Micron (MU) - хорошие результаты и благоприятные перспективы
Ночью компания представила квартальные результаты, по их итогам акции рванули вверх на 6.7%.
Ключевые моменты:
▪️Выручка и прибыль на акцию (EPS) оказались лучше ожиданий, но совсем ненамного. Превышение по выручке - всего на $10 млн, по EPS - на $0.05.
▪️Важнее оказался прогноз на следующий квартал. Вопреки мнениям скептиков, менеджмент ожидает устойчивый спрос на память в обозримой перспективе. Именно это и подбодрило инвесторов.
▪️Цены на память устойчиво росли в течение года: +36.6% г/г для DRAM и +10.6% для NAND (см. график).
▪️Компания технологически находится на шаг впереди конкурентов в лице Samsung и SK Hynix, уже в этом году Micron начал производство чипов на новом 1α nm DRAM-техпроцессе.
▪️Акции Micron остаются недооценёнными: при ожидаемых темпах роста выручки 8%/ 15%/ 11% в 2022-2024 гг компания торгуется по P/E'2022 всего 11x.
▪️Мы в InveStory Private давно закупились акциями компании и продавать в ближайшее время не собираемся. Micron - один из наших топ-пиков на 2022-й год.
❗️Осталось 10 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей присоединиться к нам по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Ночью компания представила квартальные результаты, по их итогам акции рванули вверх на 6.7%.
Ключевые моменты:
▪️Выручка и прибыль на акцию (EPS) оказались лучше ожиданий, но совсем ненамного. Превышение по выручке - всего на $10 млн, по EPS - на $0.05.
▪️Важнее оказался прогноз на следующий квартал. Вопреки мнениям скептиков, менеджмент ожидает устойчивый спрос на память в обозримой перспективе. Именно это и подбодрило инвесторов.
▪️Цены на память устойчиво росли в течение года: +36.6% г/г для DRAM и +10.6% для NAND (см. график).
▪️Компания технологически находится на шаг впереди конкурентов в лице Samsung и SK Hynix, уже в этом году Micron начал производство чипов на новом 1α nm DRAM-техпроцессе.
▪️Акции Micron остаются недооценёнными: при ожидаемых темпах роста выручки 8%/ 15%/ 11% в 2022-2024 гг компания торгуется по P/E'2022 всего 11x.
▪️Мы в InveStory Private давно закупились акциями компании и продавать в ближайшее время не собираемся. Micron - один из наших топ-пиков на 2022-й год.
❗️Осталось 10 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей присоединиться к нам по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Газ по 2000, Газпром по 500
На газовом рынке Европы что ни день, то рекорд - сегодня цены на газ пробили отметку $2000 за тысячу кубов.
Что происходит и что это значит для Газпрома:
▪️Цены растут на новостях о том, что Газпром реверсом перекачивает газ ИЗ хранилищ в Европе в Россию.
▪️Как поясняет ТАСС, "Направление прокачки газа по трубопроводу зависит от заявок, которые газотранспортный оператор получает от клиентов. Направление потока газа может меняться из-за получения более высоких номинальных заявок (номинаций) на прокачку в том или ином направлении".
▪️Судя по всему, желающих покупать газ по текущим спотовым ценам немного, и из-за этого у Газпрома есть все формальные основания перекачивать газ обратно в Россию. Но такие действия только обостряют ситуацию на газовом рынке и толкают цены к новым максимумам.
▪️Замешана ли здесь геополитика? Мы бы не спешили делать выводы: пересматривать позицию по Северному потоку-2 в Европе вряд ли кто-либо станет, до середины 2022 года про него можно даже не вспоминать. Поставить Европу как часть НАТО в более уязвимое переговорное положение на фоне обострения на границе России с Украиной? Тоже сомневаемся, что такое давление может принести какой-либо желаемый результат Кремлю. Скорее всего, Газпром просто эксплуатирует спотовую модель торговли в пику тем европейским странам, которые отказались заключать долгосрочные контракты.
▪️К чему могут привести чрезмерно высокие цены на газ? Краткосрочно: 1) временное замещение углём и мазутом; 2) переориентирование СПГ из Азии в Европу. Об этом факторе мы писали подробнее здесь. Оба фактора будут играть на охлаждение рынка.
▪️Долгосрочные последствия будут более неприятными для Газпрома. Прежде всего стоит опасаться роста производства СПГ на горизонте 3-5 лет. ЕС в свою очередь думает над тем, чтобы договариваться о поставках с Газпромом в качестве единого субъекта, что, по идее, должно усилить переговорную позицию Европы.
Однако сейчас перспективы Газпрома выглядят как никогда хорошо - как минимум в ближайшие пару лет нас ждут очень высокие дивиденды. Продолжаем держать акции и по-прежнему ожидаем ~500 рублей за акцию в 2022 году.
❗️Снова напоминаем, что осталось 10 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей присоединиться к нам по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
На газовом рынке Европы что ни день, то рекорд - сегодня цены на газ пробили отметку $2000 за тысячу кубов.
Что происходит и что это значит для Газпрома:
▪️Цены растут на новостях о том, что Газпром реверсом перекачивает газ ИЗ хранилищ в Европе в Россию.
▪️Как поясняет ТАСС, "Направление прокачки газа по трубопроводу зависит от заявок, которые газотранспортный оператор получает от клиентов. Направление потока газа может меняться из-за получения более высоких номинальных заявок (номинаций) на прокачку в том или ином направлении".
▪️Судя по всему, желающих покупать газ по текущим спотовым ценам немного, и из-за этого у Газпрома есть все формальные основания перекачивать газ обратно в Россию. Но такие действия только обостряют ситуацию на газовом рынке и толкают цены к новым максимумам.
▪️Замешана ли здесь геополитика? Мы бы не спешили делать выводы: пересматривать позицию по Северному потоку-2 в Европе вряд ли кто-либо станет, до середины 2022 года про него можно даже не вспоминать. Поставить Европу как часть НАТО в более уязвимое переговорное положение на фоне обострения на границе России с Украиной? Тоже сомневаемся, что такое давление может принести какой-либо желаемый результат Кремлю. Скорее всего, Газпром просто эксплуатирует спотовую модель торговли в пику тем европейским странам, которые отказались заключать долгосрочные контракты.
▪️К чему могут привести чрезмерно высокие цены на газ? Краткосрочно: 1) временное замещение углём и мазутом; 2) переориентирование СПГ из Азии в Европу. Об этом факторе мы писали подробнее здесь. Оба фактора будут играть на охлаждение рынка.
▪️Долгосрочные последствия будут более неприятными для Газпрома. Прежде всего стоит опасаться роста производства СПГ на горизонте 3-5 лет. ЕС в свою очередь думает над тем, чтобы договариваться о поставках с Газпромом в качестве единого субъекта, что, по идее, должно усилить переговорную позицию Европы.
Однако сейчас перспективы Газпрома выглядят как никогда хорошо - как минимум в ближайшие пару лет нас ждут очень высокие дивиденды. Продолжаем держать акции и по-прежнему ожидаем ~500 рублей за акцию в 2022 году.
❗️Снова напоминаем, что осталось 10 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей присоединиться к нам по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
💥ТОП-3 акции на российском рынке 2022
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Коррекция. Растут геополитические риски: угроза военного конфликта, новых санкций. По всему миру распространяется новый штамм коронавируса Омикрон, падает фондовый рынок в США. Российский рынок не остался в стороне - индекс ММВБ с максимумов упал на 15%. По многим бумагам дивидендная доходность составляет уже более 12% при сильном фундаментале (низкий долг, высокие цены на продукцию компании). Созданы предпосылки для роста в следующем году. В этом ролике мы поделимся нашим взглядом, ответим на вопрос "что купить": ТОП-3 акции на российском рынке 2022.
0:33 О падении рынков
3:31 Перспективы рынка РФ
6:46 Компания 1
8:06 Компания 2
10:50 Про падение Сбера
12:17 Компания 3
Приятного просмотра! Спасибо за Ваш лайк и комментарий:)
PS
Мы собрали нужное количество участников на DEMO. Через 2 дня - 23 декабря доступ будет закрыт. Последняя возможность присоединиться. Бесплатно. @investoryprivate_bot
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Коррекция. Растут геополитические риски: угроза военного конфликта, новых санкций. По всему миру распространяется новый штамм коронавируса Омикрон, падает фондовый рынок в США. Российский рынок не остался в стороне - индекс ММВБ с максимумов упал на 15%. По многим бумагам дивидендная доходность составляет уже более 12% при сильном фундаментале (низкий долг, высокие цены на продукцию компании). Созданы предпосылки для роста в следующем году. В этом ролике мы поделимся нашим взглядом, ответим на вопрос "что купить": ТОП-3 акции на российском рынке 2022.
0:33 О падении рынков
3:31 Перспективы рынка РФ
6:46 Компания 1
8:06 Компания 2
10:50 Про падение Сбера
12:17 Компания 3
Приятного просмотра! Спасибо за Ваш лайк и комментарий:)
PS
Мы собрали нужное количество участников на DEMO. Через 2 дня - 23 декабря доступ будет закрыт. Последняя возможность присоединиться. Бесплатно. @investoryprivate_bot
Китайские техи настолько дешёвые
Про Китай мы ещё подробно поговорим в подведении итогов года, а пока - очередной интересный график от Goldman Sachs.
За этот год по форвардному P/E на следующие 12 месяцев образовался беспрецедентный разрыв между американскими и китайскими техами. Интересно, что в начале 2010-х инвесторы были готовы платить существенную премию именно за китайские компании, а не американские.
Но теперь всё ровно наоборот: 12M P/E FWD составляет 24.1х у китайских техов против 32.4х у американских. И та и другая цифра находится за пределами одного стандартного отклонения - история подсказывает, что такой расклад часто заканчивается так называемым "возвратом к среднему". Если это случится в данном случае, то в обозримой перспективе можно ожидать восстановления мультипликаторов для китайских компаний при одновременном сжатии для американских.
❗️Осталось всего 9 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей присоединиться к нам по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Про Китай мы ещё подробно поговорим в подведении итогов года, а пока - очередной интересный график от Goldman Sachs.
За этот год по форвардному P/E на следующие 12 месяцев образовался беспрецедентный разрыв между американскими и китайскими техами. Интересно, что в начале 2010-х инвесторы были готовы платить существенную премию именно за китайские компании, а не американские.
Но теперь всё ровно наоборот: 12M P/E FWD составляет 24.1х у китайских техов против 32.4х у американских. И та и другая цифра находится за пределами одного стандартного отклонения - история подсказывает, что такой расклад часто заканчивается так называемым "возвратом к среднему". Если это случится в данном случае, то в обозримой перспективе можно ожидать восстановления мультипликаторов для китайских компаний при одновременном сжатии для американских.
❗️Осталось всего 9 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей присоединиться к нам по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
💉Израиль впереди планеты всей
Пока весь мир со скрипом пытается вакцинировать первой-второй дозой вакцин от ковида, Израиль начинает вакцинацию четвёртой дозой. Пока - для пожилых старше 60 лет, людей с подавленным иммунитетом и для медицинского персонала.
В Израиле 63% населения вакцинированы не меньше чем двумя дозами, 44% - тремя дозами. Тут ещё стоит учитывать, что треть населения страны - дети 14 лет и младше. То есть условно говоря, вакцинированы почти все взрослые.
Почему это важно для инвестора? Израиль уже зарекомендовал себя в качестве образцово-показательной страны с точки зрения вакцинации. Заболеваемость в стране хоть и растёт, но остаётся очень низкой, а четвёртой волны не было совсем - благодаря бустерной вакцинации. По Израилю будет видно, насколько текущие вакцины (прежде всего Pfizer) эффективны против Омикрона.
Тем временем Bloomberg пишет, что риск госпитализации от Омикрон на 80% ниже (!) по сравнению с Дельтой. Если это действительно так (нужно больше исследований для подтверждения), то это прекрасная новость для всего мира.
❗️Осталось 9 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей купить по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Пока весь мир со скрипом пытается вакцинировать первой-второй дозой вакцин от ковида, Израиль начинает вакцинацию четвёртой дозой. Пока - для пожилых старше 60 лет, людей с подавленным иммунитетом и для медицинского персонала.
В Израиле 63% населения вакцинированы не меньше чем двумя дозами, 44% - тремя дозами. Тут ещё стоит учитывать, что треть населения страны - дети 14 лет и младше. То есть условно говоря, вакцинированы почти все взрослые.
Почему это важно для инвестора? Израиль уже зарекомендовал себя в качестве образцово-показательной страны с точки зрения вакцинации. Заболеваемость в стране хоть и растёт, но остаётся очень низкой, а четвёртой волны не было совсем - благодаря бустерной вакцинации. По Израилю будет видно, насколько текущие вакцины (прежде всего Pfizer) эффективны против Омикрона.
Тем временем Bloomberg пишет, что риск госпитализации от Омикрон на 80% ниже (!) по сравнению с Дельтой. Если это действительно так (нужно больше исследований для подтверждения), то это прекрасная новость для всего мира.
❗️Осталось 9 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей купить по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Уязвимость, которая затронет всех
На прошлой неделе в программной библиотеке Log4j (используется в работе многих программ, написанных на языке Java) была выявлена критическая уязвимость. Для понимания масштаба проблемы:
▪️Библиотека используется в миллионах программ и в облачных серверах по всему миру, так или иначе затронуты все технологические компании - от маленьких до Amazon, Apple, Cisco и т.д;
▪️Данную уязвимость сравнительно легко эксплуатировать, при этом её можно использовать для получения удалённого контроля над серверами;
▪️На обновление программ/серверов для закрытия уязвимости потребуется время. Те, кто так и не обновит своё ПО, будет под серьёзной угрозой взлома.
▪️На текущий момент зафиксировано более 800 тысяч кибератак (!), связанных с использованием уязвимости в данной библиотеке.
Одним из главных бенефициаров происходящего является Positive Tech...шутка. В отличие от некоторых, мы не инвестируем в российские IPO, никому не советуем и никогда их не рекламируем (равно как и избегаем другие фундаментально стрёмные компании).
Так вот, главными бенефициарами будут не какие-нибудь подсанкционные российские компании в сфере безопасности, а серьёзные глобальные игроки вроде Palo Alto Networks (PANW), CrowdStrike Holdings (CRWD), Rapid7 (RPD) и SentinelOne (S).
В InveStory Private мы открыли инвестидею по $CRWD - компания прилично откатилась с максимумов, а профиль роста остаётся привлекательным. Сегодня вечером для наших подписчиков Private мы выпустим обзор CrowdStrike Holdings.
❗️Осталось 8 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей купить по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
На прошлой неделе в программной библиотеке Log4j (используется в работе многих программ, написанных на языке Java) была выявлена критическая уязвимость. Для понимания масштаба проблемы:
▪️Библиотека используется в миллионах программ и в облачных серверах по всему миру, так или иначе затронуты все технологические компании - от маленьких до Amazon, Apple, Cisco и т.д;
▪️Данную уязвимость сравнительно легко эксплуатировать, при этом её можно использовать для получения удалённого контроля над серверами;
▪️На обновление программ/серверов для закрытия уязвимости потребуется время. Те, кто так и не обновит своё ПО, будет под серьёзной угрозой взлома.
▪️На текущий момент зафиксировано более 800 тысяч кибератак (!), связанных с использованием уязвимости в данной библиотеке.
Одним из главных бенефициаров происходящего является Positive Tech...шутка. В отличие от некоторых, мы не инвестируем в российские IPO, никому не советуем и никогда их не рекламируем (равно как и избегаем другие фундаментально стрёмные компании).
Так вот, главными бенефициарами будут не какие-нибудь подсанкционные российские компании в сфере безопасности, а серьёзные глобальные игроки вроде Palo Alto Networks (PANW), CrowdStrike Holdings (CRWD), Rapid7 (RPD) и SentinelOne (S).
В InveStory Private мы открыли инвестидею по $CRWD - компания прилично откатилась с максимумов, а профиль роста остаётся привлекательным. Сегодня вечером для наших подписчиков Private мы выпустим обзор CrowdStrike Holdings.
❗️Осталось 8 дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей купить по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Эксклюзивное участие
Всем привет, друзья.
Сегодня мы последний раз в этому году открываем тариф EXCLUSIVE
Что это?
• Доступ к InveStory Private на 1 год
• Доступ к обучающей платформе на 1 год
• Лучший подарок на Новый год для вашего портфеля🎁
❗️Количество мест: 5
❗️Набор продлится: до воскресенья
(либо, если все места займут раньше)
С Наступающим Вас, эксклюзивным Новым годом!
Всем привет, друзья.
Сегодня мы последний раз в этому году открываем тариф EXCLUSIVE
Что это?
• Доступ к InveStory Private на 1 год
• Доступ к обучающей платформе на 1 год
• Лучший подарок на Новый год для вашего портфеля🎁
❗️Количество мест: 5
❗️Набор продлится: до воскресенья
(либо, если все места займут раньше)
С Наступающим Вас, эксклюзивным Новым годом!
Русал vs. Alcoa
Наблюдаем растущий разрыв между двумя главными акциями в алюминиевой отрасли. Алюминий подрос на 6% за неделю, и Alcoa сейчас гораздо сильнее реагирует на изменение цены чем Русал.
Последний раз небольшой временной лаг в изменении цены был в августе-сентябре, по итогам которого Русал рванул вверх с запозданием относительно Alcoa.
Вряд ли текущее расхождение будет долго сохраняться - при неизменных ценах на алюминий либо скорректируется Alcoa, либо попрёт вверх Русал...
❗️Кстати, осталось всего 2 места на тариф Exclusive. Ещё одна такая эксклюзивная возможность выпадет нескоро!
Приобрести можно здесь ⬇️
@investoryprivate_bot
Наблюдаем растущий разрыв между двумя главными акциями в алюминиевой отрасли. Алюминий подрос на 6% за неделю, и Alcoa сейчас гораздо сильнее реагирует на изменение цены чем Русал.
Последний раз небольшой временной лаг в изменении цены был в августе-сентябре, по итогам которого Русал рванул вверх с запозданием относительно Alcoa.
Вряд ли текущее расхождение будет долго сохраняться - при неизменных ценах на алюминий либо скорректируется Alcoa, либо попрёт вверх Русал...
❗️Кстати, осталось всего 2 места на тариф Exclusive. Ещё одна такая эксклюзивная возможность выпадет нескоро!
Приобрести можно здесь ⬇️
@investoryprivate_bot
💥ТОП-3 акции на рынке США 2022 | Что купить прямо сейчас?
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Вы просили - мы сделали! В новом ролике разобрали лучшие, по мнению команды InveStory, компании на 2022 год в долларах на рынке США.
В ролике разбираем многие актуальные вопросы. Что будет с COVID-19 в 2022 году? Инфляция - реальная угроза? Что будет делать ФРС и как эти действия повлияют на фондовый рынок. Лучшие сектора и компании-бенефициары этих трендов.
1:04 Что ждать в 2022г
4:15 COVID уйдет из фокуса?
6:12 Компания «O»
11:23 Компания «S»
16:11 Компания «B»
Приятного просмотра! Спасибо за Ваш лайк и комментарий:)
PS Осталось ровно 1 место на EXCLUSIVE - максимально выгодная цена.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Вы просили - мы сделали! В новом ролике разобрали лучшие, по мнению команды InveStory, компании на 2022 год в долларах на рынке США.
В ролике разбираем многие актуальные вопросы. Что будет с COVID-19 в 2022 году? Инфляция - реальная угроза? Что будет делать ФРС и как эти действия повлияют на фондовый рынок. Лучшие сектора и компании-бенефициары этих трендов.
1:04 Что ждать в 2022г
4:15 COVID уйдет из фокуса?
6:12 Компания «O»
11:23 Компания «S»
16:11 Компания «B»
Приятного просмотра! Спасибо за Ваш лайк и комментарий:)
PS Осталось ровно 1 место на EXCLUSIVE - максимально выгодная цена.
Итоги 2021: Китай
Hang Seng Index (индекс Гонконгской биржи): -15%
KWEB ETF (ETF на китайские техи): -49.42%
Диверсификация, в том числе по странам - стандартный совет, который дают инвестиционные консультанты. Кто бы мог подумать, насколько вредным этот совет окажется в отношении китайского рынка в этом году.
Если вы инвестировали в Китай в этом году, у вас было многообразие возможностей потерять деньги, начиная от самой популярной среди российских инвесторов Alibaba до нишевых историй в секторе образования вроде TAL Education, на которой некоторые трейдеры слили весь свой торговый счёт.
Китайские власти в этом году не щадили никого, из-за чего из китайских компаний за год испарилось больше $1.5 трлн - сумма примерно равная годовому ВВП России.
Ключевой вопрос, над которым ломают голову аналитики и инвесторы в отношении Китая - стоит ли инвестировать в Китай сейчас, после всех регуляторных изменений? Мы считаем, что да, и вот почему:
▪️В мире сейчас наблюдается сверхконцентрация денег в американских акциях, при этом разрыв в стоимости китайских и американских компаний достиг феноменальных масштабов. То есть если в этом году совет "диверсифицируйся" скорее подпортил доходность портфеля, чем улучшил её, то в 2022 году этот совет становится актуальным на все 100%. Особенно в свете ужесточения монетарной политики в США.
▪️Несмотря на то, что в Китае замедляется рост экономики, у властей всё ещё есть способы поддержать экономику и привлечь иностранные инвестиции - вплоть до введения свободной конвертации юаня. Это сильное отличие от ситуации в США и Европе, где экономический рост поддерживать уже попросту нечем.
▪️Китайские власти хоть и подпортили доверие инвесторов, отказываться от иностранных инвестиции они не собираются: буквально сегодня появилась новость, что с 2022 года Китай разрешит иностранцам полностью владеть производством пассажирских автомобилей. На минуточку, Китай производит 30% всех автомобилей в мире, так что пример более чем иллюстративный.
В итоге: сохраняем позитивный взгляд на китайский рынок в следующем году, даже несмотря на всё то, что произошло в 2021-м.
На графике: доходность разных регионов мира, Китай показал самую худшую доходность за год.
Hang Seng Index (индекс Гонконгской биржи): -15%
KWEB ETF (ETF на китайские техи): -49.42%
Диверсификация, в том числе по странам - стандартный совет, который дают инвестиционные консультанты. Кто бы мог подумать, насколько вредным этот совет окажется в отношении китайского рынка в этом году.
Если вы инвестировали в Китай в этом году, у вас было многообразие возможностей потерять деньги, начиная от самой популярной среди российских инвесторов Alibaba до нишевых историй в секторе образования вроде TAL Education, на которой некоторые трейдеры слили весь свой торговый счёт.
Китайские власти в этом году не щадили никого, из-за чего из китайских компаний за год испарилось больше $1.5 трлн - сумма примерно равная годовому ВВП России.
Ключевой вопрос, над которым ломают голову аналитики и инвесторы в отношении Китая - стоит ли инвестировать в Китай сейчас, после всех регуляторных изменений? Мы считаем, что да, и вот почему:
▪️В мире сейчас наблюдается сверхконцентрация денег в американских акциях, при этом разрыв в стоимости китайских и американских компаний достиг феноменальных масштабов. То есть если в этом году совет "диверсифицируйся" скорее подпортил доходность портфеля, чем улучшил её, то в 2022 году этот совет становится актуальным на все 100%. Особенно в свете ужесточения монетарной политики в США.
▪️Несмотря на то, что в Китае замедляется рост экономики, у властей всё ещё есть способы поддержать экономику и привлечь иностранные инвестиции - вплоть до введения свободной конвертации юаня. Это сильное отличие от ситуации в США и Европе, где экономический рост поддерживать уже попросту нечем.
▪️Китайские власти хоть и подпортили доверие инвесторов, отказываться от иностранных инвестиции они не собираются: буквально сегодня появилась новость, что с 2022 года Китай разрешит иностранцам полностью владеть производством пассажирских автомобилей. На минуточку, Китай производит 30% всех автомобилей в мире, так что пример более чем иллюстративный.
В итоге: сохраняем позитивный взгляд на китайский рынок в следующем году, даже несмотря на всё то, что произошло в 2021-м.
На графике: доходность разных регионов мира, Китай показал самую худшую доходность за год.
Итоги 2021: Крипта
Следующий по важности спекулятивный феномен этого года (после мемных акций) - это, конечно же, криптовалюты.
▪️2021-й стал годом, когда в крипту пришли институционалы. Инвестировать начали даже пенсионные фонды - на крошечную долю, которая пока показывает им неплохие результаты. В следующем году такие эксперименты, скорее всего, продолжатся в более широком масштабе.
▪️То, что происходило с GameStop и AMC, оказалось цветочками в сравнении с, например, Solana. Данный альткоин показал доходность больше 10000% с начала года. BTC тоже вырос, но куда скромнее - "всего" на 66%. Но не всем расхайпованным криптовалютам повезло в этом году: некогда продвигаемый Илоном Маском DOGE рухнул на 41% по итогам года.
▪️По степени применяемости в децентрализованных финансах (DeFi) пока лидирует Ethereum - сумма "заблокированных" средств в сети ETH превышает $170 млрд. Однако ETH активно поджимают Solana, Avalanche и другие новомодные альткоины, потому что комиссии за транзакции в сети ETH становятся всё более высокими. Пока всё выглядит как цикл - не удивимся, если на смену условной Solana уже в ближайшие годы придёт какая-нибудь ещё более "навороченная" криптовалюта, которая "уж точно" решит проблемы предшественников.
▪️Рыночная капитализация криптовалют по итогам года выросла до одной пятой капитализации рынка золота (~$2 трлн против ~$10 трлн). При этом называть крипту "цифровым золотом" пока явно рановато - волатильность у крипты запредельная, а двигается она в одном ритме с фондовыми рынками.
▪️Еще одно явление, которое стало возможно благодаря тоннам ликвидности в мировой финансовой системе - NFT. Тех художников и 3D-дизайнеров, которые оседлали тренд и заработали - поздравляем. Тем, чьи работы были украдены и выставлены на NFT-аукционах - сочувствуем🙂
В итоге: криптовалюты стали чуть более зрелым классом активов благодаря растущей популярности, но биткоину и другим децентрализованным криптовалютам ещё только предстоит выдержать натиск регулирования со стороны государств, а также конкуренцию со стороны госкрипты.
Что в данный момент нас удивляет больше всего? В своё время SEC резво зарубил на корню Libra, криптовалюту от Facebook, и TON, которую разрабатывал Telegram. Сейчас масштаб активности вокруг криптовалют совершенно иной, но сопоставимо жёсткой реакции и близко нет. Продолжаем наблюдать за криптовалютами - но пока всё-таки со стороны.
На графике: капитализация криптовалют и золота.
‼️Осталось всего 4 дня до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей купить по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Следующий по важности спекулятивный феномен этого года (после мемных акций) - это, конечно же, криптовалюты.
▪️2021-й стал годом, когда в крипту пришли институционалы. Инвестировать начали даже пенсионные фонды - на крошечную долю, которая пока показывает им неплохие результаты. В следующем году такие эксперименты, скорее всего, продолжатся в более широком масштабе.
▪️То, что происходило с GameStop и AMC, оказалось цветочками в сравнении с, например, Solana. Данный альткоин показал доходность больше 10000% с начала года. BTC тоже вырос, но куда скромнее - "всего" на 66%. Но не всем расхайпованным криптовалютам повезло в этом году: некогда продвигаемый Илоном Маском DOGE рухнул на 41% по итогам года.
▪️По степени применяемости в децентрализованных финансах (DeFi) пока лидирует Ethereum - сумма "заблокированных" средств в сети ETH превышает $170 млрд. Однако ETH активно поджимают Solana, Avalanche и другие новомодные альткоины, потому что комиссии за транзакции в сети ETH становятся всё более высокими. Пока всё выглядит как цикл - не удивимся, если на смену условной Solana уже в ближайшие годы придёт какая-нибудь ещё более "навороченная" криптовалюта, которая "уж точно" решит проблемы предшественников.
▪️Рыночная капитализация криптовалют по итогам года выросла до одной пятой капитализации рынка золота (~$2 трлн против ~$10 трлн). При этом называть крипту "цифровым золотом" пока явно рановато - волатильность у крипты запредельная, а двигается она в одном ритме с фондовыми рынками.
▪️Еще одно явление, которое стало возможно благодаря тоннам ликвидности в мировой финансовой системе - NFT. Тех художников и 3D-дизайнеров, которые оседлали тренд и заработали - поздравляем. Тем, чьи работы были украдены и выставлены на NFT-аукционах - сочувствуем🙂
В итоге: криптовалюты стали чуть более зрелым классом активов благодаря растущей популярности, но биткоину и другим децентрализованным криптовалютам ещё только предстоит выдержать натиск регулирования со стороны государств, а также конкуренцию со стороны госкрипты.
Что в данный момент нас удивляет больше всего? В своё время SEC резво зарубил на корню Libra, криптовалюту от Facebook, и TON, которую разрабатывал Telegram. Сейчас масштаб активности вокруг криптовалют совершенно иной, но сопоставимо жёсткой реакции и близко нет. Продолжаем наблюдать за криптовалютами - но пока всё-таки со стороны.
На графике: капитализация криптовалют и золота.
‼️Осталось всего 4 дня до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей купить по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Итоги 2021: Ковид
Надеемся, что 2022-й станет последним годом, когда коронавирус будет в центре внимания медиа и политиков. А пока - обсудим, как ковид спутал планы многих инвесторов в этом году.
▪️Начало 2021-го казалось идеальным временем, чтобы разместить ставки на открытие мировой экономики. Тяжелая вторая волна закончилась к весне, вакцинация набирала ход - всё выглядело предсказуемым.
▪️Май-начало июня: нефтегаз на локальных пиках, мы в InveStory Private зафиксировали отличную прибыль по нефтяникам (+25-30% в зависимости от позиции), но долгосрочные лонги решили не фиксировать - ведь всё ещё впереди, только половина года! И это оказалось тактической ошибкой: уже в июле нагрянул штамм Дельта. Открытие мировой экономики откладывается.
▪️Август-сентябрь: Дельта уже по всему миру, но вакцинации уже на достаточном уровне, чтобы продолжать снимать ограничения. Взвешиваем покупку наиболее пострадавших секторов, авиалиний в первую очередь. Купили DAL и LUV, но продержали недолго - статистика по инфляции даже с учётом наших проинфляционных ожиданий оказалась высокой. Авиалинии никуда не денутся, но прибыльность от роста операционных расходов пострадает, поэтому скинули обе акции. Параллельно снова затарились нефтянкой и немного - техами, которые успели к тому моменту скорректироваться.
▪️Октябрь-начало ноября: на американском рынке умеренный оптимизм, на российском - тотальная эйфория. Техи (не путать с крупными техами) уже неплохо отросли, но нас напрягала волатильность. Как оказалась, напрягала не зря: после стремительного падения к началу осени и достаточно стремительного отскока (конкретный пример - RUN), на сцену вышел Омикрон и ФРС с резким ужесточением монетарной политики. Очередной тактический облом и очередная истерика на рынке.
Уроки для инвестора: в период высокой волатильности среднесрочные позиции показывают себя хуже краткосрочных и долгосрочных, из-за постоянной смены рыночной конъюнктуры. Долгосрочно волатильность можно использовать для докупок, краткосрочно - попытаться заработать, пока тренд в очередной раз не развернулся.
Чего ждём от 2022? Бустерную вакцинацию в развитых странах в начале года и появление супер-вакцины от всех вариантов. Её уже разрабатывают как в России, так и в США, американская смотрится очень перспективно по итогам первых клинических испытаний. Омикрон у нас не вызывает беспокойства, по крайней мере пока. Новый штамм хоть и выглядит менее опасным, чем Дельта, но чем больше людей переболеет ковидом, тем больший простор для мутирования будет у ковида. Это то, за чем мы будем пристально следить в следующем году.
‼️Осталось всего 3 дня до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей купить по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Надеемся, что 2022-й станет последним годом, когда коронавирус будет в центре внимания медиа и политиков. А пока - обсудим, как ковид спутал планы многих инвесторов в этом году.
▪️Начало 2021-го казалось идеальным временем, чтобы разместить ставки на открытие мировой экономики. Тяжелая вторая волна закончилась к весне, вакцинация набирала ход - всё выглядело предсказуемым.
▪️Май-начало июня: нефтегаз на локальных пиках, мы в InveStory Private зафиксировали отличную прибыль по нефтяникам (+25-30% в зависимости от позиции), но долгосрочные лонги решили не фиксировать - ведь всё ещё впереди, только половина года! И это оказалось тактической ошибкой: уже в июле нагрянул штамм Дельта. Открытие мировой экономики откладывается.
▪️Август-сентябрь: Дельта уже по всему миру, но вакцинации уже на достаточном уровне, чтобы продолжать снимать ограничения. Взвешиваем покупку наиболее пострадавших секторов, авиалиний в первую очередь. Купили DAL и LUV, но продержали недолго - статистика по инфляции даже с учётом наших проинфляционных ожиданий оказалась высокой. Авиалинии никуда не денутся, но прибыльность от роста операционных расходов пострадает, поэтому скинули обе акции. Параллельно снова затарились нефтянкой и немного - техами, которые успели к тому моменту скорректироваться.
▪️Октябрь-начало ноября: на американском рынке умеренный оптимизм, на российском - тотальная эйфория. Техи (не путать с крупными техами) уже неплохо отросли, но нас напрягала волатильность. Как оказалась, напрягала не зря: после стремительного падения к началу осени и достаточно стремительного отскока (конкретный пример - RUN), на сцену вышел Омикрон и ФРС с резким ужесточением монетарной политики. Очередной тактический облом и очередная истерика на рынке.
Уроки для инвестора: в период высокой волатильности среднесрочные позиции показывают себя хуже краткосрочных и долгосрочных, из-за постоянной смены рыночной конъюнктуры. Долгосрочно волатильность можно использовать для докупок, краткосрочно - попытаться заработать, пока тренд в очередной раз не развернулся.
Чего ждём от 2022? Бустерную вакцинацию в развитых странах в начале года и появление супер-вакцины от всех вариантов. Её уже разрабатывают как в России, так и в США, американская смотрится очень перспективно по итогам первых клинических испытаний. Омикрон у нас не вызывает беспокойства, по крайней мере пока. Новый штамм хоть и выглядит менее опасным, чем Дельта, но чем больше людей переболеет ковидом, тем больший простор для мутирования будет у ковида. Это то, за чем мы будем пристально следить в следующем году.
‼️Осталось всего 3 дня до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей купить по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Итоги 2021: Российский рынок
Индекс Мосбиржи по итогам года +13%. В два раза меньше, чем у S&P500 (+27%), хотя в моменте в октябре доходность российского рынка превышала 28%.
▪️Справедливости ради, результат получился лучше, чем в среднем по развивающимся рынкам. Индекс MSCI Emerging Markets в минусе на 4% по итогам года. Другие страновые индексы и того хуже: Турция -30%, Бразилия -23%, Китай -23%, и лишь Аргентина закончила год в +5%.
▪️Доллар/рубль заканчивает год на отметке 74.8 - при ценах на нефть ~$80 геополитическая премия в рубле очевидна. Правительство всё устраивает - дорогая нефть позволяет пополнять резервы, а дешевый рубль - исполнять бюджет с профицитом. А население? А население стерпит даже двузначную инфляцию, которую можно было сдержать укреплением рубля.
▪️Сюрприз года - взлёт акций Тинькофф более чем на 100%. При этом как показал 2021-й, техи техам рознь: OZON подрос в начале года, но заканчивает его в приличном минусе (-27%); некогда недооценённое может стать ещё более недооценённым: Mail.ru (ныне VK Group) приуныл аж на 56%. Яндекс по итогам года -10%. На место "сюрприза года" можно было бы также поставить Самолёт c дохой +403%, но обоснованность такого роста у нас вызывает большие сомнения.
▪️Сырьевые сектора чувствуют себя хорошо сейчас и должны чувствовать себя прекрасно в следующем году. Ждём нефть по $80 и газ в среднем не меньше $350-400 за тысячу кубов. Алюминий и удобрения также должны чувствовать себя неплохо среднесрочно - Русал и Фосагро по-прежнему заслуживают своё место в портфеле. Умеренно позитивно смотрим на Норникель, но неопределённость вокруг палладия и платины напрягает. Золотодобытчики, скорее всего, будут стагнировать.
На графике: доходность индекса Мосбиржи против MSCI Emerging Markets и страновых индексов Аргентины, Китая, Бразилии и Турции.
‼️Осталось меньше двух дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей купить по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
Индекс Мосбиржи по итогам года +13%. В два раза меньше, чем у S&P500 (+27%), хотя в моменте в октябре доходность российского рынка превышала 28%.
▪️Справедливости ради, результат получился лучше, чем в среднем по развивающимся рынкам. Индекс MSCI Emerging Markets в минусе на 4% по итогам года. Другие страновые индексы и того хуже: Турция -30%, Бразилия -23%, Китай -23%, и лишь Аргентина закончила год в +5%.
▪️Доллар/рубль заканчивает год на отметке 74.8 - при ценах на нефть ~$80 геополитическая премия в рубле очевидна. Правительство всё устраивает - дорогая нефть позволяет пополнять резервы, а дешевый рубль - исполнять бюджет с профицитом. А население? А население стерпит даже двузначную инфляцию, которую можно было сдержать укреплением рубля.
▪️Сюрприз года - взлёт акций Тинькофф более чем на 100%. При этом как показал 2021-й, техи техам рознь: OZON подрос в начале года, но заканчивает его в приличном минусе (-27%); некогда недооценённое может стать ещё более недооценённым: Mail.ru (ныне VK Group) приуныл аж на 56%. Яндекс по итогам года -10%. На место "сюрприза года" можно было бы также поставить Самолёт c дохой +403%, но обоснованность такого роста у нас вызывает большие сомнения.
▪️Сырьевые сектора чувствуют себя хорошо сейчас и должны чувствовать себя прекрасно в следующем году. Ждём нефть по $80 и газ в среднем не меньше $350-400 за тысячу кубов. Алюминий и удобрения также должны чувствовать себя неплохо среднесрочно - Русал и Фосагро по-прежнему заслуживают своё место в портфеле. Умеренно позитивно смотрим на Норникель, но неопределённость вокруг палладия и платины напрягает. Золотодобытчики, скорее всего, будут стагнировать.
На графике: доходность индекса Мосбиржи против MSCI Emerging Markets и страновых индексов Аргентины, Китая, Бразилии и Турции.
‼️Осталось меньше двух дней до повышения цен на тарифы InveStory Private.
Успей купить по старым ценам ⬇️
@investoryprivate_bot
💥Новогоднее поздравление от InveStory
СМОТРЕТЬ ПОЗДРАВЛЕНИЕ
Уважаемые Инвесторы! Поздравляем Вас с наступающим Новым годом! В первую очередь хотелось бы поблагодарить всех Вас за оказанное доверие и сопричастие через обратную связь к развитию канала InveStory. Это помогает нам постоянно становиться лучше, следуя вашим пожеланиям.
Желаем, чтобы ваша история жизни была наполнена приятными людьми, радостными событиями и достижениями. А всё, что касается инвестиций - мы с Вами: напишем эту историю вместе - InveStory.
С уважением от основателей канала.
От Владислава Решетняка и Максима Пасканова
@investorylife
#InveStory #IS2022
СМОТРЕТЬ ПОЗДРАВЛЕНИЕ
Уважаемые Инвесторы! Поздравляем Вас с наступающим Новым годом! В первую очередь хотелось бы поблагодарить всех Вас за оказанное доверие и сопричастие через обратную связь к развитию канала InveStory. Это помогает нам постоянно становиться лучше, следуя вашим пожеланиям.
Желаем, чтобы ваша история жизни была наполнена приятными людьми, радостными событиями и достижениями. А всё, что касается инвестиций - мы с Вами: напишем эту историю вместе - InveStory.
С уважением от основателей канала.
От Владислава Решетняка и Максима Пасканова
@investorylife
#InveStory #IS2022
Российский рынок: открываемся вверх
Доброе утро, Инвесторы! Сегодня первый день торгов на российском рынке в новом году, динамика внушает оптимизм: индекс Мосбиржи в моменте +1.9%. Бодрому открытию сегодня предшествовал рост депозитарных расписок российских компаний на Лондонской бирже.
Главным источником волатильности для российских акций в январе будет геополитика. На 10, 12 и 13 января намерены три раунда переговоров по безопасности между РФ и США. Если переговоры провалятся - рынок начнёт закладывать растущий риск гипотетической (в которую мы по-прежнему не верим) к концу января. Если же переговоры закончатся позитивно, то более обстоятельный разговор по теме может произойти на саммите НАТО 29-30 июня.
Но это потом. Сейчас - наслаждаемся ростом перепроданных российских бумаг.
@investoryprivate_bot
Доброе утро, Инвесторы! Сегодня первый день торгов на российском рынке в новом году, динамика внушает оптимизм: индекс Мосбиржи в моменте +1.9%. Бодрому открытию сегодня предшествовал рост депозитарных расписок российских компаний на Лондонской бирже.
Главным источником волатильности для российских акций в январе будет геополитика. На 10, 12 и 13 января намерены три раунда переговоров по безопасности между РФ и США. Если переговоры провалятся - рынок начнёт закладывать растущий риск гипотетической (в которую мы по-прежнему не верим) к концу января. Если же переговоры закончатся позитивно, то более обстоятельный разговор по теме может произойти на саммите НАТО 29-30 июня.
Но это потом. Сейчас - наслаждаемся ростом перепроданных российских бумаг.
@investoryprivate_bot
S&P500 в 2022: прогнозы инвестбанков
Собрали для вас цифры от ключевых инвестиционных банков по ключевому индексу США. Предсказуемо никто не ждёт повторения 2021-го, двузначная доходность после 27% в прошлом году - было бы слишком жирно.
Поговорим про наиболее оптимистичный прогноз от Goldman Sachs.
▪️Чего ждут: рост S&P500 примерно на 7% по итогам года и ~9% с учётом дивидендов;
▪️Почему взгляд позитивный: американские домохозяйства держат $28 трлн в виде кэша, с начала пандемии рост этой цифры составил +$3 трлн. GS ожидают перетока данного кэша на фондовый рынок. Байбэки также продолжат играть большую роль, в прошлом году их объём достиг $1 трлн (это примерно как выкупить акции всех российских компаний дважды).
▪️Что предлагают делать: выкупать пострадавшие от пандемии компании, покупать технологические компании с высокой маржинальностью (убыточные - избегать); по секторам предпочитают техи, финансы и здравоохранение.
▪️Главный риск: по мнению GS, слабый экономический рост в сочетании с высокой инфляцией могут обвалить индекс на ~25% до 3500.
Мнения остальных банков (+ более подробный взгляд самого GS) разберем в нашем закрытом канале InveStory Private.
Присоединиться к IS Private ⬇️
@investoryprivate_bot
Собрали для вас цифры от ключевых инвестиционных банков по ключевому индексу США. Предсказуемо никто не ждёт повторения 2021-го, двузначная доходность после 27% в прошлом году - было бы слишком жирно.
Поговорим про наиболее оптимистичный прогноз от Goldman Sachs.
▪️Чего ждут: рост S&P500 примерно на 7% по итогам года и ~9% с учётом дивидендов;
▪️Почему взгляд позитивный: американские домохозяйства держат $28 трлн в виде кэша, с начала пандемии рост этой цифры составил +$3 трлн. GS ожидают перетока данного кэша на фондовый рынок. Байбэки также продолжат играть большую роль, в прошлом году их объём достиг $1 трлн (это примерно как выкупить акции всех российских компаний дважды).
▪️Что предлагают делать: выкупать пострадавшие от пандемии компании, покупать технологические компании с высокой маржинальностью (убыточные - избегать); по секторам предпочитают техи, финансы и здравоохранение.
▪️Главный риск: по мнению GS, слабый экономический рост в сочетании с высокой инфляцией могут обвалить индекс на ~25% до 3500.
Мнения остальных банков (+ более подробный взгляд самого GS) разберем в нашем закрытом канале InveStory Private.
Присоединиться к IS Private ⬇️
@investoryprivate_bot
И даже угля на всех не хватает
Индонезия объявила о запрете на экспорт угля из-за возможного дефицита внутри страны. Индонезия - крупнейший в мире экспортер угля, на долю которого приходится почти 40% морских поставок; уголь также составляет ~60% внутренней выработки электроэнергии в стране.
На новости цены на энергетический уголь в Китае выросли на 8%, на коксующийся - на 5%. Поднебесная пока может использовать внутренние запасы, но любое продление запрета будет толкать цены вверх на уголь, мазут и природный газ в регионе. Австралийские экспортеры природного газа, такие как Woodside и Santos, выиграют, равно как и глобальные операторы СПГ вроде Shell (RDS.A), Exxon (XOM) и Cheniere (LNG).
Мы в портфелях InveStory Private активно отыгрываем рост цен на уголь через Мечел и Распадскую, а также через парочку зарубежных компаний. Даже месяц-полтора назад можно было купить тот же Мечел на просадке - что мы в итоге и сделали.
Главное в инвестициях – оставаться открытым для максимального числа возможностей. Даже когда речь идёт про такой "немодный" сектор как угольный.
Присоединиться к IS Private ⬇️
@investoryprivate_bot
Индонезия объявила о запрете на экспорт угля из-за возможного дефицита внутри страны. Индонезия - крупнейший в мире экспортер угля, на долю которого приходится почти 40% морских поставок; уголь также составляет ~60% внутренней выработки электроэнергии в стране.
На новости цены на энергетический уголь в Китае выросли на 8%, на коксующийся - на 5%. Поднебесная пока может использовать внутренние запасы, но любое продление запрета будет толкать цены вверх на уголь, мазут и природный газ в регионе. Австралийские экспортеры природного газа, такие как Woodside и Santos, выиграют, равно как и глобальные операторы СПГ вроде Shell (RDS.A), Exxon (XOM) и Cheniere (LNG).
Мы в портфелях InveStory Private активно отыгрываем рост цен на уголь через Мечел и Распадскую, а также через парочку зарубежных компаний. Даже месяц-полтора назад можно было купить тот же Мечел на просадке - что мы в итоге и сделали.
Главное в инвестициях – оставаться открытым для максимального числа возможностей. Даже когда речь идёт про такой "немодный" сектор как угольный.
Присоединиться к IS Private ⬇️
@investoryprivate_bot
И снова про Омикрон
Свежие мысли по горячим следам:
▪️В США абсолютный рекорд по заражениям - уже более миллиона за день. Максимум в предыдущие волны составлял ~200 тыс/день. Госпитализации в США растут сильнее, чем в Великобритании, которая тоже бьёт рекорды по инфицированным. Следующие 2 недели будут очень важными с точки зрения статистики по госпитализациям.
▪️Продолжаем следить за Южной Африкой и Израилем. В Южной Африке, колыбели Омикрона, число заражений продолжает падать - значит где-то через месяц-два волна в Европе / США должна пойти на спад. Смертность в ЮАР как была, так и остаётся низкой с начала осени. За Израилем следим потому, что в стране проходит вакцинация четвёртой дозой. Как пишет Bloomberg, четвертая доза увеличивает число антител в пять раз. Помним, что антитела - не единственный элемент защиты от ковида, но новость всё равно обнадёживает.
▪️С Китаем всё сложно. Еще один город с населением 1.2 млн человек (деревня по меркам Китая) закрыт на локдаун. Китайские власти упорно давят ковид ограничениями и даже Омикрон, судя по всему, не заставит их передумать. Не очень хороший сигнал для потенциала китайской экономики в 2022 году.
▪️Тем не менее, инвесторы не особо обеспокоены Омикроном: S&P500 вчера закрылся в плюсе, сегодня торгуется в лёгком минусе -0.25% (в рамках дневной волатильности), а нефть снова по $80. Рубль, правда, показывает себя аномально слабо - но это уже предмет для отдельного разговора.
@investoryprivate_bot
Свежие мысли по горячим следам:
▪️В США абсолютный рекорд по заражениям - уже более миллиона за день. Максимум в предыдущие волны составлял ~200 тыс/день. Госпитализации в США растут сильнее, чем в Великобритании, которая тоже бьёт рекорды по инфицированным. Следующие 2 недели будут очень важными с точки зрения статистики по госпитализациям.
▪️Продолжаем следить за Южной Африкой и Израилем. В Южной Африке, колыбели Омикрона, число заражений продолжает падать - значит где-то через месяц-два волна в Европе / США должна пойти на спад. Смертность в ЮАР как была, так и остаётся низкой с начала осени. За Израилем следим потому, что в стране проходит вакцинация четвёртой дозой. Как пишет Bloomberg, четвертая доза увеличивает число антител в пять раз. Помним, что антитела - не единственный элемент защиты от ковида, но новость всё равно обнадёживает.
▪️С Китаем всё сложно. Еще один город с населением 1.2 млн человек (деревня по меркам Китая) закрыт на локдаун. Китайские власти упорно давят ковид ограничениями и даже Омикрон, судя по всему, не заставит их передумать. Не очень хороший сигнал для потенциала китайской экономики в 2022 году.
▪️Тем не менее, инвесторы не особо обеспокоены Омикроном: S&P500 вчера закрылся в плюсе, сегодня торгуется в лёгком минусе -0.25% (в рамках дневной волатильности), а нефть снова по $80. Рубль, правда, показывает себя аномально слабо - но это уже предмет для отдельного разговора.
@investoryprivate_bot
Почему льют техи
Вероятных причин две:
1. Доходность гособлигаций США резко выросла за последние пару дней (см. график). Напоминаем, что для рынка негативом является не столько направление движения доходностей сколько скорость движения. Доходности трежерей будут в любом случае расти, отражая грядущее повышение процентных ставок в США. Но одно дело когда это происходит постепенно, и совсем другое - когда после временного затишья доходности внезапно взлетают вверх.
2. Рынок начинает переоценивать техи по более дешёвой оценке. Эта причина частично вытекает из первой, так как рост процентых ставок негативно отражается на будущих денежных потоках. Рост прибылей будет замедляться, из-за этого становится всё сложнее обосновывать безумно дорогую оценку многих технологических компаний. Здесь мы придерживаемся простого правила - убыточные техи не покупаем.
На графике: доходность 10-летних гособлигаций США.
@investoryprivate_bot
Вероятных причин две:
1. Доходность гособлигаций США резко выросла за последние пару дней (см. график). Напоминаем, что для рынка негативом является не столько направление движения доходностей сколько скорость движения. Доходности трежерей будут в любом случае расти, отражая грядущее повышение процентных ставок в США. Но одно дело когда это происходит постепенно, и совсем другое - когда после временного затишья доходности внезапно взлетают вверх.
2. Рынок начинает переоценивать техи по более дешёвой оценке. Эта причина частично вытекает из первой, так как рост процентых ставок негативно отражается на будущих денежных потоках. Рост прибылей будет замедляться, из-за этого становится всё сложнее обосновывать безумно дорогую оценку многих технологических компаний. Здесь мы придерживаемся простого правила - убыточные техи не покупаем.
На графике: доходность 10-летних гособлигаций США.
@investoryprivate_bot
Повышение цен откладываем
Друзья, в середине декабря мы анонсировали повышение цен на подписку закрытого канала. Но из-за предновогодних хлопот многие так и не успели присоединиться к нам по старым ценам.
С 1 января мы получили десятки сообщений c вопросом "можно ли еще зайти по низкой цене"?
🎁Посовещавшись внутри команды, мы решили продлить старые цены до 16 января:
✅Акции+ETF:
5490 руб.5900 руб. (3 мес.)
8900 руб.9900 руб. (6 мес.)
✅✅Акции+ETF+облигации:
6900 руб.7900 руб. (3 мес.)
11 900 руб.12 900 руб. (6 мес.)
Тем, кто оформит подписку на 6 месяцев, мы подарим наш авторский курс по основам инвестиций🎁
Для подключения к закрытой группе по сниженной цене: @investoryprivate_bot
Друзья, в середине декабря мы анонсировали повышение цен на подписку закрытого канала. Но из-за предновогодних хлопот многие так и не успели присоединиться к нам по старым ценам.
С 1 января мы получили десятки сообщений c вопросом "можно ли еще зайти по низкой цене"?
🎁Посовещавшись внутри команды, мы решили продлить старые цены до 16 января:
✅Акции+ETF:
5490 руб.
8900 руб.
✅✅Акции+ETF+облигации:
6900 руб.
11 900 руб.
Тем, кто оформит подписку на 6 месяцев, мы подарим наш авторский курс по основам инвестиций🎁
Для подключения к закрытой группе по сниженной цене: @investoryprivate_bot