🤡 Фейковое "банкротство" СПБ Биржи, или как нагреть бабла меньше чем за час 🤑

Сегодня на открытии рынка инвесторов взбудоражила новость про "банкротство" СПБ Биржи. Для пущей убедительности телеграм-каналы и СМИ ссылались на отрытое арбитражное дело в отношении "ПАО СПБ Биржа", ключевого юрлица Биржи.

При этом важнейшим нюансом было то, заявление о банкротстве было подано ПРОТИВ самой биржи, а не самой биржей. (лицом, которое еще предстоит выяснить). Говорят, что такая практика с целью манипуляции новостным потоком и котировками — не единичный случай.

Стоило новостям появиться, как акции $SPBE обвалились на -30% в считанные минуты. СПБ Биржа оперативно выпустила опровержение, что мигом вернуло котировки к их прежним значениям. И вполне возможно, кто-то на этом ОЧЕНЬ хорошо успел заработать.

Итого: $SPBE всего за 20 минут (!) сходил на -30% и отскочил обратно. Чуть не поперхнулись утренним кофе наблюдая за котировками 🥴

Этот инцидент наглядно показывает, насколько важна приостановка торгов отдельными акциями в случае их высокой волатильности. Мосбирже есть над чем поработать в этом плане. А ЦБ РФ было бы неплохо проверить кто подал заявление против Биржи и нет ли связи с инсайдерской торговлей.

⚠️ Если спекулируете с плечами, ради всего святого, СТАВЬТЕ СТОПЫ!

Всем профит, друзья 🔥

Полиметалл (POLY) — вы серьезно? 😕

Воистину дивен российский фондовый рынок, которым заправляют частные инвесторы. Буквально неделю назад обсуждали бессмысленность покупки акций Полиметалла на Мосбирже — но рынок продолжает упорствовать.

Что ж, у тех, кто понимает суть происходящего в Полике, будет больше времени, чтобы купить "полноценные" акции в Астане подешевле и слить акции на Мосбирже подороже!

А знаете, такая лютая иррациональность рынка вселяет надежду, что в 2024 мы точно НЕ останемся без инвестиционных идей. Пока совершенно нерациональным образом откупают Полиметалл, мы в IS Private взяли в наш российский портфель компанию, у которой действительно хорошие среднесрочные перспективы.

Те, кто держит Полиметалл на бирже в Астане — у вас скорее всего все будет в порядке. Компания собирается продать российский бизнес, с вырученных денег наверняка будут спецдивиденды и анонс новых инвестпроектов. По текущим ценам в Астане Полиметалл смотрится очень неплохо, хотя опять же, это 1) не Мосбиржа 2) в моменте есть идеи поинтереснее.

Осмотрительность и внимательность — лучшие друзья инвестора 😉
Всем профит 🔥

📉 Алроса: брюлики придется продавать дешевле

В сентябре мы ждали дальнейшего падения акций Алросы, когда цена была еще 75 рублей за акцию. Сегодня цена уже 65 рублей, и с высокой вероятностью акции Алросы могут уйти еще ниже.

Еврокомиссия утвердила проект санкций против алмазной отрасли РФ, напрямую затрагивая поставки алмазов Алросы в Европу. Будет запрещена торговля алмазами, происходящими из России, транзит или экспорт из РФ, а также торговля российскими бриллиантами, ограненными и отполированными в третьих странах. Следующий шаг — утверждение санкций 27 странами ЕС.

Почему это важно? Понятно, что полностью "закрутить гайки" не получится — Алроса по-прежнему сможет сбывать свою продукцию в Китае, Дубае, и ключевом алмазном хабе — Индии.

Другой вопрос, что чем меньше у тебя вариантов для сбыта, тем слабее у тебя переговорная позиция. Ребята из фан-клуба "санкции нам нипочем" об этом аспекте упорно умалчивают.

Точно так же как и с российской нефтью, российские алмазы скорее всего будут продаваться с дисконтом. Наши "дружественные" партнеры потирают ручки: Индия уже отлично заработала на переработке российской нефти с последующей отправкой в Европу, теперь, кажется, представится отличная возможность выжать еще бОльшую маржу в алмазной отрасли.

На российском рынке с давних времен работал подход в отношении акций Алросы: "покупай по 60, продавай по 90". Кажется, что в этот раз такая схема не "прокатит".

📈 Сегежу ($SGZH) спасли...пока что

Две недели назад мы писали:
>Реальность оказывается суровее, и кажется что АФК Системе скоро придется в экстренном режиме спасать свою проблемную "дочку".

Долго ждать не пришлось: вчера вечером вышла новость, что АФК Система предоставила Сегеже займ на 7.7 млрд рублей.

Много это или мало? До конца следующего года Сегеже нужно будет выплатить почти 54 млрд руб (!!) долга. Так что для Сегежи этот займ — разве что "первая помощь", а не полноценное "лечение" долговой проблемы.

Шортистов, конечно же, вынесли по полной в считанные минуты. Мы в IS Private решили не трогать Сегежу вообще в принципе — и этот подход окупает себя на все 100%.

На наш взгляд, доп. эмиссия акций неизбежна. В условиях запредельных процентных ставок и проблем с бизнесом для Сегежи будет нереально провести реструктуризацию долга, поэтому "допка" — один из немногих оставшихся вариантов. АФК Система возможно и не допустит банкротства компании, но лишних денег на развитие бизнеса тоже не даст — ей самой нужнее.

Ясно одно: Сегежа с каждым днем становится все более проблемным активом, который уж точно не пригоден для инвестирования. В лучшем случае — для краткосрочных (и крайне высокорискованных) спекуляций.

📈 Золото: вперед к историческому пику?

Что-то давно не говорили про золото, а то все одни Сегежи-Полиметаллы-СПБ Биржи на слуху.

В золоте сейчас отыгрывается предельно понятный трейд: ослабление доллара + падение доходностей облигаций + геополитика и возможная рецессия в мире. Вишенкой на этом трейдинговом торте являются активные покупки со стороны центральных банков.

Мы ставим на обновление максимумов и рост золота до 2100 и выше в первой половине 2024 года, что будет просто сказочно шикарной ценой для золотодобытчиков (особенно высокомаржинальных, таких как Полюс)

Что нас смущает в "золотом" трейде?

1) Не так много инструментов для того, чтобы отыграть трейд через инфраструктуру внутри РФ. На зарубежных площадках есть отличный выбор ETF с плечами, также ETF на небольших золотобытчиков (которые выигрывают от цен на золото больше всего). У нас же на бирже есть Полюс, ЮГК, Селигдар, да несчастный Полиметалл + GLD/RUB. Это, по сути, все.

2) Рост золота в абсолютном выражении слишком скромный, спекулятивно не заработать. Долгосрочно высокие цены на золото — отличный вариант для инвесторов, но не для спекулянтов. Даже скачок с текущих $2040 до $2100 — меньше трех процентов роста.

Так что рост золота безусловно радует, но заработать на этом не так просто, особенно если торговать исключительно внутри РФ.

💸 Бакс снова по 90

Вот и закончилась "передышка" для рубля длиной в две недели. Мы в IS Private последовательно писали, что укрепление сугубо временное и с декабря снова пойдем на >90 за доллар.

Почему рубль слабеет?
1. Окончание налогового периода. В 20-х числах каждого месяца экспортеры традиционно продают валютную выручку, чтобы заплатить налоги. В этом месяце эффект усилился из-за ранее введенных обязательных продаж валютной выручки, поэтому рублю в моменте удалось закрепиться на 87-89 за доллар.

2. Огромные бюджетные траты в конце года. Расходы бюджета изначально прогнозировались на уровне ~29 трлн рублей. Однако позднее бюджет был "отредактирован", и запланированные расходы увеличились до 32.6 трлн рублей. Мало того, что расходы выросли на три с лишним триллиона, за следующие полтора месяца из бюджета придется потратить 8.2 трлн (!!!), чтобы соблюсти запланированный уровень расходов.

Так что пока все складывается в пользу того, что год закончим где-то в районе 90-95, что позволит тому же Сургутнефтегазу зафиксировать шикарнейшую прибыль. А учитывая падение цен на нефть, о долларе по 85 и дешевле говорить не приходится во-о-обще.