📉😱Биток -50% с начала года
Сегодня знаменательный день для рынка криптовалют — биткоин не просто падает на 16% за день (что не слишком удивительно учитывая волатильность крипты), а падает на 50% с начала года.
Для криптоинфраструктуры времена непростые: то крупный стейблкоин рухнет, то платформа кредитования Celsius приостановит вывод и перевод средств из-за атаки на инструмент stETH, за которой подозревают трейдинговую компанию Alameda Research. В общем, на финансовом Диком Западе нескучно.
🥇Басни про "цифровое золото" по-прежнему остаются баснями: обычное золото +1.56% с начала года против -50% в битке и -21.54% у S&P500.
Мы видим, как некоторые занимающиеся инвестициями ребята осваивают крипту "потому что в ней можно заработать". Мы не разделяем такую точку зрения: рост битка во многом был обусловлен ростом количества "ничем не обеспеченных фиатных фантиков" за последнее десятилетие, или проще говоря — за счет роста денежной массы.
Забавно правда, что несмотря на триллионы напечатанных долларов индекс доллара DXY +9.16%, а дезинфляционная в своей идее крипта падает при инфляции в долларе >8%. У криптоэнтузиастов ещё будет время подумать, где же кроется пробел в их картине мира — а мы продолжим зарабатывать на старых добрых акциях и облигациях.
Сегодня знаменательный день для рынка криптовалют — биткоин не просто падает на 16% за день (что не слишком удивительно учитывая волатильность крипты), а падает на 50% с начала года.
Для криптоинфраструктуры времена непростые: то крупный стейблкоин рухнет, то платформа кредитования Celsius приостановит вывод и перевод средств из-за атаки на инструмент stETH, за которой подозревают трейдинговую компанию Alameda Research. В общем, на финансовом Диком Западе нескучно.
🥇Басни про "цифровое золото" по-прежнему остаются баснями: обычное золото +1.56% с начала года против -50% в битке и -21.54% у S&P500.
Мы видим, как некоторые занимающиеся инвестициями ребята осваивают крипту "потому что в ней можно заработать". Мы не разделяем такую точку зрения: рост битка во многом был обусловлен ростом количества "ничем не обеспеченных фиатных фантиков" за последнее десятилетие, или проще говоря — за счет роста денежной массы.
Забавно правда, что несмотря на триллионы напечатанных долларов индекс доллара DXY +9.16%, а дезинфляционная в своей идее крипта падает при инфляции в долларе >8%. У криптоэнтузиастов ещё будет время подумать, где же кроется пробел в их картине мира — а мы продолжим зарабатывать на старых добрых акциях и облигациях.
💌 Про "письмо счастья" от Interactive Brokers
Вчера за пару часов до закрытия европейских бирж IB разослал письмо, в котором предупредил, что с 14 июня гражданам/резидентам РФ/РБ больше нельзя совершать операции с европейскими ценными бумагами из-за санкций. Из слов IB непонятно, касаются ли ограничения всех европейских ценных бумаг/инструментов, либо только тех, которые были выпущены после 12.04.2022 (об этом упоминал сам IB в своём письме, но ответы техподдержки расходятся).
Если заблочили доступ ко всем евробумагам, то придётся невольно стать долгосрочным инвестором до снятия санкций.
Но это не всё: в России действует Указ №79, который фактически запрещает продажу ценных бумаг на зарубежных счетах. То есть если вы, например, продадите свои американские акции чтобы обезопасить себя от блокировок, то может "прилететь" от налоговой РФ.
Диверсификация по брокерам, включая иностранным, становится ещё более актуальной. В инструкции от РБК по переводу акций от одного к брокера к другому Финам и Фридом (до того как ушёл из России) упоминали, что принимают клиентов из Interactive Brokers. Также есть сингапурский брокер Tiger Brokers, который является субброкером IB. Держать все акции у одного брокера сейчас рискованно из-за блокировок активов, так что если вы откладывали открытие счёта у других брокеров помимо IB — самое время заняться этим сейчас.
Вчера за пару часов до закрытия европейских бирж IB разослал письмо, в котором предупредил, что с 14 июня гражданам/резидентам РФ/РБ больше нельзя совершать операции с европейскими ценными бумагами из-за санкций. Из слов IB непонятно, касаются ли ограничения всех европейских ценных бумаг/инструментов, либо только тех, которые были выпущены после 12.04.2022 (об этом упоминал сам IB в своём письме, но ответы техподдержки расходятся).
Если заблочили доступ ко всем евробумагам, то придётся невольно стать долгосрочным инвестором до снятия санкций.
Но это не всё: в России действует Указ №79, который фактически запрещает продажу ценных бумаг на зарубежных счетах. То есть если вы, например, продадите свои американские акции чтобы обезопасить себя от блокировок, то может "прилететь" от налоговой РФ.
Диверсификация по брокерам, включая иностранным, становится ещё более актуальной. В инструкции от РБК по переводу акций от одного к брокера к другому Финам и Фридом (до того как ушёл из России) упоминали, что принимают клиентов из Interactive Brokers. Также есть сингапурский брокер Tiger Brokers, который является субброкером IB. Держать все акции у одного брокера сейчас рискованно из-за блокировок активов, так что если вы откладывали открытие счёта у других брокеров помимо IB — самое время заняться этим сейчас.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
РусАгро ($AGRO) — отличный бизнес, всё упирается в расписки
РусАгро — одна из крупнейших сельскохозяйственных компаний России. Продукция по сегментам:
▫️масложировая/молочная (40% от общего пр-ва)
▫️растениеводство (35%)
▫️сахар (17%)
▫️свиноводство (6%)
✅ За первый квартал компания отчиталась хорошо:
▪️Выручка +23% год-к-году, до 61.5 млрд руб, средняя рыночная цена на ключевые сельхозтовары +11% г/г.
▪️EBITDA +51% г/г до 17 млрд руб, маржинальность достигла 27%.
▪️Скорр. чистая прибыль достигла рекордных 13.6 млрд руб.
▪️Капзатраты +50% г/г (3.1 млрд руб), инвестиции сейчас актуальны в свете ухода иностранных компаний из России.
⚠️ Ключевая неопределённость — где будут торговаться акции компании. Сейчас основной листинг на Лондонской бирже, на Мосбирже торгуются расписки компании. На собрании акционеров 10 июня был одобрен отказ от листинга в Лондоне, но окончательное решение должен принять совет директоров. Будет ли основной листинг перенесён в РФ или это будет, например, Гонконг — вопрос открытый.
РусАгро — одна из крупнейших сельскохозяйственных компаний России. Продукция по сегментам:
▫️масложировая/молочная (40% от общего пр-ва)
▫️растениеводство (35%)
▫️сахар (17%)
▫️свиноводство (6%)
✅ За первый квартал компания отчиталась хорошо:
▪️Выручка +23% год-к-году, до 61.5 млрд руб, средняя рыночная цена на ключевые сельхозтовары +11% г/г.
▪️EBITDA +51% г/г до 17 млрд руб, маржинальность достигла 27%.
▪️Скорр. чистая прибыль достигла рекордных 13.6 млрд руб.
▪️Капзатраты +50% г/г (3.1 млрд руб), инвестиции сейчас актуальны в свете ухода иностранных компаний из России.
⚠️ Ключевая неопределённость — где будут торговаться акции компании. Сейчас основной листинг на Лондонской бирже, на Мосбирже торгуются расписки компании. На собрании акционеров 10 июня был одобрен отказ от листинга в Лондоне, но окончательное решение должен принять совет директоров. Будет ли основной листинг перенесён в РФ или это будет, например, Гонконг — вопрос открытый.
🧐 Сколько стоит российская нефть на самом деле?
В последние пару дней мелькает заголовок: "Цена российской нефти пробила отметку в $100". Проверили информацию и получилось мини-расследование:
▪️Открываем investing.com и видим, что 9 июня цена российского сорта нефти Urals действительно была на уровне $100.
▪️Но есть и ещё один источник информации о ценах на российскую нефть — страница на сайте финского нефтепереработчика Neste, который опирается на данные Thomson Reuters. Там за три месяца "спецоперации" никакого заметного улучшения не видно, российский Urals торгуется со скидкой ~$34 к сорту Brent.
▪️Данные Минэкономразвития близки к данным Neste. На странице ведомства средняя цена Urals за май — $79. Мораль для инвестора: всегда полезно перепроверять данные в разных источниках.
🔸Тем временем, за 🛢бочку Brent дают уже $122 (!) из-за остановки добычи нефти в Ливии. В IS Private вчера купили нефтегазовую компанию Ovintiv ($OVV), сегодня акции уже +5%. По компании видим потенциал ещё ~+25-30% от текущих. Если вам интересен обзор компании — ставьте пальцы вверх 👍
Мы активно следим и за 🇷🇺российской нефтянкой: недавно опубликовали обзор отрасли в IS Private, а также обсудили отдельные компании в нашем свежем видео на YouTube.
В последние пару дней мелькает заголовок: "Цена российской нефти пробила отметку в $100". Проверили информацию и получилось мини-расследование:
▪️Открываем investing.com и видим, что 9 июня цена российского сорта нефти Urals действительно была на уровне $100.
▪️Но есть и ещё один источник информации о ценах на российскую нефть — страница на сайте финского нефтепереработчика Neste, который опирается на данные Thomson Reuters. Там за три месяца "спецоперации" никакого заметного улучшения не видно, российский Urals торгуется со скидкой ~$34 к сорту Brent.
▪️Данные Минэкономразвития близки к данным Neste. На странице ведомства средняя цена Urals за май — $79. Мораль для инвестора: всегда полезно перепроверять данные в разных источниках.
🔸Тем временем, за 🛢бочку Brent дают уже $122 (!) из-за остановки добычи нефти в Ливии. В IS Private вчера купили нефтегазовую компанию Ovintiv ($OVV), сегодня акции уже +5%. По компании видим потенциал ещё ~+25-30% от текущих. Если вам интересен обзор компании — ставьте пальцы вверх 👍
Мы активно следим и за 🇷🇺российской нефтянкой: недавно опубликовали обзор отрасли в IS Private, а также обсудили отдельные компании в нашем свежем видео на YouTube.
🇨🇳🦠В Шанхае снова неспокойно
Прошло всего несколько дней после смягчения карантина в Шанхае, как с 9 июня несколько районов города снова под локдаунами. Напомним, Шанхай — один из важнейших экономических центров Китая. Локдуаны в Шанхае = урон и китайской, и мировой экономике. Видели инфляцию в США? Если локдауны в Китае продолжатся, то "логистический" компонент инфляции останется в силе.
❓В последнее время мы изучаем китайский рынок акций, и один из важнейших вопросов, который мы себе задавали: почему Китай продолжает "гасить" ковид настолько жёсткими мерами?
ℹ️ Послушали мнения экспертов-китаистов — российских, западных + тех, кто живёт в Шанхае — и услышали ответ, который нам кажется убедительным.
Причин жёсткой политики китайских властей три:
▪️Осенью этого года состоится ХХ съезд Компартии Китая, на котором с высокой вероятностью переизберётся на третий срок текущий лидер Китая Си Цзиньпин. Мероприятие критически важное, варианта проводить его в онлайн-режиме нету.
▪️Китайские власти считают, что если ослабить антиковидные меры, то погибнет недопустимое (политически) количество людей. Звучат оценки в районе 1-2 млн человек.
▪️Второй пункт сочетается с третьим: текущая антиковидная политика Китая — ещё и вопрос престижа. Именно за счёт жёстких локдаунов удалось сдержать ковид в 2020 году. Если Компартия поменяет подход — это будет выглядеть как признание ошибочности проводимой политики.
🤔 Пока ситуация с ковидом в Китае не разрешится окончательно, китайские акции будут под давлением. Посмотрим, как китайцы отчитаются за второй квартал, и там уже решим, какие китайские акции стоит покупать. В рамках IS Private мы продолжаем изучать китайские компании — и скоро поделимся актуальным взглядом на них.
Прошло всего несколько дней после смягчения карантина в Шанхае, как с 9 июня несколько районов города снова под локдаунами. Напомним, Шанхай — один из важнейших экономических центров Китая. Локдуаны в Шанхае = урон и китайской, и мировой экономике. Видели инфляцию в США? Если локдауны в Китае продолжатся, то "логистический" компонент инфляции останется в силе.
❓В последнее время мы изучаем китайский рынок акций, и один из важнейших вопросов, который мы себе задавали: почему Китай продолжает "гасить" ковид настолько жёсткими мерами?
ℹ️ Послушали мнения экспертов-китаистов — российских, западных + тех, кто живёт в Шанхае — и услышали ответ, который нам кажется убедительным.
Причин жёсткой политики китайских властей три:
▪️Осенью этого года состоится ХХ съезд Компартии Китая, на котором с высокой вероятностью переизберётся на третий срок текущий лидер Китая Си Цзиньпин. Мероприятие критически важное, варианта проводить его в онлайн-режиме нету.
▪️Китайские власти считают, что если ослабить антиковидные меры, то погибнет недопустимое (политически) количество людей. Звучат оценки в районе 1-2 млн человек.
▪️Второй пункт сочетается с третьим: текущая антиковидная политика Китая — ещё и вопрос престижа. Именно за счёт жёстких локдаунов удалось сдержать ковид в 2020 году. Если Компартия поменяет подход — это будет выглядеть как признание ошибочности проводимой политики.
🤔 Пока ситуация с ковидом в Китае не разрешится окончательно, китайские акции будут под давлением. Посмотрим, как китайцы отчитаются за второй квартал, и там уже решим, какие китайские акции стоит покупать. В рамках IS Private мы продолжаем изучать китайские компании — и скоро поделимся актуальным взглядом на них.
Forwarded from InveStory Private
Ovintiv (OVV) — в чём инвестидея?
▪️Капитализация: $15.21 млрд
▪️P/E форвардный на 2022 год: 5.27x
▪️EV/EBITDA форвардная на 2022 год: 8.89x
▪️Маржинальность по EBITDA за посл. 12 месяцев: 19.81%
Ovintiv — 🇺🇸 американская нефтегазовая компания, занимается добычей нефти в США и Канаде.
В чём инвестиционный кейс:
✅ Значительный геодиверсифицированный профиль высококачественных активов делает Ovintiv одним из крупнейших производителей углеводородов в Северной Америке. Компания производит 540 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в день. С глобальными мейджорами, впрочем, сравнивать некорректно: Exxon Mobil, к примеру, производит ~2.3-2.5 млн баррелей в день. Коэффициент замещения запасов у Ovintiv (Reserve Replacement Ratio) составляет 269% (!), текущих резервов хватит на 11 лет.
✅ FCF Yield, или доходность свободного потока, про прогнозам составит 28% 2022г и 43% 2023г, что выше среднего значения по сектору (19% и 18%). Цель компании по снижению чистого долга с $5.5 млрд до $3 млрд будет достигнута уже к концу 3 кв. 2022 г. Компания уже увеличила дивиденды на 44% с начала марта, пока ожидаемая див. доходность всего ~2%, но это только начало + не забываем про байбэки.
Риски:
🔴 Цена на нефть по-прежнему условно-приемлемо высокая, но если мы увидим скачок до $130-150 и выше, такие цены будут тяжёлым бременем для мировой экономики => риск рецессии и последующего охлаждения цен на нефть будет расти.
🔴 Цены на бензин в США также остаются высокими (важный элемент потребления в стране), а этой осенью в США будут выборы в Палату представителей => демократы могут пролоббировать меры вроде введения налогов "на сверхприбыль" для американских нефтяников. Белый дом уже открыто возмущается по поводу высоких прибылей нефтегазового сектора США.
В итоге: Ovintiv хоть и не выглядит особенно дёшево после почти двухлетнего ралли, тем не менее, здесь мы готовы платить за качество. Потенциал компании далеко не исчерпан, поэтому в обозримой перспективе готовы держать.
#OVV $OVV #обзор
▪️Капитализация: $15.21 млрд
▪️P/E форвардный на 2022 год: 5.27x
▪️EV/EBITDA форвардная на 2022 год: 8.89x
▪️Маржинальность по EBITDA за посл. 12 месяцев: 19.81%
Ovintiv — 🇺🇸 американская нефтегазовая компания, занимается добычей нефти в США и Канаде.
В чём инвестиционный кейс:
✅ Значительный геодиверсифицированный профиль высококачественных активов делает Ovintiv одним из крупнейших производителей углеводородов в Северной Америке. Компания производит 540 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в день. С глобальными мейджорами, впрочем, сравнивать некорректно: Exxon Mobil, к примеру, производит ~2.3-2.5 млн баррелей в день. Коэффициент замещения запасов у Ovintiv (Reserve Replacement Ratio) составляет 269% (!), текущих резервов хватит на 11 лет.
✅ FCF Yield, или доходность свободного потока, про прогнозам составит 28% 2022г и 43% 2023г, что выше среднего значения по сектору (19% и 18%). Цель компании по снижению чистого долга с $5.5 млрд до $3 млрд будет достигнута уже к концу 3 кв. 2022 г. Компания уже увеличила дивиденды на 44% с начала марта, пока ожидаемая див. доходность всего ~2%, но это только начало + не забываем про байбэки.
Риски:
🔴 Цена на нефть по-прежнему условно-приемлемо высокая, но если мы увидим скачок до $130-150 и выше, такие цены будут тяжёлым бременем для мировой экономики => риск рецессии и последующего охлаждения цен на нефть будет расти.
🔴 Цены на бензин в США также остаются высокими (важный элемент потребления в стране), а этой осенью в США будут выборы в Палату представителей => демократы могут пролоббировать меры вроде введения налогов "на сверхприбыль" для американских нефтяников. Белый дом уже открыто возмущается по поводу высоких прибылей нефтегазового сектора США.
В итоге: Ovintiv хоть и не выглядит особенно дёшево после почти двухлетнего ралли, тем не менее, здесь мы готовы платить за качество. Потенциал компании далеко не исчерпан, поэтому в обозримой перспективе готовы держать.
#OVV $OVV #обзор
InveStory
Ovintiv (OVV) — в чём инвестидея? ▪️Капитализация: $15.21 млрд ▪️P/E форвардный на 2022 год: 5.27x ▪️EV/EBITDA форвардная на 2022 год: 8.89x ▪️Маржинальность по EBITDA за посл. 12 месяцев: 19.81% Ovintiv — 🇺🇸 американская нефтегазовая компания, занимается…
👆 Как и обещали, пересылаем обзор Ovintiv, ставьте 👍 и 🔥 если понравилось😉
🛢 Российская нефть — "экспортозамещение" по плану
Российскую нефть, кажется, удаётся успешно перенаправлять из Европы в Азию. Экспорт нефти из РФ по морю сейчас составляет ~3.55 млн баррелей в сутки. Это на 15% больше, чем в январе, но при этом на 10% меньше, чем на прошлой неделе. То есть в поставках наблюдается определённая волатильность.
Крупнейшими покупателями российской нефти с начала СВО стали 🇮🇳Индия и 🇨🇳Китай. Разумеется, не обошлось без скидок: ставки пошлин упали на 10% в период с мая по июнь. С апреля снижение ставок составило 27%, что отражает весьма щедрые скидки, которые делает Россия своим азиатским партнёрам.
На этом фоне санкционный эффект от частичного эмбарго на российскую нефть пока видится ограниченным.
🔸Пока российская нефтянка болтается в боковике, мы продолжаем спекулировать: сегодня в IS Private закрыли часть позиции в Лукойле ($LKOH) с прибылью +4.51%. Также вернёмся к нашей идее с ОГК-2 ($OKGB): наша позиция +13% от цены покупки, продолжаем держать 🔥
Российскую нефть, кажется, удаётся успешно перенаправлять из Европы в Азию. Экспорт нефти из РФ по морю сейчас составляет ~3.55 млн баррелей в сутки. Это на 15% больше, чем в январе, но при этом на 10% меньше, чем на прошлой неделе. То есть в поставках наблюдается определённая волатильность.
Крупнейшими покупателями российской нефти с начала СВО стали 🇮🇳Индия и 🇨🇳Китай. Разумеется, не обошлось без скидок: ставки пошлин упали на 10% в период с мая по июнь. С апреля снижение ставок составило 27%, что отражает весьма щедрые скидки, которые делает Россия своим азиатским партнёрам.
На этом фоне санкционный эффект от частичного эмбарго на российскую нефть пока видится ограниченным.
🔸Пока российская нефтянка болтается в боковике, мы продолжаем спекулировать: сегодня в IS Private закрыли часть позиции в Лукойле ($LKOH) с прибылью +4.51%. Также вернёмся к нашей идее с ОГК-2 ($OKGB): наша позиция +13% от цены покупки, продолжаем держать 🔥
🇺🇸 ФРС не дрогнул
Рынок ждал +0.5%, получил +0.75% с перспективой +0.75% в июле — краткий итог заседания ФРС.
Решительным повышением ставки Федрезерв хочет вернуть инфляцию в диапазон ~2%. Другой вопрос, 1) насколько это получится не вызвав рецессию в США, и 2) насколько получится вообще: значительная часть инфляции — немонетарная, то есть на неё бессмысленно влиять через ставку. Примеры: высокие цены на нефть/бензин, еду, жильё и логистику.
Новые прогнозы ФРС тоже не внушают оптимизма:
▪️прогноз по инфляции повышен до 5.2% на 2022 год;
▪️прогноз по росту ВВП резко понижен до 1.7%;
▪️прогноз по ставке ФРС 3.4% на 2022 год и 3.8% на 2023 год.
Вчерашним ростом рынка не стоит обманываться — ФРС не только будет жёстко повышать ставку, но и сокращать баланс. Текущий рост котировок скорее всего связан с тем, что чем ближе будет рецессия (а она приближается достаточно быстро), тем быстрее ФРС остановит повышение ставки и перейдет от ужесточения монетарной политики к её стимулированию. О том, почему такой расчет может "не прокатить", мы обсудим в одном из следующих постов.
А пока предлагаем ознакомиться с одной из наших актуальных идей из IS Private, если вдруг пропустили😉
Рынок ждал +0.5%, получил +0.75% с перспективой +0.75% в июле — краткий итог заседания ФРС.
Решительным повышением ставки Федрезерв хочет вернуть инфляцию в диапазон ~2%. Другой вопрос, 1) насколько это получится не вызвав рецессию в США, и 2) насколько получится вообще: значительная часть инфляции — немонетарная, то есть на неё бессмысленно влиять через ставку. Примеры: высокие цены на нефть/бензин, еду, жильё и логистику.
Новые прогнозы ФРС тоже не внушают оптимизма:
▪️прогноз по инфляции повышен до 5.2% на 2022 год;
▪️прогноз по росту ВВП резко понижен до 1.7%;
▪️прогноз по ставке ФРС 3.4% на 2022 год и 3.8% на 2023 год.
Вчерашним ростом рынка не стоит обманываться — ФРС не только будет жёстко повышать ставку, но и сокращать баланс. Текущий рост котировок скорее всего связан с тем, что чем ближе будет рецессия (а она приближается достаточно быстро), тем быстрее ФРС остановит повышение ставки и перейдет от ужесточения монетарной политики к её стимулированию. О том, почему такой расчет может "не прокатить", мы обсудим в одном из следующих постов.
А пока предлагаем ознакомиться с одной из наших актуальных идей из IS Private, если вдруг пропустили😉
🇷🇺🌳 Зелень расцвела
Вчера был редкий день: индекс Мосбиржи почти синхронно в зелёной зоне +2.2% против S&P500 -3.2%. С начала года S&P500 по-прежнему условный фаворит: -23.5% против -38% у Мосбиржи. Но, как говорится, ещё не вечер (и не зимний отопительный сезон).
Тем временем на ПМЭФ российские чиновники активно дискутировали на тему "что нам делать с рублём". К единому мнению так и не пришли: глава ЦБ Набиуллина считает, что специально ослаблять рубль нет смысла, Решетников, Шувалов, Силуанов, Греф и другие в том или ином виде выступают за более высокий курс доллара. Примечательно то, что к бюджетному правилу планируется вернуться лишь к ~2025 году. Так что, кажется, сильный рубль ещё поживёт.
🇺🇸 В США сегодня большая экспирация на $3.2 трлн, которая со следующей недели может краткосрочно определить дальнейшее движение американского рынка. Наблюдаем...
‼️Также напоминаем, что до конца распродажи осталось 2 ДНЯ! 🔥
Вчера был редкий день: индекс Мосбиржи почти синхронно в зелёной зоне +2.2% против S&P500 -3.2%. С начала года S&P500 по-прежнему условный фаворит: -23.5% против -38% у Мосбиржи. Но, как говорится, ещё не вечер (и не зимний отопительный сезон).
Тем временем на ПМЭФ российские чиновники активно дискутировали на тему "что нам делать с рублём". К единому мнению так и не пришли: глава ЦБ Набиуллина считает, что специально ослаблять рубль нет смысла, Решетников, Шувалов, Силуанов, Греф и другие в том или ином виде выступают за более высокий курс доллара. Примечательно то, что к бюджетному правилу планируется вернуться лишь к ~2025 году. Так что, кажется, сильный рубль ещё поживёт.
🇺🇸 В США сегодня большая экспирация на $3.2 трлн, которая со следующей недели может краткосрочно определить дальнейшее движение американского рынка. Наблюдаем...
‼️Также напоминаем, что до конца распродажи осталось 2 ДНЯ! 🔥
Сбер ($SBER) — Греф прибедняется?
Глава Сбера Герман Греф заявил на ПМЭФ, что "будет отличный результат, если банковский сектор сработает в ноль, но есть большие шансы, что банковский сектор в целом будет в этом году убыточным".
Неясно, включает ли Греф сам Сбер в "банковский сектор", но Сберу будет сложно отработать в ноль: прибыль Сбера в 2021 году достигла 1.24 трлн рублей. В пандемийный 2020 год, когда ждали апокалипсиса для российской экономики, банк заработал 760 млрд рублей.
Текущие потери для Сбера оцениваются в ~379 млрд рублей из-за участия в программах господдержки экономики. Неприятно, но пока это даже не возврат к показателю 2020 года. Эффект от санкций еще проявился не полностью, но каким образом 1.2 трлн прибыли могут уйти в ноль всего за год — мы представляем с трудом.
🇷🇺 В IS Private мы держим Сбер в одном из наших портфелей и считаем, что рынок закладывает слишком пессимистичные ожидания в отношении банка. Однозначно одна из наиболее перспективных бумаг на горизонте года-двух 🔥
Глава Сбера Герман Греф заявил на ПМЭФ, что "будет отличный результат, если банковский сектор сработает в ноль, но есть большие шансы, что банковский сектор в целом будет в этом году убыточным".
Неясно, включает ли Греф сам Сбер в "банковский сектор", но Сберу будет сложно отработать в ноль: прибыль Сбера в 2021 году достигла 1.24 трлн рублей. В пандемийный 2020 год, когда ждали апокалипсиса для российской экономики, банк заработал 760 млрд рублей.
Текущие потери для Сбера оцениваются в ~379 млрд рублей из-за участия в программах господдержки экономики. Неприятно, но пока это даже не возврат к показателю 2020 года. Эффект от санкций еще проявился не полностью, но каким образом 1.2 трлн прибыли могут уйти в ноль всего за год — мы представляем с трудом.
🇷🇺 В IS Private мы держим Сбер в одном из наших портфелей и считаем, что рынок закладывает слишком пессимистичные ожидания в отношении банка. Однозначно одна из наиболее перспективных бумаг на горизонте года-двух 🔥
💥ТОП-10 АКЦИЙ РФ - КАКИЕ АКЦИИ КУПИТЬ СЕЙЧАС? Уровни | Технический разбор
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
📈Разбор по техническому анализу
▪️где покупать
▪️где фиксировать
▪️перспективы
0:25 Газпром $GAZP
2:50 Сбер $SBER
7:32 Роснефть $ROSN
9:20 Газпромнефть $SIBN
11:53 Распадская $RASP
17:50 Мечел ао $MTLR
21:48 Норникель $GMKN
24:32 Акрон $AKRN
28:06 Globaltrans $GLTR
31:25 Полюс золото $PLZL
36:06 Доллар $USDRUB
39:38 Alcoa $AA
42:38 Cleveland-Cliffs $CLF
‼️46:52 БОНУС
Приятного Вам просмотра! 👍🏻
—
Места по сниженной цене заканчиваются. Подключиться к IS Private ▶️ @investoryprivate_bot
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
📈Разбор по техническому анализу
▪️где покупать
▪️где фиксировать
▪️перспективы
0:25 Газпром $GAZP
2:50 Сбер $SBER
7:32 Роснефть $ROSN
9:20 Газпромнефть $SIBN
11:53 Распадская $RASP
17:50 Мечел ао $MTLR
21:48 Норникель $GMKN
24:32 Акрон $AKRN
28:06 Globaltrans $GLTR
31:25 Полюс золото $PLZL
36:06 Доллар $USDRUB
39:38 Alcoa $AA
42:38 Cleveland-Cliffs $CLF
‼️46:52 БОНУС
Приятного Вам просмотра! 👍🏻
—
Места по сниженной цене заканчиваются. Подключиться к IS Private ▶️ @investoryprivate_bot
📉 Нефть падает, можно начинать переживать?
Доброе утро, Инвесторы!
На прошедшей неделе ФРС повысил ставку сразу на 0.75%, после чего к концу недели мы увидели не только минимумы в S&P500, но и ~7% коррекцию в нефти. Доллар продолжает дорожать, про рецессию в США/Европе говорят всё чаще — на этом фоне и падение.
🛢Такое резкое движение в нефти настораживает, но краткосрочно это даже позитив, так как слишком дорогая нефть негативно влияет на экономическую активность в странах-импортёрах.
🇷🇺🇨🇳 Сегодня на СПБ Бирже начинаются торги китайскими акциями с листингом на Гонконгской бирже. Есть известные всем Alibaba, JDcom, Xiaomi, Meituan, Tencent, так и не особо известные CK Asset Holdings, CK Hutchison Holdings, Country Garden Holdings, Sands China, Sino Pharmaceutical, Sunny Optical Technology, WH Group. Немного странный выбор, не находите?🧐
🔸Тем, кто пропустил: в нашем свежем видео на YouTube делаем теханализ 12 компаний + разбираем динамику доллара. Самое время посмотреть перед открытием рынка😉
Доброе утро, Инвесторы!
На прошедшей неделе ФРС повысил ставку сразу на 0.75%, после чего к концу недели мы увидели не только минимумы в S&P500, но и ~7% коррекцию в нефти. Доллар продолжает дорожать, про рецессию в США/Европе говорят всё чаще — на этом фоне и падение.
🛢Такое резкое движение в нефти настораживает, но краткосрочно это даже позитив, так как слишком дорогая нефть негативно влияет на экономическую активность в странах-импортёрах.
🇷🇺🇨🇳 Сегодня на СПБ Бирже начинаются торги китайскими акциями с листингом на Гонконгской бирже. Есть известные всем Alibaba, JDcom, Xiaomi, Meituan, Tencent, так и не особо известные CK Asset Holdings, CK Hutchison Holdings, Country Garden Holdings, Sands China, Sino Pharmaceutical, Sunny Optical Technology, WH Group. Немного странный выбор, не находите?🧐
🔸Тем, кто пропустил: в нашем свежем видео на YouTube делаем теханализ 12 компаний + разбираем динамику доллара. Самое время посмотреть перед открытием рынка😉
У кого закончились/заканчиваются до конца июня депозиты, открытые весной под ставку ~20%?
Anonymous Poll
38%
У меня!
12%
Заканчиваются позже
51%
Не было депозитов
📈💪 8% за день
Именно столько сегодня заработали с подписчиками IS Private на Новатэке ($NVTK). Прибыль пока "бумажная", но фиксировать не собираемся, так как пробили сопротивление и потому есть смысл держать дальше.
Рост в Новатэке из-за новости по поводу проекта Арктик СПГ-2: недавно в СМИ мелькала информация о проблемах с поставками импортного оборудования, но сегодня председатель правления компании Леонид Михельсон всех успокоил — сроки запуска не изменились.
Также продолжаем держать Сбер ($SBER), который сегодня растёт на +4%. Наша переоценка позиции сейчас 6.5%, но это, на наш взгляд, только начало. По Сберу недавно и писали и делали теханализ — советуем ознакомиться.
🔸 Распродажа хоть и закончилась, но для тех, кто хочет попробовать наш сервис — предложение до конца дня: тариф на 1 месяц (BASE) со скидкой 30% за 1990 рублей.
🔥 Лучшее время присоединиться к IS Private — это сейчас⬇️😉
@investoryprivate_bot
Именно столько сегодня заработали с подписчиками IS Private на Новатэке ($NVTK). Прибыль пока "бумажная", но фиксировать не собираемся, так как пробили сопротивление и потому есть смысл держать дальше.
Рост в Новатэке из-за новости по поводу проекта Арктик СПГ-2: недавно в СМИ мелькала информация о проблемах с поставками импортного оборудования, но сегодня председатель правления компании Леонид Михельсон всех успокоил — сроки запуска не изменились.
Также продолжаем держать Сбер ($SBER), который сегодня растёт на +4%. Наша переоценка позиции сейчас 6.5%, но это, на наш взгляд, только начало. По Сберу недавно и писали и делали теханализ — советуем ознакомиться.
🔸 Распродажа хоть и закончилась, но для тех, кто хочет попробовать наш сервис — предложение до конца дня: тариф на 1 месяц (BASE) со скидкой 30% за 1990 рублей.
🔥 Лучшее время присоединиться к IS Private — это сейчас⬇️😉
@investoryprivate_bot
🥶 Европа останется без газа? ❄️
На дворе июнь, а европейские страны уже начали использовать газ из хранилищ. Обычно летом ЕС активно набирает газ в хранилища и затем использует его в период зимнего отопительного сезона.
Но не в этот раз. Прокачка газа Газпромом упала из-за санкций, проблем с поставкой через Украину и необходимости ремонта турбин для Северного потока. Тем временем в середине июня произошёл пожар на СПГ-терминале Freeport в США, 68% поставок которого направлялись в Европу.
Поэтому страны ЕС вынуждены задействовать хранилища уже сейчас, когда они заполнены всего на 53%, средний уровень при котором обычно начинал забираться газ из хранилищ — 88%.
Если Европа начнёт отопительный сезон с уровнем 40-50% или ниже, Западу придётся как-то договариваться с Россией как минимум по частичному снятию санкций. Не исключаем, что "заморозка" Европы будет предотвращена за счёт "разморозки" валютных резервов России и других уступок со стороны Запада.
На дворе июнь, а европейские страны уже начали использовать газ из хранилищ. Обычно летом ЕС активно набирает газ в хранилища и затем использует его в период зимнего отопительного сезона.
Но не в этот раз. Прокачка газа Газпромом упала из-за санкций, проблем с поставкой через Украину и необходимости ремонта турбин для Северного потока. Тем временем в середине июня произошёл пожар на СПГ-терминале Freeport в США, 68% поставок которого направлялись в Европу.
Поэтому страны ЕС вынуждены задействовать хранилища уже сейчас, когда они заполнены всего на 53%, средний уровень при котором обычно начинал забираться газ из хранилищ — 88%.
Если Европа начнёт отопительный сезон с уровнем 40-50% или ниже, Западу придётся как-то договариваться с Россией как минимум по частичному снятию санкций. Не исключаем, что "заморозка" Европы будет предотвращена за счёт "разморозки" валютных резервов России и других уступок со стороны Запада.
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
У Вас закончился вклад под 20% ❓
🔑ЦБ = 9.5%, дальше - ниже
🔄Куда переложить подушку безопасности?
🛡В готовый портфель облигаций!
Встречайте, "ВЫШЕ ДЕПОЗИТА✅"
- это решение для тех, кто хочет разместить деньги с минимальным риском, при этом с доходностью выше депозита и максимальной ликвидностью.
Ставка: 10.6%
Срок погашения: 3-6 мес.
Диверсификация: 8 отраслей
Узнать подробнее⬇️
@investoryprivate_bot
🔑ЦБ = 9.5%, дальше - ниже
🔄Куда переложить подушку безопасности?
🛡В готовый портфель облигаций!
Встречайте, "ВЫШЕ ДЕПОЗИТА✅"
- это решение для тех, кто хочет разместить деньги с минимальным риском, при этом с доходностью выше депозита и максимальной ликвидностью.
Ставка: 10.6%
Срок погашения: 3-6 мес.
Диверсификация: 8 отраслей
Узнать подробнее⬇️
@investoryprivate_bot
🇨🇳 Alibaba ($BABA) — краткосрочные вызовы, долгосрочный потенциал
💰А вы знали, что у Alibaba столько кэша, что хватит купить всю Роснефть ($ROSN) и на сдачу — Татнефть ($TATN)? Ну или весь Сургутнефтегаз ($SNGS) вместе с его кубышкой. В любом случае, $70 млрд на балансе — это большая сумма.
От самой Alibaba этот кэш составляет 25% рыночной капитализации компании. Компания оценивается по P/E 13-14x на 2023 год, при том что до сих пор показывает двузначный рост выручки.
Да, краткосрочно есть трудности: из-за локдаунов в Китае потребительский спрос упал, но должен восстановиться уже во второй половине года. Глобально у Alibaba уже больше миллиарда клиентов по всему миру, что делает компанию самым крупным e-commerce игроком в мире.
🔸Вчера в IS Private опубликовали первую часть серии материалов про 🇨🇳китайский рынок. Начали с китайских техов, которые уже торгуются на СПБ Бирже, в дальнейшем посмотрим и остальные компании. Если нужны дополнительные аргументы и объективная аналитика, почему стоит инвестировать в китайские акции — добро пожаловать в Private ⬇️😌
@investoryprivate_bot
💰А вы знали, что у Alibaba столько кэша, что хватит купить всю Роснефть ($ROSN) и на сдачу — Татнефть ($TATN)? Ну или весь Сургутнефтегаз ($SNGS) вместе с его кубышкой. В любом случае, $70 млрд на балансе — это большая сумма.
От самой Alibaba этот кэш составляет 25% рыночной капитализации компании. Компания оценивается по P/E 13-14x на 2023 год, при том что до сих пор показывает двузначный рост выручки.
Да, краткосрочно есть трудности: из-за локдаунов в Китае потребительский спрос упал, но должен восстановиться уже во второй половине года. Глобально у Alibaba уже больше миллиарда клиентов по всему миру, что делает компанию самым крупным e-commerce игроком в мире.
🔸Вчера в IS Private опубликовали первую часть серии материалов про 🇨🇳китайский рынок. Начали с китайских техов, которые уже торгуются на СПБ Бирже, в дальнейшем посмотрим и остальные компании. Если нужны дополнительные аргументы и объективная аналитика, почему стоит инвестировать в китайские акции — добро пожаловать в Private ⬇️😌
@investoryprivate_bot
Forwarded from BondStory Private
Портфель №1
Участвуем в размещении ВУШ 001Р-01 (Whoosh) на 3% портфеля.
Обоснование:
1. Whoosh - лидер российского рынка в области микромобильности - проката самокатов. У компании хороший финансовый профиль (рентабельность EBITDA 2021 - 64%, долг / EBITDA - 1.0х), показывающий быстрый рост показателей (выручка в 2021 году увеличилась в 4 раза, EBITDA в 5.5), лидирующее положение в отрасли (доля рынка около 50%) и самая развитая инфраструктура.
2. Положительно оцениваем параметры размещения: срок - 3 года, ориентировочная премия к кривой ОФЗ - 480 б.п. (т.е. 13.8% на текущий момент) для дебютного выпуска эмитента с рейтингом A- от АКРА.
Ожидаем снижения ставки по итогам размещения до уровня 13.2-13.5% (сбор заявок до 24 июня).
3. На следующей неделе начнем публиковать разбор эмитента.
#Сделки #Портфель1
Участвуем в размещении ВУШ 001Р-01 (Whoosh) на 3% портфеля.
Обоснование:
1. Whoosh - лидер российского рынка в области микромобильности - проката самокатов. У компании хороший финансовый профиль (рентабельность EBITDA 2021 - 64%, долг / EBITDA - 1.0х), показывающий быстрый рост показателей (выручка в 2021 году увеличилась в 4 раза, EBITDA в 5.5), лидирующее положение в отрасли (доля рынка около 50%) и самая развитая инфраструктура.
2. Положительно оцениваем параметры размещения: срок - 3 года, ориентировочная премия к кривой ОФЗ - 480 б.п. (т.е. 13.8% на текущий момент) для дебютного выпуска эмитента с рейтингом A- от АКРА.
Ожидаем снижения ставки по итогам размещения до уровня 13.2-13.5% (сбор заявок до 24 июня).
3. На следующей неделе начнем публиковать разбор эмитента.
#Сделки #Портфель1