Полюс $PLZL — отличные результаты...на которые всем пофиг
По результатам свежего отчета за полугодие, в рублёвом выражении Полюс обновил исторический рекорд по чистой прибыли, 143 млрд рублей. В долларовом выражении чуть скромнее, но тоже неплохо — лучший результат после 2 полугодия 2020 года.
Скоро должны быть представлены обновленные данные по Сухому Логу, которые могут привлечь внимание инвесторов.
Но и это не всё. Второе полугодие может оказаться даже лучше первого, потому что цены на золото сейчас торгуются вблизи исторического максимума.
Но знаете что самое главное?
Всем пофиг. Вот вообще. Комплиментарные заметки на новостных сайтах и в крупных тг-каналах не помогают, и в итоге акции компании падают вместе с остальным рынком вместо мощного роста.
А всё почему? А потому что долбанный долг, который вырос с $1.6 млрд до $7.3 млрд в 2П 2023 на пике и до $6.3 млрд сейчас. Денюжки, которые должны были быть распределены менеджментом на дивиденды — ушли на покупку 29.99% акций компаний по конскому ценнику и сейчас эти акции лежат мёртвым грузом.
Если бы не эта дешёвая авантюра, акции Полюса уже спокойно покоряли отметку 18-20к за акцию.
Так что на долгосрок Полюс безусловно интересен (особенно когда наконец завершат Сухой Лог), но заработают как обычно лишь самые терпеливые.
В моменте нам больше нравится ЮГК 😉
Всем профита, друзья!🔥
По результатам свежего отчета за полугодие, в рублёвом выражении Полюс обновил исторический рекорд по чистой прибыли, 143 млрд рублей. В долларовом выражении чуть скромнее, но тоже неплохо — лучший результат после 2 полугодия 2020 года.
Скоро должны быть представлены обновленные данные по Сухому Логу, которые могут привлечь внимание инвесторов.
Но и это не всё. Второе полугодие может оказаться даже лучше первого, потому что цены на золото сейчас торгуются вблизи исторического максимума.
Но знаете что самое главное?
Всем пофиг. Вот вообще. Комплиментарные заметки на новостных сайтах и в крупных тг-каналах не помогают, и в итоге акции компании падают вместе с остальным рынком вместо мощного роста.
А всё почему? А потому что долбанный долг, который вырос с $1.6 млрд до $7.3 млрд в 2П 2023 на пике и до $6.3 млрд сейчас. Денюжки, которые должны были быть распределены менеджментом на дивиденды — ушли на покупку 29.99% акций компаний по конскому ценнику и сейчас эти акции лежат мёртвым грузом.
Если бы не эта дешёвая авантюра, акции Полюса уже спокойно покоряли отметку 18-20к за акцию.
Так что на долгосрок Полюс безусловно интересен (особенно когда наконец завершат Сухой Лог), но заработают как обычно лишь самые терпеливые.
Всем профита, друзья!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегежа $SGZH — полный песец
Случай Сегежи поучительный сразу по нескольким причинам. Еще в марте мы писали про компанию, и уже тогда было предельно очевидно, к чему всё движется.
1. Огромный долг и расходы могут обнулить любой позитив. Если посмотреть на операционные показатели компании, то вроде бы ситуация и не такая плохая — производство по отдельным сегментам (бумага, например) уже выше чем до СВО. Однако с тех пор операционные расходы сильно выросли, а долг висит таким грузом, что помочь может только какой-то совсем фантастический рост продаж при бОльшей рентабельности. И самое главное — платежи по процентам еще не достигли пика, потому что ЦБ только относительно недавно повысил ставку.
2. Сильно просевшие акции могут просесть еще сильнее. Только за сегодня Сегежа -20% после отчета на новостях о допэмиссии, хотя разговоры про допку шли все последние полгода. Ловить "падающие ножи" в расчете на отскок — чудовищно рискованная практика.
3. Песец у Сегежи = дополнительная головная боль для АФК Системы. АФК Система из-за своего умопомрачительно огромного долга будет вынуждена так или иначе поддерживать Сегежу, что будет еще одним бременем для АФК. АФК с начала года 0%, на пике было +82%, но что-то нам подсказывает до конца года еще сходим на -20-30% минимум))
Всем исключительно грамотных инвестиций, друзья🔥
Случай Сегежи поучительный сразу по нескольким причинам. Еще в марте мы писали про компанию, и уже тогда было предельно очевидно, к чему всё движется.
1. Огромный долг и расходы могут обнулить любой позитив. Если посмотреть на операционные показатели компании, то вроде бы ситуация и не такая плохая — производство по отдельным сегментам (бумага, например) уже выше чем до СВО. Однако с тех пор операционные расходы сильно выросли, а долг висит таким грузом, что помочь может только какой-то совсем фантастический рост продаж при бОльшей рентабельности. И самое главное — платежи по процентам еще не достигли пика, потому что ЦБ только относительно недавно повысил ставку.
2. Сильно просевшие акции могут просесть еще сильнее. Только за сегодня Сегежа -20% после отчета на новостях о допэмиссии, хотя разговоры про допку шли все последние полгода. Ловить "падающие ножи" в расчете на отскок — чудовищно рискованная практика.
3. Песец у Сегежи = дополнительная головная боль для АФК Системы. АФК Система из-за своего умопомрачительно огромного долга будет вынуждена так или иначе поддерживать Сегежу, что будет еще одним бременем для АФК. АФК с начала года 0%, на пике было +82%, но что-то нам подсказывает до конца года еще сходим на -20-30% минимум))
Всем исключительно грамотных инвестиций, друзья
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Вклад под 23.3%
Друзья, напомню лайфхак, которым нужно воспользоваться пока есть такая возможность. Не реклама, Финуслуги принадлежат Мосбирже, агрегатор по вкладам это как авиасэйлз для авиабилетов.
Инструкция:
1. Перейти по ссылке:
https://agents.finuslugi.ru/go?erid=LjN8JtLgo
2. Ввести параметры и нажать на выбранный вклад
3. Авторизоваться через портал Госуслуг и подтвердить заявку
4. Ввести промокод для бонуса в 5.5% — BONUS55
5. Пополнить счет и получить от 21% годовых по вкладу
Прямо сейчас Росбанк дает 21% (и бонус), итого >23% для новых пользователей на 6 мес. Банк надежный, вклады до 1.4 млн. руб. застрахованы АСВ.
Друзья, напомню лайфхак, которым нужно воспользоваться пока есть такая возможность. Не реклама, Финуслуги принадлежат Мосбирже, агрегатор по вкладам это как авиасэйлз для авиабилетов.
Инструкция:
1. Перейти по ссылке:
https://agents.finuslugi.ru/go?erid=LjN8JtLgo
2. Ввести параметры и нажать на выбранный вклад
3. Авторизоваться через портал Госуслуг и подтвердить заявку
4. Ввести промокод для бонуса в 5.5% — BONUS55
5. Пополнить счет и получить от 21% годовых по вкладу
Прямо сейчас Росбанк дает 21% (и бонус), итого >23% для новых пользователей на 6 мес. Банк надежный, вклады до 1.4 млн. руб. застрахованы АСВ.
Сегодня вышел отчёт Аэрофлота — компании которую мы старательно избегали последние пару лет, но таки присмотрелись более детально в последнее время.
- Выручка: 203.6 млрд руб. (+45.8% год к году (г/г)
- EBITDA: 66.6 млрд руб. (+85.6% г/г)
- Чистая прибыль: 41.2 млрд руб. (-55.5 млрд руб. годом ранее)
- Скорректированная чистая прибыль: 20.5 млрд руб. (-6.7 млрд руб. годом ранее)
Что важно понимать: 1-2 кварталы для авиационной отрасли — "разминочные", основной результат достигается за 3-4 кварталы.
Компания уже за полгода заработала 10 р. прибыли на акцию + 29 рублей на акцию хранится в виде кэша на счетах/на депозитах. То есть при таком темпе результат за год должен быть просто крышесносным.
Акции падают на -1.8% после отчета, а с локального максимума в июне акции обвалились на -23%. Что это, если не отличная возможность на среднесрок? Вопрос чисто риторический
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Газпром $GAZP — наконец-то хорошие новости!?
Вопреки ожиданиям аналитиков, Газпром умудрился заработать триллион чистой прибыли! По дивполитике это 16.4 рублей дивов за полгода, или 12.7% дивдоходности. А ведь год еще не закончился!
Но так ли всё хорошо в газовом королевстве? Мы уже хорошо научены недавней историей Газпрома, поэтому сходу обозначим ключевые риски:
1. Второе полугодие может приподнести кучу сюрпризов — незапланированные расходы в первую очередь. Сейчас соотношение долг/EBITDA у Газпрома составляет 2.4х — то есть очень просто выйти за долговой порог 2.5х при котором компания НЕ будет платить дивы.
2. Государство может забрать "сверх"прибыль через НДПИ. С начала СВО именно этим правительство и занимается, и мы не ждём принципиального изменения политики по этой части.
3. Свободный денежный поток околонулевой — как платить дивы чтобы не усугубить финансовое положение Газпрома непонятно.
4. Экспорт может просесть еще сильнее. Замедление экономического роста в Китае + в странах СНГ может негативно сказаться на спросе на газ. Добавим к этому всевозможные перебои транзита в Европу — получим весьма шаткое положение Газпрома по части экспорта.
=> не обольщаемся хорошими результатами, друзья. Да, по текущим может быть неплохая спекуляция, но не более.
Всем профит и тщательного анализа рисков, друзья🔥
Вопреки ожиданиям аналитиков, Газпром умудрился заработать триллион чистой прибыли! По дивполитике это 16.4 рублей дивов за полгода, или 12.7% дивдоходности. А ведь год еще не закончился!
Но так ли всё хорошо в газовом королевстве? Мы уже хорошо научены недавней историей Газпрома, поэтому сходу обозначим ключевые риски:
1. Второе полугодие может приподнести кучу сюрпризов — незапланированные расходы в первую очередь. Сейчас соотношение долг/EBITDA у Газпрома составляет 2.4х — то есть очень просто выйти за долговой порог 2.5х при котором компания НЕ будет платить дивы.
2. Государство может забрать "сверх"прибыль через НДПИ. С начала СВО именно этим правительство и занимается, и мы не ждём принципиального изменения политики по этой части.
3. Свободный денежный поток околонулевой — как платить дивы чтобы не усугубить финансовое положение Газпрома непонятно.
4. Экспорт может просесть еще сильнее. Замедление экономического роста в Китае + в странах СНГ может негативно сказаться на спросе на газ. Добавим к этому всевозможные перебои транзита в Европу — получим весьма шаткое положение Газпрома по части экспорта.
=> не обольщаемся хорошими результатами, друзья. Да, по текущим может быть неплохая спекуляция, но не более.
Всем профит и тщательного анализа рисков, друзья
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Друзья, доброе утро! Записываю YouTube по теме инвестиционного портфеля. Беру 300 тыс руб и собираю портфель на эту сумму, рассказываю про логику и каждую компанию — что, когда, почему. Как бы я действовал с "0" от и до. Актуальна эта тема?🔥
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
InveStory
Друзья, доброе утро! Записываю YouTube по теме инвестиционного портфеля. Беру 300 тыс руб и собираю портфель на эту сумму, рассказываю про логику и каждую компанию — что, когда, почему. Как бы я действовал с "0" от и до. Актуальна эта тема?🔥
Собрал портфель.
7 позиций.
Подробно все покажу и расскажу в ролике, выйдет в воскресенье.
Подпишитесь на наш YouTube-канал, чтобы не пропустить!
📼 https://www.youtube.com/@InveStorylife
7 позиций.
Подробно все покажу и расскажу в ролике, выйдет в воскресенье.
Подпишитесь на наш YouTube-канал, чтобы не пропустить!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Globaltrans $GLTR — жесткое кидалово!?
Как вы могли заметить, $GLTR сегодня -18% в ходе торгов. На чем падаем собственно? А вот на этом:
>КОМПАНИЯ ОТМЕНЯЕТ ДИВИДЕНДНУЮ ПОЛИТИКУ НА ФОНЕ ТЕХСЛОЖНОСТЕЙ, НЕ ВИДИТ ВОЗМОЖНОСТИ ЕЕ ВОЗОБНОВЛЕНИЯ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ
>GLOBALTRANS НЕ ПЛАНИРУЕТ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ В ОБОЗРИМОМ БУДУЩЕМ
>ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ПО МСФО 1П 2024Г = -4% Г/Г
Цензурно описать сложившуюся ситуацию очень сложно, но мы попробуем. Чисто для понимания: компания с начала СВО перестала выплачивать дивы. При этом была бесконечная кормёжка обещаниями, что вопрос с дивидендами решится в будущем.
По итогу компания продолбалась два года, юридически переехала в Абу-Даби и...отменила дивполитику. Как видим, рынок по-прежнему рассчитывал, что дивиденды всё-таки будут.
Но проблема даже не столько в дивах, сколько в совершенно отвратительной коммуникации с инвесторами. Окей, отменили дивы — А ДАЛЬШЕ ТО ЧТО? Где байбэки? Где приобретение перспективных бизнесов? Чего инвесторам ожидать от компании долгосрочно?
Никакой конкретики, кроме капзатрат на обновление вагонов, из отчёта мы не получили.
В 15:00 по мск будет конференц-колл с аналитиками, посмотрим как менеджмент будет изворачиваться. Сейчас пока всё выглядит так, как будто менеджмент сознательно просаживает котировки вниз.
Как вы могли заметить, $GLTR сегодня -18% в ходе торгов. На чем падаем собственно? А вот на этом:
>КОМПАНИЯ ОТМЕНЯЕТ ДИВИДЕНДНУЮ ПОЛИТИКУ НА ФОНЕ ТЕХСЛОЖНОСТЕЙ, НЕ ВИДИТ ВОЗМОЖНОСТИ ЕЕ ВОЗОБНОВЛЕНИЯ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ
>GLOBALTRANS НЕ ПЛАНИРУЕТ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ В ОБОЗРИМОМ БУДУЩЕМ
>ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ПО МСФО 1П 2024Г = -4% Г/Г
Цензурно описать сложившуюся ситуацию очень сложно, но мы попробуем. Чисто для понимания: компания с начала СВО перестала выплачивать дивы. При этом была бесконечная кормёжка обещаниями, что вопрос с дивидендами решится в будущем.
По итогу компания продолбалась два года, юридически переехала в Абу-Даби и...отменила дивполитику. Как видим, рынок по-прежнему рассчитывал, что дивиденды всё-таки будут.
Но проблема даже не столько в дивах, сколько в совершенно отвратительной коммуникации с инвесторами. Окей, отменили дивы — А ДАЛЬШЕ ТО ЧТО? Где байбэки? Где приобретение перспективных бизнесов? Чего инвесторам ожидать от компании долгосрочно?
Никакой конкретики, кроме капзатрат на обновление вагонов, из отчёта мы не получили.
В 15:00 по мск будет конференц-колл с аналитиками, посмотрим как менеджмент будет изворачиваться. Сейчас пока всё выглядит так, как будто менеджмент сознательно просаживает котировки вниз.
Со своим позитивным взглядом на Лукойл мы уже напоминаем 🦜попугаев, которые из раза в раз повторяют тезис о вопиющей недооцененности акций.
Но что поделать, когда компания действительно запредельно дешёвая! 🙂
Исходя из свежего отчета имеем следующую картину по компании:
▪ Дивов за 1 полугодие могут дать либо 499 рублей/акция (100% от ЧП РСБУ), либо 577 рублей, если брать 100% от свободного денежного потока (FCF). Пока трудно сказать, исходя из чего именно компания будет выплачивать дивы, но дивдоходность получается вкусная в любом случае: 8-9% за полугодие. В годовом выражении это одна из самых высоких дивдоходностей на рынке — 16-18%!
▪ EV/EBITDA 1.6х — одна из самых дешёвых нефтяных компаний на рынке и, возможно, в мире;
▪ 20% капитализации компании — чистый кэш. Долга по факту нет, при этом кэш размещается на депозитах и сейчас приносит компании весьма солидный доход.
Из негатива — судя по всему, компания окончательно забила на идею обратного выкупа у нерезов, учитывая что прошло более года с момента первых слухов по теме. Хотя объективно это был бы один из самых эффективных способов мгновенно бустануть акции до 9000-10000 рублей за акцию. Жаль, что примеру Магнита (который успешно реализовал обратный выкуп в прошлом году) никто не хочет следовать.
В остальном хороший отчет, ждем не менее бодрый отчет по итогам года.
Всем профит и максимально перспективных историй в портфеле!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
РАЗБОР СДЕЛОК В АКЦИЯХ РФ. CЕРИЯ 2. РЫНОК РФ.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК
Новая серия! Продолжаем разбирать реальные сделки на рынке РФ и учиться на чужих ошибках 🤓
Приятного Вам просмотра!
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК
Новая серия! Продолжаем разбирать реальные сделки на рынке РФ и учиться на чужих ошибках 🤓
Приятного Вам просмотра!
Новый ролик на нашем YouTube-канале!
Таймкоды:
00:00 Стоит ли сейчас инвестировать в акции?
01:40 Как бы я действовал прямо сейчас
02:22 Погнали! Распределяем 300 тыс руб.
03:20 Распределяем 25% в этот инструмент!
06:14 Локомотив российского рынка
08:10 Неожиданный выбор?
10:54 ТОП-1 компания роста в РФ
13:23 Защита от девальвации рубля
14:57 Эта компания не зависит от санкций
16:25 Незаслужено забыта, но большой потенциал
19:20 Где следить за обновлениями портфеля?
21:02 Ваш лучший помощник в текущих реалиях
Приятного просмотра!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😱 Это катастрофа...или нет? 🧐
Индекс Мосбиржи -3.97%
Не за неделю или месяц — за день.
-27% всего за три с половиной месяца.
Объективно нужны стальные нервы чтобы выдерживать такие просадки, не распродав всё на панике. Причём на рынке льют всё подряд — от Лукойла $LKOH и БСПБ $BSPB до Глобалтранса $GLTR и Сегежи $SGZH.
Что вообще происходит? Перебирая причины, на наш взгляд можно выделить одну ключевую: рынок просто не знает, когда ждать снижения ключевой ставки. Это в общем-то объективная штука — действительно, сейчас невозможно предсказать, когда ЦБ РФ начнёт цикл снижения, который крайне необходим для роста рынка акций.
Всеобъемлющая неопределенность отправила рынок на такие уровни, о которых долгосрочные инвесторы полгода назад не могли и мечтать, видя как многие идеи выросли с минимумов 2022 года на +50-200%. В ретроспективе все умные и все знают когда надо было заходить в рынок, однако капитал преумножили именно те, кто не боялся заходить в самую ж*пу. И ж*па каждый раз выглядит одинаково: каждый раз кажется, что всё пропало, рынок улетит в ноль и смысла заходить больше нет.
Рынок на этот счет ошибался раньше, ошибается сейчас и будет ошибаться каждый раз, когда наступает ж*па.
Не бойтесь ж*пы, друзья, глаза боятся — руки докупают 😉(но не конкретно сейчас, лучше подождать разворота 🙂)
Индекс Мосбиржи -3.97%
Не за неделю или месяц — за день.
-27% всего за три с половиной месяца.
Объективно нужны стальные нервы чтобы выдерживать такие просадки, не распродав всё на панике. Причём на рынке льют всё подряд — от Лукойла $LKOH и БСПБ $BSPB до Глобалтранса $GLTR и Сегежи $SGZH.
Что вообще происходит? Перебирая причины, на наш взгляд можно выделить одну ключевую: рынок просто не знает, когда ждать снижения ключевой ставки. Это в общем-то объективная штука — действительно, сейчас невозможно предсказать, когда ЦБ РФ начнёт цикл снижения, который крайне необходим для роста рынка акций.
Всеобъемлющая неопределенность отправила рынок на такие уровни, о которых долгосрочные инвесторы полгода назад не могли и мечтать, видя как многие идеи выросли с минимумов 2022 года на +50-200%. В ретроспективе все умные и все знают когда надо было заходить в рынок, однако капитал преумножили именно те, кто не боялся заходить в самую ж*пу. И ж*па каждый раз выглядит одинаково: каждый раз кажется, что всё пропало, рынок улетит в ноль и смысла заходить больше нет.
Рынок на этот счет ошибался раньше, ошибается сейчас и будет ошибаться каждый раз, когда наступает ж*па.
Не бойтесь ж*пы, друзья, глаза боятся — руки докупают 😉
Южуралзолото $UGLD — загребаем по цене IPO?
Кто бы мог подумать, что на росте золота выше $2500 за унцию акции ЮГК улетят вниз на целых -47% всего за четыре месяца.
Но такое бывает, и ключевых вопросов два: стоит ли фиксировать убыток и стоит ли добавлять в портфель, если не держали ранее? Инвестиционных рекомендаций не даём, но мыслями по теме поделимся:
1. Отчёт вышел неплохой, но мог быть и лучше. В первом полугодии несмотря на растущее золото у компании просела рентабельность — виноват рост операционных расходов вкупе с временным падением производства.
2. Долгосрочные перспективы хорошие (в теории). В 2025 и далее капитальные затраты должны начать сокращаться, что при сохранении текущих цен на нефть даёт отличный потенциал для роста свободного денежного потока в долгосроке. Долгосрочная идея в ЮГК заключается именно в этом — капзатраты падают, денежный поток растёт, компания выплачивает акционерам щедрые дивы.
3. Главный риск — действия мажоритарного акционера. Исходя из отчета видна негативная для остальных акционеров практика, когда мажоритарий фактически выводит деньги себе в виде займов. Поэтому рост свободного денежного потока в долгосроке может и не сопровождаться соответствующим распределением средств между всеми акционерами.
По текущим компания однозначно выглядит интересно, но те кому хочется варианты побезопаснее — Лукойл $LKOH и Транснефть $TRNFP к вашим услугам 😉
Кто бы мог подумать, что на росте золота выше $2500 за унцию акции ЮГК улетят вниз на целых -47% всего за четыре месяца.
Но такое бывает, и ключевых вопросов два: стоит ли фиксировать убыток и стоит ли добавлять в портфель, если не держали ранее? Инвестиционных рекомендаций не даём, но мыслями по теме поделимся:
1. Отчёт вышел неплохой, но мог быть и лучше. В первом полугодии несмотря на растущее золото у компании просела рентабельность — виноват рост операционных расходов вкупе с временным падением производства.
2. Долгосрочные перспективы хорошие (в теории). В 2025 и далее капитальные затраты должны начать сокращаться, что при сохранении текущих цен на нефть даёт отличный потенциал для роста свободного денежного потока в долгосроке. Долгосрочная идея в ЮГК заключается именно в этом — капзатраты падают, денежный поток растёт, компания выплачивает акционерам щедрые дивы.
3. Главный риск — действия мажоритарного акционера. Исходя из отчета видна негативная для остальных акционеров практика, когда мажоритарий фактически выводит деньги себе в виде займов. Поэтому рост свободного денежного потока в долгосроке может и не сопровождаться соответствующим распределением средств между всеми акционерами.
По текущим компания однозначно выглядит интересно, но те кому хочется варианты побезопаснее — Лукойл $LKOH и Транснефть $TRNFP к вашим услугам 😉
Forwarded from InveStory Private
Друзья, всем привет!
Хочу еще раз резюмировать мысли, которые говорил на вчерашнем эфире.
Вижу четыре ключевых фактора падения:
1. Давление со стороны дружественных нерезидентов
2. Давление от резидентов, которые через хитрые схемы с управляющими компаниями переводят сюда бумаги и продают здесь дороже
3. Давление со стороны ухудшения макроситуации в стране (инфляция, ставка, депозиты дают 20%+ и тд). Сюда же текущее падение цен на нефть, которое рынок не учитывает пока совсем
4. Геополитика или кто-то что-то знает
Первые два пункта — временные. Программа расписок истекает 20.09 (купить -> поставить в РФ -> подать на конвертацию); лицензия SDN до 12.10. То есть условно в запасе есть месяц и судя по текущим торгам (вчера, сегодня) бОльшую часть уже продали.
По третьему пункту. Ставка 13 сентября, оставят 18 или поднимут до 20 —> 50 на 50. Я думаю оставят, так как надо посмотреть на рост цен без сезонности и посмотреть на проект бюджета (до 01 октября). Вчера вышел документ ЦБ о трендах, где они указали на замедление деловой активности (сигнал в пользу "оставить без изменений").
Четвертый пункт комментировать не буду (какой в этом смысл, если у нас нет информации).
Так что набираемся терпения, думаю по текущим покупки в пенсионный (среднесрочный) портфель оправданы с точки зрения риск-доходность. Вчера перечислял компании Сбер $SBER ; Роснефть $ROSN ; Транснефть преф $TRNFP ; Ленэнерго преф $LSNGP ; Яндекс $YDEX
Сейчас опубликую портфель здесь: @investorylife
Всем отличного дня!
Хочу еще раз резюмировать мысли, которые говорил на вчерашнем эфире.
Вижу четыре ключевых фактора падения:
1. Давление со стороны дружественных нерезидентов
2. Давление от резидентов, которые через хитрые схемы с управляющими компаниями переводят сюда бумаги и продают здесь дороже
3. Давление со стороны ухудшения макроситуации в стране (инфляция, ставка, депозиты дают 20%+ и тд). Сюда же текущее падение цен на нефть, которое рынок не учитывает пока совсем
4. Геополитика или кто-то что-то знает
Первые два пункта — временные. Программа расписок истекает 20.09 (купить -> поставить в РФ -> подать на конвертацию); лицензия SDN до 12.10. То есть условно в запасе есть месяц и судя по текущим торгам (вчера, сегодня) бОльшую часть уже продали.
По третьему пункту. Ставка 13 сентября, оставят 18 или поднимут до 20 —> 50 на 50. Я думаю оставят, так как надо посмотреть на рост цен без сезонности и посмотреть на проект бюджета (до 01 октября). Вчера вышел документ ЦБ о трендах, где они указали на замедление деловой активности (сигнал в пользу "оставить без изменений").
Четвертый пункт комментировать не буду (какой в этом смысл, если у нас нет информации).
Так что набираемся терпения, думаю по текущим покупки в пенсионный (среднесрочный) портфель оправданы с точки зрения риск-доходность. Вчера перечислял компании Сбер $SBER ; Роснефть $ROSN ; Транснефть преф $TRNFP ; Ленэнерго преф $LSNGP ; Яндекс $YDEX
Сейчас опубликую портфель здесь: @investorylife
Всем отличного дня!
Ловушка для инвесторов?! 🧐
Индекс Мосбиржи закрылся в +3.20% — отличный, здоровый отскок. Мы уже неоднократно говорили про средне-долгосрочный потенциал целого ряда российских акций, и не устанем говорить что по текущим уровням акции выглядят откровенно дешево.
Но после такого отскока может возникнуть вопрос: стоит ли откупать на всю котлету пока рынок не улетел вверх окончательно?
Разливаться водой не будем, обозначим чётко: не стоит рассчитывать на полноценный разворот рынка пока ЦБ не приступит к снижению ставки.
Когда ЦБ приступит к снижению ставки? Никто не знает, но мы считаем что при дальнейшем снижении нефти замедление экономической активности может оказаться достаточно серьёзным, чтобы ЦБ внепланово начал резать ставку.
Падение нефти и замедление экономики — то, что большинство аналитиков по-прежнему упускает из виду когда рассуждает о ключевой ставке.
Поэтому: если докупать, то аккуратно.
Если спекулировать, то с коротким стопом.
Смотрим на качество и/или на потенциал отскока.
Слишком поспешные действия — классическая ловушка для инвестора, в которой теряются целые состояния.
Всем профита и грамотного риск-менеджмента🔥
Индекс Мосбиржи закрылся в +3.20% — отличный, здоровый отскок. Мы уже неоднократно говорили про средне-долгосрочный потенциал целого ряда российских акций, и не устанем говорить что по текущим уровням акции выглядят откровенно дешево.
Но после такого отскока может возникнуть вопрос: стоит ли откупать на всю котлету пока рынок не улетел вверх окончательно?
Разливаться водой не будем, обозначим чётко: не стоит рассчитывать на полноценный разворот рынка пока ЦБ не приступит к снижению ставки.
Когда ЦБ приступит к снижению ставки? Никто не знает, но мы считаем что при дальнейшем снижении нефти замедление экономической активности может оказаться достаточно серьёзным, чтобы ЦБ внепланово начал резать ставку.
Падение нефти и замедление экономики — то, что большинство аналитиков по-прежнему упускает из виду когда рассуждает о ключевой ставке.
Поэтому: если докупать, то аккуратно.
Если спекулировать, то с коротким стопом.
Смотрим на качество и/или на потенциал отскока.
Слишком поспешные действия — классическая ловушка для инвестора, в которой теряются целые состояния.
Всем профита и грамотного риск-менеджмента
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сургут-преф $SNGSP — падение перед новым взлётом!?
С момента выплаты дивидендов, в Сургуте по большому счёту ничего интересного не происходило. Это закономерно: вплоть до конца года акции Сургута частенько прозябают в боковике, и "просыпаются" ближе к выплате дивидендов в начале следующего года.
Напомним, что инвесткейс Сургута тесно связан с курсом рубля на 31 декабря, который определяет изменение размера валютной "кубышки". После введения санкций против Мосбиржи непонятки с курсом рубля по-прежнему сохраняются (насколько курс ЦБ РФ на самом деле отражает реальность), поэтому актуальный вопрос в следующем: стоит ли ждать ослабления рубля и стоит ли ждать роста акций Сургута?
Наши соображения по данному поводу следующие.
Курс рубля с высокой вероятностью будет падать к доллару. После девальвации рубля в 2023 году до 90-100 рублей за доллар, мы уже успели привыкнуть к тому, что за бакс сейчас дают те же 90 рублей. Однако в 2025, на наш взгляд, новой "нормой" будет трехзначный курс рубля.
Дело в том, что мир может столкнуться с глобальной рецессией в 2025 году, и это в моменте может просадить нефтегазовые доходы. Как балансировать бюджет, когда падают доходы? Правильно, через дальнейшую девальвацию рубля. Поэтому не удивимся, если уже к концу года увидим рубль по 100-110 за бакс.
Уже скоро будут анонсирован проект бюджета — и скорее всего, мы опять увидим рост бюджетных расходов. Это дополнительно усиливает описанный нами выше тезис.
Поэтому Сургут никуда не пропадёт, и дивами за 2024-й год не должен обидеть акционеров😉
С момента выплаты дивидендов, в Сургуте по большому счёту ничего интересного не происходило. Это закономерно: вплоть до конца года акции Сургута частенько прозябают в боковике, и "просыпаются" ближе к выплате дивидендов в начале следующего года.
Напомним, что инвесткейс Сургута тесно связан с курсом рубля на 31 декабря, который определяет изменение размера валютной "кубышки". После введения санкций против Мосбиржи непонятки с курсом рубля по-прежнему сохраняются (насколько курс ЦБ РФ на самом деле отражает реальность), поэтому актуальный вопрос в следующем: стоит ли ждать ослабления рубля и стоит ли ждать роста акций Сургута?
Наши соображения по данному поводу следующие.
Курс рубля с высокой вероятностью будет падать к доллару. После девальвации рубля в 2023 году до 90-100 рублей за доллар, мы уже успели привыкнуть к тому, что за бакс сейчас дают те же 90 рублей. Однако в 2025, на наш взгляд, новой "нормой" будет трехзначный курс рубля.
Дело в том, что мир может столкнуться с глобальной рецессией в 2025 году, и это в моменте может просадить нефтегазовые доходы. Как балансировать бюджет, когда падают доходы? Правильно, через дальнейшую девальвацию рубля. Поэтому не удивимся, если уже к концу года увидим рубль по 100-110 за бакс.
Уже скоро будут анонсирован проект бюджета — и скорее всего, мы опять увидим рост бюджетных расходов. Это дополнительно усиливает описанный нами выше тезис.
Поэтому Сургут никуда не пропадёт, и дивами за 2024-й год не должен обидеть акционеров
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
portfolio_30aug.xlsx
10.4 KB
Неделю назад мы выпустили ролик на 📼 YouTube, где в демонстрационных целях предложили консервативный портфель качественных компаний (без избыточных рисков).
Цель >35% годовых.
👉 Портфель, обоснование по каждой бумаге, логика включения: https://youtu.be/Q3U4Kqk-V7o
❗️Не является инвестиционной рекомендацией. Портфель предложен в демонстрационных целях.
—
Портфель будет обновляться.
Следить за обновлениями — подписаться на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/@InveStorylife
Раз в месяц будем подводить итоги.
Цель >35% годовых.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией. Портфель предложен в демонстрационных целях.
—
Портфель будет обновляться.
Следить за обновлениями — подписаться на наш YouTube-канал: https://www.youtube.com/@InveStorylife
Раз в месяц будем подводить итоги.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM