📈 Золото ещё поживёт💪

Пока аналитики строят прогнозы разной степени апокалиптичности после краха американского банка SVB, хотим обратить внимание на график золота.

9 марта, всего за день до краха SVB, мы в IS Private выпустили материал про рынок золота, отмечая позитивные перспективы на среднесрок. Понятно, что такое событие как крах SVB невозможно было предвидеть (+к панике => +к спросу на золото), но сейчас глядя на график золота большинство аналитиков не вспоминает о факторах, про которые говорили мы в наших материалах и заметках:

▪️"Геополитический спрос" на золото. Из-за обострения геополитического противостояния США и Китая, Народный банк Китая в феврале купил 24,9 тонн золота в рамках диверсификации вложений от доллара. Китай наращивает золотые резервы четвертый месяц подряд, суммарно за это время было куплено 102 тонны золота. Для понимания: за четыре месяца один только Китай купил золота в объеме 2.15% от суммарного годового спроса. И эта цифра только продолжит расти.

▪️Спрос на ювелирную продукцию восстанавливается: по торговой статистике Индии (один из ключевых мировых алмазных хабов), экспорт золотых драгоценностей увеличился на 20% в феврале.

▪️В IS Global мы отмечали, что пока золото корректировалось, управляющие увеличивали долю вложений в золото.

🔥 На рынке РФ нашим фаворитом по-прежнему остается Полюс Золото $PLZL, сопоставимую привлекательную альтернативу трудно найти не то что на российском рынке, а среди всех крупных золотодобытчиков в принципе.

📉 Нефть падает — пора начинать бояться?😱

Нефть уже второй день торгуется ниже $80 за баррель. Эхо банкротства SVB и Signature Bank докатилось и до сырьевых рынков. И если для золота рыночная паника — чистый позитив для котировок (см. вчерашний пост), то для нефти и других сырьевых ресурсов это негатив, т.к инвесторы теперь не уверены, что нечто подобное краху SVB/Signature не повторится в бОльшем масштабе в США, Европе и Китае.

Про риски банковского сектора США мы уже подробно поговорили в IS Global, про китайский рынок — в IS Private. Если коротко, то у нас есть минимум три причины почему продолжаем смотреть на нефтянку и сырьевые товары позитивно:

1. Во-первых, Китай и его экономическое восстановление никуда не делось. Сегодня агентство Fitch прокомментировало свежую динамику по транспортной активности в Китае: аналитики отмечают, что городской траффик полностью восстановился (а китайцы, на минуточку, тратят на дорогу времени чуть ли не больше всех в мире).

2. Не слишком высокие цены на энергоносители среднесрочно выгодны и импортёрам, и экспортёрам. Учитывая что США и Европа сейчас на ладан дышат чтобы не скатиться в рецессию, для всех сторон средне-долгосрочно выгоднее чтобы два крупнейших экономических региона в мире не скатились в кризис. Нефть по $80-85 — оптимальный диапазон, позволяющий зарабатывать экспортерам и не слишком много тратить импортерам.

3. Если ФРС прекратит повышать ставки раньше чем ожидает рынок, то это будет позитивно для нефти и сырьевых товаров в целом. Отсутствие повышения ставок и/или их снижение будет ослаблять доллар, что исторически приводит к росту цен на сырьевые товары.

Текущая динамика нефти не выходит за пределы боковика, в котором нефть находится уже больше трех месяцев. Так что сохраняем спокойствие и не паникуем 😎

Держите нефтянку в портфеле? 😉
🔥 — да, конечно!!
👍 — не, Лучок застрявший на 4000 уже заколебал

📉 Банкопокалипсис => Нефтепокалипсис?! 😵

Сегодня прилетел привет из далекого уже 2021 года — Brent на текущий момент торгуется по $72, падение на -12% за последние пять дней. Вчера мы уже обсудили почему по-прежнему оптимистичны по нефти — поэтому лишь немного дополним в контексте происходящих событий.

После банкротства SVB паника перекинулась на Европу. Весь день аналитики ломают голову, ждать ли краха швейцарского Credit Suisse, акции которого весь день сливают на бирже. Однако под раздачу попали и далекие от банков сырьевые товары, включая нефть.

Наше мнение: падение Credit Suisse не в интересах ни Швейцарии, ни Европы, ни США. Так что на обозримую перспективу позитивный расклад следующий:
1. Швейцарский ЦБ объявляет о мерах поддержки в адрес Credit Suisse;
2. С банками США ничего особенного не происходит вопреки ожиданиям инвесторов о падении банков по принципу домино;
3. ФРС и ЕЦБ лишь слегка повышают ставки и берут как минимум временную паузу;
4. Китай продолжает планомерно восстанавливаться от ковида, подстегивая спрос на нефть. В IS Private кстати прокомментировали свежие экономические данные по Китаю, там всё ок;

Индекс Мосбиржи тем временем падает на относительно скромные -1.23%, даже доллар к рублю прибавляет меньше процента! (~76 за доллар).

Если переживем этот замес с Мосбиржей выше 2200 и если политики не подкинут новых геополитических новостей, то дорога на 2300 будет открыта.

Хочешь понимать что происходит и как действовать на рынке когда всё летит к чертям? Тогда добро пожаловать к нам в IS Private и IS Global.

📈 Ждём доллар по 80?! 💸

Доллар продолжает расти к рублю и сегодня обновляет локальные максимумы. На днях в IS Private мы обсуждали почему рубль вполне может укрепиться к лету, но при этом в течение года будет болтаться в диапазоне 70-80 за доллар.

В текущих обстоятельствах дальнейшая динамика рубля может выглядеть следующим образом: ~80 к концу марта, откат до 75 в апреле-мае и снижение до 70-72 летом, после чего новое движение к 80 ближе к осени.

Как ни странно, но у рубля есть сезонность: как показывает история, зимой-весной рубль как правило падает, летом укрепляется, осенью показывает смешанную динамику. Среди факторов выделим дивидендный сезон этим летом и адаптацию к нефтяному эмбарго (а адаптация идет полным ходом), которые должны поддержать курс рубля.

Глобально ситуация с банками успеет стабилизироваться в ближайшие месяцы, если регуляторы (ФРС и ЕЦБ) не накосячат с регулированием и с решениями по ставкам.

Так что какое-то время возможно придется побыть с долларом по 77-80, но не слишком долго.

🌐 В эти неспокойные времена настоятельно рекомендуем наше новое видео по психологии в финансах и инвестировании. Сила инвестора — в правильном отношении к деньгам и к происходящему в целом 💪

🚀 Космическая программа Сбера 📈

Мы в InveStory почти год стабильно топили за Сбер, и вот свершилось — объявили очень достойные дивы по итогам 2022 года. Правда почти никто такие дивы не ждал, Сбер никак это не коммуницировал ранее, и с утра мы наблюдали резкий гэп вверх без новостей — как обычно инсайдеры и как обычно ЦБ непонятно куда смотрит 😒

Переоценка нашей позиции по Сберу в российском портфеле IS Private составляет +56%, но фиксировать прибыль пока не собираемся — еще рано😉

Платить будут из нераспределенной прибыли, и повышенным дивидендам есть объяснение: за 2021 год дивы не платились, бюджету дивы очень нужны, а так как прибыль за 2022 год вышла скромной, то бюджет при стандартных дивах 50% от чистой прибыли получил бы сущие копейки. Видимо, решили не ждать до 2023 и заплатили сразу и щедро.

Дивдоходность к текущим ~12-13% — крепкий показатель, нынче далеко не каждая российская компания может похвастаться такими дивами. Причем в отличие от того же $GAZP дивы не "одноразовые", так как по итогам 2023 года Сбер может заработать более триллиона рублей чистой прибыли и заплатить отличные дивы как минимум ещё раз.

Так что всех акционеров Сбера поздравляем, на этом инвестиционный кейс не заканчивается, а только начинается🔥

📈🚀 Рынок прорвало 😳

Пока пишется этот пост, индекс Мосбиржи вот-вот может пробить 2400 по итогам дня. Для всех, кто присутствовал на рынке последние полгода, картина совершенно сюрреалистичная: больше трёх месяцев болтались в боковике 2100-2200, в феврале упали с 2280 до 2140, за март восстановились и героически доковыляли до 2300 к 17 марта...чтобы за три дня рвануть еще на соточку вверх😮

Как бы то ни было, в IS Private у нас сегодня урожайный день:
✅ фиксанули часть позы в $SBER в +60.76% от средней цены входа 🔥

✅ частично продали акции $MTLR в +24.82% от средней цены входа 🔥

✅ полностью закрыли $GLTR в +11.92%🔥

Последние пару дней наглядно показывают, почему важно оставаться в рынке. Всего пара-тройка дней могут сделать больше профита для инвестора, чем несколько месяцев глухого болота. Предугадать такие дни, очевидно, невозможно заранее.

И вроде бы всё хорошо и хочется радоваться, но радоваться рановато: достаточно посмотреть на цены на нефть, которые хоть и слегка отскочили от минимумов, но всё равно торгуются низковато (Brent $72). Мы уже писали что по-прежнему позитивно смотрим на нефть, но если цены задержаться на недельку-другую, то коррекция на Мосбирже будет всё более вероятной.

Так что наслаждаемся профитом — но не забываем о рисках 😉

+6% $IRAO 🔥
+4.9% $NVTK 🔥
+4.75% $LKOH 🔥

Пока ты думаешь, начать ли торговать акциями, мы только за последние пару дней сделали несколько отличных сделок. А Мосбиржа с начала года уже +11.34% 📈

Активно спекулируем в нашем канале для трейдеров TAKE-PROFIT, за нас говорят наши сделки 😌

❌ ТЕМ КТО ИЩЕТ “ЛЕГКОЕ БАБЛО” — ВХОД ВОСПРЕЩЕН

✅ А всем остальным — добро пожаловать 😉

🇨🇳 Китай: дружба с РФ крепнет — и экономика тоже

Пока на Мосбирже умеренная коррекция (про драйверы рынка РФ писали чуть выше), поговорим про Китай. Китайский Hang Seng +1.7% по итогам дня, индекс растёт уже третий день подряд 💪

В свете визита Си Цзиньпина в Москву актуально обсудить а что вообще происходит в китайской экономике.

Если коротко: восстановление продолжается, размеренным темпом. Как подмечают ребята из SberCIB, активность в секторе услуг улучшается: индекс PMI достиг 55 пунктов, всё что выше 50 — здоровый показатель. Экспортирующие отрасли и потребление товаров пока отстают из-за замедление экономики США/Европы, но как минимум потребление должно подтянуться: Банк Китая снизил норму резервирования для банков, что должно дополнительно влить более $70 млрд в экономику.

В IS Private докупили немного JDcom в наш Гонконгский портфель, а также обсудили планы Гонконгской биржи (HKEX) интегрировать листинг в материковом Китае, что на горизонте года-двух может позволить компаниям автоматически листинговаться сразу в Гонконге, Шанхае и Шэньчжене (!) Это было бы просто крышесносной штукой, способной принципиально повысить привлекательность китайского рынка долгосрочно.

Так что если хотите не пропустить свежие тренды китайского рынка — добро пожаловать в наш закрытый канал IS Private, мы будем и дальше расширять аналитическое покрытие китайского рынка😌