HeadHunter $HEAD — есть ли смысл держать дальше?

Успешно отыграли идею в $HEAD под дивиденды — за неделю заработали +7.25% 🔥

Суть идеи была в том, что компания могла выплатить дивиденды выше ожидаемого — ровно так и вышло в итоге.

Вместо ожидаемых рынком 650-700 рублей дивов, компания выплатит 907 рублей на акцию. По факту на дивиденды будет направлен весь имеющийся кэш у компании + прибыль, которую компания ещё только должна получить за 2-е полугодие 2024 года. Итоговая дивдоходность составляет 21% к текущей цене акции!

Но важно понимать, что это разовый дивиденд — такого крупного дива в перспективе уже не будет. Каким сложится 2025-й год с учетом высоченной ключевой ставки — большой вопрос, но замедление экономики будет совершенно неизбежно.

Учитывая туманность перспектив и разовость дивиденда, мы считаем что инвесторам нет особого смысла идти в дивиденд.

Тем не менее, радует когда компании лояльно относятся к акционерам и соответствующим образом распределяют капитал — как минимум за это Хэдхантеру однозначный респект.

Всем профит, друзья 🔥

📈Торгуем "под отчет" в ноябре

В ноябре в РФ стартует сезон консолидированных отчетов (МСФО). Это интересней, чем по российским стандартам, показывает полную картину по холдингам. Компании не только дают цифры, но и прогнозы на будущие периоды, анонсируют дивиденды и другие существенные факты.

Прекрасное время для спекуляций по фундаменталу. Тем более на таком рынке!

Сегодня закрыли Аэрофлот почти +3% за несколько часов, ХэдХантер +7.3%, Полюс +4.2%. Впереди нас ждут большое кол-во отчетов и сделок!

Подарок для НОВЫХ подписчиков — возможность попробовать наш сервис за рекордно низкую цену: портфели (#Россия и агрессивный #36x6) и спекулятивные сделки в ноябре!

🟢InveStory Private за 3000 1000 рублей (скидка 70%) на 1 месяц
🟢подключить можно до 23:59мск 31.10.2024г

👉ссылка на подключение

Инарктика $AQUA — успешная адаптация?

Мы уже некоторое время следим за Инактрикой $AQUA, и буквально незадолго до того, как компания столкнулась с неприятностями — мы хотели взять компанию в портфель. Но не сложилось — и к лучшему.

Суть вот в чём. В первой половине 2024 года Инарктика столкнулась с серьёзными биологическими потерями: аномально низкие температуры и атака морских вшей сократили биомассу на 50%. В результате, ожидается снижение вылова и продаж в 2025-2027 годах на 22% по сравнению с первоначальными прогнозами. Это также уменьшит чистую прибыль в 2024 году почти вдвое относительно прошлых ожиданий.

Тем не менее, для поддержания уровня выручки Инарктика воспользовалась повышением цен на рыбу, которые выросли на 18% в первой половине года. Аналитики прогнозируют, что средняя цена на рыбу в 2024 году составит 1170 руб./кг, что на 23% выше уровня годичной давности. В будущем ожидается стабильный рост цен на 5% ежегодно, что должно частично компенсировать сокращение продаж.

Дивидендная политика компании остаётся привлекательной: в 2024 году ожидаемая доходность составит около 8%, а в 2025-2028 годах может достичь 17-21% благодаря увеличению выплат до 50% чистой прибыли. В долгосрочной перспективе Инарктика также рассчитывает на возмещение части капитальных затрат на строительство заводов, что может сократить расходы компании на 3.3 млрд руб.

=> Несмотря на произошедшее, Инарктика адаптируется к новым условиям, пересматривая операционные и финансовые показатели, чтобы компенсировать внешние и внутренние риски и поддержать свою конкурентоспособность. Поэтому продолжаем держать компанию на радаре и возможно в каком-нибудь неопределенном будущем возьмём в портфель, как и планировали изначально.

Всем профит, друзья 🔥

📉 Ждём нефть ниже!?

Недавно делали обзор рынка нефти в нашей закрытой группе, и решили поделиться свежими инсайтами. Если коротко, то позитива мало, но к негативу стоит относиться конструктивно.

Так что же происходит на рынке нефти?

▪ Кратковременная премия за риск, связанная с обострением ситуации на Ближнем Востоке, быстро сошла на нет, не оказав долгосрочного влияния. Прогнозы для нефти Brent на четвертый квартал 2024 года были скорректированы до ~$74 за баррель, а в ноябре цена может составить около $73 за баррель.

▪ Оценки роста мирового спроса продолжают корректироваться. Согласно данным Минэнерго США и Международного энергетического агентства (МЭА), прирост спроса не превысит 1 млн баррелей в сутки. Даже высокие оценки ОПЕК постепенно снижаются. Влияние этих данных на цены будет умеренным, так как текущие уровни спроса уже учтены в рыночных котировках.

▪ На динамику цен влияет и ситуация в Китае — одном из крупнейших потребителей нефти. Экономические показатели страны за сентябрь не обнадеживают: переработка нефти снизилась на 3.2% год к году, а импорт — на 2.8%. Надежду на частичное улучшение дает запуск крупного нефтехимического комплекса Yulong, но аналитики допускают, что по итогам года спрос в Китае останется на уровне предыдущего года. Это связано с сокращением внутреннего спроса на топливо.

▪ Нефтяной рынок также испытывает значительное давление со стороны хедж-фондов. В октябре было зафиксировано увеличение длинных позиций, однако аналитики ожидают, что их количество будет сокращаться из-за снижения геополитических рисков и стабилизации цен. Несмотря на недавние колебания, рынок реагирует на пессимистичные сигналы более активно, чем на позитивные.

=> В итоге ожидается, что средняя цена нефти Brent в четвертом квартале сохранится на уровне $74 за баррель. Прогноз на 2025 год также снижен до $75 за баррель, а для Urals — до $65. Причина такого прогноза в медленном росте спроса и избыточном предложении. Ситуация на рынке останется нестабильной, а чувствительность к новостям высокой.

Для рынка РФ это значит, что нефтянка может быть под давлением в ближайшие месяцы. Но мы также видим в этом возможность, особенно в Транснефти $TRNFP, которая по факту не особо зависит от цен на нефть.

Всем профит, друзья 🔥

Привет!

Владислав на связи.

Завтра проведу для вас прямую трансляцию.
1️⃣Расскажу, что происходит на рынках и тренды на будущее (экономика, ставка, динамика активов);
2️⃣Расскажу про акции/облигации, которые НЕ надо покупать;
3️⃣Расскажу про лучшие позиции (по моему мнению) на 1 год;
4️⃣Расскажу про то, что делать и НЕ делать инвестору прямо сейчас.

12:00мск
в этой группе (ссылка)

Всем быть по возможности онлайн. Запись будет, но выложу ее не сразу.

Газпром $GAZP — дивами не пахнет даже близко

С конца сентября Газпром слил практически весь "инсайдерский" рост, который был основан на предположении аналитиков, что Газпром может заплатить неплохие дивы т.к для компании снижается НДПИ.

Однако и без налогов у компании куча проблем, и свежий отчет по РСБУ это наглядно показывает.

Для понимания, компания уже шесть кварталов подряд показывает операционные убытки, и судя по всему без поддержки государства обойтись будет сложно. Отчет РСБУ включает только данные основного подразделения компании, не охватывая дочерние структуры, например Газпромнефть. Тем не менее, ситуацию с долгом отчет оценить более чем позволяет.

Долг Газпрома, на минуточку, превысил 6 трлн рублей, причем рублевая часть долгов растет. Если компания будет вынуждена платить по этим обязательствам более-менее рыночную процентную ставку (19-23%), это окажет значительное давление на финансовое состояние Газпрома.

Выходит так, что "возвращенные" суммы от отмены НДПИ могут уйти преимущественно на оплату процентов по долгам. Поэтому ждать дивидендов от Газпрома, на наш взгляд, как минимум наивно, а то и опасно для доходности портфеля (ждем Газик на 100?).

Всем профит и по-настоящему прибыльных компаний, друзья 🔥