#GCHE $GCHE Черкизово продаем 1/3 позиции по цене 5440 в +13.74% от цены входа за 1+ месяц.

Приняли решение закрыть часть на импульсном росте последних дней.

На остаток позиции пойдем "в дивиденды". Инвестидею подробно расписывали здесь: все актуально, ждем 5500+

Всех с профитом!🔥

🍏 #FIVE ТОРГИ БУДУТ ПРИОСТАНОВЛЕНЫ — разбираемся что происходит

Напомним, в прошлую пятницу Минпромторг фактически начал процесс принудительной редомициляции X5 Retail Group $FIVE из Нидерландов в Россию. В связи с процедурой редомициляции торги акциями X5 будут приостановлены.

Во-первых, самое главное: сегодня НЕ последний день торгов, как пишут некоторые СМИ и брокеры.

Что будет на самом деле:
"Со 2 по 3 апреля допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 3 апреля (последний торговый день в «стакане Т+1» — 2 апреля). 4 апреля допустимыми кодами расчетов являются Т0 и Z0. C 1 апреля Мосбиржа также ввела запрет на короткие продажи («шорты») по распискам X5 Group."

Перевод на русский: если не хотите "морозить" деньги в акциях Х5 на период приостановки торгов, лучше продать акции ДО ВЕЧЕРА 2 АПРЕЛЯ.

❓ Как долго по времени займет процесс принудительной редомициляции?

На основе имеющейся у нас информации, процесс будет выглядеть ПРИМЕРНО следующим образом:

1. Торги акциями $FIVE останавливаются 5 апреля на период редомициляции;

2. Заседание суда назначено на 23 апреля. Rак заявляла сама компания, "В случае принятия судом заявления само судебное разбирательство займет не менее пяти дней и не более одного месяца со дня принятия заявления." Суд принял дело к производству 1 апреля — если мы правильнно понимаем, то в период с 23 апреля и до конца месяца суд утвердить решение о редомициляции.

3. Через ЧЕТЫРЕ МЕСЯЦА с момента вынесения решения суда (т.е отсчёт условно с начала мая) расписки X5 будут конвертированы в акции.

Получается, процесс редомициляции должен завершиться к сентябрю — до этого момента акции будут заморожены.

Если вам не хочется "замораживать" деньги на этот срок — лучше продать до 2 апреля включительно. Долгосрочным инвесторам в свою очередь переживать особо не о чем — после редомициляции ждём мгновенный отскок вверх, который скомпенсирует инвесторам томительное ожидание.

Всем профита и грамотных инвестиционных решений, друзья 🔥

🚀 УЛЕТАЯ В КОСМОС....

Не прошло и пары дней, как рынок резко перешёл из фазы "затяжной унылейший боковик" в фазу "жадная погоня за баблом". Мосбирже осталось всего 30 пунктов до 3400, а в отдельных акциях тем временем мощнейший ажиотаж: взрывной рост в $GLTR $AFKS $AFLT $UGLD и так далее.

Тот же Глобалтранс ПОЧТИ ГОД болтался как 💩 в проруби, и в итоге сделал +15% всего за ДВА ДНЯ.

Знаете, что это значит? Оставаться в рынке ОЧЕНЬ важно. Вы не угадаете, когда именно "выстрелит" та или иная история, если вы конечно не инсайдер или оракул.

При этом важно не просто пытаться отыграть хайп, а чётко следовать фундаментальному анализу. В том же Глобалтрансе мы ждём не просто хороший отчёт. Учитывая какие сейчас ставки на полувагоны, там будет такой мощнейший разрыв, что всем наконец-то станет ясно почему мы талдычили про компанию всё это время.

Всё ещё идите в депозитах? Надеемся, что их доходность в итоге составит хотя бы одну десятую от того, что мы собираемся заработать в 36х6 😉

Всем, кто имеет уши слышать — слушаем этот кружок🙂

Всем профита и неупущенных возможностей, друзья 🔥

🏦 CБЕР $SBER — ВСË ЛУЧШЕ, ЧЕМ МЫ ДУМАЛИ?

Наше национальное достояние — нет, не $GAZP, а именно Сбер, по крайней мере если судить по тому, что это №1 компания по капитализации на Мосбирже 😎

Мы в конце января отмечали, что перспективы дальнейшего роста Сбера выглядят сомнительными, и с тех пор акции Сбера сделали +11% с начала года. Максимум с до-СВО-шного января 2022 года обновлён. Значит ли это, что мы ошиблись? Просчитались? Обделались? 💩

Чтож, давайте разбираться ;)

Сбер часто рассматривается как история про сочетание роста бизнеса + отличные дивиденды. Начнём с дивидендов: 34 рубля на акцию за 2023-й год будут выплачены где-то в середине мая. Это 11.3% дивдоходности к текущей цене! При ключевой ставке 7.5% (как год назад) это была бы отличная дивдоходность, сейчас ключевая ставка 16% — с такой ставкой дивдоходность Сбера откровенно низкая.

Сами аналитики Сбера, кстати, вполне себе публично советуют вместо дивидендных акций покупать облигации-флоутеры, которые дают доху >14% — явно получще, чем 11.3%, которые должен заплатить сам Сбер.

Но окей, может мы, глупые и недальновидные, не учитываем рост бизнеса! А с ростом бизнеса на самом деле беда: рост кредитования по разным сегментам замедлился до 0.3-0.8% в феврале (за март пока нет данных). Если ЦБ не снизит ставку хотя бы до 11-12% к концу года (что возможно, но пока маловероятно), то побить рекорд 2023 года у Сбера не будет ни единого шанса.

В сухом итоге:
— дивдоха низкая;
— бизнес растёт, но всё ближе к стагнации;
— рекорд 2023 года с высокой вероятностью НЕ будет побит, то есть дивы 2024 года будут НИЖЕ, чем за 2023-й (если Сбер не повысит процент выплат от чистой прибыли, что тоже маловероятно);

Спрашивается, за что здесь платить инвестору? За бренд? Ну, лучше тогда нам на подписку занесите, с нами можно заработать явно побольше :))

Всем профита и только по-настоящему перспективных идей 🔥

Globaltrans $GLTR — время продавать?!

Вот и отчитался Глобалтранс, отчёт лучше ожиданий аналитиков (как мы и ожидали):

• Выручка: 104 млрд руб. (+11% год к году (г/г))
• Скорректированная EBITDA: 52 млрд руб. (+6% г/г)
• Чистая прибыль: 38.6 млрд руб. (+55% г/г)
• Свободный денежный поток: 25.8 млрд руб. (+74% г/г)
• Чистый долг/EBITDA: -0,5х => долга нет

Главное разочарование отчёта — отказ от выплаты дивидендов за 2023 год. Именно такое решение будет выносить компания на собрании акционеров 29 апреля. По словам компании, дивиденды по-прежнему невозможно выплатить из-за "технических сложностей". Непонятно что за сложности, и отсутствие нормальной дорожной карты по возобновлению дивидендов явно мешает переоценке акций. Так бы могли уже уйти за 1000+ за акцию.

Дивов не будет — что дальше? Исходя из свободного денежного потока компании, у Глобалтранса достаточно денег, чтобы выплатить дивы с дивдоходностью минимум 16-20%. Но так как выплаты не будет, то возможны следующие альтернативы:

1. Обратный выкуп акций (байбэк)

2. Покупка перспективных бизнесов и их интеграция в Глобалтранс

Но есть риск, что мы не увидим и этого. Дело в том, что к 2031 году компании надо будет обновить весь свой парк полувагонов — и это потребует огромных инвестиций.

Грубо говоря, если компания никак не распределит накопившийся свободный денежный поток — то эти деньги просто уйдут на обновление парка полувагонов.

Из-за этого Глобалтранс точно НЕ стоит держать в долгосрок — в будущем мы скорее всего не увидим ни дивов, ни байбэка. В рамках IS Private продали краткосрочную позу в портфеле 36х6, в среднесрок продолжаем держать.

Если компания не предложит решение вопроса с дивами/байбэком — то продадим и среднесрочную позу.

Всем профита и взвешенных инвестиций, друзья 🔥