ФосАгро ($PHOR) +4% перед отчетом, Полиметалл ($POLY) уже не хочет продавать российские активы

▪️ Мосбиржа продолжает болтаться с околонулевым ростом (2173, -0.02%);
▪️ Доллар заметно подрастает до 61.80 (+0.92%);
▪️ Нефть балансирует в районе $96 (-0.01%).
😎 Заработали +3.55% в IS Private на $FNGD всего за день 🔥

ФосАгро ($PHOR) — один из очень немногих случаев на российском рынке, где трудно к чему-либо по-настоящему придраться. Компания адаптировалась к санкциям, поставляет отличные удобрения и платит дивиденды. Завтра у компании отчет, так что акции растут на ожидании крепких результатов и щедрых дивов. Единственная “ложка дегтя” — вероятное повышение налоговой нагрузки для сектора удобрений, что может смазать фундаментальную картину для компании в ближайший год.

Тем временем без особого внимания прошла новость о том, что Полиметалл больше НЕ собирается продавать активы в России, но при этом допускает разделение активов между Казахстаном и Россией. Схема вполне рабочая, но многое будет зависеть от технических моментов: как будут организованы торги “российскими” и “казахстанскими” акциями, в каком соотношении их получат текущие инвесторы и так далее. А еще Полиметалл относительно неплохо отработал в третьем квартале: выручка хоть и упала на 13%, рост производства составил 7%. Так что списывать компанию со счетов еще точно рано 😌

Великобритания сегодня расширила запрет на импорт золота из России, так что ставим 🔥 кто инвестирует в санкционное российское золото 😎

🥲 Мосбиржа вниз, доллар вверх 💸

Впервые за несколько дней индекс Мосбиржи определился с движением — увы, не в сторону роста. Подпитка от дивидендов Лукойла ($LKOH) будет не раньше конца декабря, так что ближайшие полтора месяца российского рынку придется обходиться “сухпайком” из умеренно-позитивных отчетов отдельных компаний и все еще дорогой нефти. Если не будет очередного геополитического обострения — этого вполне должно хватить индексу, чтобы снова выйти к 2200 пунктам.

Доллар тем временем укрепляется на фоне очередного повышения ставки со стороны ФРС: индекс доллара DXY мгновенно вырос со 110 до 112 пунктов — серьезное движение в пределах суток. В IS Private мы предупреждали наших подписчиков о том, что недавнее ралли в США может очень скоро закончиться, а ФРС может разочаровать инвесторов — так и получилось. ФРС в очередной раз подтвердил свою решительность повышать ставки дальше, и даже выше чем ожидалось изначально. Так что пристегиваем ремни — дальше трясти будет по-полной ⛈

Жмут 🔥 те, кто верит в Мосбиржу выше 2200 пунктов до конца года 😎

📉 Деиндустриализация в Европе, Мосбиржа держится неплохо

▪️ Коррекция в индексе Мосбиржи пока выглядит скорее технической (2155, -0.82%);
▪️ Доллар заканичвает день выше 62.10 рублей (+0.49%);
▪️ Нефть продолжает балансировать в районе $96 (-0.82%).
🤑 Заработали 20% за два дня в IS Private 🔥

Сегодня неплохо отчитались $YNDX, $VEON, $MOEX, что позволило удержать коррекцию на российском рынке в разумных пределах. Главное удержать рубеж 2100-2150, чтобы продолжить движение к >2200 дальше.

Тем временем сегодня французский производитель стаканов Duralex объявил о приостановке производства на 5 месяцев из-за высоких цен на электричество. Это лишь один из немногих примеров, как целые промышленные предприятия останавливают деятельность из-за невыносимо высоких цен на газ и электричество. Немецкий энергетический концерн Uniper понес убытки на сумму $40 млрд (чуть меньше всей текущей капитализации Лукойла $LKOH) из-за отсутствия поставок газа.

🧐 Так что газа в хранилищах Европы вроде как бы достаточно, но только стоит он настолько дорого, что в Германии заговорили о масштабной деиндустриализации страны в ближайшие годы. Китайские и прочие партнеры с дешевой энергией и рабочей силой уже потирают ручки 🇨🇳👏

📈 2200 взяли! 💪

Индекс Мосбиржи сегодня одним махом (+2.45% за день!) наконец-то взял уровень 2200, о котором мы неоднократно говорили. В ближайшие дни еще предстоит узнать насколько этот рост был устойчивым — обычно после резкого роста можно наблюдать достаточно резкую коррекцию.

В чем причины роста? Страхи вокруг мобилизации потихоньку рассеиваются, хотя указа о завершении как не было, так и нет. Нефть тем временем уже почти $100, на этом фоне заметно подрастает и рубль (доллар 61, -1.77%). Возможно, отчасти ожидания связаны с грядущими промежуточными выборами в США, где по итогам республикацы могут вернуть себе контроль над обеими палатами парламента. В таком случае 1) Джо Байдену будет сложнее проводить свой внутри- и внешнеполитический курс; 2) республиканцы в обозримом будущем могут поднять вопрос о сокращении финансовой и военной поддержки Украины. Подробнее об этом еще поговорим эксклюзивно для подписчиков IS Private 😌

Однако принципиального пересмотра позиции по санкциям против России ждать не приходится — здесь позиция едина и у демократов, и у республикацев. Так что тренд на рост рынка хоть и радует, настроение рынка может измениться в любой момент.

🤑 Сегодня в Private зафиксировали +5.28% от средней цены и +15.51% от последней докупки в $SBER 🔥

Не пропусти рост 🇷🇺 российского рынка — присоединяйся к нам 😎

Европа без российского газа: кому будет хуже всех? 🤕

▪️ В индексе Мосбиржи легкая коррекция, заветный уровень 2200 все еще держим (2205, -0.13%);
▪️ Доллар чуть подрастает до 61.15 рублей (+0.25%);
▪️ Нефть немного корректируется до $98 (-1.00%).

Сегодня все внимание инвесторов будет приковано к промежуточным выборам в 🇺🇸США. Вчера в IS Private уже обсудили эту тему — наши подписчики уже знают чего ожидать от результатов выборов 😌

Источники WSJ сообщают, что 🇨🇳 Китай может перейти к постепенному снятию антиковидных ограничений. Судя по статистике, практика суровых и беспощадных локдаунов больше не работает — число новых заражений продолжает расти. Однако, по данным WSJ, даже если китайские власти решатся на смягчение — оно будет крайне постепенным. Так что новость как бы позитивная для рынков (особенно для спроса на сырье), но на самом деле ничего принципиально нового.

График сегодняшнего утра — промышленный спрос на газ по отраслям ЕС. Как мы видим, химическая промышленность страдает сильнее всего без дешевого российского газа — производители удобрений, нефтехимический концерн BASF и все иже с ними. В этот же момент ФосАгро ($PHOR) поставляет свою продукцию с отличной маржой в том числе за счет того, что имеет доступ к дешевым энергоресурсам находясь в 🇷🇺 России 😎

Жмут 🔥 те, кто инвестирует в российские конкурентоспособные бизнесы 😎

😏 Есть желающие вложиться в цифровое золото?

Мосбиржа открылась небольшим снижением, 2200 пока что держим. Доллар совсем чуть-чуть растет, а вот нефть заметно скорректировалась на 2.22% до $96, видимо надежды о скором окончании локдаунов в Китае потихоньку рассеиваются 🤔

🤮 Крипте тем временем снова поплохело. Резкое падение криптовалют началось на фоне проблем с ликвидностью в хедж-фонде Alameda Research, которые перекинулись на криптобиржу FTX (и то и другое принадлежит одному человеку, Сэму Бэнкману-Фриду). В конце дня появились новости о том, что Binance подписала необязывающее соглашение о покупке FTX и сейчас проводит due diligence биржи.

Мораль басни? Инфраструктурные риски могут накрыть вас везде. А если думаете что “ну уж крупные биржи точно выстоят” — можете почитать про судьбу Mt.Gox, крупнейшей на 2014 год криптобиржи.

Примечательно и другое: пока крипта в очередной раз панически валилась вниз, золото почти синхронно подросло вверх. Рост золота нам на руку — как раз недавно открыли позицию в Полюс золото ($PLZL) в IS Private 😌

Жмут 🔥 те, кто предпочитает старое доброе классическое золото 😎

📉 Рынки приуныли😟

Снижается Мосбиржа, снижается S&P500, снижается нефть, а про крипту мы вообще молчим🙂

🇷🇺 Падение российского рынка усилилось на фоне новостей об отводе ВС РФ на левый берег Днепра — комментировать данное событие мы оставим соответствующим экспертам; скажем лишь, что уже через пару-тройку дней рынок может полностью отыграть эту новость, после чего сможем снова вернуться к росту. В IS Private успели закрыть наши позиции в $PLZL с прибылью +3.53% за день и в $SBER с прибылью +4.17% 🔥

🛢🇨🇳 Энтузиазм вокруг нефти поутих из-за того, что не оправдались (завышенные) ожидания инвесторов относительно скорого снятия антиковидных ограничений в Китае. Более того, число заражений ковидом в КНР продолжает расти, что при текущей политике означает еще больше жестких локдаунов. Внимательно наблюдаем за акциями нефтяников чтобы при необходимости добирать в портфели😉

🇺🇸 Из-за “криптогеддона” по касательной задевает и американский рынок: S&P500 -0.88% на данный момент. У американского рынка еще все впереди: после промежуточных выборов мы увидим либо “Санта ралли” (если верить историческим данным), либо резкое падение вниз (если опираться на текущую ситуацию с процентными ставками). Посмотрим, что перевесит — и запасаемся попкорном и свободным кэшем🍿

❓ Что там у Сбера ($SBER)?🧐

▪️ Мосбиржа вчера ушла ниже 2200, но сейчас потихоньку восстанавливается (2176, +0.43%);
▪️ Доллар продолжает постепенно расти до 61.5 рублей (+0.31%);
▪️ Нефть продолжает коррекцию $94.08 (-0.64%).

Греф наконец-то очнулся и вспомнил что а банки, включая Сбер ($SBER), вообще-то должны публиковать отчетность. Отчет по РСБУ это конечно не МСФО, но тоже неплохо и позволяет сделать некоторые выводы:

— Рост финансовых показателей по всем ключевым статьям (чистая прибыль +33.8% г/г!), чистые процентные и комиссионные доходы растут;

— Годовая цель в размере 1.2 трлн рублей прибыли почти гарантированно будет достигнута ✅

— Оснований НЕ платить дивиденды у Сбера сейчас по сути нет. Прибыль есть? Есть. Расходы на резервы? Минимальные. Продолжаем держать в IS Private.

🤔 Это как раз тот случай, почему необходима частота дивидедных выплат минимум раз в полгода или квартал. Если Греф вынудит инвесторов ждать дивидендов “по плану”, то мы увидим их не раньше лета 2023 года. Однако учитывая что этот год российский бюджет должен закончить с дефицитом, вполне вероятно что государство может “продавить” Сбер на “экстренные” дивиденды…💭

📈 Рынки приободрились 🥳

🇷🇺 Не прошло и пары дней, как рынки снова бодрячком. Мосбиржа растет на хороших новостях от Сбера ($SBER, +6.73%!). Индекс Мосбиржи снова >2200, если Сбер продолжит расти в ближайшие недели — там и до 2250-2300 будет недалеко 😎

🇺🇸 В США тоже мощный рост (S&P500 +4.31%!!), на позитивных данных по инфляции.

Однако как мы уже комментировали в IS Private, мы по-прежнему скептически относимся к этому росту: 1) процентные ставки в США гораздо выше чем год назад; 2) ФРС продолжит повышать ставку дальше; 3) инфляция в любой момент может вернуться если снова пойдет вверх нефть (а это очень даже вероятный сценарий). Краткосрочно еще можно поспекулировать, но фундаментал указывает на устойчивое движение вниз в средне-долгосрочной перспективе.

💸 На фоне снижения инфляции доллар заметно падает относительно остальных валют — рубль хорошенько укрепляется (USD/RUB 60.53, -1.27%) 💪

Жмут 🔥 те, кто уже успел заработать на сегодняшнем ралли в Сбере😌