Интересная картинка: 18% всех держателей акций США — иностранные инвесторы (рекордный показатель за все время).

В США в очередной раз подняли тему делистинга китайских расписок с американских бирж ($BABA; $BIDU; $JD и прочие).

Если на фоне торговой войны Трампа хотя бы часть "нерезидентов" пойдут на выход, это может стать мощным фактором давления в среднесрочной перспективе на S&P500.

Выход нерезидентов из рынка США, звучит забавно... на фоне российских событий 2024/2025гг...

Я же говорил — ходим за рынком США, а вы не верили:)

Приходите на вебинар в пятницу, будет проходить здесь
пятница 11 апреля 13:00мск

Мало кто знает, но единственная российская компания, которая все еще торгуется на зарубежных рынках — это Русал. На рынке Гонконга.

ссылка, чтобы смотреть котировки: https://finance.yahoo.com/quote/0486.HK/

Сегодня открылись +7%, цена доходила до +11%. Как косвенный индикатор интереса зарубежных инвесторов к российскому рынку.

Вчера был хороший выкуп на хороших объемах (как в понедельник). Перед закрытием еще Трамп объявил о намерении встретиться с Путиным. До этого днем Набиуллина выступила с "мягким" заявлением по монетарной политики. Пока комплекс факторов за то, чтобы по инерции порасти пару дней. Посмотрим!

Проливы нам не помеха❗️Спекулируем❗️
смотреть всем

Интересная динамика рынка сегодня.

Отмечу несколько моментов:
1. Рубль укрепляется (косвенный фактор роста вероятности перемирия)
2. Путин встречается с Уиткоффом
3. Рынок РФ начал впервые за долгое время показывать силу, сегодня утром на фоне падения нефти и фьючерсов на S&P500 рос на 1.5%

Если сегодня на факте окончания переговоров Путина с американским представителем рынок не сольют, закроемся выше 2840 по индексу ММВБ, то вероятность того, что мы развернулись сильно вырастет.

__
Подробно про пошлины Трампа, влияние США на рынок РФ и идеи в $/акциях — в записи сегодняшнего вебинара здесь.

​​Падение акций. Ставка ЦБ останется на месте? InveStory и Василий Мельников.

Свежий выпуск уже на всех наших каналах!

СМОТРЕТЬ YOUTUBE
СМОТРЕТЬ VK

Тайм-коды:
00:00 - Вступление
01:05 - Представление спикеров
03:50 - Какой риск на фондовом рынке РФ
06:15 - Снижение ставки или окончание СВО - что больше повлияет на рост рынка?
08:22 - ЦБ передержит высокую ставку?
11:05 - Волатильность на фондовом рынке
12:08 - Как пошлины Трампа могут сказаться на инфляции в РФ
17:05 - Технический анализ индекса МосБиржи
20:10 - Идея 1 / Сбер
24:18 - Идея 2 / Т-Технологии
31:40 - Какой горизонт планирования сейчас более актуальный
35:18 - Идея 3 / Х5
37:55 - Идея 4 / МосЭнерго
41:35 - Идея 5 / Северсталь
46:07 - Идея 6 / Русал
50:20 - Идея 7 / Юнипро
54:50 - Выводы и советы от спикеров

Приятного Вам просмотра!

Планки вверх по всем бумагам

Трамп откатил часть тарифов (отскок S&P500; нефти)

Никто не хотел покупать на 2600 по индексу, сейчас покупать хотят все, а на 3500 по индексу желающих покупателей будет ещё больше

Прогнозы брокеров и аналитиков следуют за ценами. На 2600 ММВБ все прогнозировали 2000 по индексу, сейчас таргеты пересмотрят вверх

Работаем 🤝

Какая красота!📈

новый подопечный начал тренировки по тех.анализу. и так будет на дистанции 2.5 мес, а после 10 месяцев поддержки.

индивидуальная работа по технике!🔥
у меня, кстати, было 2 места.
одно вот заняли, а еще одно пока есть.
(мини-группа набор закрыт!)

кто хочет на индивидуальное попробовать - оставляем заявку:
https://investory-school.ru/list-wait

S&P500 +1.72% (на фьючерсах)
Нефть Brent +1.02%

Индекс ММВБ -1.00%

Получается отвязались (?), но не в ту сторону, в какую хотелось. Рынок завис в ожидании новостей. Новостей нет —> продажи усилились. Сейчас видимо продают те, кто закупился на выходных торгах.

Поток новостей к Пасхе/100-дней Трампа/9 мая должен усилиться. Впереди очень важные две недели, которые определят ближайшую судьбу российского фондового рынка.

Есть ли идеи в нефтяных акциях РФ?

Всем, кто держит нефтяников в обязательном порядке нужно отслеживать две вещи:
1. Цена на нефть марки "Urals" (на ежемесячной основе публикует Минфин)
2. Курс USDRUB

Для контекста, средняя цена Urals за 3 года ~$68-69 за баррель, сейчас ~$47 (с учетом дисконта около $15 к Brent), а в бюджете на 2025г заложена средняя цена в $70

По доллару ситуацию вы видите. Укрепление рубля продолжается. Если первый квартал был неплохой за счет января, то второй квартал пока идет со средней ниже 90 рублей за доллар.

Таким образом, две "силы" действует сейчас негативно для нефтянки и как следствие для бюджета (ниже НДПИ, ниже налоги и тд). При этом расходная часть (ФОТ, логистика) продолжает расти, в стране все еще высокая инфляция. В итоге, выручка замедляется/снижается, а затраты растут —> маржа компаний на минимальных значениях за несколько лет.

Поэтому на покупку нефтяных акций надо смотреть при устойчивом развороте/росте нефти и (или) девальвации рубля. Ни первого, ни второго сейчас не происходит. Пока наблюдаем со стороны.

ps. многие скажут, а как же Лукойл: 1) нет долга, есть большая доля денег-кэша 2) рекордные 541 рублей дивидендов (суммарно за 2024 год 1055), чем не идея? Ответ: рынок торгует БУДУЩЕЕ. Если ситуация в рубле/нефти не поправится, то следующая прибыль (минус 30-40% к 2024 году), и дивиденды будут сильно ниже текущих, а значит и див гэп с высокой вероятностью будет закрываться очень долго.

Банк Санкт-Петербург (БСП) $BSPB отчитался за 1кв 2025г.

Тезисно:
1. Чистая прибыль за 1К 2025 составила 15.6 млрд рублей (+8.4% по сравнению с результатом за 1К 2024 года); в том числе 5.4 млрд рублей за Март 2025 (+5.6% по сравнению с результатом за Март 2024).

2. Рентабельность капитала (ROE) за 1К 2025 составила 30.5%

—
Для понимания оценки, БСП сейчас стоит ~0.8 капитала 2025г (P/BV) с 30%+ ROE и рекордными дивидендами. За 2024г дивиденд суммарно составил 56.98 руб. (~14.7% к текущей цене), за 2025г судя по динамике первого квартала будет не меньше.

Т-Технологии $T платит копеечные дивиденды, зарабатывает ~30% ROE (как БСП), но стоит при этом >1.7 капитала 2025. Зачем платить больше?

В Т-банке идея в переоценке на снижении ставки ЦБ РФ, а в БСП многие почему-то считают, что при снижении ставки прибыль упадет. Я думаю, что это не так и вот почему (перешлю ниже мой комментарий из нашей инвестиционной группы InveStory Private):

Банк использует капитал как правило в 2х основных целях — выдача кредитов и выплата дивидендов. У большинства банков проблема с нехваткой капитала (~ВТБ, поэтому он не может выплачивать дивы), МТС-Банк (допэмиссия, выпуск субордов). У БСП "проблема" обратная, капитал этого банка избыточен. Еще у БСП есть грамотный менеджмент. Они весь 2024г не увеличивали выдачи кредитов (хотя могли легко), а просто зарабатывали свою маржу на корпоративых заемщиках, которые стали платить больше из-за плавающей % ставки. В 2025г вместе со снижением ставки пойдут вниз и доходы БСП, но они нарастят кредитование, что должно компенсировать замедление темпов роста дохода банка. Они дали и планы на 2025г (спойлер: лучше, чем в 2024) и менеджмент об этом говорил (то есть это не мои фантазии). Таким образом, они сделали себе огромную маржу безопасности.

Транснефть — есть пробитие! Теперь главное не откатиться снова на 1250-

Поскольку это дивидендная бумага, она ходит за ОФЗ.

Сегодня ОФЗ растут на:
1) Хороших аукционах (был большой спрос на 26248 и 26242)
2) Ожиданиях по недельной инфляции (консенсус: 0.11% — 0.17%), которые могут выйти по нижней границе прогноза аналитиков

Думаю, что потенциал здесь далеко не исчерпан, при этом акции Транснефти выглядят интереснее ОФЗ. Дивиденд за 2024г ~160-190 руб. (в зависимости от того, что будут учитывать в расчете), за 2025 ~175-180 руб. Если возьмем по нижней границе, то див доходность за 1.5 года может составить (160+175) / 1300 = 26% без учета роста тела акции.

Одна из первых бумаг, которую купили в наш новый портфель 20:25 здесь.

🫧 Золотой пузырь!?

В условиях, когда вокруг творится лютый трындец, рынки летают вверх-вниз на десятки процентов за недели, а сбережения сберечь где-то хочется — думаем, мало кто остается равнодушным к золоту.

Просто для понимания: золото показывает +28% (!!!) с начала года, и для золота это не просто дофига, это один из самых рекордных темпов роста цены на золото в современной истории.

Получается, тарим золото по любым ценам и рассчитываем на дальнейший рост? Ну, все немного сложнее.

Краткосрочно в золоте явно назрела коррекция. По технике RSI уже приближается к 80 — это явный уровень перегретости. Учитывая, что торговая война так или иначе должна закончиться — деэскалация торгового конфликта может привести к мощной коррекции в золоте.

Идеальным вариантом была бы коррекция золота до 3000 + стабильный рубль по 83-85 к тому моменту, чтобы можно было купить золото как отличный валютный хедж с привязкой к котировкам золота. Даже если золото будет стагнировать около 3000, при ослаблении рубля ваша позиция все равно будет показывать рост за счет валютной переоценки.

По золотодобытчикам же ждем свежие отчетности, по которым можно будет делать предварительные выводы, насколько ребята успешно монетизируют рост котировок золота. Практика показывает, что у некоторых (ЮГК) это получается далеко не так успешно, как хотелось бы, поэтому спешить тарить золотодобытчиков мы бы тоже не стали.

​​Технический анализ подходит всем? Серия 1/3.

Цикл полезных видео для вас!

СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE

СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK

Приятного Вам просмотра!