В преддверии симпозиума в Джексон-Хоул (о нём писали здесь) мы посвятили новый выпуск рубрики #картотека такому явлению как количественное смягчение (англ. Quantitative Easing, QE). О нём все говорят, но что это такое и как оно влияет на мировую экономику - знают немногие.
Кстати, мы совершили первую сделку в нашем новом защитном портфеле "Антикризисный". Теперь в тарифах с облигациями (Optimum+ и Premium+) пользы в 2 раза больше, а цены всё ещё старые... успевай!
---
➤➤ для подключения: @investoryprivate_bot
Кстати, мы совершили первую сделку в нашем новом защитном портфеле "Антикризисный". Теперь в тарифах с облигациями (Optimum+ и Premium+) пользы в 2 раза больше, а цены всё ещё старые... успевай!
---
➤➤ для подключения: @investoryprivate_bot
Добрый день, Инвесторы!
Сегодня мы подводим традиционные итоги недели.
🔥🔥🔥 - некоторые закрытые в августе позиции в premium-группе InveStory Private:
▪️Алроса (ALRS) +40.04%
▪️Regeneron (REGN) +23.30%
▪️Global Trans (GLTR) +20.35%
▪️Alcoa (AA) +14.03%
▪️Северсталь (CHMF) +13.60%
▪️Crown Holdings (CCK) +13.50%
▪️ММК (MAGN) +11.55%
▪️Freeport-Mc. (FCX) +11.00%
▪️ВТБ (VTBR) +10.20%
Результаты июля 2021г и полная статистика premium-группы - по ссылке. Отзывы участников можно посмотреть здесь.
---
Выступление Пауэлла на Джексон-Хоул обрадовало рынок - об ужесточении монетарной политики он не объявил (полностью совпало с нашим прогнозом от 23.08.2021г).
Тем не менее, структурно ничего не поменялось - анонс (а возможно и само начало) сворачивания объемов выкупа американских государственных и ипотечных облигаций с высокой вероятностью будет в 2021 году. Будет ли анонс уже 22 сентября на заседании ФРС? Зависит от развития дельта-ковида в США (и его последствий) и восстановления рынка труда - отчет за август увидим уже 3 сентября.
Самое время подготовить свой портфель к повышенной волатильности, например, с нашим новым портфелем "Антикризисный". Теперь на тарифах с облигациями (например, Optimum+) ценности в 2 раза больше. Успевай подключиться по старым ценам - осталось 4 дня.
@investoryprivate_bot
Сегодня мы подводим традиционные итоги недели.
🔥🔥🔥 - некоторые закрытые в августе позиции в premium-группе InveStory Private:
▪️Алроса (ALRS) +40.04%
▪️Regeneron (REGN) +23.30%
▪️Global Trans (GLTR) +20.35%
▪️Alcoa (AA) +14.03%
▪️Северсталь (CHMF) +13.60%
▪️Crown Holdings (CCK) +13.50%
▪️ММК (MAGN) +11.55%
▪️Freeport-Mc. (FCX) +11.00%
▪️ВТБ (VTBR) +10.20%
Результаты июля 2021г и полная статистика premium-группы - по ссылке. Отзывы участников можно посмотреть здесь.
---
Выступление Пауэлла на Джексон-Хоул обрадовало рынок - об ужесточении монетарной политики он не объявил (полностью совпало с нашим прогнозом от 23.08.2021г).
Тем не менее, структурно ничего не поменялось - анонс (а возможно и само начало) сворачивания объемов выкупа американских государственных и ипотечных облигаций с высокой вероятностью будет в 2021 году. Будет ли анонс уже 22 сентября на заседании ФРС? Зависит от развития дельта-ковида в США (и его последствий) и восстановления рынка труда - отчет за август увидим уже 3 сентября.
Самое время подготовить свой портфель к повышенной волатильности, например, с нашим новым портфелем "Антикризисный". Теперь на тарифах с облигациями (например, Optimum+) ценности в 2 раза больше. Успевай подключиться по старым ценам - осталось 4 дня.
@investoryprivate_bot
Дайджест постов 23-29 августа
На этой неделе мы писали про:
1. Расклад перед симпозиумом в Джексон-Хоул
2. Ситуация в секторе электромобилей (часть 1)
3. Ситуация в секторе электромобилей (часть 2)
4. Отскок в китайских техах
5. Новые производители электромобилей
6. Есть ли будущее у QIWI?
7. Производители электромобилей из числа "старых" брендов
8. Сравниваем ключевых производителей электромобилей
9. Картотека про количественное смягчение (QE)
💰О результатах всех наших сделок за июль можно почитать здесь. Итоги недели - здесь
‼️ОСТАЛОСЬ 2 ДНЯ: успей взять тариф Optimum по старым ценам! Подробнее здесь
@investoryprivate_bot
На этой неделе мы писали про:
1. Расклад перед симпозиумом в Джексон-Хоул
2. Ситуация в секторе электромобилей (часть 1)
3. Ситуация в секторе электромобилей (часть 2)
4. Отскок в китайских техах
5. Новые производители электромобилей
6. Есть ли будущее у QIWI?
7. Производители электромобилей из числа "старых" брендов
8. Сравниваем ключевых производителей электромобилей
9. Картотека про количественное смягчение (QE)
💰О результатах всех наших сделок за июль можно почитать здесь. Итоги недели - здесь
‼️ОСТАЛОСЬ 2 ДНЯ: успей взять тариф Optimum по старым ценам! Подробнее здесь
@investoryprivate_bot
Главные темы сентября
Лето уже заканчивается, но сентябрь обещает быть не менее жарким, чем предыдущие три месяца - по крайней мере для рынков. Мы в InveStory считаем главными следующие три темы, про которые ещё будем говорить в течение месяца:
1. 🏛 Заседание FOMC. На симпозиуме в Джексон-Хоул мы услышали лишь дежурные комментарии в духе "будем действовать по ситуации". Это значит, что ФРС отложил решение по сворачиванию стимулирования на сентябрьское заседание, которое будет 15-16 сентября. К этому времени выйдет статистика по рынку труда (3 сентября, на этой неделе), которая важна для ФРС для принятия решения. Рынки продолжают рост, но долго ли будет играть музыка - узнаем в конце сентября.
2. 🦠 Ковид и осенний сезон. Из-за более заразного дельта-штамма заболеваемость летом была на уровне второй волны осени-зимы 2020 года. Вакцин тогда почти не было, но последние данные показывают, что они уже не спасают от заражения (но ещё спасают от тяжёлого течения болезни). Чем это грозит? Сезонный рост заболеваемости + дельта-штамм + падение эффективности вакцин = выше риск появления штамма, устойчивого к вакцинам и вероятность точечных локдаунов по всему миру. Почему не стоит недооценивать "точечные" локдауны - подробнее в третьей главной теме месяца.
3. 🛳 Катастрофическая ситуация с логистикой в мире. Логистика - одна из самых недооценённых тем последних месяцев. В ключевых логистических хабах сильно не хватает контейнеров, из-за чего цены на их доставку взлетели до небес. Из-за локальных локдаунов и тайфунов в Китае закрываются крупнейшие в мире порты, что приводит к диким задержкам в доставке товаров по всему миру. Чем это грозит? Инфляцией, инфляцией и ещё раз инфляцией. Эффект от проблем с логистикой по-прежнему трудно оценить, так как непонятно, как далеко может зайти ситуация. Но ясно одно: тех, кто ждёт снижения темпов роста инфляции (и уж тем более дефляции) может ждать глубокое разочарование.
@investoryprivate_bot
Лето уже заканчивается, но сентябрь обещает быть не менее жарким, чем предыдущие три месяца - по крайней мере для рынков. Мы в InveStory считаем главными следующие три темы, про которые ещё будем говорить в течение месяца:
1. 🏛 Заседание FOMC. На симпозиуме в Джексон-Хоул мы услышали лишь дежурные комментарии в духе "будем действовать по ситуации". Это значит, что ФРС отложил решение по сворачиванию стимулирования на сентябрьское заседание, которое будет 15-16 сентября. К этому времени выйдет статистика по рынку труда (3 сентября, на этой неделе), которая важна для ФРС для принятия решения. Рынки продолжают рост, но долго ли будет играть музыка - узнаем в конце сентября.
2. 🦠 Ковид и осенний сезон. Из-за более заразного дельта-штамма заболеваемость летом была на уровне второй волны осени-зимы 2020 года. Вакцин тогда почти не было, но последние данные показывают, что они уже не спасают от заражения (но ещё спасают от тяжёлого течения болезни). Чем это грозит? Сезонный рост заболеваемости + дельта-штамм + падение эффективности вакцин = выше риск появления штамма, устойчивого к вакцинам и вероятность точечных локдаунов по всему миру. Почему не стоит недооценивать "точечные" локдауны - подробнее в третьей главной теме месяца.
3. 🛳 Катастрофическая ситуация с логистикой в мире. Логистика - одна из самых недооценённых тем последних месяцев. В ключевых логистических хабах сильно не хватает контейнеров, из-за чего цены на их доставку взлетели до небес. Из-за локальных локдаунов и тайфунов в Китае закрываются крупнейшие в мире порты, что приводит к диким задержкам в доставке товаров по всему миру. Чем это грозит? Инфляцией, инфляцией и ещё раз инфляцией. Эффект от проблем с логистикой по-прежнему трудно оценить, так как непонятно, как далеко может зайти ситуация. Но ясно одно: тех, кто ждёт снижения темпов роста инфляции (и уж тем более дефляции) может ждать глубокое разочарование.
@investoryprivate_bot
Forwarded from InveStory Private
⚡️Продаём 1/2 позиции в GLTR-гдр (GLTR) по цене 655. Фиксируем прибыль +30.08% от цены входа ⚡️#GLTR #Продажа #спекуляция
Портфель 1️⃣
Остаток - 0.5% портфеля
Портфель 1️⃣
Остаток - 0.5% портфеля
$GLTR #GLTR GlobalTrans
Зимой и весной 2021г активно набирали эту историю в один из портфелей на дне циклического спада, что отражалось в низких ставках на полувагоны. Рынок вплоть до конца мая закладывал, что низкие ставки на аренду останутся надолго: расписки компании на московской бирже долгое время стоили ниже 500 рублей. На этих явно заниженных ожиданиях нам удалось собрать существенную позицию.
На резком росте последних дней решили зафиксировать спекулятивную часть позиции в InveStory Private.
Тем не менее, при откате котировок думаем перезайти - отчет за 2 полугодие 2021г вероятно будет отличным и как следствие - большие дивиденды. В Лондоне до пиков 2018 года ещё далеко, поэтому и в РФ можно ждать 800+ рублей за GDR.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
---
Напоминаем, что оптимальным тарифом в InveStory Private является тариф Optimum.
❗️До повышения цены на него остался 1 день.
➤➤ для подключения: @investoryprivate_bot
Зимой и весной 2021г активно набирали эту историю в один из портфелей на дне циклического спада, что отражалось в низких ставках на полувагоны. Рынок вплоть до конца мая закладывал, что низкие ставки на аренду останутся надолго: расписки компании на московской бирже долгое время стоили ниже 500 рублей. На этих явно заниженных ожиданиях нам удалось собрать существенную позицию.
На резком росте последних дней решили зафиксировать спекулятивную часть позиции в InveStory Private.
Тем не менее, при откате котировок думаем перезайти - отчет за 2 полугодие 2021г вероятно будет отличным и как следствие - большие дивиденды. В Лондоне до пиков 2018 года ещё далеко, поэтому и в РФ можно ждать 800+ рублей за GDR.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
---
Напоминаем, что оптимальным тарифом в InveStory Private является тариф Optimum.
❗️До повышения цены на него остался 1 день.
➤➤ для подключения: @investoryprivate_bot
$GAZP #GAZP Газпром: почему акции могут немного скорректироваться
Компания опубликовала результаты за второй квартал и показала исключительно мощную динамику за первое полугодие. За два квартала суммарно заработали 17.85 рублей дивидендов, или 6% ДД за полугодие (!).
Отметим, что второй квартал обычно самый слабый из-за профилактических работ, поэтому исходить из того, что компания заработает условно ещё 17-18 рублей дивидендов - слишком консервативно. При благополучной конъюнктуре газового рынка (уже прошло 2 месяца из 3 квартала 2021г - цены на газ существенно выше предыдущего периода + рост объемов экспорта) компания может запросто заработать ещё ~25 рублей, итого больше 40 рублей дивидендов за 2021 год (~13% к текущей цене акции).
Но! Нас и других аналитиков смутило то, что цена продажи газа в страны дальнего зарубежья оказалась на уровне $224 за тысячу кубов. Это на 27% ниже цен на голландском газовом хабе TTF. То есть компания, судя по всему, продавала газ в рамках форвардных контрактов, цены по котором были ниже текущих.
Из-за этого особенно важным становится конференц-звонок (сегодня 17:00 по Москве), где менеджмент должен поделиться своим ориентиром по цене на газ. Если компания представит слишком консервативный прогноз, акции могут даже скорректироваться.
Также как и в случае с Globaltrans, мы активно набирали позицию в Газпроме. В случае коррекции продолжим наращивать позицию в одном из наших портфелей InveStory Private.
---
Напоминаем, что оптимальным тарифом в InveStory Private является тариф Optimum.
❗️До повышения цены на него остался 1 день!
➤➤ для подключения: @investoryprivate_bot
Компания опубликовала результаты за второй квартал и показала исключительно мощную динамику за первое полугодие. За два квартала суммарно заработали 17.85 рублей дивидендов, или 6% ДД за полугодие (!).
Отметим, что второй квартал обычно самый слабый из-за профилактических работ, поэтому исходить из того, что компания заработает условно ещё 17-18 рублей дивидендов - слишком консервативно. При благополучной конъюнктуре газового рынка (уже прошло 2 месяца из 3 квартала 2021г - цены на газ существенно выше предыдущего периода + рост объемов экспорта) компания может запросто заработать ещё ~25 рублей, итого больше 40 рублей дивидендов за 2021 год (~13% к текущей цене акции).
Но! Нас и других аналитиков смутило то, что цена продажи газа в страны дальнего зарубежья оказалась на уровне $224 за тысячу кубов. Это на 27% ниже цен на голландском газовом хабе TTF. То есть компания, судя по всему, продавала газ в рамках форвардных контрактов, цены по котором были ниже текущих.
Из-за этого особенно важным становится конференц-звонок (сегодня 17:00 по Москве), где менеджмент должен поделиться своим ориентиром по цене на газ. Если компания представит слишком консервативный прогноз, акции могут даже скорректироваться.
Также как и в случае с Globaltrans, мы активно набирали позицию в Газпроме. В случае коррекции продолжим наращивать позицию в одном из наших портфелей InveStory Private.
---
Напоминаем, что оптимальным тарифом в InveStory Private является тариф Optimum.
❗️До повышения цены на него остался 1 день!
➤➤ для подключения: @investoryprivate_bot
Интересный факт
Мало, кто знает, но Россия - второй по величине поставщик нефти и нефтепродуктов в США. Даже "друзья" американцев Саудиты и Мексика поставляют меньше.
В условиях, когда добыча в стране не растет (11.3 млн. бар. в день или -7.1% к июню 2019 года), а спрос полностью восстановился - остается только больше импортировать.
По нефти продолжают складываться благоприятные условия для дальнейшего роста (даже несмотря на "дельту"). Сегодняшнее виртуальное заседание ОПЕК+ в 22:00мск ничего принципиально не изменит.
А вы уже успели купить качественные нефтяные (! и нефтегазовые) акции в свой портфель?
@investoryprivate_bot
Мало, кто знает, но Россия - второй по величине поставщик нефти и нефтепродуктов в США. Даже "друзья" американцев Саудиты и Мексика поставляют меньше.
В условиях, когда добыча в стране не растет (11.3 млн. бар. в день или -7.1% к июню 2019 года), а спрос полностью восстановился - остается только больше импортировать.
По нефти продолжают складываться благоприятные условия для дальнейшего роста (даже несмотря на "дельту"). Сегодняшнее виртуальное заседание ОПЕК+ в 22:00мск ничего принципиально не изменит.
А вы уже успели купить качественные нефтяные (! и нефтегазовые) акции в свой портфель?
@investoryprivate_bot
Китай замедляется...или нет?
Внимательно следим за экономическими данными из Китая, ощущения пока смешанные.
С одной стороны: падает экономическая активность. Индекс PMI Manufacturing за август снизился до 50.1 по сравнению с 50.4 в июле. C июля мы также видим слабые данные по розничным продажам, инвестиции в производство и недвижимость тоже замедляются. Аналитики медленно, но верно понижают прогноз по росту ВВП Китая: если раньше прогнозы по росту были ближе к 9%, теперь они в районе 8-8.2%.
С другой стороны: растёт потребление нефти. Это важный показатель, потому что Китай - второй крупнейший в мире потребитель нефти (после США). Вполне возможно, что тот негатив, который мы видим сейчас в статданных - следствие локдаунов и природных катаклизмов, которые были в Китае этим летом. То есть негатив мог быть временным, и по мере снятия ограничений Китай вернётся на траекторию динамичного роста.
Почему это важно? Учитывая, что Китай быстрее всех вышел из кризиса, то замедление, которое мы видим сейчас, может оказаться опережающим индикатором для мировой экономики. Если наши опасения подтвердятся, примерно через 6-9 месяцев мы увидим аналогичное замедление в США и Европе.
Что делаем мы: при любом сценарии, мы по-прежнему оптимистично смотрим на перспективы нефти. Даже если США и ЕС вслед за Китаем замедлятся через полгода-год, за этот период наши позиции в нефтянке ещё успеют проявить себя. Как всегда, держим их в наших портфелях InveStory Private. А на случай кризисных явлений в 2022-2023 году у нас есть портфель "Антикризисный", в который мы будем активно перекладываться при необходимости.
На графике: динамика инвестиций Китая в основной капитал (Fixed-Assets Investments, FAI), производство (manufacturing), инфраструктуру и недвижимость (real estate). В июле отчётливо видно замедление.
---
➤➤ подключить InveStory Private: @investoryprivate_bot
Внимательно следим за экономическими данными из Китая, ощущения пока смешанные.
С одной стороны: падает экономическая активность. Индекс PMI Manufacturing за август снизился до 50.1 по сравнению с 50.4 в июле. C июля мы также видим слабые данные по розничным продажам, инвестиции в производство и недвижимость тоже замедляются. Аналитики медленно, но верно понижают прогноз по росту ВВП Китая: если раньше прогнозы по росту были ближе к 9%, теперь они в районе 8-8.2%.
С другой стороны: растёт потребление нефти. Это важный показатель, потому что Китай - второй крупнейший в мире потребитель нефти (после США). Вполне возможно, что тот негатив, который мы видим сейчас в статданных - следствие локдаунов и природных катаклизмов, которые были в Китае этим летом. То есть негатив мог быть временным, и по мере снятия ограничений Китай вернётся на траекторию динамичного роста.
Почему это важно? Учитывая, что Китай быстрее всех вышел из кризиса, то замедление, которое мы видим сейчас, может оказаться опережающим индикатором для мировой экономики. Если наши опасения подтвердятся, примерно через 6-9 месяцев мы увидим аналогичное замедление в США и Европе.
Что делаем мы: при любом сценарии, мы по-прежнему оптимистично смотрим на перспективы нефти. Даже если США и ЕС вслед за Китаем замедлятся через полгода-год, за этот период наши позиции в нефтянке ещё успеют проявить себя. Как всегда, держим их в наших портфелях InveStory Private. А на случай кризисных явлений в 2022-2023 году у нас есть портфель "Антикризисный", в который мы будем активно перекладываться при необходимости.
На графике: динамика инвестиций Китая в основной капитал (Fixed-Assets Investments, FAI), производство (manufacturing), инфраструктуру и недвижимость (real estate). В июле отчётливо видно замедление.
---
➤➤ подключить InveStory Private: @investoryprivate_bot
Добрый день, Инвесторы!
ОПЕК+ на вчерашнем заседании единогласно решили и подтвердили свой изначальный план по последовательному увеличению добычи на +400 тыс. бар. в сутки в октябре 2021г. Следующее заседание по плану пройдет 04 октября.
Неудивительно. Запасы нефти в мире находятся ниже среднего значения за 5 лет и продолжают стремительно падать (см. картинку внизу поста). Даже в Китае (который между прочим ставил себе цели по наращиванию стратегических запасов) мы видим снижение на ~100 млн. бар. с пиков 2020г ~примерно на 10%.
Несмотря на комментарии Новака, на которые отреагировала нефть: "Россия способна нарастить добычу выше квот ОПЕК+", есть весьма объективные сомнения в достижимости. Текущие квоты 11.5 млн. бар.: такого уровня добычи в России не было никогда.
Сохраняем свой позитивный взгляд на нефть и нефтяные компании, но не все... Компании с максимальным потенциалом разбираем и покупаем в InveStory Private.
@investoryprivate_bot
ОПЕК+ на вчерашнем заседании единогласно решили и подтвердили свой изначальный план по последовательному увеличению добычи на +400 тыс. бар. в сутки в октябре 2021г. Следующее заседание по плану пройдет 04 октября.
Неудивительно. Запасы нефти в мире находятся ниже среднего значения за 5 лет и продолжают стремительно падать (см. картинку внизу поста). Даже в Китае (который между прочим ставил себе цели по наращиванию стратегических запасов) мы видим снижение на ~100 млн. бар. с пиков 2020г ~примерно на 10%.
Несмотря на комментарии Новака, на которые отреагировала нефть: "Россия способна нарастить добычу выше квот ОПЕК+", есть весьма объективные сомнения в достижимости. Текущие квоты 11.5 млн. бар.: такого уровня добычи в России не было никогда.
Сохраняем свой позитивный взгляд на нефть и нефтяные компании, но не все... Компании с максимальным потенциалом разбираем и покупаем в InveStory Private.
@investoryprivate_bot
Инфляция в США: арендная плата, логистика и цены на ресурсы останутся ключевыми драйверами
Рост арендной платы в США ускоряется. По данным компании Zumper, за год (с 2 кв. 2020 по 2 кв. 2021) средняя арендная плата за однокомнатную квартиру выросла на 9.2%, а за двухкомнатную - еще больше - на 11 (!) процентов. Более наглядно рост выглядит на графике к посту.
Арендная плата за жильё составляет примерно треть от всего американского индекса потребительских цен (по-русски - ИПЦ, по английски - CPI). Поэтому продолжение роста арендной платы в целом по стране может привести к тому, что высокая инфляция в США задержится минимум ещё на пару кварталов.
Эффект от роста арендной платы переоценивать не стоит: количество строящейся недвижимости сейчас на максимумах, так что новые дома будут вводиться в строй на горизонте 6-12 месяцев. Это должно немного остудить раскалённый до предела рынок недвижимости в США.
Тем не менее, по-прежнему высокая арендная плата + проблемы с логистикой = опасный инфляционный коктейль. По опросам IHS Markit, текущие логистические проблемы «являются самыми серьезными из когда-либо зафиксированных за последние 25 лет». В портах по всему миру застряло более 20 миллионов контейнеров. Это почти половина произведённых в мире товаров, включая смартфоны, ноутбуки, товары для дома и автозапчасти. Цены на доставку контейнеров выросли в 5 раз с начала пандемии. Мы считаем, что эффект от логистических проблем сильнее всего проявится в ноябре (Чёрная Пятница) и декабре (Рождество).
Если мы добавим к этому высокие цены на нефть и газ, то у нас получится целая инфляционная триада, с которой ФРС не в состоянии ничего сделать. Мы хоть и не ждём инфляции "как в 1970-х", но при стабильной инфляции в 4-5% Федрезерву придётся более агрессивно повышать ставку. Для рынков повышение ставок ничем хорошим не закончится.
@investoryprivate_bot
Рост арендной платы в США ускоряется. По данным компании Zumper, за год (с 2 кв. 2020 по 2 кв. 2021) средняя арендная плата за однокомнатную квартиру выросла на 9.2%, а за двухкомнатную - еще больше - на 11 (!) процентов. Более наглядно рост выглядит на графике к посту.
Арендная плата за жильё составляет примерно треть от всего американского индекса потребительских цен (по-русски - ИПЦ, по английски - CPI). Поэтому продолжение роста арендной платы в целом по стране может привести к тому, что высокая инфляция в США задержится минимум ещё на пару кварталов.
Эффект от роста арендной платы переоценивать не стоит: количество строящейся недвижимости сейчас на максимумах, так что новые дома будут вводиться в строй на горизонте 6-12 месяцев. Это должно немного остудить раскалённый до предела рынок недвижимости в США.
Тем не менее, по-прежнему высокая арендная плата + проблемы с логистикой = опасный инфляционный коктейль. По опросам IHS Markit, текущие логистические проблемы «являются самыми серьезными из когда-либо зафиксированных за последние 25 лет». В портах по всему миру застряло более 20 миллионов контейнеров. Это почти половина произведённых в мире товаров, включая смартфоны, ноутбуки, товары для дома и автозапчасти. Цены на доставку контейнеров выросли в 5 раз с начала пандемии. Мы считаем, что эффект от логистических проблем сильнее всего проявится в ноябре (Чёрная Пятница) и декабре (Рождество).
Если мы добавим к этому высокие цены на нефть и газ, то у нас получится целая инфляционная триада, с которой ФРС не в состоянии ничего сделать. Мы хоть и не ждём инфляции "как в 1970-х", но при стабильной инфляции в 4-5% Федрезерву придётся более агрессивно повышать ставку. Для рынков повышение ставок ничем хорошим не закончится.
@investoryprivate_bot
Алюминий и "зеленая повестка"
Стремление к энергоэффективности во многом причина ралли в сырьевых товарах. К примеру, в Китае как крупнейшем в мире производителе многих ресурсов, действуют ограничения по объему производства металлов, а также стоят цели по показателям энергоэффективности.
На примере алюминия:
Парадокс заключается в том, что миру в рамках "зеленой повестки" требуется больше алюминия, при этом производство этого металла является одним из самых "грязных" и энергозатратных. Добавляем сюда исполнение целей Партии Китая - получаем перебои в поставках металла и его дефицит на рынке. Производство в КНР +7.2% к прошлому году, что обусловлено низкой базой 2020 года (в абсолютных показателях +500 тыс. тон. это невысокий результат). При этом запасы на Шанхайской бирже сократились более чем на 100 тыс. тон. с начала года. Как следствие - Китай вынужден больше металла импортировать.
В итоге цены на Алюминий вероятно продолжат расти вместе с акциями бенефициарами этого тренда, к примеру, Alcoa (тикер: AA) и Русал (тикер: RUAL).
Вместе с тем для Русала вчера прошли позитивные новости: "есть основания для пересмотра в сторону снижения экспортных пошлин на алюминий,..." - компания при сохранении растущего тренда может попасть в индекс MSCI Russia. Продолжаем держать в InveStory Private со средней около 50.
@investoryprivate_bot
Стремление к энергоэффективности во многом причина ралли в сырьевых товарах. К примеру, в Китае как крупнейшем в мире производителе многих ресурсов, действуют ограничения по объему производства металлов, а также стоят цели по показателям энергоэффективности.
На примере алюминия:
Парадокс заключается в том, что миру в рамках "зеленой повестки" требуется больше алюминия, при этом производство этого металла является одним из самых "грязных" и энергозатратных. Добавляем сюда исполнение целей Партии Китая - получаем перебои в поставках металла и его дефицит на рынке. Производство в КНР +7.2% к прошлому году, что обусловлено низкой базой 2020 года (в абсолютных показателях +500 тыс. тон. это невысокий результат). При этом запасы на Шанхайской бирже сократились более чем на 100 тыс. тон. с начала года. Как следствие - Китай вынужден больше металла импортировать.
В итоге цены на Алюминий вероятно продолжат расти вместе с акциями бенефициарами этого тренда, к примеру, Alcoa (тикер: AA) и Русал (тикер: RUAL).
Вместе с тем для Русала вчера прошли позитивные новости: "есть основания для пересмотра в сторону снижения экспортных пошлин на алюминий,..." - компания при сохранении растущего тренда может попасть в индекс MSCI Russia. Продолжаем держать в InveStory Private со средней около 50.
@investoryprivate_bot
