Сделка Nvidia-Arm сорвалась, ожидаемо
Теперь официально: сделка по покупке Arm у Softbank со стороны Nvidia не состоится из-за «серьезных проблем с регулированием». Подготовка к сделке тянулась с сентября 2020 года, тогда Arm оценивалась в $40 млрд наличными и акциями, далее оценка выросла до $80 млрд.
⚠️ Почему мы не верили в сделку с самого начала: Arm занимается проектированием чипов на одноимённой архитектуре ARM. Чипы на ARM стоят в абсолютном большинстве мобильных устройств - и на базе Android, и на базе iOS. В этом смысле Arm была и остаётся нейтральной компанией по отношению к тем, кто использует её наработки. Если бы Nvidia купила Arm, этот "нейтралитет" был бы нарушен. Nvidia получила бы в своё распоряжение набор технологий, от которого зависят подавляющее большинство производителей электроники.
Для сделки Nvidia должна была заручиться поддержкой антимонопольных ведомств США, Великобритании и Китая, чего ожидаемо не случилось по вышеописанной причине.
🟢 Почему срыв сделки - позитив для всех: при всех преимуществах, которая получила бы Nvidia, непонятно, окупились бы >$80 млрд, потраченные на покупку Arm. Такие деньги было бы разумно направить на укрепление позиций в сегментах, где компания чувствует себя уверенно: видеокарты, железо для AI/ML и автономного вождения, и т.д. Сама Arm после срыва сделки собирается стать публичной компанией и выйти на биржу до марта 2023 года - об этом мы ещё поговорим в одном из наших будущих постов.
❗️Места в наш бесплатный демо-доступ IS Private заканчиваются 👉 Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
Теперь официально: сделка по покупке Arm у Softbank со стороны Nvidia не состоится из-за «серьезных проблем с регулированием». Подготовка к сделке тянулась с сентября 2020 года, тогда Arm оценивалась в $40 млрд наличными и акциями, далее оценка выросла до $80 млрд.
⚠️ Почему мы не верили в сделку с самого начала: Arm занимается проектированием чипов на одноимённой архитектуре ARM. Чипы на ARM стоят в абсолютном большинстве мобильных устройств - и на базе Android, и на базе iOS. В этом смысле Arm была и остаётся нейтральной компанией по отношению к тем, кто использует её наработки. Если бы Nvidia купила Arm, этот "нейтралитет" был бы нарушен. Nvidia получила бы в своё распоряжение набор технологий, от которого зависят подавляющее большинство производителей электроники.
Для сделки Nvidia должна была заручиться поддержкой антимонопольных ведомств США, Великобритании и Китая, чего ожидаемо не случилось по вышеописанной причине.
🟢 Почему срыв сделки - позитив для всех: при всех преимуществах, которая получила бы Nvidia, непонятно, окупились бы >$80 млрд, потраченные на покупку Arm. Такие деньги было бы разумно направить на укрепление позиций в сегментах, где компания чувствует себя уверенно: видеокарты, железо для AI/ML и автономного вождения, и т.д. Сама Arm после срыва сделки собирается стать публичной компанией и выйти на биржу до марта 2023 года - об этом мы ещё поговорим в одном из наших будущих постов.
❗️Места в наш бесплатный демо-доступ IS Private заканчиваются 👉 Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
👍16
Почему медь должна стоить дороже
С июля 2021 года медь большую часть времени торговалась в диапазоне $9500-$10000 за тонну. Запасы меди на складах за это время успели достигнуть рекордных минимумов - но цены не спешат расти.
📈Мы считаем, что медь скоро должна пробить текущий ценовой уровень, и вот почему:
▪️ Глобальный рынок меди начал этот год с рекордно низкими запасами, при этом восполнить эти запасы будет крайне сложно. Если спрос на медь будет оставаться сильным, то к концу года нас ждёт острый дефицит меди в мировом масштабе.
▪️ Инвесторы не спешат закладывать более высокие цены на медь, потому что боятся замедления мировой экономики (особенно в Китае и США). Однако Пекин сейчас делает всё, чтобы стабилизировать экономику и в частности сектор недвижимости, который пострадал от долгового кризиса. Экономисты ждут дальнейшего смягчения монетарной политики в Китае, что должно подстегнуть инвестиции в инфраструктуру и, соответственно, спрос на медь.
▪️В Чили и Перу, которые поставляют 40% всей меди в мире, правительства собираются повышать налоги для добывающих компаний и вводить более строгие экологические нормы. Из-за этого у медной отрасли будет ещё меньше возможностей отреагировать на рост спроса.
❓Как отыгрывать возможный рост цен на медь? Через $FCX и $GMKN, это две самых доступных для российского инвестора компании с экспозицией на медь.
❗️Свободные места заканчиваются 👉 Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
С июля 2021 года медь большую часть времени торговалась в диапазоне $9500-$10000 за тонну. Запасы меди на складах за это время успели достигнуть рекордных минимумов - но цены не спешат расти.
📈Мы считаем, что медь скоро должна пробить текущий ценовой уровень, и вот почему:
▪️ Глобальный рынок меди начал этот год с рекордно низкими запасами, при этом восполнить эти запасы будет крайне сложно. Если спрос на медь будет оставаться сильным, то к концу года нас ждёт острый дефицит меди в мировом масштабе.
▪️ Инвесторы не спешат закладывать более высокие цены на медь, потому что боятся замедления мировой экономики (особенно в Китае и США). Однако Пекин сейчас делает всё, чтобы стабилизировать экономику и в частности сектор недвижимости, который пострадал от долгового кризиса. Экономисты ждут дальнейшего смягчения монетарной политики в Китае, что должно подстегнуть инвестиции в инфраструктуру и, соответственно, спрос на медь.
▪️В Чили и Перу, которые поставляют 40% всей меди в мире, правительства собираются повышать налоги для добывающих компаний и вводить более строгие экологические нормы. Из-за этого у медной отрасли будет ещё меньше возможностей отреагировать на рост спроса.
❓Как отыгрывать возможный рост цен на медь? Через $FCX и $GMKN, это две самых доступных для российского инвестора компании с экспозицией на медь.
❗️Свободные места заканчиваются 👉 Успей активировать бесплатный демо-доступ в DEMO InveStory Private и получи часть сделок и аналитики из нашего основного канала IS Private. Подробнее здесь.
Активировать демо-доступ ▶️
@investoryprivate_bot
👍22
Intel $INTC vs. AMD $AMD: сводки с битвы двух гигантов
🟡Уже давно со стороны наблюдаем за данными компаниями, рассказываем почему смотрим и на AMD и на Intel нейтрально:
▪️Intel удалось нарастить долю рынка процессоров в 4 кв. 2021 года. Общая доля Intel на процессорном рынке выросла на 0.3% до 82.9%, за счёт ноутбуков (+0.4%) и ПК (+0.1%). Отметим, что 4-й квартал не в полной мере охватывает выход новых процессоров на архитектуре Alder Lake. Новое поколение вышло не без нареканий, но в целом оказалось очень конкурентоспособным по сравнению с Ryzen 5000 по соотношению цена/производительность. Поэтому ожидаем увеличения доли Intel в ноутах и ПК по итогам 1 кв. 2022.
▪️Однако AMD удалось нарастить долю в другом, крайне важном сегмнете - серверном. Доля Intel в сегменте серверных чипов упала на 0.6% до 89.9% - компания продолжает медленно, но верно терять лидерство. Интел до сих пор не представил новые, сколько-нибудь интересные серверные решения, а чипы AMD сейчас выглядят на голову лучше характеристикам и цене.
▪️При этом для обеих компаний нависает общая угроза: появление серверных чипов на архитектуре ARM. Свои серверные чипы уже имеет Amazon, один из крупнейших клиентов серверного рынка. Не так давно Microsoft наняла ключевого инженера Apple для разработки своих собственных серверных процессоров. Если их успехи окажутся существенными, AMD и Intel придется "подвинуться" на серверном рынке.
@investoryprivate_bot
🟡Уже давно со стороны наблюдаем за данными компаниями, рассказываем почему смотрим и на AMD и на Intel нейтрально:
▪️Intel удалось нарастить долю рынка процессоров в 4 кв. 2021 года. Общая доля Intel на процессорном рынке выросла на 0.3% до 82.9%, за счёт ноутбуков (+0.4%) и ПК (+0.1%). Отметим, что 4-й квартал не в полной мере охватывает выход новых процессоров на архитектуре Alder Lake. Новое поколение вышло не без нареканий, но в целом оказалось очень конкурентоспособным по сравнению с Ryzen 5000 по соотношению цена/производительность. Поэтому ожидаем увеличения доли Intel в ноутах и ПК по итогам 1 кв. 2022.
▪️Однако AMD удалось нарастить долю в другом, крайне важном сегмнете - серверном. Доля Intel в сегменте серверных чипов упала на 0.6% до 89.9% - компания продолжает медленно, но верно терять лидерство. Интел до сих пор не представил новые, сколько-нибудь интересные серверные решения, а чипы AMD сейчас выглядят на голову лучше характеристикам и цене.
▪️При этом для обеих компаний нависает общая угроза: появление серверных чипов на архитектуре ARM. Свои серверные чипы уже имеет Amazon, один из крупнейших клиентов серверного рынка. Не так давно Microsoft наняла ключевого инженера Apple для разработки своих собственных серверных процессоров. Если их успехи окажутся существенными, AMD и Intel придется "подвинуться" на серверном рынке.
@investoryprivate_bot
👍36🔥3
Рубль укрепился - но надолго ли?
Курс доллара ушёл ниже 75, по двум причинам: 1) снижение градуса геополитической напряжённости; 2) временное прекращение покупок со стороны Банка России. Напомним, что ЦБ покупает валюту в рамках "бюджетного правила", данные покупки негативно влияют на курс рубля.
Ключевой вопрос на данный момент - когда возобновится покупка валюты? Центробанку придётся докупить всю валюту, которая не была куплена за последние пару недель - а это нехилые объёмы вкупе с теми, которые предстоит купить в феврале-марте. Интрига может разрешиться уже завтра на заседании ЦБ, где регулятор может повысить ставку и заодно поведать о планах по покупке валюты.
📈 Поэтому сейчас укрепление рубля выглядит временным явлением, основной потенциал укрепления будет зависеть от того, договорится ли Россия с Западом по ключевым геополитическим вопросам.
@investoryprivate_bot
Курс доллара ушёл ниже 75, по двум причинам: 1) снижение градуса геополитической напряжённости; 2) временное прекращение покупок со стороны Банка России. Напомним, что ЦБ покупает валюту в рамках "бюджетного правила", данные покупки негативно влияют на курс рубля.
Ключевой вопрос на данный момент - когда возобновится покупка валюты? Центробанку придётся докупить всю валюту, которая не была куплена за последние пару недель - а это нехилые объёмы вкупе с теми, которые предстоит купить в феврале-марте. Интрига может разрешиться уже завтра на заседании ЦБ, где регулятор может повысить ставку и заодно поведать о планах по покупке валюты.
📈 Поэтому сейчас укрепление рубля выглядит временным явлением, основной потенциал укрепления будет зависеть от того, договорится ли Россия с Западом по ключевым геополитическим вопросам.
@investoryprivate_bot
👍24🔥6
🇺🇸 Инфляция в США снова выше ожиданий
Индекс потребительских цен в США (он же ИПЦ, он же Consumer Price Index, или CPI) вырос на +7.5% против ожидаемых 7.3%. Самый высокий уровень инфляции в США с февраля 1982 года.
📈 Что выросло сильнее всего по категориям:
▪️ Продукты питания выросли на 0.9% в январе после роста на 0.5% в декабре.
▪️ Энергия также выросла на 0.9%, при этом более высокие цены на электроэнергию были частично компенсированы снижением цен на бензин и природный газ.
▪️ Из-за всё ещё высоких цен на логистику транспортные услуги продолжают вносить свой вклад в инфляцию.
В данном случае опасна не столько сама инфляция, сколько реакция Федрезерва: всё более вероятным становится повышение ставки ФРС США сразу на 0.5% вместо 0.25% в марте. В моменте рынок может крайне негативно отреагировать на эту новость.
@investoryprivate_bot
Индекс потребительских цен в США (он же ИПЦ, он же Consumer Price Index, или CPI) вырос на +7.5% против ожидаемых 7.3%. Самый высокий уровень инфляции в США с февраля 1982 года.
📈 Что выросло сильнее всего по категориям:
▪️ Продукты питания выросли на 0.9% в январе после роста на 0.5% в декабре.
▪️ Энергия также выросла на 0.9%, при этом более высокие цены на электроэнергию были частично компенсированы снижением цен на бензин и природный газ.
▪️ Из-за всё ещё высоких цен на логистику транспортные услуги продолжают вносить свой вклад в инфляцию.
В данном случае опасна не столько сама инфляция, сколько реакция Федрезерва: всё более вероятным становится повышение ставки ФРС США сразу на 0.5% вместо 0.25% в марте. В моменте рынок может крайне негативно отреагировать на эту новость.
@investoryprivate_bot
🔥16👍8
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
АФК Система (#AFKS $AFKS) - один из крупнейших бизнес-холдингов России, из публичных активов владеет 50.3% МТС, 31.8% OZON, 62.2% Сегежи Групп, 29.8% Группы Эталон.
▪️ Капитализация Системы оценивается минимум в два раза дешевле суммы стоимости всех публичных и непубличных активов компании. Отчасти дисконт вызван высоким долгом на балансе Системы и отсутствием привлекательной дивидендной политики.
▪️ Однако если геополитическая ситуация вокруг России разрешится, то публичные активы (МТС, OZON, Сегежа, Эталон) должны отрасти. Немаловажным драйвером является и возможное IPO трёх компаний: агрохолдинга "Степь", фармкомпании Биннофарм и сети частных клиник Медси.
▪️ На горизонте года только за счёт публичных активов акции Системы могут отрасти до 28-30 рублей за акцию (потенциал роста 47-57%), в случае успешного IPO всех трёх компаний можем увидеть 40-45 рублей (>110% от текущей цены) на горизонте двух-трёх лет.
@investoryprivate_bot
▪️ Капитализация Системы оценивается минимум в два раза дешевле суммы стоимости всех публичных и непубличных активов компании. Отчасти дисконт вызван высоким долгом на балансе Системы и отсутствием привлекательной дивидендной политики.
▪️ Однако если геополитическая ситуация вокруг России разрешится, то публичные активы (МТС, OZON, Сегежа, Эталон) должны отрасти. Немаловажным драйвером является и возможное IPO трёх компаний: агрохолдинга "Степь", фармкомпании Биннофарм и сети частных клиник Медси.
▪️ На горизонте года только за счёт публичных активов акции Системы могут отрасти до 28-30 рублей за акцию (потенциал роста 47-57%), в случае успешного IPO всех трёх компаний можем увидеть 40-45 рублей (>110% от текущей цены) на горизонте двух-трёх лет.
@investoryprivate_bot
🔥32👍19
ЗАРАБОТАЛИ В ЯНВАРЕ
Подписчики закрытого канала InveStory Private заработали вместе с нами на следующих сделках:
▪️Petrobras $PBR +33.2%
▪️Oil services ETF $OIH +31.2%
▪️Royal Dutch Shell $RDS-A +25.8%
▪️Occidental Pet. $OXY +25.3%
▪️Распадская $RASP +20.7%
▪️Teck Resources $TECK +20.5%
▪️Mastercard $MA +19.5%
▪️TotalEnergies $TTE +17.4%
▪️Cleveland-Cliffs $CLF +14.5%
▪️Activision Blizzard $ATVI +11.3%
▪️Lennar Corp. $LEN +10.7%
▪️Лукойл $LKOH +10.4%
▪️ZoomInfo $ZI +10.3%
▪️Copper Min. ETF $COPX +10.2%
▪️Li Auto $LI +10.0%
▪️Netflix $NFLX +7.5%
📉 С начала 2022г по 11 февраля S&P500 потерял -7.29%
📉 Портфель InveStory "Стоимостной" за то же время вырос на +1.64%
‼️Осталось 3 места на самый эксклюзивный тариф EXCLUSIVE (12 месяцев)
@investoryprivate_bot
Подписчики закрытого канала InveStory Private заработали вместе с нами на следующих сделках:
▪️Petrobras $PBR +33.2%
▪️Oil services ETF $OIH +31.2%
▪️Royal Dutch Shell $RDS-A +25.8%
▪️Occidental Pet. $OXY +25.3%
▪️Распадская $RASP +20.7%
▪️Teck Resources $TECK +20.5%
▪️Mastercard $MA +19.5%
▪️TotalEnergies $TTE +17.4%
▪️Cleveland-Cliffs $CLF +14.5%
▪️Activision Blizzard $ATVI +11.3%
▪️Lennar Corp. $LEN +10.7%
▪️Лукойл $LKOH +10.4%
▪️ZoomInfo $ZI +10.3%
▪️Copper Min. ETF $COPX +10.2%
▪️Li Auto $LI +10.0%
▪️Netflix $NFLX +7.5%
📉 С начала 2022г по 11 февраля S&P500 потерял -7.29%
📉 Портфель InveStory "Стоимостной" за то же время вырос на +1.64%
‼️Осталось 3 места на самый эксклюзивный тариф EXCLUSIVE (12 месяцев)
@investoryprivate_bot
🔥14👍7
Убыточные техи - с небес на землю
Пока мир гадает, чем же закончится мыльная опера вокруг 🇷🇺и 🇺🇦, мы отвлечёмся и поговорим про убыточные техи.
Убыточные техи это 1) как правило софтверные компании; 2) которые могут годами сжигать деньги инвесторов, оставаясь убыточными. Оценка таких компаний достигла небывалых высот в прошлом году: ритейл-инвесторы находились в эйфории, а количество влитых в экономику США стимулирующих денег только способствовало азарту.
Но всё имеет свойство заканчиваться. К началу февраля сводный индекс SaaS-компаний снизился почти вдвое с максимумов. Для справки: SaaS = software-as-a-service = софт-как-услуга, когда компания предоставляет свой сервис в онлайне и, обычно, по подписке.
Сейчас SaaS-компании в среднем оцениваются в 12 своих выручек за последние 12 месяцев, что всё ещё недёшево. Повышение ставок со стороны ФРС будет сильным негативом для таких компаний, так что выкупать просадку в данной категории акций мы бы не стали.
@investoryprivate_bot
Пока мир гадает, чем же закончится мыльная опера вокруг 🇷🇺и 🇺🇦, мы отвлечёмся и поговорим про убыточные техи.
Убыточные техи это 1) как правило софтверные компании; 2) которые могут годами сжигать деньги инвесторов, оставаясь убыточными. Оценка таких компаний достигла небывалых высот в прошлом году: ритейл-инвесторы находились в эйфории, а количество влитых в экономику США стимулирующих денег только способствовало азарту.
Но всё имеет свойство заканчиваться. К началу февраля сводный индекс SaaS-компаний снизился почти вдвое с максимумов. Для справки: SaaS = software-as-a-service = софт-как-услуга, когда компания предоставляет свой сервис в онлайне и, обычно, по подписке.
Сейчас SaaS-компании в среднем оцениваются в 12 своих выручек за последние 12 месяцев, что всё ещё недёшево. Повышение ставок со стороны ФРС будет сильным негативом для таких компаний, так что выкупать просадку в данной категории акций мы бы не стали.
@investoryprivate_bot
👍29
🇺🇸 Сценарии S&P500 на 2022-й год
Представляем свежие прогнозы по S&P500 от Goldman Sachs. Чего ждут аналитики банка:
▪️Базовый сценарий: доходность 10-летних гособлигаций США на уровне 2.3%, ФРС умеренно повышает ставки (3-4 раза), S&P500 заканчивает год на отметке 4900 пунктов (+11% от текущего значения).
▪️Оптимистичный сценарий: десятилетки остаются в пределах 2%, инфляция оказывается ниже ожиданий, ФРС ограничивается одним-двумя повышениями ставки. S&P500 к концу года - 5500 (+24%)
▪️Негативный сценарий: десятилетки растут до ~2.8%, инфляция выше ожиданий, ФРС максимально жёстко повышает ставки (до 7 раз за 2022-й год). В таком случае S&P500 может упасть до 3900 пунктов (-11%)
▪️В случае "типичной", по определению банка, рецессии S&P500 может упасть до 3600 пунктов, или на 18% от текущего значения.
@investoryprivate_bot
Представляем свежие прогнозы по S&P500 от Goldman Sachs. Чего ждут аналитики банка:
▪️Базовый сценарий: доходность 10-летних гособлигаций США на уровне 2.3%, ФРС умеренно повышает ставки (3-4 раза), S&P500 заканчивает год на отметке 4900 пунктов (+11% от текущего значения).
▪️Оптимистичный сценарий: десятилетки остаются в пределах 2%, инфляция оказывается ниже ожиданий, ФРС ограничивается одним-двумя повышениями ставки. S&P500 к концу года - 5500 (+24%)
▪️Негативный сценарий: десятилетки растут до ~2.8%, инфляция выше ожиданий, ФРС максимально жёстко повышает ставки (до 7 раз за 2022-й год). В таком случае S&P500 может упасть до 3900 пунктов (-11%)
▪️В случае "типичной", по определению банка, рецессии S&P500 может упасть до 3600 пунктов, или на 18% от текущего значения.
@investoryprivate_bot
👍25🔥7
Forwarded from InveStory Private
⚡️Продаём по инвестидее Peabody Energy Corporation (BTU) по цене 17.38. Фиксируем прибыль +43.87% от средней цены входа⚡️#BTU #Продажа #инвестидея
От последней цены входа ($9.97) прибыль составила +74.33% с 30 ноября. Поздравляем всех, кто заходил с нами с отличной прибылью за короткое время:)
От последней цены входа ($9.97) прибыль составила +74.33% с 30 ноября. Поздравляем всех, кто заходил с нами с отличной прибылью за короткое время:)
🔥8👍5
Яндекс 4 кв. 2021 г: сильный отчет
Сегодня отчитался Яндекс: лучше консенсуса по выручке на 3% и на 20-25% лучше ожиданий по скорректированной EBITDA.
По росту выручки лучше всех оказался сегмент Такси, +93% год-к-году. Текущими темпами выручка от такси (но не чистая прибыль) скоро превысит выручку от Поиска.
Из негативного: Яндекс выплатил 1.5 млрд рублей в рамках мирового соглашения по делу “колдунщиков”, расходы на развитие Яндекс.Маркета выросли в 2 раза год-к-году. Это увело чистую прибыль в минус. Это некритично в долгосрочной перспективе, но стоит иметь в виду, что конкуренция в e-Commerce будет острой еще долгое время. Поэтому еще какое-то время Маркет продолжит тянуть финансы компании вниз.
📈 Акции Яндекса будут расти на следующих факторах:
▪️Среднесрочно - на диверсификации бизнеса в направлениях Ride-Tech, e-Commerce, FoodTech и других. Компании по-прежнему удается сохранять высокие темпы роста выручки, для дальнейшего роста акций данный тренд должен сохраняться.
▪️Долгосрочно - на внедрении беспилотных такси и выходе Маркета в прибыль. Оба направления выглядят перспективно, но сколько-нибудь существенных результатов от данных сегментов мы не ждем в ближайшие 1-2 года.
🎯 Средняя целевая цена по акциям компании - 6430 рублей, потенциал роста от текущих +71%.
@investoryprivate_bot
Сегодня отчитался Яндекс: лучше консенсуса по выручке на 3% и на 20-25% лучше ожиданий по скорректированной EBITDA.
По росту выручки лучше всех оказался сегмент Такси, +93% год-к-году. Текущими темпами выручка от такси (но не чистая прибыль) скоро превысит выручку от Поиска.
Из негативного: Яндекс выплатил 1.5 млрд рублей в рамках мирового соглашения по делу “колдунщиков”, расходы на развитие Яндекс.Маркета выросли в 2 раза год-к-году. Это увело чистую прибыль в минус. Это некритично в долгосрочной перспективе, но стоит иметь в виду, что конкуренция в e-Commerce будет острой еще долгое время. Поэтому еще какое-то время Маркет продолжит тянуть финансы компании вниз.
📈 Акции Яндекса будут расти на следующих факторах:
▪️Среднесрочно - на диверсификации бизнеса в направлениях Ride-Tech, e-Commerce, FoodTech и других. Компании по-прежнему удается сохранять высокие темпы роста выручки, для дальнейшего роста акций данный тренд должен сохраняться.
▪️Долгосрочно - на внедрении беспилотных такси и выходе Маркета в прибыль. Оба направления выглядят перспективно, но сколько-нибудь существенных результатов от данных сегментов мы не ждем в ближайшие 1-2 года.
🎯 Средняя целевая цена по акциям компании - 6430 рублей, потенциал роста от текущих +71%.
@investoryprivate_bot
👍30🔥4
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Yandex (#YNDX $YNDX) - разбор по техническому анализу.
Наш комментарий по вчерашнему отчету (фундаментал) - см. пост выше ⬆️
@investoryprivate_bot
Наш комментарий по вчерашнему отчету (фундаментал) - см. пост выше ⬆️
@investoryprivate_bot
👍73
🇺🇸⚠️ Покупать "под отчёт" опасно?
Если вы решили купить акции компании, чтобы заработать на росте после выхода отчётности - подумайте дважды. Вам нужно очень хорошо знать ситуацию вокруг компании, потому что в противном случае статистика - не на вашей стороне.
Аналитики Goldman Sachs посчитали медианную дополнительную доходность акций против S&P500 в день после выхода отчётности. Звучит сложно, но сейчас всё объясним. Выводы следующие:
▪️Акции, которые отчитались лучше ожиданий, в среднем опережали рынок на 132 базисных пункта (+1.32%), если судить по свежему сезону отчётности. Многолетнее значение колеблется возле 100 базисных пунктов.
▪️А вот те акции, которые отчитались хуже ожиданий, показывали доходность хуже рынка на 275 базисных пунктов (-2.75%). Многолетнее значение колеблется возле 200 базисных пунктов.
А теперь простым языком: если вы купили акции "под отчёт" и он выйдет хуже ожиданий - то акции упадут сильнее, чем они выросли бы, если бы отчёт был хорошим.
❗️Но это не всё: после выхода каждого отчёта менеджмент также даёт (или корректирует) свой прогноз по фин. показателям (он же - гайденс, от англ. "guidance"). Отчетность может выйти лучше ожиданий, но с негативным прогнозом - в таком случае акции чаще всего падают. Про это мы ещё поговорим отдельно.
@investoryprivate_bot
Если вы решили купить акции компании, чтобы заработать на росте после выхода отчётности - подумайте дважды. Вам нужно очень хорошо знать ситуацию вокруг компании, потому что в противном случае статистика - не на вашей стороне.
Аналитики Goldman Sachs посчитали медианную дополнительную доходность акций против S&P500 в день после выхода отчётности. Звучит сложно, но сейчас всё объясним. Выводы следующие:
▪️Акции, которые отчитались лучше ожиданий, в среднем опережали рынок на 132 базисных пункта (+1.32%), если судить по свежему сезону отчётности. Многолетнее значение колеблется возле 100 базисных пунктов.
▪️А вот те акции, которые отчитались хуже ожиданий, показывали доходность хуже рынка на 275 базисных пунктов (-2.75%). Многолетнее значение колеблется возле 200 базисных пунктов.
А теперь простым языком: если вы купили акции "под отчёт" и он выйдет хуже ожиданий - то акции упадут сильнее, чем они выросли бы, если бы отчёт был хорошим.
❗️Но это не всё: после выхода каждого отчёта менеджмент также даёт (или корректирует) свой прогноз по фин. показателям (он же - гайденс, от англ. "guidance"). Отчетность может выйти лучше ожиданий, но с негативным прогнозом - в таком случае акции чаще всего падают. Про это мы ещё поговорим отдельно.
@investoryprivate_bot
👍27🔥10
Про обстрелы и гиперчувствительность рынка
В нынешних условиях СМИ раздувают сенсацию из того, что до этого считалось обыденностью. Для тех, кто продает на очередном витке новостей об эскалации (что не равно самой эскалации) - приводим немного статистики.
Число нарушений режима прекращения огня в Донбассе в 2017 году было в четыре раза выше, чем в 2021.
С такой волатильностью российский банковский (Сбер, Тинькофф) и технологический сектор (Яндекс, OZON) превращаются в рай для трейдера - покупаешь на экскалации, продаёшь на деэскалации.
@investoryprivate_bot
В нынешних условиях СМИ раздувают сенсацию из того, что до этого считалось обыденностью. Для тех, кто продает на очередном витке новостей об эскалации (что не равно самой эскалации) - приводим немного статистики.
Число нарушений режима прекращения огня в Донбассе в 2017 году было в четыре раза выше, чем в 2021.
С такой волатильностью российский банковский (Сбер, Тинькофф) и технологический сектор (Яндекс, OZON) превращаются в рай для трейдера - покупаешь на экскалации, продаёшь на деэскалации.
@investoryprivate_bot
👍32
🛢📉 Почему цены на нефть могут упасть
Короткий ответ: если будет ядерная сделка с Ираном.
В эту пятницу стартует Мюнхенская конференция по безопасности, которая продлится с 18 по 20 февраля. Событие примечательно тем, что в ходе мероприятия будут обсуждать в том числе заключение ядерной сделки с Ираном.
Что будет, если стороны договорятся? Если сделку заключат, то Иран сможет снова экспортировать нефть легально. Сейчас иранская нефть экспортируется нелегально, в ограниченных объёмах и в обход санкций.
На пике Иран экспортировал ~2-2.5 млн баррелей в день против нынешних 300-400 тысяч в день. Сразу нарастить экспорт до пиковых значений у Ирана не выйдет, но добавить на рынок от 500 тыс. до 1 млн. баррелей в течение 6-12 месяцев страна вполне может.
С такими объёмами нефть может уйти вниз на $5-15 за баррель, особенно если Саудовская Аравия начнёт более агрессивно повышать добычу для удержания доли рынка. Но остальные члены ОПЕК (и Россия тоже) не смогут быстро среагировать, потому что сейчас у большинства членов картеля попросту нет свободных мощностей. Поэтому быстро и резко цены на нефть вряд ли упадут.
На графике - объем экспорта нефти из Ирана.
@investoryprivate_bot
Короткий ответ: если будет ядерная сделка с Ираном.
В эту пятницу стартует Мюнхенская конференция по безопасности, которая продлится с 18 по 20 февраля. Событие примечательно тем, что в ходе мероприятия будут обсуждать в том числе заключение ядерной сделки с Ираном.
Что будет, если стороны договорятся? Если сделку заключат, то Иран сможет снова экспортировать нефть легально. Сейчас иранская нефть экспортируется нелегально, в ограниченных объёмах и в обход санкций.
На пике Иран экспортировал ~2-2.5 млн баррелей в день против нынешних 300-400 тысяч в день. Сразу нарастить экспорт до пиковых значений у Ирана не выйдет, но добавить на рынок от 500 тыс. до 1 млн. баррелей в течение 6-12 месяцев страна вполне может.
С такими объёмами нефть может уйти вниз на $5-15 за баррель, особенно если Саудовская Аравия начнёт более агрессивно повышать добычу для удержания доли рынка. Но остальные члены ОПЕК (и Россия тоже) не смогут быстро среагировать, потому что сейчас у большинства членов картеля попросту нет свободных мощностей. Поэтому быстро и резко цены на нефть вряд ли упадут.
На графике - объем экспорта нефти из Ирана.
@investoryprivate_bot
👍19🔥4
🛢🇷🇺 Почему более низкие цены на нефть - это хорошо для российских нефтяников
Вчера цена за бочку российской нефти сорта Urals достигала почти $100 за баррель. Российская нефть не только торгуется на рекордно высоком уровне с 2014 года, но и торгуется с огромной премией ($7-8) к Brent, что тоже редкость.
Вчера мы писали о риске возвращения Ирана на глобальный рынок нефти, если ядерную сделку заключат в ближайшее время. Мы считаем, что в таком случае охлаждение нефтяного рынка будет скорее позитивом, чем негативом для российских нефтяников:
▪️ Из-за прогрессивного налогообложения российской нефтянки рост цен на нефть выше $70-80 все слабее транслируется в рост чистой прибыли и свободного денежного потока. По этой же причине мы считаем, что при коррекции в нефти российские нефтяники пострадают меньше всего.
▪️ Дорогая нефть будет сдерживать экономический рост стран-импортеров (от США до Европы и Китая). Дорогая нефть также способствует инфляции, и именно из-за инфляции ЦБ всего мира (ну кроме Турции) сейчас активно повышают процентные ставки. А слишком высокие процентные ставки - верный путь к рецессии.
📈 Пока большинство зарубежных нефтедобытчиков выглядят перекупленными, мы продолжаем видеть потенциал роста в российском нефтяном секторе.
@investoryprivate_bot
Вчера цена за бочку российской нефти сорта Urals достигала почти $100 за баррель. Российская нефть не только торгуется на рекордно высоком уровне с 2014 года, но и торгуется с огромной премией ($7-8) к Brent, что тоже редкость.
Вчера мы писали о риске возвращения Ирана на глобальный рынок нефти, если ядерную сделку заключат в ближайшее время. Мы считаем, что в таком случае охлаждение нефтяного рынка будет скорее позитивом, чем негативом для российских нефтяников:
▪️ Из-за прогрессивного налогообложения российской нефтянки рост цен на нефть выше $70-80 все слабее транслируется в рост чистой прибыли и свободного денежного потока. По этой же причине мы считаем, что при коррекции в нефти российские нефтяники пострадают меньше всего.
▪️ Дорогая нефть будет сдерживать экономический рост стран-импортеров (от США до Европы и Китая). Дорогая нефть также способствует инфляции, и именно из-за инфляции ЦБ всего мира (ну кроме Турции) сейчас активно повышают процентные ставки. А слишком высокие процентные ставки - верный путь к рецессии.
📈 Пока большинство зарубежных нефтедобытчиков выглядят перекупленными, мы продолжаем видеть потенциал роста в российском нефтяном секторе.
@investoryprivate_bot
👍23🔥10
🇷🇺 Чего ждать на следующей неделе
Судя по новостям, на хэппи-энд в геополитике рассчитывать пока не приходится.
Сегодня должны закончиться военные учения 🇷🇺 и 🇧🇾, но при этом независимые эксперты отмечают сохранение большой группировки войск на границе между 🇷🇺 и 🇺🇦. Обострение на востоке 🇺🇦 говорит в пользу возможного силового вмешательства со стороны 🇷🇺 в том или ином виде. Поэтому главная интрига следующей недели - будет ли это вмешательство и если да - то в какой форме.
Завтра на американском рынке выходной, поэтому все внимание будет сосредоточено на российском - "тонкий рынок". Сезон распродаж на российском рынке вероятно продолжится.
@investoryprivate_bot
Судя по новостям, на хэппи-энд в геополитике рассчитывать пока не приходится.
Сегодня должны закончиться военные учения 🇷🇺 и 🇧🇾, но при этом независимые эксперты отмечают сохранение большой группировки войск на границе между 🇷🇺 и 🇺🇦. Обострение на востоке 🇺🇦 говорит в пользу возможного силового вмешательства со стороны 🇷🇺 в том или ином виде. Поэтому главная интрига следующей недели - будет ли это вмешательство и если да - то в какой форме.
Завтра на американском рынке выходной, поэтому все внимание будет сосредоточено на российском - "тонкий рынок". Сезон распродаж на российском рынке вероятно продолжится.
@investoryprivate_bot
👍20
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Технический разбор инструмента, который позволяет определять точки входа и выхода в нефтесервисные компании (такие как SLB,HAL,BKR,TS,WHD,NOV,PTEN,HP,CHX,RIG)
Разобрали VanEck Oil Services ETF (OIH) - нефтесервисный ETF!
Крайний раз закрыли часть позиции в этом инструменте +31.16% 🔥
Все сделки по акциям и ETF - в нашей закрытой группе: @investoryprivate_bot
Разобрали VanEck Oil Services ETF (OIH) - нефтесервисный ETF!
Крайний раз закрыли часть позиции в этом инструменте +31.16% 🔥
Все сделки по акциям и ETF - в нашей закрытой группе: @investoryprivate_bot
👍15
💥Самый ужасный портфель инвестора. Разбор основных ошибок инвестора
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Зависли в отрицательной переоценке в акциях-мемах, таких как Virgin Galactic $SPCE, ContextLogic $WISH, TAL Education $TAL и других? Или накупили биотехов на 50+% портфеля? В новом ролике разбираем топ-5 основных ошибок инвестора, рассказываем как их избежать, а главное - что делать, если эти ошибки уже были допущены.
0:00 О чем ролик?
1:40 Ошибка №1 (! Сбербанк)
3:42 Ошибка №2 (! Биотехи)
7:30 Ошибка №3 (! Диверсификация)
11:00 Ошибка №4 (! Акции-мемы)
14:56 Ошибка №5 (! Растут всегда)
Приятного Вам просмотра! @investorylife
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Зависли в отрицательной переоценке в акциях-мемах, таких как Virgin Galactic $SPCE, ContextLogic $WISH, TAL Education $TAL и других? Или накупили биотехов на 50+% портфеля? В новом ролике разбираем топ-5 основных ошибок инвестора, рассказываем как их избежать, а главное - что делать, если эти ошибки уже были допущены.
0:00 О чем ролик?
1:40 Ошибка №1 (! Сбербанк)
3:42 Ошибка №2 (! Биотехи)
7:30 Ошибка №3 (! Диверсификация)
11:00 Ошибка №4 (! Акции-мемы)
14:56 Ошибка №5 (! Растут всегда)
Приятного Вам просмотра! @investorylife
👍24🔥2