✅Запись стрима: https://youtu.be/609ome5ubNs
Компания на Пекинской бирже разложена по фундаменту.

#стрим #пекин

🟢Запись стрима: https://youtu.be/l0PmpUbhgCs

#стрим #пекин #rtsi #imoex #usdrub #five

✅Zhu Laoliu (831726)

Компания торгуется на Пекинской бирже. О ней я говорил на стриме. Ниже можно ознакомиться с фундаментальными показателями. Так же ссылка на сайт и на биржу.
Исходя из графика видно, активность покупок преобладает. Более подробно буду раскладывать, когда будет терминал под рукой.

Фундамент:
Плюсы
- Компания оценена высоко, но есть фундаментальный потенциал для дальнейшего роста (при благоприятной конъюнктуре апсайд 35%)
- Выручка растет в среднем на 12% в год, CAPEX низкий, долг низкий, что позволяет иметь относительно высокую рентабильность (насколько это возможно для пищевого сектора с учетом высоких издержек при производстве)
- Высокий уровень кеша, способный покрыть долговую нагрузку компании при необходимости
- Самое низкое соотношение цены к прибыли среди аналогов. Существенная часть конкурентов (пищевой сектор Китая, публичные компании, средний-малый бизнес) убыточны, а Zhu Laoliu стабильно генерирует прибыль
- Коэффициент бета (вычислен на основе аналогов) - ниже 1, что позволяет квалифицировать актив как "защитный", менее подверженный волатильности

Минусы
- Невысокий free-float
- Семейный бизнес: контролирующий акционер, он же глава семьи, которой принадлежит 74% акций, он же генеральный директор - Джу Сианмин. Большинство ключевых постов в компании занимают его родственники

📌Сайт компании.
📌Ссылка компании на бирже.

#пекин #zhulaolio

✅Fengguang (430510)

Это национальное высокотехнологичное предприятие с обработкой и сборкой высокоточных деталей и литьем алюминиевых изделий в качестве основной технологии и основных продуктов.

Фундамент.
Из плюсов:
- выручка растет быстрее себестоимости, т.е. правильно работают с издержками;
- был хороший рывок вперед в 2021 г. по экономическим показателям;
- относительно невысокие капитальные затраты;
- низкий уровень долга, что очень важно в текущей макроэкономической конъюнктуре.

Из минусов:
- низкий free float, высокая концентрация акций среди владельцев (более 60% принадлежит 1 собственнику);
- низкая капитализация;
- переоцененность по отношению к фундаментальным показателям;
- переоцененность по отношению к сектору в целом (на основании сравнительного анализа мультипликаторов).

📌Сайт компании.
📌Ссылка компании на бирже.
📌Запись стрима

#пекин #fengguang

🟢Запись эфира: https://youtu.be/To5qixJkYEo

#стрим #пекин

✅Ningxia Kaitian Gas Development Co., Ltd.

Компания занимается дистрибуцией природного газа, строит газопроводы, разрабатывает технологии применения газового оборудования.
В целом, компания, как и ее аналоги, интересна в связи с планами по увеличению поставок газа из России в Китай.

Фундамент:
Для компании характерны высокие капитальные издержки, они начали расти в 2019 году и за последние 3 года выросли в 15 раз. Это может говорить об агрессивных планах по развитию. Компания одна из самых небольших в своем секторе, капитализация ближайшего конкурента в несколько раз выше, развиваться есть куда.

Фактически, вся прибыль компании идет в развитие, а операционные и капитальные издержки вместе превышают выручку на 35%, то есть на дивиденды рассчитывать не приходится.

Из плюсов: (1) стабильная прибыль; (2) выручка растет на 16% в год в среднем; (3) низкая закредитованность; (4) высокий free float для Китая - более 33%; (5) оценка по мультипликаторам ниже конкурентов.

Резюме: Компания представляет из себя компанию роста, что интересно и нехарактерно для данного сектора (как правило, аналоги являются скорее "дивидендными историями"). Фундаментальная оценка на данный момент низкая, так как перспективы успеха планов развития компании не ясны. Оцениваю инвестиции в данную компанию как высоко-рисковые.

📌Сайт компании.
📌Ссылка компании на бирже.
📌Запись стрима

#ningxia #пекин

🟢Запись эфира: https://youtu.be/d4EYluVVe9c

#пекин #рф #сша #стрим

✅ Beijing Henghe Xinye Technology Co., Ltd.

Это комплексное предприятие, занимающееся разработкой научно-технических продуктов для защиты окружающей среды, применением и продвижением промышленной продукции, а также реализацией инженерных проектов. В основном он обеспечивает нефтяные и нефтехимические предприятия оборудованием для онлайн-мониторинга АЗС, оборудованием для рекуперации нефти и газа, оборудованием для измерения уровня жидкости, оборудованием для мониторинга утечек и техническими решениями.

Фундамент:
По смыслу бизнеса интересная, по финансовым показателям все плохо. Выручка и прибыль упали в 2021 в 2 раза по сравнению с 2020. При этом издержки упали меньше, чем выручка. Среди клиентов Shell, Total, BP, с которым все будет сложно, если геополитическая напряженность сохранится на нынешнем уровне (не говоря про эскалацию). Расходы на исследования составляют 5-10% от выручки, что мало для инновационного бизнеса (в деньгах это порядка 65 млн. руб. в год, вообще ни о чем).
Из хорошего у компании большая кубышка кэша. Реально большая - как половина ее рыночной капитализации. Этакий китайский сургутнефтегаз. Но не обладая информацией, что они собираются делать с этим кешем, в эту историю ввязываться опасно.

📌Сайт компании.
📌Страница компании на Пекинской бирже.
📌Запись стрима.

#пекин #henghe

🟢Запись эфира: https://youtu.be/pGdU_izxAKM

#стрим #пекин #sp500 #rtsi #imoex #usdrub #gold #eurusd

✅ Weihai Kleitfel Blower Co., Ltd.

Компания занимается производством товаров для дома из бамбука. Для пекинской биржи компания большая - свыше 900 сотрудников, капитализация более 1 млрд. юаней. Веб-сайт компании доступен практически на любом языке, включая русский, есть раздел "отношения с инвесторами". Хороший средний бизнес, ориентированный на внутреннего потребителя и, одновременно, на иностранных инвесторов.

Фундаментальные показатели

Рентабильность собственного капитала более 17%, это много
Высокий free-float для китайских компаний - порядка 45%. Выручка показывает стабильный рост, в среднем на 14% в год, себестоимость при этом растет всего на 9% в год, что говорит об оптимизации процессов и правильной работе с издержками
Низкий уровень долговой нагрузки
Стабильно-растущая прибыль
Компания оценена рынком существенно выше ее фундаментальной стоимости (фундаментальная оценка составляет 5 юаней за акцию)

В целом, компания вызывает умеренный оптимизм, однако, высокая рыночная оценка по сравнению с фундаментальной не позволяет ее рекомендовать в краткосрочной перспективе.

📌Запись стрима.
📌Сайт компании.
📌Страница компании на бирже.

#пекин #weihei

🟢Запись эфира: https://www.youtube.com/watch?v=5xxmLAzQKb4&feature=share&si=ELPmzJkDCLju2KnD5oyZMQ

#стрим #пекин #rtsi #imoex #sp500 #gold #silver

🟢Запись эфира: https://youtu.be/wLJLDrPUhLI

#стрим #rtsi #imoex #usdrub #gold #silver #sp500 #sber #nvtk #lkoh #пекин

✅Запись эфира: https://youtube.com/watch?v=gfT3lKPkLAE&feature=share&si=EMSIkaIECMiOmarE6JChQQ

#стрим #пекин #рф #сша #gold

✅Kunming Hendera Science And Technology Co.,Ltd

Для пекинской биржи - крупная компаний (капитализация больше 2 млрд юаней) с крайне интересным бизнесом - производство высокотехнологичной продукции из цветных металлов. Основные контрагенты и планы по экспансии находятся в рамках государственной программы Китая "один пояс, один путь", что важно как с точки зрения гос. поддержки, так и с точки зрения возможного осложнения международных отношений - контрагентами являются представители стран, которые не вводили санкции против РФ и, вероятно, не будут вводить их против Китая в случае эскалации Тайваньского конфликта.

По фундаменту: динамичный скачкообразный рост выручки, в среднем 25% в год. Однако, вынуждены существенно увеличивать и затраты на исследования и развитие. Уровень долга несколько выше, чем в среднем у компаний пекинской биржи. Остальные показатели достаточно средние.

Резюме: компания на настоящий момент с точки зрения фундаментальных показателей переоценена. Связано это, прежде всего, с динамичным ростом в прошлом и ожиданием инвесторов на его продолжение. Вместе с тем видно, что рост показателей компании идет нелинейно. Оцениваю акцию как хорошую покупку в долгосрочный портфель, полагаю, что нужно не спешить - можно ее будит купить на более привлекательных ценовых уровнях.

📌Запись стрима.
📌Сайт компании.
📌Страница компании на бирже.

#пекин #kungong