Forwarded from InveStory Private
Ровно то, о чем говорили утром на основном канале.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
InveStory
Видите, как льют Газпром?
Вот что происходит когда люди не понимают фундаментальный анализ, причем достаточно несложный.
Не нужно быть сверхразумом, чтобы сопоставить размер УЖЕ ВЫПЛАЧЕННЫХ дивидендов и ПРИБЫЛЬ компании.
Так что если не хотите “встрять” с дивидендами очередной компании, добро пожаловать в наш летний лагерь, собственно для этого мы и делаем максимально полезные курсы😉
https://investory-online.ru/camp
Вот что происходит когда люди не понимают фундаментальный анализ, причем достаточно несложный.
Не нужно быть сверхразумом, чтобы сопоставить размер УЖЕ ВЫПЛАЧЕННЫХ дивидендов и ПРИБЫЛЬ компании.
Так что если не хотите “встрять” с дивидендами очередной компании, добро пожаловать в наш летний лагерь, собственно для этого мы и делаем максимально полезные курсы
https://investory-online.ru/camp
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Газпром $GAZP — есть ли свет в конце туннеля? 🤔
Газпром в итоге не выплатил дивиденды, чему мы совершенно не удивлены. Теперь пришла пора разобраться, почему по итогам 2023 года инвесторам в Газпром придется посидеть на бездивидендной диете:
▪️ Цены на газ резко снизились. На европейской бирже ТTF цены на газ опустились до $325 за тысячу кубов — с учетом инфляции это по факту даже ниже, чем было до начала пандемии. Сейчас хранилища в Европе заполнены на 65%, что сильно выше среднеисторического уровня. За это лето Европа наверняка доведет заполненность хранилищ до 80-85%, а осенью останется дело совсем за малым. Главное, на что придется надеяться — что сезон осень-зима будет холоднее ожиданий, тогда цены могут достаточно резко взлететь вверх.
▪️ Государство не заинтересовано в выплате дивидендов, потому что есть НДПИ. Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для "Газпрома" с 1 января увеличился ежемесячно на 50 млрд руб., закон о дополнительных изъятиях в виде "нашлепки" к НДПИ будет действовать до 31 декабря 2025 г. включительно. Это значит, что государство в любом случае заберет свое через налоги, оставляя акционерам крохи.
▪️ Капзатраты никуда не делись. Сила Сибири-2 звучит на словах приятно и классно — утрем нос Европе и будем поставлять еще больше Китаю! Однако чтобы построить ту же Силу Сибири-2, потребуется $10-13 млрд, а скорее всего все $15-20 млрд с учетом всех санкционных издержек. И это не считая остальные капзатраты, которые в последнее время были рекордными по объему.
Все грустно и печально? Краткосрочно акционерам уж точно не весело, особенно смотря на то, как щедрит с дивидендами тот же $SBER. Однако какие важные уроки для этого можно вынести инвестору?
Диверсификация — наше все. Как ни крути, на российском рынке все-таки остались еще интересные дивидендные истории, поэтому если Газпром занимает скромные 2-5% вашего портфеля — вам абсолютно не о чем беспокоиться.
Инвестиции в долгосрок — не “легкая прогулка”. Если вы инвестируете долгосрочно — это не значит, что вам каждый год будут капать дивиденды и все будет безоблачно. Будут и просадки, и невыплаты дивидендов — к этому нужно привыкнуть и стараться выбирать наиболее надежные компании.
☝️Сегодняшний день — отличнейший пример, почему так важно понимать фондовый рынок и происходящее в отдельных компаниях. Так что вы уже знаете к чему это мы😏
На рынке выживают только хладнокровные оптимисты, ставь🔥 если согласен!
Газпром в итоге не выплатил дивиденды, чему мы совершенно не удивлены. Теперь пришла пора разобраться, почему по итогам 2023 года инвесторам в Газпром придется посидеть на бездивидендной диете:
▪️ Цены на газ резко снизились. На европейской бирже ТTF цены на газ опустились до $325 за тысячу кубов — с учетом инфляции это по факту даже ниже, чем было до начала пандемии. Сейчас хранилища в Европе заполнены на 65%, что сильно выше среднеисторического уровня. За это лето Европа наверняка доведет заполненность хранилищ до 80-85%, а осенью останется дело совсем за малым. Главное, на что придется надеяться — что сезон осень-зима будет холоднее ожиданий, тогда цены могут достаточно резко взлететь вверх.
▪️ Государство не заинтересовано в выплате дивидендов, потому что есть НДПИ. Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для "Газпрома" с 1 января увеличился ежемесячно на 50 млрд руб., закон о дополнительных изъятиях в виде "нашлепки" к НДПИ будет действовать до 31 декабря 2025 г. включительно. Это значит, что государство в любом случае заберет свое через налоги, оставляя акционерам крохи.
▪️ Капзатраты никуда не делись. Сила Сибири-2 звучит на словах приятно и классно — утрем нос Европе и будем поставлять еще больше Китаю! Однако чтобы построить ту же Силу Сибири-2, потребуется $10-13 млрд, а скорее всего все $15-20 млрд с учетом всех санкционных издержек. И это не считая остальные капзатраты, которые в последнее время были рекордными по объему.
Все грустно и печально? Краткосрочно акционерам уж точно не весело, особенно смотря на то, как щедрит с дивидендами тот же $SBER. Однако какие важные уроки для этого можно вынести инвестору?
Диверсификация — наше все. Как ни крути, на российском рынке все-таки остались еще интересные дивидендные истории, поэтому если Газпром занимает скромные 2-5% вашего портфеля — вам абсолютно не о чем беспокоиться.
Инвестиции в долгосрок — не “легкая прогулка”. Если вы инвестируете долгосрочно — это не значит, что вам каждый год будут капать дивиденды и все будет безоблачно. Будут и просадки, и невыплаты дивидендов — к этому нужно привыкнуть и стараться выбирать наиболее надежные компании.
☝️Сегодняшний день — отличнейший пример, почему так важно понимать фондовый рынок и происходящее в отдельных компаниях. Так что вы уже знаете к чему это мы
На рынке выживают только хладнокровные оптимисты, ставь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Нефтегаз РФ | Россия зарабатывает, остальные сокращают добычу
🛢 Все указывает на то, что дивидендный гэп в нефтяниках закроется достаточно быстро. Для подписчиков IS Private вчера выпустили актуальный обзор рынка нефти, в котором привели целый ряд причин, по которым нефть должна заметно отрасти в течение лета.
Но сейчас мы сконцентрируемся на двух аспектах. Первое: Россия сейчас находится в более выигрышном положении относительно стран ОПЕК.
Как видим из графика к посту, экспорт нефти из РФ остается стабильным невзирая на то, что российское правительство неоднократно говорила про якобы добровольное сокращение добычи на 500 тыс. баррелей в день. Пока что мы данное снижение не фиксируем, а вот у стран ОПЕК экспорт нефти совокупно упала примерно на 1 млн баррелей в сутки — то есть ОПЕК сокращает, а РФ нет. Несмотря на то, что российская нефть поставляется со скидкой (в основном в Индию, в Китай — практически без скидки), РФ пока не берет на себя дополнительных обязательств и будет выигрывать от роста цен на нефть если ОПЕК продолжит сокращать добычу (что весьма вероятно).
Второе: инвесторы не спешат учитывать ослабление рубля при неизменном экспорте и сокращении скидки на российскую нефть. Это может привести к бурному росту акций нефтяников на очередных квартальных результатах, и особенно явно это может быть выражено именно во втором квартале, который мы ожидаем достаточно сильным для российской нефтяной отрасли.
Два ключевых риска, которые мы сейчас видим — пессимизм инвесторов на фоне все более вероятной рецессии в США/Европе, а также недостаточно сильная динамика экономического восстановления Китая после ковидных локдаунов.
Тем не менее, сейчас соотношение риск/доходность в нефтегазовом секторе сильно смещено в сторону доходности => смотрим на сектор максимально позитивно😌
Ждем Brent по $90 летом!?
🔥 — ДАА!
👍 — не смешите мои шорты 😒
🛢 Все указывает на то, что дивидендный гэп в нефтяниках закроется достаточно быстро. Для подписчиков IS Private вчера выпустили актуальный обзор рынка нефти, в котором привели целый ряд причин, по которым нефть должна заметно отрасти в течение лета.
Но сейчас мы сконцентрируемся на двух аспектах. Первое: Россия сейчас находится в более выигрышном положении относительно стран ОПЕК.
Как видим из графика к посту, экспорт нефти из РФ остается стабильным невзирая на то, что российское правительство неоднократно говорила про якобы добровольное сокращение добычи на 500 тыс. баррелей в день. Пока что мы данное снижение не фиксируем, а вот у стран ОПЕК экспорт нефти совокупно упала примерно на 1 млн баррелей в сутки — то есть ОПЕК сокращает, а РФ нет. Несмотря на то, что российская нефть поставляется со скидкой (в основном в Индию, в Китай — практически без скидки), РФ пока не берет на себя дополнительных обязательств и будет выигрывать от роста цен на нефть если ОПЕК продолжит сокращать добычу (что весьма вероятно).
Второе: инвесторы не спешат учитывать ослабление рубля при неизменном экспорте и сокращении скидки на российскую нефть. Это может привести к бурному росту акций нефтяников на очередных квартальных результатах, и особенно явно это может быть выражено именно во втором квартале, который мы ожидаем достаточно сильным для российской нефтяной отрасли.
Два ключевых риска, которые мы сейчас видим — пессимизм инвесторов на фоне все более вероятной рецессии в США/Европе, а также недостаточно сильная динамика экономического восстановления Китая после ковидных локдаунов.
Тем не менее, сейчас соотношение риск/доходность в нефтегазовом секторе сильно смещено в сторону доходности => смотрим на сектор максимально позитивно
Ждем Brent по $90 летом!?
👍 — не смешите мои шорты 😒
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Время мутных историй на Мосбирже, друзья! Все, как вы любите
Сегодня средь бела дня Мосбиржа объявила о том, что Магнит будет перемещен из первого уровня котировального списка в третий.
В сообщении биржи уточняется, что изменения произошли "в связи с неустранением организацией допущенного нарушения по корпоративному управлению в установленный биржей срок". О каком нарушении идет речь, в сообщении не уточняется. Сам Магнит весь день молчит, пока его акции слили почти на -5% за день, а акционеры пребывают в растерянности.
Один из главных рисков перевода из первого в третий уровень — исключение из индекса Мосбиржи, что автоматически приведет к мощному оттоку денег со стороны крупных институциональных инвесторов.
Со стороны самой Мосбиржи ситуация некрасивая потому, что не уточняется причина перевода. Как инвесторам оценивать риск, если не понятно, насколько серьезны нарушения со стороны Магнита?
Мы все уже более-менее привыкли к санкциям, к блокировке средств в иностранных акциях, к невозможности выплаты дивидендов со стороны компаний потому что они все никак не могут перевести юрисдикцию в РФ. Но это уже что-то новенькое.
Можно сколько угодно рассуждать про перспективы Магнита и его фундаментальную недооценку — какая разница, если такими темпами и до делистинга недалеко?
Так что остаемся начеку и сохраняем осторожность, друзья☝️ К счастью, в IS Private Магнит не держим, потому что присматриваемся к X5 Retail Group $FIVE.
Попали сегодня с Магнитом?
👍 — увы, попал🤕
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Максим и Влад уже рассказали...
Половины мест уже нет, и
О том, что вы именно сейчас можете зафиксировать цену до повышения на летний лагерь:
🌴Более 40 видео-материалов по фондовому рынку от investory
🌴10 и более живых трансляций
🌴 Домашние задания на закрепления
🌴10 локаций по рынку. Под ключ. Закроют любой вопрос
🌴3 бонусных станции
🌴Чат участников, дружное комьюнити
🌴Доступ к портфелям, сделкам, моделям, таблицам и торговым сетапам
Тариф ПИОНЕР
Стоимость летнего лагеря (investory camp) 55 000 руб.
Стоимость сегодня: 40000 руб.❗️
Успеть оформить:
https://investory-online.ru/camp
Тариф МИЛЛИОНЕР
ГАРАНТИРУЕМ ОКУПАЕМОСТЬ🤯
Стоимость: 200000 руб.
Стоимость сегодня: 150000 руб.
Оформить можно только после консультации -
напишите нам t.me/spanv.
⏰СТАРТ 1 ИЮНЯ - НЕ ПРОСПИ !!!
Половины мест уже нет, и
О том, что вы именно сейчас можете зафиксировать цену до повышения на летний лагерь:
🌴Более 40 видео-материалов по фондовому рынку от investory
🌴10 и более живых трансляций
🌴 Домашние задания на закрепления
🌴10 локаций по рынку. Под ключ. Закроют любой вопрос
🌴3 бонусных станции
🌴Чат участников, дружное комьюнити
🌴Доступ к портфелям, сделкам, моделям, таблицам и торговым сетапам
Тариф ПИОНЕР
Стоимость летнего лагеря (investory camp) 55 000 руб.
Стоимость сегодня: 40000 руб.❗️
Успеть оформить:
https://investory-online.ru/camp
Тариф МИЛЛИОНЕР
ГАРАНТИРУЕМ ОКУПАЕМОСТЬ🤯
Стоимость: 200000 руб.
Стоимость сегодня: 150000 руб.
Оформить можно только после консультации -
напишите нам t.me/spanv.
⏰СТАРТ 1 ИЮНЯ - НЕ ПРОСПИ !!!
Золотодобыча РФ | Когда покупать золото и добытчиков?
Время снова коснуться одной из наших любимых и регулярных тем — рынка золота. Ранее в этом месяце мы уже разобрали что происходит в секторе, прокомментировали дивиденды Полюса и ситуацию вокруг Полиметалла.
Теперь обсудим максимально практический аспект: стоит ли сейчас “тарить” золото или лучше подождать? Вот что нужно понимать инвестору, чтобы ответить на этот вопрос 🔽
📈 Цены на золото поддерживаются за счет: неопределенности вокруг повышения потолка госдолга США, приближающейся рецессии в США и Европе, а также за счет активных покупок со стороны центральных банков.
📉 При этом сейчас цены на золото падают из-за дорожающего доллара. Индекс доллара DXY достиг 103.6 пунктов, что является максимумом с конца марта. Общее правило здесь следующее: сильный доллар => слабое золото.
⏰ А теперь посмотрим, сколько эти факторы будут действовать по времени:
▪️ По повышению потолка госдолга США должны договориться уже скоро, до 1 июня. Если этого не произойдет, на рынках начнется мощнейшая встряска, которая неизбежно приведет к росту цен на золото. Если все пройдет гладко, то смысла “защищаться” от потенциального дефолта уже не будет, и в таком случае цены на золото упадут.
▪️ Рецессия потянет за собой вниз и экономику, и доллар, что будет вдвойне благоприятно для золота. Однако до рецессии еще не так близко, как может показаться многим — поэтому переоценивать этот фактор краткосрочно мы бы не стали.
В итоге: текущие цены на золото вполне привлекательны для того, чтобы начать набирать позицию, однако по госдолгу США наиболее вероятным сценарием является достижение сделки, поэтому в первой половине июня мы скорее всего увидим золото НИЖЕ текущих уровней. Вот там его уже можно будет докупать по полной программе, то же касается и золотодобытчиков😉
Если вам понравился этот разбор, жмем🔥 и не забываем про наш курс InveStory CAMP где за лето мы обучим всему самому важному, что необходимо понимать про фондовый рынок 😎
Время снова коснуться одной из наших любимых и регулярных тем — рынка золота. Ранее в этом месяце мы уже разобрали что происходит в секторе, прокомментировали дивиденды Полюса и ситуацию вокруг Полиметалла.
Теперь обсудим максимально практический аспект: стоит ли сейчас “тарить” золото или лучше подождать? Вот что нужно понимать инвестору, чтобы ответить на этот вопрос 🔽
⏰ А теперь посмотрим, сколько эти факторы будут действовать по времени:
▪️ По повышению потолка госдолга США должны договориться уже скоро, до 1 июня. Если этого не произойдет, на рынках начнется мощнейшая встряска, которая неизбежно приведет к росту цен на золото. Если все пройдет гладко, то смысла “защищаться” от потенциального дефолта уже не будет, и в таком случае цены на золото упадут.
▪️ Рецессия потянет за собой вниз и экономику, и доллар, что будет вдвойне благоприятно для золота. Однако до рецессии еще не так близко, как может показаться многим — поэтому переоценивать этот фактор краткосрочно мы бы не стали.
В итоге: текущие цены на золото вполне привлекательны для того, чтобы начать набирать позицию, однако по госдолгу США наиболее вероятным сценарием является достижение сделки, поэтому в первой половине июня мы скорее всего увидим золото НИЖЕ текущих уровней. Вот там его уже можно будет докупать по полной программе, то же касается и золотодобытчиков
Если вам понравился этот разбор, жмем
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ЕвроТранс — работает в интересах акционеров и инвесторов
ЕвроТранс — топливная компания, работает с 1997 года и входит в топ-10 операторов автозаправочных комплексов (АЗК) Москвы и Московской области по количеству заправочных станций.
📈 Компания стабильно растет: по итогам 2022 года (отчет доступен здесь) прирост выручки и EBITDA составил 26,5% и 112,5% соответственно;
Рентабельность по EBITDA достигла двузначного значения — 10,5%, а чистая прибыль выросла с 283 млн рублей в 2020 г. до 1745 млн в 2022 году. С учетом снижающейся долговой нагрузки (с 19 млрд до 8,2 млрд рублей) динамика финансовых показателей говорит о том, что компания находится на траектории устойчивого роста.
Это также подтверждается операционными показателями:
▪️ Розничные продажи топлива выросли на 15% в период 2020-2022 г, с 342 млн литров до 393 млн. л. Оптовые продажи выросли еще сильнее — на целых 263%, с 161 млн л. до 586 млн литров;
▪️ Количество АЗК выросло всего с двух в 2005 г. до 54 в 2022 году. Помимо АЗК, ЕвроТранс имеет сеть из 7 электрозарядных станций (ЭЗС), а также зарабатывает на деятельности 4 ресторанов при АЗК.
Для максимизации ценности для акционеров и инвесторов, ЕвроТранс активно занимает за рынке облигаций. Это выгоднее, чем банковское кредитование, и при этом дает инвесторам отличную доходность: компания завершила сбор заявок на третий за полгода выпуск облигаций на сумму 5 млрд рублей, купоном 13.6% годовых и сроком 4 года. Для сравнения, трехлетние гособлигации РФ дают всего 9% годовых.
На что ЕвроТранс тратит занимаемые деньги? В первую очередь на модернизацию и ребрендинг сети АЗК (что дает двузначный прирост выручки), на хеджирование против роста цен на топливо для сохранения маржинальности, и на иные цели, которые позволяют раскрыть потенциал бизнеса ЕвроТранса.
С декабря 2022 года компания раскрывает всю значимую информацию о своей деятельности, в том числе в рамках подготовки к скорому IPO. Привлечение капитала через IPO предоставит ЕвроТрансу финансовый ресурс для реализации долгосрочной (до 2032 г.) стратегии, а инвесторам — позволит заработать на дивидендах и росте стоимости компании.
ЕвроТранс — топливная компания, работает с 1997 года и входит в топ-10 операторов автозаправочных комплексов (АЗК) Москвы и Московской области по количеству заправочных станций.
📈 Компания стабильно растет: по итогам 2022 года (отчет доступен здесь) прирост выручки и EBITDA составил 26,5% и 112,5% соответственно;
Рентабельность по EBITDA достигла двузначного значения — 10,5%, а чистая прибыль выросла с 283 млн рублей в 2020 г. до 1745 млн в 2022 году. С учетом снижающейся долговой нагрузки (с 19 млрд до 8,2 млрд рублей) динамика финансовых показателей говорит о том, что компания находится на траектории устойчивого роста.
Это также подтверждается операционными показателями:
▪️ Розничные продажи топлива выросли на 15% в период 2020-2022 г, с 342 млн литров до 393 млн. л. Оптовые продажи выросли еще сильнее — на целых 263%, с 161 млн л. до 586 млн литров;
▪️ Количество АЗК выросло всего с двух в 2005 г. до 54 в 2022 году. Помимо АЗК, ЕвроТранс имеет сеть из 7 электрозарядных станций (ЭЗС), а также зарабатывает на деятельности 4 ресторанов при АЗК.
Для максимизации ценности для акционеров и инвесторов, ЕвроТранс активно занимает за рынке облигаций. Это выгоднее, чем банковское кредитование, и при этом дает инвесторам отличную доходность: компания завершила сбор заявок на третий за полгода выпуск облигаций на сумму 5 млрд рублей, купоном 13.6% годовых и сроком 4 года. Для сравнения, трехлетние гособлигации РФ дают всего 9% годовых.
На что ЕвроТранс тратит занимаемые деньги? В первую очередь на модернизацию и ребрендинг сети АЗК (что дает двузначный прирост выручки), на хеджирование против роста цен на топливо для сохранения маржинальности, и на иные цели, которые позволяют раскрыть потенциал бизнеса ЕвроТранса.
С декабря 2022 года компания раскрывает всю значимую информацию о своей деятельности, в том числе в рамках подготовки к скорому IPO. Привлечение капитала через IPO предоставит ЕвроТрансу финансовый ресурс для реализации долгосрочной (до 2032 г.) стратегии, а инвесторам — позволит заработать на дивидендах и росте стоимости компании.
За эту неделю Мосбиржа выросла более чем на +2% и все-таки вышла из двухнедельного боковика, в то время как китайский Hang Seng скорректировался на целых -4%. На этой неделе в IS Private мы подробно обсудили историческую динамику Hang Seng и происходящее в китайской экономике, поэтому наши подписчики знают что удивляться в контексте динамики китайских акций в общем-то, нечему.
Динамику Мосбиржи в свою очередь мы прокомментировали в IS Private следующим образом:
“Тем не менее, хотим обратить внимание что картина текущих рисков пока никак не изменилась в лучшую сторону, так что мы считаем данный рост в значительной мере спекулятивным, с перспективой резкой коррекции на следующей неделе.
$SBER растет на 2% и остается локомотивом Мосбиржи, однако в моменте мы считаем что акции перекуплены: дивы выплачены, до следующих еще целый год, а за год может произойти многое, чтобы так закладываться, как это делают инвесторы сейчас.”
Конечно, приятно когда тот же $SBER беспрерывно растет, однако у любого роста есть свой предел.
ℹ️ Если вдруг пропустили:
— Полиметалл $POLY — расслабляться рано?
— Энтузиазм вокруг сделки Яндекса зашел слишком далеко
— Почему мы не ждали дивидендов от Газпрома
— Чего ждать от Газпрома дальше
— Нефтегаз РФ: Россия продолжает зарабатывать, остальные сокращают добычу
— Магнит: риск откуда не ждали
— Когда покупать золото и добытчиков?
Всем отличных выходных!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
КАК ОБОГНАТЬ РЫНОК? НАРОДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ МОС.БИРЖИ 🤔😎
Новое видео уже на YouTube!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
В новом видео рассказали, что такое народный портфель и разобрали составляющие его тикеры бумаг.
Таймкоды:
00:00 Про рынок
07:50 SBER (Сбербанк)
17:35 GAZP (Газпром)
19:30 LKOH (Лукойл)
21:50 GMKN (ГМК Норникель)
24:25 SNGSP (Сургутнефтегаз преф)
29:15 ROSN (Роснефть)
32:35 NVTK (Новатэк)
35:50 YNDX (Яндекс)
39:00 PLZL (Полюс Золото)
Приятного Вам просмотра!
Новое видео уже на YouTube!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
В новом видео рассказали, что такое народный портфель и разобрали составляющие его тикеры бумаг.
Таймкоды:
00:00 Про рынок
07:50 SBER (Сбербанк)
17:35 GAZP (Газпром)
19:30 LKOH (Лукойл)
21:50 GMKN (ГМК Норникель)
24:25 SNGSP (Сургутнефтегаз преф)
29:15 ROSN (Роснефть)
32:35 NVTK (Новатэк)
35:50 YNDX (Яндекс)
39:00 PLZL (Полюс Золото)
Приятного Вам просмотра!
Это — слайд из нашего урока по макроэкономике для InveStory CAMP. В нем мы собрали ключевые макроэкономические индикаторы, которые следует отслеживать инвестору.
В этом посте мы обсудим пару ключевых индикаторов РФ. С ценами на нефть и ключевой ставкой многим, думаем, понятно, а вот на торговом балансе и дефиците бюджета остановимся подробнее.
▪️ Торговый баланс. На наш взгляд, сейчас это №1 индикатор для РФ, так как торговый баланс одновременно отражает и динамику торговли (упал ли импорт/экспорт из-за санкций, например), и при этом сильно влияет на курс рубля. У России по-прежнему профицит ТБ, однако с каждым месяцем он становится все тоньше и тоньше — и это будет среднесрочно давить на рубль.
▪️ Дефицит бюджета. Риск, о котором знает меньшинство. Исторически бюджет РФ был профицитным, однако с 2022 года наблюдается устойчивый дефицит, который продолжает нарастать. За почти полгода с начала 2023 г. дефицит бюджета достиг абсолютного рекорда — и это потенциально крайне негативный фактор для рынка РФ. Текущая ситуация будет вынуждать правительство повышать налоги для бизнеса, а это значит меньше прибыли, меньше дивидендов и меньше байбэков.
Единого универсального набора макроиндикаторов не существует. Рост или падение ВВП США влияет на фондовый рынок иначе, чем когда мы говорим про динамику ВВП России, например. Обсуждать ту же безработицу в РФ в контексте инвестирования тоже малоинтересно — есть другие, более релевантные индикаторы. Более подробно про все это мы будем рассказывать сами знаете где 😉
🌴 3 дня до запуска — успей присоединиться к InveStory CAMP!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Если посмотреть на динамику индекса Hang Seng с начала года, то становится грустно: после роста на 12% индекс в итоге демонстрирует падение на 7%.
Инвесторы продолжают разочаровываться в динамике роста китайской экономики, которая пока не показывает ожидаемой бодрой динамики. Значит ли это, что пора “резать лосей”, фиксировать убытки и прикрывать лавочку под названием “китайский рынок”?
На самом деле, именно такие моменты позволяют отличить тех, кто пришел на рынок по-быстрому срубить бабла, от тех, кто инвестирует системно и не обращает внимания на краткосрочные убытки ради долгосрочной доходности.
Рынок — не курорт, и самых нетерпеливых “высаживают” в первую очередь.
Просто вспомним как Мосбиржа осенью-зимой почти полгода провисела в боковике 2100-2200. Сейчас индекс на >2700, +26% с начала года. Кто дождался — тот заработал.
Все ли так плохо, в китайской экономике, как говорят аналитики? Мы на днях подробно обсудили это в IS Private, и можем с уверенностью сказать что запаса прочности у Китая еще достаточно, просто далеко не все понимают, в чем он заключается.
А если хотите понять потенциал отскока в китайских акциях — просто взгляните на Pinduoduo (NASDAQ: PDD), акции +19% после сильного отчета за первый квартал.
🌴 В рамках курса InveStory CAMP мы поделимся всей нашей накопленной экспертизой по китайскому и американскому рынку, за которыми следим каждый день
👆ОСТАЛОСЬ МЕНЕЕ 48 ЧАСОВ ⏰
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
https://investory-online.ru/camp
В текущем грейде цен осталось 7 и 1 путевка соответственно.
После этого будет финальное повышение цен:
ПИОНЕР
сейчас: 40тыс.руб
после 7 путевок будет: 55 тыс руб
МИЛЛИОНЕР
сейчас: 150тыс.руб
после 1 путевки будет: 200 тыс руб
🌴СТАРТУЕМ УЖЕ ПОСЛЕЗАВТРА🌴
🏦Рассрочка от Тинькофф (3333 руб/мес) - БЕЗ ПРОЦЕНТОВ!
🗣️НА МИЛЛИОНЕРА - ТОЛЬКО ПО ИНТЕРВЬЮ! ПИСАТЬ СЮДА @spanv
https://investory-online.ru/camp
В текущем грейде цен осталось 7 и 1 путевка соответственно.
После этого будет финальное повышение цен:
ПИОНЕР
сейчас: 40тыс.руб
после 7 путевок будет: 55 тыс руб
МИЛЛИОНЕР
сейчас: 150тыс.руб
после 1 путевки будет: 200 тыс руб
🌴СТАРТУЕМ УЖЕ ПОСЛЕЗАВТРА🌴
🏦Рассрочка от Тинькофф (3333 руб/мес) - БЕЗ ПРОЦЕНТОВ!
🗣️НА МИЛЛИОНЕРА - ТОЛЬКО ПО ИНТЕРВЬЮ! ПИСАТЬ СЮДА @spanv
https://investory-online.ru/camp
Forwarded from InveStory Private
Нефть в очередной раз валится вниз на неуверенности рынка в том, пройдет ли успешно голосование по повышению потолка госдолга. Мы считаем такую вероятность провала голосования низкой, так как время уже совсем поджимает, предварительная договоренность уже достигнута, и если сделка развалится — то на рынках начнется полный хаос.
=> снижение сугубо спекулятивное, ждем отскока в начале июня
=> снижение сугубо спекулятивное, ждем отскока в начале июня
Роснефть $ROSN — отличный задел на остальной год 💪
Сегодня утром вышел сильный отчет Роснефти за 1-й квартал. Мы неоднократно говорили как на просторах InveStory, так и в IS Private, что ожидаем сильные результаты за 1-й квартал от российских нефтяников.
Как говорится, получите — распишитесь:
▪️ Операционная прибыль +35.9% кв/кв;
▪️ EBITDA +25.1% кв/кв;
▪️ Чистая прибыль +45.5%.
▪️ Капзатраты при этом снизились, -11.3%.
Не менее важно: добыча углеводородов в 1 кв. 2023 г. — 4 млн барр. в сутки, +0.8% относительно 4 кв. 2022 г. Это значит, что РФ в 1 квартале не сократила добычу на декларируемые 500 тыс. баррелей, что на фоне сокращения добычи со стороны ОПЕК поставило российские компании в краткосрочно более выгодное положение.
В остальном секрет успеха прост: сокращение дисконта российской нефти к Brent + оптимизация логистики доставки нефти + ослабление рубля к доллару.
Соотношение Чистый долг / EBITDA — 1.3х в долларовом выражении, что более чем приемлемо для продолжения выплаты дивидендов.
Хороший отчет, рассчитываем что остальной год компания отработает не менее прекрасно 😎
🌴 Хочешь научиться разбирать отчеты компаний? InveStory CAMP СТАРТУЕТ УЖЕ ЗАВТРА, ЗАЛЕТАЙ СКОРЕЕ!🔥
Сегодня утром вышел сильный отчет Роснефти за 1-й квартал. Мы неоднократно говорили как на просторах InveStory, так и в IS Private, что ожидаем сильные результаты за 1-й квартал от российских нефтяников.
Как говорится, получите — распишитесь:
▪️ Операционная прибыль +35.9% кв/кв;
▪️ EBITDA +25.1% кв/кв;
▪️ Чистая прибыль +45.5%.
▪️ Капзатраты при этом снизились, -11.3%.
Не менее важно: добыча углеводородов в 1 кв. 2023 г. — 4 млн барр. в сутки, +0.8% относительно 4 кв. 2022 г. Это значит, что РФ в 1 квартале не сократила добычу на декларируемые 500 тыс. баррелей, что на фоне сокращения добычи со стороны ОПЕК поставило российские компании в краткосрочно более выгодное положение.
В остальном секрет успеха прост: сокращение дисконта российской нефти к Brent + оптимизация логистики доставки нефти + ослабление рубля к доллару.
Соотношение Чистый долг / EBITDA — 1.3х в долларовом выражении, что более чем приемлемо для продолжения выплаты дивидендов.
Хороший отчет, рассчитываем что остальной год компания отработает не менее прекрасно 😎
🌴 Хочешь научиться разбирать отчеты компаний? InveStory CAMP СТАРТУЕТ УЖЕ ЗАВТРА, ЗАЛЕТАЙ СКОРЕЕ!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🛢 Нефть: ниже уже некуда?
Если б вы только знали, друзья, насколько перепродана сейчас нефть. Собственно поэтому поделимся с вами некоторыми инсайтами, которые уже рассказали нашим подписчикам в IS Private и IS Global😉
Итак, что сейчас торгует рынок: страх рецессии в США/ЕС, замедление экономического роста в Китае. Выходящие данные (PMI в первую очередь) “как бы” сигнализируют о снижении экономической активности.
Однако не торопимся делать выводы:
▪️ Несмотря на текущие нефтяные цены (финансовый рынок нефти), физический рынок нефти с высокой вероятностью столкнется с дефицитом во второй половине 2023 г. Темпы сокращения нефтяных резервов в глобальном масштабе сейчас сильно выше среднего уровня за последние пять лет.
▪️ ОПЕК тем временем сократил добычу и может еще дополнительно сократить на заседании 4 июня. Цены на нефть находятся ниже уровня $80-85, который считается приемлемым для стран ОПЕК — и вряд ли Саудовская Аравия и остальные будут и дальше терпеть текущий уровень цен.
▪️ Позиционирование в нефти сейчас находится на исторических минимумах. Желающих посидеть во фьючерсах на нефть и других инструментах сейчас настолько мало, что любое мощное движение вверх может быть дополнительно усилено жадностью трейдеров, которые начнут спешно наращивать экспозицию на нефть.
Так что все далеко не так плохо, как рисуют котировки, и мы намерены по полной отыграть рост нефти этим летом 😎
🌴 Хочешь понимать фондовый рынок? InveStory CAMP СТАРТУЕТ УЖЕ ЗАВТРА, ВРЕМЕНИ СОВСЕМ НЕМНОГО!🔥
Если б вы только знали, друзья, насколько перепродана сейчас нефть. Собственно поэтому поделимся с вами некоторыми инсайтами, которые уже рассказали нашим подписчикам в IS Private и IS Global
Итак, что сейчас торгует рынок: страх рецессии в США/ЕС, замедление экономического роста в Китае. Выходящие данные (PMI в первую очередь) “как бы” сигнализируют о снижении экономической активности.
Однако не торопимся делать выводы:
▪️ Несмотря на текущие нефтяные цены (финансовый рынок нефти), физический рынок нефти с высокой вероятностью столкнется с дефицитом во второй половине 2023 г. Темпы сокращения нефтяных резервов в глобальном масштабе сейчас сильно выше среднего уровня за последние пять лет.
▪️ ОПЕК тем временем сократил добычу и может еще дополнительно сократить на заседании 4 июня. Цены на нефть находятся ниже уровня $80-85, который считается приемлемым для стран ОПЕК — и вряд ли Саудовская Аравия и остальные будут и дальше терпеть текущий уровень цен.
▪️ Позиционирование в нефти сейчас находится на исторических минимумах. Желающих посидеть во фьючерсах на нефть и других инструментах сейчас настолько мало, что любое мощное движение вверх может быть дополнительно усилено жадностью трейдеров, которые начнут спешно наращивать экспозицию на нефть.
Так что все далеко не так плохо, как рисуют котировки, и мы намерены по полной отыграть рост нефти этим летом 😎
🌴 Хочешь понимать фондовый рынок? InveStory CAMP СТАРТУЕТ УЖЕ ЗАВТРА, ВРЕМЕНИ СОВСЕМ НЕМНОГО!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM