынка. Особенно в преддверии нового года, когда инвесторам на счет приходила выплата от Лукойла. Однако, в прошлом году было по-другому: дивидендный сезон 2024 совпал с ростом ключевой ставки ЦБ, поэтому деньги перетекли из акций в фонды денежного рынка (+791 млрд. руб. за 2024 год).

ЦБ РФ может снизить ставку в июне/июле на фоне замедления инфляции, замедления экономики ("мягкая" посадка) и проблем с бюджетом (снижение ставки это снижение расходов бюджета и потенциальный рост доходов от экспорта за счет девальвации рубля). Поэтому в этом году деньги от дивидендов могут вновь пойти в рынок акций.

Дивидендное инвестирование вновь становится актуальным. Ставки по депозитам уже начали снижаться, доходность фондов денежного рынка упадет со снижением ставки, ОФЗ (и другие бонды) начали отыгрывать это заранее.

Сейчас — лучшее время для подготовки к див сезону. Для инвесторов: провести аудит текущего дивидендного портфеля или собрать новый. Для спекулянтов: зайти в позицию под рекомендацию дивов или под быстрое закрытие див гэпа.

Выводы:
1️⃣ Около 650 млрд. руб. придет в течение 3-х месяцев на рынок и окажут ему поддержку к росту;
2️⃣ На фоне вероятного снижения ставки ЦБ (июнь/июль), дивидендное инвестирование вновь становится актуальным;
3️⃣ Дивиденды это не только про инвестиции, можно спекулировать под рекомендацию и (или) быстрое закрытие див гэпа.

В следующей статье расскажу как понять какая акция может быстро закрыть див гэп🔥

Не забываем подписаться на нашу Вебинарную комнату (там уже 19 вебинаров!) — кладезь полезной информации. Скоро там будет большой материал по дивидендам, бесплатно! 👉https://t.me/+y-DrmKh-RN82NmUy

Какая акция быстро закроет дивидендный гэп?

Во вчерашнем посте рассказал, что дивидендное инвестирование вновь становится актуальным, а рынок акций может получить мощную поддержку за счет дивидендных выплат в ближайшие три месяца.

Сегодня поговорим про спекуляции "на дивидендах".
1. Открыть позицию под рекомендацию и (или) утверждение дивидендов.
2. Открыть позицию на див гэпе под его быстрое закрытие.

Каждый тип разберем отдельно, начнем со второго. Базовое правило, которое подтверждает статистика за 10+ лет: вероятность быстрого закрытия дивидендного гэпа выше у той компании, у которой следующий дивиденд будет выше, чем текущий.

Разберем на примерах. Вчера вы голосовали за майские див отсечки. С текущей стоимостью денег (20%+), про дивиденды в размере до 3-4% к текущей цене можно не говорить — не интересно. Этот процент компания может отыграть за 1 день просто за счет дневной волатильности на рынке акций, например, на ожидании позитивного исхода переговоров РФ-Украина.

Остаются Татнефть и Пермэнергосбыт.

Недавно мы разбирали актуальный отчет Татнефти. Текущая цена на нефть, курс доллара и рост издержек траслируются в плохие отчеты нефтяников. Дивиденды здесь платятся от прибыли (меньше прибыль — меньше дивиденд): за 1кв 2025г Татнефть заработала всего 15.9 руб., текущая выплата 43.11 руб. По правилу, следующий дивиденд меньше текущего, а значит вероятность быстрого закрытия див гэпа низкая. Не интересно.

По Пермэнергосбыту надо понимать несколько вещей.
1. Это неликвид, а значит ценой акции могут легко манипулировать. Покупка даже на 1 млн. руб. рыночной заявкой сильно двигает котировку.
2. Текущая выплата — рекордная. За 2024г суммарно заплатили 57 рублей (за 2023г было 28.40 руб.). Смогут ли за 2025г заработать больше? С одной стороны, рост тарифов. С другой, сильный рост издержек.

В любом случае, из-за низкой ликвидности (п.1) спекуляции здесь это лотерея. Не интересно. Инвестиционно, надо следить за квартальными отчетами и вовремя выйти, если что-то пойдет не так.

В следующем посте расскажу про спекуляции под рекомендацию/утверждение дивов 🔥

__
Не забывайте вступать в нашу Вебинарную комнату, где скоро будет большой анонс-материал по дивам 👉https://t.me/+y-DrmKh-RN82NmUy

СarMoney $CARM — доходность говорит сама за себя

-47.52% с момента IPO — то, что получили долгосрочные инвесторы в акции CarMoney за последние два года. Очень характерная история, которую важно рассмотреть вот с какой точки зрения.

Большинство IPO предлагают инвесторам крышесносный рост финансовых показателей на горизонте нескольких лет, под что в моменте акции могут разгоняться на сотни процентов.

Что мы видим на примере CarMoney?

ROE хуже чем у Сбера (!) За 2024-й года ROE у Кармани составил 9.3%, против более чем двух десятков процентов у огромного и неповоротливого Сбера. Спрашивается, чем могут заинтересовать инвесторов ребята из Кармани если у них отдача от капитала хуже чем у крупных, гораздо более надёжных игроков? Вопрос риторический.

Чистые процентные доходы практически не выросли в 2024 году по сравнению с 2023. Никакого головокружительного роста бизнеса не наблюдается. Расходы при этом продолжают расти.

И если посмотреть по другим компаниям, которые вышли в 2023-2024 гг, то картина в большинстве случаев будет аналогичная. Так что при всём уважении в новоиспеченным эмитентам, "старожилы" рынка внушают гораздо больше доверия и растут гораздо лучше.

Всем профит и только качественных акций в портфеле, друзья 🔥