🤕 Тяжелое лето

Очередная неделя на рынке начинается с падения российских акций. Видеть, как рынок падает изо дня в день — удручает. Справиться с этим негативом, на наш взгляд, может помочь принятие одного важного факта: результат на рынке требует времени и терпения.

При этом важно отметить, что не во всех случаях актуально удерживать акции “любой ценой”. Еще полгода назад тот же Совкомбанк $SVCB был очень интересной историей под снижение процентных ставок. В отличие от конкурентов, высокая ключевая ставка негативна для бизнеса Совкомбанка, и ждать роста в акциях на таком фоне попросту бессмысленно.

Поэтому пока рынок не спешит расти, самое разумное что может сделать инвестор — проверить свой портфель на предмет подобных акций, неактуальных в текущих условиях, и привести портфель в порядок.

Рынок сейчас капитально зациклился на ключевой ставке, и до 26 июля, когда будет очередное заседание ЦБ, мы не ждем сколько-нибудь значительного роста.

Но ни в коем случае не отчаиваемся, друзья, потому что фондовый рынок — это механизм распределения денег от нетерпеливых инвесторов к терпеливым 😉📈

📉 Совкомбанк $SVCB — отрицательный рост ☠️

Сегодня рынок в очередной раз падает обширным фронтом на фоне ожидания повышения ключевой ставки. Но падение Совкомбанка $SVCB выглядит примечательнее остальных.

Как ни крути, Совок — это не какое-то второсортное Г из третьего эшелона, а один из крупнейших банков страны с очень неплохими фундаментальными показателями. И тем не менее, всего за два месяца акции сделали -26% с максимума! Это как если бы Сбер за это же время упал бы с текущих 319 руб/акция до 225 рублей — мощно, да?

Да, компания уже дважды корректировала прогноз по прибыли вниз, но тут важно понимать что это делается из соображений “перестраховаться, чтобы потом было проще превысить прогноз”. Это нормальная практика, но рынок воспринял это как будто финансы компании тотально катятся к чертям, что на самом деле далеко не так.

Компания закрыла выгодную сделку с банком Хоум Кредит, будет потихоньку интегрировать его активы. Также не исключаем новые выгодные для Совкомбанка сделки по покупке других банков в среднесроке — для Совка это один из ключевых источников роста.

Так что за Совок не переживаем, но пока наблюдаем со стороны. Во второй половине года под снижение процентных ставок однозначно будет одной из наиболее перспективных инвестидей на российском рынке.

✅ Сбер $SBER — отсеклись на ура

Возможно не все в курсе, но для рынка сегодня был достаточно серьезный тест, и эту проверку фондовый рынок РФ прошел даже лучше, чем мы ожидали. Сегодня ушел в дивотсечку Сбер $SBER, у которого в этом году рекордный объем дивидендов под выплату.

А теперь для понимания: на отсечке индекс Мосбиржи упал до ~2900 пунктов, но в итоге закрылся на 2992 — в условиях регулярной паники на рынке и ухода ниже 3000 пунктов — это просто феноменальный результат.

Сам Сбер “отсекся” на ~285 руб/акция, а сейчас торгуется по 296 руб — как минимум треть дивидендного гэпа закрыто всего за один день. То есть кто бы что ни говорил про привлекательность облигаций, а дивиденды по-прежнему важная штука на российском фондовом рынке.

При этом инвесторы не растерялись начали жестко откупать рынок после вчерашнего слива, так что просадка индекса в моменте и факт выплаты дивов Сбера не привели к более глубокому падению.

Что хочется сказать? Все, кто докупал — молодцы, выражаем наш искренний респект 🤝

Ближайшие дни перед заседанием ЦБ еще покажут, был ли это разворот или просто временный отскок. Так что кэш на докупки не тратим полностью, еще пригодится 😉

📺 VK $VKCO — бенефициар “поломки” ютуба?

Сегодня инфополе ошарашила новость о том, что скорость доступа к ютубу может падать из-за технических поломок связанных с серверами кэширования Google Global Cache.

Объясняем на пальцах: сервера GGC нужны чтобы видео в отдельно взятой стране грузились без больших задержек. А так как Google ушел из России, эти сервера стало некому обслуживать — и они постепенно выходят из строя. В итоге чем меньше рабочих серверов — тем меньше возможностей предоставлять оперативный доступ к видео с ютуба.

Параллельно сейчас ходит версия о том, что скорость доступа к ютубу начали ограничивать намеренно — и она пока требует проверки.

Как бы то ни было, все идет к тому что на горизонте от нескольких месяцев (до сентября, по словам источников СМИ) до примерно полугода вопрос с ютубом может быть решен окончательно.

Объяснять, насколько краеугольной вещью является ютуб для абсолютного большинства людей, думаю не нужно. И сейчас внутри России проделывается достаточно основательная работа, чтобы “миграция” с ютуба в российские сервисы была хоть сколько-нибудь плавной.

Ключевым на этом фоне является сервис VK Видео, который скорее всего и станет основной заменой ютуба в России в обозримой перспективе. Почему именно данный сервис, а не какой-нибудь RuTube?

Все просто: алгоритмы рекомендаций. У ютуба они самые совершенные из аналогичных сервисов, достичь такого же уровня пока не под силу никому, включая ВК, но у ВК они хотя бы лучше чем у других российских аналогов. Этим и будет определяться, какой сервис в итоге станет основной заменой ютуба в РФ.

Думаем, не надо объяснять какой объем трафика будет проходить через VK Видео если с ютубом что-то окончательно случится. И с инвестиционной точки зрения, это вполне монетизируемая история, которая сейчас пока совершенно не учитывается в котировках $VKCO.

Это просто пища для размышления, никаких рекомендаций, но намек думаем уловили 🙂